Cílem této diplomové práce je analyzovat trendy světového a českého pojišťovnictví.

Obsah Úvod... 6 1 Struktura světového pojistného trhu... 7 2 Vývoj na světových trzích v posledním desetiletí... 11 2.1 VÝVOJ POJIŠTĚNOSTI V LETECH 1998-2007... 12 2.2 VÝVOJ POJIŠTĚNOSTI V ROCE 2007, POROVNÁNÍ S OBDOBÍM 1997-2006... 20 3 Současné trendy ve světovém a českém pojišťovnictví... 30 3.1 BANKOPOJIŠTĚNÍ... 30 3.1.1 Koncepce bankopojištění a faktory podporující jeho rozvoj... 31 3.1.2 Komparativní výhody bankopojištění... 34 3.1.3 Vývoj bankopojištění ve světě... 35 3.1.4 Současné trendy v bankopojištění... 45 3.2 ZVYŠOVÁNÍ VÝZNAMU ŽIVOTNÍHO POJIŠTĚNÍ... 50 3.2.1 Výzvy v oblasti důchodového pojištění... 51 3.2.2 Soukromé zdravotní pojištění... 55 3.3 NEPŘÍZNIVÝ VÝVOJ V OBLASTI ŠKOD Z PŘÍRODNÍCH KATASTROF... 59 3.3.1 Zemědělské pojištění... 63 3.3.2 Riziko povodně a komerční pojištění... 71 3.4 NOVÉ PŘÍSTUPY PŘI PRODEJI POJISTNÝCH PRODUKTŮ... 73 3.5 GLOBALIZACE, LIBERALIZACE A KONSOLIDACE NA FINANČNÍCH TRZÍCH... 75 3.6 ZVYŠOVÁNÍ OCHRANY ZÁKAZNÍKŮ POJIŠŤOVEN... 76 3.7 REGULACE POJIŠŤOVNICTVÍ, INTEGRACE DOZORU NAD FINANČNÍMI TRHY... 76 4 Hypoteční krize v USA a její světový dopad na finanční sektor... 78 4.1 PŘÍČINY VZNIKU HYPOTEČNÍ KRIZE, JEJÍ VÝVOJ A DŮSLEDKY... 78 4.2 SEKURITIZACE... 84 4.3 ZÁCHRANA AMERICKÉ POJIŠŤOVNY AIG... 85 4.4 SOUČASNÉ PŘÍSTUPY K ŘEŠENÍ CELOSVĚTOVÉ KRIZE... 88 Výsledky... 90 Závěry a doporučení... 93 Seznam použité literatury... 94 Seznam použitých zkratek, grafů, tabulek, příloh... 95 Přílohy... 97 Zadání diplomové práce 5

Úvod Cílem této diplomové práce je analyzovat trendy světového a českého pojišťovnictví. V první části práce popisuji strukturu světového pojistného trhu. Použitým zdrojem jsou především souhrnné statistiky organizace sigma a materiály ČNB. Na základě těchto podkladů graficky znázorňuji některé ze základních ukazatelů světového pojistného trhu v roce 2007. Ve druhé části práce analyzuji vývoj pojištěnosti na světových trzích včetně vývoje v EU a v ČR v letech 1998 2007. Následuje analýza vývoje pojištěnosti ve světě v roce 2007 a porovnání tohoto roku s průměrem předchozího desetiletí, tj. s obdobím let 1997 2006. Analýza je provedena v členění na průmyslové země a na vznikající trhy a s dalším členěním na jednotlivé geografické oblasti, v nichž je dále analýza zpracována v rozdělení na životní pojištění a na neživotní pojištění. Ve třetí části práce analyzuji hlavní trendy, které se na světovém pojistném trhu v poslední době prosazují. K těmto globálním trendům patří mimo jiné rozvoj bankopojištění, rostoucí význam životního pojištění a soukromého zdravotního pojištění, nepříznivý vývoj v oblasti škod z přírodních katastrof, nové přístupy při prodeji pojistných produktů a změny v přístupu k regulaci pojišťovnictví a k integraci dozoru nad finančními trhy. Ve čtvrté části práce se zabývám hypoteční krizí v USA a jejímu celosvětovému dopadu na finanční sektor. Popisuji vznik a vývoj hypoteční krize, přístupy k řešení vzniklé celosvětové finanční krize a podíl americké pojišťovny AIG na vzniku této hypoteční krize. 6

1 Struktura světového pojistného trhu Pro světový pojistný trh je typická poměrně velká koncentrace pojistného do několika málo regionů světa. V budoucnosti se dá očekávat, že bude postupně docházet k snižování podílu vyspělých států na úkor rozvíjejících se zemí. Velký růstový potenciál se ukrývá v takových zemích jako je Čína, Indie, Brazílie, kde trh pojištění není ještě nasycen. Rozvoj pojištění v těchto zemích je podmíněn jejich dalším hospodářským růstem. Z celosvětového pohledu je možné vyčlenit tři významná světová centra pojišťovnictví: západní Evropu, Severní Ameriku a Japonsko. Regiony světového pojišťovnictví se obvykle ještě rozdělují do dvou skupin: - vyspělé průmyslové země (industrialised countries) - vznikající trhy (emerging markets) Současné rozdělení regionů světového pojišťovnictví podle Swiss Re je následující: - vyspělé průmyslové země: Severní Amerika, západní Evropa, Japonsko, Hong Kong, Singapur, Jižní Korea, Tchaj-wan, Oceánie, Izrael - přičemž do západní Evropy patří: Švýcarsko, Německo, Velká Británie, Francie, Belgie, Nizozemsko, Lucembursko, Itálie, Španělsko, Portugalsko, Dánsko, Švédsko, Norsko, Finsko, Rakousko, Řecko, Irsko, Island, Lichtenštějnsko, Monako, Andora, Kypr, Malta - vznikající trhy: Latinská Amerika, střední a východní Evropa, jižní a východní Asie, Střední Východ, střední Asie, Turecko a Afrika Nové rozvíjející se trhy ještě zdaleka nedosahují hodnot (měřeno ukazateli jako např. pojistné na jednoho obyvatele, pojištěnost) srovnatelných s vyspělými zeměmi. V těchto zemích však dochází k velkému vzestupu významu pojistného sektoru, který je vyjádřen i poměrně vysokými tempy růstu pojistného. Celkový objem předepsaného pojistného na světovém trhu v roce 2007 dosáhl hodnoty přibližně 4061 miliard USD. Největší podíl (přibližně 90%) připadá na průmyslově vyspělé státy. Zbývajících 10% připadá na vznikající trhy. 7

Rozdělení světového pojistného trhu dle předepsaného pojistného v roce 2007 do jednotlivých světových regionů včetně počtu obyvatel v roce 2007 v těchto regionech, znázorňuje graf č.1. Z hlediska třech nejdůležitějších světových regionů první největší podíl (přibližně 41,4%) připadá na Evropu, druhé místo zaujímá Severní Amerika (32,8%) a třetí největší podíl (přibližně 20,7%) připadá na Asii. V Asii však z celkových 841 miliard USD připadá 425 miliard USD na Japonsko, což činí téměř 51% asijského podílu. Graf č.1: Rozdělení světového pojistného trhu dle předepsaného pojistného 2007 (v %), počet obyvatel v roce 2007 (v mil.) Předepsané pojistné (%) Počet obyvatel (mil.) Ostatní Evropa 2,8% Asie 20,7% EU 27 38,6% Afrika 1,3% Oceánie 1,7% Severní Amerika 32,8% Jižní Amerika a Karibik 2,1% Jižní Amerika a Karibik 567 Severní Amerika 334 Oceánie 33 Ostatní Evropa 288 EU 27 517 Asie 3980 Afrika 963 Zdroj: Swiss Re, sigma No 3/2008, vlastní grafické zpracování, předepsané pojistné zaokrouhleno na jedno desetinné místo. Vyspělost pojistného trhu je však měřena nejen ve vztahu k počtu obyvatel, ale i k velikosti HDP. Důležitými ukazateli jsou tedy tzv. penetrace neboli ukazatel pojištěnosti v % (předepsané pojistné/hdp) a tzv. densita která udává velikost předepsaného pojistného v jednotkách měny na hlavu (předepsané pojistné/počet obyvatel). Ukazatele předepsané pojistné, densita a penetrace jsou blíže objasněny v kapitole 2. Vyspělost jednotlivých světových regionů v roce 2007 znázorňuje graf č.2. 8

Graf č.2: Penetrace (v %) a densita per capita (v USD) v roce 2007 Penetrace Densita 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Severní Amerika Jižní Amerika a Karibik Evropa Asie Afrika Oceánie Svět 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Zdroj: Swiss Re, sigma No 3/2008, vlastní grafické zpracování Z grafu č.2 je vidět, že nejlépe z kontinentů je na tom ve vyspělosti pojistného trhu Severní Amerika. Nejvyšších hodnot, což na grafu není vidět, však dosahuje Velká Británie s penetrací 15,7% a s pojistným na hlavu ve výši téměř 7114 USD a Švýcarsko s penetrací 10,3% a s pojistným na hlavu ve výši přibližně 5741 USD. Z obou předchozích grafů pak vyplývá, že velký počet obyvatel sice dává teoretický potenciál, zejména pak pro životní pojištění, ale důležitějším faktorem pro vyspělost trhu je velikost hrubého domácího produktu (HDP). Je třeba sledovat oba ukazatele, penetraci trhu i densitu trhu. Státy s relativně vysokou densitou ještě nemusí mít vyspělý pojistný trh. Densita charakterizuje objem pojištění na hlavu absolutně bez zohlednění ekonomické vyspělosti země a reálné kupní síly obyvatel. Penetrace, která poměřuje předepsané pojistné k HDP, více vypovídá o úrovni pojištění v ekonomice. Další důležitou charakteristikou pojistných trhů je poměr životního pojištění (ŽP) a neživotního pojištění (NŽP). Tento poměr vypovídá o významu a o roli, kterou pojištění v jednotlivých státech plní. Velikost jednotlivých trhů ŽP a NŽP v jednotlivých světových regionech v roce 2007 znázorňuje graf č.3. 9

Graf č.3: Velikost jednotlivých trhů životního pojištění a neživotního pojištění v roce 2007 (v %) Asie 26,1% Životní pojišťení Neživotní pojišťení Asie 13,0% Evropa 43,3% Severní Amerika 26,1% Afrika 1,6% Jižní Amerika a Karibik 1,5% Oceánie 1,5% Evropa 38,7% Oceánie 2,0% Afrika 0,9% Jižní Amerika a Karibik 3,1% Severní Amerika 42,3% Zdroj: Swiss Re, sigma No 3/2008, předepsané pojistné zaokrouhleno na jedno desetinné místo, vlastní grafické zpracování V Evropě a Asii je poměr ve prospěch životního pojištění. Výjimku tvoří Severní Amerika, kde se dá předpokládat i jiný rozšířený způsob financování stáří, než je pojištění, zároveň velikost neživotního pojištění souvisí s velikostí ekonomiky a velkou hodnotou pojištěného majetku. 10

2 Vývoj na světových trzích v posledním desetiletí Tato diplomová práce pojednává o období posledního desetiletí, tj. období let 1998 2007, se zaměřením na rok 2007, pro který jsou již známy zveřejněny oficiální výsledky. Vývoj globální pojištěnosti se sleduje prostřednictvím několika ukazatelů, ke kterým patří: - objem předepsaného pojistného - rozložení předepsaného pojistného na ŽP a NŽP - roční růst předepsaného pojistného - velikost předepsaného pojistného na jednoho obyvatele (densita) - pojištěnost, měřená velikostí předepsaného pojistného ve vztahu k hrubému domácímu produktu (penetrace) Ukazatel objemu předepsaného pojistného stanovuje velikost pojistného, odpovídajícího platným pojistným smlouvám za celý pojistný trh ve sledovaném roce. Ukazatel rozložení předepsaného pojistného na životní a neživotní pojištění je v posledním období chápán jako jedna z významných charakteristik pro hodnocení pojistných trhů s ohledem na postupně se měnící význam životního pojištění jako nástroje, sloužícího ke krytí potřeb lidí ve stáří. Ukazatel ročního růstu předepsaného pojistného vyčísluje změnu ve velikosti předepsaného pojistného a tím při dlouhodobějším sledování tendence ve vývoji předepsaného pojistného. Tento ukazatel, vyjádřený jako nominální růst, samozřejmě zahrnuje i vliv inflace. V mezinárodním srovnání je tedy více využívaný ukazatel reálného růstu předepsaného pojistného, který je více vypovídající. Poslední dva ukazatele (velikost předepsaného pojistného na jednoho obyvatele a poměr velikosti předepsaného pojistného a HDP) lze považovat za komplexní ukazatele. Pomocí těchto ukazatelů se globálně hodnotí rozsah a úroveň pojistných trhů. Ukazatel předepsané pojistné/hdp sice komplexně vyjadřuje míru využití pojištění v dané zemi, je ovšem ovlivněn právě hodnotou HDP. Proto pro celkové zhodnocení je doplňován ukazatelem předepsané pojistné, přepočtené na jednoho obyvatele. 11

2.1 Vývoj pojištěnosti v letech 1998-2007 Vývoj pojištěnosti z celosvětového pohledu: Velikost předepsaného pojistného z celosvětového pohledu dosáhla v roce 2007 výše přibližně 4061 mld. USD. ŽP vykázalo celkově nárůst oproti roku 2006 ve výši 5,4%, a to především díky nárůstu na vznikajích trzích o 13,1%. NŽP vykázalo oproti roku 2006 celkově nárůst jen ve výši 0,7%, díky nárůstu na vznikajících trzích ve výši 10,2%, kdy v průmyslových zemích došlo k poklesu o 0,3 %. Vývoj velikosti světového předepsaného pojistného vykazuje dlouhodobě rostoucí trend (viz graf č.4). Graf č.4: Předepsané pojistné vývoj z celosvětového pohledu (v mld. USD) neživotní pojištění životní pojištění 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: prof. Daňhel, Pojistná teorie (roky 1998-2004), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 3/2008 (rok 2006, 2007), vlastní grafické zpracování Dlouhodobý vývoj komplexních ukazatelů, pojistné na obyvatele a předepsané pojistné/hdp znázorňují následující dva grafy (graf č.5 a graf č.6). 12

Graf č.5: Pojistné na obyvatele - celosvětový vývoj (v USD) neživotní pojištění životní pojištění 700 600 500 400 300 200 100 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: prof. Daňhel, Pojistná teorie (roky 1998-2004), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 4/2007 (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007), vlastní grafické zpracování Graf č.6: Pojištěnost předepsané pojistné/hdp celosvětový vývoj (v %) životní pojištění neživotní pojištění celkem 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: prof. Daňhel, Pojistná teorie (roky 1998-2004), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 4/2007 (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007), vlastní grafické zpracování Vývoj pojištěnosti v zemích Evropské unie Evropská unie představuje, z hlediska hodnot ukazatelů pojištěnosti, rozhodující část pojistného trhu celé Evropy. Její podíl na celoevropském předepsaném pojistném je podle údajů roku 2007 přibližně 93,2% (EU27). 13

Růst předepsaného pojistného znázorňuje graf č.7. Růst předepsaného pojistného vyplývá, kromě rozšíření počtu členských zemí v letech 1995, 2004 a 2007, hlavně ze zvyšujícího se významu pojištění, což bylo ovlivněno zejména ekonomickým růstem. Růstové tendence jsou patrné z dlouhodobého pohledu, ovšem v jednotlivých letech byl vývoj ovlivněn řadou faktorů s různým dopadem na vývoj ŽP a NŽP. Graf č.7: Předepsané pojistné - vývoj v Evropské unii (v mld.usd) (do r. 1995 12 zemí, od r. 1995 15 zemí, od r. 2004 25 zemí, od r. 2007 27 zemí ) neživotní pojištění životní pojištění 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Zdroj: prof. Daňhel, pojistná teorie (roky 1998-2004), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 3/2008 (rok 2006, rok 2007), vlastní grafické zpracování, kde počáteční období s 12-ti členskými zeměmi není již vzhledem k časovému rozsahu grafu znázorněno Komplexní ukazatele pojištění v zemích Evropské unie dosahují úrovně, která patří z celosvětového pohledu k nejvyšším. Dokazuje to hodnota ukazatele velikosti předepsaného pojistného na jednoho obyvatele, která činila v roce 2007 částku 2982,3 USD (viz graf č.8) a ukazatele předepsané pojistné/hdp, která ve stejném roce odpovídala 8,76%. (viz graf č.9). 14

Graf č.8: Pojistné na obyvatele vývoj v Evropské unii (v USD) neživotní pojištění životní pojištění 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 EU15 2005 EU25 2006 EU15 2006 EU25 2007 EU 15 2007 EU 27 Zdroj: prof. Daňhel, Pojistná teorie (roky 1996-2004), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 4/2007 (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007), vlastní grafické zpracování V grafu č.8 jsou pro roky 2005, 2006 a 2007 znázorněny vždy dvě hodnoty předepsaného pojistného na obyvatele, pro EU 15 a EU 25, resp. EU 27 pro rok 2007. Pokles předepsaného pojistného na obyvatele pro EU 25 resp. EU 27 je dán tím, že nárůst předepsaného pojistného po přistoupení nových zemí byl relativně nízký v porovnání s nárůstem počtu obyvatel. Např. pokud jde o poslední rozšíření počtu zemí Evropské unie v roce 2007: Předepsané pojistné se zvýšilo jen o 3962 mil. USD ( EU 25 = 1 562 544 mil. USD, EU 27= =1 566 506 mil. USD) a naproti tomu počet obyvatel se zvýšil o 29 milionů ( EU 25=259,2 mil., EU 27=288,2 mil.) Graf č.9: Pojištěnost předepsané pojistné/hdp vývoj v Evropské unii (v %) životní pojištění neživotní pojištění celkem 10 8 6 4 2 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 EU 15 2005 EU 25 2006 EU 15 2006 EU 25 2007 EU 15 2007 EU 27 Zdroj: prof. Daňhel, Pojistná teorie (roky 1996-2004), sigma 5/2006, Swiss Re (rok 2005), sigma 4/2007 (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007), vlastní grafické zpracování 15

V rámci jednotlivých zemí Evropské unie jsou však značné rozdíly. Např. v roce 2007 nejvyšších hodnot těchto ukazatelů dosáhly tyto země: Velká Británie 7113 USD, 15,7%, Irsko 7171,4 USD, 11,6%, Nizozemí 6262,9 USD 13,4%, Francie 4147,6 USD 10,3%. Nízkých hodnot na druhé straně dosahuje například Řecko (v roce 2007 dosáhlo předepsané pojistné na jednoho obyvatele hodnoty 537,9 USD a předepsané pojistné/hdp hodnoty 1,9%. Mimo území Evropské unie hraje na evropském pojistném trhu významnější roli pojistný trh Švýcarska, který dosahuje vysokých hodnot ukazatelů globální pojištěnosti: předepsané pojistné na jednoho obyvatele v roce 2007 činilo 5740,7 USD a předepsané pojistné/hdp 10,3%. Jako mimoevropskou zemi je možno zmínit USA, kde bylo dosaženo v roce 2007 pojistného na jednoho obyvatele 4086,5 USD a předepsaného pojistného/hdp 8,9%. Vývoj pojištěnosti v České republice Pro český pojistný trh je charakteristický jeho rychlý růst již od jeho vzniku na počátku devadesátých let. Toto se projevuje v neustálém růstu jednotlivých ukazatelů pojištěnosti. Celkové předepsané pojistné se za posledních 10 let zvýšilo téměř 2,4 krát, kdy v roce 1998 činilo zhruba 55,6 mld. Kč a v roce 2007 již 132,9 mld. Kč (viz graf č.10 a tabulka č.1). Graf č.10: Předepsané pojistné v ČR v letech 1998 2007 (v mld. Kč) neživotní pojištění životní pojištění 140 120 100 80 60 40 20 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky 1998 2004), výroční zprávy ČNB (rok 2005, 2006, 2007), vlastní grafické zpracování 16

Tabulka č.1: Předepsané pojistné v ČR v letech 1998 2007 (v mil. Kč) 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Celkem 55 637 62 784 70 589 80 745 90 865 105 946 112 578 117 075 122 090 132 900 NŽP 40 548 42 991 47 819 52 463 56 673 64 817 68 377 72 121 74 857 78 800 ŽP 15 089 19 793 22 770 28 282 34 192 41 129 44 201 44 954 47 233 54 100 Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky 1998 2004), výroční zprávy ČNB (rok 2005, 2006, 2007), údaje roku 2007 zaokrouhleny V průměru bylo vyššího tempa růstu dosahováno v ŽP vzhledem k určitým změnám v přístupu k životnímu pojištění, uplatněním daňových zvýhodnění v rámci životního pojištění se spořící složkou a postupného přizpůsobování role životního pojištění roli, kterou tato oblast pojištění hraje ve vyspělých ekonomikách. Rychlejší průměrný růst ŽP vedl ve sledovaném období k významnému zvyšování podílu ŽP na celkovém předepsaném pojistném, viz graf č.11, kdy v roce 2007 tento podíl činil již 40,7%. Ale ve srovnání s evropským průměrem (63,3% v roce 2007) je tento podíl na českém pojistném trhu stále nízký. Toto je dáno stále nízkým využitím životního pojištění ze strany klientů. O životním pojištění bude blíže zmíněno v kapitole 3.2.1 Výzvy v oblasti důchodového pojištění. Graf č.11: Vývoj podílu životního a neživotního pojištění na celkovém předepsaném pojistném v ČR v letech 1998 2007 (v %) neživotní pojištění životní pojištění 100 80 27,1 31,5 32,3 35 37,5 38,8 39,3 38,4 38,7 40,7 60 40 72,9 68,5 67,7 65 62,5 61,2 60,7 61,6 61,3 59,3 20 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky 1998 2005), výroční zprávy ČNB (rok 2006, 2007), vlastní grafické zpracování 17

Rovněž z pohledu komplexních ukazatelů pojištěnosti vykazuje český pojistný trh rostoucí tendence, viz graf č.12 s tabulkou č.2 a graf č.13 s tabulkou č.3. Graf č.12: Vývoj velikosti předepsaného pojistného na jednoho obyvatele v ČR v letech 1998 2007 (v USD) Celkem ŽP NŽP 700 600 500 400 300 200 100 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky 1998 2005), sigma 4/2007, Swiss Re (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007), vlastní grafické zpracování Tabulka č.2: Vývoj velikosti předepsaného pojistného na jednoho obyvatele v ČR v letech 1998 2007 (v USD) 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Celkem 166,2 175,4 177,5 206,4 272,6 363,4 430,5 477,8 519,6 631,3 ŽP 45,5 55,9 57,9 72,3 102,6 139,4 168,6 183,6 204,1 261,0 NŽP 120,7 119,5 120,2 134,1 170,0 224,0 261,9 294,2 315,5 370,3 Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky 1998 2005), sigma 4/2007, Swiss Re (rok 2006), sigma 3/2008 (rok 2007) 18

Graf č.13: Vývoj předepsaného pojistného/hdp v ČR v letech 1998 2007 (v %) Celkem předepsané NŽP ŽP 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky 1996 2004), výroční zprávy ČNB (rok 2005, 2006, 2007), vlastní grafické zpracování Tabulka č.3: Vývoj předepsaného pojistného/hdp v ČR v letech 1998 2007 (v %) 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Celkem předepsané pojistné/hdp (v %) 3,05 3,34 3,62 3,74 3,95 4,1 4 3,9 3,8 3,7 NŽP 2,0 2,1 2,2 2,2 2,3 2,5 2,4 2,4 2,3 2,2 ŽP 1,05 1,24 1,42 1,54 1,65 1,6 1,6 1,5 1,5 1,5 Zdroj: Jaroslav Daňhel, Pojistná teorie (roky 1996 2004), výroční zprávy ČNB (rok 2005, 2006, 2007) V posledních 4 letech dochází k mírnému snižování podílu předepsaného pojistného na hrubém domácím produktu. Bylo to dáno z důvodu rychlejšího růstu ekonomiky v tomto období, kdy % růstu HDP bylo vyšší než % růstu předepsaného pojistného. Český pojistný trh v rámci zemí Evropské unie dosáhl v roce 2007 přibližně 0,65% na celkovém předepsaném pojistném. Z pohledu ukazatelů pojištěnosti patří ČR v rámci nových členských zemí Evropské unie mezi země s nejvyššími hodnotami těchto ukazatelů. 19

2.2 Vývoj pojištěnosti v roce 2007, porovnání s obdobím 1997-2006 Světové pojišťovnictví bylo možno v roce 2007 charakterizovat jako sektor v dobré kondici při mírném zpomalení růstu. Pokračovala mohutná expanze globálního objemu příjmů z pojistného. V roce 2007 celkové pojistné celosvětově vzrostlo o 3,3% (2006: 4%). Celkové příjmy z pojistného v neživotním pojištění se zvýšily pouze o 0,7%, zatímco celkové příjmy z pojistného v životním pojištění vzrostly v roce 2007 o 5,4%. V roce 2006 vzrostly příjmy z neživotního pojistného o 3,9% a z životního o 4,1%. Celková výše příjmu z pojistného se vyšplhala na 4 061 mld. USD. Na této částce se životní pojištění podílelo 2 393 mld. USD a neživotní pojištění 1 668 mld. USD. Makroekonomické prostředí bylo charakteristické mírným zpomalením hospodářského růstu a růstem inflace, který byl tažen prudkým zvýšením cen potravin a energií. Přestože akciové trhy byly na konci roku 2007 silné, na počátku roku 2008 se propadly. Životní pojištění v roce 2007 i nadále expandovalo, růst se zrychloval především v průmyslových ekonomikách s výjimkou Japonska a kontinentální Evropy. Růst v průmyslových zemích byl tažen především prodejem důchodového pojištění a dalších produktů orientovaných na akumulaci majetku. Životní pojištění na vznikajících trzích bylo taženo především silnou výkonností ekonomiky a potenciálem dohánění vyspělých ekonomik. Také v oblasti růstu příjmů z neživotního pojištění byly zaznamenány odlišné trendy ve vyspělých a rozvíjejících se zemích. Zatímco objem příjmů z pojistného se ve vyspělých zemích snížil, na vznikajících trzích se růst zpomalil jen nepatrně. Pokračoval tlak na snižování sazeb pojistného. Americká krize sub-prime hypoték zasáhla globální finanční trhy v polovině roku 2007 a postupně přešla do celosvětové finanční krize (viz kapitola 4.1 - Příčiny vzniku hypoteční krize, její vývoj a důsledky). V roce 2007 měla ještě na celosvětovou ekonomiku pouze omezený vliv. Ve skutečnosti se růst pouze mírně snížil na 3,8% (2006: 4%), ale stále zůstával vysoko nad desetiletým průměrným růstem, který činil 3%. Světový hrubý domácí 20

produkt (HDP) překročil hodnotu 54 000 mld. USD. Na rozdíl od minulých let byla Severní Amerika jediným regionem, který rostl pomaleji než jeho desetileté průměrné tempo růstu (viz příloha č.1). Růst v průmyslových zemích se v roce 2007 obecně zpomalil, na rozvíjejících se trzích tomu bylo přesně naopak. K nejvýraznějšímu zpomalení došlo v USA a Japonsku. Západní Evropa byla zasažena méně, ale i tam si rozšiřující se krize a rostoucí ceny ropy vybraly svou daň v podobě zpomalení růstu. Naproti tomu růst se zvýšil ve Velké Británii, Austrálii a v některých nově industrializovaných asijských ekonomikách, kde byl povzbuzen vysokými cenami komodit. Naproti tomu rozvíjející se tržní ekonomiky rostly v roce 2007 o 7,3% (2006: 7,2%), což je vysoko nad dlouhodobým trendem. Tyto ekonomiky těžily z dalšího zvyšování cen potravin a energií, jakož i z mohutné domácí poptávky. Afrika byla jediným regionem, který vykázal výrazné zvýšení růstu, 6,7% (2006: 5,4%). Čína a Indie i nadále expandovaly mimořádným tempem, ale přesto se růst v Indii mírně zpomalil. Míry inflace po celém světě začaly ostře narůstat během třetího čtvrtletí 2007, i když růst je výraznější na rozvíjejících se trzích. Pokud jde o kapitálové trhy, s výjimkou Japonska, akciové trhy na celém světě v prvních třech čtvrtletích roku 2007 nepřetržitě rostly. Index akciových trhů na rozvíjejících se trzích vykázal celoroční růst o 37%. V Německu index silně vzrostl o 22%. Americký Dow Jonesův index vzrostl o 6,4%, britský index rostl o něco slabším tempem (3,8%). V Japonsku ovšem akcie poklesly o 11%. Většina trhů ale dosáhla vrcholu v posledním čtvrtletí roku 2007 a v následujícím období akcie výrazně ztratily hodnotu, v první řadě se to týkalo bankovního sektoru. V prvních pěti měsících roku 2008 se ztráty pohybovaly mezi -2,9% (DJ - USA) a -13% (DAX - Německo). Monetární politika byla v jednotlivých vyspělých zemích různá. Zatímco americký FED začal v důsledku úvěrové krize agresivně snižovat úrokové sazby, Bank of England snížila úrokové sazby jen mírně. Evropská centrální banka, která se primárně zaměřuje na udržení inflace pod kontrolou, ponechala úrokové sazby nezměněné. 21

Charakteristikou životního pojištění v roce 2007 bylo zrychlení růstu příjmů z pojistného v oblasti životního pojištění. V roce 2007 se příjmy z pojistného v oblasti životního pojištění celosvětově zvýšily o 5,4% na 2 393 mld. USD, čímž předstihly dlouhodobý růst příjmů z pojistného v průmyslových zemích s výjimkou západní Evropy a Japonska. V západní Evropě byla vysoká výkonnost v Británii, největším trhu, neutralizována negativním vývojem v Německu, Francii a Itálii. Podobně bylo velké zrychlení v nově industrializovaných asijských ekonomikách (Hong Kong, Singapur, Tchaj-wan a Jižní Korea) částečně zneutralizováno dalším neuspokojivým výsledkem v Japonsku. Na vznikajících trzích vedly výrazné regionální rozdíly k celkovému výraznému růstu 13,1%, mírně pod dlouhodobou hodnotou 13,5%. Střední a východní Evropa i nadále rostly nad dlouhodobým průměrem, a to díky silnému ekonomickému zázemí, silné poptávce po produktech vázaných na investiční fondy a zotavení ruského trhu životního pojištění. Charakteristikou neživotního pojištění v roce 2007 byl pokles v průmyslových zemích, který byl částečně neutralizován rozvíjejícími se trhy. Růst příjmů z pojistného v roce 2007 zpomalil na 0,7% a dosáhl hodnoty 1 668 mld. USD. Příjmy z pojistného se snížily napříč všemi vyspělými regiony, se zřetelnou výjimkou nově industrializovaných asijských ekonomik. Oproti slabému růstu ve vyspělých zemích, kde byl příčinou nepřetržitý tlak na sazby, rozvíjející se trhy silně expandovaly, tempo růstu zde bylo jen nepatrně pomalejší než v roce 2006 a stále ještě překračovalo trendová data za posledních deset let. Vývoj příjmů z pojistného stagnoval především v Severní Americe (-1,0%) a západní Evropě (-0,2%). V Evropě pokles ve vyspělých zemích vykompenzoval pokračující silný růst ve střední a východní Evropě (12%). Z rozvíjejících se trhů to byla pouze Afrika, kde došlo k významnému snížení na pouhých 0,6% (2006: 6,2%). Blízký Východ a střední Asie i nadále expandovaly při zdravých úrovních růstu ve výši 9,6%, což je výrazně v souladu s dlouhodobým trendem 10%. V roce 2007 zaznamenal sektor neživotního pojištění solidní výsledky. Průměrná výše pojištěných škod způsobených katastrofami a příznivý vývoj rezerv v předchozím roce pozitivně přispěly k pojistně-technickým výsledkům. 22

Průmyslové země: Ve vyspělých zemích rostly příjmy z pojistného i nadále nejvíce v životním pojištění. Příjmy z pojistného ve vyspělých zemích, které generují 90% celosvětových příjmů z pojistného, rostly v roce 2007 o 2,4% na 3 644 mld. USD. To je v souladu s celkovou výkonností hospodářství, ale pod dlouhodobým tempem růstu. Životní pojištění V roce 2007 vzrostly příjmy z pojistného o 4,6% (2006: 3,1%). Tak se dostaly nad dlouhodobé tempo růstu ve výši 3,8% a překonaly i růst HDP ve všech zemích s výjimkou Japonska a zemí kontinentální Evropy. Celkový obrat byl tažený silným růstem příjmů z pojistného v USA a Velké Británii. Prodeje nepenzijních spořících produktů jakož i penzijních a anuitních produktů vedly ve Velké Británii k dvoucifernému růstu. Růst významně akceleroval i v nově industrializovaných asijských zemích, kde byl tažený silnou poptávkou po produktech vázaných na investiční fondy a anuitních produktech. Neživotní pojištění V průmyslových zemích se v roce 2007 příjmy z pojistného v neživotním pojištění snížily o 0,4%, z 3,2% v roce 2006, a to na pozadí negativních výsledků v USA, Japonsku a všech ostatních významných průmyslových ekonomikách. Pokles byl zaznamenán napříč všemi obory pojišťovnictví, i když mezi jednotlivými regiony existovaly rozdíly. Naproti tomu nově industrializované asijské ekonomiky zažívaly silný nárůst příjmů z pojistného, a to díky příznivé hospodářské situaci Densita a penetrace pojištění V průmyslových zemích bylo na pojištění v roce 2007 vydáno průměrně 3 577 USD na hlavu (viz příloha č.2), z toho 2 143 USD bylo vydáno na životní a 1 434 USD na neživotní pojištění. To je zhruba o 270 USD více než v roce 2006. Penetrace pojištění měřená jako procento HDP zůstala při hodnotě 9% nezměněná. Je to výsledek celkového nárůstu penetrace životního pojištění ve dvou třetinách průmyslových zemí na 5,4%, a celkového poklesu neživotního pojištění téměř ve všech průmyslových zemích na 3,6%. 23

Severní Amerika: Životní pojištění Životní pojištění v Severní Americe expandovalo v roce 2007 o 5,8% díky výjimečně silnému růstu sektoru životního pojištění jak v USA tak v Kanadě. Zvýšila se atraktivita životního pojištění pro starší občany a tím byl nastartován prodej v tomto segmentu. V Kanadě vzrostly příjmy z pojistného v roce 2007 o velmi výrazných 11%, což přestavuje čtyřnásobek růstu HDP. Zdravým tempem se zvyšoval počet nově uzavíraných smluv, a to díky mohutnému prodeji produktů zaměřených na správu majetku (wealth management) a produktů kombinujících ochranu a spoření. Poskytovatelé životního pojištění v Severní Americe vykázali dobré výsledky, se ziskovostí jen o málo nižší než v roce 2006. Neživotní pojištění Odhaduje se, že příjmy z neživotního pojistného se v roce 2007 snížily o 1% oproti nárůstu o 1,8% v roce 2006. Důvodem špatné výkonnosti byl propad o 1,3% u pojistného za neživotní pojištění v USA. Propad v USA byl všeobecný, všechny obory kromě majetkového a námořního pojištění vykázaly v roce 2007 klesající příjmy z pojistného. V Kanadě, která se na severoamerickém trhu podílí 8%, vzrostly v roce 2007 příjmy z neživotního pojistného o 2,9%. Západní Evropa: Životní pojištění V roce 2007 se příjmy z pojistného v sektoru životního pojištění v západní Evropě zvýšily o 5,5%, v roce 2006 to bylo o 6,6%. Růst byl tažený zvýšenými disponibilními příjmy, konjunkturou na akciových trzích v první polovině roku 2007 a pevnými prodeji individuálních a zaměstnaneckých penzijních produktů. Růst se ale v jednotlivých zemích velmi lišil. Ve Velké Británii příjmy z pojistného prudce vzrostly o 23%, což lze připsat mimo jiné silnému zvýšení úspor a osobních důchodů. Příjmy z pojistného v Irsku také silně vzrostly (14%), ovšem na řadě významných evropských trhů příjmy poklesly, konkrétně ve Francii (-4%) a Itálii (-14%). Pokračoval posun směrem k produktům vázaným na investiční fondy a produktům s jednorázovým placením pojistného, se zvyšujícím se významem aktivit zaměřených na individuální a kolektivní penzijní pojištění. 24

Neživotní pojištění Příjmy z pojistného v sektoru neživotního pojištění v západní Evropě v roce 2007 mírně poklesly, a to o -0,2%. Dobré výsledky za období 2003-2006 zvýšily solventnost pojišťoven, a toto zvýšení na straně nabídky také vedlo k prudší konkurenci a pomalému růstu příjmů z pojistného na většině evropských trhů. Největší trhy, Německo a Velká Británie, vykázaly klesající objem příjmů z pojistného, především z důvodu klouzavých sazeb pojištění motorových vozidel v Německu. Mezi prvními pěti evropskými trhy vykázaly pouze Francie a Nizozemsko určitý růst, zatímco Itálie stagnovala. Růst ve zmíněných zemích lze přičíst především úrazovému a zdravotnímu pojištění Japonsko a nově industrializované asijské ekonomiky: Životní pojištění Odhaduje se, že celkové příjmy z životního pojištění v Japonsku klesly v roce 2007 o 3,6% a že v roce 2007 poklesl prodej jak nových individuálních životních tak i anuitních produktů. Národní poštovní pojišťovací služba se od října 2007 privatizuje, ale prodej nových produktů zůstává pomalý, především z důvodu nízké přitažlivosti jejich hlavního pojištění pro případ smrti či dožití s garantovanými nízkými sazbami. Všechny ostatní vyspělé asijské trhy i nadále vykazovaly silný růst příjmů z pojistného v sektoru životního pojištění, v rozpětí od 10,5% v Jižní Koreji až po 25,5% v Hong Kongu. Podobně jako v předcházejícím roce byl růst tažen silnou poptávkou po produktech vázaných na investiční fondy, zejména v Hong Kongu a Singapuru. Anuitní produkty také hrály významnější roli v Jižní Koreji a Tchajwanu. Odhaduje se, že ziskovost je na všech trzích obecně dobrá. Neživotní pojištění Příjmy z pojistného v segmentu neživotního pojištění utrpěly v Japonsku v roce 2007 pokles o 1,6% poté, co se v průběhu předcházejícího roku propadly o 0,6%. Slabými stránkami byly především segmenty pojištění pro případ požáru a úrazového pojištění. Lze očekávat, že technické výsledky se mírně zhorší, protože se v nich odrazí červencové zemětřesení v Niigatě, které vedlo k pojištěným škodám ve výši 7,8 mld. JPY, což je pátá největší pojištěná škoda způsobená zemětřesením, ke které kdy v Japonsku došlo. Ve světle snížení příjmů z pojistného se pojišťovny snaží rozšířit distribuci a pronikat do dalších odvětví. Příjmy z pojistného v segmentu neživotního pojištění silně rostly v Jižní Koreji (+12,4%) a Singapuru (+13,7%) díky silné ekonomické aktivitě, v Hong Kongu a Tchaj-wanu rostly 25

příjmy z pojistného pomaleji. V Hong Kongu došlo ke zpomalení v důsledku zhoršení výkonnosti zákonného pojištění, zatímco Tchaj-wan vykázal celkové oslabení. Lze očekávat, že hospodářské výsledky zůstanou stabilní. Oceánie: Životní pojištění V Oceánii došlo v sektoru životního pojištění v roce 2007 k růstu o 7,9%, taženému především 8% růstem v Austrálii. Růst tohoto regionu dosáhl v roce 2006 6,2%. Reforma důchodového připojištění jejíž součástí jsou nově předepsané limity na maximální příspěvky počínaje 1. červencem 2007 napomohla k růstu celého odvětví ve druhém čtvrtletí. Zároveň také mohutně rostly sektory kolektivního rizikového pojištění (+16%), individuálního pojištění pro případ smrti (+8,1%) a pojištění pro případ invalidity (+5,9%). Na Novém Zélandu vzrostlo životní pojištění v roce 2007 o 5,5% oproti 5,0% v roce 2006. Neživotní pojištění Růst příjmů z pojistného byl v tomto regionu i nadále neuspokojivý, když mírně poklesl o 0,2%. Odhaduje se, že příjmy z pojistného v australském neživotním pojištění v roce 2007 mírně poklesly o 0,3% (2006: -2,4%). Toto oslabení především odráží klesající ceny na vysoce konkurenčním trhu. Především komerční segmenty, jako např. pojištění odpovědnosti, komerční pojištění motorových vozidel a majetku, jsou pod tlakem. Růst příjmů z pojistného v segmentu neživotního pojištění na Novém Zélandu se v roce 2007 udržoval na více méně stabilní úrovni 0,7% (2006: +1,9%). Podobně jako v Austrálii stagnoval i růst nejdůležitějšího komerčního pojištění, zatímco individuálním druhům pojištění se dařilo lépe. Vznikající trhy Jižní a východní Asie: Tuto oblast charakterizoval pokračující silný růst na většině trhů Životní pojištění Příjmy z pojistného v sektoru životního pojištění v roce 2007 v Číně silně rostly (+19%) oproti 8,7% v roce 2006. Klíčovými faktory stimulujícími růst byly solidní růst příjmů 26

z pojištění nemovitostí a individuálního pojištění a rostoucí úsilí poskytovatelů pojištění pronikat do různých segmentů trhu. V Indii v roce 2007 růst životního pojištění zpomalil z výjimečně silného tempa 39,1% v roce 2006 na udržitelnějších 14,2%. Společnosti působící v soukromém sektoru se i nadále snažily zvyšovat podíl na trhu prostřednictvím nových produktů a distribučních kanálů. V jihovýchodní Asii nastartovaly růst trhu silné prodeje produktů vázaných na investice (např. v Indonésii a na Filipínách). Příjmy z pojistného v roce 2007 také ostře vzrostly ve Vietnamu, což byl první rok členství této země ve WTO. Neživotní pojištění Příjmy z pojistného v oblasti neživotního pojištění v roce 2007 opět rostly o 20%, díky neustávajícímu silnému hospodářskému růstu a zavedení povinného pojištění odpovědnosti za škody způsobené provozem motorového vozidla v červenci 2006. K ziskovosti pojišťoven přispěla v roce 2007 absence významnějších škodních událostí a konjunktura akciových trhů. Konstantní růst příjmů z pojistného v neživotním pojištění vykázala Indie (5,6%), na jeho čele byla další expanze soukromých společností. Odhaduje se, že v jihovýchodní Asii se příjmy z pojistného v neživotním pojištění zvýšily, ale pouze mírně. Latinská Amerika a Karibik: Tato oblast zaznamenala v celém spektru silný růst. Životní pojištění Silná ekonomická výkonnost ve většině latinskoamerických zemí podpořily v roce 2007 vývoj na trhu životního pojištění. Růstem příjmů z pojistného ve výši 11% dosáhl region druhý rok za sebou dvouciferného tempa růstu (2006: 13,7%). Největší měrou přispěly k celkovému růstu dva největší trhy regionu, Brazílie a Mexiko, a to na základě růstu individuálního životního pojištění. Chile, stimulované tržbami z penzijního pojištění, rovněž významnou měrou přispělo k tomuto výsledku, zatímco v případě Kolumbie bylo hlavním hnacím momentem kolektivní životní pojištění. Neživotní pojištění V Latinské Americe vzrostl v roce 2007 objem příjmů z neživotního pojištění o 8,3% (2006: +9,7%), byl podpořen solidním ekonomickým prostředím. V Brazílii rostly v roce 2007 všechny segmenty neživotního pojištění, k tomuto růstu největší měrou přispěly segmenty pojištění motorových vozidel (+2%) a majetkového pojištění (7%), a to díky jejich velikosti. 27

Ve většině zbývajících významných ekonomik bylo hlavním společným motorem růstu pojištění motorových vozidel, a to dokonce i v Mexiku a Kolumbii, kde je konkurence poměrně velká. Růst zaznamenalo také majetkové pojištění, a to především v Mexiku. Střední a východní Evropa: Životní pojištění Oblast střední a východní Evropy byla charakterizována silným růstem životního pojištění. V roce 2007 vzrostly ve střední a východní Evropě příjmy z pojistného v sektoru životního pojištění o 17% (2006: +19%). Hlavní trhy rostly, s několika málo výjimkami, dvouciferným tempem. V Rusku po třech letech klesajících příjmů z pojistného vzrostl jejich objem v sektoru životního pojištění o 30%. Země střední Evropy vykázaly v roce 2007 růst příjmů z pojistného mezi 9% a 20%, ten byl tažen především silným růstem pojištění vázaného na investiční fondy a ochranným životním pojištěním. Pokud jde o další východoevropské státy, pobaltské státy (+34%) a země jihovýchodní Evropy (+15%) opět vykázaly dvouciferný růst. Neživotní pojištění Ve střední a východní Evropě vzrostly v roce 2007 příjmy z pojistného v neživotním pojištění o přibližně 12%. Růst v Rusku zůstal silný, přibližně 16% a byl tažený růstem povinného zdravotního pojištění. V zemích střední Evropy byl růst neživotního pojištění (+3,7%) nižší než růst HDP. V České republice (-0,7%) a Maďarsku (-3,5%) příjmy z pojistného dokonce klesly, což odráželo slabou výkonnost v segmentu pojištění motorových vozidel a majetkového pojištění. Trh neživotního pojištění v pobaltských zemích vzrostl o 24% a v jihovýchodní Evropě o 12%. Blízký Východ, střední Asie a Turecko: Životní pojištění Odhaduje se, že životní pojištění v tomto regionu vzrostlo v roce 2007 o 7,4% (2006: +8,8%), což je pod dlouhodobým průměrem. Tempo rozvoje bylo v rámci regionu různé. Zatímco země Rady pro spolupráci zemí v oblasti Perského zálivu (GCC) a Libanon vykázaly velmi zdravé, dvouciferné tempo růstu, nemohl tento pozitivní výsledek vyvážit velmi špatný vývoj v Turecku (-5,9%). Turecký sektor životního pojištění i nadále trpěl přesunem pojistných 28

smluv na životní pojištění do sektoru penzijního pojištění, vyvolaným regulačními změnami. Ochlazující se ekonomika a setrvávání zvýšené míry inflace růst dále brzdily. Neživotní pojištění Neživotní pojištění na Blízkém Východě, ve střední Asii a Turecku v roce 2007 vzrostlo o 10%. Přestože jde o vynikající výsledek, je to výsledek výrazně horší než 18%, kterých region dosáhl v roce 2006. V Turecku, které k objemu příjmů z pojistného v segmentu neživotního pojištění tohoto regionu přispívá více než jednou třetinou, růst výrazně zpomalil, na 6,9%, k čemuž došlo především v důsledku slabého vývoje majetkového pojištění a povinného pojištění proti zemětřesení (2006: +15%). Neživotní pojištění v Saudské Arábii a Spojených arabských emirátech byl i nadále tažen majetkovým pojištěním, pojištěním technických rizik, pojištěním motorových vozidel a zdravotním pojištěním. Dalšími faktory ovlivňujícími růst byla přísnější regulační opatření a jejich zvýšené vymáhání, a také zavedení povinných typů pojištění (tj. povinné ručení a zdravotní pojištění). Afrika: Růst tohoto regionu zpomalil v důsledku zpomalení sektoru pojišťovnictví v Jižní Africe. Životní pojištění Příjmy z pojistného v sektoru životního pojištění se v Africe v roce 2007 zvýšily o 3,4%, oproti 21,6% v roce 2006. Dominantním trhem je Jižní Afrika, s 92% podílem na objemu příjmů z pojistného ze životního pojištění v regionu. Příjmy z pojistného v sektoru životního pojištění v Jižní Africe vzrostly o 2,6% (což je snížení z 21,9% v roce 2006). Druhý a třetí největší trh, Maroko a Egypt, naopak velmi silně vzrostly, Maroko o 39,5% a Egypt o 25,4%, i když se stále jedná o relativně malé trhy. Neživotní pojištění Po dvou silných letech vzrostlo v roce 2007 neživotní pojištění o pouhých 0,6%, v předchozím roce to bylo o 6,2%. Toto výrazné zpomalení jde na vrub -1,3% výsledku v Jižní Africe, která se na objemu příjmů z pojistného v neživotním pojištění regionu podílí přibližně z poloviny. Maroko, druhý největší trh, vykázalo silný růst příjmů z pojistného ve výši 8,8%, což je oproti předchozímu roku více než dvojnásobný nárůst. 29

3 Současné trendy ve světovém a českém pojišťovnictví 3.1 Bankopojištění Bankopojištění, tj. poskytování pojištění bankami, je zavedeným a rostoucím kanálem distribuce pojištění. Bankopojištění se ovšem v jednotlivých částech světa uplatňuje různě. Některé odlišnosti by bylo možné vysvětlit regulačními omezeními a rovněž kulturními a socio-demografickým faktory. I přes tyto odlišnosti se penetrace bankopojištění v posledních letech zvýšila, a to platí především pro rozvíjející se ekonomiky. sigma 2/1992 definovala bankopojištění jako strategii přijímanou bankami a pojišťovnami s cílem fungovat na finančním trhu více či méně integrovaným způsobem. Tato definice podtrhuje propojení různých finančních služeb a také distribuce tohoto typu produktů. Jiné definice zdůrazňují stupeň integrace mezi bankovnictvím a pojišťovnictvím, neboť někteří pozorovatelé se domnívají, že skutečné bankopojištění vyžaduje poměrně vysoký stupeň integrace těchto dvou sektorů. Jiné, přísnější definice stanoví, že pojišťovací produkty musí být speciálně vyvinuté pro distribuci bankopojišťovacími kanály. sigma 5/2007 definuje bankopojištění jako společné úsilí bank a pojišťoven poskytovat pojišťovací služby zákaznické základně banky. Cílem je zachytit velmi rozmanité formy modelů bankopojištění, které se uplatňují v různých částech světa, na rozdíl od více zaměřeného a integrovaného přístupu kontinentální Evropy. Úspěšné modely bankopojištění zatím spočívají v prodeji zjednodušených produktů na přepážce zákazníkům, kteří činí rozhodnutí přímo na místě. Pojišťovací produkty nabízené bankami mají tendenci doplňovat stávající produkty bank, což může vést ke zvýšení prodejních příležitostí. Celosvětově pojišťovny úspěšně využívají bankopojištění na trzích s nízkou penetrací pojištění a s omezeným výběrem distribučních kanálů. Očekává se, že 30

integrace bankovnictví a pojišťovnictví může pomoci snížit náklady a maximalizovat synergie. Úspory spojené s integrovaným provozem ale stále častěji narážejí na změny regulace. Nová regulatorní opatření eliminovala řadu kapitálových výhod, kterým se dříve poskytovatelé bankopojištění těšili. Snaha o dosažení dodatečného růstu ale zároveň motivuje některé bankopojišťovny k hledání alternativních obchodních modelů. Někteří se například začínají zaměřovat výhradně na distribuci a uplatňují multi-dodavatelské a multi-kanálové strategie. V některých zemích také nabývá na významu prodej složitějších produktů a distribuce produktů neživotního pojištění. Mnohá z těchto řešení vyžadují zásadní změnu stávajících prodejních a podpůrných procesů, a to především v oblastech jako správa pojistných událostí, protože frekvence pojistných událostí je u produktů neživotního pojištění vyšší. 3.1.1 Koncepce bankopojištění a faktory podporující jeho rozvoj Výběr bankopojišťovacích modelů závisí na specifickém socio-ekonomickém, kulturním a regulačním prostředí příslušných trhů, jakož i na infrastruktuře těchto trhů a preferencích spotřebitelů. Definování variability bankopojišťovacích modelů usnadňuje řada atributů: vlastnictví, POS (point of sale, místo prodeje), produkty, klientská databáze, dodavatelé produktů, provádění politiky (viz tab. č.4). Zatímco je běžné klasifikovat modely bankopojištění podle vlastnické struktury (tj. nezávislá činnost, joint ventures, pobočky), bylo by možné provést další klasifikace na základě ostatních uvedených atributů. Preferovaný model (tj. vybraná varianta z následující tabulky) může pomoci objasnit některá zevšeobecnění založená na zkušenostech z minulosti. V zásadě lze říci, že čím vyšší je stupeň propojení pojišťovacích a bankovních aktivit, tím snazší je pro bankopojišťovny snižovat produkční náklady a vyvíjet integrované produkty. Vyšší míra propojení rovněž usnadňuje sdílení databází zákazníků. Na některých trzích je ale předávání informací o zákaznících omezeno resp. zakázáno. 31

Tabulka č.4: Definování vlastností různých modelů bankopojištění Atributy Variace* * Smyslem není podat úplný výčet, ne každá varianta je realizovatelná Vlastnictví nezávislá činnost joint venture pobočka POS pojišťovací agenti působí v pobočkách banky = point of sale banka funguje jako autorizovaný makléř = místo prodeje pracovníci banky jsou kvalifikovanými pojišťovacími agenty prodej prostřednictvím smíšených kanálů (např. pobočky, direct mailing, internet) Produkty jednoduché produkty prodávané na základě spolupráce jednoduché produkty, které jsou spojeny se stávající nabídkou banky (např. životní pojištění pro příjemce úvěrů) produkty vyžadující intenzivní poradenství, šité na míru potřebám zákazníka Databáze klientů omezené sdílení databáze zákazníků bank banka aktivně sdílí databázi s partnerskou pojišťovnou/pojišťovnami Dodavatel produktu produkty vytvořené bankopojišťovnou banka odpovídá pouze za distribuci, produkty dodává jeden (smlouva o exkluzivitě) nebo více dodavatelů Provádění politiky provádí partnerská pojišťovna provádí pobočky banky specializované na pojišťovnictví outsourcováno třetím stranám Zdroj: Swiss Re, sigma No 5/2007 Výkonnost bankpojištění se liší v závislosti na množství faktorů, které jsou často vzájemně propojené. K hlavním faktorům patří : - regulační režim - daňové režimy u dlouhodobých spořících produktů - složitost produktů - síla alternativních kanálů Pro úspěšný rozvoj bankopojištění má zásadní důležitost podpůrné regulační prostředí. Je zřejmé, že základní podmínkou pro rozvoj bankopojištění je liberální regulace umožňující, aby banky vlastnily pojišťovny a aby sítě bank prodávaly pojistné produkty. Například v Itálii umožnil vznik bankopojištění zákon Amato Law z roku 1990, který dovolil, aby banky investovaly do pojišťoven. Nedávným příkladem je uvolnění omezení v Asii, konkrétně v Indii, Číně, Japonsku a Jižní Koreji, které podpořilo růst tohoto kanálu. Naproti tomu 32

v Kanadě banky de facto nesmí prodávat pojistné produkty prostřednictvím svých poboček, přestože smí být vlastníky pojišťoven. Ve Velké Británii je úspěšný rozvoj bankopojištění zatím omezen silnou regulací procesu prodeje dlouhodobých produktů. V Itálii, Francii a Španělsku napomohl rozvoji bankopojistných produktů příznivý daňový režim. Například ve Francii profitovaly do roku 1995 produkty životního pojištění z několika daňových zvýhodnění, zahrnujících možnost odečtení až 25% pojistného z daní, osvobození od daně z příjmu z kapitálových zisků po osmi letech a osvobození od dědické daně ve většině případů. Bankopojišťovny byly schopné využít těchto daňových zvýhodnění a nabízely jednoduché, nízkonákladové, dlouhodobé spořící produkty, které se staly atraktivní alternativou tradičních složitějších nabídek sektoru pojišťovnictví. Naproti tomu bankopojištění v Německu je omezeno neexistencí daňově zvýhodněných jednoduchých produktů životního pojištění s jednorázovým placením pojistného. Navzdory zrušení daňového zvýhodnění životního pojištění ve Francii, Itálii a Španělsku v polovině 90. let 20. století prokázaly bankopojišťovny v těchto zemích vysokou míru flexibility a odolnosti. Ve Francii se tržní podíl bankopojištění zvýšil ze 60% v roce 2001 na 64% v roce 2006. Tento výsledek nelze přičíst pouze úspěšné integraci poboček zabývajících se pojišťěním do činnosti mateřské banky jako v případě modelu nedobrovolného převzetí, ale také novému zaměření na poradenství. Bankopojišťovny rozšiřují svou všeobecně zaměřenou pracovní sílu o finanční poradce. Na mnoha vznikajících trzích, například v Asii, se bankopojištění velmi silně rozvinulo i přes zřetelnou absenci jakýchkoli významných daňových pobídek. Prodej pojistných produktů bankami je vysoký v zemích, kde jsou produkty relativně jednoduché a mají přirozeně blízko ke stěžejním bankovním produktům. Bankopojišťovny jsou úspěšnější v prodeji alternativ depozitních produktů, jakými jsou např. jednoduché produkty vázané na investiční fondy a další produkty, které lze snadno napojit nebo prodávat spolu s hypotékami, úvěry či vklady (např. pojištění domácnosti, pojištění pro případ smrti vázané na hypotéku, pojištění úvěru). Tyto produkty jsou velmi vhodné k prodeji všeobecně zaměřenými bankovními prodejci. Naproti tomu zaznamenaly bankopojišťovny pouze omezenou úspěšnost prodeje složitých produktů vyžadujících odborné poradenství, jako např. důchodové pojištění ve Velké Británii. Ovšem například bankopojišťovny ve Francii začínají diverzifikovat směrem ke složitějším produktům, a to dokonce nezávisle na hlavních bankovních službách. Produkty zahrnují sofistikované produkty životního pojištění zacílené na nejbohatší jednotlivce a dlouhodobé pojištění zdravotní péče. 33