Bankovní institut vysoká škola Praha Katedra bankovnictví a pojišťovnictví Komparace vybraného pojistného produktu v nabídce pojišťoven v ČR Bakalářská práce Autor: Markéta Nepožitková Bankovní management, BMI Investiční bankovnictví Vedoucí práce: Ing. Alois Rous, CSc. Praha Duben, 2012
Prohlášení: Prohlašuji, ţe jsem bakalářskou práci zpracovala samostatně a v seznamu uvedla veškerou pouţitou literaturu. Svým podpisem stvrzuji, ţe odevzdaná elektronická podoba práce je identická s její tištěnou verzí, a jsem seznámena se skutečností, ţe se práce bude archivovat v knihovně BIVŠ a dále bude zpřístupněna třetím osobám prostřednictvím interní databáze elektronických vysokoškolských prací. V Příbrami, dne 30. 4. 2012 Markéta Nepoţitková
Poděkování Ráda bych poděkovala všem, kteří mi pomohli při vzniku této práce. Mé poděkování patří především panu Ing. Aloisu Rousovi, CSc., vedoucímu mé bakalářské práce, za rady, pomoc a konzultace při psaní práce. Dále bych ráda poděkovala zaměstnancům pojišťoven, jejichţ produkty jsem porovnávala, za vstřícnost, poskytnuté informace a podklady nutné pro zpracování práce.
Anotace Tato práce na téma Komparace vybraného produktu v nabídce pojišťoven v ČR je zaměřena na investiční ţivotní pojištění. Cílem práce je analyzovat produkt investičního ţivotního pojištění, provést jeho komparaci u tří pojišťoven a vyhodnotit nejlepší variantu. Teoretická část se zabývá významem pojišťovnictví a ţivotního pojištění. Obsahuje dělení na jednotlivé druhy ţivotního pojištění, vlastnosti investičního ţivotního pojištění, včetně srovnání investičního ţivotního pojištění s jinými moţnostmi investic na finančním trhu jako demonstraci jeho výhod nejen v moţné součásti zabezpečení se na stáří. V analytické části jsou představeny tři pojišťovny a jejich produkty investičního ţivotního pojištění vybrané pro komparaci. Konkrétně to jsou Česká pojišťovna a.s. s produktem Diamant, Pojišťovna České spořitelny, a.s. s pojištěním FLEXI a ČSOB pojišťovna, a.s. s produktem Forte. Jejich komparace je prováděna na základě metody fuzzy logiky. Klíčová slova: ţivotní pojištění, investiční ţivotní pojištění, pojistné, investiční podílové fondy, metoda fuzzy logiky. Annotation This thesis on Comparison of selected insurance product offered in Czech republic is aimed at investment life insurance. The objective of this thesis is to analyze life insurance product and then do a comparison at 3 insurance companies and find the best version. Theoretical part deals with the importance of insurance of life insurance. It contains division of it into kinds of life insurances, the properties of life insurance including comparison of investment into life insurance to other investment opportunities as demonstration of it s advantages not only in ability to gain wealth at old age. In the analytical part 3 insurance companies are introduced with their products of investment life insurance choosen for comparison. Namely it is Česká pojištovna a.s. with product Diamant, Pojištovna České spořitelny, a.s. with FLEXI insurance and ČSOB pojišťovna, a.s. with it s product Forte. The comparison is performed based on fuzzy logic method. Key words: life insurance, life insurance investment, insurance premium, investment mutual funds, fuzzy logic method.
OBSAH Úvod... 8 1 Význam ţivotního pojištění a jeho vhodnost pro odlišné klienty... 10 1.1. Význam pojišťovnictví... 10 1.2. Charakteristika ţivotního pojištění... 10 1.3. Význam... 11 1.3.1. Význam pro fyzické osoby... 11 1.3.2. Význam pro ekonomiku státu... 11 1.3.3. Daňové zvýhodnění... 12 1.4. Právní rámec... 13 1.4.1. Vznik ţivotního pojištění... 14 1.4.2. Zánik ţivotního pojištění... 14 1.5. Připojištění k ţivotnímu pojištění... 15 1.5.1. Pojištění pro případ váţné choroby... 15 1.5.2. Pojištění pro případ pracovní neschopnosti... 16 1.5.3. Pojištění pro případ hospitalizace... 16 1.5.4. Zproštění od placení pojistného... 16 1.6. Základní podoby ţivotního pojištění... 16 1.6.1. Pojištění pro případ smrti... 17 1.6.2. Pojištění pro případ doţití... 17 1.6.3. Smíšené pojištění... 18 1.6.4. Modifikované podoby smíšeného ţivotního pojištění... 18 1.6.5. Shrnutí různých druhů ţivotního pojištění... 19 1.6.6. Vhodnost jednotlivých druhů ţivotního pojištění pro odlišné klienty... 19 1.7. Technické rezervy ţivotních pojištění... 20 1.8. Penzijní připojištění... 21
1.8.1. Charakteristika... 21 1.8.2. Státní podpora... 22 2 Charakteristika investičního ţivotního pojištění... 22 2.1. Komparace investičního ţivotního pojištění s jinými moţnostmi investic na finančním trhu... 24 2.1.1. Kapitálové ţivotní pojištění... 24 2.1.2. Bankovní vklady a cenné papíry s pevným úročením... 25 2.1.3. Akcie a akciové fondy... 25 2.2. Stanovení výše pojistného u investičního ţivotního pojištění... 26 2.3. Vývoj a trendy v investičním pojištění... 27 2.4. Fondy... 28 3 Charakteristika vybraných pojišťoven... 29 3.1. Pojišťovna České spořitelny, a.s.... 29 3.1.1. Profil... 29 3.1.2. Produkty ţivotního pojištění... 30 3.1.3. Postavení na trhu... 30 3.2. Česká pojišťovna a.s.... 30 3.2.1. Profil... 30 3.2.2. Produkty ţivotního pojištění... 31 3.2.3. Postavení na trhu... 31 3.3. ČSOB Pojišťovna, a.s.... 32 3.3.1. Profil... 32 3.3.2. Produkty ţivotního pojištění... 32 3.3.3. Postavení na trhu... 33 4 Vlastní komparace produktu... 33 4.1. Charakteristika vybraný investičních pojištění... 33 4.1.1. Diamant od České pojišťovny a.s... 33
4.1.2. Produkt FLEXI od Pojišťovny České spořitelny, a.s.... 34 4.1.3. Forte od ČSOB Pojišťovny, a.s.... 36 4.2. Vlastnosti investičních podílových fondů nutné pro komparaci... 37 4.2.1. Diamant od ČP... 37 4.2.2. FLEXI od PČS... 39 4.2.3. Forte od ČSOBP... 42 4.3. Představení metody fuzzy logika... 44 4.4. Zvolené parametry pro srovnání... 45 4.5. Cena... 46 4.6. Maximální doba trvání smlouvy v případě krytí rizika smrti... 47 4.7. Připojištění... 48 4.8. Poskytované sluţby ke krytí rizika smrti a připojištění... 48 4.9. Rozsah nabídky investičních podílových fondů... 48 4.10. Průměrné zhodnocení investičních podílových fondů... 49 4.11. Poskytované sluţby k investičním podílovým fondům... 50 4.12. Váha prvků a hodnocením fuzzy inference... 50 5 Vyhodnocení... 51 5.1. Vyhodnocení produktu Diamant... 51 5.2. Vyhodnocení produktu FLEXI... 52 5.3. Vyhodnocení produktu Forte... 53 5.4. Vyhodnocení nejlepšího produktu podle závěru fuzzy logiky a doporučení... 53 Závěr... 54 Seznam pouţité literatury... 56 Seznam pouţitých zkratek... 61 Seznam pouţitých tabulek a obrázků... 62 Přílohy... 63
Úvod V naší zemi má pojišťovnictví dlouhou tradici jiţ od konce 17. století, ale aţ v první polovině 19. století se objevily poprvé instituce tohoto typu spolky, které nabízely zajištění této potřeby. Na rozdíl od námořních velmocí v Evropě to bylo o mnoho let později. Také doba socialismu s měnovou reformou v čele neblaze zasáhla podvědomí lidí o ţivotním pojištění. Dostačující sociální zajištění odnaučilo lidi spořit si na stáří a díky transformaci trţní ekonomiky byl značně velký problém vysvětlit lidem, ţe s tímto systémem přichází i menší státní příspěvky. Daňové zvýhodnění a státní podpora pomohly k rozvinutí tohoto odvětví, přesto stále není na úrovní ekonomiku západní Evropy. Tato bakalářská práce se zabývá komparací produktů investičních ţivotních pojištění vybraných z nabídky pojišťoven v ČR. Zdrojem pro zpracování teoretické části mé bakalářské práce byla literatura zabývající se pojišťovnictvím, včetně výročních zpráv České asociace pojišťoven. Zdrojem pro zpracování praktické části byly informace na internetových stránkách konkrétních analyzovaných pojišťoven a informace poskytnuté zaměstnanci pojišťoven. Jako cíl bakalářské práce jsem si vytyčila definovat význam pojišťovnictví a ţivotního pojištění. Dále bych chtěla definovat rozdíl mezi jednotlivými druhy ţivotního pojištění a vyzdvihnout jeho výhody. Dále bych chtěla vyhodnotit vybrané produkty investičního ţivotního pojištění a na základě komparace zaloţené na metodě fuzzy logiky vyhodnotit nejlepší produkt s nejvyšším počtem získaných bodů a stanovila jejich konkurenční výhody a nevýhody. Struktura práce je sestavena tak, aby na informace z předešlé kapitoly navazovaly nadcházející. Je rozdělena na pět kapitol. V úvodní kapitole se věnuji významu pojišťovnictví a ţivotního pojištění pro fyzickou osobu a ekonomiku státu, včetně daňového zvýhodnění. Dále jsem se zaměřila jednotlivé druhy ţivotního pojištění a jeho vhodnost pro odlišné klienty. V závěru kapitoly se krátce zaměřuji na technické rezervy u ţivotního pojištění, penzijní připojištění a ţivotní pojištění jako součást sociálního zabezpečení. 8
Druhá kapitola je zaměřuje na charakteristiku investiční ţivotní pojištění, stanovení výše pojistného a podílové fondy. Pro demonstraci jeho výhod je srovnáno s ostatními moţnostmi investic na finančním trhu, jako například s kapitálovým ţivotním pojištěním, bankovními vklady a cennými papíry s pevným úročením a akciemi a akciovými fondy. Zaměřila jsem se i na vývoj a trendy v investičním pojištění. V závěru kapitoly se věnují ţivotnímu pojištění jako součásti sociálního zabezpečení v ČR. Třetí kapitola se přesouvá z teoretické části do praktické. Zabývám se charakteristikou vybraných pojišťoven (ČSOB pojišťovna, a.s., Pojišťovna České spořitelny a.s., Česká pojišťovna a.s.) a jejich postavením na pojistném trhu podle předepsaného pojistného. Čtvrtá kapitola analyzuje samotné vybrané produkty investičního ţivotního pojištění na základě metody fuzzy logiky. Pro komparaci jsem si vybrala od České pojišťovny a.s. produkt Diamant, od Pojišťovny České spořitelny a.s. produkt FLEXI a od ČSOB pojišťovny, a.s. produkt Forte. Parametry pro srovnání byly například cena, připojištění, investiční podílové fondy a nabízené sluţby. Závěrečná kapitola shrnuje analyzované informace, výhody a nevýhody jednotlivých komparovaných produktů a vyhodnocuje produkt s nejlepším bodovým ohodnocením. Obsahuje doporučení vycházející z komparace pro uzavření pojistné smlouvy komparovaných produktů. 9
1 Význam životního pojištění a jeho vhodnost pro odlišné klienty 1.1. Význam pojišťovnictví Pojišťovnictví nabízí moţnost zmenšit či eliminovat negativní dopady při výskytu nahodilých událostí. Proti případnému riziku výskytu této události je moţnost se bránit jeho přenesením na speciálně k tomu vytvořenou instituci pojišťovnu. Pojišťovnictví stabilizuje ekonomickou úroveň fyzických a právnických osob tím, ţe kryje ztráty v případě výskytu nahodilých událostí. Pozitivně ovlivňuje mechanismus trţní ekonomiky. Dalším významem pojišťovnictví je převzetí odpovědnosti za finanční a sociální situaci pojištěného. Pojišťovny jsou také významným subjektem na finančním trhu při investování jejich technických rezerv. 1 Podle předmětu krytí pojistných nebezpečí lze pojištění členit na pojištění ţivotní a neţivotní. Neţivotní pojištění obsahuje i taková rizika, které se vztahují k osobám (úraz, invalidita, nemoc), majetku, finančním ztrátám a odpovědnosti za škodu. Ţivotní pojištění, kterým se budu v následujících kapitolách zabývat, kryje riziko smrti a doţití se. 2 1.2. Charakteristika životního pojištění Ţivotní pojištění je takové pojištění, jehoţ hlavní funkcí je přebírání rizika v případě smrti a doţití se sjednaného věku (uvedeného ve smlouvě o ţivotním pojištění). V případě smrti pojištěného se jedná o potřebu zajištění osoby finančně závislé na pojištěném. V případě doţití se kryje riziko, ţe pojištěný se doţije sjednaného věku a nebude mít sám uţ finanční prostředky na zajištění přiměřené ţivotní úrovně. 3 Podle přílohy zákona č. 277/2009 Sb. o pojišťovnictví lze do ţivotního pojištění také zahrnout pojištění úrazu nebo nemoci jako doplňkové pojištění k ţivotnímu pojištění, svatební pojištění, pojištění prostředků na výţivu dětí, správu skupinových penzijních fondů a jiné. 4 1 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 9 s. ISBN 978-80- 86929-51-4. 2 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 40 s. ISBN 978-80- 86929-51-4. 3 ŠÍDLO, Dušan. Život jako riziko. 1. vyd. Praha : Aladi Agency, 2010. 11 s. ISBN 978-80-904245-1-6. 4 Zákon č. 277/2009 Sb. ze dne 22. července 2009 o pojišťovnictví (autorský zákon). 10
Vznik ţivotního pojištění je spjat zprvu s krytím rizika smrti. Toto riziko má specifické vlastnosti v tom, ţe nastane se stoprocentní pravděpodobností, jen nevíme kdy. Pojištění lze doporučit těm, na nichţ je někdo finančně závislý, aby zajistilo udrţení odpovídající ţivotní úrovně pojištěnému. Další výhodou ţivotního pojištění je zabezpečení pojištěného na období, kdy mu klesne výše příjmů. 5 To se týká neţivotního pojištění. Část pojistného určená na doţití je uloţena na spořicím účtu. Dnes si lze vybrat mezi několika druhy ţivotního pojištění, které se od sebe liší svými vlastnostmi. 1.3. Význam Význam tohoto pojistného produktu jsem rozdělila na význam pro fyzické osoby a pro ekonomiku státu. Stát si svou roli a výhodu uvědomuje a prostřednictvím daňového zvýhodnění také pomáhá k uzavření většího počtu pojistných smluv na produkt ţivotního pojištění s cílem uspořit si na stáří při přechodu do penzijního období. Proto jsem na závěr této kapitoly zahrnula i moţnost daňového zvýhodnění ţivotního pojištění. 1.3.1. Význam pro fyzické osoby Jak jiţ bylo řečeno hlavní význam ţivotního pojištění je krytí rizika smrti a doţití. V dnešních produktech dochází nejčastěji ke kombinaci těchto rizik a je moţné si k nim sjednat připojištění rizik spojených s invaliditou, úrazem nebo váţnou nemocí. V minulosti bylo ţivotní pojištění zaměřeno více na riziko smrti. Bylo potřeba finančně zajistit osoby finančně závislé na pojištěném, aby nedošlo ke značnému poklesu jejich ţivotní úrovně. Dnes se pojišťovny více zaměřují na druhou událost doţití. Ţivotní pojištění je chápáno jako jedna z moţností, jak se zabezpečit na stáří. Na finančních trzích vystupuje jako jeden ze spořících a investičních instrumentů. 6 1.3.2. Význam pro ekonomiku státu Dr. Mgr. Milan Hradec uvádí ve své publikaci tyto nejdůleţitější funkce pro ekonomiku státu: tlumení inflace, výhodné financování investic, 5 DAŇHEL, Jaroslav; DUCHÁČKOVÁ, Eva; KAFKOVÁ, Eva; MAJTÁNOVÁ, Anna. Pojišťovnictví teorie a praxe. 1. vyd. Praha : Ekopress, 2006. 118 s. ISBN 80-86929-19-1. 6 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 109 s. ISBN 978-80-86929-51-4. 11
přínos pro státní rozpočet, 3. pilíř důchodového systému. Placením pojistného dochází k odloţení spotřeby části důchodu na pozdější dobu (ţivotní pojištění je pojištění dlouhodobé). Důsledek toho je tlumení inflační křivky. Význam výhodného financování investic je zaloţen na pojištění proti nahodilosti výskytu rizika. Část pojistného je ukládána jako rezerva na pojistná plnění do technických rezerv. Ţivotní pojištění se řadí mezi pojištění obnosové. To znamená, ţe v případě plnění pojistné události (smrti pojištěného), je vyplacená celá část dohodnutého obnosu v pojistné smlouvě. Vzhledem k jiţ zmíněné vlastnosti ţivotního pojištění, kdy smrt pojištěného nastane vţdy, je nutné, aby byla rezerva vytvářena pravidelně. Proto jsou tyto technické rezervy investovány především na kapitálovém trhu, kde je od nich očekáváno určité zhodnocení. Z těchto finančních zdrojů se financují státní dluhopisy, podnikové dluhopisy, akcie a jiné. Další významem je přínos pro státní rozpočet, který tvoří daň ze zisků pojišťoven a sráţková daň (rozdíl mezi vyplaceným pojistným plněním a přijatým pojistným). Posledním významem pro ekonomiku státu v této publikaci uvedeným je součást ţivotního pojištění jako třetího pilíře důchodového systému. 7 1.3.3. Daňové zvýhodnění Pro získání daňové zvýhodnění musíte mít úloţku na spoření větší neţ 500 Kč. Musíte být plátcem daně z příjmu (daňové zvýhodnění se tedy netýká dětí či nepracujících důchodců). Týká se těch druhů pojištění, kdy si spoříte na období, v kterém budete pobírat státní důchod. Nespadá do něj pojištění na riziko smrti, nebo připojištění k ţivotnímu pojištění. Pojistná smlouva musí být uzavřena nejméně na 60 měsíců a její konec musí být nejdříve po dosaţení věku šedesáti let. Pojistná částka musí být alespoň 60 000 Kč pro smlouvy s pojistnou dobou od 5 do 15 let a alespoň 70 000 Kč pro smlouvy s pojistnou dobou nad 15 let. Pokud nebudou tyto podmínky dodrţeny a smlouva bude předčasně ukončena, je povinností peníze, které jste si odečetli od daňového základu, k němu znovu připočíst a následně z nich daň zaplatit. Od daňového základu si můţete odečíst maximálně částku 12 000 za rok. Daňové zvýhodnění se 7 HRADEC, Milan; KŘIVOHLÁVEK, Václav eds. Pojištění a pojišťovnictví.1. vyd. Praha : EUROPRESS, 2005. 102 103 s. ISBN 80-86754-48-0. 12
týká i příspěvků zaměstnavatele. Ten si můţe odečíst aţ 24 000 Kč ze svých nákladů ročně. Z této části uţ zaměstnanec neplatí daň z příjmu. Zhodnocení vašich úspor se daní 15% daní z příjmu. 8 1.4. Právní rámec Právní úpravu činnosti pojišťoven, pojistných smluv, ţivotního pojištění a obchodní činnosti s tím související upravují především tyto zákony: zákon č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví; zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě a změně souvisejících zákonů; zákon č. 586/1992 Sb., zákon o daních z příjmu ve znění pozdějších předpisů; zákon č. 38/2004 Sb., o pojišťovacích zprostředkovatelích a samostatných likvidátorech pojistných událostí. Zákon č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví obsahuje výklad pojmů pouţívaných v rámci činnosti pojišťoven, poţadavky pro provozování pojišťovny včetně udělení nebo odnětí povolení k činnosti, dohled nad nimi a povinnost tvořit technické rezervy a jakým způsobem. 9 Zákon č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě se zabývá obsahem takové smlouvy, jejím vznikem a zánikem, dále obecnými ustaveními o pojištění osob. Charakterizuje pojistnou smlouvu o ţivotním pojištění jako pojištění pro případ smrti, doţití se určitého věku, nebo dne stanoveného v pojistné smlouvě jako konec soukromého pojištění. Pojistné se dělí na jednorázové a běţné. Běţné pojistné je za určité období. Jednorázové pojistné je za celou dobu, na kterou bylo pojištění sjednáno. 10 Zákon č. 586/1992 Sb., zákon o daních z příjmu ve znění pozdějších předpisů upravuje moţnost odpočtu části pojistného pro pojistníka a z příspěvku zaměstnavatele. Dále upravuje výši sráţkové daně placené z pojistného plnění sníţeného o zaplacené pojistné. 11 8 Zákon č. 586/1992 Sb. ze dne 20. listopadu 1992, o daních z příjmu ve znění pozdějších předpisů (autorský zákon). 9 Zákon č. 277/2009 Sb. ze dne 22. července 2009 o pojišťovnictví (autorský zákon). 10 Zákon č. 37/2004 Sb. ze dne 17. prosince 2003, o pojistné smlouvě (autorský zákon). 11 Zákon č. 586/1992 Sb. ze dne 20. listopadu 1992, o daních z příjmu ve znění pozdějších předpisů (autorský zákon). 13
Zákon č. 38/2004 Sb., o pojišťovacích zprostředkovatelích a samostatných likvidátorech pojistných událostí upravuje jejich činnost, ţádost, udělení a odnětí povolení k této činnosti. 12 1.4.1. Vznik životního pojištění Do procesu uzavření pojistné smlouvy vstupují tři osoby, přičemţ dvě z nich mohou být totoţné pojistník a pojištěný. Jsou jimi pojistitel, pojistník a pojištěný. Jsou upraveny zákonem č. 37/2004 Sb., o pojistné smlouvě. Pojistitelem je právnická osoba, která je oprávněna provozovat pojišťovací činnost podle zvláštního zákona. Pojistníkem je osoba, která s pojistitelem uzavřela pojistnou smlouvu. Pojištěným je osoba, na jejíţ ţivot, zdraví, majetek, odpovědnost za škodu nebo jiné hodnoty pojistného zájmu se soukromé pojištění vztahuje. 13 Pojistná smlouva obsahuje: určení pojistitele a pojistníka, určení oprávněné osoby, určení, zda se jedná o pojištění škodové nebo obnosové, vymezení pojistného nebezpečí a pojistné události, výši pojistného, jeho splatnost a údaj o tom, zda se jedná o pojistné běţné nebo jednorázové, vymezení pojistné doby a doby, na kterou je pojistná smlouva uzavřena, v případě pojištění osob, bylo-li dohodnuto, ţe se oprávněná osoba bude podílet na výnosech pojistitele, způsob, jakým se oprávněná osoba a těchto výnosech bude podílet. 14 1.4.2. Zánik životního pojištění Pojistná smlouva můţe zaniknout: uplynutím doby, na kterou bylo pojištění sjednáno; 12 Zákon č. 38/2004 Sb., ze dne 17. prosince 2003, o pojišťovacích zprostředkovatelích a samostatných likvidátorech pojistných událostí (autorský zákon). 13 Zákon č. 37/2004 Sb. ze dne 17. prosince 2003, o pojistné smlouvě (autorský zákon). 14 Zákon č. 37/2004 Sb. ze dne 17. prosince 2003, o pojistné smlouvě (autorský zákon). 14
nezaplacením pojistného, po uplynutí lhůty stanovené v upomínce, doručené pojistníkovi; dohodou; výpovědí pojistitele nebo pojistníka ke konci pojistného období; odstoupením, pokud uvede pojistník či pojistitel nepravdivé údaje; smrtí pojistníka či zániku pojištěné právnické osoby bez právního nástupce. 15 1.5. Připojištění k životnímu pojištění K ţivotnímu pojištění si lze sjednat připojištění v podobě krytí rizik v případě tělesného poškození nahodilými událostmi. Tato připojištění jsou řazena do neţivotního pojištění. Nejrozšířenějším druhem připojištění je k ţivotnímu pojištění úrazové pojištění. Jeho nízká cena odráţí i nízkou pravděpodobnost výskytu. Pojistné plnění se skládá ze dvou sloţek a to z plnění za smrt úrazem (pojistná částka se platí z hlavního pojištění i z připojištění) a plnění za trvalé následky úrazu (podle oceňovacích tabulek po uplynutí určité doby). 16 Jinými velice často sjednávanými pojistnými riziky jsou například pojištění pro případ váţné choroby (váţného onemocnění), pojištění invalidity a to v případě plné invalidity buď nemocí, nebo úrazem, pojištění pro případ pracovní neschopnosti, pojištění pro případ hospitalizace v nemoci, pojištění pro případ zproštění od placení pojistného. 17 1.5.1. Pojištění pro případ vážné choroby Pojištění pro případ váţné choroby kryje riziko výskytu chorob, které jsou uvedeny v podmínkách. Pokud je tato choroba diagnostikována, je pojištěnému vyplacena sjednaná pojistná částka. Produkty pojišťoven se liší v počtu pojistitelných chorob. Mezi ty nejčastější patří rakovina, infarkt, cévní mozková příhoda, chronické selhání ledvin, transplantace důleţitých orgánů, operace srdečních chlopní, slepota, hluchota, ochrnutí, klíšťová encefalitida, aj. Plnění nastává při první diagnóze a pojištění následně zaniká. 18 15 Zákon č. 37/2004 Sb. ze dne 17. prosince 2003, o pojistné smlouvě (autorský zákon). 16 DAŇHEL, Jaroslav; DUCHÁČKOVÁ, Eva eds. Pojistná teorie. 2. vyd. Praha : Professional Publishing, 2006. 202 203. ISBN 80-86946-00-2 17 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 122 s. ISBN 978-80-86929-51-4. 18 ŠÍDLO, Dušan. Život jako riziko. 1. vyd. Praha : Aladi Agency, 2010. 80 s. ISBN 978-80-904245-1-6. 15
1.5.2. Pojištění pro případ pracovní neschopnosti Pojištění pro případ pracovní neschopnosti (známé téţ jako pojištění denní dávky v případě pracovní neschopnosti) kryje riziko, kdyţ pojištěný není schopen pracovat. Proto je toto pojištění sjednáváno jen pro osoby v zaměstnaneckém poměru nebo osoby samostatně výdělečně činné. Je sjednáváno na určitou denní dávku. Ta je často kontrolována, jestli je v odpovídající výši k platu pojištěného. Výplata pojistné částky probíhá aţ po ukončení pracovní neschopnosti. 19 1.5.3. Pojištění pro případ hospitalizace Pojištění pro případ hospitalizace kryje riziko moţného pobytu v nemocnici následkem nemoci nebo úrazu. Nejsou plněny všechny pobyty ve zdravotnickém zařízení, ale předem definovaná místa pojišťovnou. Je moţné si ho nastavit jako pojištění regulačního poplatku nebo denní dávku za pobyt v nemocnici. 20 1.5.4. Zproštění od placení pojistného Jako jedno z moţných připojištění se u některých produktů pojišťoven lze připojistit na zproštění od placení pojistného. V případě plné invalidity pojišťovna přebírá placení pojistného za pojištěného po celou dobu trvání smlouvy k jejímu datu zániku. Pojišťovna přebírá celou platbu pojistného jeho rizikovou i spořící sloţku. Takţe pojištěnému dál přibývají peníze na jeho korunovém účtu u pojišťovny, i kdyţ v důsledku zmenšeného příjmu z důvodů plné invalidity by na placení pojistného neměl peníze. 21 1.6. Základní podoby životního pojištění Pro rozdělení produktů ţivotního pojištění a jejich další zpracování jsem si vybrala rozčlenění Ing. Evy Ducháčkové, CSc.: pro případ smrti o dočasné pojištění pro případ úmrtí (čistě rizikové), o časově neomezené pojištění pro případ úmrtí; pro případ doţití o důchodové, 19 ŠÍDLO, Dušan. Život jako riziko. 1. vyd. Praha : Aladi Agency, 2010. 65 s. ISBN 978-80-904245-1-6. 20 ŠÍDLO, Dušan. Život jako riziko. 1. vyd. Praha : Aladi Agency, 2010. 116 117 s. ISBN 978-80-904245-1-6. 21 Ziovská, Dana (1. 2. 2012). Pers. Kom. 16
o věnové; smíšené; modifikované podoby o univerzální ţivotní pojištění, o investiční ţivotní pojištění. 1.6.1. Pojištění pro případ smrti Tento druh ţivotního pojištění kryje jen riziko smrti. Dále je členěno podle způsobu sjednání pojistné doby na dočasné a časově neomezené pojištění pro případ smrti. Dočasné pojištění pro případ smrti kryje riziko do doby sjednané ve smlouvě, můţe zaniknout bez výplaty pojistného plnění. Dočasné si lze nastavit dvojím způsobem. Na konstantní nebo klesající částku během celé doby trvání pojistné smlouvy. V případě klesající částky pojistného plnění je pojistné menší a vhodné pro zajištění jakéhokoliv druhu úvěru. Částka pojistného plnění by měla být ve výši dostačující k pokrytí celého závazku. Se splácením závazku, pak přímo úměrně klesá i pojistné plnění, včetně pojistného. Částka pojistného plnění je někdy plně vinkulována ve prospěch úvěrové společnosti. V případě časově neomezeného pojištění pro případ smrti je pojistné plnění vyplaceno vţdy a zaniká smrtí pojištěného. 22 1.6.2. Pojištění pro případ dožití Není standardním pojištěním, obvykle je sloţka doţití kombinovaná i s krytím rizika smrti. Pojistník platí pojistné, které je mu vyplacenu k datu ukončení smlouvy. Tato sloţka je označovaná také jako spořící, ale od spoření se liší tím, ţe pojišťovna neručí za vklady v plné výši (mohou se znehodnotit) a přerušení spoření je podmíněno sankcemi. Pro případ doţití můţeme dělit pojištění pro případ doţití na důchodové pojištění a věnové pojištění. V případě důchodového pojištění je vypláceno pojistné plnění po dosaţení určitého věku a to buď jako s ohraničenou dobou výplaty nebo neohraničenou, kdy je důchod vyplácen aţ do smrti pojištěného. Dále je moţno sjednat důchod pozůstalostní (v případě úmrtí pojištěného je důchod vyplácen určené osobě), nebo dočasný (v případě plné invalidity). 22 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 114 115 s. ISBN 978-80-86929-51-4. 17
Věnové pojištění má hlavní funkci zabezpečení pojištěného na určitou dobu v jeho ţivotě, týká se většinou dětí a zabezpečení jejich studií. 23 1.6.3. Smíšené pojištění Smíšené ţivotní pojištění v sobě slučuje prvky předcházejících dvou druhů ţivotního pojištění. Funguje na principu zasílání pojistného sloţené z části určené na krytí rizika smrti a části určené na doţití (prvek pojištění pro případ doţití). Na pojistném trhu je známější pod pojmem kapitálové pojištění. Pojistné částky při smrti a doţití se mohou lišit. 24 Pojišťovny nabízí garantované zhodnocení finančních prostředků aţ do výše technické úrokové míry. Ta je stanovena vyhláškou č. 434/2009 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona o pojišťovnictví. Dnes činí 2,4%. 25 1.6.4. Modifikované podoby smíšeného životního pojištění Do modifikovaných podob smíšeného ţivotního pojištění lze zahrnout univerzální ţivotní pojištění a investiční ţivotní pojišťění, kterému se budu věnovat v samostatné kapitole. Univerzální ţivotní pojištění je obdobou kapitálového s tím rozdílem, ţe u tohoto druhu můţe být měněna výše pojistného a doba jeho placení. Lze měnit i pojistnou částku pro případ úmrtí. Dále si lze půjčit finanční prostředky ze spořící sloţky. Celé pojistné je připisováno na jeden účet, z něj je pak část odváděna jako rizikové pojistné, a zbytek tvoří spořící sloţka. Podle toho jak vysoké pojistné platí (jeho výše je pouze na pojistníkovi) je vysoká i spořící sloţka. Stačí jen, aby tento účet nebyl vyčerpán. Tato sloţka je na základě rozhodnutí pojistníka zhodnocována technickou úrokovou mírou, nebo investována prostřednictvím podílových fondů. 26 23 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 116 117 s. ISBN 978-80-86929-51-4. 24 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 116 117 s. ISBN 978-80-86929-51-4. 25 Vyhláška č. 434/2009 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona o pojišťovnictví. 26 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 119 120 s. ISBN 978-80-86929-51-4. 18
1.6.5. Shrnutí různých druhů životního pojištění Dnešní ţivotní pojištění jsou velice pruţná a pro výběr jednoho, či kombinaci více druhů je nutné vědět, za jakým účelem je uzavíráno. V následující tabulce je stručné shrnutí jednotlivých vlastností ţivotního pojištění. Tabulka č. 1: Shrnutí jednotlivých vlastností životního pojištění pro případ smrti dočasné pro případ smrti trvalé důchodové věnové kapitálové univerzální investiční krytí rizika smrti ano ano ne ne ano ano ano poplatky nejniţší niţší průměrné průměrné vyšší vyšší nejvyšší spořící složka ne ne ano ano ano ano ano možnost výběru podílových fondů - - ne ne ne ne/ano ano možnost prodeje kapitálové rezervy výše zhodnocení v % - - ne ne ne ano ano. - aţ 2,4 aţ 2,4 aţ 2,4 19 aţ 2,4/není garantováno není garantováno daňově ne ne ano ano ano ano ano uznatelné Zdroj: vlastní zpracování 1.6.6. Vhodnost jednotlivých druhů životního pojištění pro odlišné klienty V této podkapitole bych se ráda zaměřila na vhodnost jednotlivých produktů ţivotního pojištění pro odlišné klienty. Obecně je ţivotní pojištění doporučováno lidem, na jejichţ příjmu je někdo závislý. Dočasné pojištění pro případ smrti je nejlepší moţností pro klienty s úvěrem. Pojistné plnění v případě smrti by se přímo úměrně sniţovalo s velikostí spláceného úvěru, či v případě konstantní částky by bylo schopno zajistit pozůstalé do věku, v kterém by se předpokládalo, ţe se o sebe finančně postarají sami. Důchodové pojištění je určeno na výplatu důchodu po dosaţení určitého věku, je tedy konstruováno jako spoření si na doţití. Věnové pojištění je určeno především dětem, kterým spoří rodiče na etapu v jejich ţivotě, ve které budou potřebovat více finančních prostředků na zajištění specifických potřeb. Je vhodné na finanční zajištění studia, bydlení či svatby. Smíšené ţivotní pojištění je určeno především ke krytí rizika doţití. Jeho jednotlivé druhy se od sebe liší flexibilitou moţných změn a konstrukcí spořící sloţky.
Kapitálové ţivotní pojištění je určeno pro investičně konzervativnější klienty, kteří nemají znalosti z finančních trhů a chtějí mít jisté zhodnocení. Investiční ţivotní pojištění je pak pro ty, kteří mají určité znalosti z investování na finančních trzích, proto jsou schopni vhodně alokovat pojistné. Nebojí se podstoupit riziko, které je s tím spojené. 1.7. Technické rezervy životních pojištění Technické rezervy musí pojišťovna povinně vytvářet podle zákona č. 277/2009 Sb., o pojišťovnictví. Ten stanovuje jaké rezervy a v jaké výši. 27 Jsou tvořeny na pokrytí budoucích závazků z pojistného. Vyuţívány jsou v případě, ţe běţné příjmy nestačí na pokrytí pojistných plnění. Rozdílně se tvoří u rizikových a rezervotvorných pojištění. U rizikových se vytváří technické rezervy pouze z části pojistného a vyrovnávají se výkyvy ve výplatách pojistného plnění. Rezervotvorné pojištění je rezerva vytvářena z celého pojistného po odečtení správních nákladů. Tyto rezervy jsou vhodné k dlouhodobému investování na kapitálovém trhu. 28 Technické rezervy u ţivotních pojištění se tvoří jako: rezerva na nezaslouţené pojistné (vztahuje se k budoucím účetním obdobím, přijaté pojistné se rozdělí na sledované účetní období zaslouţené a budoucí pojistné, u budoucího pojistného se rezerva pouţije k úhradě zbývajících měsíců pro platbu pojistného); rezerva na pojistná plnění (určená ke krytí závazků z pojistných událostí); rezerva pojistného ţivotních pojištění (krytí závazků, od hodnoty budoucích závazků pojistitele se odečte hodnota budoucího pojistného); rezerva na prémie a slevy; rezerva na ţivotní pojištění, je-li nositelem rizika pojistník (její výše je totoţná s prostředky pojistného investovaného ve smlouvě). 29 27 Zákon č. 277/2009 Sb. ze dne 22. července 2009 o pojišťovnictví (autorský zákon). 28 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 66 s. ISBN 978-80- 86929-51-4. 29 CIPRA, Tomáš. Kapitálová přiměřenost ve financích a solventnost v pojišťovnictví. 1. vyd. Praha : EKOPRESS, 2002. 194 197 s. ISBN 80-86119-54-8. 20
1.8. Penzijní připojištění 1.8.1. Charakteristika Penzijní připojištění je upraveno v zákoně č. 42/1994 Sb. o penzijním připojištění se státním příspěvkem. Předmětem jeho činnosti je shromaţďování volných finančních prostředků od drobných klientů s cílem zhodnocení příspěvků při diverzifikaci rizika. Účastník penzijního připojištění má moţnost se připojistit pouze u jednoho penzijního fondu, který ale můţe během doby trvání smlouvy měnit. Účast v něm je dobrovolná. Kaţdý penzijní fond musí mít od České národní banky schválený svůj status (investiční strategii) a penzijní plán (způsob výplaty dávek a druhy dávek). V České republice je pro výplatu dávek pouţíván penzijní plán s definovaným příspěvkem, kdy je sjednán pravidelný příspěvek, minimálně 100 Kč, a výše dávek bude odvozena po skončení smlouvy o penzijním připojištění podle doby spoření, výše dávek a zhodnocení finančních prostředků. U invalidních penzí je moţné pouţít hybridní penzijní plán, kde je minimální hranice pro výši penzijní dávky, která můţe být vyšší, pokud penzijní fond bude mít kladné zhodnocení. Penze můţe být starobní, výsluhová, pozůstalostní a invalidní. Výhodou penzijního připojištění jsou daňové odpočty pro účastníka i zaměstnavatele, pokud přispívá, a státní příspěvek. Penzijní fond nemůţe provádět rizikové transakce, aby nedošlo k znehodnocení finančních prostředků účastníků. 30 Penzijní fondy mají nízké stupeň rizika a zákonem č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem mají vymezeno, do čeho investovat. 31 Podle výkladu nové penzijní reformy od doc. Ing Jitky Veselé, PhD. o plánovaných změnách v roce 2013 ve třetím pilíři penzijní reformy. Současné penzijní fondy nebudou moci přijímat nové účastníky. Penzijní fondy budou moci provádět rizikové transakce a mít záporné zhodnocení. Penzijní reforma se III. pilíře dotkne jen okrajově. Bude stále dobrovolný, s moţností z něj kdykoli vystoupit, ale pro státní podporu v něm účastník bude muset setrvat neţ dosáhne důchodového věku. Zvýší se minimální částka nutná k zaţádání o příspěvek k penzijnímu připojištění ze 100 Kč na 300 Kč. Zvýší se nejvyšší státní příspěvek ze 150 Kč na 230 Kč, ale zato k jeho získání bude potřeba poslaná měsíční částka 1 000 Kč. Daňové zvýhodnění bude na měsíční vklady od 1000 Kč do 1500 Kč zaplacené jeho účastníkem na jeho penzijní připojištění oproti dnešním 500-1000 Kč 30 Veselá, Jitka (2011/2012). Kolektivní investování [přednáška]. Praha : Bankovní institut vysoká škola a.s. 31 Zákon č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem (autorský zákon). 21
a celková moţná částka odečitatelná z daní bude aţ 18 000 Kč (dnes 12 000 Kč). Cílem je zvýšit měsíční vklady účastníků. 32 1.8.2. Státní podpora Podle zákona č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem, má kaţdý účastník penzijního připojištění nárok na státní příspěvek. Ten je odvozován od výše měsíčního příspěvku účastníka do penzijního fondu. Tento příspěvek je placen na účet účastníka po zaslání ţádosti penzijního fondu. Výši příspěvku určuje tato tabulka: Tabulka č. 2: výše státního příspěvku u penzijního připojištění do roku 2013 Výše příspěvku účastníka Výše státního příspěvku 100-199 Kč 50 Kč + 40% z částky nad 100 Kč 200-299 Kč 90 Kč + 30 % z částky nad 200 Kč 300-399 Kč 120 Kč + 20 % z částky nad 300 Kč 400-499 Kč 140 Kč + 10 % z částky nad 400 Kč 500 Kč a více 150 Kč Zdroj: Zákon č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem (autorská zákon). Tabulka č. 3: výše státního příspěvku u penzijního připojištění od roku 2013 Výše příspěvku účastníka Výše státního příspěvku 300-999 Kč 90 Kč + 20% z částky nad 300 Kč 1000 Kč a více 230 Kč Zdroj: Zákon č. 427/2011 Sb., o doplňkovém penzijním připojištění (autorský zákon). 2 Charakteristika investičního životního pojištění Investiční ţivotní pojištění je modifikací smíšeného ţivotního pojištění. Jeho hlavní vlastností je, ţe pojistník určuje pojišťovně, jak má investovat jeho prostředky. Výše pojistného plnění je vázána na výši podílových jednotek. Výnos není garantován a cílová částka spoření není uvedena ve smlouvě. Investiční riziko nese pojistník. Ten má svůj osobní účet, na jehoţ 32 Veselá, Jitka (2011/2012). Kolektivní investování [přednáška]. Praha : Bankovní institut vysoká škola a.s. 22
základě si nakupuje od pojišťovny investiční podílové jednotky. Ty jsou nakupovány za celé, nebo část pojistného. Z účtu jsou také placeny poplatky. 33 Původně byla jeho investiční sloţka investována do kmenových akcií, jejichţ problém byl spojen s nerovnoměrným rozdělením zisků. Proto došlo ke spolupráci s nezávislými investičními fondy. Daňové závazky byly, ale mnohem větší neţ jsou dnes, protoţe se platily i ze zisku z kapitálového majetku. Byly zaloţeny vnitřní fondy pojišťovny, kde byly placeny daně z celého ţivotního pojištění. Došlo ke zmenšení daňových závazků. Pojišťovny začaly spolupracovat se speciálními investičními firmami. Dnes si pojistník sám vybírá investiční fondy, jejich alokaci, ale také sám nese celé investiční riziko. 34 Obrázek č. 1: Schéma fungování investičního životního pojištění Pojistné alokované nealokované Skutečné správní náklady pojistitele Případný doplatek Pojistné plnění a částečný odkup Podílový účet Poplatky Korunový účet do sjednané pojistné částky nad aktuální hodnotu podílových jednotek Zisk pojistitele Zdroj: CIPRA, Tomáš. Pojistná matematika teorie a praxe. 2. vyd. Praha : EKOPRESS, 2006. 282 s. ISBN 80-86929-11-6. Podle tohoto schématu dělíme placené pojistné na alokované a nealokované. Alokované pojistné závisí na výši alokačního procenta, tato část je pak pouţita na nákup podílových jednotek. Ty jsou rozděleny mezi jednotlivé fondy podle alokačního poměru. Podílová 33 Peníze.cz. Jak funguje investiční životní pojištění [cit. 2012-02-04]. Dostupný z WWW: <http://www.penize.cz/80281-jak-funguje-investicni-zivotni-pojisteni>. 34 DAŇHEL, Jaroslav; DUCHÁČKOVÁ, Eva; KAFKOVÁ, Eva; MAJTÁNOVÁ, Anna. Pojišťovnictví teorie a praxe. 1. vyd. Praha : Ekopress, 2006. 142 s. ISBN 80-86929-19-1. 23
jednotka je nárok na předepsaný podíl daného investičního fondu. Přitom se rozlišují počáteční podílové jednotky (initial units) a akumulační podílové jednotky (accumulation units). Počáteční podílové jednotky jsou obvykle nakupovány za pojistné v prvních letech pojištění a pojistitel z nich postupně umořuje počáteční náklady dané smlouvy. Akumulační podílové jednotky jsou obvykle nakupovány za pojistné v pozdějších letech pojištění a pojistitel z nich kaţdoročně odčerpává příslušné správní poplatky a rizikové pojistné v případě smrti. Nákupní cena podílové jednotky je definována jako cena, za kterou si jednotku ve fondu klient kupuje, a prodejní cena podílové jednotky jako ta, za kterou se odkupuje podílová jednotka zpět od klienta. Na korunovém účtu je ta část pojistného, která není určena k nákupu podílových jednotek, ale slouţí k úhradě poplatků. 35 Poplatky jsou pro pojišťovnu zdrojem zisku. 2.1. Komparace investičního životního pojištění s jinými možnostmi investic na finančním trhu 2.1.1. Kapitálové životní pojištění Kapitálové ţivotní pojištění a investiční ţivotní pojištění mají společné krytí rizika smrti a doţití. Obě jsou smíšená ţivotní pojištění. Hlavním rozdílem mezi kapitálovým a investičním ţivotním pojištěním je zhodnocení investic. Kapitálové ţivotní pojištění má garantované zhodnocení a garantovaný výnos, proto je doporučováno konzervativnějším jedincům, kteří dávají přednost jistotě před rizikem. Oproti tomu o zhodnocení finančních úspor u investičního ţivotních pojištění rozhoduje pojistník tím, ţe určuje alokaci investice. Zhodnocení je závislé na situaci a vývoji finančního trhu. Není předem znám výnos ani jeho minimální či maximální hranice. Dnes jsou ale produkty investičního ţivotního pojištění koncipovány tak, ţe jejich součástí je také garantovaný fond, do kterého je moţno umístit část podílových jednotek. U kapitálového ţivotního pojištění je známá minimální výše vyplacené částky při doţití, podle toho se také můţe ukládat částka na spoření, která je určena buď volnými finančními prostředky klienta, nebo se (na rozdíl od investičního ţivotního pojištění) můţe spočítat podle cílové částky, kterou pojistník poţaduje vyplatit při doţití. 35 CIPRA, Tomáš. Pojistná matematika teorie a praxe. 2. vyd. Praha : EKOPRESS, 2006. 279 s. ISBN 80-86929-11-6. 24
Informace o spořící sloţce jsou u kapitálového ţivotního pojištění netransparentní a je mu připisována průměrná výnosnost celého portfolia. U investičního ţivotního pojištění pojistník dostává pravidelné informace o svém zvláštním účtu (alokace a hodnota úspor, historická rentabilita, předpokládané pojistné plnění v případě smrti a doţití, podíl pojistného na pokrytí nákladů). Pokud se budeme zaměřovat na podíl na trhu, tak do devadesátých let bylo populárnější kapitálové pojištění. Vývoj akciových trhů v Evropě v tomto desetiletí předznamenal úspěšnost investičního ţivotního pojištění kvůli jeho vyššímu zhodnocení, kterému nedokázala technická úroková míra u kapitálového pojištění jiţ konkurovat. 36 V České republice je také populárnější investiční ţivotní pojišťění, ale na první místo podle předepsaného pojistného se dostalo aţ v roce 2008. 37 2.1.2. Bankovní vklady a cenné papíry s pevným úročením Hlavní rozdíl mezi bankovními vklady, cennými papíry s pevným úročením a investičním ţivotním pojištěním je v podstoupeném riziku, které je u investičního ţivotního pojištění vyšší. Má vyšší volatilitu. Výnos u bankovních produktů kopíruje vývoj indexu spotřebitelských cen. Poplatky s nimi spojené jsou mnohem menší. Náklady u investičního ţivotního pojištění jsou aţ 2% z celkového výnosu. Tvoří jej především získatelské náklady a poplatky za nákup investičních instrumentů přes zprostředkující fondy investičních společností. 38 2.1.3. Akcie a akciové fondy V tomto případě záleţí na orientaci a pojistníkově znalosti kapitálového trhu, protoţe k výběru akcií a akciových fondů je nutné ekonomické vzdělání a čas věnovaný potřebným analýzám. Je zde také nutný vyšší vklad do jednotlivých fondů, kterým jsou omezení drobní investoři. Akcie a akciové fondy jsou vhodné pro investory, kteří mají zájem o spekulace a vyšší zisk za cenu vyššího rizika. Neocení daňové výhody investičního ţivotního pojištění, u kterého jsou vyšší poplatky, které sniţují zhodnocení finančních prostředků. 39 36 DAŇHEL, Jaroslav; DUCHÁČKOVÁ, Eva eds. Pojistná teorie. 2. vyd. Praha : Professional Publishing, 2006. 210 s. ISBN 80-86946-00-2. 37 Výroční zpráva České asociace pojišťoven 2010. 38 DAŇHEL, Jaroslav; DUCHÁČKOVÁ, Eva eds. Pojistná teorie. 2. vyd. Praha : Professional Publishing, 2006. 211 s. ISBN 80-86946-00-2. 39 DAŇHEL, Jaroslav; DUCHÁČKOVÁ, Eva eds. Pojistná teorie. 2. vyd. Praha : Professional Publishing, 2006. 211 212 s. ISBN 80-86946-00-2. 25
2.2. Stanovení výše pojistného u investičního životního pojištění Stanovením výše pojistného se zabývá v pojišťovně pojistný matematik a oddělení underwritingu a vyuţívá pojistné matematiky, teorii pravděpodobnosti a úmrtnostních tabulek. Schéma oceňování pojištění vychází z profilace klienta a jeho výběru rizik. Na základě vyplněného dotazníku (zdravotního a finančního) oddělení underwritingu můţe návrh pojistky přijmout, přijmout s navýšením pojistného (tzv. riziková přiráţka), přijmout s vyloučením nějakého rizika, které chtěl pojištěný uzavřít, nebo nepřijmout do pojištění (pouze do 2 měsíců od data sjednání pojištění). 40 K pochopení jednotlivých částí pojistného nám nejlépe poslouţí tabulka z knihy Principy pojištění a pojišťovnictví od Ing. Evy Ducháčkové, CSc. Tabulka č. 4: Rozdělení pojistného na jeho jednotlivé části brutto pojistné (celkové) netto (ryzí) pojistné správní náklady rezervotvorná sloţka (spořivá) riziková sloţka správní náklady Zdroj: DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 110 s. ISBN 978-80-86929-51-4. Investiční ţivotní pojištění má formu obnosového pojištění, coţ znamená, ţe je známa částka, která je vyplacena při pojistném plnění. Z tabulky vyplývá, ţe pojistné se dělí na tři části. Rezervotvorná sloţka je určená ke krytí rizika doţití. Z rizikové sloţky je vyplácené pojistné plnění v případě smrti pojištěného. Správní náklady zahrnují poplatky spojené s pojištěním. Pojistné je placeno buď jako běţné (opakovaně v předem dohodnutém intervalu), nebo jako jednorázové pojistné (najednou při uzavření smlouvy). 41 Rezervotvornou sloţku obsahují pouze ty druhy ţivotního pojištění, které kryjí riziko doţití. Tvoří ho alokované pojistné na podílovém účtu. 40 Ziovská, Dana (1. 2. 2012). Pers. Kom. 41 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 109 110 s. ISBN 978-80-86929-51-4. 26
Na výši rizikové sloţky pojistného má vliv délka pojistné doby, vstupní věk pojištěné osoby, pohlaví pojištěné osoby, její zdravotní stav, její způsob ţivota. 42 Od 21. 12 2012 podle rozhodnutí Evropského soudního dvora nebude uţ pojistné ovlivňovat pohlaví pojištěného. Tato výjimka v antidiskriminačním zákoně byla zrušena. Tím bylo zasáhnuto do principu konstrukce pojistného. Ţeny platily méně, protoţe se doţívají vyššího věku a jejich doţivotní důchod byl také kvůli tomuto důsledku menší. 43 Správní náklady jsou rozděleny do několika druhů. Tvoří je: počáteční jednorázové náklady (spojené se sjednáním pojistné smlouvy provize, vstupní lékařská prohlídka, vystavené pojistné smlouvy); běţné správní náklady (placené během doby trvání pojistné smlouvy korespondence, administrativa); inkasní náklady; náklady při výplatě důchodu. 44 2.3. Vývoj a trendy v investičním pojištění V nabídce pojišťoven členů České asociace pojišťoven z jejich dosavadních 31 členů nenabízí ţivotní pojištění pouze její tři členové. Z toho vyplývá, ţe ţivotní pojištění je to pro pojišťovny výhodný produkt. Přesto je procentuelní podíl ţivotního pojištění na předepsaném pojistném niţší neţ u neţivotního pojištění. Tento trend se dá označit za klesající. Za posledních 10 let podíl ţivotního pojištění vzrostl z 32,3% na 46,0%. V EU převládá podíl ţivotního pojištění nad neţivotním, tvoří 61,7% na předepsaném pojistném. Dá se očekávat, ţe podíl ţivotního pojištění poroste v České republice k této hranici. Pokud se zaměřím na strukturu pojistného trhu s ţivotním pojištěním, tak jeho největší podíl tvoří pojištění spojené s investičním fondem, a to 47,3%. První místo v ţivotním pojištění v ČR zaujímá od roku 2008, do té doby bylo populárnější pojištění pro případ doţití, nebo smrti nebo doţití. 45 42 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 122 s. ISBN 978-80-86929-51-4. 43 Peníze.cz. UNIe nám v pojištění naordinovala UNIsex. Co si o to myslíte? [cit. 2012-02-07]. Dostupný z WWW: <http://www.zlatakoruna.info/clanky/45-11-zivotni-pojisteni/27502-unie-nam-v-pojisteninaordinovala-unisex-co-si-o-tom-myslite>. 44 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 131 s. ISBN 978-80-86929-51-4. 45 Výroční zpráva České asociace pojišťoven 2010. 27
Podle statistiky České asociace pojišťoven poslední dochází k poklesu počtu osob s pojištěním ţivotních rizik. Počet kusů smluv o ţivotním pojištění klesl o 100 tisíc. Podíl předepsaného pojistného se za rok 2011 zvedl o 11,9%. V roce 2011 došlo oproti roku 2011 k poklesu ţivotních pojištění s jednorázově placeným pojistným a naopak vzrostl předpis běţně placeného pojistného. 46 Ţivotní pojištění bylo ovlivněno hospodářskou krizí ve dvou oblastech a to v růstu nezaměstnanosti a ve vztahu k investicím. Klienti pojišťoven se odvracejí od rezervotvorných produktů a mají vyšší zájem o rizikové produkty. To souvisí s růstovou tendencí trhu, kterou zajistily jednorázové vklady právě na nákup těchto rizikových produktů. Nabídka pojišťoven se soustředila na ochranu platební neschopností či dlouhodobou pracovní neschopnost. Podle ředitele sekce pojištění osob Uniqa pojišťovny, Ivo Drápela, záleţí na hospodářském růstu při zájmu o rezevotvorné produkty. Perspektivu investičního ţivotního pojištění vidí se v zavedení důchodové reformy, hlavně ve sníţení důchodů. Podle něj se ţivotní pojištění stane významným zdrojem finančních prostředků pro budoucí penzisty. 47 2.4. Fondy Fondy v investičním ţivotním pojištění fungují na principu nákupu podílových jednotek. Jejich vlastník má nárok na tu část fondu (počítána podle prodejní ceny podílové jednotky), která je v jeho majetku, a na případný výnos s ním spojený. Klient má právo odstoupit od smlouvy, v tomto případě prodá své podílové jednotky ve fondech za prodejní cenu a inkasuje odbytné. Odbytné je termín pro zpětný odkup ţivotní pojistky pojišťovnou při předčasném ukončení smlouvy. Tvoří ho částka rezerv po odečtení neamortizovaných správních nákladů a manipulačního poplatku. 48 46 Česká asociace pojišťoven. Pojistný trh stagnuje [cit. 2012-02-07]. Dostupný z WWW: < http://www.zlatakoruna.info/clanky/45-11-zivotni-pojisteni/27755-pojistny-trh-stagnuje, 7. 2. 2012)>. 47 HOLCÁT, Jiří. Ţivotní pojištění dnes táhne celý pojistný trh. Právo. 12. 6. 2010 [cit. 2012-02-07]. Dostupný z WWW: < http://archiv.newton.cz/pr/2010/06/12/7eb8dae79817d206a623ba30df271d3a.asp>. 48 DUCHÁČKOVÁ, Eva. Principy pojištění a pojišťovnictví. 3. vyd. Praha : Ekopress, 2009. 113 s. ISBN 978-80-86929-51-4. 28