profi Petr Kučera Bude ELIXIR lékem poradenství? PRVNÍ ČTVRTLETÍ TRHU JAK RADIT A PŘITOM NERADIT JAK ROZUMÍTE EKONOMII?

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "profi Petr Kučera Bude ELIXIR lékem poradenství? PRVNÍ ČTVRTLETÍ TRHU JAK RADIT A PŘITOM NERADIT JAK ROZUMÍTE EKONOMII?"

Transkript

1 profi 5 /2013 PRVNÍ ČTVRTLETÍ TRHU JAK RADIT A PŘITOM NERADIT JAK ROZUMÍTE EKONOMII? SOS CONSULTING JAK SE HRAJE V PRVNÍ LIZE FLEXI POD LUPOU PŘÍLOHA PENZIJNÍ FONDY PŘÍLOHA POVINNÉ RUČENÍ Petr Kučera Bude ELIXIR lékem poradenství?

2 A VÍTĚZEM SE STÁVÁ FINCENTRUM! Fincentrum poskytuje nejlepší poradenství v oblasti penzijní reformy. Potvrzeno nezávislým testem týdeníku EURO

3 EDITORIAL v jednotlivých zemích Evropy s různou genetikou i historickým vývojem. Musíme dočkat času evolucí, anebo se někdo odváží přistoupit ke kvalitativní změně? Evropská chystaná regulace hypoték se nás prakticky týkat nebude, zato IMD2 by mohla leccos naznačit. U nás zatím právě nyní tichá koalice pojišťoven, zprostředkovatelů a socialistů (byť s rozdílnými motivacemi, s cílem ovšem stejným) chce návrh novely 38 sestřelit. Jsem zvědav, jako málokdy, co z toho pojde OBSAH 4 7 Stalo se KVĚTEN Bude ELIXIR lékem poradenství? První čtvrtletí trhu Novinky z Broker kongresu Jak radit a přitom neradit Vážení a milí čtenáři, tlaky a protitlaky se na našem distribučním trhu mísí, míjejí a vyrovnávají, že ani diferenciální rovnice termodynamiky by si s jejich popisem neporadily. Byznysmodely se mění průběžně, ale svatý grál stále v nedohlednu. Navíc ani nikdo netuší, jak vlastně vypadá. Kdesi několik zákonodárců sice mává jakýmisi světélky, ale nikdo neví, zda jde jen o chabé louče nebo o plamenný meč archandělův. Navíc ty jejich návrhy musí schvalovat parlamenty. A trh je příliš různý, Náš soud ale uznal vinu investičního zprostředkovatele a ten musí platit za nedostatečnou péči o klienta. To ale není nic proti tomu, jaké šance dostanou klienti v příštím roce až začne platit nový Občanský zákoník. Péče se z papírových formulací začne přepočítávat na peníze. Zodpovědnost sice za své ovečky nese jak MLM centrála, tak brokerpool, ale i na zprostředkovatele (nejen investiční) mohou zbývat pěkné sumy. Tak ať jste to právě vy, koho se takové obavy netýkají! Petr Fejtek 17 Jak rozumíte ekonomii? SOS Consulting Jak se hraje v první lize Nenechte se mýlit grafy 26 Flexi pod lupou 27 Kalkulátor nákladovosti a zhodnocení ŽP metodou zruš a sjednej znovu 29 II. pilíř: většina jde dynamicky Co nám nabídne Penze s garancí? PROFI PORADENSTVÍ & FINANCE Vydává: A 11 s.r.o., Bělehradská 92, Praha 2 Registrace: MK ČR E Ročník: I, vychází měsíčně Náklad: ks Ceník výtisku ve volném prodeji: 90 Kč Datum vydání: Adresnou distribuci zajišťuje společnost SEND předplatné spol. s r.o.. Adresa redakce: Profi Poradenství&Finance Milady Horákové 119, Praha 6 Šéfredaktor: Petr Fejtek, Redakce: Jana Schillingová, Předplatné: nebo Inzerce: Aleš Zavoral, Pavel Horský, , Grafika: IM agentura, Zákaznická linka: Internet: Redakcí nevyžádané příspěvky se nevrací Reputační riziko II. pilíře podle BC Inteligentní investiční plán a zlato? Příloha Penzijní fondy Příloha Povinné ruční Ze společnosti Mystery shopping " Objednávám předplatné měsíčníku Profi Poradenství&Finance na 12 měsíců za cenu 495,- Kč Předplatné se automaticky prodlužuje dokud není zrušeno. Cena je platná od Adresa objednavatele... Název organizace... Příjmení... Jméno... Ulice č.p.... Obec... Profese Adresa pro doručování: (je-li shodná s adresou objednavatele, nevyplňovat) Název organizace... Příjmení Jméno... Ulice č.p.... Obec... Způsob platby... Faktura... Údaje pro fakturaci... IČ... DIČ... Č. účtu Vyplněný lístek odešlete na adresu: Profi Poradenství&Finance, A 11 s.r.o. Milady Horákové 119, Praha 6, Internet: Vyplněním kuponu souhlasím s tím, aby údaje poskytnuté v rozsahu tohoto kuponu byly po dobu deseti let zpracovávány v souladu se zákonem č. 101/20 Sb., o ochraně osobních údajů, ve znění pozdějších předpisů, spol. A11 s.r.o. se sídlem: Bělehradská 568/92, Praha Vinohrady, jako správcem, k nabízení výrobků a služeb správce, k průzkumu strhu, analýz, organizování dalších akcí, zasílání informací prostřednictvím SMS zpráv, ů, jakož i dalších elektronických prostředků. Tento souhlas je udělován dobrovolně a může být kdykoli odvolán na adrese správce. Souhlasím se zasíláním obchodních sdělení elektronickou poštou (nehodící se škrtněte). Razítko, podpis: ANO NE Kód: 1304 PPF012

4 Jedna věc, kterou experti oproti laikům vědí, je, že experti vědí méně, než si laici myslí. Toky investic retailových fondů USA (mld. dolarů) Stalo se... Ani experti nevědí Šušká se o tom již roky, ale málokdo si troufne to říci nahlas. Celá ekonomie je jen souhrn empirie (jaksi ohlížení ex post), ale chtěli bychom tento souhrn používat i jako ex ante, tedy na předpovědi nebo dokonce na ovlivňování budoucího vývoje. Jenže co čert nechtěl ten poťouchlý svět se mění (optimisté tvrdí, že vyvíjí), ekonomické subjekty i jejich chování také: a to, co platilo kdysi, vůbec nemusí platit dnes. A neplatí až příliš často. Nedávno se Project Syndicate odvážil popsat výsledky třídenního jarního zasedání MMF a SB: Jedna věc, kterou experti oproti laikům vědí, je, že experti vědí méně, než si laici myslí. K tomu citát senior viceprezidenta a hlavního ekonoma SB Kaushika Basu: U každého chování formovaného evolucí existuje riziko, že když se změní prostředí, stávající adaptace přestanou fungovat. Právě takový osud teď stihl naše standardní makroekonomické politiky. Zkrátka: Jakmile identifikujeme nějaké ekonomické zákonitosti, velmi brzo přestanou platit. Akcie teprve začínají Investory od dluhopisů vyženou teprve ztráty, návrat k akciím bude trvat roky. Nicméně za první dva měsíce letošního roku přiteklo do akciových fondů více peněz než za celý rok Obrat je znatelný zejména u fondů investujících do akcií vyspělých ekonomik. Tento pohyb pomáhá vysvětlit, proč si akciové trhy vedou tak dobře. Přesto ale příliv peněz do fondů zřejmě nedosáhl takové výše, že by nyní hrozil prudký obrat. Při pohledu na historický vývoj je totiž patrné, že současný příliv peněz do fondů není nijak výjimečný. Commerzbank se dokonce domnívá, že současný pohyb peněz investorů skutečně značí jen počátek rotace od dluhopisů k akciím. Následující graf ukazuje tok peněz do amerických retailových fondů za pozornost stojí zejména období pokrizové pětiletky. Žlutě jsou vyznačeny fondy akciové, modře dluhopisové (v miliardách dolarů). Jak jste platili daně? Na 9400 pojišťovacích agentů a zprostředkovatelů podle předběžných zjištění finanční správy řádně (či vůbec) nepodalo daňová přiznání za roky 2010 a Finanční správa zkontrolovala příjmy pojišťovacích agentů a zprostředkovatelů. Zjistila, že 4500 z nich nepřiznalo příjmy ze své činnosti za rok 2010 a dalších 4900 příjmy za rok 2011 nezdanilo. Hrozí jim pokuty i sankce, navíc finanční správa ještě prověří uplatňované výdaje. Mnozí k příjmům z činnosti pojišťovacího agenta a zprostředkovatele totiž nesprávně uplatnili výdajový paušál 60 % z dosažených příjmů místo 40 %. Poplatníci ale mohou ještě svá nesprávná daňová přiznání napravit dodatečným podáním se správnými údaji. Madrid si zoufá Španělská nezaměstnanost se v prvním čtvrtletí vyšplhala na nové historické maximum 27,2 %, čímž se za posledních pět let zečtyřnásobila. Snahy Madridu podpořit dlouhodobě slabý pracovní trh zjevně selhávají, proto země končí s šetřením a vláda představí nový plán záchrany ekonomiky, ve kterém už nepočítá s rozsáhlými úsporami. Miliardy maminkám Svým mateřským finančním skupinám z loňských rekordních zisků vyplatí po České spořitelně miliardy na dividendách i Komerční banka. Ta vyplatí přes 8,7 miliardy korun, z nichž více než polovinu dostane majoritní francouzská Société Générale. Česká spořitelna celkově na dividendách z loňského zisku vyplatí 7,6 miliardy korun, které z 98 % náleží rakouské Erste Bank. Přesto na letošní rok chystá masivní úspory v rozsahu dvou miliard korun a s tím spojené propouštění. ČNB snižuje pojišťovnám TÚM Tzv. technická úroková míra bude nejpozději od 21. července jen 1,9 %. Jde pouze o maximum, pojišťovny mohly a mohou snížit toto garantované zhodnocení pod vyhlášenou úroveň kdykoli, ale konkurenčně by propadly. Proto dosud držely sazbu TÚM na maximu 2,4 %, která platila od roku

5 STALO SE Amazon přichází Dlouholetá šuškanda o vstupu největšího světového internetového obchodu Amazon na český trh se podle všeho konečně naplní. Americká ikona on-line nakupování údajně již v Česku řeší umístění obřího logistického centra, aby ho mohla ještě letos zprovoznit. Společnost se původně rozhodovala mezi Českou republikou a Polskem. Česko se tak stane první evropskou zemí na východ od Německa, v níž bude Amazon v tomto rozsahu působit. Dotyk poprvé vyjde v květnu Vydavatelství Tablet Media bývalého ředitele Economie Michala Klímy vydá svůj první titul v květnu, půjde o společensko-ekonomický týdeník nazvaný Dotyk. Bude zpočátku zdarma a příjmy by měly pocházet z reklamy. V Česku by za rok měl být nejméně milion tabletů a Dotyk tak bude prvním týdeníkem, který bude dostupný výhradně jejich uživatelům. Fincentrum na Slovensku jedničkou hypoték Fincentrum zprostředkovalo v roce 2012 na Slovensku hypotéky v objemu téměř 236 milionů eur, a stalo se tak vůbec největším zprostředkovatelem tohoto produktu. Navíc tam dokázali poradci Fincentra vyjednat klientům v průměru o 0,5 p. b. nižší úrokovou sazbu ve srovnání s průměrnou úrokovou sazbou skutečně poskytnutých hypoték. Volný obchod s USA Evropští zákonodárci podpořili zahájení rozhovorů o vytvoření zóny volného obchodu se Spojenými státy. Navrhli však, aby z jednání byly vyloučeny kulturní aktivity. Evropa bude přísnější na hypotéky Přísnější kontrola klientů, upozorňování na změnu úrokových sazeb a větší trpělivost s neplatiči. Nová pravidla v oblasti hypoték, na kterých se dohodla EU, mají zabránit opakování lehkovážného poskytování půjček na bydlení, které se někde dělo v minulosti. Hlavním cílem nových pravidel je ochrana klientů a celého realitního trhu, aby nemohlo dojít k bublinám, jako např. v Irsku nebo Španělsku. Pravidla mají rovněž lidem pomoci lépe se orientovat v nabídce hypoték, ale zabránit půjčkám bez prokázání příjmů. Banky budou muset také projevit větší trpělivost s klienty, kteří se dostanou do potíží se splácením, a nebudou jim smět hned zabavit jejich domy. Pravidla ještě musí schválit Evropský parlament a odsouhlasit členské státy EU. IZ musí odškodnit klienta Vůbec poprvé v Česku pražský vrchní soud pravomocně nařídil, aby investiční zprostředkovatel nahradil část škody za poškození klienta při obchodování s akciemi. Firma BFC Capital musí zaplatit korun (20 % investované částky) poškozenému investorovi, jemuž kvůli celosvětové krizi cena akcií propadla o 90 %. Bylo rozhodnuto tak, že je tam dána jak odpovědnost investičního zprostředkovatele, tak i toho zákazníka, uvedla soudkyně pražského vrchního soudu Daniela Menclová. Podle ní jde s největší pravděpodobností o precedenční rozhodnutí. Vycházeli jsme z toho, že zákon o podnikání na kapitálovém trhu je zcela jednoznačný. A určuje povinnosti jak obchodníka s cennými papíry, tak toho investičního zprostředkovatele, který slouží zejména k ochraně zákazníka, podotkla soudkyně. IT manažer roku Vladimír Králíček, generální ředitel J.K.R. byl vyhlášen Manažerem roku 2012 v kategorii Informační a komunikační technologie a poradenství. Jubilejní 20. předávání prestižních ocenění nejlepších lídrů českého managementu se uskutečnilo 26. dubna v Praze na Žofíně za přítomnosti řady významných osobností včetně prezidenta České republiky Miloše Zemana. Voda nad zlato ČSOB Akciový fond Vodního bohatství KBC ECO Fund CSOB Water za posledních 12 měsíců vykázal výnos 22,28 %. Jde o akciový fond investující do firem, které se zabývají například čištěním, odsolováním, obnovou infrastruktury, dodávkami kvalitní vody a podobně. Akcie jsou vybírány po konzultaci s nezávislým výborem pro životní prostředí, přičemž minimální podíl těchto akcií v portfoliu je 75 %. Jedná se o stabilní fond, který v posledních letech zaznamenává stálý růst. Evropa šetří aspoň trochu Rozpočtový deficit zemí EU za loňský rok klesl v průměru na 4,0 % HDP a v zemích eurozóny se snížil na 3,7 % HDP. V roce 2011 byl schodek v EU ještě 4,4 % a v zemích eura 4,2 % HDP. Údaje Eurostatu ukazují, že od finanční krize eurozóna v omezování deficitů výrazně pokročila. V roce 2009 její průměrný schodek dosahoval 6,9 % HDP. Konec bankovního tajemství Alespoň v jeho tradiční nebo švýcarské formě. Poté, co couvlo právě Švýcarsko a Lucembursko, zřejmě se změnám podvolí i Rakousko. Jde zejména Firma BFC Capital musí zaplatit korun (20 % investované částky) poškozenému investorovi, jemuž kvůli celosvětové krizi cena akcií propadla o 90 %. Vladimír Králíček 5

6 o cizince, tedy o daňové úniky, Vídeň tak podpoří návrh na všeobecné sdílení dat o bankovních účtech cizinců. Rakousko zatím trvá na zachování bankovního tajemství alespoň pro rakouské občany, včetně tradičních anonymních účtů. Země si navíc klade i jiné podmínky. Požadavek dvojitého standardu zčásti odráží spory uvnitř velké koalice ve Vídni. Víc chytrých než hloupých Ve světě se již vyrábí více chytrých mobilních telefonů než tradičních hloupých přístrojů. Dodávky smartphonů tvořily v prvním čtvrtletí 51,6 % celkových dodávek, uvedla výzkumná firma IDC. Výrobci mobilních telefonů dodali do prodeje za první tři měsíce roku 216 milionů chytrých telefonů ve srovnání se 189 miliony kusů běžných přístrojů. Míří zlato do spárů medvědů? V půli dubna americká banka Goldman Sachs snížila letošní cíl pro cenu zlata, a navíc investorům doporučuje sázet na pokles vzácného kovu. K výprodejům tehdy přispěla zpráva o tom, že Kypr bude nucen kvůli své záchraně prodat velkou část zlatých rezerv. Nyní se trh zase uklidňuje po zprávách o velkých nákupech z asijských zemí. Koncem dubna se tak zlato zřejmě otřepalo z poklesů a roste na 1460 dolarů. Hypoúvěr i od Buřinky Stavební spořitelna České spořitelny uvedla na trh novinku Hypoúvěr od Buřinky. K parametrům nového zajištěného úvěru patří mj. to, že si klient volí ze tří variant fixace úrokové sazby (3, 6 či 10 let). Hypoúvěr mohou klienti získat díky slevám z úrokové sazby a úrokovému zvýhodnění se sazbou již od 3,05 % p. a. Úroková sazba po celou dobu trvání úvěru bude maximálně 5 % p.a. SSČS poskytuje úvěr zcela poplatků. Veřejná pokladna státu Průběžné hospodaření státu bude moci veřejnost na internetu sledovat již v květnu. Díky zavedení systému Státní pokladny, který již od ledna propojil státní organizace. Nyní jsou v systému data od účetních jednotek. Dieta ING pokračuje Bankovní skupina ING dále utlumuje své aktivity v CEE. V sedmičce zemí včetně České republiky odprodá aktivity v oblasti vypořádání a správy cenných papírů (custody services) zřejmě jednomu z nejvýznamnějších hráčů na tomto trhu investiční skupině Citigroup. Aktivity ING v oblasti retailového bankovnictví a pojišťovnictví mají ale podle vyjádření banky v našem regionu zůstat nedotknuty. Tento krok následuje po loňském omezení akciových divizí na rychle rostoucích trzích Evropy a v Rusku. Banka tehdy uvedla, že do budoucna se soustředí pouze na obchodování v domovském Amsterdamu a dále také v Polsku. Slevomat získal cenu společnosti MasterCard Společnost MasterCard, ocenila nejlepší platební aplikace v unikátní soutěži MasterCard Mobile Shopping Application Awards. Soutěž se uskutečnila v devíti zemích. V České republice zvítězil Slevomat. Následovaly Aukro.cz na druhém místě a Heureka. cz na třetím. Aplikace od společnosti Slevomat se dočkala ocenění i v mezinárodním žebříčku získala třetí místo. Další nabídka platebních karet v mobilu GE Money Bank rozšiřuje nabídku mobilních telefonů, které podporují platby pomocí technologie NFC. Vůbec poprvé v České republice mohou zákazníci využívat platební karty v mobilu i na chytrých telefonech Sony konkrétně na modelu Sony Xperia Z. Dalším přírůstkem v řadě telefonů podporujících NFC platby je Samsung Galaxy S III mini. GE Money Bank nabídla NFC platební karty v mobilu letos v lednu jako první česká banka všem klientům bez omezení a zdarma. Slovinsko potřebuje miliardy Podle slovinské vlády budou tamní banky do konce července potřebovat kapitálovou injekci kolem 900 milionů eur. MMF potřebu odhadl na miliardu eur. Samotné tři velké banky, které Slovinsko jako jediná postkomunistická země EU odmítlo privatizovat, drží ztrátové úvěry v celkovém objemu zhruba 7 mld. eur (asi 180 miliard Kč), což je asi pětina slovinského HDP. Vláda v rámci restrukturalizace zřídila konsolidační 6

7 STALO SE banku, do níž chce z těchto bank ztrátové úvěry převést a výměnou za ně vydávat dluhopisy. Navrhovaný plán reforem ale nevylučuje možnost další rekapitalizace. Přestože země do konce roku potřebuje další dvě miliardy eur, vláda tvrdí, že se obejde bez vnější pomoci. Chcete šestý smysl? Alespoň do auta jej můžete mít od Allianz pojišťovny telematická jednotka Šestý smysl umí zajistit větší bezpečnost posádky vozu. Její kouzlo spočívá v tom, že dokáže sama po nehodě zavolat pomoc a navést ji pomocí GPS souřadnic k havarovanému vozu. Dříve byla určena pouze pro firemní auta, ale nyní již přes 25 dealerů nejrůznějších značek vozů, s nimiž pojišťovna Allianz spolupracuje v pojištění vozidel, nabízí Šestý smysl svým zákazníkům jako součást standardní, či nadstandardní výbavy nového automobilu. V soutěži Fleet Awards se stal Šestý smysl nejlepším Flotilovým produktem roku 2012 a celkovým vítězem kategorie Pojištění. Banky propouštějí Podle agentury Reuters bylo dosud propuštěno přes 160 tisíc zaměstnanců v bankovním sektoru na celém světě. Zůstaneme-li v Evropě, tak jenom britská banka Barclay s již propustila 3700 zaměstnanců, anglická RBS dalších 3500, švýcarská UBS se rozloučila s pracovníky a nizozemská ING ponížila personál o 7500 lidí. Důvodem propouštění je přirozeně snižování nákladů. Finanční instituce již totiž nejsou schopny vydělávat tolik jako kdysi. Způsobuje to hlavně nižší zájem klientů o půjčky, které díky úrokovým maržím generují bankám lehce dosažitelné zisky. Klesají i výnosy jejich obchodů na finančních trzích. Dividenda ČEZ letos zklamala Energetická společnost ČEZ se i letos zařadila k firmám, které snižují dividendu. ČEZ vyplatí pouze 40 korun na akcii, což znamená, že dividenda klesne již třetí rok v řadě. Loni společnost vyplácela 45 Kč na akcii. Snížení dividendy je špatnou zprávou i pro státní rozpočet, který přijde přibližně o dvě miliardy korun. Dividendy vyplacené přímo do státní kasy budou zhruba o 1,9 mld. Kč nižší a lehce klesne i objem srážkové daně z dividend menšinových akcionářů. Návrh dividendy odpovídá deklarované dividendové politice, která akcionářům slibuje vyplatit % každoročního zisku. Návrh znamená vyplacení 53,6 % loňského zisku. Praha láká světové fondy Praha chce být centrem hedge fondů a private-equity, čímž by Česko mohlo získat miliony dolarů díky povinné registraci v EU, která to od pololetí nařizuje desítkám tisíc zahraničních hedge fondů a private- -equity firmám původem mimo EU. O jejich přilákání do Prahy usiluje naše Ministerstvo financí, které podle náměstka ministra Radka Urbana již připravilo patřičnou legislativu. Znamenalo by to kromě peněz i prestiž finančního centra, protože ČR má jeden z nejvyšších ratingů země mezi novými členy EU, kapitalizaci bankovního sektoru z nejvyšších v EU, a má tak stabilitu vyšší než dosavadní obvyklá sídla typu Kypru. Centrem byznysu v EU a světovou dvojkou je Lucembursko, kde sídlí kolem 3850 fondů s aktivy kolem 2,5 bilionu eur. Stále neznámý 2. pilíř Na Money Expo se diskutovalo o penzijní reformě zejména z investičního hlediska. Náměstek ministra financí Radek Urban zdůraznil základní atributy a výhody důchodového spoření: je levné, bezpečné a lze je dědit. Nad obecnou negativní náladou lze jen kroutit hlavou, protože principy jsou stejné jako ve 3. pilíři, kde je 5 milionů lidí a běžných fondů, které využívá milion lidí. Dále potvrdil, že ministerstvo vyhodnocuje návrhy na vylepšení systému, ale jejich možné přijetí bude navýsost politické. Šéf Investiční společnosti Komerční banky Pavel Jirák upozornil, že je nutno porovnávat a v souvislostech poměřovat odpovídající částky: kolik člověk dostane z 3 % pojistného odváděného do průběžného pilíře s těmi samými 3 %, která si účastník vytáhne z prvního pilíře na soukromý účet a dlouhodobě zhodnocuje. A téměř není o čem diskutovat. Elektronické bankovnictví i pro nejmladší Služby elektronického bankovnictví mohou aktivně využívat od letošního dubna i mladí klienti Ery a Poštovní spořitelny od 10 let věku. Novinka platí jak pro současné, tak i nové majitele Osobních účtů. Pro lepší orientaci v elektronickém bankovnictví lze dětem nastavit jeho zjednodušenou verzi. Snížení dividendy je špatnou zprávou i pro státní rozpočet, který přijde přibližně o dvě miliardy korun. Radek Urban 7

8 Bude ELIXIR lékem poradenství? Po půlroce rozšířil registr finančních poradců díky vstupu OVB záběr na téměř lidí. Jak vidí možnosti i další rozvoj výkonný ředitel CRIF Czech Credit Bureau Petr Kučera? Už je v registru pět velkých poradenských sítí a z těch největších chybí jen ZFP Akademie? Jednáte i s dalšími? Samozřejmě, že další přístupová jednání průběžně probíhají, a to nejenom s makléřskými sítěmi, ale i s významnými pojišťovnami a bankami, které využívají služeb externích sítí nebo spravují své sítě interní. Vstup do registru znamená i určité technické nároky na jeho členy, proto přístupová jednání neprobíhají někdy tak rychle, jak by si někteří přistupující členové přáli. Skupina zakládajících členů se však už začíná rozšiřovat o následovníky a tempo bude určitě s časem narůstat. Využívají účastníci všechny možnosti registru, anebo se dotazují jen na nové adepty či nastupující poradce? Členové ELIXIRu využívají data dostupná v registru v plné šíři. A to jak data o jednotlivých poradcích a jejich profesní historii, tak i komplexní data o poradenských sítích, která lze také v rámci uživatelského přístupu získat. Členové díky analytickým údajům dostupným v registru získávají informace o aktuálním stavu trhu a jsou tak schopni lépe pracovat s trendy trhu v oblasti fungování externích poradenských sítí. Registr je od samého počátku budovaný jako komplexní nástroj pro profesionální řízení obchodních sítí. Co vím, tak většina členských firem zavázala své spolupracovníky, že do registru musí, nebo to tak není? Záleží na individuálním rozhodnutí každého člena ELIXIRu, jak souhlasy od svých obchodních partnerů získává. Podle našich informací však členové registru postupují eticky a spíše sází na vysvětlování principů registru a na profesionální zájem poradců aktivně si budovat svou pozitivní profesní historii. I moji kolegové jsou přistupujícím členům plně k dispozici pro prezentace výhod registru jak top managementu, tak i finančním poradcům. Být členem registru a poskytovat profesní data o své poradenské síti znamená zvyšovat transparentnost trhu. Mohou se vyskytnout (a v praxi takoví samozřejmě jsou) jednotliví finanční poradci, kterým princip otevřenosti a samoregulace není vlastní. Následně má ale také poradenská síť, ale i pojišťovna nebo banka možnost posoudit, jestli chce raději spolupracovat s poradci, kteří se otevřeně hlásí k transparentnosti a etice podnikání, nebo nikoliv. Slyšel jsem o jednom riziku, že do oboru chtějí vstupovat lidé, kteří mají značné dluhy a chtějí si rychle vydělat můžete je proklepnout? Toto je samozřejmě jeden ze scénářů, proti kterým má registr dlouhodobě působit. Samotná data dostupná v registru finančních poradců ELIXIR jsou založena na informacích, které dostaneme od členů registru. Všichni poradci, jejichž data jsou v registru, musí udělit souhlas nejdříve ke vkládání dat o sobě do registru, a následně i nové společnosti, u které by se ucházeli o spolupráci při přestupu do jiné sítě. Prohřešky proti pravidlům v oblasti zprostředkování tak budou v ELIXIRu podchyceny. Jestli míříte i na jiné dluhy, například splátky úvěrů u finančních 8

9 ROZHOVOR institucí, pak bych poradenským sítím doporučoval nechat své přijímané poradce prokázat se svou úvěrovou historií výpisem z našich úvěrových registrů. Pokud se jedná o závazky vzniklé mimo finanční sektor, již nyní mohou naši členové v rámci doplňkových služeb efektivně rozšířit analýzu subjektu i o data z portálu Cribis.cz poskytující data z dalších 25 otevřených informačních zdrojů včetně celé řady dlužnických databází. Umíte kombinovat data z bankovního i nebankovního registru, nemůžete zkombinovat i víc údajů pro dotazy o poradcích (třeba o jejich osobních defaultech)? Bankovní a Nebankovní registr klientských informací (BRKI a NRKI) jsou samostatné databáze, do nichž mohou nahlížet jen finanční instituce v roli věřitele, které do nich vkládají data o svých klientech. Jak jsem vysvětloval výše, kvůli základnímu principu reciprocity se k datům z úvěrových registrů nemohou dostat poradenské společnosti přímo, ale pouze prostřednictvím svých poradců, anebo dokonce prostřednictvím klientů, kterým sjednávají finanční produkty. Za několik týdnů však spouštíme zajímavý projekt online přístupu do úvěrových registrů, kterým si budou moci žadatelé získávat rychle a komfortně, takzvaně ze svého obýváku, výpis o sobě z registrů na portálu Pojišťovny zatím váhají, ale prý používají váš již zmíněný produkt Cribis? Jak už jsem zmínil, přístupová jednání k ELIXIRu vedeme i s pojišťovnami a s některými jsme již ve finální fázi jednání. Rozjezd každého podobného typu multi-sektorového registru je dlouhodobá záležitost, takže zatím si určitě žádná kategorická hodnocení nezasloužíme. I bankovní úvěrový registr se naplno rozjel až po 2-3 startovacích letech. Jsem přesvědčen, že již během tohoto roku budou uzavřeny smlouvy s prvními pojišťovnami. A velká část pojišťoven již nyní využívá data z portálu Cribis, který přestavuje komplexní aplikaci obchodních informací o firmách a podnikatelích. V rámci portálu získávají úplný přehled ekonomických ukazatelů společností, dostupné jsou i vlastnické a organizační vazby, a to vše historicky až 20 let zpět. Pojistný sektor oceňuje na našem portálu především dostupnost dat, jejich komplexnost a přehledné zpracování. Cribis je komplexní databáze, ale nedávno jste spustili prý aplikaci i na mobilní telefony? Portál cribis.cz je vhodný nástroj pro minimalizaci obchodních rizik, ale je to opravdu nástroj spojený spíše s kancelářským využitím. Pro klienty, kteří potřebují využívat tento nástroj během svých jednání nebo kdekoli v terénu, jsme nedávno připravili i mobilní aplikaci Cribis Mobile, a to jak pro operační systém ios, tak i Android. Uživatelé tak mají možnost získat na svém chytrém telefonu okamžitý přehled o finančním zdraví dané společnosti, a to nejenom prostřednictvím mikroreportů, ale také ukazatele Semafor Cribis, který je zpracován jak pro danou společnost, tak i jako skupinový v případě, že společnost je začleněna do ekonomické skupiny. Členové registru poradců ELIXIR Zakládající členové: Broker Consulting, a. s., Fincentrum a.s., INSIA a.s., OVB Allfinanz a.s., Partners Financial Services a.s. Členové: První moravská společnost, s. r. o. (Broker Office, Finanční poradenství), VÍTOVEC corp. a.s. Počet finančních poradců v registru ELIXIR Téměř finančních poradců Negativní či varovné informace se vyskytují u 4 % pojišťovacích poradců Za dobu provozu registru (od 9/2012) bylo ukončeno přibližně 10 % smluv mezi členy registru a jejich finančními poradci Ze tří čtvrtin byla spolupráce ukončena ze strany finančněporadenské společnosti Životní pojišt ní Allianz Rytmus odm uje za zdravý životní styl 70 % Vašich klient m že ušet it! Nové výhody od kv tna PPF008

10 První čtvrtletí trhu? Broker Jak hodnotí situaci velká sedmička? Ne všechny klasické poradenské firmy odpověděly, ale jak AWD, tak ZFP akademie jsou ve víru značných změn, takže jistě budou zajímavé i názory poolových společností (Broker Trust ve zvláštním článku). 1. První letošní čtvrtletí bylo produkcí (obratem) v meziročních dvouciferných propadech. Jak je na tom vaše společnost a myslíte, že jde jen o sezonní výkyv, anebo náznak nějakého hlubšího trendu? 2. Jaké máte dosavadní zkušenosti s registrem ELIXIR splňuje vaše očekávání, nebo byste uvítali jeho další (širší) funkcionality? 3. Na trhu se hovoří o možnosti přechodu na systém s průběžným vyplácením provizí u ŽP. Zvažovali jste takový postup (i s nějakou modifikací), zásadně ho odmítáte, anebo počkáte na vývoj trhu? Petr Hrubý Consulting 1. Na začátku roku jsme zaznamenali růst. Obrat z hlavní činnosti skupiny Broker Consulting v meziročním srovnání vzrostl zhruba o jedno procento. Závěr loňského roku byl pro nás extrémně úspěšný a díky tomu jsme oslavovali mnoho postupů našich spolupracovníků v kariéře. Nyní hledíme do budoucna a máme na dosah dosažení obratu 1 mld. korun při zachování špičkové služby klientům. 2. Registr ELIXIR splňuje naše očekávání. Byli jsme u jeho zrodu a jeho podobu a funkčnost jsme mohli ovlivnit. Považujeme ho za veskrze pozitivní a potřebnou věc. Je to ochrana nejenom pro firmy, ale hlavně pro všechny slušné poradce na trhu. V tuto chvíli spíše proudí data do registru než opačným směrem, což je přirozené vzhledem k mládí ELIXIRu. 3. Nemáme zprávy, že by se o této možnosti na trhu hovořilo. Takovýto systém vyplácení provizí by byl jen vodou na mlýn pojišťovnám a prodejcům finančních produktů, kteří neposkytují přidanou hodnotu ve formě poradenství. Nešikovné zásahy do provizních systémů by v konečném důsledku vedly ke snížení kvality služeb pro klienty. Dobrý poradce musí být zaplacen řádně a rychle, jinak hrozí, že distribuci produktů převezmou opět přímo finanční instituce. Ty zvládají distribuci většinou hůře a navíc klientovi nedokážou nabídnout nezávislost, ani poradenský přístup. Tratily by tedy všechny tři strany. Klienti, poradci i instituce. Celá řada provizí je vyplácená postupně, jedná se například o majetkové pojištění, anebo investice, kde je možné uplatnit více možností rozložení poplatků a čerpání provizí. Postupně vyplácené provize na pravidelné bázi mají svůj smysl a generují časem značný, téměř pasivní příjem. Poradci potřebují ale také jednorázové provize, které přinášejí rychlejší peníze. Fincentrum 1. Fincentrum začátkem roku fakticky zvýšilo svůj tržní podíl, když pokleslo meziročně za 1. čtvrtletí jen o 2,4 %. Celý trh klesal mnohem hlouběji a někteří soutěžitelé dokonce výrazně (např. Partners o 40,3 %). Myslím, že jde o sezonní výkyv, způsobený silným závěrem minulého roku a ne zcela povedeným startem penzijní reformy. Svou roli sehrály také nepovedené kroky některých velkých firem ve snaze zabránit od- 10

11 ANKETA chodům poradců, zejména zavedení nové mandátní smlouvy v Partners. 2. ELIXIR má ve Fincentru silnou podporu, neboť pomáhá rozvíjet naši filozofii opravdu kvalitního finančního poradenství. Věřím, že se stane při zkvalitňování finančního poradenství na českém trhu silným nástrojem. Přes to všechno je na hodnocení konkrétních zkušeností v tuto chvíli příliš brzy. 3. Takový krok by poškodil podstatně více pojišťovny než poradce. Stejně jako zavedení záloh vneslo do životních obchodů dynamiku, lze při jejich odstranění očekávat opak. Po takovém kroku nevolám, nerad z principu zasahuji do funkčních tržních mechanismů. Pokud by však k němu došlo, jsem přesvědčen, že Fincentrum jako jediná kapitálově opravdu silná poradenská společnost získá. Zavedení průběžné výplaty provizí by nám totiž usnadnilo naši strategii konsolidátora trhu. Petr Stuchlík Kapitol 1. V prvním letošním čtvrtletí jsme pokles také zaznamenali. Jde podle našeho názoru o kombinaci více faktorů. Za prvé: velmi silný závěr loňského roku, který byl tažen vnějšími impulsy, jako byl konec penzijního připojištění a sjednocení sazeb v životním pojištění pro muže i ženy. Za druhé: politické tahanice o důchodovou reformu zapříčinily zřejmou apatii a nedůvěru klientů, kteří raději volí opatrný přístup (kdo nic nedělá, nic nezkazí) ke všemu. Za třetí: březnová čísla nám ukazují již standardní výkon, o hlubší trend tedy nejde. 2. Vzhledem k tomu, že nejsme jeho uživatelem, nemůžeme hodnotit. 3. Na trhu se hovoří již delší dobu o mnohých variantách provizních modelů u životního pojištění. Předně si myslíme, že jakékoli odměňovací schéma má být výlučně výsledkem jednání mezi odběratelem a dodavatelem. Žádnou variantu dopředu neodmítáme, nicméně z hlediska konkurence na trhu je jakékoli ojedinělé řešení těžko proveditelné. Jiří Kaban OVB 1. Start letošního roku je pozvolnější než 2012, ale o dvojciferný propad se nejedná. Meziroční srovnání sice vykazuje pokles, ale ne ve všech oblastech. U bankovních produktů a u neživotního pojištění naopak OVB dosahuje meziročního růstu. Propad u ostatních komodit je daní za velmi úspěšný konec loňského roku, kdy zafungoval jak přechod na unisexové sazby, tak i samozřejmě důchodová reforma. Jsem přesvědčen o tom, a předběžné dubnové výsledky to dokazují, že se jedná u OVB pouze o výkyv a že v dalších kvartálech budeme opět dosahovat růstu i v ostatních produktových oblastech. 2. Spuštění registruporadcu.cz vítáme jako jeden z nástrojů, který na jedné straně přináší přidanou hodnotu klientům, na straně druhé tím správným způsobem kultivuje celý trh finančního poradenství. Věřím, že se stane široce využívaným nástrojem na obou stranách a že postupem doby se jeho funkčnost a využitelnost bude dále prohlubovat. V současné době probíhá naplňování dat, výstupy začneme používat následně. 3. V principu neodmítáme tuto změnu. Mohla by vést k saturaci kmene, pročištění zprostředkovatelské základny a k eliminaci missellingu jako takového. To je jistě vstřícný krok nejen vůči distribuci, ale i vůči pojišťovnám. Na druhou stranu dosavadní výsledky prodeje produktů II. pilíře penzijní reformy jasně ukazují, že distribuce hraje klíčovou roli ve zprostředkování. Pokud jde debata jen směrem k volbě mezi průběžným a dosavadním způsobem výplaty provizí, pak rozhodně budeme čekat na vývoj trhu a následně budeme hledat nejefektivnější způsoby komunikace a motivace zprostředkovatelů. František Hudák Partners 1. Ano, propad 1.Q 2013 oproti 1.Q 2012 byl v našich brutto bankovních jednotkách asi 35 %. Což je dokonce méně než u některých konkurenčních společností, i když se zde snaží tvrdit, že oni určitě dolů nešli ani trochu a rostou strašně rychlej. Pokles byl dán mnoha faktory. Počínaje tím, že výsledky porovnáváme s kvartálem roku 2012, který byl extrémní kvůli konci převodů v penzijním připojištění, a konče tím, 11

12 ANKETA Petr Borkovec že extrémní 4.Q vedl k tomu, že poradcům a ani klientům se do ničeho moc nechtělo. Tržby společnosti ovšem v prvním kvartále 2013 vzrostly oproti prvnímu kvartálu 2012 o 3 % a růst 10 % čekáme i v letošním roce. Petr Borkovec 2. ELIXIR je pořád ve svých začátcích a jeho funkcionality se budou dát plně využít, až v něm bude dostatečné množství dat, což se v poslední době velmi zlepšilo. Také jsme uvítali záměr zapojit do ELIXIRu i banky, které by reportovaly o podvodných jednáních jednotlivých poradců při předávání úvěrové dokumentace klientů. Podobné informace o nekvalitní produkci u jednotlivých poradců bychom uvítali i ze strany pojišťoven, které, jak pevně doufáme, že se do Elixíru v hojnějším počtu zapojí. Smysl celého systému je samozřejmě v tom, že finančněporadenská společnost, která nebude do ELIXIRu zapojena, bude považována za netransparentní a banky a pojišťovny budou pro uzavření distribuční smlouvy s takovou společností vyžadovat právě zapojení do registru. Celý projekt je nutné vnímat tak, že naprostá většina poradců, které si v registru ověříte, vyjde pozitivně, ale i jen několik málo případů, na které vás systém upozorní, ochrání před budoucími riziky a náklady, takže systém se vyplácí už při několika zjištěných případech. Vít Mikolášek, ředitel právních služeb a compliance 3. Podporujeme i tuto variantu regulace, i když třeba regulace nákladovosti produktu je vhodnější nástroj, který má přímá pozitiva pro klienta. Výše provize je pak v rukou trhu a má na ni přímý vliv kvalita produkce. Myslíme si, že trh dosahuje neuvěřitelných extrémů, které v jiných zemích nejsou. Důkazem je další společnost z velké šestky, která zavedla produkt se základní provizí 190 % pro pojistné do 12 tisíc korun. Zajímalo by mě, jak dlouho chce ČNB a Ministerstvo financí přihlížet této provizní spirále, na kterou vždy doplatí klient. Do doby, než se zlepší finanční gramotnost v ČR, asi nic jiného než provizní regulace problém nevyřeší. Petr Borkovec Vít Mikolášek Ivan Špirakus Viktor Hostinský INSIA 1. Pokles nové produkce na trhu se projevil i u nás, ovšem vzhledem k pokračujícímu nárůstu celé sítě se jedná spíše o zpomalení dynamiky růstu na cca 10 % v lednu a únoru. Za březen jsme již zpět na obvyklých (pro nás) cca +40 %. Výrazně stabilizující je pro INSIA i významný podíl neživotního pojištění a pojištění firem s opakovanými provizemi, kterého se tohle fakticky netýká. Nemyslím si, že by šlo o nějaký trend, spíše dozvuky produkčně velmi vypjatého konce roku 2012 (gender, penze), kdy počátkem roku 2013 přišly řadě poradců docela velké provize a možná, že si dali tak trochu oddech :) Ale to je jen spekulace. VH Investments 1. My jsme meziročně v dvouciferném růstu, ale nutno dodat, že rosteme z nižších čísel a že naši produkci tvoří jen investiční produkty. Investičním žargonem řečeno máme nulovou korelaci k průměru poradenského trhu. 2. Naše společnost registr nevyužívá a vzhledem k našemu zaměření zřejmě ani využívat nebude. 3. Ačkoli naše společnost pojistné produkty nezprostředkovává, zmiňovaný systém bychom uvítali. Věříme, že průběžně vyplácené provize by podpo- 2. Na vyhodnocení přínosu projektu ELIXÍR je podle mě ještě brzy. Poradců je v systému dosud málo a nedošlo zatím k zapojení pojišťoven. INSIA byla mezi prvními firmami, které se zapojily, protože jsme obecně přesvědčeni, že to má určitý, zejména psychologický význam pro celý trh. 3. Víme o intenzivních diskusích mezi pojišťovnami a zprostředkovateli na téma na Slovensku, kde podvody s provizemi byly velmi bolestivé pro pojišťovny. Vývoj na českém trhu sledujeme a nové situaci či právní úpravě se pochopitelně přizpůsobíme. Vzhledem k obchodnímu modelu INSIA to však vůbec nepovažujeme za problém. řily poradenské modely, kde je poradce motivován k dlouhodobé péči o klienta, nikoli k prodeji smluv. My poradce rozlišujeme na farmáře a lovce a prostor VHI se snažíme budovat právě pro farmáře. Tedy poradce, kteří nechtějí celý život běhat a každý den lovit nové klienty a smlouvy, ale kteří si chtějí vypěstovat kmen vybraných klientů, o něž se budou dlouhodobě starat a kteří jim budou generovat pravidelný příjem. Pokud by pojišťovny systém průběžně vyplácených provizí zavedly, zřejmě bychom zvažovali rozšířit poskytování investičních služeb o segment životního pojištění. 12

13

14 Novinky z Broker kongresu Loňský 40% nárůst lidí a 60% obratu je jistě pěkný výsledek poolové společnosti Broker Trust s dnes již více než 2000 aktivními spolupracovníky. Na svém jarním kongresu představil ředitel Zdeněk Sluka i chystané rozvojové plány. Letošní první čtvrtletí se zatím obchodně nedaří, dokonce po trhu běhají přímo katastrofická data, jak vypadá BT? Nemáme zatím dostatek dat o trhu za první čtvrtletí, abychom mohli srovnávat. Logicky došlo prakticky k zániku trhu penzijních fondů. Nové důchodové produkty nevzbudily zájem klientů ani poradců, což je vidět i na celkových číslech trhu. Hovoří se o významném propadu trhu životního pojištění až v řádu desítek procent. V BT máme v tomto segmentu mírný nárůst. Ostatní významné segmenty trhu, tedy hypoteční úvěry, neživotní pojištění a investiční produkty u nás rostou meziročně v řádu desítek procent. Přichází k vám kolem stovky lidí měsíčně. Na kongresu jste zmínil i odkud k vám poradci přicházejí, zůstává převážný díl stále z MLM společností? Za první čtvrtletí letošního roku jsme zaregistrovali 365 nových finančních poradců. Asi 60 % tvoří poradci se zkušenostmi z MLM poradenských sítí. Další skupinu tvoří poradci ze sítí pojišťoven a stavebních spořitelen. Postupně roste podíl nováčků, kteří přicházejí do týmů našich stávajících partnerů. V registru ELIXIR je už 10 tisíc poradců, neuvažujete o vstupu do něj jako pool, anebo to necháte na vašich spolupracovnících? V posledních letech jsme v BT vybudovali systém pro řízení rizik spojených s jednáním některých poradců a skupin na trhu. Na projekt ELIXIR jsme se zpočátku dívali poměrně skepticky. Pozitivní vývoj nás ale přesvědčil o smysluplnosti projektu a předpokládáme, že se přidáme ještě v tomto roce. Blíží se termín na zkoušky pro registrace penzijních produktů, je zájem o váš jednodenní kurz? Jednoznačně ano. Během posledního týdne se přihlásila více než stovka zájemců o certifikaci. Je vidět, že finanční poradci si uvědomují potřebu vzdělávání. Broker Trust tento trend podporuje kromě kongresů a školení také on-line prostřednictvím financetv. V nových penzijních produktech vidíte víc pozitiv než negativ. Jak ale k reformě přistupují vaši partneři? Poměrně rezervovaně. Z naší strany ani nevyvíjíme tlak na prodej penzijních produktů. Poskytujeme našim partnerům objektivní informace a je na jejich rozhodnutí, zda v nových penzijních produktech vidí příležitost pro své klienty. Zatím je ne zcela jasno o službě investičního poradenství. Necháváte na vašich spolupracovnících, jestli si ji u ČNB zaškrtnou, anebo připravujete nějaká pravidla? Pozorně sledujeme stanoviska ČNB týkající se investičního zprostředkování a poradenství. V BT ale tyto činnosti odlišujeme již několik let. Poradce, který poskytuje investiční poradenství, je povinen využívat investiční software BT. Ten vyhodnocuje 14

15 ROZHOVOR investiční dotazník klienta a doporučuje strategickou alokaci podle návrhů našich analytiků. Poradce pak v dalším kroku vybírá vhodné fondy, které jednotlivé třídy aktiv reprezentují. A vaše plány pro letošek v servisním zázemí prozraďte nějaké novinky pro potenciální zájemce V květnu uvádíme na trh exkluzivní produkt Zlatý plán. Jde o spoření formou postupných nákupů fyzického zlata. Parametry produktu jsou ve srovnání s konkurenčními nabídkami velmi zajímavé jak pro klienta, tak pro finančního poradce. Někteří z našich partnerů již nyní testují zcela nový informační systém. Oproti dosavadnímu portálu přinášíme množství nových funkcí v oblasti práce s klientskou databází i reportingu potřebného pro řízení obchodního týmu. Počítáme s dalšími investicemi do rozvoje této technologie. Nové funkce budeme přinášet několikrát ročně. Vyzvali jste partnery i k přímé spolupráci na dalším rozvoji poskytovaných služeb jaká byla reakce? Chceme poskytovat našim partnerům nástroje a služby, které jim skutečně pomáhají budovat úspěšný byznys. K tomu potřebujeme podněty a zpětnou vazbu přímo od finančních poradců. Proto jsme velmi rádi, že se od Broker kongresu již více než 100 našich partnerů přihlásilo do týmu BT insider. Broker kongres navštívilo pět set finančních poradců z celé ČR Hlavním tématem Broker kongresu bylo zajištění na stáří. Během jediného dne zazněla více než dvacítka přednášek a workshopů. Ve čtvrtek 18. dubna pořádala největší a nejrychleji rostoucí brokerpoolová společnost v České republice, Broker Trust, už v pořadí pátý Broker kongres. Tradičně se konal v Kongresovém centru U Hájků na pražském Poříčí. Kongres zaplnilo na pět set finančních poradců nejen z Broker Trustu, ale i z dalších společností z celé ČR. Ti se v přednáškách věnovaných zajištění na stáří, pojištění a investicím seznámili s nabídkami jednotlivých společností, z různých pohledů byl diskutován druhý pilíř důchodového systému, představeny byly i novinky v oblasti podpory poradců Broker Trustem. Penzijní reforma je stále velmi horké téma, a tak hned po řediteli Broker Trustu Zdeňku Slukovi vystoupil Josef Malíř z Raiffeisen penzijní společnosti a.s. V odpoledních blocích na něj navázala řada dalších znalců důchodového systému. Zajímavým vybočením z řady finančních prezentací byla inspirativní přednáška Petera Sasína Neúspěch neexistuje, existují jen příliš malé sny. Podle reakcí finančních poradců se zařazení kouče a trenéra NLP Akadémie setkalo s velkým úspěchem. Celkem během jediného dne zazněla více než dvacítka prezentací. Zájem o kongres nás těší. Ukazuje se, že podobné akce jsou pro finanční poradce přitažlivé, zejména pro ty, kteří chtějí být úspěšní a chtějí se vzdělávat a reagovat na novinky v oboru, řekl Zdeněk Sluka, ředitel Broker Trustu a dodal: Právě pro takové je nabídka Broker Trustu určená. Vzdělaní a dobře informovaní poradci jsou výrazně úspěšnější, mají mnohonásobně vyšší příjmy a nabízejí lepší poradenství klientům. Další setkání finančních poradců z celé České republiky je připravováno na podzim. O Broker Trust, a.s.: BT je největší a nejrychleji rostoucí servisní organizace (brokerpool) pro nezávislé finanční poradce a zprostředkovatele v ČR. Na trhu působí od roku Poskytuje nástroje a služby, které umožňují finančním poradcům svobodně vytvářet a rozvíjet své podnikání a nabízet kvalitní poradenství svým klientům. V současné době servisuje více než 2000 aktivních poradců. Zázemí služeb Broker Trustu využívají stovky poradenských firem od jednotlivců až po velké síťové firmy. 15

16 Rejstřík ČNB jasně uvádí, který vázaný zástupce smí investiční poradenství poskytovat a který nikoli. 16 Jak radit a přitom neradit Kolem kočkopsa poradenství a zprostředkování se vedou diskuse již od nepaměti a ani naše legislativa k řešení příliš nepomáhá. Zejména u investičních nástrojů, které spadají pod MiFID, ale silně přituhuje. Rejstřík ČNB jasně uvádí, který vázaný zástupce smí investiční poradenství poskytovat a který nikoli. Přesto není stále jasno, co to vlastně investiční poradenství je a co tedy mohou nebo nesmějí obyčejní zprostředkovatelé klientům říkat, doporučovat anebo dokonce naznačit? K tomu všemu totiž ještě přináleží další otázky, např. rozdílnosti testu přiměřenosti a testu vhodnosti, ale zejména zodpovědnosti, kterou za vázaného zástupce má jeho mateřská společnost. Musí tedy zprostředkovatel po otestování klienta jen předložit mlčky nějaké varianty a musí klienta nechat si vybrat? Nebo už při vysvětlování může nenápadně preferovat určité řešení, či některý produkt? Tudy cesta nevede Problematice se budeme i nadále věnovat, ale jako startovní výstřel použijme odpověď na tzv. kvalifikovaný dotaz, který USF zaslala České národní bance: K vymezení hranice mezi investičními službami přijímání a předávání pokynů a poradenství K vymezení hranice mezi investičními službami přijímání a předávání pokynů a poradenství uvádíte následující příklad a ptáte se, zda již jde o poradenství nebo ještě pouze o přijímání a předávání pokynů: Proces poskytování investiční služby přijímání a předávání pokynů může v praxi probíhat např. tak, že vázaný zástupce vyplní se zákazníkem, který má zájem o zprostředkování obchodu s investičním nástrojem, tzv., test přiměřenosti, v němž jsou zaznamenávány zejm. odborné znalosti, vzdělání a zkušenosti zákazníka v oblasti investic, a to v zákonem stanoveném rozsahu. Výsledkem tohoto testu je zpřístupnění dostatečně široké skupiny produktů, např. podílových fondů, které jsou definovány jako produkty přiměřené tomuto zákazníkovi a jeho znalostem a zkušenostem. Vázaný zástupce v rámci tohoto příkladu poté předloží zákazníkovi zmíněnou skupinu podílových fondů, z nichž zákazník sám, autonomně a na základě vlastního rozhodnutí vybere, do kterého z nich a kolik bude investovat (např. ve formě výběru z přiměřených podílových fondů prostřednictvím webové aplikace). Vázaný zástupce investičního zprostředkovatele nijak do výběru zákazníka nezasahuje a neingeruje. Potvrzujeme, že provedení testu přiměřenosti, sdělení jeho výsledků a odpovídajícího okruhu nástrojů přiměřených pro zákazníka, a následné převzetí a předání pokynu k zákazníkem zvolenému nástroji, vykazuje znaky investiční služby přijímání a předávání pokynů, nikoliv znaky poradenství. Přijímání a předávání pokynů je v zásadě vždy spojeno s povinností provést test přiměřenosti podle 15i zákona o podnikání na kapitálovém trhu, a s povinností vyhodnotit, zda poskytnutí investiční služby uvedené v odstavci 1 nebo rady ohledně investičního nástroje nebo provedení obchodu s investičním nástrojem v rámci investiční služby uvedené v odstavci 1 odpovídá odborným znalostem a zkušenostem potřebným pro pochopení souvisejících rizik. ( 15i odst. 2 ZPKT) I v rámci investiční služby přijímání a předávání pokynů může a musí být poskytnuta dílčí rada ohledně investičního nástroje, např. zda takový nástroj odpovídá zkušenostem a znalostem zákazníka nebo jak probíhá vypořádání obchodu s tímto nástrojem. (1 O samostatnou službu investičního poradenství jde až v případě poskytování individualizovaného poradenství, které směřuje přímo či nepřímo k nákupu, prodeji, úpisu, umístění, vyplacení, držbě nebo jinému nakládání s konkrétním investičním nástrojem nebo nástroji nebo k uplatnění práva na takové nakládání, a to bez ohledu na to, zda je poskytováno z podnětu zákazníka nebo potenciálního zákazníka či obchodníka s cennými papíry, tedy pokud je naznačováno, že určité nástroje jsou pro zákazníka vhodné, že tento zákazník by je měl pořídit do svého majetku. (2 Současně je zřejmé, že odlišení v konkrétním případě může být obtížné a investiční zprostředkovatel nebo vázaný zástupce by měl v případě, že nehodlá poskytovat službu investičního poradenství, řádně (1 V této souvislosti upozorňujeme, že Z. Husták in Husták, Z., Šovar, J., Franěk, M., Smutný, A., Cetlová, K., Doležalová, D., Zákon o podnikání na kapitálovém trhu. Komentář. 1. vydání. Praha; C. H. Beck, 2012, na str. 65 směšuje obsah investiční služby a povinnosti při jejím poskytování. Poučení zákazníka o rizicích, získání informací o zákazníkovi aj. samo o sobě nenaplní znaky přijímání a předávání pokynů, ale ten, kdo předává pokyn, je povinen získat informace o zákazníkovi a na základě nich upozornit zákazníka na rizika (ať už osobně nebo s využitím služeb jiné osoby). (2 Podrobněji např. materiály ESMA, resp. CESR, zejm. Understanding the definition of advice under MiFID (CESR/10-293) a tam uvedený pětistupňový test. Závěrem uvádíme, že na internetových stránkách Asociace finančních zprostředkovatelů a finančních poradců České republiky (AFIZ) byla v minulosti velmi užitečná analýza stejné otázky od dr. Čecha. V současné době není tato analýza na internetu dohledatelná, ale požádali jsme AFIZ o její opětovné zpřístupnění veřejnosti.

17 TÉMA vysvětlit své postavení a nabízenou službu a vyhnout se jakémukoliv i nepřímému naznačování, že by zákazník měl učinit určité rozhodnutí. Příkladem nepřímého poradenství jsou věty jako hodně lidí ve vaší pozici si kupuje tento fond nebo na školení nám říkali, že tento fond je celkově nejlepší. Aby byla omezená role investičního zprostředkovatele nebo vázaného zástupce postavena najisto, měl by při jednání se zákazníkem jasně uvést, že součástí poskytovaných služeb není investiční poradenství, ale pouze vymezení okruhu nabízených produktů (investičních nástrojů) v závislosti na výsledku provedeného testu přiměřenosti, a že tedy nemůže doporučit žádný konkrétní investiční nástroj, může pouze poskytnout objektivní informace o jejich fungování a rizicích, případně je podle objektivních kritérií porovnat, se zdůrazněním, že žádné takové porovnání nevypovídá o vhodnosti nástroje pro konkrétního zákazníka. V příkladu uvádíte, že Výsledkem tohoto testu je zpřístupnění dostatečně široké skupiny produktů. Pokud by byl výsledkem testu přiměřenosti jediný produkt, nebo i dva tři produkty, riziko nepřímého doporučení podstatně vzrůstá. My nesmíme ani naznačovat Asi všichni znají tato slova odmítnutí cimrmanovskou Smrtkou v podání Jana Svěráka, když se z něj uhlobaron Ptáček snaží vypáčit nějaké vysvětlení toho, že se jeho důl Terezka bude jmenovat Petr Bezruč. Z výkladu ČNB ovšem plyne něco podobného a podle doporučení ČNB by zprostředkovatel měl klientovi zřetelně vysvětlit, že alespoň co se týká investic není poradce. A pozor, nahrávání má dnes každý mobil a značné problémy mohou následovat. PF A pozor, nahrávání má dnes každý mobil a značné problémy mohou následovat. Jak rozumíte ekonomii? OTESTUJTE SE: Chcete vědět, jak moc rozumíte ekonomii? Můžete si zkusit část testu, který byl v USA vytvořen pro žáky posledního ročníku středních škol. V roce 2012 si ho tam vyzkoušelo téměř studentů a výsledky ukázaly, že jejich znalosti v oblasti ekonomie se od roku 2006 výrazně nezměnily. Součástí testu byly i následující otázky: 1. Předpokládejme, že výrazně vzrostou ceny hroznového vína. Co se stane v krátkém období s poptávkou po nich? Vysvětlete proč. 2. Která z následujících možností nejlépe vystihuje náklad příležitosti u studenta, který se rozhodne přestat pracovat a začít studovat na vysoké škole? A) Placení daně z příjmů B) Dosažení vyšší úrovně vzdělání C) Vzdání se současné mzdy a dalších odměn D) Placení ubytování a stravy 3. U které z následujících změn je nejpravděpodobnější, že vyvolá růst zaměstnanosti? A) Růst spotřebitelských výdajů B) Růst sazeb C) Pokles investic D) Pokles příjmů 4. Déletrvající vysoká nezaměstnanost představuje pro zemi náklady. Jmenujte dva z nich. 5. Vysvětlete, proč by ocelárny v USA podporovaly dovozní tarify u importované oceli. Vysvětlete, proč by tyto tarify podporovali zaměstnanci oceláren. Vysvětlete, proč by američtí spotřebitelé byli těmito tarify poškozeni. Vysvětlete, proč mohou být tyto tarify zavedeny i v případě, že poškodí americké spotřebitele. 6. Jaká z následujících možností představuje jeden ze způsobů, jak může ekonomický růst snížit chudobu a zvýšit životní standard? A) Ekonomický růst zvyšuje poptávku po dovozech, a tudíž i po zahraniční měně. B) Ekonomický růst zvyšuje nabídku práce, a tudíž i mzdy. C) Ekonomický růst zvyšuje disponibilní příjmy, a tudíž i poptávku po luxusním zboží. D) Ekonomický růst zvyšuje poptávku po práci, a tudíž i mzdy. Správné odpovědi jsou podle testu následující: 1. Poptávka klesne. Jestliže vzrostou ceny zboží nebo služby, lidé budou hledat jejich substituty, aby se vyhnuli placení vyšší ceny. Množství poptávaného zboží se tedy zmenší. 2. C 3. A 4. Mezi správné odpovědi patří následující: Výdaje vlády spojené s podporou nezaměstnaných, pokles agregátní poptávky vyvolaný nižšími příjmy, ztráta daňových příjmů, růst chudoby, pokles životního standardu, růst nákladů spojených s rekvalifikací. 5. Přijatelné odpovědi na otázku A: Cena importované oceli by vzrostla a lidé by poptávali více americké oceli. Tarify by zvýšily tržby domácích oceláren. Na otázku B: Pokud roste cena dovážené oceli, lidé kupují více domácí oceli a ocelárny potřebují k její výrobě více zaměstnanců. Ten samý mechanismus může rovněž zvýšit mzdy v amerických ocelárnách. Na otázku C: Tarify by zvýšily cenu dovážené oceli, spotřebitele by poškodily vyšší ceny, které se promítají do cen dalšího zboží. Na otázku D: Tarify by zvýšily vládní příjmy. Někdy se používají jako ochrana pracovních míst (když se stanou součástí politiky). 6. D Economix, Patria Finance 17

18 SOS CONSULTING profesionální a komplexní ochrana spotřebitele V květnu letošního roku zahájila po dvou letech příprav své působení na trhu nově založená společnost SOS CONSULTING, a.s. Klientům nabídne unikátní službu spočívající v provedení auditu činnosti finančních poradců či zprostředkovatelů finančních produktů. Audit bude zaměřen na plnění zákonných povinností zprostředkovatele či poskytovatele vůči klientovi a tedy posouzení toho, zda zájmy klienta byly hájeny dostatečně, s odpovídající odbornou péčí a s dodržením elementárních etických norem. Jde například o to, zda a jak byly zjištěny a zaznamenány požadavky a potřeby klienta, zda doporučené či zprostředkované produkty a jejich parametry odpovídají nejen těmto potřebám a požadavkům, ale také zda v konečném důsledku odpovídají svým obsahem nebo výsledkem klientům prezentovaným nabídkám či doporučením. Služba obecně pokrývá celou šíři problematiky distribuce finančních produktů, zejména se ovšem týká oblastí životního pojištění a investic. Jak to funguje venku Inspirací byla činnost podobných subjektů v zahraničí. Bylo zajímavé analyzovat situaci v různých zemích Evropy, ve kterých rovněž, stejně jako u nás, problém systematického poškozování klientů v rámci distribuce finančních produktů dosáhl určité velikosti a společenského významu. I tam navzdory různým systémovým opatřením zejména na úrovni legislativy právě subjekty s podobnou službou velmi významně přispívají k tomu, že se bezdůvodný a neoprávněný přesun majetku klientů směrem k finančním poradcům, kvůli zbytečným poplatkům, chybně zvoleným investičním strategiím anebo nesmyslně stanoveným pojistným částkám, daří postihovat. Lze pouze kvitovat, že i u nás v České republice se pohnuly stojaté vody a řešení sporů v rámci soudních či správních řízení se daleko více než dřív věnuje otázce odpovědnosti poskytovatelů služeb či distributorů finančních produktů a dodržování jejich povinností ve vztahu ke klientům. Nedávný rozsudek Vrchního soudu v Praze o náhradě škody investičním zprostředkovatelem je v tomto smyslu velmi důležitý. Reálná pomoc klientům Finanční gramotnost klientů se zvyšuje a také roste povědomí o právech proti poskytovatelům produktů či služeb. Avšak ve chvíli, kdy dojde na pověstné lámání chleba a posuzuje se, zda poskytnutá služba nebo produkt opravdu odpovídá jejich potřebě či požadavku, jsou proti poskytovatelům ve značné nevýhodě. Chybí jim nejen všeobecné, ale především odborné znalosti, bez kterých je velmi obtížné se domáhat svých práv. Na rozdíl od situací, které klienti běžně znají, když například reklamují zboží zakoupené v obchodě, neplatí pro zprostředkování pojištění a investic totožná pravidla. Klienti jsou schopni jen obtížně, někdy vůbec, definovat skutečné vady a nedostatky opravňující k náhradě škody či vrácení vložených prostředků. Výsledkem jsou pak neúspěšná řízení, navzdory tomu, že stěžovatel je v právu. Chybějící procesní a odborné znalosti jsou tak základní překážkou úspěšné reklamace. Průběh prakticky Jak vlastně takové řízení v praxi probíhá? Pokud výsledkem bezplatně provedeného auditu bude zjištění pochybení ze strany zprostředkovatele či poskytovatele služeb, společnost v případě zájmu ze strany klienta zastupuje jeho osobu proti tomu, kdo při sjednání služby či produktu pochybil. Následně tedy dojde k realizaci potřebných úkonů s cílem získat pro klienta zpět ztracené finanční prostředky anebo jiným způsobem získat náhradu způsobených škod. Spektrum činností je přitom velmi pestré od úvodní komunikace s dotčenými subjekty až po vymáhání škody v rámci soudního či správního řízení. Klient sám nemusí aktivně řešit nic, pouze vyvíjet potřebnou součinnost poskytnout potřebné podklady, příp. odsouhlasit další postup v případech, kdy další postup souvisí s úhradou nákladů řízení. Náklady jsou přitom vůbec zajímavou otázkou a pro řadu klientů se jedná o primární faktor odrazující od podobných řízení. V té souvislosti ovšem existuje dobrá zpráva společnost SOS CONSUL- TING, a.s., je schopna ve stanovených případech převzít celé zastupování na své vlastní náklady. O případný výnos z řízení se společnost a klient rozdělí. Společnost a vedení SOS CONSULTING, a.s. má veškeré předpoklady pro úspěšné etablování na poradenském trhu. Hlavními faktory jsou detailní znalost problematiky distribuce finančních produktů, vlastní SW pro zpracování auditů a řízení celého procesu vymáhání náhrad za způsobené škody a v neposlední řadě i složení managementu společnosti a jeho erudice. Klíčovými osobami jsou Ing. Filip Marcín, Ing. Pavel Matoušek a Mgr. Alexandar Žotev. Ing. Filip Marcín se celý svůj profesní život pohybuje v oblasti distribuce finančních produktů. Své cenné zkušenosti v oblasti zprostředkování pojištění, investic a finančního poradenství obecně získával v posledních 15 letech jak v prostředí institucí (banky, pojišťovny), tak 18

19 TÉMA Pavel Matoušek i na straně makléřských společností (AWD Česká republika, s.r.o. a Broker Consulting, a.s.), kde se během vzájemné spolupráce dopracoval k nejvyšším pozicím v poradenských strukturách. Ve společnosti zodpovídá za metodiku finančního plánování a rozvoj týmu konzultantů. Ing. Pavel Matoušek má za sebou dlouholetou praxi v oblasti ekonomického a účetního poradenství a bankovnictví. V letech 2004 až 2013 vykonával funkci ekonomického ředitele a člena představenstva společnosti Broker Consulting, a.s., dále byl členem představenstva USF a místopředsedou legislativní komise USF. Zároveň do ledna 2013 působil jako odpovědný zástupce u ČNB pro činnost pojišťovacího agenta Broker Consulting, a.s. Zodpovídá za legislativní stránku celého procesu. Mgr. Alexandar Žotev řídil posledních 15 let velké projekty související s distribucí finančních produktů, a to jak v České republice, tak i v zahraničí. Díky tomu získal přehled o zažité praxi v zemích s velmi odlišnou úrovní ochrany spotřebitele. V posledních třech letech se specializoval na implementaci systémů vymáhání pohledávek vůči fyzickým i právnickým osobám. Mimo pozice výkonného ředitele ve společnosti tedy zodpovídá právě za proces spojený s vymáháním náhrad škod způsobených klientům. Plány pro letošní rok logicky souvisí se samotným uvedením služby na trh. Po zvládnutí prvních kroků se aktivity soustředí na budování potřebné struktury odborných konzultantů a otevření klientských center v Praze, Hradci Králové a Plzni. Rozšíření záběru i do dalších krajských měst bude následně plynule probíhat, navzdory tomu, že fyzická nepřítomnost v daném regionu není překážkou a službu je možné díky využití elektronické komunikace řešit s kýmkoli z ČR už dnes. SOS CONSULTING, a.s. má ambice být profesionálním ochráncem spotřebitele v oblasti distribuce finančních produktů, a to s nulovou vazbou na producenty finančních produktů či jejich distributory. Bude tedy skutečně, nikoli pouze proklamačně, nezávislým subjektem, jehož jediným zájmem a cílem bude ochrana spotřebitele a vymáhání jeho práv. Činnost společnosti není cílena proti žádnému subjektu na trhu, naopak, postoj hlavních hráčů na trhu, propagujících zlepšování kvality finančního poradenství a zprostředkování, je vnímána velmi pozitivně. Těšíme se proto na spolupráci a společné hledání řešení u všech oprávněných případů poškození klienta. Pavel Matoušek Knihovnička profi finančního poradce: Dušan Šídlo ŽIVOT jako RIZIKO za 249,- Kč Získejte za mimořádnou cenu praktickou a pravdivou knihu o pojištění. Objednávejte přes sms ve tvaru: ZJR a odešlete na číslo: Kniha Život jako riziko obsahuje hlavní zásady pojišťování rizik spojených s lidským životem. Zájemci o pojištění se dozvědí, jak se chytře zajistit a neutratit za pojištění příliš mnoho. Finanční poradci se naučí využívat pojistné produkty ohleduplně a bez postranních úmyslů. Hlavním principem je sjednávání pojištění proti nejvážnějším rizikům a jen těch produktů, které nepřinášejí zisk pouze pojišťovnám a pojišťovákům, ale v první řadě klientům. 19 PPF015

20 Jak se hraje v první lize O možnostech placeného poradenství se hovoří dlouho a mnozí o něm hovoří jako o yettim (všichni o něm mluví, ale nikdo ho neviděl). Není to snadné, ale přesto elitě na trhu není neznámé jméno Petr Slad jak se tedy právě on už dostal daleko? Snažíte se už roky postavit solidní investiční poradenství, ale také jste určitě začínal v nějakém multilevelu? Začínal jsem prodejem stavebního spoření u Hypo stavební spořitelny koncem roku 1998 a tedy multilevelem (jediný v mé kariéře). V roce 1999 jsem odešel do dnes již neexistující společnosti SLON. V roce 2001, kdy jsem měl za sebou asi tři roky zkušeností s prodejem běžných finančních produktů a rostoucím počtem klientů, jsem si začal uvědomovat stále větší potřebu lepšího následného servisu. Nelíbilo se mi neustále shánět nové klienty, abych měl zaplaceno za poskytování péče těm stávajícím, kteří již měli všechny potřebné finanční produkty. Nelíbilo se mi sledovat propady akciových portfolií klientů a čekat na to, až se časem dostanou aspoň na původní hodnotu. Nechtělo se mi spořit klientům peníze přes životní pojištění. Začal jsem se vzdělávat v oblasti investic, obchodovat na kapitálových trzích a hledal společnost, která se zabývá sofistikovanější službou, než je pouze prodej finančních produktů, honění obchodních jednotek apod. Poté jsem v roce 2004 za dost dramatických okolností (kvůli konkurenční doložce) přestoupil k SOPHIA FINANCE. Tam už se ale začalo praktikovat solidní proklientské poradenství, ne? V té době jsem věděl o několika malých společnostech na trhu, které se zabývaly honorářovým poradenstvím. Zvolil jsem jednu z nich a podílel se na radikální přeměně investičních služeb. Společně s dalšími kolegy jsme pracovali na vývoji firemních procesů, software, smluvního systému služeb, vše převážně na honorářové bázi. Bohužel firma směrovala od roku 2007 jinam, než jsem si představoval, a tak jsme ji v roce 2008 s několika dalšími kolegy opustili a založili OCCAM CONSULT. Chtěli jsme se již od počátku odlišit od většiny firem na finančněporadenském trhu a rozvíjet služby směrem, o kterém si myslíme, že má budoucnost. Tento trend se potvrzuje nyní i v Evropě v oblasti legislativy. Začátky byly asi krušné Výchozím principem bylo: My chceme vydělávat ne na klientovi, ale s klientem!!! Jsme hodně závislí na tom, jak zákazníkům zhodnocujeme jejich majetek. Proto je chráníme před nadměrnými skrytými poplatky v produktech nebo bankách, doporučujeme nízkonákladové produkty. Bezpečně a s nadstandardním výnosem vedeme klienta k budování aktiv. Tato aktiva pak chceme mezigeneračně spravovat. Úspěšnost naší práce lze jednoduše měřit. Začínali jsme ve skromném počtu lidí, řadu projektů jsme museli odložit na později. Přesto se nám podařilo vybudovat legislativní a SW zázemí pro rozvoj špičkového servisu pro klienty. Poskytujeme komplexní poradenské služby rozdělené na tři základní oblasti (PROGRESS, INVEST, CREDIT). Jsme schopni pomoci poradcům vybudovat poradenskou praxi, která se dá ocenit a prodat. Nebo jim vyplácet pravidelnou rentu jako podíl z odměny od klientů, kteří jsou námi dále spravováni. A přes koho pracujete? Pro běžné retailové produkty využíváme služeb finančních velkoobchodů (pool). Investice a produkty nového důchodového systému zajišťujeme přes vlastní licenci. Protože se nám podařilo navázat exkluzivní spolupráci s nezávislou německou bankovní platformou, můžeme klientům nabídnout bankovní zázemí na úrovni Private Banking. Prak- Petr Slad ticky to znamená pojištěný multiměnový účet, na 5,1mil. eur, vedený zdarma, přístup na všechny světové burzy, největší nabídku podílových fondů na trhu (více než od všech významných společností). To vše na jednom místě, on-line, na základě evropského jednotného pasu a pravidel MIFID II. Platforma, kterou využíváme, se zabývá pouze správou aktiv, nepůjčuje podnikatelské úvěry. Již dnes splňuje podmínky BASEL III. Půjčuje svým klientům neúčelové úvěry, bez dokládání příjmů na zástavu cenných papírů (do 50 % hodnoty), dnes za úrok 2,6 % p.a. Podstatné je i to, že náš obchodní systém umožňuje práci s investičními pokyny najednou po skupinách, které jsou definovány portfoliem. Těch máme celkem 21. To umožňuje individuální přístup i při velkém množství spravovaných klientů. Historicky jsem měl možnost vyzkoušet řadu systémů, brokerů apod. Žádný však neumožňoval tak komfortní a rychlou práci s pokyny, jakou máme k dispozici dnes. To oceníme především při jakékoli krizové situaci, kdy je nutné okamžitě reagovat na rychlé změny vývoje trhů. Pro nás je prioritou bezpečnost klientových peněz, nedoporučujeme pákové produkty, kromě drobných pozic na zajištění portfolia nebo měny. Novinky na trhu důkladně testujeme, než je doporučíme klientům. Kvalitu produktů v portfoliích, jejich výběr, doporučení, servis klienta (minimálně pololetně) kompletně 20

Československá obchodní banka, a. s. Radlická 333/150 150 57 Praha 5 tel.: +420 224 111 111

Československá obchodní banka, a. s. Radlická 333/150 150 57 Praha 5 tel.: +420 224 111 111 Praha, 8. srpna 2008 PRVNÍ POLOLETÍ 2008: SKUPINA ČSOB ROSTE A POSILUJE SVOU POZICI NA TRHU. 1F Objem prostředků svěřených do péče Skupiny ČSOB: 697 mld. Kč (11% růst) Objem úvěrů poskytnutých Skupinou

Více

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111

Československá obchodní banka, a. s. Na Příkopě 854/14 115 20 Praha 1 Nové Město tel.: +420 261 351 111 V Praze, 21. března 2006 Čistý zisk Skupiny ČSOB v roce 2005 vyšší o 17% oproti roku 2004 (konsolidované, IFRS, auditované výsledky) Skupina ČSOB uzavřela rok 2005 se ziskem ve výši 10,3 miliardy Kč. Čistý

Více

Komerční banka, a. s 31

Komerční banka, a. s 31 Příloha č. 4 Komerční banka, a. s 31 KB je univerzální bankou se širokou nabídkou služeb v oblasti drobného, podnikového a investičního bankovnictví. Společnosti finanční skupiny Komerční banky nabízejí

Více

Nechte starost o Vaše investice

Nechte starost o Vaše investice IKS INVESTIČNÍ MANAŽER Nechte starost o Vaše investice na profesionálech PŘEDSTAVUJEME PRODUKT IKS INVESTIČNÍ MANAŽER IKS Investiční manažer je moderní produkt správy klientského portfolia. Prostředky

Více

Klíčové kompetence do obcí obecné i odborné vzdělávání na dosah

Klíčové kompetence do obcí obecné i odborné vzdělávání na dosah Vítáme Vás na semináři organizovaném v rámci projektu Klíčové kompetence do obcí obecné i odborné vzdělávání na dosah Reg. číslo projektu: CZ.1.07/3.1.00/50.0015 Tento projekt je spolufinancován Evropským

Více

Důchodová reforma = šance pro aktivní občany

Důchodová reforma = šance pro aktivní občany Důchodová reforma = šance pro aktivní občany 5.9.2012 Vydání 2012/09/05 Obsah Úvod - strana 1 Jak poznat dobrou firmu - strana 2 Pilíře důchodové reformy str. 3 Výhody a nevýhody II. A III. pilíře str.

Více

Investiční životní pojištění

Investiční životní pojištění Přehled fondů ČSOB - konzervativní fond Opatrný investor, který nerad riskuje a požaduje mírně převýšit výnosy z termínovaných vkladů u bank. ČSOB růstový fond Opatrný investor, který je ovšem ochoten

Více

Pojišťovací makléř současnost a budoucnost. 17.10.2013, Bratislava

Pojišťovací makléř současnost a budoucnost. 17.10.2013, Bratislava Pojišťovací makléř současnost a budoucnost 17.10.2013, Bratislava Obsah Aktuální situace na pojišťovacím trhu ČR Pojišťovací zprostředkovatelé a legislativa Pojišťovací makléř základní principy práce,

Více

Sociální reformy. Zhoršení stavu předvolebním zvýšením mandatorních výdajů o 68 miliard Kč

Sociální reformy. Zhoršení stavu předvolebním zvýšením mandatorních výdajů o 68 miliard Kč Sociální reformy Petr Nečas Hlavní cíl zastavení tempa zadlužování země Hlavní problém prudké tempo zadlužování státu růstem mandatorních výdajů především v posledních dvou letech vlády Jiřího Paroubka

Více

Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR

Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR Vladimíra Bartejsová, Manažerka investičních produktů Praha, 2. květen 2016 Agenda dnešního online semináře Přetrvávající nízkoúrokové prostředí v ČR 1. Politika

Více

Jak dál v rozvoji doplňkového penzijního spoření?

Jak dál v rozvoji doplňkového penzijního spoření? Jak dál v rozvoji doplňkového penzijního spoření? JUDr. Vít Samek PT 1 Praha, MPSV, 21. května 2015 Odborná komise pro důchodovou reformu Mandát 2015 PT1 Odborné komise pro DR Analyzovat efektivitu státní

Více

SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1

SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2009 ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Praha, 11. února 2010 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK ČISTÝ ZISK 17,368 MLD. KČ 1 Hlavní informace: Čistý zisk vykázaný: 17,368 Čistý zisk udržitelný: 10,487 (-17 % meziročně) Provozní výnosy udržitelné:

Více

ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1

ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1 Praha, 15. května 2008 SKUPINA ČSOB V 1. ČTVRTLETÍ 2008 ZAZNAMENALA ČISTÝ ZISK VE VÝŠI 2,525 MLD. KČ. 1 Čistý zisk za 1. čtvrtletí 2008 vykázaný: 2 525 mld. Kč (4% růst) Čistý zisk za 1. čtvrtletí 2008

Více

Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace

Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1. 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Současná teorie finančních služeb cvičení č. 1 1. Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich interpretace Úvod do teorií finančních služeb rekapitulace základních pojmů a jejich

Více

Barometr 1. čtvrtletí roku 2015

Barometr 1. čtvrtletí roku 2015 Barometr 1. čtvrtletí roku 215 Bankovní a Nebankovní registr klientských informací evidoval koncem prvního čtvrtletí roku 215 celkový dluh ve výši 1,73 bilionu Kč, z toho tvořil dlouhodobý dluh (hypotéky

Více

Penzijní fondy a důchodová reforma. Kristýna Nevolová

Penzijní fondy a důchodová reforma. Kristýna Nevolová Penzijní fondy a důchodová reforma Kristýna Nevolová Penzijní fond Právnická osoba (a.s.), sídlo ČR Provozuje penzijní připojištění Hodnota základního kapitálu PF: 50 000 000 Kč Musí s majetkem hospodařit

Více

6. února 2013. Účastnící tiskové konference. Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT

6. února 2013. Účastnící tiskové konference. Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT 6. února 2013 Účastnící tiskové konference Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT 1 Asset Management v roce 2012 CZK = 885 258 548 936 hodnota majetku k 31.12.2012 individuálně

Více

ZPRÁVA O HOSPODAŘENÍ 2007 CITCO Finanční trhy a.s. Deviza pro Váš obchod

ZPRÁVA O HOSPODAŘENÍ 2007 CITCO Finanční trhy a.s. Deviza pro Váš obchod ZPRÁVA O HOSPODAŘENÍ 2007 Deviza pro Váš obchod Obsah Úvodní slovo výkonné ředitelky... 1 Profil společnosti... 3 Vývoj vybraných ekonomických ukazatelů... 5 Nejvýznamnější události roku 2007... 7 Hospodářské

Více

II. Vývoj státního dluhu

II. Vývoj státního dluhu II. Vývoj státního dluhu V 1. čtvrtletí 2014 došlo ke zvýšení celkového státního dluhu z 1 683,3 mld. Kč na 1 683,4 mld. Kč, což znamená, že v průběhu 1. čtvrtletí 2014 se tento dluh prakticky nezměnil.

Více

Ministerstvo financí zveřejnilo v prosinci 2014 zprávu Strategie řízení a financování státního dluhu,

Ministerstvo financí zveřejnilo v prosinci 2014 zprávu Strategie řízení a financování státního dluhu, 22. prosince 2014 Ministerstvo financí zveřejnilo v prosinci 2014 zprávu Strategie řízení a financování státního dluhu, podle které i přes deficit 80 miliard v roce 2014 a deficit 100 miliard plánovaný

Více

ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD. Samostatný odbor finanční stability

ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD. Samostatný odbor finanční stability ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR LISTOPAD Samostatný odbor finanční stability 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY LISTOPAD 0 ZÁTĚŽOVÉ TESTY BANKOVNÍHO SEKTORU ČR (LISTOPAD 0) SHRNUTÍ Výsledky zátěžových testů bankovního

Více

Kategorizace zákazníků

Kategorizace zákazníků Kategorizace zákazníků Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3.

Více

Trh lze charakterizovat jako celkový objem výrobků vyjádřený v penězích nebo hmotných jednotkách v určité geografické oblasti a v konkrétním období.

Trh lze charakterizovat jako celkový objem výrobků vyjádřený v penězích nebo hmotných jednotkách v určité geografické oblasti a v konkrétním období. Trh lze charakterizovat jako celkový objem výrobků vyjádřený v penězích nebo hmotných jednotkách v určité geografické oblasti a v konkrétním období. Analýza trhu je klíčovým faktorem budoucího úspěchu

Více

Zvyšování kvality výuky technických oborů

Zvyšování kvality výuky technických oborů Zvyšování kvality výuky technických oborů Klíčová aktivita VI.2 Vytváření podmínek pro rozvoj znalostí, schopností a dovedností v oblasti finanční gramotnosti Výukový materiál pro téma VI.2.1 Řemeslná

Více

PRVNÍ TŘI ČTVRTLETÍ ROKU 2008: SKUPINA ČSOB VYKÁZALA 2,8 MLD. KČ ČISTÉHO ZISKU 1F

PRVNÍ TŘI ČTVRTLETÍ ROKU 2008: SKUPINA ČSOB VYKÁZALA 2,8 MLD. KČ ČISTÉHO ZISKU 1F Praha, 6. listopadu 2008 PRVNÍ TŘI ČTVRTLETÍ ROKU 2008: SKUPINA ČSOB VYKÁZALA 2,8 MLD. KČ ČISTÉHO ZISKU 1F Objem prostředků svěřených do péče Skupiny ČSOB: 714,1 mld. Kč (10% růst) Objem úvěrů poskytnutých

Více

očima dohledu ČNB Miroslav Singer viceguvernér, Konference pojišťovacích makléřů 2009 Praha, 20. října 2009

očima dohledu ČNB Miroslav Singer viceguvernér, Konference pojišťovacích makléřů 2009 Praha, 20. října 2009 Pojišťovnictv ovnictví v době krize očima dohledu ČNB Miroslav Singer viceguvernér, r, Česká národní banka Konference pojišťovacích makléřů 2009 Praha, 20. října 2009 Světov tová hospodářsk ská krize:

Více

Finanční gramotnost pro SŠ -10. modul Investování a pasivní příjem

Finanční gramotnost pro SŠ -10. modul Investování a pasivní příjem Modul č. 10 Ing. Miroslav Škvára O investicích O investování likvidita výnosnost rizikovost Kam mám investovat? Mnoho začínajících investorů se ptá, kam je nejlepší investovat? Všichni investiční poradci

Více

INVESTIČNÍ DOTAZNÍK. 2. Investiční cíle zákazníka. 1. Identifikace zákazníka. Jméno, příjmení/obchodní firma/ název: RČ/IČ: Bydliště/sídlo:

INVESTIČNÍ DOTAZNÍK. 2. Investiční cíle zákazníka. 1. Identifikace zákazníka. Jméno, příjmení/obchodní firma/ název: RČ/IČ: Bydliště/sídlo: INVESTIČNÍ DOTAZNÍK Investiční dotazník je předkládán v souladu s ust. 15h a 15i zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů zákazníkovi společnosti IMPERIUM FINANCE

Více

Odstartoval jedenáctý ročník soutěže Zlatá koruna

Odstartoval jedenáctý ročník soutěže Zlatá koruna Tisková zpráva Odstartoval jedenáctý ročník soutěže Zlatá koruna Praha, 11. března 2013 11. ročník soutěže Zlatá koruna startuje letos symbolicky 11. března. Od dnešního dne mohou finanční společnosti

Více

Vítáme Vás v České pojišťovně! Prezentace pro nové spolupracovníky

Vítáme Vás v České pojišťovně! Prezentace pro nové spolupracovníky Vítáme Vás v České pojišťovně! Prezentace pro nové spolupracovníky Program Představení České pojišťovny Organizační struktura ČP Proces adaptace v ČP Komunikace a informace Společnosti ČP Group Generali

Více

Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav

Stav Půjčky Splátky Kurzové Změna Stav II. Státní dluh 1. Vývoj státního dluhu V 2013 došlo ke zvýšení celkového státního dluhu o 47,9 mld. Kč z 1 667,6 mld. Kč na 1 715,6 mld. Kč. Znamená to, že v průběhu 2013 se tento dluh zvýšil o 2,9 %.

Více

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ

KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ Obsah: 1. Úvodní ustanovení... 2 2. Kategorie zákazníků dle směrnice MIFID... 2 2.1 Neprofesionální zákazník... 2 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3 3.

Více

Osmička zemí SVE by neměla mít problémy s externím financováním díky silnému poklesu deficitů běžných účtů

Osmička zemí SVE by neměla mít problémy s externím financováním díky silnému poklesu deficitů běžných účtů Osmička zemí SVE by neměla mít problémy s externím financováním díky silnému poklesu deficitů běžných účtů Zurück 24.06.2009 Vyšší investice v zemích střední a východní Evropy, které vedly k rozšiřování

Více

Poradce Ministerstva průmyslu a obchodu pro pilotní Seed fond. Autor řady článků a přednášek z oblasti finančních trhů.

Poradce Ministerstva průmyslu a obchodu pro pilotní Seed fond. Autor řady článků a přednášek z oblasti finančních trhů. Alternativní způsoby financování infrastrukturálních projektů Martin Hanzlík 21.9.2011 Ing. Martin Hanzlík, LL.M. Působí na kapitálovém trhu od roku 1994. V letech 2002 2009 výkonný ředitel Unie investičních

Více

VZOROVÝ STIPENDIJNÍ TEST Z EKONOMIE

VZOROVÝ STIPENDIJNÍ TEST Z EKONOMIE VZOROVÝ STIPENDIJNÍ TEST Z EKONOMIE Jméno a příjmení: Datum narození: Datum testu: 1. Akcie jsou ve své podstatě: a) cenné papíry nesoucí fixní výnos b) cenné papíry jejichž hodnota v čase vždy roste c)

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

Koncem roku 2012 měly územní samosprávy na svých bankovních účtech 112,3 mld. Kč, což je o 15 mld. více než v roce 2011.

Koncem roku 2012 měly územní samosprávy na svých bankovních účtech 112,3 mld. Kč, což je o 15 mld. více než v roce 2011. K hospodaření územních samospráv v roce 2012 Rozpočtové hospodaření územních samospráv, tedy krajů, obcí, dobrovolných svazků obcí a regionálních rad regionů soudržnosti, skončilo v roce 2012 přebytkem

Více

ČESTNÉ PROHLÁŠENÍ. Jméno, Příjmení, titul. Bytem. Datum narození

ČESTNÉ PROHLÁŠENÍ. Jméno, Příjmení, titul. Bytem. Datum narození ČESTNÉ PROHLÁŠENÍ Já, níže podepsaný Jméno, Příjmení, titul Bytem Datum narození tímto čestně prohlašuji: - že jsem byl před podpisem Komisionářské smlouvy, na základě které mně budou poskytovány investiční

Více

ČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1

ČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1 Vnitřní informace: Konsolidované neauditované výsledky skupiny ČSOB (IFRS) za 3. čtvrtletí 2009 Praha, 13. listopadu 2009 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA DEVĚT MĚSÍCŮ ROKU 2009 ČISTÝ ZISK 9,188 MLD KČ 1 Hlavní

Více

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů

Příručka k měsíčním zprávám ING fondů Příručka k měsíčním zprávám ING fondů ING Investment Management vydává každý měsíc aktuální zprávu ke každému fondu, která obsahuje základní informace o fondu, jeho aktuální výkonnosti, složení portfolia

Více

Proč potřebujeme důchodovou reformu?

Proč potřebujeme důchodovou reformu? Proč potřebujeme důchodovou reformu? V roce 2008 byl důchodový účet vyrovnaný. Dnes chybí ročně 30 40 mld. Kč. o Přibylo 80 000 důchodců (~ 10 mld. Kč) o Ubylo 180 000 zaměstnanců (~ 15 mld. Kč) o Mimořádná

Více

TISKOVÁ ZPRÁVA (VÝSLEDKY ZA 3. ČTVRTLETÍ 2007)

TISKOVÁ ZPRÁVA (VÝSLEDKY ZA 3. ČTVRTLETÍ 2007) V Praze dne 9. 11. 2007 TISKOVÁ ZPRÁVA (VÝSLEDKY ZA 3. ČTVRTLETÍ 2007) Za devět měsíců vykázala Skupina ČSOB čistý zisk ve výši 8,2 miliardy Kč. Na srovnatelné bázi tak meziroční růst přesáhl 10 %. 1 Za

Více

HOR_62_INOVACE_8.ZSV.19.notebook. September 04, 2013

HOR_62_INOVACE_8.ZSV.19.notebook. September 04, 2013 HOR_62_INOVACE_8.ZSV.19 Mgr. Jana Horná 8. ročník ( VI/2 EU OPVK) 27. 2. 2013 Základy společenský věd 8. ročník; Finanční produkty 1 Výukový materiál je připraven pro 8. ročník s využitím interaktivní

Více

Mezinárodní finance a rozvoj Vladan Hodulák Osnova Měnový finanční systém Kapitálové toky Dluhová krize RZ Mezinárodní instituce Jak z toho ven? Měnový finanční systém Měnový systém soubor vztahů národních

Více

Marketingové aktivity B2B firem a struktura marketingových rozpočtů Jaro 2014

Marketingové aktivity B2B firem a struktura marketingových rozpočtů Jaro 2014 Marketingové aktivity B2B firem a struktura marketingových rozpočtů Jaro 2014 B-inside s.r.o. Šmeralova 12, 170 00 Praha Vavrečkova 5262, 760 01 Zlín IČ: 24790648 DIČ: CZ24790648 Telefon: +420 608 048

Více

Skupina ČSOB potvrzuje údaje zveřejněné v předběžných výsledcích z 22.1.2009 a doplňuje je podrobnými informacemi.

Skupina ČSOB potvrzuje údaje zveřejněné v předběžných výsledcích z 22.1.2009 a doplňuje je podrobnými informacemi. Praha, 12. února 2009 SKUPINA ČSOB VYKÁZALA ZA ROK 2008 ČISTÝ ZISK 1,034 MLD. KČ 1F Skupina ČSOB potvrzuje údaje zveřejněné v předběžných výsledcích z 22.1.2009 a doplňuje je podrobnými informacemi. Čistý

Více

Pololetní zpráva 2008 UniCredit Leasing CZ, a.s. UniCredit Leasing CZ, a.s. Radlická 14 / 3201 150 00 Praha 5

Pololetní zpráva 2008 UniCredit Leasing CZ, a.s. UniCredit Leasing CZ, a.s. Radlická 14 / 3201 150 00 Praha 5 Pololetní zpráva 2008 Radlická 14 / 3201 150 00 Praha 5 Společnost UniCredit Leasing CZ, as., IČ 15886492, se sídlem Radlická 14/3201, Praha 5 předkládá, jako emitent kótovaných cenných papírů, veřejnosti

Více

Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ. Ing. Václav Zeman. E-mail: zeman@fbm

Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ. Ing. Václav Zeman. E-mail: zeman@fbm Vysoké učení technické v Brně Fakulta podnikatelská BANKOVNICTVÍ Ing. Václav Zeman E-mail: zeman@fbm fbm.vutbr.cz 9. červenec 2007 Přednáška č. 1 Banka a její funkce ve finančním systému Obchodování s

Více

Nedejte šanci drahým a nevýhodným úvěrům

Nedejte šanci drahým a nevýhodným úvěrům Nedejte šanci drahým a nevýhodným úvěrům Finanční gramotnost v praxi Praha, 26/5/2011 Autor: Ing. Pavel Voříšek Česká spořitelna v 1.0 18/5/2011 Obsah RPSN: Jak jednoduše srovnávat různé úvěry?» Poskytovatelé

Více

Průzkum makroekonomických prognóz

Průzkum makroekonomických prognóz Průzkum makroekonomických prognóz Makroekonomický scénář Konvergenčního programu, makroekonomické rámce státního rozpočtu a rozpočtového výhledu a predikce MF ČR jsou pravidelně srovnávány s výsledky šetření

Více

INVESTIČNÍ DOTAZNÍK pro investiční službu AURA INVEST Chytré portfolio

INVESTIČNÍ DOTAZNÍK pro investiční službu AURA INVEST Chytré portfolio INVESTIČNÍ DOTAZNÍK pro investiční službu AURA INVEST Chytré portfolio Jak vyplnit tento dotazník Prosím vyplňte tento dotazník uvedením relevantních údajů, které jsou požadovány, nebo zaškrtnutím některé

Více

PPF banka v roce 2013: bilanční suma poprvé v historii banky přesáhla 100 miliard korun

PPF banka v roce 2013: bilanční suma poprvé v historii banky přesáhla 100 miliard korun MÍSTO / DATUM Praha /18. 4. 2014 PPF banka v roce 2013: bilanční suma poprvé v historii banky přesáhla 100 miliard korun Shrnutí: Bilanční suma PPF banky vzrostla v roce 2013 o 28 mld. Kč a ke k 31. 12.

Více

Roland Katona 11. října 2012

Roland Katona 11. října 2012 Roland Katona 11. října 2012 o ČSOB a Era Stavíme na dobrých vztazích se svými klienty. Zaměřujeme se na poskytování služeb vysoké kvality, které zjednoduší život naším klientům. Nabízíme jednoduchost,

Více

Investování volných finančních prostředků

Investování volných finančních prostředků Investování volných finančních prostředků Rizika investování Lidský faktor Politická rizika Hospodářská rizika Měnová rizika Riziko likvidity Inflace Riziko poškození majetku Univerzální optimální investiční

Více

Kategorizace zákazníků podle směrnice MiFID

Kategorizace zákazníků podle směrnice MiFID Kategorizace zákazníků podle směrnice MiFID Obsah 1. Úvodní ustanovení... 1 2. Kategorie zákazníků... 1 2.1 Neprofesionální zákazník... 1 2.2 Profesionální zákazník... 2 2.3 Způsobilá protistrana... 3

Více

Anežka Mičková, těší mě.

Anežka Mičková, těší mě. Anežka Mičková, těší mě. Profese finančního poradce je v České republice ještě v plenkách. Vždyť finanční poradci začali mít u nás význam až po revoluci v 89 roce, kdy se otevřel trh a lidé si měli z čeho

Více

Možnosti české ekonomiky v globalizovaném světě cesty k prosperitě ČR. Ing. Jiří Paroubek

Možnosti české ekonomiky v globalizovaném světě cesty k prosperitě ČR. Ing. Jiří Paroubek Možnosti české ekonomiky v globalizovaném světě cesty k prosperitě ČR Ing. Jiří Paroubek Charakteristika současné etapy ve vývoji českého hospodářství po roce 1989 převážila pozitiva: podařilo se vytvořit

Více

Konsolidované neauditované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za první čtvrtletí roku 2011 (OPRAVA)

Konsolidované neauditované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za první čtvrtletí roku 2011 (OPRAVA) 1 z 6 27.5.2011 10:22 AAA AUTO Úvod» IR zprávy a oznámení (vnitřní informace)» Konsolidované neauditované hospodářské výsledky skupiny AAA AUTO za první čtvrtletí roku 2011 (OPRAVA) Konsolidované neauditované

Více

Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2007

Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2007 Konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí 2007 30. květen 2007 PEGAS NONWOVENS SA s potěšením oznamuje své konsolidované neauditované finanční výsledky za první čtvrtletí roku 2007

Více

@#A MĚSÍČNÍ EKONOMICKÁ ZPRÁVA ŘÍJEN 2004 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

@#A MĚSÍČNÍ EKONOMICKÁ ZPRÁVA ŘÍJEN 2004 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ V říjnu vzrostl index spotřebitelských cen o 0,5 % proti předcházejícímu měsíci a o 3,5 % za poslední rok (v září činil meziměsíční růst 0,8 % a meziroční 3,0 %). Meziroční nárůst

Více

Světové akcie vstupují na RM-SYSTÉM

Světové akcie vstupují na RM-SYSTÉM Deutsche Telekom AG Světové akcie vstupují na RM-SYSTÉM Investice do zahraničních firem v českých korunách? Deutsche Telekom Deutsche Telekom patří mezi největší světové poskytovatele telekomunikačních

Více

STAVEBNÍ SPOŘENÍ V ROCE 2006

STAVEBNÍ SPOŘENÍ V ROCE 2006 STAVEBNÍ SPOŘENÍ V ROCE 2006 Stavební spoření je nedílnou součástí financování bytových potřeb v ČR Od roku 1993, kdy byly založeny první stavební spořitelny v České republice, se tento sektor významně

Více

Účastnící tiskové konference. Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT Jan Vedral, člen Výkonného výboru AKAT

Účastnící tiskové konference. Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT Jan Vedral, člen Výkonného výboru AKAT 22. února 2012 Účastnící tiskové konference Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT Jan Vedral, člen Výkonného výboru AKAT 1 Asset Management v roce 2011 CZK = 793 328 351 971

Více

Úvěrové instituce a jejich zprostředkovatelé, bankovní produkty. Univerzita Třetího věku Hradec Králové. Říjen 2010

Úvěrové instituce a jejich zprostředkovatelé, bankovní produkty. Univerzita Třetího věku Hradec Králové. Říjen 2010 Úvěrové instituce a jejich zprostředkovatelé, bankovní produkty Univerzita Třetího věku Hradec Králové Říjen 2010 Úvěrové instituce Banky akciové společnosti oprávněné přijímat vklady, poskytovat úvěry

Více

Slovenská spořitelna:

Slovenská spořitelna: Případová studie Slovenská spořitelna: Microsoft Dynamics CRM pro správu klientů ze segmentu malých a středních podniků Jak jsme Slovenské spořitelně usnadnily a zefektivnily práci s klienty ze segmentu

Více

Příloha č. 2: Hypoteční banky a jejich nabídka produktů na financování bydlení

Příloha č. 2: Hypoteční banky a jejich nabídka produktů na financování bydlení Příloha č. 2: Hypoteční banky a jejich nabídka produktů na financování bydlení Česká spořitelna, a.s. 1 Kořeny České spořitelny sahají až do roku 1825, kdy zahájila činnost Spořitelna česká, nejstarší

Více

chtěl bych Vám ukázat úplně jinou možnost spoření, než jakou jste nejspíš znali doposud.

chtěl bych Vám ukázat úplně jinou možnost spoření, než jakou jste nejspíš znali doposud. VS Dobrý den, chtěl bych Vám ukázat úplně jinou možnost spoření, než jakou jste nejspíš znali doposud. Můj názor je, že když si spořím, tak ať to stojí za to. Nyní Vám ukážu na porovnání, jak a kde lze

Více

KATEGORIZACE KLIENTA A VÝSLEDEK DOTAZNÍKU INVESTORA

KATEGORIZACE KLIENTA A VÝSLEDEK DOTAZNÍKU INVESTORA KATEGORIZACE KLIENTA A VÝSLEDEK DOTAZNÍKU INVESTORA KOLEKTIVNÍ INVESTOVÁNÍ 1. Internetová adresa Banky, na které jsou umístěny veškeré informace poskytované Bankou, na které odkazuje tato Smlouva: http://www.kb.cz.

Více

Výkaz zisků a ztrát. 3.čtvrtletí 2001. Změna ROZVAHA KOMERČNÍ BANKY PODLE CAS

Výkaz zisků a ztrát. 3.čtvrtletí 2001. Změna ROZVAHA KOMERČNÍ BANKY PODLE CAS Komerční banka dosáhla podle mezinárodních účetních standardů za tři čtvrtletí roku 2002 nekonsolidovaného čistého zisku ve výši 6 308 mil. Kč. Návratnost kapitálu (ROE) banky činila 30,7 %, poměr nákladů

Více

Výsledky za rok 2012. Praha, 21. března 2013

Výsledky za rok 2012. Praha, 21. března 2013 Výsledky za rok 2012 Praha, 21. března 2013 Český pojistný trh neroste Vývoj celkového předpisu trhu, v miliardách Kč +1,3% -0,1% 114,5 116,1 115,7 115,5 Životní pojištění 41,2 42,7 46,6 47,4 Neživotní

Více

Moderní žena myslí na budoucnost. Jan Diviš Kateřina Dalecká

Moderní žena myslí na budoucnost. Jan Diviš Kateřina Dalecká Moderní žena myslí na budoucnost Jan Diviš Kateřina Dalecká Na úvod pár zajímavých statistik Data z r. 2004 Naděje dožití věk Muži Ženy 30 43,66 49,67 40 34,21 39,92 50 25,32 30,51 60 17,59 21,64 - střední

Více

Návrh Asociace pro kapitálový trh na zavedení Individuálního penzijního účtu (IPU)

Návrh Asociace pro kapitálový trh na zavedení Individuálního penzijního účtu (IPU) Návrh Asociace pro kapitálový trh na zavedení Individuálního penzijního účtu (IPU) Východiska Forma vytváření dlouhodobých rezerv s podporou státu Státní podpora je postavená na stejnou úroveň jako u soukromého

Více

VYBRANÁ TÉMATA 17/2011. Dluhová krize v Itálii a perspektivy jejího šíření v eurozóně. Ing. Marcela Cupalová, PhD.

VYBRANÁ TÉMATA 17/2011. Dluhová krize v Itálii a perspektivy jejího šíření v eurozóně. Ing. Marcela Cupalová, PhD. VYBRANÁ TÉMATA 17/2011 Dluhová krize v Itálii a perspektivy jejího šíření v eurozóně Ing. Marcela Cupalová, PhD. srpen 2011 Vybraná témata 17/2011 2 Světová ekonomická krize, která byla spuštěna finanční

Více

Tisková konference Volksbank CZ, a.s. Jindřišská věž, Praha, 23. 10. 2007

Tisková konference Volksbank CZ, a.s. Jindřišská věž, Praha, 23. 10. 2007 Tisková konference Volksbank CZ, a.s. Jindřišská věž, Praha, 23. 10. 2007 Výsledky hospodaření Volksbank v roce 2007 Prezentuje: Johann Lurf předseda představenstva Volksbank CZ, a.s. Základní ukazatele

Více

Mil. Kč. Úvěry na bydlení Spotřební úvěry Ostatní úvěry

Mil. Kč. Úvěry na bydlení Spotřební úvěry Ostatní úvěry Rostoucí zadlužení českých domácností bude z čeho spořit na důchody? Prof. Michal Mejstřík EEIP, a.s. Mgr. Petr Kučera CCB Czech Credit Bureau, a.s. Mezinárodního fóra Zlaté koruny Hlavní zjištění V srpnu

Více

TRŽNÍ HOSPODÁŘSTVÍ. stát

TRŽNÍ HOSPODÁŘSTVÍ. stát TRŽNÍ HOSPODÁŘSTVÍ Trh = místo, kde se střetává nabídka s poptávkou Tržní mechanismus = zajišťuje spojení výrobce a spotřebitele, má dvě strany: 1. nabídka, 2. poptávka. Znaky tržního mechanismu: - výrobky

Více

Diskuzní setkání Stavebního Fóra Český realitní trh v roce 2008 / Komerční nemovitosti. Prosinec 2008 Ondřej Novotný

Diskuzní setkání Stavebního Fóra Český realitní trh v roce 2008 / Komerční nemovitosti. Prosinec 2008 Ondřej Novotný Diskuzní setkání Stavebního Fóra Český realitní trh v roce 2008 / Komerční nemovitosti Prosinec 2008 Ondřej Novotný Obsah Představení King Sturge Ekonomická situace v České republice v roce 2008 Realitní

Více

Spořící chování ve vybraných zemích skupiny Erste Bank

Spořící chování ve vybraných zemích skupiny Erste Bank Spořící chování ve vybraných zemích skupiny Erste Bank Průzkum uskutečněný mezi obyvatelstvem (ve věku 15+) v několika zemích - tj. v Rakousku, České republice a na Ukrajině -září 1 - Návrh průzkumu Tato

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Prosinec 2008 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Prosinec 2008 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika Investiční oddělení Prosinec 2008 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Podle údajů zveřejněných začátkem ledna poklesly spotřebitelské ceny během prosince o 0,3 procenta. V meziročním

Více

Praha, 8. dubna 2013

Praha, 8. dubna 2013 Praha, 8. dubna 2013 PPF banka pokračovala v růstu i v roce 2012 PPF banka a.s. ( Banka ) dosáhla rekordního zisku, který meziročně vzrostl o 56% na téměř 1 mld. Kč za rok 2012 Banka zaznamenala rekordní

Více

Finanční produkty a jejich využití v postproduktivním věku

Finanční produkty a jejich využití v postproduktivním věku Finanční produkty a jejich využití v postproduktivním věku Ing. Petr Šafránek Asociace finančních zprostředkovatelů a finančních poradců České republiky www.afiz.cz Listopad 2013 1 Finanční produkty lze

Více

Spoluprace v oblasti financování bydlení

Spoluprace v oblasti financování bydlení Spoluprace v oblasti financování bydlení 1 Společnost Top Consultant s.r.o. se zabývá finančním plánováním pro privátní a korporátní klientelu. Dále pak zprostředkováním investičních, pojistných a úvěrových

Více

Seminární práce. Vybrané makroekonomické nástroje státu

Seminární práce. Vybrané makroekonomické nástroje státu Seminární práce Vybrané makroekonomické nástroje státu 1 Obsah Úvod... 3 1 Fiskální politika... 3 1.1 Rozdíly mezi fiskální a rozpočtovou politikou... 3 1.2 Státní rozpočet... 4 2 Monetární politika...

Více

Ing. František Řezáč, Ph.D. Masarykova univerzita

Ing. František Řezáč, Ph.D. Masarykova univerzita Právní aspekty podnikání pojišťoven Druhy pojištění Sociální pojištění Zdravotní pojištění Komerční pojištění Penzijní připojištění Účel pojištění Zmírnit nebo odstranit nepříznivé důsledky nahodilých

Více

Deník SVOBODNÝ MONITOR:

Deník SVOBODNÝ MONITOR: www.svobodnymonitor.cz Deník SVOBODNÝ MONITOR: ZÁKLADNÍ INFORMACE a PŘEDPLATNÉ 2015 Deník SVOBODNÝ MONITOR = Internetový deník (www.svobodnymonitor.cz) = Mobilní verze (smartphone) = Tabletová verze (tablet)

Více

Účty zdarma jsou zlaté v Ceně veřejnosti i Ceně podnikatelů

Účty zdarma jsou zlaté v Ceně veřejnosti i Ceně podnikatelů 100 900 lidí hlasovalo v anketě o nejoblíbenější finanční produkt roku Účty zdarma jsou zlaté v Ceně veřejnosti i Ceně podnikatelů Praha, 21. května 2014 Běžný účet Equa bank zvítězil v Ceně veřejnosti

Více

Hospodaření obcí a nové investice

Hospodaření obcí a nové investice Hospodaření obcí a nové investice Komerční banka, a.s. 41. Den malých obcí 27.2. 2014 Prostějov 4.3. 2014 Praha Vývoj ekonomiky ČR a hospodaření obcí Do roku 2008 stabilní prostředí - ekonomický růst,

Více

OČEKÁVÁNÍ FIREM A FAKTORY FIREMN Í ÚSPĚŠNOSTI

OČEKÁVÁNÍ FIREM A FAKTORY FIREMN Í ÚSPĚŠNOSTI OČEKÁVÁNÍ FIREM A FAKTORY FIREMN Í ÚSPĚŠNOSTI VÝZKUM MEZI MAJITELI A MANAŽERY FIREM 2013 Strana 1 z 9 Obsah: 1. Úvod 3 2. Hlavní závěry výzkumu 4 3. Metodika 7 4. Vzorek respondentů 7 5. Organizátoři a

Více

Webinář ČP INVEST. Srpen 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer

Webinář ČP INVEST. Srpen 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer 1 Webinář ČP INVEST Srpen 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer 2 Vývoj ekonomiky USA HDP se v 2Q 2015 zvýšil o 2,7 % po slabých 0,6 % v 1Q 2015 Predikce HDP za celý rok 2015 = 2,6 % Ekonomiku táhne

Více

Tisková zpráva 15. 03. 2011. 2010: Finanční oživení potvrzeno 2011: Strategická změna zaměření na úvěrové pojištění

Tisková zpráva 15. 03. 2011. 2010: Finanční oživení potvrzeno 2011: Strategická změna zaměření na úvěrové pojištění Tisková zpráva 15. 03. 2011 2010: Finanční oživení potvrzeno 2011: Strategická změna zaměření na úvěrové pojištění Setrvalý růst obratu Prudký pokles škodní kvóty Obnova dynamiky pozitivních výsledků Posílení

Více

Analýza nemovitostí. 1. února 2010. Autoři: Bc. Tomáš Tyl, Mgr. Petr Syrový. Schválil: Ing. Vladimír Fichtner

Analýza nemovitostí. 1. února 2010. Autoři: Bc. Tomáš Tyl, Mgr. Petr Syrový. Schválil: Ing. Vladimír Fichtner Analýza nemovitostí 1. února 2010 Autoři: Bc. Tomáš Tyl, Mgr. Petr Syrový Schválil: Ing. Vladimír Fichtner 1 Obsah OBSAH... 2 DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ... 2 1. NAŠE DOPORUČENÍ - ZÁVĚR... 3 2. NAŠE DOPORUČENÍ

Více

HRUBÉ VÝHRY V 1. ČTVRTLETÍ MEZIROČNĚ VZROSTLY O 15,9 % PŘI STABILNÍ ZISKOVOSTI

HRUBÉ VÝHRY V 1. ČTVRTLETÍ MEZIROČNĚ VZROSTLY O 15,9 % PŘI STABILNÍ ZISKOVOSTI REGULATORNÍ OZNÁMENÍ 10. května 2012 Mezitímní zpráva statutárního orgánu Fortuna Entertainment Group N.V. za období od 1. ledna 2012 do 10. května 2012 HRUBÉ VÝHRY V 1. ČTVRTLETÍ MEZIROČNĚ VZROSTLY O

Více

Financování zemědělských bioplynových stanic GE Money Bank 2011

Financování zemědělských bioplynových stanic GE Money Bank 2011 Financování zemědělských bioplynových stanic GE Money Bank 2011 Classification: GE Internal Distribution: Internal distribution only Access: GE partners OBSAH GE MONEY BANK ZEMĚDĚLSTVÍ & GE Money Bank

Více

INVESTIČNÍ DOTAZNÍK. 1. Identifikace zákazníka. 2. Investiční cíle zákazníka. Jméno a příjmení / obchodní firma / název: RČ/IČ: bytem/sídlo:

INVESTIČNÍ DOTAZNÍK. 1. Identifikace zákazníka. 2. Investiční cíle zákazníka. Jméno a příjmení / obchodní firma / název: RČ/IČ: bytem/sídlo: INVESTIČNÍ DOTAZNÍK Investiční dotazník je předkládán v souladu s ust. 15h a 15i zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů zákazníkovi společnosti B22 Finance

Více

ČESKÁ EKONOMIKA 2015. Ing. Martin Hronza ČESKÁ EKONOMIKA 2015. ředitel odboru ekonomických analýz

ČESKÁ EKONOMIKA 2015. Ing. Martin Hronza ČESKÁ EKONOMIKA 2015. ředitel odboru ekonomických analýz 1 Přehled ekonomiky České republiky HDP Trh práce Inflace Platební bilance Zahraniční investice Průmysl Zahraniční obchod 2 Hlavní charakteristiky české ekonomiky Malá, otevřená ekonomika, výrazně závislá

Více

Investiční dotazník a poučení o aspektech obchodování s cennými papíry

Investiční dotazník a poučení o aspektech obchodování s cennými papíry Investiční dotazník a poučení o aspektech obchodování s cennými papíry vyžadovaný v souladu s 15h a 15i zákona o podnikání na kapitálovém trhu Upozornění pro zákazníky: Vyplnění tohoto dotazníku je dobrovolné.

Více

Rating Moravskoslezského kraje

Rating Moravskoslezského kraje Rating Moravskoslezského kraje Moravskoslezský kraj Krajský úřad 28. října 117 702 18 Ostrava Tel.: 595 622 222 E-mail: posta@kr-moravskoslezsky.cz RATING MORAVSKOSLEZSKÉHO KRAJE V červnu roku 2008 byla

Více

REKLAMNÍ NABÍDKA. 1. Údaje o věřiteli spotřebitelského úvěru. 2. Popis základních vlastností spotřebitelského úvěru. 1.1 Věřitel

REKLAMNÍ NABÍDKA. 1. Údaje o věřiteli spotřebitelského úvěru. 2. Popis základních vlastností spotřebitelského úvěru. 1.1 Věřitel REKLAMNÍ NABÍDKA 1. Údaje o věřiteli spotřebitelského úvěru 1.1 Věřitel Komerční banka, a.s., se sídlem Praha 1, Na Příkopě 33 čp. 969, PSČ 114 07, IČO: 45317054, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném

Více