Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I.-VI. 2015 (dle ustanovení 238 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., YOU INVEST balanced otevřený podílový fond ISIN: CZ0008474335 LEI: 315700KDSTPWJD3PVH03 Typ fondu dle AKAT ČR smíšený fond fondů Investiční strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů a zaknihovaných cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování. Je usilováno o růst hodnoty podílových listů při její mírné kolísavosti. Za tímto účelem jsou v rámci investiční strategie nabývány a prodávány majetkové hodnoty (cenné papíry, nástroje peněžního trhu, vklady a ostatní investiční nástroje), podle jejich ekonomického a tržního postavení a vyhlídek na kapitálovém trhu. Převážně, to znamená ve výši minimálně 66 % majetku v podílovém fondu, jsou nabývány podíly na investičních fondech, v těžišti jejichž investování jsou podle jejich statutů dluhopisy nebo akcie nebo srovnatelné investiční instrumenty, respektive jsou podle minimálně jednoho mezinárodně uznávaného zdroje (např. Bloomberg, Datastreem, Börsensoftware & Datenbankservice GmbH, atd.) zatříděny jako dluhopisové, akciové nebo s nimi srovnatelné investiční fondy. A to bez ohledu na stát, kde má sídlo jejich obhospodařovatel. Na emitenty investičních instrumentů nabývaných do těchto investičních fondů nemusí být uplatňována žádná zeměpisná či odvětvová omezení. Ostatní cenné papíry (včetně cenných papírů s vloženým derivátem), finanční deriváty, nástroje peněžního trhu a vklady mohou být nabývány až do výše 34 % majetku v podílovém fondu. V rámci přeinvestování portfolia podílového fondu a/nebo důvodného předpokladu hrozících ztrát z pozic v investičních fondech je možno cílovaný podíl na investičních fondech podvážit ve prospěch vyššího podílu vkladů. Až do výše 60 % majetku v podílovém fondu je přímo nebo prostřednictvím jiných investičních fondů investováno do akcií a vysoce úročených ( high yield ) dluhopisů. Tento rizikový podíl je průběžně a aktivně řízen v rozmezí 0 až 60 % s průměrnou zainvestovaností 30 %. Výše uvedené procentuální hodnoty nepředstavují investiční limity pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním. Měnové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku). Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2015 Rok narození 1968 Tomáš Ženčuch, Ing., MBA portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 IFID certifikát (ICMA) 2011 MBA Nottingham Trent University BIBS 2002 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv 21 let (AM ČS správa majetku zákazníků (2000 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ),
Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11-12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - ), IPF 35 (04/2015 - ), Privátní portfolio konzervativní dluhopisy (02/2015 - ), Privátní portfolio dynamické dluhopisy (02/2015 - )) Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Komentář manažera fondu Fond v prvním čtvrtletí 2015 vykázal zhodnocení přes 3 %, a to zároveň při poklesu volatility. Zhodnocení v té době překračovalo plánovaný cíl a svou razancí překonalo loňský výkon. Změna situace na trzích ovšem neumožnila vysoké zhodnocení z prvního čtvrtletí 2015 udržet. Hlavním zdrojem poklesu ve druhém čtvrtletí byly dluhopisové trhy, a to především trhy státních dluhopisů. Ceny státních dluhopisů vystoupaly do měsíce dubna 2015 na velmi vysoké, až neudržitelné hodnoty. Státní dluhopisy těžily z podpory, které se jim dostávalo od centrálních bank, a to především v Evropě. Ve druhém čtvrtletí 2015 jsme byli svědky výprodejů na uvedených trzích ve dvou vlnách, což vrátilo 2
ceny zpět na úrovně z podzimu loňského roku. Výkyvům na nejdůležitějších dluhopisových trzích jsme se snažili čelit vyšším používáním agresívnějších korporátních dluhopisů a aktivní obměnou akciových pozic. Některé dluhopisové segmenty, např. US High Yield, nabízely zhodnocení (v několikaletém horizontu) výrazněji přes 6 %. Tyto segmenty trhu ovšem nebyly sto v čase několika měsíců dodat potřebné zhodnocení. Trh dluhopisů se jako celek jevil, že přechází do nového trendu, tedy dlouhodobě spíše rostoucích výnosů do splatnosti, což neumožní atraktivní růst cen. Podíl akcií jsme většinou drželi blízko 15 %, když jsme pouze v dubnu a květnu 2015 zvýšili podíl krátkodobě na 25 %. Rostoucí nervozita na trzích neumožňovala podle našeho názoru vyšší angažovanost na akciových trzích. Během jarních měsíců 2015 jsme vyprodali i poslední malé procento akcií (cca 2 %) rozvíjejících se trhů, kde vnímáme dlouhodobější problém. Klienti mohou o fondu najít průběžné informace o jeho vývoji, struktuře a případných novinkách na internetových stánkách www.youinvest.cz. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks ks ks Leden 84 835 164 86 695 17 471 099 17 923 67 364 065 68 772 Únor 84 017 063 86 454 11 504 703 11 861 72 512 360 74 593 Březen 95 363 590 98 929 17 545 800 18 221 77 817 790 80 708 Duben 210 487 922 220 338 26 064 944 27 281 184 422 978 193 057 Květen 156 112 339 161 520 23 046 213 23 814 133 066 126 137 706 Červen 149 842 586 153 716 45 424 518 46 567 104 418 068 107 149 CELKEM 780 658 664 807 652 141 057 277 145 667 639 601 387 661 985 Poznámky: 1. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2015 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125. 2. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu dle ustanovení 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. 3. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Informace o tomto ukazateli jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. VI. 2015 a na internetové adrese http://www.iscs.cz. 3
4
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva Poslední den rozhodného období, Podíl na celkových aktivech, % A B 1 2 Aktiva celkem 1 3 156 462 100,00 Pokladní hotovost 2 0 0,00 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 3 112 956 3,58 Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání 4 112 956 3,58 Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky 5 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty 6 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání 7 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky 8 0 0,00 Dluhové cenné papíry 9 28 151 0,89 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 10 28 151 0,89 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 11 0 0,00 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 12 3 002 067 95,11 Akcie 13 0 0,00 Podílové listy 14 3 002 067 95,11 Ostatní podíly 15 0 0,00 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 16 0 0,00 Dlouhodobý nehmotný majetek 17 0 0,00 Zřizovací výdaje 18 0 0,00 Goodwill 19 0 0,00 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 20 0 0,00 Dlouhodobý hmotný majetek 21 0 0,00 Pozemky a budovy pro provozní činnost 22 0 0,00 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 23 0 0,00 Ostatní aktiva 24 13 288 0,42 Pohledávky z upsaného základního kapitálu 25 0 0,00 Náklady a příjmy příštích období 26 0 0,00
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Pasiva celkem 1 3 156 462 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám 2 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání 3 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky 4 0 Závazky vůči nebankovním subjektům 5 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání 6 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky 7 0 Ostatní pasiva 8 37 476 Výnosy a výdaje příštích období 9 1 797 Rezervy 10 0 Rezervy na důchody a podobné závazky 11 0 Rezervy na daně 12 0 Ostatní rezervy 13 0 Podřízené závazky 14 0 Základní kapitál 15 0 Splacený základní kapitál 16 0 Vlastní akcie 17 0 Emisní ážio 18 37 069 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 19 23 431 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 20 0 Ostatní rezervní fondy 21 0 Ostatní fondy ze zisku 22 23 431 Rezervní fond na nové ocenění 23 0 Kapitálové fondy 24 3 059 467 Oceňovací rozdíly 25 0 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 26 0 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 27 0 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 28 0 Ostatní oceňovací rozdíly 29 0 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 30 0 Zisk nebo ztráta za účetní období 31-2 778
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty Od začátku do konce rozhodného období, A B 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 1 106 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 2 92 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 3 14 Náklady na úroky a podobné náklady 4 0 Výnosy z akcií a podílů 5 38 Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem 6 0 Ostatní výnosy z akcií a podílů 7 38 Výnosy z poplatků a provizí 8 0 Náklady na poplatky a provize 9-11 464 Zisk nebo ztráta z finančních operací 10 8 651 Ostatní provozní výnosy 11 0 Ostatní provozní náklady 12 0 Správní náklady 13-103 Náklady na zaměstnance 14 0 Mzdy a platy zaměstnanců 15 0 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců 16 0 Ostatní náklady na zaměstnance 17 0 Ostatní správní náklady 18-103 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM 19 0 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 20 0 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 21 0 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl. 22 0 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 23 0 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 24 0 Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP 25 0 Rozpuštění ostatních rezerv 26 0 Tvorba a použití ostatních rezerv 27 0 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 28 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 29-2 772 Mimořádné výnosy 30 0 Mimořádné náklady 31 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 32 0 Daň z příjmů 33-6 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 34-2 778
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 30. 6. 2015 1 3 117 189 Fondový kapitál podílového fondu, k 30. 6. 2014 2 100 856 k 30. 6. 2013 3 x Počet emitovaných podílových listů, ks 4 3 059 518 611 k 30. 6. 2015 5 1,018849 Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 30. 6. 2014 6 0,999948 k 30. 6. 2013 7 x Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, Úplata depozitáři, 10 9 363 11 830 Náklady na audit, 12 103
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI pořizovací cena, reálná hodnota, Počet jednotek, ks nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 AXA ROSENBERG US EN INDX E-A IE0033609615 IE 122 160 186 33 545 33 077 54 300 1 322 0,29 ERSTE T 1851 - T AT0000A0K2C4 AT 122 160 186 126 271 122 845 38 250 1 042 1,66 ESPA BOND COMBIRENT-VT AT0000673173 AT 122 160 186 51 485 49 420 55 830 1 521 0,27 ESPA BOND EMERG MKTS CORP (VTAT0000A05HS1 AT 122 160 186 75 223 75 116 17 000 463 0,53 ESPA BOND EMERGING MKTS (VT) EAT0000673306 AT 124 160 186 77 808 76 276 15 170 413 0,73 ESPA BOND EURO-CORPORATE (VT AT0000658968 AT 122 160 186 79 909 76 817 15 530 423 0,79 ESPA BOND EUROPE-HIGH YLD (V) AT0000673280 AT 122 160 186 155 866 154 063 33 030 900 1,08 ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR AT0000673272 AT 124 160 186 48 468 46 694 10 580 288 0,17 ESPA BOND LOCAL EMERGING-VA AT0000A0AUG5 AT 122 160 186 76 842 77 621 20 190 550 2,88 ESPA BOND USA CORPORATE-VT AT0000658976 AT 122 160 186 323 705 313 169 71 090 1 937 3,50 ESPA BOND USA-HIGH YIELD-VT AT0000A09SJ9 AT 122 160 186 314 252 310 596 63 970 1 743 7,97 ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU AT0000633771 AT 122 160 186 247 958 241 817 1 620 000 162 000 0,06 ISCS DLUHOPISOVY FOND CZ0008473659 CZ 124 160 186 275 913 275 156 262 252 886 262 253 19,71 ISCS LIKVIDITNI FOND CZ0008473188 CZ 124 160 186 66 870 66 772 65 520 268 65 520 17,89 ISCS SPOROINVEST CZ0008472271 CZ 122 160 186 268 467 268 028 142 446 928 142 447 2,59 ISCS TOP STOCKS CZ0008472404 CZ 122 160 186 39 668 44 570 18 680 474 18 680 0,71 JPM US RES ENH IXEQ-IPERF AU LU0590396015 LU 122 160 186 37 446 35 442 8 800 214 0,28 NOMURA FDS IR-JP STR V-I JPY IE00B3VTL690 JP 122 160 186 62 770 66 472 16 780 3 0,12
Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI pořizovací cena, reálná hodnota, Počet jednotek, ks nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 PICTET - USA INDEX - I USD LU0188798671 LU 122 160 186 37 294 37 817 8 590 209 0,07 SSGA CANADA INDEX EQUITY-I FR0010587964 FR 122 160 186 35 885 34 708 5 200 102 0,70 SSGA EUROPE INDEX EQT FUND-I FR0010204040 FR 124 160 186 31 001 32 398 4 670 127 0,12 XT BOND EUR-T AT0000A0K282 AT 122 160 186 96 923 93 023 28 500 776 0,83 XT EUROPA AT0000697065 AT 122 160 186 41 776 43 836 970 26 1,91 XT USA AT0000697081 AT 122 160 186 70 758 70 685 1 460 35 547 1,78
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 1 5 28 151 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 6 0 Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle 5 11 0 Nástroje peněžního trhu podle 6 12 0 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 13 0 Cenné papíry podle 10/1 14 2 415 158 Cenné papíry podle 10/2 15 586 912 Finanční deriváty podle 12 16 0 Finanční deriváty podle 13 17 8 823 Vklady podle 15 18 112 956 Majetkové hodnoty podle 16 19 0 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 20 0 Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle 85 23 0 Vklady podle 86 24 0