INVESTICE DO PRŮMYSLOVÝCH NEMOVITOSTÍ www.accolade.cz Říjen 2018 1
Obsah 1 2 3 4 Proč investovat do průmyslových nemovitostí Představení Accolade Investice s Accolade Potenciální Projekty Accolade Industrial Fondu
Naši nájemníci Logistika Výroba Retail 3
Proč investovat do průmyslových nemovitostí? Výnosy z nemovitostí v ČR Výnosy průmyslových prostor v ČR v čase Průmyslové budovy: 5,75 % 9,0% 8,5% Kanceláře: 4.75 % 8,0% 7,5% 126,0361 Obchodní centra: 4.50 % 7,0% 6,5% 6,0% Byty: 3.25 % 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 3Q 18 Zdroj: CBRE 1 2 3 4 Průmyslové nemovitosti jsou nejvýnosnější nemovitostní investicí Dlouhodobé nájemní smlouvy Vyšší bonita nájemců Výše nájmu průmyslových ploch je dlouhodobě stabilní či mírně rostoucí 4
Proč investovat do průmyslových nemovitostí v ČR a Polsku? Průmyslová tradice, lokalita ve středu Evropy i stále třetinové náklady na zaměstnance ve srovnání s Německem dělají z ČR mimořádně zajímavou destinaci pro expanze a relokace navázané na cílové továrny a trhy v Německu a jinde v západní Evropě. PRŮMYSLOVÉ PARKY ACCOLADE JSOU PŘIPRAVENÉ PRO: příchod nových výrobních společností, zejména podél hranice s Německem expanzi stávajících výrobních a logistických společností v zavedených průmyslových zónách příchod nových a expanzi stávajících společností pro příměstskou logistiku, zejména v souvislosti s e-commercí specifickou a neopakující se investici vyžadující plochu v konkrétní lokalitě 5
Situace na trhu průmyslových nemovitostí v ČR V České republice je 7,60 milionu m 2 průmyslových ploch k pronájmu Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 3,25 4,50 EUR za m 2 měsíčně Velikost průměrné nájemní transakce je rovna 5 070 m 2 Nové prostory Neobsazené prostory 3Q 2018 Nově postavené průmyslové prostory v ČR (tisíce m 2 ) Průmysl: 4,3 % Kanceláře: 6,1 % 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 829 744 448 198 258 213 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 3Q 2018 282 356 568 501 662 563 Zdroj: CBRE 6
Situace na trhu průmyslových nemovitostí v Polsku V Polsku je 14,94 milionu m 2 průmyslových ploch k pronájmu Průměrné nájemné se pohybuje v rozmezí 2,50-3,90 EUR za m 2 měsíčně Nové prostory Neobsazené prostory 3Q 2018 Nově postavené průmyslové prostory v Polsku (tisíce m 2 ) Průmysl: 4,45 % Kanceláře: 10 % 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 962 242 355 416 304 1062 980 1122 2270 1423 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 3Q 2018 Zdroj: CBRE 7
Investice Fondu Accolade k 30. 9. 2018 26,06 milionů EUR: roční výnos z uzavřených nájemních smluv 380,556 milionů EUR: hodnota portfolia nemovitostí Fondu Accolade 546,609 m 2 : celková pronajatá plocha Investice Fondu Accolade k 30. 9. 2019 - předpokládaná hodnota včetně potenciálních projektů 35,103 milionů EUR: roční výnos z uzavřených a budoucích nájemních smluv 490,319 milionů EUR: hodnota portfolia nemovitostí Accolade 854,557 m 2 : celková pronajatá plocha 8
Accolade Industrial Fund Česká republika Cheb Pavlov Stříbro Hořovice Týniště nad Orlicí Přeštice 9
Accolade Industrial Fund CHEB (136 101 m2) OSTROV U STŘÍBRA (93 451 m2) Assa Abloy 16 755 m2 Estée Lauder 31 910 m2 BWI 14 833 m2 DHL 16 271 m2 Ideal 17 015 m2 KION - Expansion 26 564 m2 Leoni 5 711 m2 KION Group 27 406 m2 Tchibo 73 087 m2 TÝNIŠTĚ NAD ORLICÍ (9 783 m2) HOŘOVICE (34 780 m2) Raben 24 687 m2 Saint Gobain 10 093 m2 ALHPA Corporation 9 783 m2 10
PAVLOV (11 149 m2) Europe Ecommerce 3 666 m2 Panalpina 7 483 m2 OSTROV U STŘÍBRA EXPANZE (17 952 m2) PŘEŠTICE (13 918 m2) IAC Group 13 918 m2 Expanze 17 952 m2 11
Accolade Industrial Fund Polsko Szczecin Bydgoszcz Zielona Gora Lublin 12
Accolade Industrial Fund ZIELONA GÓRA (19 615 m2) BYDGOSZCZ (50 109 m2) Pekaes 1 933 m2 DPD 3 763 m2 Röhlig 5 034 m2 Oponeo II 12 460 m2 Eobuwie 6 692 m2 Fiege 5 635 m2 DB Schenker 3 255 m2 SIMS Lifecycle 2 229 m2 Oponeo 16 539 m2 Röhlig 2 402 m2 REAC 5 355 m2 C.H. Robinson 4 427 m2 SZCZECIN (106 656m2) LUBLIN (53 095m2) DHL 32013 m2 CEGA 2 099 m2 Eurocash 2 883 m2 ILS 4 379 m2 Farutex 5 394 m2 Spizarnia 10 880 m2 DD Pack 1 377 m2 Röhlig 2 815 m2 Miracle 2 106 m2 TEDI Dystrybucja 2 754 m2 Farutex 5 407 m2 Ruch 2 065 m2 Party Deco 13 702 m2 AutoDoc I 10 238 m2 Röhlig 7203 m2 Advansor 3 444 m2 DSV 1 715 m2 Marol 3 310 m2 AutoDoc II 5 591 m2 EXPANZE 16 331 m2 Change 3 217 m2 Svendsen 8 336 m2 Pulire 2 562 m2 ILS 4 157 m2 Pierce AB 11 169 m2 13
Accolade Industrial Fund BANKOVNÍ FINANCOVÁNÍ 232,6 MIL. EUR ROČNÍ PŘÍJEM Z NÁJMU 26,06 MIL. EUR Erste Bank 28,6 % Unicredit 23,1 % Santander 19,1 % Pekao 12,0 % mbank 8,8 % ČSOB 8,2 % Česká republika 59 % Polsko 41 % SOUČASNÉ PROJEKTY Lokalita Majetek ve fondu od Stát Ocenění GLA (m 2 ) Doba nájmu WAULT LTV Hořovice Česká republika 21 510 000 34 780 6-10 let 7,56 Hradiště u Chebu Česká republika 89 950 000 136 101 5-15 let 6,47 Ostrov u Stříbra Česká republika 78 730 000 93 451 5-17 let 10,92 Pavlov Česká republika 8 120 000 11 149 3-5 let 2,51 Týniště nad Orlicí Česká republika 7 750 000 9 783 10 let 3,43 Bydgoszcz Polsko 30 706 000 50 109 3-6 let 3,55 Lublin Polsko 34 576 000 53 095 3-11 let 5,63 Szczecin Polsko 66 680 000 106 656 3-8 let 4,26 Zielona Gora Polsko 14 154 000 19 615 3-10 let 6,03 Ostrov u Stříbra* 4Q 2018-1Q 2019 Česká republika 12 500 000 17 952 7 let 6,79 Přeštice* 4Q 2018-1Q 2019 Česká republika 15 880 000 13 918 15 let 15,00 Celkem 380 556 000 546 609 6,84 61,1% * transakce v procesu 14
CELKOVÁ PRONAJATÁ PLOCHA 546 609 m 2 % podíl průmyslových odvětví na ploše ROČNÍ PŘÍJEM Z NÁJMU 26,06 MIL. EUR % podíl nájemců na příjmu z nájmu Logistika 30,8 % E-commerce 22,8% Prodej 11,4 % Strojírenství 12 % Automobilový 12 % Elektrotechnický 9,9 IT recyklace 0,4 % Plastové izolace 0,4 % ICT 0,3 % DHL 14,4 % KION Group 11,7 % Tchibo 9,6 % Assa Abloy 6,1 % Oponeo 4,8 % IAC Group 4,4 % BWI 3,8 % Raben 3,8 % IDEAL Automotive 3,3 % Rohlig 3,1 % Data modul 3,0 % Ostatní 32,0 % 15
Milan Kratina 50% Zdeněk Šoustal 50% Organigram Accolade Industrial Fund Fund SICAV, plc Malta 90 % Zakladatelských akcií Holding, a.s. Česká republika Ostatní investoři fyzické osoby právnické osoby investiční fondy nadace 93,55 % Industrial Fund Malta 6,45 % Accolade Holding a jeho majitelé 100% ČESKÁ REPUBLIKA AIFM XIII, s.r.o. AIFM XIV, s.r.o. AIFM XV, s.r.o. AIFM XVII, s.r.o. AIFM XVIII, s.r.o. AIFM XIX, s.r.o. AIFM I, s.r.o. nájemce: ALPHA Corporation AIFM II, s.r.o. nájemci: Ideal Autmotive, Leoni AIFM III, s.r.o. nájemce: KION Group AIFM IV, s.r.o. nájemce: BWI AIFM VI, s.r.o. nájemce: Saint Gobain AIFM VII, s.r.o. nájemce: Tchibo AIFM VIII, s.r.o. nájemci: Panalpina, Ecommerce AIFM IX, s.r.o. nájemce: Raben AIFM XI, s.r.o. nájemce: DHL AIFM XII, s.r.o. Accolade CZ III, s.r.o. nájemce: Assa Abloy ČESKÁ REPUBLIKA AIFM XVI, s.r.o. AIFM V, s.r.o. nájemce: DHL AIFM X, s.r.o. nájemce: KION Group prázdné společnosti společnosti s nájemcem POLSKO AIFM PL V sp. z o.o. Accolade PL I sp. z o.o. - Fáze I Lublin, Polsko nájemci: Spizarnia, Cega, Eurocash Accolade PL I sp. z o.o. - Fáze II Lublin, Polsko nájemci: Röhlig, Ruch, DD Pack, ILS, Miracle, TEDI Dystrybucja Accolade PL I sp. z o.o. - Fáze III Lublin, Polsko nájemci: Data Modul, Farutex AIFM PL I sp. z o.o. Bydgoszcz, Polsko nájemci: C.H.Robinson, DPD, Oponeo, Röhlig AIFM PL II sp. z o.o. Szczecin, Polsko nájemci: Pierce AB, Pulire, Svendsen Sport, Marol, Change, DSV, ILS, Advansor, AutoDoc AIFM PL III sp. z o.o. Bydgoszcz, Polsko nájemci: Oponeo, DB Schenker, Röhlig, Sims Lifecycle Services AIFM PL IV sp. z o.o. Accolade PL VIII sp. z o.o. Szczecin, Polsko nájemce: DHL, Party Deco, Rohlig AIFM PL V sp. z o.o. PDC IC 69 - Fáze I Zielona Gora, Polsko nájemci: REAC, Fiege, Eobuwie, Pekaes POLSKO 16
Proč investovat s Accolade? 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Předpokládané zhodnocení investic akcionáře více než 7% p. a. Portfolio nemovitostí je vždy 100% pronajato Průměrná délka nájmů je kolem 7 let na m 2 Platba nájemného garantována kaucí, bankovní či korporátní zárukou, nebo jejich kombinací Konzervativní strategie založená pouze na platbě nájemného, ne na spekulaci na růst ceny budov Minimální investice 75 000 EUR (2,1 mil. Kč) Výplata podílů nejdříve po pěti letech Transparentní struktura poplatků Ocenění čtyřikrát ročně 17
Vývoj hodnoty fondu Accolade Vývoj čisté hodnoty aktiv (NAV) Vývoj ceny akcií od vydání: 30.9.2014 do 30.9.2018: Akcie v CZK 60,64 % Akcie v EUR 70,59 % Vývoj ceny akcií od 1.10.2017 do 30.9.2018: Akcie v CZK 7,29 % Akcie v EUR 9,04 % CENA AKCIÍ 1 ACCOLADE INDUSTRIAL FUND NAV (milion EUR) 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 30.9. 2014 + 8 mil 30.9. 2015 + 28,6 mil 13,4 mil 31.3. 2016 + 30.9. 2016 + 46,1 mil 31.3. 2017 + 78 mil 30.9. 2017 + 110,5 mil 31.3. 2018 + 135,9 mil 30.9. 2018 + 147,2 mil 1.10. 2018 (odhad) Typ série/období ocenění 30.9.2014 30.9.2015 30.9.2016 30.9.2017 31.12.2017 31.3.2018 30.6.2018 30.9.2018 Úvodní série A - CZK (ISIN MT7000014932) 100 118,8266 130,6078 149,7127 152,3594 155,7133 157,6427 160,6411 Úvodní série A - CZK (% změna) 0 % 18,83 % 9,91 % 14,63 % 1,77 % 2,20 % 1,24 % 1,90 % Úvodní série A2 - CZK (ISIN MT7000018404) 149,3498 151,8049 154,9589 156,6897 159,4770 Úvodní série A2 - CZK (% změna) 9,23 %² 1,64% 2,07 % 1,12 % 1,78 % Úvodní série B - EUR (ISIN MT7000014940) 100 120,6083 133,2782 156,4490 160,6307 164,8214 166,4245 170,5987 Úvodní série B - EUR (% změna) 0 % 20,61 % 10,50 % 17,39 % 2,67 % 2,60 % 0,97 % 2,51 % Úvodní série B2 - EUR (ISIN MT7000018412) 156,2610 160,2418 164,2233 165,6206 169,5692 Úvodní série B2 - EUR (% změna) 0,54 % 3 2,55 % 2,48 % 0,85 % 2,38 % 1 Není-li uvedeno jinak, týkají se uvedené informace institucionálních tříd investičních akcií (ISIN MT7000014932 a MT7000014940) ² Série otevřena k 31.3.2017 3 Série otevřena k 30.6.2017 18
Potenciální Projekty Accolade Industrial Fondu
Potenciální projekty Accolade Industrial Fund ČESKÁ REPUBLIKA A POLSKO BRNO (105 600 m2) MINSK MAZOWIECKI (15 046 m2) Hala C 31 900 m2 Hala D 9 200 m2 Harper 15 046 m2 Hala B 38 500 m2 Hala A 26 000 m2 LUBLIN D (21 750 m2) KIELCE (71 403 m2) Raben 6329 m2 Pekaes 2 851 m2 Fedex 3 532 m2 Fibrain 1 641 m2 Expanze 34 313 m2 Vive 27 910 m2 EXPANZE 13 660m2 Iglotex 2 917m2 20
Potenciální projekty Accolade Industrial Fund POLSKO BIALYSTOK (40 047 m2) SZCZECIN (38 402 m2) DPD 3 818 m2 Orbico 3 227m2 Röhlig 2 990 m2 Expanze 9 015m2 Expanze 5 108 m2 Pekaes 2 120m2 ILS 3 687 m2 Pilkington 10 082 m2 Pierce 27 209 m2 Expanze 11 193m2 21
Klíčoví lidé MILAN KRATINA Předseda představenstva Accolade Fund SICAV plc Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc Člen představenstva Accolade Holding, a.s. CEO a zakladatel Accolade e-mail: milan.kratina@accolade.cz ZDENĚK ŠOUSTAL Člen představenstva Accolade Fund SICAV plc Člen představenstva Accolade Holding, a.s. majitel společnosti Reticulum, a.s. majitel společnosti MJM Litovel a.s. e-mail: zdenek.soustal@accolade.cz TOMÁŠ PROCHÁZKA CFO odpovídá za finanční řízení skupiny má více než 15 let zkušenosti z firemního bankovnictví (UniCredit Bank, ING Bank) e-mail: tomas.prochazka@accolade.cz JIŘÍ STRÁNSKÝ Ředitel rozvoje nových lokalit řídí tým zajišťující přípravu a plánování nových průmyslových lokalit odpovídá za plynulou výstavbu projektů e-mail: jiri.stransky@accolade.cz LUKÁŠ RÉPAL Ředitel Asset managementu & Akvizic CEE řídí akvizice nových projektů odpovídá za development polských projektů a management dokončených parků v ČR a Polsku e-mail: lukas.repal@accolade.cz MICHAŁ BIAŁAS Country manažer - Polsko odpovídá za management polských projektů vyhledává nové investiční příležitosti v Polsku zajišťuje financování nových developmentů e-mail: michal.bialas@accolade.cz 22
Klíčoví lidé STEVEN TEDESCO Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc má více než deset let zkušeností z oblasti investičního bankovnictví spravoval portfolio s hodnotou 1 mld EUR člen Charted Institute for Securities & Investment CHRIS CASAPINTA Člen představenstva Accolade Fund SICAV plc ředitel společnosti Alter Domus (Services) Malta Limited od roku 2010 má více než deset let zkušeností z auditu a finančního poradenství PETR POSKER Člen investiční komise Accolade Fund SICAV plc Portfolio manažer s dvacetiletou zkušeností v rozmanitých společnostech (např. Atlantik Asset Management či ABN AMRO Asset Management) člen institutu CFA od roku 1999 23
info@accolade.cz +420 220 303 019 www.accolade.cz Accolade Holding, a.s. IČ: 286 45 065 Sokolovská 394/17 186 00 Praha 8 Česká republika