Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta. Studijní obor: Finanční podnikání. OPERATIVNÍ A FINANČNÍ LEASING The operating and financial leasing

Transkript

1 Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta Studijní obor: Finanční podnikání OPERATIVNÍ A FINANČNÍ LEASING The operating and financial leasing Diplomová práce Vedoucí diplomové práce: Ing. Petr Valouch Autor: Andrea Klašková Brno, duben 2007

2 2

3 3

4 Jméno a příjmení autora: Andrea Klašková Název diplomové práce: Operativní a finanční leasing Název práce v angličtině: The operating and financial leasing Katedra: Katedra financí Vedoucí diplomové práce: Ing. Petr Valouch Rok obhajoby: 2007 Anotace Předmětem diplomové práce Operativní a finanční leasing je výklad teoretických základů pojmu leasing a jeho základních druhů. V práci jsou dále uvedeny informace o činnosti České leasingové a finanční asociace a statistiky objemu obchodů členů této asociace. Následuje posouzení leasingu z hlediska platné právní, daňové a účetní legislativy, včetně nástinu účtování o leasingu a jednotlivých operací s leasingem souvisejících. Praktická část je věnována porovnání financování osobního automobilu formou operativního nebo finančního leasingu. Annotation The theme of my thesis The operational and financial leasing is the interpretation of theoretical basics of definition leasing and its basic kinds. The information about activity of the Czech leasing and financial asociation and information about volume of trading statistics of this asociation are submitted in the thesis. The next part is focused on leasing analysys from the current law, tax and accounting legislation point of view, inclusive of a concise outline of leasing accounting procedure. The practical part is devoted to evaluation funding of car form of operational or financial leasing. Klíčová slova leasing, operativní leasing, finanční leasing, leasingový nájemce, leasingová smlouva, právní úprava, účetní a daňové aspekty Keywords leasing, operational leasing, financial leasing, recipient of leasing, leasing contract, legal framework, account and tax aspects 4

5 Prohlášení Prohlašuji, že jsem diplomovou práci Operativní a finanční leasing vypracovala samostatně pod vedením Ing. Petra Valoucha a uvedla v seznamu literatury všechny použité literární a odborné zdroje. V Brně dne 20.dubna vlastnoruční podpis autora

6 Poděkování Na tomto místě bych velice ráda poděkovala Ing. Petru Valouchovi za odborné rady, cenné připomínky a čas, který mi věnoval při zpracovávání mé diplomové práce. 6

7 OBSAH ÚVOD FINANCOVÁNÍ DLOUHODOBÉHO HMOTNÉHO MAJETKU VYMEZENÍ LEASINGU LEASING A JEHO DRUHY Operativní leasing (operational leasing) Finanční leasing ( financial leasing) Ostatní typy finančního leasingu VÝHODY A NEVÝHODY LEASINGOVÉHO FINANCOVÁNÍ Výhody leasingového financování Nevýhody leasingového financování CENA LEASINGU A LEASINGOVÁ SPLÁTKA SITUACE NA LEASINGOVÉM TRHU V ČESKÉ REPUBLICE ČESKÁ LEASINGOVÁ A FINANČNÍ ASOCIACE SITUACE NA ČESKÉM LEASINGOVÉM TRHU V ROCE Leasing movitých věcí ÚPRAVA LEASINGU V PRÁVNÍM SYSTÉMU ČESKÉ REPUBLIKY ÚPRAVA LEASINGU V OBČANSKÉM ZÁKONÍKU Smlouva o výpůjčce Nájemní smlouva ÚPRAVA LEASINGU V OBCHODNÍM ZÁKONÍKU Smlouva o nájmu podniku Smlouva o nájmu dopravního prostředku Smlouva o koupi najaté věci LEASINGOVÁ SMLOUVA LEASING Z POHLEDU DAŇOVÉHO A ÚČETNÍHO ÚČTOVÉ SKUPINY A ÚČTY VYUŽÍVANÉ PŘI ÚČTOVÁNÍ O LEASINGU MEZINÁRODNÍ ÚČETNÍ STANDARD IAS Leasingy IAS Finanční leasing Operativní leasing LEASINGOVÉ NÁJEMNÉ Z POHLEDU DAŇOVÉ UZNATELNOSTI Finanční leasing Operativní leasing Dodatečné zjištění daňové neuznatelnosti ÚČETNÍ A DAŇOVÉ ASPEKTY AKONTACE Akontace jako zvýšená splátka nájemného Akontace jako záloha na splátky nájemného Akontace jako záloha na kupní cenu DAŇOVÁ UZNATELNOST OSTATNÍCH VÝDAJŮ (NÁKLADŮ) SPOJENÝCH S LEASINGEM Výdaje na opravy pronajatého majetku Ostatní poplatky spojené s leasingem Výdaje na pojistné Platba silniční daně Výdaje na využívání automobilu pro soukromé účely PŘEDČASNÉ UKONČENÍ LEASINGU

8 5.6.1 Odkoupení předmětu leasingu nájemcem Poškození nebo zničení předmětu leasingu, krádež TECHNICKÉ ZHODNOCENÍ PŘEDMĚTU PRONÁJMU Výdaje na technické zhodnocení nižší než Kč Výdaje na technické zhodnocení vyšší než Kč POSTOUPENÍ LEASINGOVÉ SMLOUVY NÁJEMCEM LEASING A DPH FINANČNÍ LEASING OSOBNÍHO AUTOMOBILU Z POHLEDU DPH OPERATIVNÍ LEASING OSOBNÍHO AUTOMOBILU Z POHLEDU DPH ANALÝZA POŘÍZENÍ OSOBNÍHO AUTOMOBILU CHARAKTERISTIKA SPOLEČNOSTI VB LEASING POPIS VYBRANÉHO AUTOMOBILU NABÍDKA OPERATIVNÍHO LEASINGU NABÍDKA FINANČNÍHO LEASINGU KALKULACE OSTATNÍCH NÁKLADŮ SPOJENÝCH S FINANČNÍM LEASINGEM OSOBNÍHO AUTOMOBILU Poplatek za rádio Pravidelný servis a údržba Tankovací karta Výměna pneumatik Platba silniční daně DOKLADY POTŘEBNÉ K UZAVŘENÍ LEASINGU NAVÝŠENÍ CENY VOZU POROVNÁNÍ OBOU TYPŮ LEASINGU Z POHLEDU ÚČETNÍHO Operativní leasing Finanční leasing Komparace operativního a finančního leasingu z pohledu účetního POSOUZENÍ OBOU TYPŮ LEASINGU Z POHLEDU DAŇOVÉHO Posouzení daňové uznatelnosti nákladů souvisejících s finančním leasingem Posouzení daňové uznatelnosti nákladů souvisejících s operativním leasingem Posouzení operativního leasingu z pohledu ZDPH Posouzení finančního leasingu z pohledu ZDPH Komparace operativního a finančního leasingu z pohledu ZDPH Operativní leasing z pohledu ZDP Finanční leasing z pohledu ZDP Komparace operativního a finančního leasingu z pohledu ZDP SOUČASNÁ HODNOTA VYHODNOCENÍ VARIANT...87 ZÁVĚR...89 SEZNAM LITERATURY...92 SEZNAM TABULEK...94 SEZNAM GRAFŮ...95 SEZNAM PŘÍLOH

9 Úvod Každý podnik při rozhodování o pořízení majetku stojí před zásadní volbou a to, jestli tento majetek pořídit za hotové, formou úvěru nebo na leasing. Leasing je považován za velmi pružný nástroj financování dlouhodobých potřeb podniku, který umožňuje investorovi efektivní uplatnění nejnovějších poznatků vědy a technického rozvoje do praxe, a který bezprostředně spojuje investiční činnost s následným vývojem produkce a tržeb. Využívá se i při financování nově vznikajících podniků. Jeho význam bývá spatřován i v tom, že je to prostředek podpory odbytu jeho masovým rozšířením se podstatně zkrátil cyklus obnovy např. automobilů, počítačů a jiných druhů investičních statků. V České republice funguje na leasingovém trhu spousta leasingových společností. Většina z nich má univerzální charakter, tj. že se nespecializují na určité komodity. Leasingové financování se stalo v České republice velmi oblíbené. V drtivé většině se u nás zatím jedná o leasing finanční, avšak vedle něj existuje i leasing operativní. Jeho obliba sice pomalu stoupá, ale stále je podstatně nižší než v ostatních zemích vyspělého světa. Operativní leasing ještě není na českém trhu tak rozšířený a navíc o něm je malé povědomí. Zásadní rozdíl mezi operativním a finanční leasingem spočívá v tom, že u operativního leasingu nepřechází pronajímaný předmět po skončení doby leasingu do vlastnictví nájemce. U obou typů leasingu je však pronajímaný majetek po dobu leasing ve vlastnictví pronajímatele. Cílem této diplomové práce je objasnit problematiku leasingu a to zejména operativního a finančního. Nejdříve budu v teoretické části obecně charakterizovat leasing a jeho souvislosti. Dále se budu zabývat základními typy leasingu. Tyto základní typy leasingu (operativní a finanční) vymezím z hlediska účetního a daňového, a to z pohledu nájemce. Vzhledem k rozsáhlosti tématu se v části účetní a daňové zaměřím pouze na účetní a daňové aspekty financování osobního automobilu formou operativního a finančního leasingu, který poskytují tuzemské leasingové společnosti. Na základě těchto poznatků poté provedu srovnávací studii výhodnosti financování osobního automobilu pro podnikatelské účely formou finančního a operativního leasingu. Pro tento účel si zvolím leasingovou společnost, která funguje na českém leasingovém trhu a na základě její nabídky operativního a finančního leasingu na osobní automobil provedu srovnání. Toto srovnání bude zaměřeno na finanční výhodnost, účetní evidenci a daňové dopady. 9

10 Jako pracovní hypotézu jsem si z dosavadních poznatků zvolila názor, že i přes služby poskytované v rámci operativního leasingu vyjde z tohoto srovnání výhodněji leasing finanční. Při zpracování diplomové práce budu využívat zejména metody analýzy, syntézy, deskripce a komparace. Diplomová práce může být využita potencionálním nájemcem při výběru varianty finančního nebo operativního leasingu, s důrazem na posouzení daňových dopadů, účetní evidenci a celkovou finanční výhodnost. Také může posloužit čtenářům k uvedení do problematiky leasingu. 10

11 1 Financování dlouhodobého hmotného majetku Součástí investičního rozhodování podniku je i financování pořízení, rozšíření či obnovy dlouhodobého hmotného majetku. Financování dlouhodobého hmotného majetku neboli investic má dlouhodobý charakter, proto se označuje jako dlouhodobé financování. Do dlouhodobého financování svou povahou patří také financování té části oběžného majetku 1, která má trvalý charakter. Financování investic by mělo vycházet z tzv. zlatého bilančního pravidla a tj. že dlouhodobý majetek 2 je třeba krýt dlouhodobými zdroji. Je to z toho důvodu, že by se při eventuálním používání krátkodobých zdrojů na financování např. pořízení dlouhodobého majetku mohl podnik dostat do finanční tísně v souvislosti se splatností krátkodobých zdrojů. Cílem financování investic je zabezpečit finanční zdroje na efektivní investice s co nejnižšími průměrnými náklady kapitálu a nenarušit podstatně finanční riziko firmy. Hlavními zdroji dlouhodobého financování investic podniku jsou: interní zdroje (odpisy, nerozdělený zisk, dlouhodobé rezervy), externí zdroje (emitované akcie, podílové listy, dluhopisy, dlouhodobé úvěry, investiční dotace, finanční leasing apod.). Podniky tedy vedle interních finančních zdrojů využívají pro financování investic celou škálu externích zdrojů, mezi které řadíme i leasing. Tyto zdroje jsou mnohem rozmanitější, než zdroje interní, což souvisí s rozvojem a inovacemi na finančních trzích. Externí financování umožňuje přesněji reagovat na změny podnikového majetku v souvislosti se změnou situace na trhu. Umožňuje také rychlejší a rozsáhlejší tvorbu podnikového kapitálu při zakládání podniku. Za předpokladu, že náklady na pořízení externího kapitálu jsou nižší, než rentabilita celkového kapitálu 3, umožňuje externí financování zvyšování efektivnosti podnikání a růst rentability vlastního kapitálu 4. Samozřejmě, že použití externích zdrojů financování s sebou nese i problémy. Rozšiřuje se počet společníků (akcionářů) nebo věřitelů, kteří ovlivňují rozhodování podniku a mají 1 Oběžný majetek je součásti majetku podniku. Z hlediska časového se vymezuje jako majetek s dobou použití do jednoho roku. Z hlediska funkčního ho lze vymezit například jako majetek, který je určen k zabezpečování hladkého, bezporuchového koloběhu majetku a kapitálu podniku a tím úspěšné činnosti podniku. 2 Dlouhodobý majetek je součástí aktiv podniku. Vymezuje se jako majetek s dobou použití nad jeden rok. Dlouhodobý hmotný majetek je z pohledu daňového vymezen jako majetek se vstupní cenou > Kč, u dlouhodobého nehmotného majetku se jedná o majetek se vstupní cenou > Kč. 3 Rentabilitou celkového kapitálu (ROA return on assets) vyjadřujeme celkovou efektivnost podniku. Je vyjádřena jako poměr zisku a celkového kapitálu. 4 Rentabilita vlastního kapitálu (ROE return on equity) vyjadřuje výnosnost kapitálu vloženého akcionáři. Tento ukazatel je definován jako poměr čistého zisku a vlastního kapitálu. 11

12 určitou kontrolu nad jeho činností. Také dochází k růstu nákladů podniku např.úrokových nákladů. Zároveň se zvyšují nároky na udržování likvidity 5, aby podnik mohl vždy splácet své závazky. Proto je nutné při širším zapojování externích zdrojů podnikového kapitálu, vždy hodnotit všechny důsledky využití těchto zdrojů na podnik jako celek. Tato diplomová práce je zaměřena na financování majetku formou leasingu, a to buď formou operativního nebo finančního leasingu. Proto další část bude věnována této problematice. 2 Vymezení leasingu Podnikatelská činnost ve všech vyspělých tržních ekonomikách úzce souvisí s investičním rozvojem a moderními technologiemi, které se rychle obměňují. Každý podnik je tedy ve stále větší míře závislý na finančních zdrojích. Klasické formy těchto finančních zdrojů, jako je vlastní kapitál, dodavatelský nebo bankovní úvěr, jsou doplňovány pružnějšími formami financování, mezi které lze zařadit i leasing. Leasing je nutno chápat jako ekonomickou kategorii založenou na finanční (kapitálové) podstatě, která umožňuje investorovi využít cizí disponibilní kapitál k efektivní aplikaci nejnovějších poznatků vědy a techniky do praxe, resp.ke zvýšení ekonomické efektivnosti základních fondů. Leasing je v mnoha směrech výhodná forma financování či pořízení investice. Doslovný český překlad anglického slova leasing je pronájem (pronajímání). 6 Z právního hlediska představuje leasing třístranný právní vztah mezi dodavatelem, pronajímatelem a nájemcem, při kterém pronajímatel kupuje od dodavatele majetek a poskytuje jej za úplatu do užívání nájemci. Vlastníkem majetku je pronajímatel. Z finančního hlediska lze leasing charakterizovat jako alternativní speciální formu financování dlouhodobých potřeb podniku cizím kapitálem. Od bankovních úvěrů a jiných forem cizího kapitálu se liší především tím, že věřitel-pronajímatel (leasingová společnost) se stává vlastníkem zboží. 7 Leasing je považován ze velmi pružný nástroj financování dlouhodobých potřeb podniku, který umožňuje investorovi efektivní uplatnění nejnovějších poznatků vědy a technického rozvoje do praxe, a který bezprostředně spojuje investiční činnost s následným vývojem 5 Likvidita je momentální schopnost uhradit splatné závazky. Je měřítkem krátkodobé nebo okamžité solventnosti. 6 Zpracováno dle VÁLEK, V., BÁČA, J.: Leasing-moderní způsob financování investic. 2.vyd. Praha: Management Press, ISBN Zpracováno dle VALACH, J.: Investiční rozhodování a dlouhodobé financování (II.část). 3.vyd. Praha: Vysoká škola ekonomická v Praze, ISBN

13 produkce a tržeb. Využívá se i při financování nově vznikajících podniků. Jeho význam bývá spatřován i v tom, že je to prostředek podpory odbytu jeho masovým rozšířením se podstatně zkrátil cyklus obnovy např. automobilů, počítačů a jiných druhů investičních statků. Nejnákladnější formou financování investičních inovací z vlastních zdrojů je vlastní kapitál. Jedním ze základních problémů finančního řízení je tedy volba optimální výše a struktury potřebného kapitálu. Při optimalizaci kapitálové struktury se obecně vychází z následujících předpokladů: 8 Cizí kapitál je levnější než vlastní neboť nese menší riziko (akcionáři jsou při likvidaci firmy poslední v pořadí při vyrovnání nároků na úhradu). S růstem zadluženosti roste i úroková míra, neboť roste riziko pro banku a větší riziko vyžaduje vyšší výnosnost. S růstem zadluženosti roste i požadavek akcionářů na vyšší dividendy. Substituce vlastního kapitálu dluhem přináší zlevnění nákladů na celkový kapitál až do určité míry zadluženosti. Potom náklady začnou růst. Optimální kapitálovou strukturu určíme jako minimum celkových nákladů na kapitál firmy, který se vypočte ze vzorce: CK k = ú ( 1 Ds) K k..náklady na celkový kapitál v % + n VK ú..náklady na cizí kapitál (úroková míra) v % Ds...daňová sazba v % CK.cizí kapitál v Kč K celkový kapitál v Kč n VK...náklady na vlastní kapitál po zdanění zisku v % VK..vlastní kapitál v Kč VK K Hlavním motivem k tomu, aby podnik při financování své činnosti využíval i cizí zdroje, vyplývá tedy z jejich relativně nižší ceny ve srovnání se zdroji vlastními. Cena finančních zdrojů je ovlivněna zejména rizikem, které je spojeno s příslušným zdrojem. Cena daného zdroje je v podstatě dána buď úrokem placeným za jeho použití nebo výnosem, který je placen vlastníkům z investovaného kapitálu. Cenu cizích zdrojů významně upravuje i daňová legislativa, která připouští odečíst úroky placené z cizích zdrojů jako nákladovou položku od základu pro stanovení daně z příjmu, což u dividend možné není. Odpočet 8 Zpracováno dle SEDLÁČEK, J. A KOL.:Finanční analýza. 1.vyd. Brno: Masarykova univerzita, ISBN

14 nominálních úroků od daňového základu ještě více zvýhodňuje dluhové financování a snižuje cenu cizích zdrojů. Skutečné náklady na ně jsou potom nižší než nominální úrok. V případě, že podnik potřebuje ke své výrobě či poskytování služeb obnovit nebo rozšířit fixní majetek, není nutné pořizovat ho do svého vlastnictví koupí z vlastních zdrojů nebo na úvěr. Vlastnění majetku není nezbytnou podmínkou pro to, aby tento majetek podnik využíval ve své výrobní či obchodní činnosti. Leasing je nástrojem využívání majetku po určitou dobu, aniž se majetek stává podnikovým vlastnictvím. Užívání majetku je odděleno od jeho vlastnictví. 2.1 Leasing a jeho druhy Pojem leasing pochází z anglického slova lease, což znamená pronájem, resp. smlouvu o pronájmu. Leasingem tedy je pronájem hmotných i nehmotných věcí a práv, kdy pronajímatel poskytuje za úplatu nebo jiné nepeněžní plnění nájemci právo danou věc v průběhu doby pronájmu používat. Rozhodující je, že po dobu pronájmu zůstává majetek ve vlastnictví pronajímatele. Na nájemce přechází pouze právo daný majetek používat. Z hlediska praktického leasingu se rozlišují dva základní typy leasingu. Těmito typy jsou leasing operativní a finanční. Liší se především: délkou pronájmu, účelem, kterému slouží, přechodem vlastnického práva k pronajímanému majetku na konci leasingu. Oba typy mají shodné to, že po dobu leasingu je pronajímaný majetek ve vlastnictví pronajímatele. Důsledné rozlišení těchto dvou základních typů leasingu je důležité zejména pro účely daňového posouzení jednotlivých případů. Předčasně ukončená smlouva o finančním pronájmu s následnou koupí hmotného majetku ( finanční leasing) vede pro účely daně z příjmu ke zpětnému přehodnocení finančního leasingu na leasing operativní s možnými negativními daňovými dopady na pronajímatele a zvláště nájemce Operativní leasing (operational leasing) Operativní leasing se někdy též označuje jako provozní leasing. Obvykle je charakterizován jako krátkodobý pronájem. Doba pronájmu je kratší než ekonomická životnost majetku. Minimální délka provozního leasingu není pro daňové účely limitována. 9 Zpracováno dle VALOUCH, P.: Leasing v praxi-praktický průvodce. 2.vyd. GRADA Publishing, ISBN

15 Nájemné formou splátek od jednoho nájemce zahrnuje jen určitou část pořizovací ceny. Pronajímatel totiž předpokládá, že náklady včetně ziskové marže budou kryty splátkami od dalších případných nájemců. Při provozním leasingu zajišťuje pronajímatel převážně také údržbu, opravy a servis majetku a to na své vlastní náklady. Ovšem i tato povinnost může být smluvně přenesena na nájemce. Na trhu jsou v současnosti dostupné dva základní produkty operativního leasingu. Těmi jsou operativní leasing a Full Service operativní leasing. V prvním případě leasingová společnost zajišťuje pouze financování předmětu a nutné povinné platby, daně a poplatky. U Full Service operativního leasingu naproti tomu leasingová společnost zajišťuje veškeré opravy, poškození, provozní opotřebení předmětu. Předmětem leasingu může být i poskytnutí různých dodatkových služeb. Důležitou charakteristikou operativního leasingu jako takového je i skutečnost, že pronajímatel nese všechna rizika, která plynou z vlastnictví majetku. Významné je i to, že leasingová smlouva je vypověditelná. Po skončení leasingu se přepokládá, že bude majetek vrácen pronajímateli. Majetek však může být i za určitých podmínek odkoupen. Operativní pronájem lze definovat 10 jako smlouvu podle níž jedna strana s podnikatelským záměrem a za úplatu poskytne druhé straně tzv. leasingovému nájemci jím vybraný předmět do užívání a za účelem jeho dočasného používání bez: přenosu většiny rizik a užitků spojených s vlastnictvím předmětu leasingu, jakéhokoliv smluvního nároku na možný přechod vlastnictví předmětu leasingu na nájemce. Účelem provozního leasingu je zabezpečit pro podnik potřebný majetek, pro který neexistuje trvalé a dostatečné využití po celou dobu jeho životnosti v daném podniku. Tento majetek tedy není pro nájemce vhodné koupit do vlastnictví Finanční leasing ( financial leasing) Finanční leasing se také někdy, avšak méně častěji, označuje jako kapitálový leasing. Místo pojmu finanční leasing se v českých daňových předpisech můžeme setkat s pojmem finanční pronájem (zákon č. 235/2004 Sb., o DPH) nebo finanční pronájem s následnou koupí najaté věci (zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmu). Je pro něj charakteristické, že jde o dlouhodobý pronájem majetku. Doba leasingu se v podstatě kryje s dobou ekonomické životnosti pronajímaného předmětu. Jestliže podnik chce, aby byly leasingové splátky uznatelné jako náklad z hlediska zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmu, musí být dodržena minimální doba trvání finančního leasingu. 10 Zpracováno dle 15

16 Leasingové splátky pokrývají pořizovací cenu pronajatého předmětu zcela a to včetně úroků za případný úvěr leasingové společnosti od banky a ziskové marže leasingové společnosti. Pronajímatel obvykle neposkytuje vedle finanční služby žádné další služby. Starosti o servis, opravy, údržby a pojištění většinou přechází na nájemce. Pronajímatel také na nájemce přenáší ekonomicky všechna rizika a výnosy spojené s fungováním zařízení. Leasingová smlouva není obvykle za normálních okolností (tj. při dodržování podmínek stanovených ve smlouvě) vypověditelná. Smlouva o finančním leasingu zajišťuje většinou nájemci právo na odkoupení majetku po skončení doby leasingu. Finanční leasing lze také definovat 11 jako smlouvu podle níž jedna strana s podnikatelským záměrem a za úplatu poskytne druhé straně tzv. leasingovému nájemci jím vybraný předmět do užívání za účelem dlouhodobého užívání předmětu leasingu s: přenosem rozhodující části nebo i všech rizik a užitků spojených s vlastnictvím předmětu leasingu na nájemce, právem či povinností převodu vlastnictví předmětu leasingu na nájemce za cenu obvykle podstatně nižší než tržní nebo s právem uzavření další leasingové smlouvy za podstatně výhodnějších podmínek. Finanční leasing tedy na rozdíl od provozního slouží k trvalému pořízení daného majetku formou splátek. Nájemce nemusí disponovat vlastním kapitálem a přesto může pořídit požadovaný majetek, čímž se finanční leasing blíží půjčce peněz. Nájemce se zavazuje k pravidelné platbě budoucích splátek. Pro nájemce je to dlouhodobý závazek, většinou fixního charakteru. Na rozdíl od úvěru se však pořízený majetek při leasingu nestává vlastnictvím podniku, podnik také neuskutečňuje jeho odpisy a splátky leasingu se při splnění určitých podmínek považují za náklad, snižující daňovou základnu. Majetek pronajatý formou finančního leasingu ani závazky ve formě požadovaných leasingových splátek nejsou zachyceny v bilanci podniku. Tím je zkreslena vypovídací schopnost rozvahy o výši a struktuře majetku, a stejně tak i o výši a struktuře kapitálu. Na tomto místě je však nutné dodat, že pronajatý majetek musí být veden v podrozvahové evidenci. Jedním ze základních ukazatelů pro hodnocení rizika a finanční situace podniku je podíl dluhů na celkovém kapitálu. Tento ukazatel může však být díky finančnímu leasingu podhodnocen. Proto je v České republice nájemce povinen u finančního leasingu v příloze k rozvaze uvést součet leasingových splátek za celou dobu předpokládaného 11 Zpracováno dle 16

17 pronájmu, skutečně uhrazené splátky ke dni účetní závěrky a rozpis částky budoucích leasingových splátek podle faktické doby splatnosti Ostatní typy finančního leasingu V rámci finančního leasingu se rozlišují další typy leasingu a to: přímý finanční leasing (direct lease), nepřímý finanční leasing (sale and lease back), úvěrovaný leasing (leverage leasing), domácí leasing, přeshraniční leasing, subleasing (podnájem). Při přímém leasingu si nájemce zvolí druh majetku, který požaduje, dodavatele, cenu zařízení, podmínky dodávky a také pronajímatele (leasingovou společnost). Pronajímatel zpracuje podmínky leasingu jako jsou splátky, zvýšenou leasingovou splátku atd. Pronajímatel dále koupí majetek od výrobce a na základě leasingové smlouvy s nájemcem mu tento majetek pronajme. Nájemce začíná splácet leasingové splátky. Nájemce obvykle odpovídá za pojištění, daně, údržbu, servis apod. Vedle dodavatele majetku fungují při přímém leasingu jen dva partneři a to nájemce a pronajímatel. Při nepřímém finančním leasingu podnik prodá majetek leasingové společnosti a ta jej pronajme zpět tomuto podniku. Podnik dostane od leasingové společnosti tržní cenu majetku. Následně pak platí leasingové společnosti splátky, které zahrnují nejen tržní cenu daného majetku, ale navíc také náklady a ziskovou marži leasingové společnosti. Podnik tedy uhradí v konečném důsledku vyšší hodnotu, než je tržní cena majetku. Majetek fyzicky zůstává na svém původním místě, tedy v daném podniku. Tento druh leasingu se užívá v případech, kdy nájemce potřebuje peněžní prostředky, které pak může reinvestovat nebo si je ponechat, aby zvýšil svou likviditu. Výhodou je, že nájemce může užívat dále majetek, i když je ve vlastnictví někoho jiného. Leverage leasing je charakteristický tím, že jde o třístranný vztah mezi nájemcem, pronajímatelem a věřitelem. Nájemce si vybere požadovaný druh majetku, užívá jej a platí za něj leasingové splátky. Pronajímatel kupuje předmět leasingu do svého vlastnictví, přičemž část majetku může krýt vlastním kapitálem a na část si může peníze půjčit například od banky. Tento druh leasingu je uplatňován u rozsáhlejších investic, protože organizace a průběh leverage leasingu jsou poměrně nákladnou záležitostí. Pronajímatel většinou vkládá asi 20-40% tržní ceny a zbytek prostředků vkládá věřitel (banka). Jako pronajímatel a věřitel mohou vystupovat celé skupiny účastníků. Základním znakem leverage leasingu je, že investoři nemají vůči pronajímateli žádné právo požadovat 17

18 splacení svých půjček. Dlužný podíl je obvykle zajišťován právem na zboží nebo zástavním právem na pořizované zařízení či jeho část. 12 Domácí leasing se uskutečňuje v rámci jednotlivých leasingových trhů přičemž při jeho využívání nedochází k toku leasingových splátek přes hranice. Jak poskytovatel tak i příjemce leasingu mají sídlo na území jedné země. Předmět leasingu je však možné dodat ze zahraničí. Přeshraniční leasing může být dovozním či vývozním typem. Leasingové splátky a obvykle také předmět leasingu překračují hranice. V zájmu snížení ceny leasingu se mohou využívat celní, účetní a daňové předpisy více zemí. U tohoto typu leasingu jde o obchody se zvýšenými riziky a to například devizovými, legislativními atd. Subleasing můžeme charakterizovat jako pronájem věci již najaté. Předmět leasingu je pronajímán třetí osobě, zásadně však se souhlasem leasingové společnosti. Vlastníkem předmětu leasingu je i nadále původní leasingová společnost. Tento typ leasingu se využívá v případě dočasné nebo sezónní nevyužitelnosti předmětu leasingu původním nájemcem, nebo jestliže se objeví možnost vyššího zhodnocení leasované majetkové hodnoty. Varianty finančního leasingu mohou mít v běžné praxi sestavování leasingových smluv mnoho alternativ. Liší se především: zůstatkovou cenou na konci nájmu, možností odkupu majetku na konci nájmu, charakterem leasingových splátek. Podle zůstatkové ceny rozlišujeme leasing s plnou amortizací a leasing s částečnou amortizací tj. se zůstatkovou cenou. Při leasingu s plnou amortizací je dohodnuté leasingové období stejné jako ekonomická doba životnosti pronajímaného majetku. Splátky plně pokryjí náklady leasingové společnosti, spojené s pořízením majetku, s činností společnosti a pokryjí i předem určený zisk společnosti. Zůstatková cena majetku na konci leasingu je nulová nebo jen symbolická. Leasingová smlouva však musí obsahovat jak bude naloženo s předmětem leasingu po jeho ukončení. Při leasingu s částečnou amortizací nedochází v průběhu prvního leasingového období k plné úhradě nákladů pronajímatele. Pronajímatel po ukončení leasingu hledá řešení, co udělá s ještě ne úplně odepsaným majetkem. Má různé možnosti, například může prodloužit smlouvu s nájemcem, prodat tento majetek nájemci za cenu, která se blíží zůstatkové ceně nebo ho může prodat či pronajmout jinému zákazníkovi. Tímto přebírá pronajímatel část rizika 12 Zpracováno dle PULZ, J.: Leasing v teorii a praxi. 1.vyd. Praha: Grada a.s., ISBN X. 18

19 spojeného s dalším využitím majetku po ukončení prvního leasingového období, proto požaduje vyšší hodnotu splátek. Někdy se používá tzv. leasing s dělbou zbytkové hodnoty. Je to taková forma leasingu, při které se nájemce zavazuje prodat na konci doby leasingu majetek za dohodnutou minimální cenu, kterou dostane pronajímatel. Jestliže je pak majetek prodán za cenu vyšší, rozdíl mezi cenami se dělí mezi nájemce a pronajímatele. Pokud bude prodejní cena nižší než dohodnutá minimální cena, nájemce rozdíl uhradí pronajímateli. Účelem této leasingové alternativy je podnítit nájemce k dobrému zacházení s pronajatým majetkem. Podle možnosti odkupu majetku na konci leasingu rozlišujeme leasing bez nároku na koupi a leasing s nárokem na koupi. Jestliže zůstatková hodnota majetku po ukončení nájmu připadá pronajímateli hovoříme o leasingu bez nároku na koupi. V opačném případě, když leasingová smlouva zahrnuje nárok nájemce na koupi majetku na konci doby leasingu, hovoříme o leasingu s nárokem na koupi. V tomto případě přechází vlastnické právo k předmětu leasingu na nájemce. Leasingové splátky se mohou lišit zejména z toho důvodu, aby se plně přizpůsobily požadavkům nájemce i pronajímatele. Nejjednodušším systémem leasingových splátek jsou pravidelné, lineární splátky. Splátky mohou být uplatňovány i jako postupně rostoucí a to např. z důvodu inflačního vývoje. Úkolem nepravidelných splátek různého druhu (splátky odvozené od nákladové křivky produkce, respektující sezónnost výroby apod.) je přizpůsobit jejich průběh peněžním tokům nájemce, tak aby byl schopen splácet a tím řešit různé finanční problémy. V praxi leasingového financování se však lze setkat s dalšími alternativami splátek, které se mezi sebou mohou kombinovat, nebo se mohou kombinovat s různými variantami odkupu majetku na konci životnosti. Důležitý je i význam intervalu leasingových splátek, který může být měsíční, čtvrtletní nebo pololetní. Delší interval splátek však s sebou nese větší riziko vzniku neplatičů pronajímateli. 2.2 Výhody a nevýhody leasingového financování V odborné literatuře i v praxi tohoto druhu financování jsou uváděna různá hodnocení, která jsou často závislá na tom, kdo jej provádí, tedy jestli jde o nájemce nebo pronajímatele. Hodnocení také závisí na leasingovém prostředí a jeho změnách (např. změny daňových zákonů) a na konkrétní podobě leasingové smlouvy mezi nájemcem a pronajímatelem popřípadě na podmínkách jednotlivých leasingových společností Výhody leasingového financování Leasing umožňuje užívat majetek, aniž by podnik musel mít kapitál na jednorázové vynaložení všech peněžních prostředků na investici. Tím se zvyšuje konkurenceschopnost 19

20 podniku díky možnosti zavedení investice do provozu, zavedení technologických inovací apod. Leasingové financování je velice flexibilní a to jak ve vztahu k interním zdrojům tak také ve vztahu k úvěru. Výše a rozložení splátek může být odvozena od náběhové křivky výnosů z výroby nebo může respektovat sezónnost výroby. Nájemce tak může splácet jen tolik peněžních prostředků, kolik jich pronajatý majetek vytvoří a tudíž nemusí k úhradě splátek použít jiné příjmy. Předpokladem ale je, že podnik musí mít splátky stanoveny nelineárně. Leasingové financování je považováno za flexibilnější ve vztahu k úvěru a obligacím. Dle zkušeností má většina leasingových smluv méně restriktivní ochranná ujednání než dohody o termínovaných půjčkách. Leasing je také vhodnější k tzv. rozloženému financování investic po jednotlivých částech než dlouhodobé úvěry nebo emise obligací. Leasing je méně náročný oproti úvěru na míru úvěruschopnosti nájemce. Leasingová společnost má podrobnější přehled o situaci na trhu a může lépe případně odebraný majetek nájemci prodat nebo pronajmout než banka, která poskytuje termínované úvěry na různé účely. Malé podniky tak mohou lépe uspět u leasingové společnosti nežli u banky. Leasing umožňuje nájemci využít majetek, aniž by podstupoval riziko spojené jeho vlastněním a s jeho pořízením (např. zvyšování ceny investice, riziko prodlužování doby výstavby). Konkrétní dopad těchto rizik je však závislý na příslušných podmínkách dohodnutých v leasingové smlouvě. Leasing umožňuje nájemci zahrnovat leasingové splátky do nákladů a tím snižovat základ daně. Na tomto místě je třeba uvést fakt, že leasing není absolutně výhodnější oproti pořízení majetku z interních zdrojů či na úvěr. Záleží zejména na leasingovém úročení, rozložení splátek v průběhu leasingu, na metodě odepisování fixního majetku a navíc na výši úroků z úvěru. Například při financování z interních zdrojů fungují jako zdanitelný základ odpisy nebo v případě úvěru odpisy a úroky z úvěru. Proto nelze jednoznačně říci, že je leasing v každém případě daňově výhodnější pro nájemce. Z výše uvedeného lze tedy usoudit, že ne každá výhoda se dá považovat za absolutně výhodnější. Existuje spousta výhod, které už nejsou zdaleka tak jednoznačné. Mezi tyto výhody patří názor, že leasing nezvyšuje míru zadlužení podniku. Tato výhoda je v podstatě formální záležitostí. Leasing totiž není za normálních okolností zachycen jako dluh v rozvaze podniku. Znalí analytici případně věřitelé však vyžadují od nájemce i údaje o výši leasingových povinností, případně podrozvahovou evidenci, ve které je předmět leasingu veden. 20

21 Za další výhodu lze považovat, že leasingová společnost nese inflační riziko, protože nájemce platí stejné lineární splátky i když ceny zařízení stoupají. Zde je však opomenut fakt, že při vyšší míře inflace pronajímatelé obvykle volí rostoucí leasingové splátky. Kromě toho při rozhodující váze refinancujících bankovních úvěrů na financování leasingových operací dochází k přenosu části rizika inflace na banky popřípadě jiné věřitele. Leasing se může jevit jako výhodnější při vykazování a určování výše fixního majetku. Leasing totiž není formálně vykazován jako součást aktiv a tím se automaticky zvyšují některé ukazatele u nájemce jako je likvidita, vykazovaná míra zisku atd. Za výhodu se dá považovat i fakt, že leasingová společnost získá levnější úvěr od banky, který použije na refinancování leasingové operace, než nájemce podnikatel. Ve většině případů tomu tak je. Ne však v případě, že se jedná například o známý podnik se zajištěným odbytem. Takový podnik může získat úvěr levněji a navíc nemusí platit ziskovou marži leasingové společnosti Nevýhody leasingového financování Protože rozhodování podniku o formě financování při pořizování majetku je vysoce zodpovědnou záležitostí, je nutné zohlednit také nevýhody, které jsou s leasingovým financováním spojeny. Leasing není vždy a za jakýchkoliv podmínek pro firmu prospěšný, ale nelze ani absolutizovat a zevšeobecňovat nevýhody leasingu. Primární nevýhodou leasingového financování jsou jeho náklady. Zejména firmy s vyšší rentabilitou, dobrou perspektivou růstu a firmy, ke kterým věřitelé mají důvěru mohou získat poměrně snadno a rychle úvěry nebo mohou mít dostatek vnitřních zdrojů. Pořízení majetku formou leasingu je pro ně obvykle dražší a to například z důvodu platby ziskové marže leasingové společnosti, která je zahrnuta v leasingových splátkách. Jinou nevýhodou je, že po ukončení leasingu (v případě leasingu finančního) přechází do vlastnictví nájemce téměř odepsaný majetek. Tím podnik ztrácí daňovou výhodu vyšších odpisů, kterou získal v průběhu leasingu (majetek se využívá, ale neodepisuje, takže základ daně stoupá). Dále se může jednat o tyto nevýhody: nemožnost vypovězení smlouvy nájemcem (a když tak se značným penálem) při rychlém zastarání majetku nebo jeho nízkém přínosu pro nájemce, je vyžadován předchozí souhlas pronajímatele při provádění potřebných úprav majetku jako je rekonstrukce nebo modernizace, což může být značně náročné, 21

22 jsou omezena užívací práva nájemce leasingovou smlouvou, některá vlastnická rizika jsou přenesena na nájemce, leasingová společnost může jako každá jiná firma zbankrotovat. To s sebou však nese riziko vrácení majetku pronajímateli, může docházet k různým jednáním a náhradě škody nájemci, která byla způsobena odejmutím majetku. I v případě, že dojde k náhradě škody to pro podnik (pro nájemce) znamená spoustu nepříjemností. Z toho vyplývá, že nájemce by měl vždy zcela konkrétně a důkladně vyhodnocovat důsledky leasingové operace pro svou firmu. 2.3 Cena leasingu a leasingová splátka Rozhodování podniku o pořízení majetku formou leasingu je závislé především na velikosti ceny leasingu a leasingových splátkách. Cenou za leasing je leasingová cena, která je obvykle placena v pravidelných splátkách. Splátky mohou být stanoveny jako: měsíční, čtvrtletní, roční. Je přirozené, že leasingové splátky se liší, jsou-li uskutečňovány měsíčně, čtvrtletně nebo ročně. Platí, že čím delší je interval splátek, tím větší podstupuje společnost riziko a toto riziko zohledňuje ve výši leasingových splátek. V důsledku mechanismu složeného úrokování jsou čtvrtletní a roční leasingové splátky vyšší než by byl odpovídající násobek měsíčních splátek. Je nutné také zvažovat předlhůtní a polhůtní platby. Leasingová cena zahrnuje : postupné splátky pořizovací ceny majetku, náklady pronajímatele spojené s pronajatým majetkem (úrok z úvěru v případě refinancování leasingové operace úvěrem, různé správní náklady spojené s leasingem), leasingovou marži pronajímatele. Výše nákladů pronajímatele a leasingová marže pronajímatele jsou závislé na některých faktorech. Těmito faktory jsou úroková sazba za refinancující úvěr, doba leasingu, interval a pravidelnost splátek, odkupní cena a navýšení první splátky. Někdy se také může jednat o provizi poskytovanou pronajímatelem výrobci nebo o provizi za zprostředkování pojištění předmětu leasingu. 22

23 Za určitých okolností se může leasingová cena ještě snižovat o dekapitalizaci, či zvyšovat o rekapitalizaci. O rekapitalizaci jde v případě, když leasingová společnost musí například předem zálohovat dodavateli platbu za pořízení majetku. Rekapitalizační procento se odvozuje od úroku z úvěru na refinancování. Úrok se ještě zvyšuje o část marže leasingové společnosti, kterou by získala tím, že by prostředky užila jiným způsobem. Tím si kompenzuje ušlý zisk. O dekapitalizaci se může jednat například když nájemce poskytne dopředu zálohy na odkupní cenu. Dekapitalizační procento se také odvozuje od úroku z úvěru na refinancování. Úrok z úvěru se může snižovat o některé náklady, které leasingová společnost vynakládá například v souvislosti s evidencí majetku. Celková výše leasingové ceny je pak dána součtem jednotlivých leasingových splátek. Výpočet leasingových splátek může být složitější v případě, že pronajímatel požaduje navýšení první splátky jako určitou garanci. Toto navýšení obvykle nepodléhá leasingovému úročení. V leasingových smlouvách se také objevuje pojem leasingový koeficient. Leasingový koeficient udává, o kolik je leasingová cena pronajatého majetku navýšena oproti pořizovací ceně, která může být snížena o dekapitalizaci resp. zvýšena o rekapitalizaci. Leasingový koeficient = vstupní cena leasingová cena + rekapitalizace (resp.- dekapitalizace) Výše leasingového koeficientu je pak základním orientačním měřítkem pro hodnocení jednotlivých nabídek leasingových společností. V případě operativního leasingu obvykle platí, že jeden nájemce splatí v průběhu leasingové doby jen část pořizovací (vstupní) ceny pronajatého majetku. Důvodem je to, že nájemní smlouva je sjednána na období kratší, než je doba ekonomické životnosti tohoto majetku. Zbývající část pořizovací ceny majetku pak splácí nájemce, kterému je tento majetek následně pronajat. V případě finančního leasingu je obvyklé, že leasingové splátky jednoho nájemce pokryjí celou pořizovací cenu pronajatého majetku. 23

24 3 Situace na leasingovém trhu v České republice 13 V České republice došlo k výraznému nárůstu leasingových obchodů až po roce 1990, přičemž tyto obchody se týkaly především finančního leasingu. Před rokem 1990 byly tyto operace spíše výjimečné. Šlo především o financování některých dovozů strojů a přístrojů ze zahraničí. Nejdříve na trhu převládala poptávka nad nabídkou, což vyplývalo zejména z nedostatečné vybavenosti podniků vlastním kapitálem, z přetrvávající poměrně silné úvěrové restrikce a omezeného emitování podnikových obligací. V roce 1998 došlo ke stagnaci českého leasingového trhu v souvislosti s poklesem investiční aktivity v celé ekonomice. Leasingový trh se začal postupně konsolidovat, opustilo jej několik leasingových společností a zvýšila se konkurence na straně nabídky. V České republice funguje na leasingovém trhu spousta leasingových společností. Většina z nich má univerzální charakter, tj. že se nespecializují na určité komodity. V současné době jsou nejčastěji financovaným objektem leasingu automobily. 3.1 Česká leasingová a finanční asociace V polovině roku 1991 došlo k založení Asociace leasingových společností ČSFR 14. Důvodem byla potřeba vytvoření centra, které by bylo schopné definovat, koordinovat a prosazovat společné zájmy společností, které se zabývaly leasingem. V roce 1992 bylo založeno samostatné zájmové sdružení českého leasingu. Toto sdružení se postupně začalo zabývat i jinými finančními produkty a od druhé poloviny devadesátých let společnost sdružuje i některé nebankovní poskytovatele spotřebitelských úvěrů a splátkových prodejů pro domácnosti, od roku 2005 i factoringové společnosti. Změny ve složení i rozšíření věcného zaměření byly promítnuty i do obsahové změny stanov asociace a ve změně jejího názvu. Od 24. ledna roku 2005 je názvem této asociace Česká leasingová a finanční asociace. Úkolem asociace je příprava závažnějších právních předpisů, které souvisí s nebankovními finančními produkty a s postavením společností poskytujících leasing, spotřebitelské úvěry, splátkové prodeje a factoring. Pomáhá svým členům při výkladu a aplikaci platných právních předpisů. V rámci asociace byly vypracovány všeobecné podmínky leasingu a připraveny další dokumenty k zajištění leasingových operací. Asociace usiluje o dodržování Etického kodexu jednání členských leasingových společností. Asociace zároveň plní řadu dalších funkcí. Mezi tyto funkce patří informativní funkce v rámci které například organizuje výměnu zkušeností svých členů. Zaměřuje se také na analýzu aktuálních problémů týkajících se leasingu včetně trendů dalšího rozvoje těchto nebankovních finančních produktů v české ekonomice. 13 Zpracováno dle 14 Česká a Slovenská Federativní Republika. 24

25 Asociace navíc zprostředkovává zahraniční kontakty. Je členem Federace evropských leasingových asociací (LEASEREUROPE) a Evropské federace asociací finančních domů (EUROFINAS). Působí jak v řídících, tak v expertních orgánech těchto celoevropských zájmových sdružení. ČLFA byla v říjnu 1996 v Praze pořadatelem výroční konference LEASEREUROPE. V roce 2001 uspořádala mezinárodní symposium ke zkušenostem z 1. dekády rozvoje leasingu v postkomunistických zemích střední a východní Evropy. Závěry z tohoto symposia byly zapracovány do jejího závěrečného dokumentu, Pražské deklarace. Společnost je také připravena uspořádat společnou výroční konferenci LEASEREUROPE a EUROFINAS v roce 2009 v Praze. Členem asociace se mohou v souladu se stanovami leasingové společnosti stát banky a další subjekty se sídlem v České republice zřízené podle práva ČR se systematickým zájmem o leasingové, splátkové, úvěrové a factoringové operace, které prokázaly odbornost a respekt pro právní předpisy. Členové asociace se zavázali vystupovat ve styku se zákazníky, dodavateli i ve vzájemném styku v souladu s Kodexem jednání České leasingové a finanční asociace, který byl přijat v lednu 1994 a podstatně novelizován v lednu Asociace je tedy dobrovolným zájmovým sdružením poskytovatelů leasingu, nebankovních spotřebitelských úvěrů, splátkových prodejů a factoringu založeným na demokratických zásadách. Od svého založení se snaží o ochranu, koordinaci a prosazování oprávněných zájmů svých členů. Přispívá také k rozvoji nebankovních finančních produktů pro investory i spotřebitele v ČR a podporuje jeho působení v zájmu ekonomického růstu. 3.2 Situace na českém leasingovém trhu v roce 2005 Český leasingový trh v roce 2005 obnovil svým růstem tradici každoročních přírůstků leasovaných objemů. Za 15 let své existence klesal pouze jednou. Rok 2005 přinesl mírný růst na trhu movitých věcí, a to růst o 4 %. V 15leté historii leasingu v České republice došlo zatím jen k jednomu mírnému poklesu v roce Příčinou tohoto poklesu byl především vstup do Evropské unie, kdy řada subjektů svá investiční rozhodnutí učinila již dříve nebo je naopak odložila. Druhým významným faktorem byly daňové změny, které způsobily přesun spotřebitelů od leasingu ke splátkovému prodeji. Vývoj objemu leasingových obchodů členů České leasingové a finanční asociace (dále jen ČLFA) je zachycen v mld. Kč v následující tabulce: 25

26 Tabulka 1: Objem leasingových obchodů členů ČLFA v letech Rok Movitosti Nemovitosti ,5 mld.kč 0,685 mld.kč mld.kč 0,446 mld.kč mld.kč 0,562 mld.kč mld.kč 0,676 mld.kč mld.kč 0,343 mld.kč mld.kč 0,388 mld.kč mld.kč 1,226 mld.kč ,5 mld.kč 4,366 mld.kč mld.kč 5,642 mld.kč ,5 mld.kč 4,395 mld.kč mld.kč 5,815 mld.kč mld.kč 9,116 mld.kč ,3 mld.kč 9,4 mld.kč ,6 mld.kč 11,778 mld.kč ,5 mld.kč 12,576 mld.kč Pramen: Na tomto místě je nutné zdůraznit, že členové ČLFA kontrolují asi 97 % českého leasingového trhu. Statistiky z roku 2005 potvrzují, že náš leasingový trh je vysoce koncentrovaný a tento trend se stále prohlubuje. Podíl vedoucích pěti společností na leasingu movitých věcí v ČR dosáhl v roce ,3 % (oproti roku 2004, kdy to bylo 46,9 %). Podíl 15 vedoucích společností dosáhl 79,6 % ( v roce 2004 to bylo 87,3 %) Leasing movitých věcí Členské společnosti České leasingové a finanční asociace předaly v roce 2005 do leasingového užívání movité věci v celkové pořizovací hodnotě 100,5 mld. Kč (bez DPH). Podíl členů ČLFA na českém leasingovém trhu je 97 %. To znamená, že celkově za leasingový trh v ČR v roce 2005 jde o 103,6 mld. Kč. Objem leasingu movitých věcí vzrostl oproti roku 2004 o 4 %. 26

27 Graf 1 - Podíl jednotlivých komodit na objemu leasingu movitých věcí členů ČLFA za rok 2005 (v %) 21,4% 27,4% 1,1% 3,8% 0,4% 45,9% Osobní a lehká užitková auta Stroje a zařízení Ostatní komodity Nákladní vozy, autobusy Počítačová a kancelářská technika Letadla, lodě, železniční vozidla Pramen: Většina smluv byla uzavřena na dobu do 5 let (91,2 %). Údaje za rok 2005 potvrzují dlouhodobou stabilizaci komoditního zaměření leasingu movitých věcí v České republice. Podíl leasingu osobních vozů se již pátým rokem udržuje pod 50 %. Podíl nových osobních aut na celkovém objemu leasingu osobních aut se zvýšil a dosáhl 86,4 % v roce 2005 oproti 82 % v roce Podíl operativního leasingu se v roce 2005 zvýšil na 12 %. V roce 2000 byl tento podíl jen 3,5 %, v roce ,5 %, v roce ,25 %, v roce ,63 %, v roce 2004 již 8 %. Z toho vyplývá, že podíl operativního leasingu se neustále zvyšuje a nabývá na významu. Tento posun ukazuje, že zájem klientů se začíná posouvat od jednoduchého financování směrem k outsourcingu 15 konkrétní služby. 15 Outsourcing je proces, při kterém společnost deleguje vedlejší činnosti a práci ze své interní struktury na externí entitu specializovanou na provádění těchto operací. Outsourcing má vést ke snížení nákladů a (nebo) k zaměření se na důležitější úkoly v rámci výrobního procesu související s konkurenceschopností. 27

28 Graf 2 Vývoj podílu operativního a finančního leasingu v letech (v %) 100,00% 80,00% 60,00% 40,00% Operativní leasing Finanční leasing 20,00% 0,00% Pramen: Pořadí prvních pěti leasingových společností, které mají největší podíl na počtu nově uzavřených leasingů movitých věcí v roce 2005 je zachycen v mil. Kč v následující tabulce. Tabulka 2: Leasingové společnosti seřazené dle počtu nově uzavřených leasingů movitých věcí v roce 2005 Pořadí Leasingová společnost Počet nově uzavřených obchodů v mil. Kč 1. ČSOB Leasing, a.s CAC LEASING, a.s ŠkoFIN s.r.o VB Leasing CZ, s.r.o SG Equipment Finance Czech Republic s.r.o Pramen: 28

29 4 Úprava leasingu v právním systému České republiky Leasing není výslovně definován v platném českém soukromém právu. Soukromé právo je na leasingové operace aplikovatelné především ve svých obecných ustanoveních. Protože leasing není uveden mezi zvláštními smluvními typy ani v občanském zákoníku, ani v obchodním zákoníku ani v jiném (zvláštním) soukromoprávním předpisu, je posouzení některých aspektů leasingových obchodů v praxi často nejednotné a sporné. Základními právními normami, které upravují leasing (resp. nájem, pronájem a výpůjčku), jsou: Zákon č. 40/1964 Sb., občanský zákoník, Zákon č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník v platném znění, Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, Zákon č. 235/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty. 4.1 Úprava leasingu v Občanském zákoníku 16 V tomto zákoníku se leasingu týkají Tyto paragrafy upravují smlouvu o výpůjčce a nájemní smlouvu Smlouva o výpůjčce Smlouvou o výpůjčce vzniká vypůjčiteli právo věc po dohodnutou dobu bezplatně užívat. Půjčitel je povinen předat vypůjčiteli věc ve stavu způsobilém k řádnému užívání. Je-li třeba, aby při užívání věci byla zachována zvláštní pravidla, zejména řídí-li se užívání návodem nebo je upraveno technickou normou, je prodávající povinen kupujícího s nimi seznámit, ledaže jde o pravidla obecně známá. Nesplní-li prodávající tuto povinnost, je povinen nahradit kupujícímu škodu z toho vzniklou. Vypůjčitel je oprávněn užívat věc řádně a v souladu s účelem, který byl ve smlouvě dohodnut nebo kterému obvykle slouží. Je také povinen chránit ji před poškozením, ztrátou nebo zničením. Není-li dohodnuto jinak, nesmí vypůjčitel přenechat věc jinému k užívání. Vypůjčitel je povinen věc vrátit, jakmile ji nepotřebuje, nejpozději však do konce stanovené doby zapůjčení. Půjčitel může požadovat vrácení věci i před skončením stanovené doby zapůjčení, jestliže vypůjčitel věc neužívá řádně, nebo jestliže ji užívá v rozporu s účelem, kterému slouží Nájemní smlouva Hlavní rozdíl mezi nájemní smlouvou a smlouvou o výpůjčce je v tom, že nájemní smlouva se sjednává za úplatu. Proto je nájemní smlouva základem pro vytvoření právního vztahu chápaného z hlediska leasingu jako operativní leasing. Nájemní 16 Zpracováno dle Zákon č. 40/1964 Sb., občanský zákoník 29