Český překlad viz níže. For Czech translation see below. Audited Consolidated Financial Results of AAA AUTO Group for 2008 Prague / Budapest, 1 st June 2009 AAA Auto Group N.V. published its audited consolidated financial results for 2008 today. The results are presented in the new format for continuing operations in which the AAA AUTO Group s financial results will be presented going forward, in line with IFRS requirements. The Company also provides a comparison of some of the key indicators in the old format in which the Company s results were presented throughout 2008. Audited results in the new format According to the audited results for 2008, AAA AUTO Group recorded for its continuing operations (i.e. the Czech Republic, Slovakia and the Dutch parent company) total revenues of EUR 293.9 million (-17.6% yoy) on gross profit on sales of EUR 68.4mil. (+5.2% yoy), EBITDA profit of EUR 3.6 mil. (-68.0% yoy) and net loss of EUR 2.2 mil. (compared to a net profit of EUR 5.3 mil. in 2007). The net loss for the whole Group including discontinued operations (i.e. Hungary, Poland, Romania and the new car sales division in the CR) amounted to EUR 32.4 mil., of which EUR 12.6 mil. were accounting write-offs for discontinued operations. This format, where the financial results for discontinued operations are presented only in one aggregated line as the Profit/(loss) for discontinued operations (see also the Income Statement in the appendix), has been used also for the 1Q 2009 financial results. From 2Q 2009 onwards, the Group s results will include trading results for Czech Republic and Slovakia only as all discontinued operations were closed down by the end of 1Q 2009. However, throughout the year 2009 the Group s results will be presented in this same format including the bottom line item called Profit/(loss) for discontinued operations. This item will contain operating and financial costs associated primarily with the property that the Group owns in its discontinued operations. Comparison of the preliminary and audited results in the old format According to financial results for the whole Group including its discontinued operations (i.e. the old format in which the company presented its preliminary 2008 results on 26 th March 2009 same as all quarterly results throughout 2008), AAA AUTO Group recorded total revenues of EUR 359.8 mil. (-23.5% yoy) on a gross profit on sales of EUR 70.6 mil. (-11.9% yoy), EBITDA loss of EUR 13.8 mil. (of which EUR 6.0 mil. were accounting write-offs for discontinued operations) and net loss of EUR 32.4 mil. (of which EUR 12.6 mil. were accounting write-offs). When comparing the audited results with the preliminary results released at the end of March 2009, the main difference is in the accounting write-offs for discontinued operations and their distribution in different cost categories. While the preliminary amount of the write-offs accounted for EUR 10.4 mil., the final audited amount of the write-offs equals EUR 12.6 mil. and has been distributed between other operating expenses (EUR 6.0 mil.) and depreciation EUR 6.6 mil. As a result of these write-offs and other minor factors, the final EBITDA loss is lower by EUR 1.4 mil. compared to the preliminary reported amount, while the total net loss has increased by EUR 4.4 mil. The accounting write-offs were mainly asset impairment charges against the book value of property the company holds in Hungary, Poland and the new car division in CR. Note that the accounting charges had no impact on the company s cash flow.
Contacts: Petra Roberts Investor Relations AAA AUTO Dopraváků 723 184 00 Prague 8 Czech Republic Tel.: + 420 283 068 238 Email: petra.roberts@aaaauto.cz Vladan Crha Group Communications Director AAA AUTO Dopraváků 723 184 00 Prague 8 Czech Republic Tel.:+420 283 068 227 Email:vladan.crha@aaaauto.cz AAA AUTO Group has been in operation for 16 years and gradually expanded its branch network across the CE region. At present, it operates a network of 29 branches in the Czech Republic and Slovakia. In September 2007, the Netherlands based parent company AAA Auto Group N.V. entered the stock exchanges in Prague and Budapest. AAA AUTO Group sold over 60 500 used cars in 2008 and according to the audited financial results it recorded a turnover of EUR 294 million. According to market research by Ernst & Young, AAA AUTO Group placed among the top ten largest vehicle distributors in Europe in 2007.
Appendix Audited Consolidated Financial Statements CONSOLIDATED INCOME STATEMENT ADJUSTED BY DISCONTINUED OPERATIONS For the Years Ended 31 December 2008 and 2007 (EUR 000) 2008 2007 Revenue 293,930 356,588 Cost of goods sold -225,533-291,543 Gross Profit 68,397 65,045 Gross Profit Margin 23.3% 18.2% other operating income 238 2,992 Operating expenses -65,018-56,725 Marketing expenses -7,242-7,667 Personnel expenses -28,807-33,000 Other expenses -28,969-16,058 EBITDA 3,617 11,313 EBITDA Margin 1,2% 3,2% Depreciation and amortisation expense -3,197-3,043 Profit before interest and tax (EBIT) 420 8,270 Financial expense -1,919-2,373 Profit before tax (EBT) -1,498 5,897 Income tax expense -726-607 Profit/(loss) from continuing operations -2,225 5,290 Profit/(loss) from discontinued operations -30,185-10,073 Profit/(loss) for the year (Net Profit) -32,410-4,783
CONSOLIDATED BALANCE SHEET As at 31 December 2008 and 2007 (EUR 000) ASSETS 31.12.2008 31.12.2007 Non-current assets Goodwill and other intangible assets 745 1,748 Property, plant and equipment 31,939 64,477 Other financial assets 1 55 Long term receivables 141 373 Deferred tax assets 48 707 Total non-current assets 32,875 67,360 Current assets Inventories 23,245 57,452 Trade and other receivables (prepaid exp) 17,542 22,034 Current tax asset 670 1,486 Other financial assets 1,874 483 Cash and cash equivalents 3,622 5,791 Assets classified as held for sale 17,180 369 Total current assets 64,133 87,615 TOTAL ASSETS 97,008 154,975 EQUITY AND LIABILITIES 31.21.2008 31.12.2007 Equity Issued capital 38,185 38,185 Reserves 4,901 1,941 Retained earnings -34,343-1,933 Equity attributable to equity holders of the parent 8,743 38,193 Minority interest 0 0 Total equity 8,743 38,193 Non-current liabilities Bank and other borrowings 27,133 40,211 Deferred tax liabilities 468 662 Obligation under finance lease 101 2,675 Other liabilities 29 0 Total non-current liabilities 27,731 43,548 Current liabilities Trade and other payables 13,787 23,361 Current tax liabilities 96 305 Bank overdrafts and borrowings 26,184 43,356 Provisions 2,260 977 Obligation under finance lease 2,624 3,975 Other liabilities 2,468 1,260 Liabilities associated to assets held for sale 13,116 0 Total current liabilities 60,535 73,234 Total liabilities 88,265 116,782 TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 97,008 154,975
CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT For the Years Ended 31 December 2008 and 2007 (EUR 000) 31.12.2008 31.12.2007 Cash flows from operating activities Profit/(loss) for the period -2,225 5,290 Adjustments for: Income tax expense 726 607 Depreciation and amortisation expense 3,197 3,848 Provisions 1,094 1,915 (Gain)/loss on disposal of property, plant and equipment -420-272 Interest (income)/expense 2,844 5,945 Negative goodwill / Fair Value 0-1,877 Share Options 302 0 Foreign exchange (gain)/loss 435 462 Decrease/(increase) in inventories 22,369-8,908 Decrease/(Increase) in receivables and other assets -11,672 1,140 Increase/(decrease) in payables and other liabilities -4,068-691 Interest received/paid -1,781-1,196 Income tax paid -572-2,511 Net cash provided by operating activities 10,229 3,751 Cash flows from investing activities Acquisition of subsidiary, net of cash acquired 0-1,794 Payments for property, plant and equipment -6,109-17,005 Proceeds from disposals of property, plant and equipment 6,557 1,765 Net cash used in investing activities 448-17,034 Cash flows from financing activities Proceeds from issue of share capital 0 33,185 Proceeds from third party borrowings 0 5,830 Repayment of third party borrowings -8,297-19,700 Payment of finance lease liabilities -2,657-3,798 Net cash from financing activities -10,954 15,517 Cash flows from discontinued operations -1,791 743 Net increase (decrease) in cash and cash equivalents -2,068 2,977 Cash and cash equivalents at the BOP 5,791 3,136 Effect of exchange rate changes on the balance of cash held in foreign currencies -100-324 Cash and cash equivalents at the EOP 3,622 5,791
AAA AUTO GROUP N.V. Consolidated Statement of Changes in Equity For the Years ended 31 December 2009 and 2008 (EUR 000) Share capital Share premium Equity reserve Share option reserve Foreign currency translation reserve Retained earnings Equity attributable to holders of the parent Minority interest Total equity Balance at 1.1.2007 5,000-291 1,551 10,704 17,546 4 17,550 Foreign currency translation differences - - - - 266 1 267-267 Profit for the year - - - - - (4,779) (4,779) (4) (4,783) Total recognized income and expense - - - - 266 (4,778) (4,512) (4) (4,516) Issue of new ordinary shares 1,776 31,409 - - - - 33,185-33,185 Sale of subsidiary - - (167) - - - (167) - (167) Dividends to equity holders - - - - - (7,859) (7,859) - (7,859) Balance at 31.12.2007 6,776 31,409 124-1,817 (1,933) 38,193-38,193 Foreign currency translation differences - - - - 2,658-2,658-2,658 Loss for the year - - - - - (32,410) (32,410) - (32,410) Total recognized income and expense - - - - 2,658 (32,410) (29,752) - (29,752) Share options - - - 302 - - 302-302 Balance at 31.12.2008 6,776 31,409 124 302 4,475 (34,343) 8,743-8,743
Auditované konsolidované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za rok 2008 Praha / Budapešť 1. června 2009 Společnost AAA Auto Group N.V. dnes zveřejnila své auditované konsolidované hospodářské výsledky za rok 2008. Výsledky jsou prezentovány v souladu s požadavky účetních standardů IFRS v novém formátě pro pokračující provozy skupiny, ve kterém společnost bude své hospodářské výsledky prezentovat do budoucna. Společnost zároveň poskytla srovnání klíčových ukazatelů v původním formátě, v němž prezentovala své výsledky v průběhu roku 2008. Auditované výsledky v novém formátě Dle auditovaných výsledků dosáhl celkový obrat skupiny AAA AUTO v roce 2008 za své pokračující provozy (tj. Českou republiku, Slovensko a nizozemskou mateřskou společnost) výše 293,9 milionu eur (-17,6 % v meziročním srovnání), a to na hrubém zisku z prodejů ve výši 68,4 milionu eur (+5.2 %), provozním zisku (EBITDA) ve výše 3,6 milionu eur (-68.0 %) a čisté ztrátě ve výši 2,2 milionu eur (oproti čisté ztrátě ve výši 5,3 milionu eur v roce 2007). Čistá ztráta za celou skupinu AAA AUTO včetně ukončených provozů (tj. Maďarska, Polska, Rumunska a divize prodeje nových vozů v ČR) činila 32,4 milionu eur, z čehož 12,6 milionu eur byly účetní odpisy za ukončenými provozy. Tento formát, ve kterém je hospodářský výsledek ukončených provozů prezentován pouze v jedné souhrnné položce nazvané zisk/(ztráta) z ukončených provozů (viz. Také Výkaz zisků a ztrát v příloze k této tiskové zprávě), byl použit také pro hospodářské výsledky skupiny za první čtvrtletí roku 2009. Od druhého čtvrtletí 2009 včetně budou výsledky skupiny AAA AUTO zahrnovat prodejní výsledky pouze za Českou republiku a Slovensko neboť veškeré ukončené provozy byly uzavřeny do konce prvního čtvrtletí 2009. V průběhu celého roku 2009 však výsledky skupiny budou i nadále prezentovány v tomto formátě včetně položky zisk/(ztráta) z ukončených provozů, jež bude zahrnovat provozní a finanční náklady spojené především s oberts stmi, které skupina vlastní ve svých ukončených provozech. Srovnání předběžných a auditovaných výsledků v půdovním formátě Dle finančních výsledků za celou skupinu včetně ukončených provozů (tj. původní formát, ve kterém společnost dne 26. března 2009 zveřejnila své předběžné výsledky za rok 2008 a stejně tak veškeré své čtvrtletní výsledky v průběhu roku 2008) vykázala skupina AAA AUTO celkové tržby ve výši 359,8 milionu eur (-23,5 %) na hrubém zisku z prodejů ve výši 70,6 milionu eur (-11,9 %), provozní ztrátě (EBITDA) ve výši 13,8 milionu eur (z čehož 6,0 milionu eur byly účetní odpisy za ukončenými provozy) a čisté ztrátě ve výši 32,4 milionu eur (z čehož 12,6 milionu eur byly účetní odpisy). Při srovnání auditovaných výsledků s předběžnými výsledky, které byly zveřejněny koncem března, je hlavní rozdíl v účetních odpisech za ukončené provozy a jejich rozdělení do jednotlivých nákladových kategorií. Zatímco předběžně zveřejněná výše odpisů činila 10,4 milionu eur, konečná auditovaná výše činí 12,6 milionu eur a je rozdělena mezi ostatní provozní náklady (6,0 milionu eur) a odpisy majetku (6,6 milionu eur). Důsledkem těchto odpisů a dalších menších vlivů, finální výše provozní ztráty (EBITDA) je oproti původní výši nižší o 1,4 milionu eur, zatímco celková čistá ztráta se zvýšila o 4,4 milionu eur. Hlavní položkou těchto účetních odpisů bylo především přecenění účetní hodnoty nemovitostí, které skupina vlastní v Maďarsku, Polsku a v divizi nových aut v ČR. Tyto účetní odpisy měly nulový vliv na hotovostní toky (cash flow) společnosti. Kontakt:
Petra Roberts Oddělení pro vztahy s investory AAA AUTO Dopraváků 723 184 00 Praha 8 Česká republika Tel.: + 420 283 068 238 Email: petra.roberts@aaaauto.cz Vladan Crha Ředitel komunikace skupiny AAA AUTO Chlumčanského 5 180 21 Praha 8 Česká republika Tel.:+420 283 068 227 Email:vladan.crha@aaaauto.cz Skupina AAA AUTO působí na trhu již 17 let. V současné době provozuje síť 29 poboček v České republice a na Slovensku. V září 2007 vstoupila nizozemská mateřská společnost AAA Auto Group N.V. na burzy cenných papíru v Praze a Budapešti. V roce 2008 prodala skupina AAA AUTO více než 60 500 automobilů a dle auditovaných hospodářských výsledků její obrat dosáhl 294 milionu eur. Podle studie společnosti Ernst & Young, se skupina AAA AUTO v roce 2007 dostala do první desítky největších distributorů automobilů v Evropě.
Příloha KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY Pro roky ukončené dne 31. prosince 2009 a 2008 (v tis. EUR) 2008 2007 Tržby 293 930 356 588 Náklady na prodané zboží -225 533-291 543 Hrubá marže 68 397 65 045 Hrubá zisková marže 23.3% 18.2% Ostatní provozní výnosy 238 2 992 Provozní náklady -65 018-56 725 Náklady na reklamu -7 242-7 667 Personální náklady -28 807-33 000 Ostatní náklady -28 969-16 058 EBITDA 3 617 11 313 EBITDA Marže 1,2% 3,2% Odpisy dlouhodobého majetku -3 197-3 043 Hospodářský výsledek před zdaněním a úroky (EBIT) 420 8 270 Finanční náklady -1 919-2 373 Hospodářský výsledek před zdaněním (EBT) -1 498 5 897 Daň z příjmů -726-607 Zisk/(ztráta) za pokračující provozy -2 225 5 290 Zisk/(ztráta) za ukončené provozy -30 185-10 073 Zisk/(ztráta) za účetní období (Čistý zisk) -32 410-4 783
KONSOLIDOVANÁ ROZVAHA K 31. prosinci roku 2008 a 2007 (EUR 000) AKTIVA 31.12.2008 31.12.2007 Dlouhodobý majetek Goodwill a další nehmotný majetek 745 1 748 Pozemky, budovy a zařízení 31 939 64 477 Ostatní finanční majetek 1 55 Dlouhodobé pohledávky 141 373 Odložená daňová pohledávka 48 707 Dlouhodobý majetek celkem 32 875 67 360 Oběžná aktiva Zásoby 23 245 57 452 Obchodní a jiné pohledávky 17 542 22 034 Splatné daňové pohledávky 670 1 486 Ostatní finanční majetek 1 874 483 Peníze a peněžní ekvivalenty 3 622 5 791 Dlouhodobý majetek určený k prodeji 17 180 369 Oběžná aktiva celkem 64 133 87 615 Aktiva celkem 97 008 154 975 PASIVA 31.21.2008 31.12.2007 Vlastní kapitál Základní kapitál 38 185 38 185 Rezervní fondy 4 901 1 941 Nerozdělený zisk -34 343-1 933 Vlastní kapitál přiřaditelný akcionářům mateřského podniku 8 743 38 193 Menšinový podíl 0 0 Vlastní kapitál celkem 8 743 38 193 Dlouhodobé závazky Bankovní úvěry a jiné zdroje financování 27 133 40 211 Odložený daňový závazek 468 662 Závazky z finančního leasingu 101 2 675 Jiné závazky 29 0 Dlouhodobé závazky celkem 27 731 43 548 Krátkodobé závazky Obchodní a jiné závazky 13 787 23 361 Splatný daňový závazek 96 305 Kontokorentní úvěry a další finanční výpomoci 26 184 43 356 Rezervy 2 260 977 Závazky z finančního leasingu 2 624 3 975 Ostatní závazky 2 468 1 260 Závazky spojené s majetkem určenému k prodeji 13 116 0 Krátkodobé závazky celkem 60 535 73 234 Závazky celkem 88 265 116 782 PASIVA CELKEM 97 008 154 975
KONSOLIDOVANÝ PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH Pro roky ukončené dne 31. prosince 2008 a 2007 (v tis. EUR) 31.12.2008 31.12.2007 Peněžní toky z provozní činnosti Hospodářský výsledek za běžné období -2 225 5 290 Úpravy o nepeněžní operace: Daň z příjmů náklad 726 607 Odpisy dlouhodobého majetku 3 197 3 848 Změna stavu rezerv 1 094 1 915 (Zisk)/ztráta z prodeje dlouhodobého majetku -420-272 Výnosové/(nákladové) úroky 2 844 5 945 Záporné rozdíly z ocenění a přecenění 0-1 877 Akciové opce 302 0 Kurzové (zisky)/ztráty 435 462 Změna stavu zásob 22 369-8 908 Změna stavu pohledávek a dalších aktiv -11 672 1 140 Změna stavu obchodních a jiných závazků -4 068-691 Zaplacené/(přijaté) úroky -1 781-1 196 Daň z příjmů - zaplacená -572-2 511 Peněžní prostředky vytvořené provozní činností 10 229 3 751 Peněžní toky z investiční činnosti Akvizice dceřiné společnosti, získané peněžní prostředky 0-1 794 Nabytí dlouhodobého hmotného majetku -6 109-17 005 Příjmy z prodeje dlouhodobého hmotného majetku 6 557 1 765 Peněžní prostředky použité na investiční činnost 448-17 034 Peněžní toky z finanční činnosti Příjmy z emise základního kapitálu 0 33 185 Příjmy z úvěrů a půjček 0 5 830 Splácení úvěrů a půjček -8 297-19 700 Úhrada závazků z finančního pronájmu -2 657-3 798 Peněžní prostředky vytvořené finanční činností -10 954 15 517 Peněžní toky z ukončených provozů -1 791 743 Čistý přírůstek (úbytek) peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů -2 068 2 977 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na počátku období 5 791 3 136 Dopad pohybů směnných kurzů na stav peněžních prostředků v cizí měně -100-324 Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty na konci období 3 622 5 791
AAA AUTO GROUP N.V. KONSOLIDOVANÝ PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU Pro roky ukončené dne 31. prosince 2008 a 2007 (v tis. EUR) Základní kapitál Emisní ážio Ostatní kapitálové fondy Rezervy na akciové opce Fond kurzovních rozdílů Nerozdělené zisky Vlastní kapitál přiřaditelný akcionářům mateřského podniku Menšinový podíl Vlastní kapitál celkem Stav ke dni 1.1.2007 5 000-291 1 551 10 704 17 546 4 17 550 Kurzové rozdíly vzniklé z přepočtu zahraničních operací - - - - 266 1 267-267 Hospodářský výsledek běžného období - - - - - (4 779) (4 779) (4) (4 783) Účtovaný zisk/ztráta celkem - - - - 266 (4 778) (4 512) (4) (4 516) Emise nových kmenových akcií 1 776 31 409 - - - - 33 185-33 185 Prodej dceřiné společnosti - - (167) - - - (167) - (167) Dividendy akcionářům - - - - - (7 859) (7 859) - (7 859) Stav ke dni 31.12.2007 6 776 31 409 124-1 817 (1 933) 38 193-38 193 Kurzové rozdíly vzniklé z přepočtu zahraničních operací - - - - 2 658-2 658-2 658 Hospodářský výsledek běžného období - - - - - (32 410) (32 410) - (32 410) Účtovaný zisk/ztráta celkem - - - - 2 658 (32 410) (29 752) - (29 752) Akciové opce - - - 302 - - 302-302 Stav ke dni 31.12.2008 6 776 31 409 124 302 4 475 (34 343) 8 743-8 743