Jak se bavit s finančními investory. Michael Rostock Poplar VICF.cz (Jsem na FB, LN a Twitteru)

Transkript

1 Jak se bavit s finančními investory Michael Rostock Poplar VICF.cz (Jsem na FB, LN a Twitteru)

2 D e f i n i c e Venture capital Hledá růst, masivní trhy a marže Investuje se do základního jmění, občas do dluhu Investice se realizuje exitem Private equity Hledá stabilní firmy a trhy Firma má stálý příjem, může vlastnit nemovitosti Investor pákuje své peníze dluhem z banky Investice se realizuje dividendami a exitem

3 VC b r u t á l n í statistika Jedna z tisíce firem dostane investora Cca tři procenta populace jsou podnikatelé, zbytek zaměstnanci, úřednicí a nezaměstnaní Jak poznat budoucího vítěze od budoucího zkrachovalce? Management Money Markets Product (ne služba) Konkurence

4 M a n a g e m e n t (Téměř) kompletní a kompetentní team na org chartu (CEO, COO, Sales and marketing, CFO, HR, CTO etc). Reference předchozích (ne)úspěchů Rození podnikatelé, vůdci kompetentní smečky Soutěživí 7-24 Komunikativní, otevření, delegující, nebojící se úspěchu a dřiny s tím spojené

5 P r o d u k t Globální bomba Zákazník opouští existující alternativy a rve Vám produkt z rukou Feels good Vyrábíte v Číně, designujete v Kalifornii, prodáváte všude

6 M o n e y Masivní marže 5o procent plus Potenciál obratu ve 1oo mio Euro plus Potenciál růstu obratu ve stovkách procent příští dekádu Obrat na zaměstnance 1 mio Euro za rok

7 T r h y Když ne globální tak alespoň půl miliardy potenciálních zákazníků Konkurence neexistuje nebo je slabá Trh se teprve vytváří nebo se mění každých pár let Firma roste s trhem nebo rychleji Nízké bariéry vstupu

8 K o n k u r e n c e Slabá, porazitelná, zaostalá nebo neexistující Detailní analýza jejího postavení, zákazníků, partnerů a jejích produktu, feature by feature V ideálním případě podkapitalizovaná nebo naopak s velkými náklady

9 P r i v a t e e q u i t y investor Používá firmu coby investiční vehikl Zralé trhy, předvídatelné trendy Vlastní majoritu! Management koinvestuje do minority Spíše než růst jej zajímají marže, seřezání nákladů, operace a finanční engineering.

10 V e n t u r e kapitalista pravidlo Zakladatelé vedou firmu Plní business plán Řeší problémy růstu Chronická podkapitalizace HR témata Sales channels Upgrade produktu Etc

11 Nudná a nebezpečná slova, akce a fráze ROI Splácení dluhu Diverzifikace rizika Jsem mistr světa Mám na to lepší názor Mám kolegy úplné ňoumy Naši konkurenti jsou zoufalci Tři roky nevyděláme ani korunu Do firmy jsem nezainvestoval ani kurunu svých peněz Slavomam důležitější než mamon Špatné reference od minoritních akcionářů Neschopnost komunikovat

12 B u s i n e s s p l á n Stručný, výstižný, přehledný (dá se napsat za dva dny) Excel je brainstorm Vašich analytických schopností Další klíčová slova: Product road map Use of funds, past and future Sales channels Detailní CVs managementu Navrhované parametry transakce Očekávané problémy a jak je budete řešit

13 O t á z k y na investora: Co chcete dělat s firmou poté, co do ní zainvestujete? (HR, sales, drag tag along, reporting, nesplnění milníků, early exit, nespnění slibů investora, reference ) Jaké je Vaše investiční okno a co se stane když ho mineme? Kdo jsou Vaši investoři?

14 E x i t Vyplácení investora nefunguje Jestli nechcete prodávat firmu dva roky před vrcholem, nebavte se s investory Reporting, extra byrokracie Sednete si s relevantním partnerem v daném fondu?

15 Moje č e r v e n é vlajky Přehnaná sebejistota Slavomam, drogy, alkohol a lži Špatné reference Nesedící data Špatná komunikace MBAs Neschopnost poslouchat, zvládat stress, jednat s lidmi Třista dalších zájmů a firem okolo Bílé ponožky, žvýkačka v ústech Neschopnost počítat Přeřvávání problémů Neřešení problémů Kuřáci před firmou Negativní feedback od potenciálních zákazníků

16 V a š e otázky: Kopie prezentace: office@vi.cz na mne: rm@vi.cz LinkedIn FB - Twitter