Pololetní zpráva za období 2010/2011
Obsah Obecné údaje o fondu... 3 Základní údaje o fondu... 3 Zvláštní upozornění... 3 Důležité právní upozornění... 4 Údaje o fondu v eurech... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Zpráva o investiční politice fondu... 6 Struktura majetku fondu v eurech... 7 Seznam majetku fondu v EUR... 8 Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 2
Pololetní zpráva za období od 1. srpna 2010 do 31. ledna 2011 Fond vydělává na vývoji kurzů surovin, resp. surovinových derivátů, s nimiž se obchoduje na burzách cenných papírů. Jeho portfolio zahrnuje energetiku, zemědělské produkty, ušlechtilé a průmyslové kovy. Dalších výnosů se manažeři fondu snaží dosahovat pomocí různých aktivních strategií. Fond investuje do indexových a komoditních produktů ETF a ETC, fondů se surovinovými strategiemi (podle směrnice UCITS III) a surovinových derivátů. Vydělává na vývoji cen surovin, sám ale žádné fyzické suroviny nenakupuje. Investorům umožňuje bezpečný, transparentní a široce diverzifikovaný přístup k surovinám jakožto třídě aktiv. Ta se vyznačuje mj. nízkou korelací se zavedenými třídami aktiv, jako jsou akcie nebo dluhopisy, a nabízí jistou ochranu před vývojem inflace. Fond je vhodný pro institucionální i drobné investory. Investiční horizont je min. 8 let. Obecné údaje o fondu Tranše Datum založení ISIN ISIN podílových listů s výplatou výnosů: 1. 6. 2010 AT0000A0J8B6 ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů: 10. 8. 2009 AT0000A0DXB4 ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (V) 12. 3. 2010 AT0000A0H0S9 ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) 27. 4. 2010 AT0000A0HK38 Základní údaje o fondu Měna fondu: EUR Účetní rok: 1. 8. až 31. 7. Datum výplaty, částečné nebo úplné reinvestice výnosů: 15. 10. Soulad se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Je v souladu se směrnicemi EU (fond pro drobné investory s investováním podle 20 rak. zákona o investičních fondech) Investiční fondy Fondy pro drobné investory Depozitář: Raiffeisen Bank International AG 1 Investiční společnost: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Tel. +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Identifikační číslo: 83517 W Správa fondu: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Auditor: KPMG Austria GmbH 1 S platností od 10. října 2010 převzala společnost Raiffeisen Bank International AG segment komerčního bankovnictví včetně funkce depozitáře od společnosti Raiffeisen Zentralbank Österreich AG formou úplného právního nástupnictví. Zvláštní upozornění Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 3
Max. výše poplatku za správu podfondů: Změna depozitáře: 1,25 % (bez započítání případné odměny za úspěšné investiční poradenství) do 9. 10. 2010: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Důležité právní upozornění Aktuální verze zveřejněného prospektu (s výjimkou speciálních fondů) včetně veškerých změn od vydání jeho první verze je zájemcům k dispozici na internetové stránce www.rcm.at. Veškeré údaje a informace byly sestaveny s maximální pečlivostí a ověřeny. Přesto neneseme odpovědnost ani neposkytujeme žádnou záruku za aktuálnost, správnost a úplnost poskytovaných informací. Použité zdroje informací považujeme za spolehlivé. Použitý software počítá údaje s větší přesností než na uváděná dvě desetinná místa. Vzhledem k dalším výpočtům prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit nepatrné odchylky. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na cenné papíry s připočtením hodnoty finančních investic, peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením závazků. Čistá hodnota majetku se stanovuje podle těchto zásad: a) Hodnota cenných papírů, které jsou přijaty k obchodování nebo se kterými se obchoduje na burze cenných papírů nebo jiném regulovaném trhu, se stanovuje zásadně podle posledního známého kurzu. b) Jestliže cenný papír není přijat k obchodování nebo se s ním neobchoduje na burze cenných papírů či jiném regulovaném trhu nebo pokud kurz cenného papíru, který je přijat k obchodování nebo se kterým se obchoduje na burze cenných papírů či jiném regulovaném trhu, neodráží přiměřeně jeho skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo případně tržní ceny cenných papírů stejného druhu či nějaká jiná uznávaná metoda ocenění. Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 4
Vážení podílníci, společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu fondu Raiffeisen-Active Commodities za období od 1. srpna 2010 do 31. ledna 2011. Údaje o fondu v eurech 31. 7. 2010 31. 1. 2011 Hodnota majetku fondu 47 361 249,74 60 930 031,79 Vypočítaná hodnoty majetku fondu na podíl s výplatou výnosů 93,52 113,64 Prodejní cena / podíl s výplatou výnosů 98,20 119,32 Vypočítaná hodnoty majetku fondu na podíl s částečnou 93,52 114,70 reinvesticí výnosů Prodejní cena / podíl s částečnou reinvesticí výnosů 98,20 120,44 Vypočítaná hodnoty majetku fondu na podíl s reinvesticí 93,52 114,69 výnosů Prodejní cena / podíl s reinvesticí výnosů 98,20 120,42 Počet podílů v oběhu A Podíly V s částečnou výplatou výnosů Počet podílů v oběhu k 31. 7. 2010 555,168 505 263,838 563,020 Prodej 7 174,817 96 170,075 14 840,053 Zpětný odkup - 4 022,000-88 717,582-589,758 Počet podílů v oběhu 3 707,985 512 716,331 14 813,315 Počet podílů v oběhu k 31. 1. 2011 celkem 531 237,631 Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 5
Zpráva o investiční politice fondu Fond je investiční fond, který vydělává na vývoji surovin (surovinových derivátů), s nimiž se obchoduje na burzách cenných papírů. Investuje do energetiky, zemědělských komodit a ušlechtilých a průmyslových kovů. K investování využívá surovinové fondy, indexové akcie EFT (Exchange Traded Funds, indexové fondy obchodované na burzách) a deriváty surovinových indexů (indexy tvořené košem finančních nástrojů, jejichž hodnota závisí na vývoji cen surovin). Fond nenakupuje žádné fyzické suroviny. Fond se z převážné části zajišťuje proti riziku spojenému s investicemi v cizích měnách. V rámci aktivního řízení portfolia je kromě výběru podfondů, volby strategie a zajištění devizového rizika také aktivně řízena investiční kvóta (míra investic). V době od srpna 2010 do ledna 2011 zaznamenaly suroviny výrazný růst kurzů. Tento vývoj byl podporován příznivými makroekonomickými čísly a naopak špatnými čísly o stavu skladových zásob (zejména v případě zemědělských komodit). V odvětvovém členění si největší zisky připsaly právě zemědělské komodity (+45 %) následované ušlechtilými kovy (+23 %), zatímco ceny energií zůstaly ve vykazovaném období prakticky nezměněné. Obavy na straně nabídky vyhnaly nahoru zejména ceny bavlny, cukru a kukuřice. Fond za vykazované období předstihl svůj srovnávací index ve výkonnosti. Pomohly mu k tomu především zisky z podfondů. Mírně kladný výsledek přinesly na úrovni fondu fondů modely používané k řízení míry investic a také měnový model. Struktura portfolia byla koncem prosince mírně upravena. Nově byly do portfolia zařazeny tři podfondy, které se při výběru surovin řídí fundamentálními faktory. Podíl kvantitativně orientovaných strategií byl naopak mírně snížen. Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 6
Struktura majetku fondu v eurech Cenné papíry Hodnota kurzu % Investiční certifikáty denominované v: EUR 49 098 198,99 80,58 USD 11 943 038,27 19,60 Cenné papíry celkem 61 041 237,26 100,18 Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů 562 419,81 0,92 Ocenění devizových termínových obchodů 23 088,79 0,04 Deriváty celkem 585 508,60 0,96 Závazky u bank Závazky u bank v měně fondu - 193 096,93-0,32 Závazky u bank v jiných měnách - 441 468,86-0,72 Závazky u bank celkem - 634 565,79-1,04 Časové rozlišení Úrokové nároky (z cenných papírů a vkladů u bank) 499,65 0,00 Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky - 62 647,93-0,10 Hodnota majetku fondu 60 930 031,79 100,00 Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 7
Seznam majetku fondu v EUR Roční údaje uváděné u cenných papírů se vztahují k příslušnému okamžiku emise a splacení s tím, že neuvádíme, zda má emitent právo požadovat předčasné splacení dluhopisu. Cenné papíry označené písmenem Y nemají pevně stanovenou dobu splatnosti. ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZOVNÍ PODÍL NA 31. 1. 2011 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY HODNOTA MAJETKU VE VYKAZ. OBDOBÍ KURZ V EUR FONDU V % INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU0269770029 BNPP L1- WLD.COMM. IH EO 52 466 22 926 118,050000 6 193 611,30 10,17 IE00B4QNK222 C.M.-CR.SUISSE MOVERS KEO 10 877 3 602 98,960000 1 076 387,92 1,77 LU0339918863 CELSIUS-BA.CORALS I.B EO 2 862 414 1 011 629 1,040800 2 979 200,49 4,89 IE00B4VR7H39 CUST.MKTS-C.S.GAINS K EO 15 319 15 319 119,069530 1 824 026,13 2,99 LU0216467257 DB PL.COMMODITY EURO I1C 380 44 16 19 693,750000 7 483 625,00 12,28 LU0468536874 DB PL.V-HERM.EN.BET.I1C 40 000 40 000 121,960000 4 878 400,00 8,01 LU0429790743 DB X-T.DB C.B.DJ-UBSCI 2C 179 871 54 456 30,940000 5 565 208,74 9,13 IE00B2Q19N67 LSAM SF2-CMCI TRACK.EO/IA 120 674 10 601 19 188 82,660000 9 974 938,11 16,37 LU0313643370 PIONEER-COMM.ALPHA A EOHD 64 962 5 867 16 641 46,730000 3 035 674,26 4,98 LU0515768454 THREAD(L)-ENH.COMMOD.AEH 315 581 315 581 19,288636 6 087 127,04 9,99 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH IE00B4WPHX27 ETFX-ETFX DJ-UBS CI-F3 F. 390 693 390 693 24,770000 7 102 727,05 11,66 FR0010632422 JPM.COM.CUR.I.E.L.IA2DL3D 50 366 6 199 130,940000 4 840 311,22 7,94 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM EUR 61 041 237,26 100,18 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH FCAG20110324 DJ UBS AGRICULTURE FUTURE PER 24.03.2011 EUREX 55 55 93,800000 67 715,59 0,11 FCEN20110324 DJ UBS ENERGY FUTURES PER 24.03.2011 EUREX -29 29 112,560000 15 350,20 0,02 FCIN20110324 DJ UBS INDUSTR. METALS FUTURES PER 24.03.2011 EUREX -41 41 198,650000 29 101,73 0,05 0FEC20110314 EURO FX FUTURE PER 14.03.2011 CME 71 76 5 1,372200 320 802,76 0,53 0FEC20110314 EURO FX FUTURE PER 14.03.2011 CME 3 3 1,372200 10 211,00 0,02 0FEC20110314 EURO FX FUTURE PER 14.03.2011 CME 17 17 1,372200 98 100,92 0,16 0FEC20110314 EURO FX FUTURE PER 14.03.2011 CME 4 4 1,372200 21 137,61 0,03 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM 1 EUR 562 419,81 0,92 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DTG001109 DTG USD EUR PER 18.03.2011 3 910 000 1,361611-36 978,50-0,06 DTG001217 DTG USD EUR PER 18.03.2011 320 000 1,361611-1 810,79 DTG001428 DTG USD EUR PER 18.03.2011-8 470 000 1,361611 61 878,08 0,10 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM 1 EUR 23 088,79 0,04 ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V EURECH EUR -193 096,93 ZÁVAZKY V JINÝCH MĚNÁCH KROMĚ MĚN ZEMÍ EU USD EUR -441 468,86 EUR -634 565,79-1,04 ČASOVÉ ROZLI- ŠENÍ ÚROKOVÉ NÁROKY EUR 499,65 0,00 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY EUR -62 647,93-0,10 MAJETEK FONDU CELKEM EUR 60 930 031,79 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 113,64 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 114,70 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI EUR 114,69 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS 3 707,985 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU KS 512 716,331 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS 14 813,315 Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 8
1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28. 1. 2011: MĚNA JEDNOTKA KURZ AMERICKÝ DOLAR 1 EUR = 1,362500 USD VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ ZKRATKA CME EUREX BURZA CHICAGO MERCANTILE EXCHAN- GE EUROPEAN EXCHANGE NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY STRUKTUROVANÉ PRODUKTY: INDEXOVÉ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH JE00B24DMC49 ETFS COM.SEC.Z07/UN. IND. 211 746 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANI- ZOVANÝCH TRZÍCH LU0292106167 DB X-TR.DBLCI-OY BAL. 1C 231 080 Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. se řídí standardy kvality svazu rakouských investičních společností Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG). Vídeň 16. března 2011 Pololetní zpráva za období od 1. 8. 2010 do 31. 1. 2011 9