Raiffeisen Český. akciový fond. Pololetní zpráva 2009/2010

Transkript

1 Raiffeisen Český akciový fond Pololetní zpráva 2009/2010

2 Obsah Obecné údaje fondu Charakteristika fondu... 3 Zvláštní informace... 4 Upozornění na právní aspekty... 4 Údaje o fondu v Počet podílů v oběhu... 5 Zpráva o investiční politice fondu... 6 Struktura majetku fondu v... 7 Seznam majetku fondu v

3 Pololetní zpráva za období od 1. prosince 2009 do 31. května 2010 je fond určený pro investory s vysokou tolerancí rizika, kteří věří v trvalý růst české- především do ho akciového trhu a dalších akcií ze segmentu emerging markets. Spravovaný majetek je investován českých blue chips (až 50%) a do podílů akciových fondů s těžištěm zaměřeným na Střední a Východní Evropu. V menším rozsahu fond investuje také do jiných trhů prahových ekonomik v celosvětovém měřítku. Obecné údaje fondu Tranše Datum vydání ISIN podílových listů s výplatou výnosů (A) ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V) ISIN AT0000A063Q6 AT0000A063R4 AT0000A063S2 Charakteristika fondu Měna fondu: Účetní rok: Den rozdělení / výplaty / reinvestice: Shoda se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Vedení fondu: Auditor: Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle 20 rakouskéhoo zákona o investičních fondech) Investiční fond Fondy pro drobné investory Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon , fax Číslo v obchodním rejstříku: w _seg. RCM: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. _seg. RBCZ: Raiffeisenbank a.s., Praha KPMG Austria GmbH 3

4 Zvláštní informace max. poplatek za správu subfondů: 2,00% (kromě případného poplatku v závislosti na hospodaření) Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciálních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zvenebo záruku za řejnění je zájemcům k dispozici na stránkách Veškeré údaje a informace údaje byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehvýpočtech prová- livé. Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších děných s vykázanými výsledky nelze vyloučit nepatrné odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podípříslušných nástrojů lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněž- ní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanonebo pokud kurz da- vuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu ného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatel- ných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. 4

5 Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen Českého akciového fondu za období od 1. prosince 2009 do 31. května Údaje o fondu v Majetek fondu ,13 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (A) 596,39 Prodejní cena / podíl (A) 620,25 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (T) 599,25 Prodejní cena / podíl (T) 623,22 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (V) 599,78 Prodejní cena / podíl (V) 623, ,32 668,61 695,35 673,82 700,77 674,90 701,90 Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k celkem A 2 011,000 T 1 415,000 V ,709 0, , , ,000 0, ,458 11, , , ,322 5

6 Zpráva o investiční politice fondu Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. V uplynulých 6 měsících byly při alokaci investic upřednostněny nadále Rusko, euroasijský prostor a oblast infra- fondu a Raiff- struktury. V tomto smyslu byly nadále drženy off-benchmark pozice v Raiffeisen Ruském akciovém eisen Akciovém fondu infrastruktury. Váha Raiffeisen Euroasijského akciového fondu byla v lednu a dubnu výrazvýkonnost zaostáva- ně posílena, protože asijské trhy přinášely trvale dobrá ekonomická data, zatímco jejich relativní la za ostatními prahovými zeměmi, a rovněž v hodnotící úrovni se asijské akcie prezentovaly ke konci období opět atraktivněji než v uplynulých měsících. Tato strategie rozložení investic zejména směrování na euroasijské trhy pozitivně ovlivnila relativní výkonnost segmentu. V rámci subfondu došlo v lednu ke změněě pozice: Váha Raiffeisen Východoevropského akciového fondu byla snížena ve prospěch fondu BGF Emerging Europe Fund. Strategie v rozložení investic i příkupy subfondů tak přispěly k lepší celkové výkonnosti. Raiffeisenbank a.s., Praha Prostředky v rámci segmentu Raiffeisen Českého akciového fondu řízeného Raiffeisenbank a.s. (50% celkových ak- papírů tiv fondu) byly v první polovině roku alokovány hlavně do akcií obchodovaných na Burze cenných Praha. Pozitivní nálada na akciových trzích vydržela i v prvním čtvrtletí roku 2010 vlivem solidních ekonomických základů, příznivých úrokové sazeb, likvidity a dobrých výsledků firem. Americký index ISM zaznamenávající aktivitu v průmysna akciových trzích lu vystoupal v dubnu na 60,4 bodů, což je jeho nejvyšší hodnota od léta Ale během května začaly převládat obavy o platebních schopnostech některých zemí eurozóny. Záchranná akce před bankrotem Řecka a dalších zemí přinesly na trh pochybnosti. Navíc zákaz Německa na nekryté krátké prodeje naplnil obavy o těsnější regulaci finančních trhů a přispěly k negativní náladě. Před koncem května se akciové trhy stabilizovaly na základě pozitivních čtvrtletních výsledků společností a atraktivním cenám akcií jednotlivých společností. V hodnoceném období jsme provedli významné změny ve sektorech telekomunikací a bankovnictví. Zvýšili jsme pose v pásmu 8% až zici in telekomunikačních společnostech na základě vysokého dividendového výnosu pohybující 10% v porovnání s nízkými úrokovými sazbami. Druhá změna byla postupné navyšování podílu z 21,5% na 25,0% v sektoru bankovnictví, ale portfolio je nadále podváženo v akciích bank vůči benchmarku (41% váha bank). Podíl akcií obchodovaných na Burze cenných papírů Praha tvořil největší část portfolia na úrovni okolo 59%. Akcie ČEZ, Erste Bank, Telefonica O2 CR a Unipetrol představují největší pozice v portfoliu fondu. Plánujemee navýšit podíl akcií na neutrální pozici do konce letošního roku. Zhodnocení části fondu spravovaného RBCZ bylo 4. 79% a výkonnost benchmarku byla 5.25%. Benchmarkem je oficiální PX index, oficiální akciový index Burzy cenných papírů Praha. Ve druhé polovině roku 2010 očekáváme, že letošní rok zakončí akciové trhy v pozitivní teritoriu. Nízké úrokové sazby a pokročující oživování globální ekonomiky budou podporovat zájem o zvyšování akciových pozic. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. 6

7 Struktura majetku fondu v Cenné papíry Hodnota kurzu % Akcie denominované v: EUR HUF PLN Akcie celkem , , , , ,60 26,65 13,19 2,85 3,59 46,28 Investiční certifikáty denominované v: EUR Cenné papíry celkem , ,36 50,27 96,55 Deriváty Ocenění devizových termínových obchodů ,64 0,07 Vklady u bank Vklady u bank v měně fondu Vklady u bank v cizí měně Vklady u bank celkem , , ,49 2,83 0,57 3,40 Časové rozlišení Přijaté úroky Časově rozlišené nároky na dividendy Pohledávka roční provize Časové rozlišení celkem - 53, , , ,77 0,00 0,09 0,02 0,11 Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky ,94-0,13 Majetek fondu ,32 100,00 7

8 Seznam majetku fondu v Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. Označení Y u cenných papírů odkazuje na běžící splatnost. ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH BMG CENTRAL EU.ME.A NEW , ,00 2,23 CZ ČESKÝ TELECOM A.S , ,00 3,83 CZ CEZ AS , ,00 4,13 LU ECM REAL ESTATE INV , ,00 0,54 AT ERSTE BANK D. ÖSTER. SPARKASSEN AG , ,00 3,91 CZ KOMERČNÍ BANKA NA JMÉNO , ,00 2,07 NL NEW WORLD RES , ,00 3,47 LU ORCO PROP.GRP O.N , ,00 0,29 LU PEGAS NONWOVENS O.N , ,00 0,23 CS PHILIP MORRIS CR AS , ,00 1,77 CZ UNIPETROL , ,00 3,06 AT VIENNA INSURANCE GROUP , ,00 1,12 AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH DE COMMERZBANK DE DEUTSCHE TELEKOM DE000ENAG999 E.ON AG NA JM. O.N. FR ELECTRICI.D. FRANCE NL ING GROEP N.V. FI NOKIA CORP. CL. A AT OMV AG AT RCB ANL.ZERT CTX EUR OE GB ROYAL BANK OF SCOTLAND DE RWE AG (NEU) AT TELEKOM AUSTRIA AG CH UBS NA JMÉNO DE VW AKCIE DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTECH HU MAGYAR TELEK. NA JM. A HU MOL NYRT. NA JM. A HU OTP BANK AKCIE DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH PLPKO PKO BANK POLSKI S.A. PLPGNIG00014 POLSKIE GO.NAF. A PLTLKPL00017 TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A , ,92 0, , ,18 0, , ,61 1, , ,21 1, , ,96 0, , ,99 0, , ,21 1, , ,20 1, , ,62 1, , ,92 1, , ,13 1, , ,74 0, , ,87 0, , ,86 0, , ,44 1, , ,94 0, , ,07 1, , ,77 0, , ,96 1,55 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU JPMORGAN FL.F.S.-EASTERN EUROP.EQU.FD , ,30 10,84 LU MLIIF - EMERGING EUROPE FD. CL. A , ,00 15,47 AT RAIFFEISEN-EURASIEN-AKTIEN (R) ( T) , ,69 4,11 AT0000A09ZK2 RAIFFEISEN-INFRASTRUKTUR-AKTIEN (T) , ,90 1,00 AT RAIFFEISEN-OSTEUROPA-AKTIEN (T) , ,38 15,45 AT0000A07FR3 RAIFFEISEN-RUSSLAND-AKTIEN (T) , ,49 3,40 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM ,36 96,55 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY UZAVŘENÉ POZICE PRODEJ EUR DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM ,64 0, ,64 0,07 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 8

9 MĚNA HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % VKLADY U BANK VKLADY V VKLADY V EURECH VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU , , , ,49 3,40 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY POHLEDÁVKA ROČNÍ PROVIZE -53, , , ,77 0,11 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY ,94-0,13 MAJETEK FONDU ,32 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI 668,61 673,82 674,90 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V KS KS OBĚHU KS 2 11, , ,322 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): DE COMMERZBANK EUR DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K : MĚNA JEDNOTKA KURZ EURO 1 = 0,03871 EUR MAĎARSKÝ FORINT 1 = 10,66963 HUF POLSKÝ ZLOTÝ 1 = 0,15780 PLN NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH DE000A1DAKV5 VOLKSWAGEN AG BZR Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdružení rakouských investičních společností (VÖIG). Vídeň, 22. června