Zpráva Rady (Ecofin) o účinnosti režimů finanční podpory, určená pro zasedání Evropské rady ve dnech 18. a 19. června

Transkript

1 RADA EVROPSKÉ UNIE Brusel 9. června 2009 (12.06) (OR. en) 10772/09 ECOFIN 429 UEM 158 EF 89 RC 9 POZNÁMKA Odesílatel: Příjemce: Předmět: Rada ve složení pro hospodářské a finanční věci (Ecofin) Evropská rada Zpráva Rady (Ecofin) o účinnosti režimů finanční podpory, určená pro zasedání Evropské rady ve dnech 18. a 19. června Delegace naleznou v příloze zprávu Rady (Ecofin) o účinnosti režimů finanční podpory, určenou pro zasedání Evropské rady ve dnech 18. a 19. června, jak ji Rada (Ecofin) přijala dne 9. června Příloha: 10772/09 jh/jh/jg 1 DG G I CS

2 PŘÍLOHA Zpráva Rady (Ecofin) o účinnosti režimů finanční podpory, určená pro zasedání Evropské rady ve dnech 18. a 19. června V návaznosti na výzvu březnového zasedání Evropské rady provedla Rada ve složení pro hospodářské a finanční věci přezkum účinnosti vnitrostátních opatření na podporu finančního sektoru a rovněž i celkové situace týkající se stability a fungování finančních trhů. Státní záruky a programy rekapitalizace měly zásadní význam při zastavení spirály poklesu a měly příznivý dopad na přístup bank k mezibankovnímu financování, a výrazným způsobem tak podpořily úvěrování reálné ekonomiky. Ve vhodných případech by se mělo v co možná nejkratší době zvážit přijetí opatření zaměřených na další snížení nejistoty, a to vyřešením otázky znehodnocených aktiv a ozdravěním rozvah bank. Členské státy provedly ambiciózní opatření na podporu finančního sektoru: V souladu se závěry z října roku 2008 byla ve velké většině členských států, s výjimkou několika nedávnou přistoupivších členských států (Kypr, Malta, Slovensko, Estonsko, Česká republika, Polsko, Litva, Bulharsko a Rumunsko), provedena dohodnutá koordinovaná strategie na úrovni EU obsahující kombinaci opatření, včetně záruk a rekapitalizace. Tato opatření, která byla stanovena na vnitrostátní úrovni, zohledňují zvláštní rysy a potřeby bankovního sektoru v jednotlivých členských státech. Několik členských států s využitím široké škály přístupů v nedávné době provedlo či oznámilo opatření zaměřená na řešení problematiky znehodnocených aktiv. Objem veřejných prostředků potenciálně věnovaných na podpůrná opatření se v jednotlivých členských státech značně liší, avšak celkově se vynakládá značné úsilí, které při vyjádření v hodnotách HDP dosahuje úrovně 31,4 % HDP. V mnoha členských státech se v tomto případě jedná o dosti významnou částku [viz zpráva pracovní skupiny Hospodářského a finančního výboru, uvedená v příloze], což způsobilo nárůst emisí státních dluhopisů, rozšíření výnosového rozpětí dluhopisů a swapů úvěrového selhání a zvýšení úrovně zadlužení či implicitních závazků /09 jh/jh/jg 2

3 Tato opatření účinným způsobem podpořila bankovní sektor a přispěla ke stabilizaci finančních trhů: Míra využívání programů rekapitalizace a státních záruk se v uplynulých měsících zvýšila a v současné době se obecně považuje za uspokojivou (55 % v případě rekapitalizace a 31,7 % v případě státních záruk). V několika členských státech však státních záruk nevyužila žádná banka nebo jich tak učinil jen velice nízký počet. Důvodem této skutečnosti může být uspokojivý přístup k retailovému a tržnímu financování, ale rovněž i konkrétní podmínky těchto programů, včetně cenových podmínek. Nutnost zajistit rovné podmínky je zapotřebí vyvažovat poskytováním vhodných pobídek motivujících k ukončení využívání těchto programů. Ačkoliv vzhledem k podmínkám na trhu není zapotřebí provádět celkové přehodnocení cenových podmínek, může být v zájmu povzbuzení dlouhodobého financování bank a poskytování dlouhodobých úvěrů ekonomice opodstatněné tyto podmínky v omezeném rozsahu upravit. Rekapitalizační opatření sehrála významnou úlohu z hlediska zabránění výraznému zhoršování bankovního kapitálu a bankovních rezerv v rámci EU, zatímco státní záruky umožňují bankám přístup ke střednědobému kapitálu v těch členských státech, kde byl přístup k tomuto druhu kapitálu omezen. Tato opatření spolu se zásahy centrálních bank napomohla k zachování finanční stability a podle tržních ukazatelů přispívají k současnému trendu směřujícímu k obnovení běžného fungování finančních trhů a umožňují rovněž pokračující poskytování úvěrů /09 jh/jh/jg 3

4 Bankovní sektor se však i nadále nachází v obtížné situaci a vlády musejí být připraveny přijmout v případě potřeby další politická opatření: V souvislosti s celosvětovým snižováním závislosti na cizím kapitálu došlo k prudkému zpomalení růstu objemu úvěrů. V souvislosti s tímto poklesem hraje sice důležitou roli pokles poptávky, zřejmě k němu ale přispěla i omezení vyplývající z rozvah bank, případné omezení přístupu ke střednědobému a dlouhodobému financování a vysoká úroveň rizikových prémií na mnoha finančních trzích. Podmínky pro činnost finančních institucí budou zřejmě i nadále obtížné, zejména vzhledem k úvěrovým ztrátám souvisejícím s úvěrovým portfoliem bank, které jsou způsobeny poklesem hospodářského růstu v letech 2008 a K nejistotě přispívá rovněž zranitelnost některých ekonomik EU, zejména v transformujících se evropských zemích. V závislosti na situaci bank či bankovního sektoru na vnitrostátní úrovni bude v zájmu dalšího snížení nejistoty a usnadnění úvěrování zřejmě v této souvislosti zapotřebí přijmout další individuálně stanovená opatření, spočívající buď v rekapitalizaci či v ozdravění rozvah bank. Vzhledem k tomu, že u těchto režimů hrozí mimořádně vysoké riziko deformace rovných podmínek, bylo by vhodné, aby Komise vypracovala podrobnější pokyny ohledně oceňování znehodnocených aktiv pro účely hodnocení případných budoucích programů a opatření na záchranu aktiv. S ohledem na to, že dopad dosud provedených opatření na poměr dluhu k HDP je již nyní značný, měl by se brát náležitý zřetel na rozpočtová omezení a fiskální udržitelnost /09 jh/jh/jg 4

5 Ačkoliv zátěžové testy prováděné v rámci celé EU pod záštitou Evropského výboru orgánů bankovního dohledu v souvislosti s jeho pravidelným rozborem rizik a zranitelných míst bankovního sektoru EU nemají za cíl posoudit, zda jednotlivé instituce potřebují případnou rekapitalizaci, tato cvičná simulace nicméně umožní důkladnější posouzení odolnosti finančního systému EU vůči otřesům a případnou odpovídající úpravu našich politik. V této souvislosti bude rovně zapotřebí provést důkladnější posouzení celkového objemu znehodnocených aktiv. Evropská centrální banka v současnosti provádí posouzení dalších bankovních ztrát na úrovni eurozóny, které vychází z přístupu shora-dolů. Omezení rizika deformace rovných podmínek má rozhodující význam pro zachování integrity jednotného trhu. Komise hraje v této oblasti ústřední úlohu prostřednictvím provádění pravidel státní podpory, která musí plně zohledňovat finanční stabilitu a omezovat morální hazard. Rada očekává pokyny Komise týkající se obnovení životaschopnosti bankovního systému EU /09 jh/jh/jg 5