Cílem této diplomové práce je analyzovat trendy světového a českého pojišťovnictví.

Rozměr: px
Začít zobrazení ze stránky:

Download "Cílem této diplomové práce je analyzovat trendy světového a českého pojišťovnictví."

Transkript

1 Obsah Úvod Struktura světového pojistného trhu Vývoj na světových trzích v posledním desetiletí VÝVOJ POJIŠTĚNOSTI V LETECH VÝVOJ POJIŠTĚNOSTI V ROCE 2007, POROVNÁNÍ S OBDOBÍM Současné trendy ve světovém a českém pojišťovnictví BANKOPOJIŠTĚNÍ Koncepce bankopojištění a faktory podporující jeho rozvoj Komparativní výhody bankopojištění Vývoj bankopojištění ve světě Současné trendy v bankopojištění ZVYŠOVÁNÍ VÝZNAMU ŽIVOTNÍHO POJIŠTĚNÍ Výzvy v oblasti důchodového pojištění Soukromé zdravotní pojištění NEPŘÍZNIVÝ VÝVOJ V OBLASTI ŠKOD Z PŘÍRODNÍCH KATASTROF Zemědělské pojištění Riziko povodně a komerční pojištění NOVÉ PŘÍSTUPY PŘI PRODEJI POJISTNÝCH PRODUKTŮ GLOBALIZACE, LIBERALIZACE A KONSOLIDACE NA FINANČNÍCH TRZÍCH ZVYŠOVÁNÍ OCHRANY ZÁKAZNÍKŮ POJIŠŤOVEN REGULACE POJIŠŤOVNICTVÍ, INTEGRACE DOZORU NAD FINANČNÍMI TRHY Hypoteční krize v USA a její světový dopad na finanční sektor PŘÍČINY VZNIKU HYPOTEČNÍ KRIZE, JEJÍ VÝVOJ A DŮSLEDKY SEKURITIZACE ZÁCHRANA AMERICKÉ POJIŠŤOVNY AIG SOUČASNÉ PŘÍSTUPY K ŘEŠENÍ CELOSVĚTOVÉ KRIZE Výsledky Závěry a doporučení Seznam použité literatury Seznam použitých zkratek, grafů, tabulek, příloh Přílohy Zadání diplomové práce 5

2 Úvod Cílem této diplomové práce je analyzovat trendy světového a českého pojišťovnictví. V první části práce popisuji strukturu světového pojistného trhu. Použitým zdrojem jsou především souhrnné statistiky organizace sigma a materiály ČNB. Na základě těchto podkladů graficky znázorňuji některé ze základních ukazatelů světového pojistného trhu v roce Ve druhé části práce analyzuji vývoj pojištěnosti na světových trzích včetně vývoje v EU a v ČR v letech Následuje analýza vývoje pojištěnosti ve světě v roce 2007 a porovnání tohoto roku s průměrem předchozího desetiletí, tj. s obdobím let Analýza je provedena v členění na průmyslové země a na vznikající trhy a s dalším členěním na jednotlivé geografické oblasti, v nichž je dále analýza zpracována v rozdělení na životní pojištění a na neživotní pojištění. Ve třetí části práce analyzuji hlavní trendy, které se na světovém pojistném trhu v poslední době prosazují. K těmto globálním trendům patří mimo jiné rozvoj bankopojištění, rostoucí význam životního pojištění a soukromého zdravotního pojištění, nepříznivý vývoj v oblasti škod z přírodních katastrof, nové přístupy při prodeji pojistných produktů a změny v přístupu k regulaci pojišťovnictví a k integraci dozoru nad finančními trhy. Ve čtvrté části práce se zabývám hypoteční krizí v USA a jejímu celosvětovému dopadu na finanční sektor. Popisuji vznik a vývoj hypoteční krize, přístupy k řešení vzniklé celosvětové finanční krize a podíl americké pojišťovny AIG na vzniku této hypoteční krize. 6

3 1 Struktura světového pojistného trhu Pro světový pojistný trh je typická poměrně velká koncentrace pojistného do několika málo regionů světa. V budoucnosti se dá očekávat, že bude postupně docházet k snižování podílu vyspělých států na úkor rozvíjejících se zemí. Velký růstový potenciál se ukrývá v takových zemích jako je Čína, Indie, Brazílie, kde trh pojištění není ještě nasycen. Rozvoj pojištění v těchto zemích je podmíněn jejich dalším hospodářským růstem. Z celosvětového pohledu je možné vyčlenit tři významná světová centra pojišťovnictví: západní Evropu, Severní Ameriku a Japonsko. Regiony světového pojišťovnictví se obvykle ještě rozdělují do dvou skupin: - vyspělé průmyslové země (industrialised countries) - vznikající trhy (emerging markets) Současné rozdělení regionů světového pojišťovnictví podle Swiss Re je následující: - vyspělé průmyslové země: Severní Amerika, západní Evropa, Japonsko, Hong Kong, Singapur, Jižní Korea, Tchaj-wan, Oceánie, Izrael - přičemž do západní Evropy patří: Švýcarsko, Německo, Velká Británie, Francie, Belgie, Nizozemsko, Lucembursko, Itálie, Španělsko, Portugalsko, Dánsko, Švédsko, Norsko, Finsko, Rakousko, Řecko, Irsko, Island, Lichtenštějnsko, Monako, Andora, Kypr, Malta - vznikající trhy: Latinská Amerika, střední a východní Evropa, jižní a východní Asie, Střední Východ, střední Asie, Turecko a Afrika Nové rozvíjející se trhy ještě zdaleka nedosahují hodnot (měřeno ukazateli jako např. pojistné na jednoho obyvatele, pojištěnost) srovnatelných s vyspělými zeměmi. V těchto zemích však dochází k velkému vzestupu významu pojistného sektoru, který je vyjádřen i poměrně vysokými tempy růstu pojistného. Celkový objem předepsaného pojistného na světovém trhu v roce 2007 dosáhl hodnoty přibližně 4061 miliard USD. Největší podíl (přibližně 90%) připadá na průmyslově vyspělé státy. Zbývajících 10% připadá na vznikající trhy. 7

4 Rozdělení světového pojistného trhu dle předepsaného pojistného v roce 2007 do jednotlivých světových regionů včetně počtu obyvatel v roce 2007 v těchto regionech, znázorňuje graf č.1. Z hlediska třech nejdůležitějších světových regionů první největší podíl (přibližně 41,4%) připadá na Evropu, druhé místo zaujímá Severní Amerika (32,8%) a třetí největší podíl (přibližně 20,7%) připadá na Asii. V Asii však z celkových 841 miliard USD připadá 425 miliard USD na Japonsko, což činí téměř 51% asijského podílu. Graf č.1: Rozdělení světového pojistného trhu dle předepsaného pojistného 2007 (v %), počet obyvatel v roce 2007 (v mil.) Předepsané pojistné (%) Počet obyvatel (mil.) Ostatní Evropa 2,8% Asie 20,7% EU 27 38,6% Afrika 1,3% Oceánie 1,7% Severní Amerika 32,8% Jižní Amerika a Karibik 2,1% Jižní Amerika a Karibik 567 Severní Amerika 334 Oceánie 33 Ostatní Evropa 288 EU Asie 3980 Afrika 963 Zdroj: Swiss Re, sigma No 3/2008, vlastní grafické zpracování, předepsané pojistné zaokrouhleno na jedno desetinné místo. Vyspělost pojistného trhu je však měřena nejen ve vztahu k počtu obyvatel, ale i k velikosti HDP. Důležitými ukazateli jsou tedy tzv. penetrace neboli ukazatel pojištěnosti v % (předepsané pojistné/hdp) a tzv. densita která udává velikost předepsaného pojistného v jednotkách měny na hlavu (předepsané pojistné/počet obyvatel). Ukazatele předepsané pojistné, densita a penetrace jsou blíže objasněny v kapitole 2. Vyspělost jednotlivých světových regionů v roce 2007 znázorňuje graf č.2. 8

5 Graf č.2: Penetrace (v %) a densita per capita (v USD) v roce 2007 Penetrace Densita 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Severní Amerika Jižní Amerika a Karibik Evropa Asie Afrika Oceánie Svět Zdroj: Swiss Re, sigma No 3/2008, vlastní grafické zpracování Z grafu č.2 je vidět, že nejlépe z kontinentů je na tom ve vyspělosti pojistného trhu Severní Amerika. Nejvyšších hodnot, což na grafu není vidět, však dosahuje Velká Británie s penetrací 15,7% a s pojistným na hlavu ve výši téměř 7114 USD a Švýcarsko s penetrací 10,3% a s pojistným na hlavu ve výši přibližně 5741 USD. Z obou předchozích grafů pak vyplývá, že velký počet obyvatel sice dává teoretický potenciál, zejména pak pro životní pojištění, ale důležitějším faktorem pro vyspělost trhu je velikost hrubého domácího produktu (HDP). Je třeba sledovat oba ukazatele, penetraci trhu i densitu trhu. Státy s relativně vysokou densitou ještě nemusí mít vyspělý pojistný trh. Densita charakterizuje objem pojištění na hlavu absolutně bez zohlednění ekonomické vyspělosti země a reálné kupní síly obyvatel. Penetrace, která poměřuje předepsané pojistné k HDP, více vypovídá o úrovni pojištění v ekonomice. Další důležitou charakteristikou pojistných trhů je poměr životního pojištění (ŽP) a neživotního pojištění (NŽP). Tento poměr vypovídá o významu a o roli, kterou pojištění v jednotlivých státech plní. Velikost jednotlivých trhů ŽP a NŽP v jednotlivých světových regionech v roce 2007 znázorňuje graf č.3. 9

6 Graf č.3: Velikost jednotlivých trhů životního pojištění a neživotního pojištění v roce 2007 (v %) Asie 26,1% Životní pojišťení Neživotní pojišťení Asie 13,0% Evropa 43,3% Severní Amerika 26,1% Afrika 1,6% Jižní Amerika a Karibik 1,5% Oceánie 1,5% Evropa 38,7% Oceánie 2,0% Afrika 0,9% Jižní Amerika a Karibik 3,1% Severní Amerika 42,3% Zdroj: Swiss Re, sigma No 3/2008, předepsané pojistné zaokrouhleno na jedno desetinné místo, vlastní grafické zpracování V Evropě a Asii je poměr ve prospěch životního pojištění. Výjimku tvoří Severní Amerika, kde se dá předpokládat i jiný rozšířený způsob financování stáří, než je pojištění, zároveň velikost neživotního pojištění souvisí s velikostí ekonomiky a velkou hodnotou pojištěného majetku. 10

7 2 Vývoj na světových trzích v posledním desetiletí Tato diplomová práce pojednává o období posledního desetiletí, tj. období let , se zaměřením na rok 2007, pro který jsou již známy zveřejněny oficiální výsledky. Vývoj globální pojištěnosti se sleduje prostřednictvím několika ukazatelů, ke kterým patří: - objem předepsaného pojistného - rozložení předepsaného pojistného na ŽP a NŽP - roční růst předepsaného pojistného - velikost předepsaného pojistného na jednoho obyvatele (densita) - pojištěnost, měřená velikostí předepsaného pojistného ve vztahu k hrubému domácímu produktu (penetrace) Ukazatel objemu předepsaného pojistného stanovuje velikost pojistného, odpovídajícího platným pojistným smlouvám za celý pojistný trh ve sledovaném roce. Ukazatel rozložení předepsaného pojistného na životní a neživotní pojištění je v posledním období chápán jako jedna z významných charakteristik pro hodnocení pojistných trhů s ohledem na postupně se měnící význam životního pojištění jako nástroje, sloužícího ke krytí potřeb lidí ve stáří. Ukazatel ročního růstu předepsaného pojistného vyčísluje změnu ve velikosti předepsaného pojistného a tím při dlouhodobějším sledování tendence ve vývoji předepsaného pojistného. Tento ukazatel, vyjádřený jako nominální růst, samozřejmě zahrnuje i vliv inflace. V mezinárodním srovnání je tedy více využívaný ukazatel reálného růstu předepsaného pojistného, který je více vypovídající. Poslední dva ukazatele (velikost předepsaného pojistného na jednoho obyvatele a poměr velikosti předepsaného pojistného a HDP) lze považovat za komplexní ukazatele. Pomocí těchto ukazatelů se globálně hodnotí rozsah a úroveň pojistných trhů. Ukazatel předepsané pojistné/hdp sice komplexně vyjadřuje míru využití pojištění v dané zemi, je ovšem ovlivněn právě hodnotou HDP. Proto pro celkové zhodnocení je doplňován ukazatelem předepsané pojistné, přepočtené na jednoho obyvatele. 11

8 2.1 Vývoj pojištěnosti v letech Vývoj pojištěnosti z celosvětového pohledu: Velikost předepsaného pojistného z celosvětového pohledu dosáhla v roce 2007 výše přibližně 4061 mld. USD. ŽP vykázalo celkově nárůst oproti roku 2006 ve výši 5,4%, a to především díky nárůstu na vznikajích trzích o 13,1%. NŽP vykázalo oproti roku 2006 celkově nárůst jen ve výši 0,7%, díky nárůstu na vznikajících trzích ve výši 10,2%, kdy v průmyslových zemích došlo k poklesu o 0,3 %. Vývoj velikosti světového předepsaného pojistného vykazuje dlouhodobě rostoucí trend (viz graf č.4). Graf č.4: Předepsané pojistné vývoj z celosvětového pohledu (v mld. USD) neživotní pojištění životní pojištění Zdroj: prof. Daňhel, Pojistná teorie (roky ), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 3/2008 (rok 2006, 2007), vlastní grafické zpracování Dlouhodobý vývoj komplexních ukazatelů, pojistné na obyvatele a předepsané pojistné/hdp znázorňují následující dva grafy (graf č.5 a graf č.6). 12

9 Graf č.5: Pojistné na obyvatele - celosvětový vývoj (v USD) neživotní pojištění životní pojištění Zdroj: prof. Daňhel, Pojistná teorie (roky ), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 4/2007 (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007), vlastní grafické zpracování Graf č.6: Pojištěnost předepsané pojistné/hdp celosvětový vývoj (v %) životní pojištění neživotní pojištění celkem Zdroj: prof. Daňhel, Pojistná teorie (roky ), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 4/2007 (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007), vlastní grafické zpracování Vývoj pojištěnosti v zemích Evropské unie Evropská unie představuje, z hlediska hodnot ukazatelů pojištěnosti, rozhodující část pojistného trhu celé Evropy. Její podíl na celoevropském předepsaném pojistném je podle údajů roku 2007 přibližně 93,2% (EU27). 13

10 Růst předepsaného pojistného znázorňuje graf č.7. Růst předepsaného pojistného vyplývá, kromě rozšíření počtu členských zemí v letech 1995, 2004 a 2007, hlavně ze zvyšujícího se významu pojištění, což bylo ovlivněno zejména ekonomickým růstem. Růstové tendence jsou patrné z dlouhodobého pohledu, ovšem v jednotlivých letech byl vývoj ovlivněn řadou faktorů s různým dopadem na vývoj ŽP a NŽP. Graf č.7: Předepsané pojistné - vývoj v Evropské unii (v mld.usd) (do r zemí, od r zemí, od r zemí, od r zemí ) neživotní pojištění životní pojištění Zdroj: prof. Daňhel, pojistná teorie (roky ), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 3/2008 (rok 2006, rok 2007), vlastní grafické zpracování, kde počáteční období s 12-ti členskými zeměmi není již vzhledem k časovému rozsahu grafu znázorněno Komplexní ukazatele pojištění v zemích Evropské unie dosahují úrovně, která patří z celosvětového pohledu k nejvyšším. Dokazuje to hodnota ukazatele velikosti předepsaného pojistného na jednoho obyvatele, která činila v roce 2007 částku 2982,3 USD (viz graf č.8) a ukazatele předepsané pojistné/hdp, která ve stejném roce odpovídala 8,76%. (viz graf č.9). 14

11 Graf č.8: Pojistné na obyvatele vývoj v Evropské unii (v USD) neživotní pojištění životní pojištění EU EU EU EU EU EU 27 Zdroj: prof. Daňhel, Pojistná teorie (roky ), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 4/2007 (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007), vlastní grafické zpracování V grafu č.8 jsou pro roky 2005, 2006 a 2007 znázorněny vždy dvě hodnoty předepsaného pojistného na obyvatele, pro EU 15 a EU 25, resp. EU 27 pro rok Pokles předepsaného pojistného na obyvatele pro EU 25 resp. EU 27 je dán tím, že nárůst předepsaného pojistného po přistoupení nových zemí byl relativně nízký v porovnání s nárůstem počtu obyvatel. Např. pokud jde o poslední rozšíření počtu zemí Evropské unie v roce 2007: Předepsané pojistné se zvýšilo jen o 3962 mil. USD ( EU 25 = mil. USD, EU 27= = mil. USD) a naproti tomu počet obyvatel se zvýšil o 29 milionů ( EU 25=259,2 mil., EU 27=288,2 mil.) Graf č.9: Pojištěnost předepsané pojistné/hdp vývoj v Evropské unii (v %) životní pojištění neživotní pojištění celkem EU EU EU EU EU EU 27 Zdroj: prof. Daňhel, Pojistná teorie (roky ), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 4/2007 (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007), vlastní grafické zpracování 15

12 V rámci jednotlivých zemí Evropské unie jsou však značné rozdíly. Např. v roce 2007 nejvyšších hodnot těchto ukazatelů dosáhly tyto země: Velká Británie 7113 USD, 15,7%, Irsko 7171,4 USD, 11,6%, Nizozemí 6262,9 USD 13,4%, Francie 4147,6 USD 10,3%. Nízkých hodnot na druhé straně dosahuje například Řecko (v roce 2007 dosáhlo předepsané pojistné na jednoho obyvatele hodnoty 537,9 USD a předepsané pojistné/hdp hodnoty 1,9%. Mimo území Evropské unie hraje na evropském pojistném trhu významnější roli pojistný trh Švýcarska, který dosahuje vysokých hodnot ukazatelů globální pojištěnosti: předepsané pojistné na jednoho obyvatele v roce 2007 činilo 5740,7 USD a předepsané pojistné/hdp 10,3%. Jako mimoevropskou zemi je možno zmínit USA, kde bylo dosaženo v roce 2007 pojistného na jednoho obyvatele 4086,5 USD a předepsaného pojistného/hdp 8,9%. Vývoj pojištěnosti v České republice Pro český pojistný trh je charakteristický jeho rychlý růst již od jeho vzniku na počátku devadesátých let. Toto se projevuje v neustálém růstu jednotlivých ukazatelů pojištěnosti. Celkové předepsané pojistné se za posledních 10 let zvýšilo téměř 2,4 krát, kdy v roce 1998 činilo zhruba 55,6 mld. Kč a v roce 2007 již 132,9 mld. Kč (viz graf č.10 a tabulka č.1). Graf č.10: Předepsané pojistné v ČR v letech (v mld. Kč) neživotní pojištění životní pojištění Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky ), výroční zprávy ČNB (rok 2005, 2006, 2007), vlastní grafické zpracování 16

13 Tabulka č.1: Předepsané pojistné v ČR v letech (v mil. Kč) Celkem NŽP ŽP Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky ), výroční zprávy ČNB (rok 2005, 2006, 2007), údaje roku 2007 zaokrouhleny V průměru bylo vyššího tempa růstu dosahováno v ŽP vzhledem k určitým změnám v přístupu k životnímu pojištění, uplatněním daňových zvýhodnění v rámci životního pojištění se spořící složkou a postupného přizpůsobování role životního pojištění roli, kterou tato oblast pojištění hraje ve vyspělých ekonomikách. Rychlejší průměrný růst ŽP vedl ve sledovaném období k významnému zvyšování podílu ŽP na celkovém předepsaném pojistném, viz graf č.11, kdy v roce 2007 tento podíl činil již 40,7%. Ale ve srovnání s evropským průměrem (63,3% v roce 2007) je tento podíl na českém pojistném trhu stále nízký. Toto je dáno stále nízkým využitím životního pojištění ze strany klientů. O životním pojištění bude blíže zmíněno v kapitole Výzvy v oblasti důchodového pojištění. Graf č.11: Vývoj podílu životního a neživotního pojištění na celkovém předepsaném pojistném v ČR v letech (v %) neživotní pojištění životní pojištění ,1 31,5 32, ,5 38,8 39,3 38,4 38,7 40, ,9 68,5 67, ,5 61,2 60,7 61,6 61,3 59, Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky ), výroční zprávy ČNB (rok 2006, 2007), vlastní grafické zpracování 17

14 Rovněž z pohledu komplexních ukazatelů pojištěnosti vykazuje český pojistný trh rostoucí tendence, viz graf č.12 s tabulkou č.2 a graf č.13 s tabulkou č.3. Graf č.12: Vývoj velikosti předepsaného pojistného na jednoho obyvatele v ČR v letech (v USD) Celkem ŽP NŽP Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky ), sigma 4/2007, Swiss Re (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007), vlastní grafické zpracování Tabulka č.2: Vývoj velikosti předepsaného pojistného na jednoho obyvatele v ČR v letech (v USD) Celkem 166,2 175,4 177,5 206,4 272,6 363,4 430,5 477,8 519,6 631,3 ŽP 45,5 55,9 57,9 72,3 102,6 139,4 168,6 183,6 204,1 261,0 NŽP 120,7 119,5 120,2 134,1 170,0 224,0 261,9 294,2 315,5 370,3 Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky ), sigma 4/2007, Swiss Re (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007) 18

15 Graf č.13: Vývoj předepsaného pojistného/hdp v ČR v letech (v %) Celkem předepsané NŽP ŽP 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0, Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky ), výroční zprávy ČNB (rok 2005, 2006, 2007), vlastní grafické zpracování Tabulka č.3: Vývoj předepsaného pojistného/hdp v ČR v letech (v %) Celkem předepsané pojistné/hdp (v %) 3,05 3,34 3,62 3,74 3,95 4,1 4 3,9 3,8 3,7 NŽP 2,0 2,1 2,2 2,2 2,3 2,5 2,4 2,4 2,3 2,2 ŽP 1,05 1,24 1,42 1,54 1,65 1,6 1,6 1,5 1,5 1,5 Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky ), výroční zprávy ČNB (rok 2005, 2006, 2007) V posledních 4 letech dochází k mírnému snižování podílu předepsaného pojistného na hrubém domácím produktu. Bylo to dáno z důvodu rychlejšího růstu ekonomiky v tomto období, kdy % růstu HDP bylo vyšší než % růstu předepsaného pojistného. Český pojistný trh v rámci zemí Evropské unie dosáhl v roce 2007 přibližně 0,65% na celkovém předepsaném pojistném. Z pohledu ukazatelů pojištěnosti patří ČR v rámci nových členských zemí Evropské unie mezi země s nejvyššími hodnotami těchto ukazatelů. 19

16 2.2 Vývoj pojištěnosti v roce 2007, porovnání s obdobím Světové pojišťovnictví bylo možno v roce 2007 charakterizovat jako sektor v dobré kondici při mírném zpomalení růstu. Pokračovala mohutná expanze globálního objemu příjmů z pojistného. V roce 2007 celkové pojistné celosvětově vzrostlo o 3,3% (2006: 4%). Celkové příjmy z pojistného v neživotním pojištění se zvýšily pouze o 0,7%, zatímco celkové příjmy z pojistného v životním pojištění vzrostly v roce 2007 o 5,4%. V roce 2006 vzrostly příjmy z neživotního pojistného o 3,9% a z životního o 4,1%. Celková výše příjmu z pojistného se vyšplhala na mld. USD. Na této částce se životní pojištění podílelo mld. USD a neživotní pojištění mld. USD. Makroekonomické prostředí bylo charakteristické mírným zpomalením hospodářského růstu a růstem inflace, který byl tažen prudkým zvýšením cen potravin a energií. Přestože akciové trhy byly na konci roku 2007 silné, na počátku roku 2008 se propadly. Životní pojištění v roce 2007 i nadále expandovalo, růst se zrychloval především v průmyslových ekonomikách s výjimkou Japonska a kontinentální Evropy. Růst v průmyslových zemích byl tažen především prodejem důchodového pojištění a dalších produktů orientovaných na akumulaci majetku. Životní pojištění na vznikajících trzích bylo taženo především silnou výkonností ekonomiky a potenciálem dohánění vyspělých ekonomik. Také v oblasti růstu příjmů z neživotního pojištění byly zaznamenány odlišné trendy ve vyspělých a rozvíjejících se zemích. Zatímco objem příjmů z pojistného se ve vyspělých zemích snížil, na vznikajících trzích se růst zpomalil jen nepatrně. Pokračoval tlak na snižování sazeb pojistného. Americká krize sub-prime hypoték zasáhla globální finanční trhy v polovině roku 2007 a postupně přešla do celosvětové finanční krize (viz kapitola Příčiny vzniku hypoteční krize, její vývoj a důsledky). V roce 2007 měla ještě na celosvětovou ekonomiku pouze omezený vliv. Ve skutečnosti se růst pouze mírně snížil na 3,8% (2006: 4%), ale stále zůstával vysoko nad desetiletým průměrným růstem, který činil 3%. Světový hrubý domácí 20

17 produkt (HDP) překročil hodnotu mld. USD. Na rozdíl od minulých let byla Severní Amerika jediným regionem, který rostl pomaleji než jeho desetileté průměrné tempo růstu (viz příloha č.1). Růst v průmyslových zemích se v roce 2007 obecně zpomalil, na rozvíjejících se trzích tomu bylo přesně naopak. K nejvýraznějšímu zpomalení došlo v USA a Japonsku. Západní Evropa byla zasažena méně, ale i tam si rozšiřující se krize a rostoucí ceny ropy vybraly svou daň v podobě zpomalení růstu. Naproti tomu růst se zvýšil ve Velké Británii, Austrálii a v některých nově industrializovaných asijských ekonomikách, kde byl povzbuzen vysokými cenami komodit. Naproti tomu rozvíjející se tržní ekonomiky rostly v roce 2007 o 7,3% (2006: 7,2%), což je vysoko nad dlouhodobým trendem. Tyto ekonomiky těžily z dalšího zvyšování cen potravin a energií, jakož i z mohutné domácí poptávky. Afrika byla jediným regionem, který vykázal výrazné zvýšení růstu, 6,7% (2006: 5,4%). Čína a Indie i nadále expandovaly mimořádným tempem, ale přesto se růst v Indii mírně zpomalil. Míry inflace po celém světě začaly ostře narůstat během třetího čtvrtletí 2007, i když růst je výraznější na rozvíjejících se trzích. Pokud jde o kapitálové trhy, s výjimkou Japonska, akciové trhy na celém světě v prvních třech čtvrtletích roku 2007 nepřetržitě rostly. Index akciových trhů na rozvíjejících se trzích vykázal celoroční růst o 37%. V Německu index silně vzrostl o 22%. Americký Dow Jonesův index vzrostl o 6,4%, britský index rostl o něco slabším tempem (3,8%). V Japonsku ovšem akcie poklesly o 11%. Většina trhů ale dosáhla vrcholu v posledním čtvrtletí roku 2007 a v následujícím období akcie výrazně ztratily hodnotu, v první řadě se to týkalo bankovního sektoru. V prvních pěti měsících roku 2008 se ztráty pohybovaly mezi -2,9% (DJ - USA) a -13% (DAX - Německo). Monetární politika byla v jednotlivých vyspělých zemích různá. Zatímco americký FED začal v důsledku úvěrové krize agresivně snižovat úrokové sazby, Bank of England snížila úrokové sazby jen mírně. Evropská centrální banka, která se primárně zaměřuje na udržení inflace pod kontrolou, ponechala úrokové sazby nezměněné. 21

18 Charakteristikou životního pojištění v roce 2007 bylo zrychlení růstu příjmů z pojistného v oblasti životního pojištění. V roce 2007 se příjmy z pojistného v oblasti životního pojištění celosvětově zvýšily o 5,4% na mld. USD, čímž předstihly dlouhodobý růst příjmů z pojistného v průmyslových zemích s výjimkou západní Evropy a Japonska. V západní Evropě byla vysoká výkonnost v Británii, největším trhu, neutralizována negativním vývojem v Německu, Francii a Itálii. Podobně bylo velké zrychlení v nově industrializovaných asijských ekonomikách (Hong Kong, Singapur, Tchaj-wan a Jižní Korea) částečně zneutralizováno dalším neuspokojivým výsledkem v Japonsku. Na vznikajících trzích vedly výrazné regionální rozdíly k celkovému výraznému růstu 13,1%, mírně pod dlouhodobou hodnotou 13,5%. Střední a východní Evropa i nadále rostly nad dlouhodobým průměrem, a to díky silnému ekonomickému zázemí, silné poptávce po produktech vázaných na investiční fondy a zotavení ruského trhu životního pojištění. Charakteristikou neživotního pojištění v roce 2007 byl pokles v průmyslových zemích, který byl částečně neutralizován rozvíjejícími se trhy. Růst příjmů z pojistného v roce 2007 zpomalil na 0,7% a dosáhl hodnoty mld. USD. Příjmy z pojistného se snížily napříč všemi vyspělými regiony, se zřetelnou výjimkou nově industrializovaných asijských ekonomik. Oproti slabému růstu ve vyspělých zemích, kde byl příčinou nepřetržitý tlak na sazby, rozvíjející se trhy silně expandovaly, tempo růstu zde bylo jen nepatrně pomalejší než v roce 2006 a stále ještě překračovalo trendová data za posledních deset let. Vývoj příjmů z pojistného stagnoval především v Severní Americe (-1,0%) a západní Evropě (-0,2%). V Evropě pokles ve vyspělých zemích vykompenzoval pokračující silný růst ve střední a východní Evropě (12%). Z rozvíjejících se trhů to byla pouze Afrika, kde došlo k významnému snížení na pouhých 0,6% (2006: 6,2%). Blízký Východ a střední Asie i nadále expandovaly při zdravých úrovních růstu ve výši 9,6%, což je výrazně v souladu s dlouhodobým trendem 10%. V roce 2007 zaznamenal sektor neživotního pojištění solidní výsledky. Průměrná výše pojištěných škod způsobených katastrofami a příznivý vývoj rezerv v předchozím roce pozitivně přispěly k pojistně-technickým výsledkům. 22

19 Průmyslové země: Ve vyspělých zemích rostly příjmy z pojistného i nadále nejvíce v životním pojištění. Příjmy z pojistného ve vyspělých zemích, které generují 90% celosvětových příjmů z pojistného, rostly v roce 2007 o 2,4% na mld. USD. To je v souladu s celkovou výkonností hospodářství, ale pod dlouhodobým tempem růstu. Životní pojištění V roce 2007 vzrostly příjmy z pojistného o 4,6% (2006: 3,1%). Tak se dostaly nad dlouhodobé tempo růstu ve výši 3,8% a překonaly i růst HDP ve všech zemích s výjimkou Japonska a zemí kontinentální Evropy. Celkový obrat byl tažený silným růstem příjmů z pojistného v USA a Velké Británii. Prodeje nepenzijních spořících produktů jakož i penzijních a anuitních produktů vedly ve Velké Británii k dvoucifernému růstu. Růst významně akceleroval i v nově industrializovaných asijských zemích, kde byl tažený silnou poptávkou po produktech vázaných na investiční fondy a anuitních produktech. Neživotní pojištění V průmyslových zemích se v roce 2007 příjmy z pojistného v neživotním pojištění snížily o 0,4%, z 3,2% v roce 2006, a to na pozadí negativních výsledků v USA, Japonsku a všech ostatních významných průmyslových ekonomikách. Pokles byl zaznamenán napříč všemi obory pojišťovnictví, i když mezi jednotlivými regiony existovaly rozdíly. Naproti tomu nově industrializované asijské ekonomiky zažívaly silný nárůst příjmů z pojistného, a to díky příznivé hospodářské situaci Densita a penetrace pojištění V průmyslových zemích bylo na pojištění v roce 2007 vydáno průměrně USD na hlavu (viz příloha č.2), z toho USD bylo vydáno na životní a USD na neživotní pojištění. To je zhruba o 270 USD více než v roce Penetrace pojištění měřená jako procento HDP zůstala při hodnotě 9% nezměněná. Je to výsledek celkového nárůstu penetrace životního pojištění ve dvou třetinách průmyslových zemí na 5,4%, a celkového poklesu neživotního pojištění téměř ve všech průmyslových zemích na 3,6%. 23

20 Severní Amerika: Životní pojištění Životní pojištění v Severní Americe expandovalo v roce 2007 o 5,8% díky výjimečně silnému růstu sektoru životního pojištění jak v USA tak v Kanadě. Zvýšila se atraktivita životního pojištění pro starší občany a tím byl nastartován prodej v tomto segmentu. V Kanadě vzrostly příjmy z pojistného v roce 2007 o velmi výrazných 11%, což přestavuje čtyřnásobek růstu HDP. Zdravým tempem se zvyšoval počet nově uzavíraných smluv, a to díky mohutnému prodeji produktů zaměřených na správu majetku (wealth management) a produktů kombinujících ochranu a spoření. Poskytovatelé životního pojištění v Severní Americe vykázali dobré výsledky, se ziskovostí jen o málo nižší než v roce Neživotní pojištění Odhaduje se, že příjmy z neživotního pojistného se v roce 2007 snížily o 1% oproti nárůstu o 1,8% v roce Důvodem špatné výkonnosti byl propad o 1,3% u pojistného za neživotní pojištění v USA. Propad v USA byl všeobecný, všechny obory kromě majetkového a námořního pojištění vykázaly v roce 2007 klesající příjmy z pojistného. V Kanadě, která se na severoamerickém trhu podílí 8%, vzrostly v roce 2007 příjmy z neživotního pojistného o 2,9%. Západní Evropa: Životní pojištění V roce 2007 se příjmy z pojistného v sektoru životního pojištění v západní Evropě zvýšily o 5,5%, v roce 2006 to bylo o 6,6%. Růst byl tažený zvýšenými disponibilními příjmy, konjunkturou na akciových trzích v první polovině roku 2007 a pevnými prodeji individuálních a zaměstnaneckých penzijních produktů. Růst se ale v jednotlivých zemích velmi lišil. Ve Velké Británii příjmy z pojistného prudce vzrostly o 23%, což lze připsat mimo jiné silnému zvýšení úspor a osobních důchodů. Příjmy z pojistného v Irsku také silně vzrostly (14%), ovšem na řadě významných evropských trhů příjmy poklesly, konkrétně ve Francii (-4%) a Itálii (-14%). Pokračoval posun směrem k produktům vázaným na investiční fondy a produktům s jednorázovým placením pojistného, se zvyšujícím se významem aktivit zaměřených na individuální a kolektivní penzijní pojištění. 24

21 Neživotní pojištění Příjmy z pojistného v sektoru neživotního pojištění v západní Evropě v roce 2007 mírně poklesly, a to o -0,2%. Dobré výsledky za období zvýšily solventnost pojišťoven, a toto zvýšení na straně nabídky také vedlo k prudší konkurenci a pomalému růstu příjmů z pojistného na většině evropských trhů. Největší trhy, Německo a Velká Británie, vykázaly klesající objem příjmů z pojistného, především z důvodu klouzavých sazeb pojištění motorových vozidel v Německu. Mezi prvními pěti evropskými trhy vykázaly pouze Francie a Nizozemsko určitý růst, zatímco Itálie stagnovala. Růst ve zmíněných zemích lze přičíst především úrazovému a zdravotnímu pojištění Japonsko a nově industrializované asijské ekonomiky: Životní pojištění Odhaduje se, že celkové příjmy z životního pojištění v Japonsku klesly v roce 2007 o 3,6% a že v roce 2007 poklesl prodej jak nových individuálních životních tak i anuitních produktů. Národní poštovní pojišťovací služba se od října 2007 privatizuje, ale prodej nových produktů zůstává pomalý, především z důvodu nízké přitažlivosti jejich hlavního pojištění pro případ smrti či dožití s garantovanými nízkými sazbami. Všechny ostatní vyspělé asijské trhy i nadále vykazovaly silný růst příjmů z pojistného v sektoru životního pojištění, v rozpětí od 10,5% v Jižní Koreji až po 25,5% v Hong Kongu. Podobně jako v předcházejícím roce byl růst tažen silnou poptávkou po produktech vázaných na investiční fondy, zejména v Hong Kongu a Singapuru. Anuitní produkty také hrály významnější roli v Jižní Koreji a Tchajwanu. Odhaduje se, že ziskovost je na všech trzích obecně dobrá. Neživotní pojištění Příjmy z pojistného v segmentu neživotního pojištění utrpěly v Japonsku v roce 2007 pokles o 1,6% poté, co se v průběhu předcházejícího roku propadly o 0,6%. Slabými stránkami byly především segmenty pojištění pro případ požáru a úrazového pojištění. Lze očekávat, že technické výsledky se mírně zhorší, protože se v nich odrazí červencové zemětřesení v Niigatě, které vedlo k pojištěným škodám ve výši 7,8 mld. JPY, což je pátá největší pojištěná škoda způsobená zemětřesením, ke které kdy v Japonsku došlo. Ve světle snížení příjmů z pojistného se pojišťovny snaží rozšířit distribuci a pronikat do dalších odvětví. Příjmy z pojistného v segmentu neživotního pojištění silně rostly v Jižní Koreji (+12,4%) a Singapuru (+13,7%) díky silné ekonomické aktivitě, v Hong Kongu a Tchaj-wanu rostly 25

22 příjmy z pojistného pomaleji. V Hong Kongu došlo ke zpomalení v důsledku zhoršení výkonnosti zákonného pojištění, zatímco Tchaj-wan vykázal celkové oslabení. Lze očekávat, že hospodářské výsledky zůstanou stabilní. Oceánie: Životní pojištění V Oceánii došlo v sektoru životního pojištění v roce 2007 k růstu o 7,9%, taženému především 8% růstem v Austrálii. Růst tohoto regionu dosáhl v roce ,2%. Reforma důchodového připojištění jejíž součástí jsou nově předepsané limity na maximální příspěvky počínaje 1. červencem 2007 napomohla k růstu celého odvětví ve druhém čtvrtletí. Zároveň také mohutně rostly sektory kolektivního rizikového pojištění (+16%), individuálního pojištění pro případ smrti (+8,1%) a pojištění pro případ invalidity (+5,9%). Na Novém Zélandu vzrostlo životní pojištění v roce 2007 o 5,5% oproti 5,0% v roce Neživotní pojištění Růst příjmů z pojistného byl v tomto regionu i nadále neuspokojivý, když mírně poklesl o 0,2%. Odhaduje se, že příjmy z pojistného v australském neživotním pojištění v roce 2007 mírně poklesly o 0,3% (2006: -2,4%). Toto oslabení především odráží klesající ceny na vysoce konkurenčním trhu. Především komerční segmenty, jako např. pojištění odpovědnosti, komerční pojištění motorových vozidel a majetku, jsou pod tlakem. Růst příjmů z pojistného v segmentu neživotního pojištění na Novém Zélandu se v roce 2007 udržoval na více méně stabilní úrovni 0,7% (2006: +1,9%). Podobně jako v Austrálii stagnoval i růst nejdůležitějšího komerčního pojištění, zatímco individuálním druhům pojištění se dařilo lépe. Vznikající trhy Jižní a východní Asie: Tuto oblast charakterizoval pokračující silný růst na většině trhů Životní pojištění Příjmy z pojistného v sektoru životního pojištění v roce 2007 v Číně silně rostly (+19%) oproti 8,7% v roce Klíčovými faktory stimulujícími růst byly solidní růst příjmů 26

23 z pojištění nemovitostí a individuálního pojištění a rostoucí úsilí poskytovatelů pojištění pronikat do různých segmentů trhu. V Indii v roce 2007 růst životního pojištění zpomalil z výjimečně silného tempa 39,1% v roce 2006 na udržitelnějších 14,2%. Společnosti působící v soukromém sektoru se i nadále snažily zvyšovat podíl na trhu prostřednictvím nových produktů a distribučních kanálů. V jihovýchodní Asii nastartovaly růst trhu silné prodeje produktů vázaných na investice (např. v Indonésii a na Filipínách). Příjmy z pojistného v roce 2007 také ostře vzrostly ve Vietnamu, což byl první rok členství této země ve WTO. Neživotní pojištění Příjmy z pojistného v oblasti neživotního pojištění v roce 2007 opět rostly o 20%, díky neustávajícímu silnému hospodářskému růstu a zavedení povinného pojištění odpovědnosti za škody způsobené provozem motorového vozidla v červenci K ziskovosti pojišťoven přispěla v roce 2007 absence významnějších škodních událostí a konjunktura akciových trhů. Konstantní růst příjmů z pojistného v neživotním pojištění vykázala Indie (5,6%), na jeho čele byla další expanze soukromých společností. Odhaduje se, že v jihovýchodní Asii se příjmy z pojistného v neživotním pojištění zvýšily, ale pouze mírně. Latinská Amerika a Karibik: Tato oblast zaznamenala v celém spektru silný růst. Životní pojištění Silná ekonomická výkonnost ve většině latinskoamerických zemí podpořily v roce 2007 vývoj na trhu životního pojištění. Růstem příjmů z pojistného ve výši 11% dosáhl region druhý rok za sebou dvouciferného tempa růstu (2006: 13,7%). Největší měrou přispěly k celkovému růstu dva největší trhy regionu, Brazílie a Mexiko, a to na základě růstu individuálního životního pojištění. Chile, stimulované tržbami z penzijního pojištění, rovněž významnou měrou přispělo k tomuto výsledku, zatímco v případě Kolumbie bylo hlavním hnacím momentem kolektivní životní pojištění. Neživotní pojištění V Latinské Americe vzrostl v roce 2007 objem příjmů z neživotního pojištění o 8,3% (2006: +9,7%), byl podpořen solidním ekonomickým prostředím. V Brazílii rostly v roce 2007 všechny segmenty neživotního pojištění, k tomuto růstu největší měrou přispěly segmenty pojištění motorových vozidel (+2%) a majetkového pojištění (7%), a to díky jejich velikosti. 27

24 Ve většině zbývajících významných ekonomik bylo hlavním společným motorem růstu pojištění motorových vozidel, a to dokonce i v Mexiku a Kolumbii, kde je konkurence poměrně velká. Růst zaznamenalo také majetkové pojištění, a to především v Mexiku. Střední a východní Evropa: Životní pojištění Oblast střední a východní Evropy byla charakterizována silným růstem životního pojištění. V roce 2007 vzrostly ve střední a východní Evropě příjmy z pojistného v sektoru životního pojištění o 17% (2006: +19%). Hlavní trhy rostly, s několika málo výjimkami, dvouciferným tempem. V Rusku po třech letech klesajících příjmů z pojistného vzrostl jejich objem v sektoru životního pojištění o 30%. Země střední Evropy vykázaly v roce 2007 růst příjmů z pojistného mezi 9% a 20%, ten byl tažen především silným růstem pojištění vázaného na investiční fondy a ochranným životním pojištěním. Pokud jde o další východoevropské státy, pobaltské státy (+34%) a země jihovýchodní Evropy (+15%) opět vykázaly dvouciferný růst. Neživotní pojištění Ve střední a východní Evropě vzrostly v roce 2007 příjmy z pojistného v neživotním pojištění o přibližně 12%. Růst v Rusku zůstal silný, přibližně 16% a byl tažený růstem povinného zdravotního pojištění. V zemích střední Evropy byl růst neživotního pojištění (+3,7%) nižší než růst HDP. V České republice (-0,7%) a Maďarsku (-3,5%) příjmy z pojistného dokonce klesly, což odráželo slabou výkonnost v segmentu pojištění motorových vozidel a majetkového pojištění. Trh neživotního pojištění v pobaltských zemích vzrostl o 24% a v jihovýchodní Evropě o 12%. Blízký Východ, střední Asie a Turecko: Životní pojištění Odhaduje se, že životní pojištění v tomto regionu vzrostlo v roce 2007 o 7,4% (2006: +8,8%), což je pod dlouhodobým průměrem. Tempo rozvoje bylo v rámci regionu různé. Zatímco země Rady pro spolupráci zemí v oblasti Perského zálivu (GCC) a Libanon vykázaly velmi zdravé, dvouciferné tempo růstu, nemohl tento pozitivní výsledek vyvážit velmi špatný vývoj v Turecku (-5,9%). Turecký sektor životního pojištění i nadále trpěl přesunem pojistných 28

25 smluv na životní pojištění do sektoru penzijního pojištění, vyvolaným regulačními změnami. Ochlazující se ekonomika a setrvávání zvýšené míry inflace růst dále brzdily. Neživotní pojištění Neživotní pojištění na Blízkém Východě, ve střední Asii a Turecku v roce 2007 vzrostlo o 10%. Přestože jde o vynikající výsledek, je to výsledek výrazně horší než 18%, kterých region dosáhl v roce V Turecku, které k objemu příjmů z pojistného v segmentu neživotního pojištění tohoto regionu přispívá více než jednou třetinou, růst výrazně zpomalil, na 6,9%, k čemuž došlo především v důsledku slabého vývoje majetkového pojištění a povinného pojištění proti zemětřesení (2006: +15%). Neživotní pojištění v Saudské Arábii a Spojených arabských emirátech byl i nadále tažen majetkovým pojištěním, pojištěním technických rizik, pojištěním motorových vozidel a zdravotním pojištěním. Dalšími faktory ovlivňujícími růst byla přísnější regulační opatření a jejich zvýšené vymáhání, a také zavedení povinných typů pojištění (tj. povinné ručení a zdravotní pojištění). Afrika: Růst tohoto regionu zpomalil v důsledku zpomalení sektoru pojišťovnictví v Jižní Africe. Životní pojištění Příjmy z pojistného v sektoru životního pojištění se v Africe v roce 2007 zvýšily o 3,4%, oproti 21,6% v roce Dominantním trhem je Jižní Afrika, s 92% podílem na objemu příjmů z pojistného ze životního pojištění v regionu. Příjmy z pojistného v sektoru životního pojištění v Jižní Africe vzrostly o 2,6% (což je snížení z 21,9% v roce 2006). Druhý a třetí největší trh, Maroko a Egypt, naopak velmi silně vzrostly, Maroko o 39,5% a Egypt o 25,4%, i když se stále jedná o relativně malé trhy. Neživotní pojištění Po dvou silných letech vzrostlo v roce 2007 neživotní pojištění o pouhých 0,6%, v předchozím roce to bylo o 6,2%. Toto výrazné zpomalení jde na vrub -1,3% výsledku v Jižní Africe, která se na objemu příjmů z pojistného v neživotním pojištění regionu podílí přibližně z poloviny. Maroko, druhý největší trh, vykázalo silný růst příjmů z pojistného ve výši 8,8%, což je oproti předchozímu roku více než dvojnásobný nárůst. 29

26 3 Současné trendy ve světovém a českém pojišťovnictví 3.1 Bankopojištění Bankopojištění, tj. poskytování pojištění bankami, je zavedeným a rostoucím kanálem distribuce pojištění. Bankopojištění se ovšem v jednotlivých částech světa uplatňuje různě. Některé odlišnosti by bylo možné vysvětlit regulačními omezeními a rovněž kulturními a socio-demografickým faktory. I přes tyto odlišnosti se penetrace bankopojištění v posledních letech zvýšila, a to platí především pro rozvíjející se ekonomiky. sigma 2/1992 definovala bankopojištění jako strategii přijímanou bankami a pojišťovnami s cílem fungovat na finančním trhu více či méně integrovaným způsobem. Tato definice podtrhuje propojení různých finančních služeb a také distribuce tohoto typu produktů. Jiné definice zdůrazňují stupeň integrace mezi bankovnictvím a pojišťovnictvím, neboť někteří pozorovatelé se domnívají, že skutečné bankopojištění vyžaduje poměrně vysoký stupeň integrace těchto dvou sektorů. Jiné, přísnější definice stanoví, že pojišťovací produkty musí být speciálně vyvinuté pro distribuci bankopojišťovacími kanály. sigma 5/2007 definuje bankopojištění jako společné úsilí bank a pojišťoven poskytovat pojišťovací služby zákaznické základně banky. Cílem je zachytit velmi rozmanité formy modelů bankopojištění, které se uplatňují v různých částech světa, na rozdíl od více zaměřeného a integrovaného přístupu kontinentální Evropy. Úspěšné modely bankopojištění zatím spočívají v prodeji zjednodušených produktů na přepážce zákazníkům, kteří činí rozhodnutí přímo na místě. Pojišťovací produkty nabízené bankami mají tendenci doplňovat stávající produkty bank, což může vést ke zvýšení prodejních příležitostí. Celosvětově pojišťovny úspěšně využívají bankopojištění na trzích s nízkou penetrací pojištění a s omezeným výběrem distribučních kanálů. Očekává se, že 30

27 integrace bankovnictví a pojišťovnictví může pomoci snížit náklady a maximalizovat synergie. Úspory spojené s integrovaným provozem ale stále častěji narážejí na změny regulace. Nová regulatorní opatření eliminovala řadu kapitálových výhod, kterým se dříve poskytovatelé bankopojištění těšili. Snaha o dosažení dodatečného růstu ale zároveň motivuje některé bankopojišťovny k hledání alternativních obchodních modelů. Někteří se například začínají zaměřovat výhradně na distribuci a uplatňují multi-dodavatelské a multi-kanálové strategie. V některých zemích také nabývá na významu prodej složitějších produktů a distribuce produktů neživotního pojištění. Mnohá z těchto řešení vyžadují zásadní změnu stávajících prodejních a podpůrných procesů, a to především v oblastech jako správa pojistných událostí, protože frekvence pojistných událostí je u produktů neživotního pojištění vyšší Koncepce bankopojištění a faktory podporující jeho rozvoj Výběr bankopojišťovacích modelů závisí na specifickém socio-ekonomickém, kulturním a regulačním prostředí příslušných trhů, jakož i na infrastruktuře těchto trhů a preferencích spotřebitelů. Definování variability bankopojišťovacích modelů usnadňuje řada atributů: vlastnictví, POS (point of sale, místo prodeje), produkty, klientská databáze, dodavatelé produktů, provádění politiky (viz tab. č.4). Zatímco je běžné klasifikovat modely bankopojištění podle vlastnické struktury (tj. nezávislá činnost, joint ventures, pobočky), bylo by možné provést další klasifikace na základě ostatních uvedených atributů. Preferovaný model (tj. vybraná varianta z následující tabulky) může pomoci objasnit některá zevšeobecnění založená na zkušenostech z minulosti. V zásadě lze říci, že čím vyšší je stupeň propojení pojišťovacích a bankovních aktivit, tím snazší je pro bankopojišťovny snižovat produkční náklady a vyvíjet integrované produkty. Vyšší míra propojení rovněž usnadňuje sdílení databází zákazníků. Na některých trzích je ale předávání informací o zákaznících omezeno resp. zakázáno. 31

28 Tabulka č.4: Definování vlastností různých modelů bankopojištění Atributy Variace* * Smyslem není podat úplný výčet, ne každá varianta je realizovatelná Vlastnictví nezávislá činnost joint venture pobočka POS pojišťovací agenti působí v pobočkách banky = point of sale banka funguje jako autorizovaný makléř = místo prodeje pracovníci banky jsou kvalifikovanými pojišťovacími agenty prodej prostřednictvím smíšených kanálů (např. pobočky, direct mailing, internet) Produkty jednoduché produkty prodávané na základě spolupráce jednoduché produkty, které jsou spojeny se stávající nabídkou banky (např. životní pojištění pro příjemce úvěrů) produkty vyžadující intenzivní poradenství, šité na míru potřebám zákazníka Databáze klientů omezené sdílení databáze zákazníků bank banka aktivně sdílí databázi s partnerskou pojišťovnou/pojišťovnami Dodavatel produktu produkty vytvořené bankopojišťovnou banka odpovídá pouze za distribuci, produkty dodává jeden (smlouva o exkluzivitě) nebo více dodavatelů Provádění politiky provádí partnerská pojišťovna provádí pobočky banky specializované na pojišťovnictví outsourcováno třetím stranám Zdroj: Swiss Re, sigma No 5/2007 Výkonnost bankpojištění se liší v závislosti na množství faktorů, které jsou často vzájemně propojené. K hlavním faktorům patří : - regulační režim - daňové režimy u dlouhodobých spořících produktů - složitost produktů - síla alternativních kanálů Pro úspěšný rozvoj bankopojištění má zásadní důležitost podpůrné regulační prostředí. Je zřejmé, že základní podmínkou pro rozvoj bankopojištění je liberální regulace umožňující, aby banky vlastnily pojišťovny a aby sítě bank prodávaly pojistné produkty. Například v Itálii umožnil vznik bankopojištění zákon Amato Law z roku 1990, který dovolil, aby banky investovaly do pojišťoven. Nedávným příkladem je uvolnění omezení v Asii, konkrétně v Indii, Číně, Japonsku a Jižní Koreji, které podpořilo růst tohoto kanálu. Naproti tomu 32

29 v Kanadě banky de facto nesmí prodávat pojistné produkty prostřednictvím svých poboček, přestože smí být vlastníky pojišťoven. Ve Velké Británii je úspěšný rozvoj bankopojištění zatím omezen silnou regulací procesu prodeje dlouhodobých produktů. V Itálii, Francii a Španělsku napomohl rozvoji bankopojistných produktů příznivý daňový režim. Například ve Francii profitovaly do roku 1995 produkty životního pojištění z několika daňových zvýhodnění, zahrnujících možnost odečtení až 25% pojistného z daní, osvobození od daně z příjmu z kapitálových zisků po osmi letech a osvobození od dědické daně ve většině případů. Bankopojišťovny byly schopné využít těchto daňových zvýhodnění a nabízely jednoduché, nízkonákladové, dlouhodobé spořící produkty, které se staly atraktivní alternativou tradičních složitějších nabídek sektoru pojišťovnictví. Naproti tomu bankopojištění v Německu je omezeno neexistencí daňově zvýhodněných jednoduchých produktů životního pojištění s jednorázovým placením pojistného. Navzdory zrušení daňového zvýhodnění životního pojištění ve Francii, Itálii a Španělsku v polovině 90. let 20. století prokázaly bankopojišťovny v těchto zemích vysokou míru flexibility a odolnosti. Ve Francii se tržní podíl bankopojištění zvýšil ze 60% v roce 2001 na 64% v roce Tento výsledek nelze přičíst pouze úspěšné integraci poboček zabývajících se pojišťěním do činnosti mateřské banky jako v případě modelu nedobrovolného převzetí, ale také novému zaměření na poradenství. Bankopojišťovny rozšiřují svou všeobecně zaměřenou pracovní sílu o finanční poradce. Na mnoha vznikajících trzích, například v Asii, se bankopojištění velmi silně rozvinulo i přes zřetelnou absenci jakýchkoli významných daňových pobídek. Prodej pojistných produktů bankami je vysoký v zemích, kde jsou produkty relativně jednoduché a mají přirozeně blízko ke stěžejním bankovním produktům. Bankopojišťovny jsou úspěšnější v prodeji alternativ depozitních produktů, jakými jsou např. jednoduché produkty vázané na investiční fondy a další produkty, které lze snadno napojit nebo prodávat spolu s hypotékami, úvěry či vklady (např. pojištění domácnosti, pojištění pro případ smrti vázané na hypotéku, pojištění úvěru). Tyto produkty jsou velmi vhodné k prodeji všeobecně zaměřenými bankovními prodejci. Naproti tomu zaznamenaly bankopojišťovny pouze omezenou úspěšnost prodeje složitých produktů vyžadujících odborné poradenství, jako např. důchodové pojištění ve Velké Británii. Ovšem například bankopojišťovny ve Francii začínají diverzifikovat směrem ke složitějším produktům, a to dokonce nezávisle na hlavních bankovních službách. Produkty zahrnují sofistikované produkty životního pojištění zacílené na nejbohatší jednotlivce a dlouhodobé pojištění zdravotní péče. 33

1. Vnější ekonomické prostředí

1. Vnější ekonomické prostředí 1. Vnější ekonomické prostředí Vývoj světové ekonomiky v roce 2008 byl významně poznamenán vážnou hospodářskou recesí. Nejsilnější ekonomika světa USA zaznamenala četné a významné otřesy na finančních

Více

ENERGIE A DOPRAVA V EU-25 VÝHLED DO ROKU 2030

ENERGIE A DOPRAVA V EU-25 VÝHLED DO ROKU 2030 ENERGIE A DOPRAVA V EU-25 VÝHLED DO ROKU 2030 ČÁST IV Evropská energetika a doprava - Trendy do roku 2030 4.1. Demografický a ekonomický výhled Zasedání Evropské rady v Kodani v prosinci 2002 uzavřelo

Více

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných

Více

Hlavní tendence průmyslu ČR v roce 2013 a úvahy o dalším vývoji (září 2014)

Hlavní tendence průmyslu ČR v roce 2013 a úvahy o dalším vývoji (září 2014) Hlavní tendence průmyslu ČR v roce 2013 a úvahy o dalším vývoji (září 2014) Hlavní tendence průmyslu ČR v roce 2013 a úvahy o dalším vývoji V roce 2012 a na začátku roku 2013 došlo vlivem sníženého růstu

Více

Vývoj ekonomiky ČR v roce 2012 březen 2013

Vývoj ekonomiky ČR v roce 2012 březen 2013 Vývoj ekonomiky ČR v roce 12 březen 13 Výkonnost odvětví Viditelné oslabování meziroční dynamiky hrubé přidané hodnoty ve většině odvětví v průběhu roku 12 Dynamika reálné výkonnosti odvětví české ekonomiky,

Více

1. Vnější ekonomické prostředí

1. Vnější ekonomické prostředí 1. Vnější ekonomické prostředí Vývoj světového hospodářství a světových trhů se v roce 2009 odehrával ve znamení mírného hospodářského poklesu. Nejvýznamnější ekonomiky světa zaznamenaly prudkou negativní

Více

1 Úvod. Rozbor zahraničního obchodu České republiky s Čínou je orientován především na:

1 Úvod. Rozbor zahraničního obchodu České republiky s Čínou je orientován především na: 1 Úvod Zahraniční obchod České republiky s Čínou patřil v letech 2005 až 2012 v rámci celkových zahraničněobchodních vztahů České republiky k poměrně významným. Na celkovém obratu zahraničního obchodu

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Září 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Září 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Září 2012 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika V září vzrostly spotřebitelské ceny meziročně o 3,4 procent po růstu o 3,3 procent v srpnu. Vývoj inflace byl

Více

Komise uvádí ekonomické prognózy pro kandidátské země (2001-2002)

Komise uvádí ekonomické prognózy pro kandidátské země (2001-2002) Komise uvádí ekonomické prognózy pro kandidátské země (2001-2002) Hospodářský rozvoj kandidátských zemí bude pravděpodobně v letech 2001-2002 mohutný, i přes slábnoucí mezinárodní prostředí, po silném

Více

Q1 2012. Manpower Index trhu práce Česká republika

Q1 2012. Manpower Index trhu práce Česká republika Q1 212 Manpower Index trhu práce Česká republika Výsledky průzkumu 1. čtvrtletí 212 Manpower Index trhu práce Česká republika Obsah Q1/12 Index trhu práce v České republice 1 Regionální porovnání Porovnání

Více

Analýza vývoje příjmů a výdajů domácností ČR v roce 2015 a predikce na další období. (textová část)

Analýza vývoje příjmů a výdajů domácností ČR v roce 2015 a predikce na další období. (textová část) I. Analýza vývoje příjmů a výdajů domácností ČR v roce 2015 a predikce na další období (textová část) Obsah strana Metodika a zdroje použitých dat... 1 A. Základní charakteristika příjmové a výdajové situace

Více

Analýza vývoje zaměstnanosti a nezaměstnanosti v 1. pololetí 2014

Analýza vývoje zaměstnanosti a nezaměstnanosti v 1. pololetí 2014 Analýza vývoje zaměstnanosti a nezaměstnanosti v 1. pololetí 2014 I. Hlavní tendence ve vývoji zaměstnanosti a nezaměstnanosti... 2 II. Zaměstnanost... 7 1. STAV A VÝVOJ ZAMĚSTNANOSTI... 7 2. STRUKTURA

Více

TÝDENÍK EKONOMICKÝCH AKTUALIT 4. týden 25. až 29. ledna 2016

TÝDENÍK EKONOMICKÝCH AKTUALIT 4. týden 25. až 29. ledna 2016 TÝDENÍK EKONOMICKÝCH AKTUALIT 4. týden 25. až 29. ledna 2016 Důvěra v českou ekonomiku je nejsilnější od června 2008 V české ekonomice se na začátku roku důvěra zlepšila, když souhrnný indikátor důvěry

Více

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 04/2016

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 04/2016 Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze Makroekonomické informace 04/2016 Obsah Příliv zahraničních investic... 2 Polské přímé investice v zahraničí... 2 Inflace... 2 Průmyslová

Více

Makrodata v ČR zveřejněná v září:

Makrodata v ČR zveřejněná v září: Makrodata v ČR zveřejněná v září: HDP podle konečných údajů vzrostla ve druhém čtvrtletí česká ekonomika oproti prvnímu čtvrtletí o 0,9 % (odhad 0,8 %). Meziročně o 2,4 % (odhad 2,2 %). Průmyslová produkce

Více

3. Nominální a reálná konvergence ČR k evropské hospodářské a měnové unii

3. Nominální a reálná konvergence ČR k evropské hospodářské a měnové unii . Nominální a reálná konvergence k evropské hospodářské a měnové unii Česká republika podle výsledků za rok a aktuálně analyzovaného období (duben až březen ) plní jako jediná ze čtveřice,, a tři ze čtyř

Více

Čtvrtletní přehled za leden až březen 2012

Čtvrtletní přehled za leden až březen 2012 Čtvrtletní přehled za leden až březen Zahraniční obchod České republiky Podle předběžných údajů Českého statistického úřadu (vč. dopočtů), dosáhl v prvním čtvrtletí roku obrat zahraničního obchodu v běžných

Více

4. Výkony, výkonová spotřeba a účetní přidaná hodnota v segmentu malých a středních firem

4. Výkony, výkonová spotřeba a účetní přidaná hodnota v segmentu malých a středních firem Malé a střední firmy v ekonomice ČR v letech 2003-2010 březen 2013 4. Výkony, výkonová spotřeba a účetní přidaná hodnota v segmentu malých a středních firem Výkonové charakteristiky segmentu malých a středních

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Říjen 2007 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Říjen 2007 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika Investiční oddělení Říjen 2007 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Podle údajů zveřejněných začátkem listopadu stouply spotřebitelské ceny v říjnu o 4,0 procenta meziročně, což

Více

ZAHRANIČNÍ OBCHOD ČESKÉ REPUBLIKY S ČÍNOU

ZAHRANIČNÍ OBCHOD ČESKÉ REPUBLIKY S ČÍNOU Kód: e - 6013-13 Praha, 26. červen 2013 ZAHRANIČNÍ OBCHOD ČESKÉ REPUBLIKY S ČÍNOU v roce 2005 až Zpracovaly: Kontakt: E-mail: Ředitel odboru: Ing. Jiřina Semanová Ing. Monika Bartlová Ing. Monika Bartlová,

Více

4. CZ-NACE 15 - VÝROBA USNÍ A SOUVISEJÍCÍCH VÝROBKŮ

4. CZ-NACE 15 - VÝROBA USNÍ A SOUVISEJÍCÍCH VÝROBKŮ Výroba usní a souvisejících výrobků 4. CZ-NACE 15 - VÝROBA USNÍ A SOUVISEJÍCÍCH VÝROBKŮ 4.1 Charakteristika odvětví V roce 2009 nahradila klasifikaci OKEČ nová klasifikace CZ-NACE. Podle této klasifikace

Více

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 06/2016

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 06/2016 Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze Makroekonomické informace 06/2016 Obsah Příliv zahraničních investic... 2 Polské přímé investice v zahraničí... 2 Inflace... 2 Průmyslová

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Duben 2007 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Duben 2007 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Duben 2007 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Ministerstvo financí zvýšilo koncem dubna odhad letošního tempa růstu české ekonomiky na 5,3 procenta z 5,0

Více

Malé a střední firmy v ekonomice ČR v letech 2003-2010

Malé a střední firmy v ekonomice ČR v letech 2003-2010 Český statistický úřad Úvod Malé a střední firmy v ekonomice ČR v letech 2003-2010 Březen 2013 Analýza se věnuje vývoji malých a středních firem v České republice po převážnou část minulé dekády zahrnující

Více

Domácnosti v ČR: příjmy, spotřeba, úspory a dluhy 1993-2012 Červen 2013

Domácnosti v ČR: příjmy, spotřeba, úspory a dluhy 1993-2012 Červen 2013 Domácnosti v ČR: příjmy, spotřeba, úspory a dluhy 1993-2012 Červen 2013 6. Zadluženost českých domácností 6.1. Úvěry domácnostem od bank Dominance úvěrů na bydlení Zadluženosti českých domácností dominují

Více

3. Výroba oděvů, zpracování a barvení kožešin OKEČ 18

3. Výroba oděvů, zpracování a barvení kožešin OKEČ 18 Výroba oděvů, zpracování a barvení kožešin 3. Výroba oděvů, zpracování a barvení kožešin OKEČ 18 3.1. Charakteristika odvětví Odvětví výroby oděvů, zpracování a barvení kožešin je náročné na pracovní síly

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Únor 2010 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Únor 2010 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Únor 2010 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Podle údajů zveřejněných začátkem února vzrostly spotřebitelské ceny během ledna o 1,2 procenta. V meziročním

Více

Postavení českého trhu práce v rámci EU

Postavení českého trhu práce v rámci EU 29. 7. 2015 Postavení českého trhu práce v rámci EU Pravidelná analýza trhu práce se zaměřuje na mezinárodní srovnání indikátorů strategie zaměstnanosti - Evropa 2020. Pro splnění cíle ohledně zvýšení

Více

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 05/2016

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 05/2016 Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze Makroekonomické informace 05/2016 Obsah Příliv zahraničních investic... 2 Polské přímé investice v zahraničí... 2 Inflace... 2 Průmyslová

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Červenec 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Červenec 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Červenec 2012 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Po růstu o 3,5 procenta v červnu vzrostly spotřebitelské ceny v červenci meziročně o 3,1 procenta. Vývoj

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Prosinec 2009 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Prosinec 2009 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Investiční oddělení Prosinec 2009 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Podle údajů zveřejněných začátkem ledna vzrostly spotřebitelské ceny během prosince o 0,2 procenta. V meziročním

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Prosinec 2008 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Prosinec 2008 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika Investiční oddělení Prosinec 2008 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Podle údajů zveřejněných začátkem ledna poklesly spotřebitelské ceny během prosince o 0,3 procenta. V meziročním

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Listopad 2008 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Listopad 2008 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika Investiční oddělení Listopad 2008 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Podle údajů zveřejněných začátkem prosince poklesly spotřebitelské ceny během listopadu o 0,5 procenta.

Více

Kontrola mléčné užitkovosti krav v kontrolním roce 2006/2007 Ing. Pavel Bucek, Českomoravská společnost chovatelů, a.s.

Kontrola mléčné užitkovosti krav v kontrolním roce 2006/2007 Ing. Pavel Bucek, Českomoravská společnost chovatelů, a.s. Kontrola mléčné užitkovosti krav v kontrolním roce 2006/2007 Ing. Pavel Bucek, Českomoravská společnost chovatelů, a.s. Kontrola užitkovosti (KU) dojených plemen skotu je v České republice prováděna podle

Více

Peugeot: 1 700 000 celosvětově vozů prodaných v roce 2012

Peugeot: 1 700 000 celosvětově vozů prodaných v roce 2012 TISKOVA ZPRAVA 9. ledna 2013 Peugeot: 1 700 000 celosvětově vozů prodaných v roce 2012 Nárůst počtu prodaných vozů mimo Evropu a pokračující přesun směrem k luxusnějším kategoriím vozů NEJDŮLEŽITĚJŠÍ INFORMACE

Více

Databáze CzechTourism. Analýza příjezdového cestovního ruchu 1992-2003

Databáze CzechTourism. Analýza příjezdového cestovního ruchu 1992-2003 Analýza příjezdového cestovního ruchu 1992-2003 Březen 2004 Obsah Strana 1. Podíl cestovního ruchu na ekonomice státu 3 1.1. Devizové příjmy z cestovního ruchu 3 1.2. Podíl cestovního ruchu na základních

Více

Zpráva z trhů za srpen 2013 od společnosti ING Investment Management

Zpráva z trhů za srpen 2013 od společnosti ING Investment Management Zpráva z trhů za srpen 2013 od společnosti ING Investment Management Devizové trhy Česká koruna v průběhu minulého měsíce mírně posilovala s tím, jak se trh více uklidňoval ohledně možné intervence. Ačkoli

Více

Makroekonomické informace 06/2008 2015-05-04 00:00:00

Makroekonomické informace 06/2008 2015-05-04 00:00:00 Makroekonomické informace 06/008 05-05-04 00:00:00 Květen byl dalším měsícem tohoto roku, ve kterém byl zaznamenán pokles počtu nezaměstnaných. K poklesu nezaměstnanosti přispěl postupně zvyšující se počet

Více

Analýza vývoje příjmů a výdajů domácností ČR v roce 2014 a predikce na další období. (textová část)

Analýza vývoje příjmů a výdajů domácností ČR v roce 2014 a predikce na další období. (textová část) I. Analýza vývoje příjmů a výdajů domácností ČR v roce 2014 a predikce na další období (textová část) Obsah strana Metodika a zdroje použitých dat... 1 A. Základní charakteristika příjmové a výdajové situace

Více

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 01/2016

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 01/2016 Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze Makroekonomické informace 01/2016 Obsah Příliv zahraničních investic... 2 Polské přímé investice v zahraničí... 2 Inflace... 2 Průmyslová

Více

Odborný vědecký časopis Centra ekonomických studií

Odborný vědecký časopis Centra ekonomických studií Odborný vědecký časopis Centra ekonomických studií Vysoké školy ekonomie a managementu el 04 Ekonomické listy 2010 03 20 29 45 Pozvolné oživení české ekonomiky Plně neparametrický odhad volatility a driftu

Více

FAKULTA EKONOMICKÁ. Bakalářská práce. Vývoj inflace a její vliv na domácnosti v ČR

FAKULTA EKONOMICKÁ. Bakalářská práce. Vývoj inflace a její vliv na domácnosti v ČR ZÁPADOČESKÁ UNIVERZITA V PLZNI FAKULTA EKONOMICKÁ Bakalářská práce Vývoj inflace a její vliv na domácnosti v ČR The development of inflation and its effect on households in Czech Republic. Lucie Burešová

Více

Mobilní hlasové služby

Mobilní hlasové služby Hlasové služby od 1.4.2016 Mobilní hlasové služby PROSPERITA (TOMA) Všechny ceny vez DPH Tarify Tarify Profi na míru Tarify Profi na míru jsou speciální tarify pro klíčové zákazníky, které lze kombinovat

Více

7. Vydavatelství, tisk a rozmnožování nahraných nosičů OKEČ 22

7. Vydavatelství, tisk a rozmnožování nahraných nosičů OKEČ 22 Vydavatelství, tisk a rozmnožování nahraných nosičů 7. Vydavatelství, tisk a rozmnožování nahraných nosičů OKEČ 22 7.1. Charakteristika odvětví Polygrafický průmysl se člení na vydavatelské činnosti, tisk

Více

ENERGETICKÉ PRIORITY PRO EVROPU

ENERGETICKÉ PRIORITY PRO EVROPU ENERGETICKÉ PRIORITY PRO EVROPU Prezentace pana J.M. Barrosa, předsedy Evropské komise, na zasedání Evropské rady dne 4. února 2011 Obsah 1 I. Proč na energetické politice záleží II. Proč musíme jednat

Více

Q1 2014. Manpower Index trhu práce Česká republika

Q1 2014. Manpower Index trhu práce Česká republika Q1 214 Manpower Index trhu práce Česká republika Výsledky průzkumu 1. čtvrtletí 214 Manpower Index trhu práce Česká republika Obsah Q1/14 Index trhu práce v České republice 1 Regionální porovnání Porovnání

Více

Mìsíèní zpráva klientùm 2

Mìsíèní zpráva klientùm 2 Mìsíèní zpráva klientùm 5 Z Nìmecka pøichází optimismus Americké dluhopisy v dubnu vzrostly o 0,5 % Silný rùst PX pokraèoval i v dubnu Zemìdìlské plodiny jsou pøíležitostí k nákupu Kvìten 007 EKONOMIKA

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Leden 2007 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Leden 2007 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika Investiční oddělení Leden 2007 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Česká republika má konečně vládu. Poslanecká sněmovna dala v lednu, osm měsíců po parlamentních volbách, důvěru

Více

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Únor 2013 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika

Investiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Únor 2013 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika Investiční oddělení Únor 2013 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Podle konečných čísel klesl HDP meziročně o 1,7 procent a mezi-čtvrtletně o 0,2 procent ve 4. čtvrtletí a potvrdil

Více

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 02/2016

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 02/2016 Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze Makroekonomické informace 02/2016 Obsah Příliv zahraničních investic... 2 Polské přímé investice v zahraničí... 2 Inflace... 2 Průmyslová

Více

Exportní výzkum DHL 21. vlna. Září 2012

Exportní výzkum DHL 21. vlna. Září 2012 Exportní výzkum DHL 21. vlna Září 2012 OBSAH 1. Pozadí, cíle a metoda výzkumu 2. Detailní výstupy 4.1. Vývoj exportu 4.2. Podmínky pro export z ČR 4.3. Klíčové trhy 4.4. Aktuality 3. Shrnutí GfK 2012 Exportní

Více

TÝDENÍK EKONOMICKÝCH AKTUALIT 10. týden 7. až 11. března 2016

TÝDENÍK EKONOMICKÝCH AKTUALIT 10. týden 7. až 11. března 2016 TÝDENÍK EKONOMICKÝCH AKTUALIT 10. týden 7. až 11. března 2016 Lednová bilance zahraničního obchodu sáhla na rekord Lednové výsledky zahraničního obchodu nepřekvapily, když nejenže navázaly na pozitivní

Více

C Predikce vývoje makroekonomických indikátorů C.1 Ekonomický výkon

C Predikce vývoje makroekonomických indikátorů C.1 Ekonomický výkon C Predikce vývoje makroekonomických indikátorů C.1 Ekonomický výkon Oživení české ekonomiky příznivě pokračuje a dochází také k přesunu těžiště růstu od čistých exportů k domácí poptávce. Dominantním faktorem

Více

Porovnání vývoje vývozu České republiky s vývojem vývozu Maďarska, Polska, Slovenska a Slovinska na trh EU a Německa 1

Porovnání vývoje vývozu České republiky s vývojem vývozu Maďarska, Polska, Slovenska a Slovinska na trh EU a Německa 1 Porovnání vývoje vývozu České republiky s vývojem vývozu Maďarska, Polska, Slovenska a Slovinska na trh EU a Německa 1 Úvod Cílem této krátké tematické analýzy je zmapovat selektivní dopady globálního

Více

sazby vyšší, bylo by hůř). ČNB sáhla k netradičním nástrojům.

sazby vyšší, bylo by hůř). ČNB sáhla k netradičním nástrojům. Hospodářská politika - VŠFS Jiří Mihola, jiri.mihola@quick.cz, 2015 Téma 12 Současné problémy hospodářské teorie a politiky. Intervence ČNB, listopad 2013 Klesá hrubý domácí produkt, roste nezaměstnanost

Více

Webinář ČP INVEST. Listopad 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer

Webinář ČP INVEST. Listopad 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer 1 Webinář ČP INVEST Listopad 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer 2 Vývoj ekonomiky USA Výrazná tvorba nových pracovních míst Čeká se růst ekonomiky 2,5% v 2016 Dle FEDu: rizika z Číny na ekonomiku

Více

ERGO pojišťovna, a.s.

ERGO pojišťovna, a.s. ERGO pojišťovna, a.s. za rok 2015 Řádná valná hromada 27. dubna 2016 v Praze Obsah Orgány společnosti... 3 Zpráva dozorčí rady... 4 Úvodní slovo předsedy představenstva... 5 Ekonomika 2015... 6 Pojišťovnictví

Více

Bulletin. FLEXI životní pojištění. pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny. Aktuální vývoj na finančních trzích.

Bulletin. FLEXI životní pojištění. pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny. Aktuální vývoj na finančních trzích. Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných

Více

- 1 - Makrodata v ČR zveřejněná v srpnu 2014:

- 1 - Makrodata v ČR zveřejněná v srpnu 2014: - 1-1 Makrodata v ČR zveřejněná v srpnu 2014: Průmyslová produkce za červen rostla o 8,1% y/y Maloobchodní tržby za červen vzrostly o 8,2% y/y Nezaměstnanost v červenci stagnovala na úrovni 7,4% Inflace

Více

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných

Více

Analýza vývoje ekonomiky ČR za 3. čtvrtletí 2012

Analýza vývoje ekonomiky ČR za 3. čtvrtletí 2012 Sekce průmyslu Odbor ekonomických analýz Leden 2013 Analýza vývoje ekonomiky ČR za 3. čtvrtletí 2012 O B S A H SHRNUTÍ... 3 I. HLAVNÍ TENDENCE MAKROEKONOMICKÉHO VÝVOJE... 6 I.1 VÝKONNOST EKONOMIKY... 6

Více

Globální ekonomika na jaře roku 2016: implikace pro vybrané regiony a trhy

Globální ekonomika na jaře roku 2016: implikace pro vybrané regiony a trhy Globální ekonomika na jaře roku 2016: implikace pro vybrané regiony a trhy (Patrik Hudec, Head of Fund Portfolio Management) Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. květen 2016 2 Globální

Více

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 09/2013

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 09/2013 Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze Makroekonomické informace 09/2013 Obsah Příliv přímých zahraničních investic... 2 Polské zahraniční investice... 2 Inflace... 2 Průmyslová

Více

Čína vykazuje nejvyšší objem firemních pohledávek po splatnosti od roku 2010

Čína vykazuje nejvyšší objem firemních pohledávek po splatnosti od roku 2010 Praha, 9. dubna 2014 Čína vykazuje nejvyšší objem firemních pohledávek po splatnosti od roku 2010 Na základě průzkumu řízení úvěrových rizik u firemní klientely v Číně, který společnost Coface provedla

Více

PŘÍMÉ ZAHRANIČNÍ INVESTICE. Březen 2004

PŘÍMÉ ZAHRANIČNÍ INVESTICE. Březen 2004 2002 PŘÍMÉ ZAHRANIČNÍ INVESTICE Březen 2004 1. ÚVOD Zaměření a obsah publikace Roční publikace Přímé zahraniční investice přináší podrobný přehled statistiky přímých zahraničních investic v České republice

Více

Zahraniční obchod RF se službami Podmínky vstupu na ruský trh služeb v souvislosti se vstupem do WTO

Zahraniční obchod RF se službami Podmínky vstupu na ruský trh služeb v souvislosti se vstupem do WTO Všeruský vědeckovýzkumný ústav pro konjunkturu Zahraniční obchod RF se službami Podmínky vstupu na ruský trh služeb v souvislosti se vstupem do WTO (zpracováno na objednávku Velvyslanectví České republiky

Více

Cíl: definovat zahraniční pracovní cest, vyjmenovat náhrady při zahraniční pracovní cestě a stanovit jejich výši.

Cíl: definovat zahraniční pracovní cest, vyjmenovat náhrady při zahraniční pracovní cestě a stanovit jejich výši. Registrační číslo projektu: CZ.1.07/1.5.00/34.0498 Název projektu: OA Přerov Peníze středním školám Číslo a název oblasti podpory: 1.5 Zlepšení podmínek pro vzdělávání na středních školách Realizace projektu:

Více

Hrubý domácí produkt v členských zemích EU, výdaje na zdravotnictví v zemích EU a zdroje jejich financování

Hrubý domácí produkt v členských zemích EU, výdaje na zdravotnictví v zemích EU a zdroje jejich financování Aktuální informace Ústavu zdravotnických informací a statistiky České republiky Praha 1.10.2004 59 Hrubý domácí produkt v členských zemích EU, výdaje na zdravotnictví v zemích EU a zdroje jejich financování

Více

Graf 3.1 Hrubý domácí produkt v Královéhradeckém kraji (běžné ceny) HDP na 1 obyvatele - ČR HDP na 1 obyvatele - kraj podíl kraje na HDP ČR 4,9

Graf 3.1 Hrubý domácí produkt v Královéhradeckém kraji (běžné ceny) HDP na 1 obyvatele - ČR HDP na 1 obyvatele - kraj podíl kraje na HDP ČR 4,9 3. EKONOMICKÝ VÝVOJ Makroekonomika: Podíl kraje na HDP ČR byl pátý nejnižší mezi kraji. Makroekonomické údaje za rok 213 budou v krajském členění k dispozici až ke konci roku 214, proto se v této oblasti

Více

Hypotéky zlevňují. Dostupnost bydlení se už nemění

Hypotéky zlevňují. Dostupnost bydlení se už nemění Hypotéky zlevňují. Dostupnost bydlení se už nemění 4.7.2014 - Ačkoliv úrokové sazby hypoték dál prudce klesají, míra dostupnosti bydlení zůstala v červnu na hodnotách dosažených v předchozím měsíci. Proti

Více

Trhy pokračují ve vítězném tažení!

Trhy pokračují ve vítězném tažení! Michal Valentík, hlavní investiční stratég ČP INVEST Klíčové události Vývoj finančních trhů Trhy pokračují ve vítězném tažení! Mají za sebou nejlepší leden od roku 1989. Kapitálové trhy vstoupily do nového

Více

Developerský trh v ČR

Developerský trh v ČR Developerský trh v ČR Akvizice v oblasti nemovitostí komplexní pohled Seminář časopisu Stavební fórum 16.09.2008 Praha Ing. arch. & Ing. Filip Endal, fendal@deloittece.com Cíle přednášky Cílem přednášky

Více

Vybrané ukazatele ekonomiky zdravotnictví v mezinárodním srovnání. Selected Economic Indicators of Health Care in International Comparison

Vybrané ukazatele ekonomiky zdravotnictví v mezinárodním srovnání. Selected Economic Indicators of Health Care in International Comparison Aktuální informace Ústavu zdravotnických informací a statistiky České republiky Praha 23. 9. 2013 42 Vybrané ukazatele ekonomiky zdravotnictví v mezinárodním srovnání Selected Economic Indicators of Health

Více

Měsíční přehled č. 09/00

Měsíční přehled č. 09/00 Měsíční přehled č. 09/00 Zahraniční obchod České republiky Podle předběžných údajů Českého statistického úřadu dosáhl v září obrat zahraničního obchodu v běžných cenách výše 197,8 mld.kč, čímž stoupl v

Více

Analytické podklady pro politiku VaVaI

Analytické podklady pro politiku VaVaI Analytické podklady pro politiku VaVaI Státní rozpočet nástroj politiky VaVaI 18. března 2011 Strategický přístup k tvorbě a implementaci politiky VaVaI 2 Státní rozpočet důležitý nástroj politiky VaVaI

Více

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 9/2012

Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze. Makroekonomické informace 9/2012 Oddělení propagace obchodu a investic Velvyslanectví PR v Praze Makroekonomické informace 9/2012 Obsah Příliv přímých zahraničních investic... 2 Inflace... 2 Průmyslová produkce... 3 Nezaměstnanost...

Více

Erste Group zvýšila čistý zisk za rok 2010 o 12,4 % na 1 015,4 mil. EUR díky silnému provoznímu zisku a poklesu rizikových nákladů

Erste Group zvýšila čistý zisk za rok 2010 o 12,4 % na 1 015,4 mil. EUR díky silnému provoznímu zisku a poklesu rizikových nákladů Tisková zpráva 25. února 2011 Erste Group zvýšila čistý zisk za rok 2010 o 12,4 % na 1 015,4 mil. EUR díky silnému provoznímu zisku a poklesu rizikových nákladů HLAVNÍ UDÁLOSTI: Erste Group zaznamenala

Více

NÁVRH STÁTNÍHO ZÁVĚREČNÉHO ÚČTU ČESKÉ REPUBLIKY ZA ROK 2013 C. ZPRÁVA O VÝSLEDCÍCH HOSPODAŘENÍ STÁTNÍHO ROZPOČTU

NÁVRH STÁTNÍHO ZÁVĚREČNÉHO ÚČTU ČESKÉ REPUBLIKY ZA ROK 2013 C. ZPRÁVA O VÝSLEDCÍCH HOSPODAŘENÍ STÁTNÍHO ROZPOČTU NÁVRH STÁTNÍHO ZÁVĚREČNÉHO ÚČTU ČESKÉ REPUBLIKY ZA ROK 2013 C. ZPRÁVA O VÝSLEDCÍCH HOSPODAŘENÍ STÁTNÍHO ROZPOČTU Obsah I. SOUHRNNÉ HODNOCENÍ VÝSLEDKŮ HOSPODAŘENÍ STÁTNÍHO ROZPOČTU... 1 1. CÍLE ROZPOČTOVÉ

Více

Souboj průmyslových odvětví

Souboj průmyslových odvětví Souboj průmyslových odvětví Španělsko versus Česká republika Mistrovství Evropy ve fotbale 2016 Na hřišti se objeví: chemický průmysl Předzápasový výhled: 4:3 * Porovnání hodnocení společnosti Atradius

Více

dopady na českou ekonomiku Miroslav Singer guvernér, 129. Žofínské fórum Praha, 12. března 2012

dopady na českou ekonomiku Miroslav Singer guvernér, 129. Žofínské fórum Praha, 12. března 2012 Dluhová krize v eurozóně a její dopady na českou ekonomiku Miroslav Singer guvernér, r, Česká národní banka 129. Žofínské fórum Praha, 12. března 2012 Obsah Příčiny krize v eurozóně Nejnovější makroekonomický

Více

MĚNOVÁ STATISTIKA BŘEZEN

MĚNOVÁ STATISTIKA BŘEZEN BŘEZEN 2015 2 OBSAH Tabulka 1: Základní úrokové sazby 4 Tabulka 2: Úrokové sazby finančních trhů 4 Komentáře k tabulkám 1-2 5 Měnový vývoj Tabulka 3: Základní měnové indikátory 6 Tabulka 4: Peněžní agregáty

Více

AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH

AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH Globální ekonomika Doc. RNDr. Petr Budinský, CSc. Praha, 2016 Aktuální vývoj na finančních trzích Globální ekonomika Dluhopisy a měny Akcie a komodity Globální ekonomika

Více

Ceník služeb RWE Mobil

Ceník služeb RWE Mobil Ceník služeb RWE Mobil TARIF RWE NABITO Tarif RWE NABITO Cena s DPH Tarifikace 30 denní poplatek 1,00 Kč 30 dní Volání v rámci značky RWE Mobil 1,30 Kč 60+30 sec. účtuje se první celá minuta a pak jen

Více

Výsledky agrárního zahraničního obchodu ČR v lednu až březnu 2005 a 2006

Výsledky agrárního zahraničního obchodu ČR v lednu až březnu 2005 a 2006 Výzkumný ústav zemědělské ekonomiky Výsledky agrárního zahraničního obchodu ČR v lednu až březnu 2005 a 2006 Zpracovali: Ing. Karina Pohlová Bc. Tomáš Zdražílek Předání databáze z MZe ČR do VÚZE: 13. 5.

Více

Rok 2012 byl pro dluhopisy a měny střední Evropy výnosný

Rok 2012 byl pro dluhopisy a měny střední Evropy výnosný www.csob.cz www.csob.cz/analyzy 14. prosince 2012 Česká republika, Polsko, Maďarsko Levnější benzín přistřihl inflaci křídla 2 2 Česká republika Česká ekonomika na přelomu roku 3 3 Výhled na týden MNB

Více

4. Mezinárodní srovnání výdajů na zdravotní péči

4. Mezinárodní srovnání výdajů na zdravotní péči 4. Mezinárodní srovnání výdajů na zdravotní péči V této části je prezentováno porovnání základních ukazatelů výdajů na zdravotní péči ve vybraných zemích Evropské unie (EU) a Evropského sdružení volného

Více

MEZINÁRODNÍ ENERGETICKÁ ROČENKA 2013 energetika uhelné hornictví kapalná paliva plynárenství elektroenergetika statistika

MEZINÁRODNÍ ENERGETICKÁ ROČENKA 2013 energetika uhelné hornictví kapalná paliva plynárenství elektroenergetika statistika MEZINÁRODNÍ ENERGETICKÁ ROČENKA MEZINÁRODNÍ ENERGETICKÁ ROČENKA 2013 energetika uhelné hornictví kapalná paliva plynárenství elektroenergetika statistika Nedílnou součástí publikace je i její zpracování

Více

Manpower Index trhu práce Česká republika

Manpower Index trhu práce Česká republika Manpower Index trhu práce Česká republika 2 216 Česká republika Index trhu práce V rámci průzkumu Indexu trhu práce pro druhé čtvrtletí 216 byla všem účastníkům vybraného reprezentativního vzorku 75 českých

Více

EGAP a podpora exportu. Konference ekonomických radů Ing. Jan Procházka, 23. 6. 2014

EGAP a podpora exportu. Konference ekonomických radů Ing. Jan Procházka, 23. 6. 2014 EGAP a podpora exportu Konference ekonomických radů Ing. Jan Procházka, 23. 6. 2014 EGAP PARTNER ČESKÉHO EXPORTU Exportní garanční a pojišťovací společnost, a.s. pomáhá českému exportu od roku 1992 100%

Více

CFA / OVB Forecasting Survey

CFA / OVB Forecasting Survey Donath-Burson-Marsteller Factum Invenio / Forecasting Survey Závěrečná zpráva z průzkumu únor 2010 Obsah O průzkumu 3 Hlavní zjištění 4 Světová ekonomika 5 Česká ekonomika 8 Letošní volby v ČR 12 Vstup

Více

V Y S O K Á Š K O L A E K O N O M I E A M A N A G E M E N T U CENTRUM EKONOMICKÝCH STUDIÍ VŠEM

V Y S O K Á Š K O L A E K O N O M I E A M A N A G E M E N T U CENTRUM EKONOMICKÝCH STUDIÍ VŠEM V Y S O K Á Š K O L A E K O N O M I E A M A N A G E M E N T U CENTRUM EKONOMICKÝCH STUDIÍ VŠEM ISSN 1801-1578 (elektronická verze) ISSN 1801-6871 (tištěná verze) 4 vydání 4 / ročník 2007 / 28. 2. 2007

Více

MEZINÁRODNÍ SROVNÁNÍ MZDOVÝCH ÚROVNÍ A STRUKTUR

MEZINÁRODNÍ SROVNÁNÍ MZDOVÝCH ÚROVNÍ A STRUKTUR MEZINÁRODNÍ SROVNÁNÍ MZDOVÝCH ÚROVNÍ A STRUKTUR Za referenční rok 2002 bylo provedeno pan-evropské strukturální šetření mezd zaměstnanců (SES) ve všech dnešních členských státech Evropské unie kromě Malty

Více

I. ZPRÁVA O HOSPODAØENÍ ÈNB 3. I.1 Bilance ÈNB, úèetní závìrka, zpráva auditora 5 II. ORGANIZAÈNÍ ZMÌNY 11. II.1 Organizaèní schéma 12

I. ZPRÁVA O HOSPODAØENÍ ÈNB 3. I.1 Bilance ÈNB, úèetní závìrka, zpráva auditora 5 II. ORGANIZAÈNÍ ZMÌNY 11. II.1 Organizaèní schéma 12 1998 VÝROČNÍ ZPRÁVA OBSAH: ÚVODNÍ SLOVO GUVERNÉRA ÈNB 1 I. ZPRÁVA O HOSPODAØENÍ ÈNB 3 I.1 Bilance ÈNB, úèetní závìrka, zpráva auditora 5 II. ORGANIZAÈNÍ ZMÌNY 11 II.1 Organizaèní schéma 12 III. MÌNOVÁ

Více

Makroekonomický vývoj v ČR a měnová politika ČNB. Miroslav Singer

Makroekonomický vývoj v ČR a měnová politika ČNB. Miroslav Singer Makroekonomický vývoj v ČR a měnová politika ČNB Miroslav Singer guvernér, Česká národní banka Jihočeská univerzita České Budějovice, 10. března 2014 Obsah Nedávný makroekonomický vývoj v ČR Měnová politika

Více

Úroveň čtenářské, matematické a přírodovědné gramotnosti českých patnáctiletých žáků - výsledky mezinárodního výzkumu PISA 1

Úroveň čtenářské, matematické a přírodovědné gramotnosti českých patnáctiletých žáků - výsledky mezinárodního výzkumu PISA 1 Úroveň čtenářské, matematické a přírodovědné gramotnosti českých patnáctiletých žáků - výsledky mezinárodního výzkumu PISA 1 V roce 2000 proběhl ve světě prestižní výzkum Organizace pro hospodářskou spolupráci

Více

Aktuální vývoj bezpečnosti silničního provozu v ČR v porovnání s ostatními zeměmi EU

Aktuální vývoj bezpečnosti silničního provozu v ČR v porovnání s ostatními zeměmi EU Aktuální vývoj bezpečnosti silničního provozu v ČR v porovnání s ostatními zeměmi EU Dle zprávy Countdown to 2010, Only two more years to act (ETSC, červen 2008) zpracoval Ing. Petr Pokorný, Centrum dopravního

Více

Rychlý růst české ekonomiky ve 3. čtvrtletí naplnil očekávání

Rychlý růst české ekonomiky ve 3. čtvrtletí naplnil očekávání TÝDENÍK EKONOMICKÝCH AKTUALIT 46. týden 9. až 13. listopadu 2015 Rychlý růst české ekonomiky ve 3. čtvrtletí naplnil očekávání Dnes zveřejněný předběžný odhad potvrdil, že česká ekonomika pokračuje v dynamickém

Více

Jak rychle rostla česká ekonomika?

Jak rychle rostla česká ekonomika? Jak rychle rostla česká ekonomika? Ukazatel HDP nevystihuje plně výkon ekonomiky, přesto je používán ve většině analýz. Použijeme-li k charakteristice výkonu české ekonomiky ukazatele reálného důchodu,

Více

VYBRANÁ TÉMATA 17/2011. Dluhová krize v Itálii a perspektivy jejího šíření v eurozóně. Ing. Marcela Cupalová, PhD.

VYBRANÁ TÉMATA 17/2011. Dluhová krize v Itálii a perspektivy jejího šíření v eurozóně. Ing. Marcela Cupalová, PhD. VYBRANÁ TÉMATA 17/2011 Dluhová krize v Itálii a perspektivy jejího šíření v eurozóně Ing. Marcela Cupalová, PhD. srpen 2011 Vybraná témata 17/2011 2 Světová ekonomická krize, která byla spuštěna finanční

Více

TÝDENÍK EKONOMICKÝCH AKTUALIT 2. týden 11. až 15. ledna 2016. Základní ukazatele - poslední údaje 2015

TÝDENÍK EKONOMICKÝCH AKTUALIT 2. týden 11. až 15. ledna 2016. Základní ukazatele - poslední údaje 2015 TÝDENÍK EKONOMICKÝCH AKTUALIT 2. týden 11. až 15. ledna 2016 Prosinec přinesl nejnižší počet nezaměstnaných za posledních sedm let V prosinci roku 2015 činil podíl nezaměstnaných osob 6,2 %, což je sice

Více