Investiční akademie Typologie podílových fondů

Transkript

1 Investiční akademie Typologie podílových fondů Michal Mitrega, Petr Žabža Praha, 9. březen 2017

2 Agenda dnešního online webináře Typologie podílových fondů trochu jinak 1. Kdo by o investici do podílových fondů mohl uvažovat a kdo naopak ne? 2. Podílové fondy co jsou a jak fungují? 3. Typologie podílových fondů přehled 4. Popis jednotlivých typů podílových fondů 5. Jak funguje proces správy peněz v podílovém fondu? 6. Jaké výhody přináší investování do podílových fondů? 7. Jaká jsou rizika při investování do podílových fondů? 2

3 Kdo by o investici do podílových fondů mohl uvažovat a kdo naopak ne? O investici do podílových fondů byste mohli uvažovat v okamžiku, kdy hledáte potenciálně vyšší zhodnocení svých volných finančních prostředků, než aktuálně nabízí standardní spořicí produkty, jste připraveni nést tržní riziko, tj. riziko kolísání okamžité hodnoty své investice, máte volné finanční prostředky, které můžete investovat na období alespoň 3 let, preferujte diverzifikaci (tj. rozložení investovaných prostředků do většího počtu investičních instrumentů) před přímými investicemi do individuálních, např. akciových titulů. a naopak, podílové fondy pro vás (možná) nejsou nejvhodnější volbou, když... nemáte volné finanční prostředky, které můžete na období 3-5 let investovat, aniž byste potenciálně ohrozili svoji vlastní finanční stabilitu, nejste připraveni nést tržní riziko, tj. riziko kolísání okamžité hodnoty svojí investice. 3

4 Podílové fondy co jsou a jak fungují? Edukační seriál Všechno, co jste chtěli vědět o investování a báli jste se zeptat Otevřený podílový fond je nejběžnějším typem kolektivního investování Investoři společně investují do cenných papírů (CP) podílových listů fondu Každý investor získá podílové listy fondu, které reprezentují jeho majetkový podíl na tomto fondu Je určený zejména pro dlouhodobé zhodnocení majetku drobných investorů Cílem správce fondu je dosáhnout co nejlepšího výnosu pro investory a podle toho se také odvíjí jeho odměna Investoři Předány zpět Dají dohromady peníze Dividendy Kupóny Kapitálový zisk Výnosy Portfolio manažeři Tvoří Investují Důsledný dohled a kontrola: Cenné papíry majetek podílníků fondu je striktně oddělen od majetku správců ve zvlášť založené společnosti (depozitář) kam může fond investovat, je zakotveno v regulátorem schváleném statutu fondu regulátoři (v ČR ČNB) striktně dohlížejí na fungování správců i distributorů s využitím platných zákonů 4

5 Typologie podílových fondů základní přehled Fondy peněžního trhu Obsahují krátkodobé investiční instrumenty se splatností do 1 roku Nízké potenciální výnosy, nízká volatilita Dluhopisové fondy Investice do vládních a firemních dluhopisů Cílem je přinášet investorům stabilní cash-flow Smíšené fondy Cílem je přinášet vyrovnanou kombinaci nízkého rizika, příjmu (zejména dividend) a možného růstu investované částky Indexové fondy Fondy peněžního trhu Dluhopisové fondy Akciové fondy Cílem je přinášet dlouhodobý růst investované částky + možné dodatečné výnosy ve formě dividend Mezinárodní/Globální fondy Mezinárodní fondy investují mimo území vašeho domácího státu. Globální fondy investují celosvětově, včetně území vašeho státu. Specializované fondy Podílové fondy Smíšené fondy Specializované fondy Sektorové fondy, regionální fondy, společensky odpovědné investování Indexové fondy Cílem je replikovat výkon předem stanoveného (zejména) akciového indexu 5 Globální fondy Akciové fondy

6 Typy podílových fondů Dluhopisové fondy Investují do státních a podnikových dluhopisů s různou splatností Dluhopis je cenný papír, s nímž je spojeno právo věřitele na splacení určité dlužné částky a případně vyplacení stanovených výnosů Doporučený investiční horizont: 2-5 let Riziko: nízké až střední dle typu Nízké až střední očekávané výnosy vyšší než výnos fondu peněžního trhu při zachování nízkého až středního rizika investice ve střednědobém horizontu Vzhledem k dané splatnosti dluhopisů pravděpodobný postupný růst hodnoty fondu v dlouhém období Typy dluhopisů: státní dluhopisy (Templeton Global Bond) korporátní dluhopisy (BlackRock Asian Tiger Bond) dluhopisy investičního stupně (investmenet grade) (BlackRock Global Corporate Bond) bonitnější emitenti, rating AAA BBB dluhopisy s vysokým výnosem (high yield) (Fidelity Global High Yield) rizikovější emitenti, rating BB-C Agregátní dluhopisové fondy (Templeton Global Total Return) v portfoliu najdete dluhové nástroje různého typu státní, korporátní, půjčky; investičního stupně i high yield 6

7 Typy podílových fondů Smíšené fondy Investují do akcií a dluhopisů v různých, předem stanovených, poměrech Cílem je: Dosáhnout pravidelného a stabilního příjmu v podobě dividend a úroku (BlackRock Global Multi-Asset Income, Templeton Global Income) s nižším rizikem než akciový fond, a/nebo Nabídnout investiční nástroj šitý na míru dané skupině investorů dle investičního profilu (řada fondů ING Aria Lion) Doporučený investiční horizont: 3-5 let Riziko: středně vysoké až vysoké Očekávané výnosy: střední až vysoké dle složení fondu 7

8 Typy podílových fondů Akciové fondy Investují do akcií Akcie je cenný papír, který pro vlastníka (investora) představuje majetkový podíl ve firmě, která akcii vydala Doporučený investiční horizont: minimálně 5 let Riziko: vysoké Očekávané výnosy: vysoké; považovány za nejvíce rizikové a zároveň potenciálně nejvýnosnější investice v delším časovém horizontu 8

9 Typy akciových fondů Dle regionálního zaměření: Vyspělé a globální trhy (NN Global Equity, BlackRock European Equity Income) Rozvíjející se trhy (Fidelity Emerging Markets, Franklin India) Dle tržní kapitalizace (tj. velikosti společnosti na burze = počet akcií * cena akcie): Large cap např. nad $20mld Mid cap (Franklin Global Small Mid Cap Growth) např. od $5mld do $20mld Small Cap (Franklin Global Small Mid Cap Growth) např. od $1mld do $5mld Micro cap např. do $1mld Sektorové fondy globální fondy, které se soustředí na jeden tržní sektor, případně jedno investiční téma, často bez ohledu na kapitalizaci (Fidelity Global Consumer Industries, BlackRock World Healthscience) Dle investičního stylu: Hodnotové investování portfolio manažer investuje především do levných akcií Speciální podmnožinou hodnotového investování jsou dividendové strategie (Fidelity Global Dividend, BlackRock European Equity Income, Templeton Global Income) Růstové investování (Fidelity Emerging Markets, BlackRock World Real Estate Securities) portfolio manažer investuje především akcií společností, kterým rychle rostou tržby bez ohledu na cenu 9

10 Informace o držených penězích a CP 3. Informace o uskutečněném obchodu Jak funguje proces správy peněz v podílovém fondu? spolupráce správce a depozitáře Depozitář zvyšuje tržní integritu tím, že drží finanční prostředky investiční společnosti. Investiční společnost 1. Peníze 1. Peníze 4. Peníze 2. Podílové listy 2. Podílové listy Investor ING Bank Depozitář 8. Podílové listy 8. Podílové listy 5. Akcie, dluhopisy 6. Akcie, dluhopisy Kapitálový trh Nákup Odkup 9. Peníze 9. Peníze 7. Peníze 10

11 Jaké výhody přináší investování do podílových fondů? I. 1. Aktivní správa od profesionálního portfolio manažera Majetek fondu řídí portfolio manažer cíleně tak, aby postupně a dlouhodobě rostla jeho hodnota. Profesionál tak za investory řeší kam, kdy a jak investovat finanční prostředky v rámci daném statutem fondu. Vstupy portfolio manažerovi dodává tým analytiků specializovaných na jednotlivé sektory a regiony. Cílem portfolio manažerů je dosáhnout co nejlepší výnos pro investory a podle toho se odvíjí jejich odměna Možnosti kam investovat jsou zakotveny v regulátorem schváleném prospektu fondu Prospekt = právní dokument popisující nabízené podílové fondy (emitent, depozitář, auditor, nabízené třídy), způsob obchodování, vysvětluje investiční cíle a limity (kam může fond investovat), nejdůležitější rizika spojená s investováním do daného fondu 2. Důsledná kontrola a dohled Majetek fondu (cenné papíry i hotovost) je oddělen od majetku správců a uložen u depozitáře Možnosti, kam investovat, jsou zakotveny v regulátorem schváleném prospektu fondu Regulátoři (převážně centrální banky) striktně dohlížejí na fungování správců i distributorů s využitím mnoha platných zákonů ING Bank je účastníkem holandského systému ochrany vkladů Investor Compensation System kompenzace pro klienty až do výše 20 tis., pokud banka není schopna dostát svým závazkům vůči klientům 11

12 Jaké výhody přináší investování do podílových fondů? II. 3. Povinnost kdykoliv odkoupit zpět CP fondu peníze nejsou vázané Otevřený podílový fond má zákonnou povinnost vyplatit investorovi na požádání jeho podíl na majetku (odkoupit CP). Vypořádání proběhne v řádu dní. 4. Diverzifikace v rámci jednoho podílového fondu Jednou z hlavních výhod investování je diverzifikace = rozložení investic do: akcií desítek (obvykle 50-60) nebo dluhopisů stovek různých společností z různých regionů a sektorů v rámci jednoho podílového fondu 5. Daňové výhody Pokud držím investici déle než 3 roky nebo pokud v rámci jednoho kalendářního roku neprodám CP za více než 100 tis. Kč, tak v případě ziskového prodeje neplatím daň z příjmu u daného titulu (ISINu). Více we webináři: Podílové fondy a zdanění speciální hosté: daňoví poradci z Deloitte 6. Přístup na domácí i zahraniční finanční trhy Mohu nepřímo nakoupit tituly společností jako je Samsung Electronics (Korea), Rolls-Royce (Velká Británie), Tencent (Čína), Toyota (Japonsko) nebo Nestle (Švýcarsko), stačí mi přitom i malá investice. 12

13 Jaká jsou rizika při investování do podílových fondů? Tržní riziko pramení z toho, že cena cenného papíru kolísá a pohyby ceny tak mohou působit na celkovou hodnotu investice jak pozitivně (v případě růstu) či negativně (v případě poklesu) Cena jednoho podílového listu (tzv. NAV) se mění každý den v závislosti na vývoji na finančních trzích Tržní ceny cenných papírů mohou stoupat nebo klesat v reakci na změny ekonomických podmínek, úrokových měr, hospodářských výsledků a způsobu, jak trh cenné papíry vnímá. Míra rizika vyjadřuje míru nejistoty, že zvolená investice nedosáhne požadované úrovně, kterou investor očekává. Investované peníze nejsou nijak pojištěny a není garantována jejich návratnost! Investované peníze nepodléhají pojištění vkladů! Další typy rizik: měnové riziko riziko pohybu měnových kurzů úvěrové/kreditní riziko (dluhopisové fondy) riziko bankrotu úrokové riziko (dluhopisové fondy) riziko pohybu hladiny úrokových sazeb 13

14 Děkujeme za pozornost. LinkedIn.com/company/ing-bank-ceska-republika/ Facebook.com/ingbankcz YouTube.com/ingbankcr

15 Právní upozornění Tato prezentace má pouze informační charakter za účelem představení služeb ING Bank N.V., její text není právně závazný, nejedná se o nabídku ke koupi cenných papírů a není závazkem ING Bank N.V. k uzavření jakékoli smlouvy. Tato prezentace není myšlena ani jako právní, investiční nebo účetní poradenství, za tímto účelem je třeba vyhledat nezávislou radu v těchto oblastech. ING Bank se nezavazuje k aktualizaci informací v textu. Žádná informace v textu nesmí být považována za poskytnutí záruky, příslibu nebo předpovědi. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Za ztrátu, která by mohla čtenáři případně vzniknout použitím informací uvedených v tomto dokumentu, nenese ING Bank N.V. žádnou zodpovědnost. S investováním jsou spojena některá rizika. Hodnota investice může kolísat a není zaručena návratnost investované částky. Upozorňujeme také na možné kolísání výnosů z důvodů výkyvů měnového kurzu. Všechny důležité informace a dokumenty týkající se zmiňovaných fondů, včetně souvisejících rizik, jsou k dispozici na