Staňte se akcionářem
Těžba ropy v USA letos vzroste nejrychleji v historii Těžba ropy ve Spojených státech vzroste v letošním roce nejrychlejším tempem v historii. Díky těžbě z břidlicových hornin se americká ropná produkce dostane příští rok na maximum za 20 let, předpověděl dnes Úřad pro energetické informace (EIA) při ministerstvu energetiky USA. Letos podle úřadu vzroste americká těžba ropy o více než 13 procent na průměrných 6,4 milionu barelů denně. Přírůstek o denních 760.000 milionů barelů bude největší od zahájení ropné těžby v USA v 50. letech 19. století a překoná dosavadní maximum 751.000 barelů za den z roku 1951, uvedl EIA. Tehdy se ale USA podílely na světové těžbě ropy více než 50 procenty, zatímco dnes je to necelých osm procent. Příští rok se těžba ropy zvýší o dalších zhruba 700.000 barelů na 7,1 milionu barelů denně. Nový odhad EIA pro rok 2013 je o plných 200.000 denních barelů vyšší než prognóza z minulého měsíce. O prudký růst americké ropné produkce se zasloužil nástup technologie "frakování", kombinace hydraulického štěpení horniny a horizontálních vrtů ve velkých hloubkách. Díky tomu začalo být efektivní dobývat plyn a ropu z hlubokých nepropustných hornin. V minulém desetiletí se této technologie začalo hromadně využívat k těžbě plynu, což za posledních pět let transformovalo celý americký energetický trh. Nyní se zájem těžařů zaměřil na bohatá ložiska břidlicové ropy. Minulý týden EIA v dlouhodobé prognóze uvedl, že americká těžba ropy by měla vystoupat na svůj vrchol v roce 2019 na 7,5 milionu barelů denně, ačkoli ještě loni odhadoval, že produkční maximum bude jen 6,7 milionu b/d. Ještě výraznější růst těžby Americe předpovídá Mezinárodní agentura pro energii (IEA). Ta minulý měsíc odhadla, že Spojené státy se díky těžbě z břidlicových hornin stanou do roku 2017 dočasně největším producentem ropy na světě a tamní těžba v roce 2020 bude 11,1 milionu b/d. "Zvýšená těžební aktivita na břidlicových formacích v Severní Dakotě, Montaně a Texasu zvedne produkci ropy v USA příští rok poprvé od roku 1992 nad sedm milionů barelů denně," uvedl podle agentury Reuters šéf EIA Adam Sieminski. Ropný koncern Exxon (88,99 USD, 0,66%) Mobil dnes předpověděl, že USA budou do roku 2025 vyvážet více ropy než dovážet.
Chevron oznámil, že v roce 2013 proinvestuje 36,7 mld. USD "V souladu s dlouhodobou strategií investujeme do portfolia velmi atraktivních ropných a plynových projektů, které přinesou nárůst objemu těžby a skutečnou hodnotu pro naše akcionáře," řekl předseda představenstva a generální ředitel společnosti John Watson. "Příští rok je na programu podpora několika projektů, které jsou v současné době ve výstavbě, včetně naších australských LNG projektů a hlubiných podmořských vrtů. Jakmile se tyto projekty rozběhnou, očekáváme, že těžba dosáhne v roce 2017 našeho cíle 3,3 milionu barelů za den. I nadále očekávám, že s naší silnou finanční rozvahou a v odvětví vedoucími maržemi, budeme přinášet značné výhody našim akcionářům. " Přibližně 90 procent z rozpočtového balíku pro rok 2013 je připraveno pro průzkum a těžbu ropy a zemního plyn. Dalších 7% je spojeno s následným businessem, jako je výroba, doprava a prodej benzínu, motorové nafty a ostatních rafinovaných produktů, paliv,maziv a petrochemie. Společnost očekává nejziskovější 4. kvartál v historii 1. února budou zveřejněny hospodářské výsledky. Očekává se zisk na akcii 2,97 USD ve srovnání s minulým rokem 2,58 USD, tedy 14% nárůst. Za posledních 5 let společnost vyplatila 16,89 USD formou dividend. Což je 23,45% ze 72 USD, které stály akcie před pěti lety.
Fundamentální pohled Investiční banka specializující se na ekonomiku přírodních zdrojů Dahlman Rose udělila společnosti Chevron doporučení koupit s cílovou cenou 120 USD. Průměrná cílová cena od 24 společností je na hodnotě 124,77 USD s průměrnou známkou koupit. Žádná investiční společnost neohodnotila Chevron známkou prodat. Silnou stránkou společnosti je současná cena na 8,84 násobku čistého ročního zisku(p/e). Společnost má velmi nízké zadlužení, pouze 12 mld USD při hotovosti 24 mld USD. Stabilně silná návratnost vlastního kapitálu společnosti (ROE) je na 19%. Společnost hospodaří s provozní marží 18,36% a čistou marží 10,02%, což jí fundamentální vrhá mezi nejzdravější a nejziskovější ropné společnosti na trhu. Stabilitu a růst si společnost získala i díky diversifikaci svého businessu. Společnost má své projekty rozmístěné po celém světě, a proto společnost neohrozí případné problémy v jedné oblasti, například kvůli změně řeži nebo zavedení vyšších daní. Vstup do obchodu Nejenom že je Chevron jeden z leaderů v oblasti průzkumu a těžby ropy a plynu. Má také velice silnou rafinerskou a petrochemickou divizi. Podstatnou část zisků tvoří také síť čerpacích stanic, kde se rafinerské produkty přímo distribuují ke spotřebiteli. Vstupní cena: 105-100 USD Profit - target: 112 120 USD Stop loss: 102,47 97,47 USD
IMPERIUM FINANCE s.r.o. River Business Centre Strakonická 1199/2d Praha 5 Smíchov, 150 00 Tel.: + 420 257 218 649 www.imperium-finance.cz www.imperium-finance.cz
UPOZORNĚNÍ SPOLEČNOSTI Povaha upozornění. Toto upozornění, kromě obecného a trvalého úsilí společnosti IMPERIUM FINANCE s.r.o. poskytovat klientům a čtenářům analytických výstupů zřetelné a relevantní informace, plní taktéž úlohu naplnění požadavků Vyhlášky č.114 o poctivé prezentaci investičních doporučení Komise pro cenné papíry ze dne 27.3.2006. Přesto, že v následujícím textu je uvedena řada důležitých skutečností, je třeba výslovně upozornit na to, že upozornění společnosti je třeba číst a vnímat ve svém celku, tj. kromě informací zde uvedených taktéž informace a prohlášení uvedená na webových stránkách společnosti IMPERIUM FINANCE s.r.o., BH Securities, a.s. a Atlantik FT, a.s., na něž touto cestou výslovně odkazujeme. Specifická upozornění Tento dokument slouží pouze pro informační účely a nepředstavuje žádnou nabídku, či výzvu ke koupi, nebo prodeji cenných papírů, či obecněji jakéhokoliv investičního nástroje. Dokument je určen především pro kvalifikované a zkušené investory. Tento dokument a v něm obsažené informace a názory nelze mechanicky použít k nákupům a prodejům cenných papírů. Názory společnosti IMPERIUM FINANCE s.r.o. uvedené v tomto dokumentu se mohou měnit bez předchozího upozornění, především v souvislosti s aktuálním vývojem na kapitálových trzích. Společnost IMPERIUM FINANCE s.r.o. nenese žádnou odpovědnost za případné škody vzniklé třetím osobám v důsledku využití informací z tohoto dokumentu. Veškeré zde obsažené informace a názory pocházejí nebo jsou založeny na zdrojích, které společnost považuje za důvěryhodné. Přes maximální pozornost a péči věnovanou obsahu a ověřování informací použitých při formulaci tohoto dokumentu společnost tímto nepřebírá záruku za jejich přesnost a úplnost, ačkoliv vychází z toho, že byly publikovány, či sděleny tak, aby poskytovaly přesný, úplný a nezkreslený obraz skutečnosti. IMPERIUM FINANCE s.r.o. se může příležitostně podílet na obchodech s investičními nástroji, obchodovat s nimi nebo je držet, poskytovat poradenství či jinak profitovat z obchodů s investičními nástroji nebo od nich odvozených derivátů, které byly emitovány osobami zmíněnými v tomto dokumentu. Zaměstnanci společnosti a osoby podílející se na tvorbě tohoto dokumentu mohou příležitostně obchodovat nebo držet investiční nástroje zmíněné v tomto dokumentu nebo od nich odvozené deriváty. Společnost IMPERIUM FINANCE s.r.o. přijala řadu opatření, aby zabránila možnému střetu zájmů při tvorbě investičních doporučení. Tento dokument je vydán společností IMPERIUM FINANCE s.r.o., která registrovaný investiční zprostředkovatel ve smyslu příslušných právních předpisů, a jako taková podléhá dozoru České národní banky. Pro podrobnosti prosím navštivte internetovou stránku www.bhs.cz, zejména sekci Poctivá prezentace investičních doporučení Pozn.: Tento dokument je majetkem společnosti IMPERIUM FINANCE s.r.o., proto prosíme, aby tyto podklady nebyly zveřejňovány v plném znění a postupovány dalším stranám bez předchozího souhlasu IMPERIUM FINANCE s.r.o.