CFA PROGRAM. Barbara S. Petitt, PhD, CFA Director, Curriculum Projects, EMEA Jan Brázda, CFA Vice-President of CFA Society Czech Republic

Transkript

1 CFA PROGRAM Barbara S. Petitt, PhD, CFA Director, Curriculum Projects, EMEA Jan Brázda, CFA Vice-President of CFA Society Czech Republic 28 November 2013

2 Global association of investment professionals dedicated to promoting the highest standards of ethics, education, and professional excellence for the ultimate benefit of society.

3 THE CFA CHARTER If you are looking for a passport to the world of finance and investing, earning the CFA charter could be the most important move you make in your career. Held by over 116,000 investment professionals working in more than 140 countries Recognized by regulatory bodies in many countries as a proxy for meeting certain licensing requirements 3

4 4

5 WHAT IS THE CFA CHARTER? Since 1963, the CFA (Chartered Financial Analyst) Charter has been recognized as the top globally recognized investment credential since 1963 Deemed the gold standard by industry leaders and employers A designation held by over 90,000 investment professionals in more than 135 countries Top employers - Regulators in 19 countries recognize the charter as a proxy for certain licenses If you re looking for a passport to the world of investment and finance, earning the CFA charter could be the most important move you make in your career. 5

6 THE CFA CHARTER EQUATION Bachelor's degree or in final year of bachelor s Level I, II, III Exams 4 years of relevant work experience CFA CHARTER 6

7 CANDIDATE EXAM REGISTRATION Czech Republic 197 candidates in FY

8

9 THE THREE LEVELS OF THE CFA PROGRAM Investment Tools Quantitative Methods Economics Financial Reporting and Analysis Corporate Finance Asset Classes Equity Investments Fixed Income Derivatives Alternative Investments Portfolio Management and Wealth Planning 9

10 EXAMINATIONS Level Format Grading Process Typical Number of Questions I June/ December Multiple choice questions Machine graded; Extensive sampling 240 questions (120 in AM and 120 in PM) II June Only Item sets with 6 related multiple choice questions Machine graded; Extensive sampling 20 item sets (10 in AM and 10 in PM) III June Only AM Essay Item sets with constructed response questions Graded by teams of CFA Charterholders; Structured and detailed process Variable number of constructed response Questions PM Item sets with 6 related multiple choice questions Machine graded; Extensive sampling 10 item sets 10

11 FIRST CFA EXAM, 1963

12 TODAY S CFA EXAM

13 JUNE 2013 EXAM RESULTS - 118,142 candidates sat the exam About 20% no-show rate - Overall pass rate: 42% Level I: 38% (10-year average: 38%) Level II: 43% (10-year average: 43%) Level III: 49% (10-year average: 54%) 13

14 A FEW MYTHS MYTH 1: The minimum passing score is 70%. TRUTH: This was true in the early years of the CFA program but not now. After each examination, the passing score is determined based on Standard Setting. 14

15 A FEW MYTHS MYTH 2: I do not need to read the curriculum I already study this stuff at university. TRUTH: There are some overlaps between the CFA curriculum and what you study at university. But the curriculum covers topics that you may not cover in your courses, such as Ethics and Professional Standards. The curriculum is also global in nature, so there may be difference between what applies locally and what applies globally. 15

16 A FEW MYTHS MYTH 3: A month is plenty of time to study for the exam. TRUTH: Most candidates study 300 hours or more. That does not fit well into the 720 hours of an average month. 16

17 17

18 WHAT CAN I DO WITH THE CFA CHARTER? As of August

19 TOP GLOBAL EMPLOYERS OF CFA CHARTERHOLDERS As of September

20 WITH THE CFA PROGRAM, YOU WILL Be sought out by top industry employers Demonstrate a commitment to ethics and professional standards Develop a comprehensive investment perspective Gain fluency with current practical investment analysis and management Earn credibility with industry peers Gain flexibility to work in any market Become part of a global community of top investment professionals 20

21 BECOME A CFA CHARTERHOLDER 21

22 APPENDICES Enrolment Details Educational resources Connect with the CFA Institute

23 ENROLMENT DETAILS 23

24 EDUCATIONAL RESOURCES CFA Institute provides a host of educational resources in a variety of formats, including: Blogs University Textbooks Publications & Research Conferences, Educational and Networking Events Podcasts/Webcasts Career Advancement Tools blogs.cfainstitute.org 24

25 CONNECT WITH CFA INSTITUTE new.livestream.com/livecfa CFA Institute Mobile App 25

26 CFA SOCIETY CZECH REPUBLIC Prezentace CFA Programu Jan Brázda, CFA 28. listopadu 2013

27 CFA Society Czech Republic Kdo jsme? Jedna ze 136 neziskových společností na světě propagující profesionální kvalifikaci CFA v ČR a SR od roku 2002 Orientace na společnosti ve finančním sektoru, jejich zaměstnance, ekonomické univerzity a jejich studenty Zaštiťujeme nejvyšší profesní a etické standardy v rámci finanční komunity Umožňujeme business networking a další profesní vzdělávání na námi organizovaných akcích Spolupráce s profesní asociací ACCA, AKAT a jejími členy Držitelé CFA kvalifikace a studenti programu (kandidáti) v ČR a SR V současnosti 134 CFA členů a více než 860 studujících kandidátů (téměř 1000 fin. profesionálů) Kandidáti většinou zastávají juniornější pozice ve firmách, držitelé titulu CFA pak pozice ve středním a vyšším managementu CFA Society Czech Republic Board of Directors Marek Jindra, CFA, FCCA, President Partner at Ernst & Young Jan Brázda, CFA, Vice President Director at PwC Jana Jandová, CFA, Treasurer Senior Manager at Deloitte Martin Fischer, CFA, Member Proprietary Trader Matěj Turek, CFA, Member Senior Manager at Ernst & Young Lubomír Vystavěl, CFA, Member Manager at Ernst & Young Executive Director: Petra Roberts, CFA Regulatory Compliance Consultant and Managing Partner at Roberts & Co CFA Society Czech Republic

28 Aktivity CFA Society v roce 2013 Začali jsme spolupracovat s Asociací pro kapitálový trh v ČR (AKAT) Zúčastnili jsme se veletrhu Šance na VŠE Letos organizujeme 3. ročník studentské soutěže Research Challenge. Vítěz lokálního kola je vyslán reprezentovat ČR a soutěžit v globálním finále v Thajsku v roce 2014 Naše Asociace pořádá schůzky s top zaměstnavateli s cílem lépe je motivovat v podpoře CFA kandidátů a členů Zaměřujeme se stále více na spolupráci s dobrovolníky. Nabízíme jim nové, zajímavější pozice a možnosti realizace, pořádáme pro ně každoroční poděkovací večeři a vyhlašujeme dobrovolníka roku, který je hodnotně oceněn Vydáváme tiskové zprávy z každé větší námi pořádané akce, abychom rozšířili povědomí o Asociaci a CFA titulu mezi širší veřejností A hlavně pořádáme velké množství akcí, prezentací a networking setkání: CFA Society Czech Republic 28

29 Akce které nás ještě čekají v roce 2013 a CFA Society Czech Republic 29

30 Members Členská základna v ČR a SR Pozice držitelů titulu CFA a kandidátů na titul CFA 70% 65% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 11% 6% Portfolio managament 1% 0% Academics 23% Consulting, Analysts, Associates 15% 11% 32% 9% Middle Senior management management 22% 5% Executives Pozice CFA členů Pozice kandidátů Počet držitelů titulu CFA Počet kandidátů zapsaných na nadcházející CFA zkoušky CFA Society Czech Republic

31 Kde se uplatňují držitelé kvalifikace CFA a studenti CFA Programu v ČR Investiční společnosti Správa a řízení aktiv/portfolií Banky Řízení rizik; oddělení finančních analýz (research) Klientská strana dealingu, klientské strana korporátního bankovnictví a privátní bankovnictví Investiční bankovnictví a podnikové finance, strukturované financování, fúze a akvizice Poradenské společnosti Oceňování, poradenství při transakcích, fúze a akvizice Strukturované financování, dluhové poradenství Řízení rizik Velké podniky Podnikové finance, fúze a akvizice, dluhové poradenství, řízení rizik, korporátní treasury CFA Society Czech Republic 31

32 Pracovní pozice, pro které je CFA kvalifikace přínosem Pracovní pozice držitelů CFA kvalifikace a studentů CFA Programu v ČR: Portfolio manažer Akciový analytik (Equity Analyst) Finanční analytik Úvěrový analytik (Credit Analyst) Analytik podnikových financí (Corporate Finance Analyst) Konzultant Risk manažer Korporátní bankovní poradce (Relationship Manager) Broker / dealer u brokerských společností Privátní bankéř CFA Society Czech Republic 32

33 Kvalifikace CFA Globálně uznávaná = mobilita Vysoce ceněná = respekt 20% úspěšnost = náročnost Odborné znalosti = expertíza Etický a profesní kodex = důvěra CFA Society Czech Republic

34 Top zaměstnavatelé držitelů CFA kvalifikace v ČR Top Employers of Candidates Ernst& Young 48 Ceska Sporitelna/Erste Group 25 Deloitte 24 PwC 22 ING Group 18 KPMG CR 17 Penta 17 CSOB 15 PPF Group 14 CNB 14 Wood&Co 13 IBM 12 Unicreditbank 11 Citibank 10 KB 10 CFA Society Czech Republic

35 Zaměstnavatelé si kvalifikace CFA cení Ukázka pracovních pozic inzerovaných v roce 2013 v České republice. Senior in Transaction Advisory Services CFA / ACCA qualification would be a significant advantage. Senior Consultant in Deals ACCA or CFA would be an advantage Client Specialist Job Requirements / Qualifications: College/ university degree or relevant work experience equivalent required or Industry qualifications (i.e. CFA, MBA) Junior specialista pro korporátní finance Požadovaný profil - certifikace CFA nebo ACCA výhodou CFA Society Czech Republic

36 Aktivní propagace mezi členy a kandidáty CFA programu (téměř 1000 fin. profesionálů) Propojení webové stránky s a Pravidelný update volných pozic komunikace s HR CFA Society Czech Republic 36

37 CFA Society Czech Republic Karlovo náměstí Praha 2 Czech Republic info@czechcfa.cz CFA Society Czech Republic 37