Raiffeisen Globální. Pololetní zpráva 2010

Transkript

1 Raiffeisen Globální fundamentální akciový fond Pololetní zpráva 2010

2 Obsah Obecné údaje fondu Charakteristika fondu... 3 Zvláštní informace... 3 Upozornění na právní aspekty... 4 Údaje o fondu v... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Zpráva o investiční politice fondu... 6 Struktura majetku fondu v... 7 Seznam majetku fondu v

3 Pololetní zpráva za období od 1. července 2010 do 31. prosince 2010 Regionální těžiště v tomto mezinárodním akciovém portfoliu spočívá především v Severní Americe, Evropě a Japonsku. Při výběru jednotlivých titulů je sledováno kvantitativní hledisko, kdy se součástí hodnocení akcií stávají základní ekonomické veličiny jako je účetní hodnota, EBIT, počet pracovníků a čistý obrat. Kvantitativně orientovaný výběr akcií je určující pro oborovou a regionální alokaci portfolia. Sledováním této investiční strategie investuje fond většinou do hodnotných společností a vyznačuje se širokou celosvětovou diverzifikací. Obecné údaje fondu Tranše Datum vydání ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V) ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu (T) ISIN AT0000A01682 AT0000A01690 AT0000A05584 Charakteristika fondu Měna fondu: Účetní rok: Den rozdělení / výplaty / reinvestice: Shoda se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Vedení fondu: Auditor: Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle 20 rakouskéhoo zákona o investičních fondech) Cílový fond (max. s 10% subfondů) Fondy pro drobné investory Raiffeisen Bank International AG 1 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon , fax Číslo v obchodním rejstříku: w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH Zvláštní informace Změna depozitáře: do : Raiffeisen Zentralbank Österreich AG 1 Raiffeisen Bank International AG převzala dne 10. října 2010 formou univerzálního nástupnictví agendu komerčních zákazníků včetně funkce depozitáře od Raiffeisen Zentralbank Österreich AG. 3

4 Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciálních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zvezáruku za aktuál- řejnění je zájemcům k dispozici na stránkách Veškeré údaje a informace byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo nost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděných s vykázanými výsledky nelze vyloučit nepatrné odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podípříslušných nástrojů lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněž- ní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanonebo pokud kurz da- vuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu ného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatel- ných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. 4

5 Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen Globálního fundamentálního akciového fondu za období od 1. července 2010 do 31. prosince Údaje o fondu v Majetek fondu ,17 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (T) 73,29 Prodejní cena / podíl (T) 76,22 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (V) 73,70 Prodejní cena / podíl (V) 76, ,32 81,90 85,18 82,48 85,78 Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k celkem T V , , , , , , , , ,399 5

6 Zpráva o investiční politice fondu Výběr jednotlivých titulů fondu vychází z hodnotového zaměření investic v kombinaci s fundamentálním vážením, kdy velikost podniku není určována tržní kapitalizací, ale fundamentálními kritérii, jako je účetní hodnota, EBIT, počet pracovníků a obrat. Vzhledem k aktivnímu výběru jednotlivých titulů se z hlediska podílů jednotlivých titulů a zastou- období se pení odvětví struktura portfolia fondu zpravidla relativně výrazně liší od benchmarku. Ve sledovaném vůči srovnávacímu indexu neprosadil. Na oborové úrovni nejvíce přesvědčily energetické a telekomunikační tituly, zatímco sektor IT a zdravotnictví byly vůči MSCI World podváženy. Pozitivně k celkové výkonnosti přispěla dobrá selekce jednotlivých titulů cyklického spotřebního zboží jako např. německého automobilového koncernu Daimler, u něhož byla pozice v polovině roku 2010 zredukována na nulu a portfolio naopak obohatil Volkswagen. Na úrovni jednotlivých titulů se v důsledku havárie vrtné plošiny Deepwater Horizon dostal pod tlak britský ropný koncern BP. Poškozený vrt v Mexickém zálivu se podařilo utěsnit. Tento titul zůstal v portfoliu na základě atraktivního hodnocení po celé sledované období ponechán, což se příznivě projevilo na hodnotovém vývoji fondu. Negativní dopad měl výběr finančních titulů, kterým se se sílíprůběhu října a lis- cími obavami ohledně bonity Irska a následně také Portugalska a Španělska nedařilo zejména v topadu. V portfoliu fondu jsou z regionálního hlediska zastoupeny vyšším podílem evropské tituly (63% proti 30%), zatímco Severní Amerika (19% proti 55% %) a Pacifik (11% proti 15%) jsou v porovnání s indexem MSCI World pod- představují 7% váženy. Fond investoval i do mimobenchmarkových trhů, jako jsou Čína a Brazílie, které dohromady majetku fondu. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. 6

7 Struktura majetku fondu v Cenné papíry Hodnota kurzu % Akcie denominované v: USD GBP JPY HKD NOK SEK CHF CAD KRW AUD TRY THB Cenné papíry celkem , , , , , , , , , , , , , ,87 39,45 21,01 13,23 8,47 6,59 2,23 1,75 1,31 1,27 0,70 0,38 0,32 0,29 97,00 Deriváty Ocenění devizových termínových obchodů ,33 1,20 Vklady u bank Vklady u bank v měně fondu Vklady u bank v cizí měně Vklady u bank celkem , , ,85 2,56-0,64 1,92 Časové rozlišení Úrokové nároky Přijaté úroky Časově rozlišené nároky na dividendy Časové rozlišení celkem 54,25-569, , ,65 0,00 0,00 0,03 0,03 Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky ,38-0,15 Majetek fondu ,32 100,00 7

8 Seznam majetku fondu v Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. Označení Y u cenných papírů odkazuje na otevřenou dobu splatnosti. ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000TLS2 TELSTRA CORP. LTD. AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA ENCANA CORP. CA POWER CORPORATION OF CDA CA WESTON -GEORGE- AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH HOLCIM LTD. NA JMÉNO CH ZURICH FINL SVC. NA JMÉNO AKCIE DENOMINOVANÉ V ECH LU ARCELORMITTAL S.A. NOUV. FR AXA S.A. INH. DE000BASF111 BASF SE NA JM. O.N. DE BAY.MOTOREN WERKE AG ST ES BCO BIL.VIZ.ARG.NOM. ES J37 BCO SANTANDER N. FR BNP PARIBAS INH. FR BOUYGUES SA INH. FR CASINO, GUICH.INH. FR CNP ASSURANCES INH. IE CRH PLC. BE DELHAIZE GRP P.S. DE000ENAG999 E.ON AG NA JMÉNO IT ENEL S.P.A. IT ENI S.P.A. IT FINMECCANICA ES FOMENT.CON.CONTR.INH. FR FRANCE TELECOM INH. FR GDF SUEZ S.A. INH. IT GENERALI DE HEIDELBERGCEMENT AG O.N. ES Y14 IBERDROLA INH. FR LAFARGE FR MICHELIN NOM. DE MÜNCH.RÜCKVERS.VNA O.N. AT OMV AG AKT. O.N. FR PPR S.A. INH. ES REPSOL YPF INH. DE RWE AG ST O.N. FR SANOFI-AVENTIS INH. FR ST GOBAIN FR STE GENERALE INH. IT TELECOM ITALIA RNC ES E18 TELEFONICA INH. FR TOTAL S.A. FR VINCI S.A. INH. FR VIVENDI S.A. INH. AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB BARCLAYS PLC GB BP PLC GB CARNIVAL PLC. GB HSBC HLDGS PLC. GB KINGFISHER GB MARKS SPENCER GRP GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW GB00B03MLX29 ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MM408 ROYAL DUTCH SHELL B , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,75 0, ,87 0, ,46 0, ,36 0, ,60 0, ,59 0, ,85 1, ,30 1, ,70 1, ,20 0, ,34 1, ,12 2, ,74 2, ,00 0, ,43 0, ,64 0, ,84 0, ,80 0, ,46 1, ,66 1, ,32 2, ,64 0, ,34 0, ,05 1, ,26 1, ,35 0, ,50 0, ,86 0, ,15 0, ,90 0, ,40 0, ,56 0, ,80 0, ,44 0, ,40 0, ,70 1, ,60 1, ,04 1, ,66 0, ,11 1, ,94 2, ,13 0, ,04 0, ,67 1, ,89 3, ,81 0, ,26 2, ,75 0, ,61 0, ,16 0, ,11 0, ,56 4,09 8

9 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH CNE Q2 CHINA PETRO.+ CHEM. HK HUTCHISON WHAMPOA CNE W8 PETROCHINA CO. LTD. HK SUN HUNG KAI PTIES HK SWIRE PAC. CL. A BMG YUE YUEN IND.HLDGS AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP EAST JAPAN RWY JP ITOCHU CORP. JP JFE HOLDINGS INC. JP KDDI CORP. JP MARUBENI CORP. JP MITSUBISHI CORP. JP MITSUI + CO. JP NIPPON STEEL JP NIPPON TEL. TEL. JP NTT DOCOMO INC. JP RICOH CO. LTD. JP SUMITOMO CORP. JP TOYOTA TSUSHO AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOKOREJSKÝCH WONECH KR HYUNDAI MOTOR CO. KR WOORI FINANCE HLDGS AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH NO DNB NOR ASA A NO STATOIL ASA NO TELENOR ASA AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE ERICSSON B (FRIA) SE NORDEA BANK AB SE TELIASONERA AB AKCIE DENOMINOVANÉ V THAJSKÝCH BAHTECH TH PTT PUBLIC CO. -FGN- AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US00206R1023 AT + T INC. CA05534B7604 BCE INC. NEW US BERKSH. H.B NEW US15234Q2075 CENTRAIS EL.BR.EL. US CHEVRON CORP. US COMPUTER SCIENCES US DOW CHEM. US HOME DEPOT INC. US50075N1046 KRAFT FOODS INC. A US MARATHON OIL US PENNEY -JC- CO. US71654V4086 PETROLEO BRASILEIRO US PFIZER INC. US POSCO US SASOL LTD. ADR US SEARS HLDGS CORP. US THE SOUTHERN CO. US89417E1091 TRAVELERS COS INC. US92343V1044 VERIZON COMM. INC. US XEROX CORP. AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH TRAKCHOL91Q8 KOC HLDG NA JMÉNO , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,67 1, ,13 1, ,00 2, ,97 0, ,45 0, ,33 0, ,58 0, ,30 0, ,15 0, ,63 0, ,76 0, ,13 0, ,24 0, ,67 0, ,43 1, ,18 0, ,23 0, ,36 0, ,93 0, ,42 0, ,06 0, ,96 0, ,00 1, ,78 0, ,56 0, ,78 0, ,59 0, ,81 0, ,84 2, ,72 0, ,97 2, ,62 0, ,65 2, ,95 0, ,28 0, ,82 1, ,38 0, ,67 0, ,43 0, ,68 1, ,20 1, ,59 0, ,49 0, ,85 1, ,90 0, ,20 0, ,49 2, ,66 0, ,66 0,32 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM ,87 97,00 9

10 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V ECH 00010_685 DTG USD DTG DTG USD DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V AMERICKÝCH DOLARECH 00010_685 DTG USD DTG DTG USD , , ,24-24, ,69 1, , ,37 25, , ,49-1,34 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM ,33 1,20 VKLADY U BANK VKLADY V ECH ZÁVAZKY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU USD , , ,85 1,92 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ ÚROKOVÉ NÁROKY PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY 54,25-569, , ,65 0,03 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY ,38-0,15 MAJETEK FONDU ,32 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI 81,90 82,48 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS ,661 KS 7 580,738 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): ES US FOMENTO CONSTRUC. CONTRATAS SA; ACCIONES PORT SEARS HOLDINGS CORP.; REGISTERED SHARES USD DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K : MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR KANADSKÝ DOLAR ŠVÝCARSKÝ FRANK BRITSKÁ LIBRA HONGKONGSKÝ DOLAR JAPONSKÝ JEN JIHOKOREJSKÝ WON NORSKÁ KORUNA ŠVÉDSKÁ KORUNA THAJSKÝ BAHT NOVÁ TURECKÁ LIRA AMERICKÝ DOLAR JEDNOTKA KURZ 1 = 1, AUD 1 = 1, CAD 1 = 1, CHF 1 = 0, GBP 1 = 10, HKD 1 = 107, JPY 1 = 1 505, KRW 1 = 7, NOK 1 = 8, SEK 1 = 39, THB 1 = 2, TRY 1 = 1, USD NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK A.P.MOELL.-M. NA JMÉNO B AKCIE DENOMINOVANÉ V ECH ES ACS,ACT.CO.SER.INH Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 10

11 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V ECH IT BCA MONTE D.PASCHI FR CREDIT AGRICOLE INH. DE DAIMLER AG NA JMÉNO O.N. DE DT.TELEKOM AG NA JMÉNO DE LINDE AG O.N. DE LUFTHANSA AG VNA O.N. DE MAN SE ST O.N. FR SCHNEIDER ELEC. INH. DE THYSSENKRUPP AG O.N. IT UNICREDIT DE VOLKSWAGEN AG ST O.N. AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB00B1XZS820 ANGLO AMERICAN GB LLOYDS BKG GRP GB OLD MUTUAL PLC. GB00B5ZN3P43 WOLSELEY AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH CNE V2 CHINA TELECOM AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP AISIN SEIKI CO. LTD. JP BRIDGESTONE CORP. JP MAZDA MOTOR CORP JP MITSUBISHI CHEM. HLDGS JP NEC CORP. JP NIPPON EXPRESS CO. JP NISSAN MOTOR JP SHARP JP TOYOTA MOTOR CORP. AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE SKAND.ENSK. BKN A FR. SE SVENSKA CELL.B FRIA SE SVENSKA HDLSBKN A SE VOLVO B (FRIA) AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH CH ACE LTD. US ANADARKO PET.CORP. US BB+T CORP. US CHUBB CORP. US35906A1088 FRONTIER COMMUNIC. US GERDAU S.A. PFD US48268K1016 KT CORP. US LIMIT.BRANDS CA MAGNA INTL INC. CA SUN LIFE FINANCIAL INC. US SUPERVALU INC. US TELMEX L SPONS. US UNITED STATES STEEL CORP. US WHIRLPOOL CORP. AKCIE DENOMINOVANÉ V ECH DE BASF SE O.N NÁKUPNÍ PRÁVA V ECH ES BCO BIL.VIZ.ARG. -ANR.- ES BCO SANTANDER -ANR.- ES IBERDROLA INH. -ANR.- FR MICHELIN -ANR Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdružení rakouských investičních společností (VÖIG). Vídeň, 7. února