Index očekávání firem: výhled na 4Q 2014 a dál Petr Manda výkonný ředitel útvaru Firemní bankovnictví ČSOB Martin Kupka hlavní ekonom ČSOB
Index očekávání firem Jaká jsou očekávání firem na poslední čtvrtletí tohoto roku? Jak se vyvíjela v posledních 12 měsících? Poškodily firmy ruské sankce a souhlasí s jejich zavedením? Co si myslí o stávající situaci podnikatelů experti z ČSOB? Jaká jsou jejich doporučení? 2 2
Index očekávání firem
Index očekávání firem Slavíme 1 rok existence indexu Představíme vám výsledky již 5. vlny šetření Cíle výzkumu a stanovení indexu: Smyslem výzkumu je pravidelně monitorovat sentiment firem a na základě detailní segmentace odhadnout jejich očekávání do budoucna. Reprezentativní vzorek: 500 respondentů napříč obory. Pro srovnání vývoje sentimentu firem je stanoven Index očekávání firem, který má tři hlavní složky: očekávání vývoje poptávky očekávání vývoje investic plány rozšiřovat/omezovat podnikání 4 4
Do 4. čtvrtletí s mírným optimismem 8,1 bodu hodnota celkového Indexu očekávání firem ve 3. čtvrtletí 2014 podnikatelé se na nadcházející čtvrtletí dívají s mírným optimismem 24,6 bodu hodnota dílčího indexu vývoje poptávky 9,7 bodu hodnota dílčího indexu rozšíření podnikání - 10,1 bodu hodnota dílčího indexu vývoje objemu investic 5 5
Indexem nejvíce zahýbala intervence ČNB 11,1 6,3 20,4 10,9-11,5 17,7 6,7 6,8 27 24,6 12,4 9,7 11,4 8,1-1,3 Index očekávání firem: Q3/2013: +6,3 Q4/2013: -11,5 Q1/2014: +6,7-4,5-10,1 Q2/2014: +12,4-12,6-15,4 Q3/2014: +8,1-29,9 Q3/2013 Q4/2013 Q1/2014 Q2/2014 Q3/2014 Dílčí index vývoje poptávky Dílčí index vývoje objemu investic Dílčí index rozšíření podnikání Celkový index Mezikvartální srovnání Index očekávání firem v mezikvartálním srovnání poklesl o 4,3 bodu. Za poklesem stojí především snížený podíl firem, jejichž investice budou větší než loni. Vývoj indexu od počátku sledovaného období Index si po celou dobu drží hodnoty ukazující na mírně optimistickou náladu podnikatelů s výjimkou 4. čtvrtletí 2013, kdy došlo k propadu o 17,8 bodu. Hlavní příčinou byl výrazný pokles dílčího indexu vývoje poptávky. Po celou dobu vykazuje záporné hodnoty dílčí index vývoje objemu investic. 6 6
Navzdory Vánocům očekává 1/3 firem nižší poptávku Polovina firem očekává zvýšení poptávky Jak se podle Vás bude vyvíjet poptávka po Vašich výrobcích/službách ve 4. čtvrtletí roku 2014 ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku? Zvýší se o více než 40 % 1 % Snížení poptávky očekává necelá 1/3 firem Zvýší se v rozmezí 21 až 40 % Zvýší se v rozmezí 0 až 20 % Sníží se v rozmezí 0 až 20 % 4 % 24 % 44 % Sníží se v rozmezí 21 až 40 % 4 % Sníží o více než 40 % 2 % Nevím/nedokážu posoudit 20 % n = 509 Očekávání zvýšení poptávky Až na poměrně výrazný propad ve 4. čtvrtletí předchozího roku se aktuální podíl firem, které očekávají zvýšení poptávky, výrazně nemění. Q3/2013 51 % Q4/2013 31 % Q1/2014 46 % Q2/2014 50 % Q3/2014 49 % 7 7
Firmy opět nenavýší objem investic 2/5 firem očekávají, že jejich investice v letošním roce budou vyšší než loni. Předpokládáte, že celkový objem Vašich investic za tento rok se ve srovnání s minulým rokem: Zvýší se o více než 40 % Zvýší se v rozmezí 21 až 40 % 3 % 4 % Snížení objemu investic na počátku sledovaného období předpokládá 47 % firem Zvýší se v rozmezí 0 až 20 % Sníží se v rozmezí 0 až 20 % Sníží se v rozmezí 21 až 40 % Sníží o více než 40 % Nevím/nedokážu posoudit 8 % 7 % 13 % 33 % 32 % n = 509 Meziroční srovnání ukazuje, že podíl podnikatelů a firem, které zvyšují investice, se významně nezměnil. Q4/2013 37 % Předpokládané zvýšení investic Q4/2013 38 % Q1/2014 43 % Q2/2014 44 % Q3/2014 40 % 8 8
Rozšiřovat podnikání se firmám dlouhodobě příliš nechce Zhruba 2/3 firem plánují zachovat své podnikání ve stávajícím rozsahu. O rozšíření podnikání uvažuje 17 % firem. Jen 6 % podnikatelů zvažuje ukončení podnikání Plánujete v průběhu následujících 12 měsících nějaké změny vašeho podnikání? Podnikání zachovat ve stávajícím rozsahu Podnikání rozšířit Podnikání asi omezíte Podnikání asi ukončíte Firmu předáte nástupci v rodině Firmu prodáte Podnikání asi přerušíte Nevím, až jak se ukáže 1 % 2 % 1 % 1 % 3 % 6 % 17 % n = 509 69 % Až na výraznější skok v 1. čtvrtletí letošního roku, je podíl firem plánujících rozšíření podnikání v průběhu šetření poměrně stabilní (zhruba 1/5 firem). 17 19 21 23 25 % % Q3/2013 18 % Plánované rozšíření podnikání Q4/2013 19 % Q1/2014 25 % Q2/2014 19 % Q3/2014 17 % 9 9
Nůžky mezi malými a většími firmami se rozevírají Firmy s obratem nad 40 mil. Kč INDEX 29,4 Rozdíl v hodnotě indexu očekávání mezi firmami s obratem do 3 mil. Kč a těmi, jejichž obrat je vyšší než 40 mil. Kč, činí 30,9 bodu (ve 3. čtvrtletí 2014). 27,3 29,4 21,1 15,9 Firmy s obratem 3-40 mil. Kč INDEX 14,8 8,0 3,8 9,8-2,6-11,8 5,8 4,1 5,6-1,5 14,8-12,6 Q3/2013 Q4/2013 Q1/2014 Q2/2014 Q3/2014 Obrat do 3 mil. Obrat od 3 do 40 mil. Obrat nad 40 mil. Firmy s obratem do 3 mil. Kč INDEX -1,5 10 10
Podnikatelé dokáží poptávku předvídat Nárůst poptávky zaznamenalo ve 2. čtvrtletí letošního roku 49 % firem, pokles vykázalo 39 % firem. Ve 3. čtvrtletí hlásí zvýšení poptávky 46 % firem, snižování poptávky zaznamenává 41 % firem. Firmy jsou schopny odhadnout poptávku na další čtvrtletí s téměř 100 % přesností. Jak se vyvíjela poptávka po Vašich výrobcích/službách ve 2. čtvrtletí roku 2014 ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku? Zvýšila se o více než 40 % Zvýšila se v rozmezí 21 až 40 % Zvýšila se v rozmezí 0 až 20 % Snížila se v rozmezí 0 až 20 % Snížila se v rozmezí 21 až 40 % Snížila se o více než 40 % Nevím/nedokážu posoudit 2 % 4 % 8 % 10 % 12 % 25 % n = 509 39 % Vývoj poptávky odhad a zpětné hodnocení Odhad na Q2/2014 Jak to bylo v Q2/2014 Rozdíl: realita - odhad Snížení o více než 40 % 5 % 4 % -1 % Snížení v rozmezí 21 až 40 % 7 % 10 % 3 % Snížení v rozmezí 0 až 20 % 25 % 25 % 0 % Zvýšení v rozmezí 0 až 20% 46 % 39 % -7 % Zvýšení v rozmezí 21 až 40 % 5 % 8 % 3 % Zvýšení o více než 40 % 2 % 2 % 0 % Nevím/nedokážu posoudit 10 % 12 % 2 % Jak se vyvíjí poptávka po vašich výrobcích/službách v probíhajícím 3. čtvrtletí ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku? Je vyšší o více než 40 % Je vyšší o 21 až 40 % Je vyšší o 0 až 20 % Je nižší o 0 až 20 % Je nižší o 21 až 40 % Je nižší o více než 40 % Nevím/nedokážu posoudit 1 % 3 % 8 % 7 % 13 % 31 % 37 % n = 509 11 11
S ekonomickou situací spokojeni nejsou. Budoucnost firmy přesto vidí pozitivně Nakolik jste spokojen se současnou ekonomickou situací Spokojenost s ekonomickou situací 19 % 1 % 31 % Rozhodně spokojen(a) Spíše spokojen(a) Q3/2013 34 % Q4/2013 32 % Q1/2014 38 % Q2/2014 39 % Q3/2014 32 % n = 509 49 % Spíše nespokojen(a) Rozhodně nespokojen(a) Více než 2/3 firem (68 %) není se současnou ekonomickou situací spokojeno. Jak optimisticky nebo pesimisticky se díváte na budoucnost své firmy ve výhledu jednoho roku? Očekávání pozitivní budoucnosti firmy n = 509 24 % 5 % 4 % 67 % Velmi optimistický Spíše optimistický Spíše pesimistický Velmi pesimistický 17 % Q3/2013 63 % Q4/2013 66 % Q1/2014 71 % Q2/2014 73 % 72 % firem vidí svou budoucnost pozitivně. Q3/2014 72 % Podíl firem, které se dívají do budoucnosti s optimismem, meziročně vzrost o 9 %. 12
Sankce
Západ by měl sankce přitvrdit, myslí si téměř půlka firem Většina firem (69 %) se domnívá, že Západní svět postupuje vůči Rusku správně. Stejné procento (69 %) si myslí, že ekonomické ztráty kvůli sankcím z Ruské strany pro Evropu příliš vysoké nejsou a tudíž je nasnadě je podstoupit, aby pomohly Ukrajině. Téměř polovina podnikatelů by sankce dokonce přitvrdila. Souhlasíte nebo nesouhlasíte s následujícími výroky, které se týkají vzájemných sankcí mezi Západem a Ruskem? Postup západních zemí je správný, musíme hájit demokratické hodnoty 69 % 31 % Sankce namířené proti Rusku jsou příliš měkké, Západ by měl přitvrdit 48 % 52 % Do konfliktu mezi Ukrajinou a Ruskem by se neměly další země míchat, je to jejich věc 44 % 56 % Ekonomické ztráty jsou pro Evropu příliš velké, pomoc Ukrajině za to nestojí n = 509 31 % Souhlasím 69 % Nesouhlasím 14
Sankce Západu vůči Rusku většinu firem neovlivnily Dopad sankcí vůči Rusku negativně ovlivnil 12 % firem. 46 % firem, které mají přímé či nepřímé vazby na Rusko, si myslí, že uvalené sankce budou mít negativní vliv na jejich podnikání i v následujících měsících. Měly restrikce vůči Rusku negativní vliv na Vaše dosavadní podnikání? A budou mít tyto restrikce vliv na vaše podnikání v následujících měsících? 2 % 10 % 2 % 9 % 51 % 37 % 52 % 37 % n = 509 n = 252 15
Dopad sankcí Ruska na podnikání hlásí minimum firem Sankce ze strany Ruska (zákaz dovozu potravin ze zemí EU) negativně ovlivnily podnikání u 14 % těch firem, které s Ruskem obchodují (přímo nebo přes dodavatele). Třetina firem obchodujících s Ruskem si myslí, že sankce ze strany Ruska budou mít vliv na jejich podnikání v následujících měsících. Měly sankce namířené ze strany Ruska k Evropské unii, tedy zákaz dovozu potravin ze zemí EU, negativní vliv na vaše dosavadní podnikání? A budou mít tyto sankce vliv na vaše podnikání v následujících měsících? Přímý negativní vliv Přímý negativní vliv 7 % 2 % 12 % Pouze nepřímý negativní vliv 1 % 3 % 28 % Pouze nepřímý negativní vliv Neměly negativní vliv Nebudou mít negativní vliv 68 % n = 246 79 % Netýká se mě ani naše firma ani naši dodavatelé nemají obchodní vztahy s Ruskem n = 229 Netýká se mě ani naše firma ani naši dodavatelé nemají obchodní vztahy s Ruskem 16
Finanční kompenzace dopadu sankcí většina firem odmítá Na finanční kompenzace od státu firmám, kterým v důsledku sankci ušel zisk, panuje nejednotný názor. Mírná většina firem by s tímto krokem nesouhlasila (55 %). Alespoň k jednomu z návrhů ohledně zmírnění dopadu sankcí se přiklonilo 75 % zástupců firem. Souhlasíte s tím, aby firmy, kterým ušel zisk v důsledku sankcí, dostaly finanční kompenzaci od státu? Ke kterému návrhu na zmírnění dopadů sankcí byste se přiklonil(a)? Zavedení tzv. Kurzarbeitu, nebo snížení zdravotního a sociálního pojištění, které platí zaměstnavatelé. 21 % 11 % Rozhodně souhlasím 15 % 23 % Spíše ke Kurzarbeitu 34 % 34 % Spíše souhlasím Spíše nesouhlasím Rozhodně nesouhlasím 25 % 37 % Spíše ke snížení sociálního a zdravotního pojištění Ani k jednomu Obě možnosti n = 509 n = 509 17
Zaměstnanci
Názor na podmínky propouštění rozděluje firmy na dva tábory Polovina firem je s podmínkami propuštění spokojena. Nicméně pevně jsou o jejich správném nastavení přesvědčena pouze 4 % respondentů. Pětina zástupců firem se současným nastavením podmínek rozhodně nesouhlasí. Vyhovuje nebo nevyhovuje vám současné nastavení podmínek, za kterých lze propustit zaměstnance? 20 % 30 % 4 % 46 % Rozhodně ano Spíše ano Spíše ne Rozhodně ne Nabízíte zaměstnancům ve vaší firmě možnost využívat následující formy práce v případě, že charakter práce vašich zaměstnanců tyto formy zaměstnávání umožňuje? Plovoucí pracovní doba Zkrácené pracovní úvazky Práce z domova n = 464 38 % 67 % 66 % 13 % 9 % 9 % 49 % 24 % 25 % Ano, alespoň u těch zaměstnanců, jejichž charakter práce to umožňuje Ne, přestože charakter práce by to umožňoval Charakter práce našich zaměstnanců to neumožňuje n = 464 Dvě třetiny firem umožňují zkrácené pracovní úvazky. Stejný podíl firem nabízí plovoucí pracovní dobu. Pokud to charakter práce umožňuje, jsou firmy práci z domova nakloněné. Přibližně 3/4 z nich v takovém případě práci z domova nabízí. 19
Ochota podpořit vzdělávání zaměstnanců roste společně s velikostí firmy 41 % firem nabízí studijní volno. Ochota takto podpořit vzdělávání svých zaměstnanců roste společně s velikostí firmy. Většina firem sick days nenabízí. Podniky s nejvyšším počtem pracovníků proplatí den volna v případě nemoci jen v 9 % případů. Výrazně častěji mají tento benefit k dispozici zaměstnanci malých podniků. Nabízíte zaměstnancům následující benefity? Vymezený počet dní na studijní volno v případě, že zaměstnanec studuje Vymezený počet dní na placené volno v případě nemoci, tzv. sick days n = 464 41 % 39 % Ano Ne 59 % 61 % Nabízíte zaměstnancům vymezený počet dní na studijní volno v případě, že zaměstnanec studuje? Nabízíte zaměstnancům vymezený počet dní na placené volno v případě nemoci, tzv. sick days? Do 3 zaměstnanců 35 % 65 % Do 3 zaměstnanců 41 % 59 % 4-10 zaměstnanců 40 % 60 % 4-10 zaměstnanců 46 % 54 % 11-50 zaměstnanců 46 % 54 % 11-50 zaměstnanců 31 % 69 % 51-250 zaměstnanců 55 % 45 % 51-250 zaměstnanců 9 % 91 % n = 464 Ano Ne n =464 Ano Ne 20
Makroekonomický rámec
22 Zdroj: Markit Economics Limited 22
23 Zdroj: ČSÚ, ČSOB 23
24 Zdroj: ČSÚ 24
25 25
Doporučená opatření na podporu českých podnikatelů
Doporučená opatření na podporu českých podnikatelů 1. Zrychlení daňových odpisů Index táhne dolů zejména nižší počet firem, jejichž investice budou větší než loni. Dílčí index vývoje objemu investic se po celou dobu měření pohybuje v záporných hodnotách. 2. Zvýšení flexibility pracovní síly Polovina podnikatelů není spokojená se současným nastavením podmínek, za kterých lze propustit zaměstnance. Podnikatelé ocenili například novelu zákoníku práce umožňující řetězení pracovních poměrů na dobu určitou. 3. Snížení administrativní zátěže podnikatelů / stabilita daňového systému Z průzkumu uskutečněného v rámci IOF ve 3. čtvrtletí loňského roku vyplynulo, že 70 % podnikatelů považuje za největší bariéru v podnikání přílišnou administrativní zátěž ze strany státu. 27
Děkujeme za pozornost Pavla Hávová mluvčí ČSOB pahavova@csob.cz +420 733 590 214