Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2014 (dle ustanovení 233 odst. 1 a 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., YOU INVEST active otevřený podílový fond Fond byl vytvořen na základě rozhodnutí představenstva Investiční společnosti České spořitelny, a.s., ze dne 16. dubna 2014, které přijalo jeho statut a rozhodlo, že se Investiční společnost České spořitelny, a.s., stane jeho obhospodařovatelem. Podílový fond je zapsán v seznamu podílových fondů vedeném ČNB podle 597 písm. b) zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Podílový fond vznikl dne 20. 5. 2014, který je dnem jeho zápisu do tohoto seznamu. ISIN: CZ0008474343 LEI: 315700C1IFM53PIS0M15 Typ fondu dle AKAT ČR smíšený fond fondů Investiční strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů a zaknihovaných cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování. Je usilováno o růst hodnoty podílových listů při její střední kolísavosti. Za tím účelem jsou v rámci investiční strategie nabývány a prodávány majetkové hodnoty (cenné papíry, nástroje peněžního trhu, vklady a ostatní investiční nástroje), podle jejich ekonomického a tržního postavení a vyhlídek na kapitálovém trhu. Převážně, to znamená ve výši minimálně 66 % majetku v podílovém fondu, jsou nabývány podíly na investičních fondech, v těžišti jejichž investování jsou podle jejich statutů dluhopisy nebo akcie nebo srovnatelné investiční instrumenty, respektive jsou podle minimálně jednoho mezinárodně uznávaného zdroje (např. Bloomberg, Datastreem, Börsensoftware & Datenbankservice GmbH, atd.) zatříděny jako dluhopisové, akciové nebo s nimi srovnatelné investiční fondy. A to bez ohledu na stát, kde má sídlo jejich obhospodařovatel. Na emitenty investičních instrumentů nabývaných do těchto investičních fondů nemusí být uplatňována žádná zeměpisná či odvětvová omezení. Ostatní cenné papíry (včetně cenných papírů s vloženým derivátem), finanční deriváty, nástroje peněžního trhu a vklady mohou být nabývány až do výše 34 % majetku v podílovém fondu. V rámci přeinvestování portfolia podílového fondu a/nebo důvodného předpokladu hrozících ztrát z pozic v investičních fondech je možno cílovaný podíl na investičních fondech podvážit ve prospěch vyššího podílu vkladů. Až do výše 100 % majetku v podílovém fondu je přímo nebo prostřednictvím jiných investičních fondů investováno do akcií a vysoce úročených ( high yield ) dluhopisů. Tento rizikový podíl je průběžně a aktivně řízen v rozmezí 0 až 100 % s průměrnou zainvestovaností 50 %. Výše uvedené procentuální hodnoty nepředstavují investiční limity pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním. Měnové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku). Portfolio manažeři fondu Jméno, příjmení, titul/y funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 Rok narození 1986 Jan Jínek portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Škoda Auto Vysoká Škola o.p.s., obor Podniková ekonomika a management obchodu (2010 - dosud) Erste Private Banking sales support (2010 2013)
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) 2 roky (YOU INVEST solid (06-10/2014), YOU INVEST balanced (06-10/2014), YOU INVEST active (06-10/2014), MPF 10 (09 10/2014), MPF 30 (09 10/2014), IPF 10 (09 10/2014)) Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 Rok narození 1968 Tomáš Ženčuch, Ing., MBA portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 IFID certifikát (ICMA) 2011 MBA Nottingham Trent University BIBS 2002 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv 21 let AM ČS správa majetku zákazníků (2000 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11-12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - ) Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku 2
vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Komentář manažera fondu Fond byl otevřen v červnu roku 2014 a připojil se tak k podobným fondům nabízeným v rámci celé Erste Group. Fond byl od počátku výrazně aktivní především na trhu eurových státních dluhopisů. Vysoký podíl státních dluhopisů byl hlavním zdrojem výkonnosti fondu, která překonala ostatní často i výrazněji agresivnější segmenty dluhopisových trhů především tzv. high yield dluhopisů. Akciový podíl držený v posledních měsících roku na poloviční kvótě (tedy na 25 %) nebyl schopen sekundovat zmíněným státním dluhopisům. Akciové portfolio bylo výrazně zaměřené na hlavní trhy. Zvýšená volatilita na trzích v druhém pololetí nás držela trochu zpátky ve vyšší zainvestovanosti. Fond svým rizikovým profilem plně nahradil dva doposud nabízené fondy AR 50 i AR 75, které byly v samém závěru roku do fondu sloučeny. Právě původní klienti zmíněných AR fondů tvořili v závěru roku více než 80 % investorů ve fondu. Klienti původního fondu AR 50 se mohli těšit z ročního zhodnocení 5,3 % a klienti doposud agresivnějšího fondu AR 75 dokonce 6,3 %. Realitní investice původních AR fondů jsme v průběhu roku postupně opustili. Tyto investice nesplňovaly naše likviditní požadavky. Z důvodu slučování podílových fondů bylo pozastaveno vydávání a odkupování podílových listů přejímajícího fondu YOU INVEST active otevřený podílový fond od 00.01 hod. dne 17. 12. 2014 do 24.00 hod. dne 18. 12. 2014. K pozastavení došlo z důvodu vytvoření nezbytné technologické lhůty pro převzetí jmění slučovaných fondů a pro spolehlivé provedení výměny podílových listů slučovaných fondů. Nově mohou klienti najít průběžné informace o vývoji, struktuře fondu a případných novinkách na internetových stánkách www.youinvest.cz. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - - 3
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Červen 27 656 557 27 657 0 0 27 656 557 27 657 Červenec 8 579 934 8 593 90 009 90 8 489 925 8 503 Srpen 15 405 061 15 295 151 209 150 15 253 852 15 145 Září 9 579 186 9 627 0 0 9 579 186 9 627 Říjen 4 425 125 4 388 0 0 4 425 125 4 388 Listopad 5 055 928 5 068 0 0 5 055 928 5 068 Prosinec 311 064 090 309 064 245 318 247 310 818 772 308 817 CELKEM 381 765 881 379 692 486 536 487 381 279 345 379 205 Poznámky: 1. Auditovaná roční účetní závěrka Investiční společnosti České spořitelny, a.s., sestavená k datu 31. 12. 2014 a zpráva auditora v plném znění je uveřejněna na internetové adrese http://www.iscs.cz jako součást výroční zprávy investiční společnosti za rok 2014. 2. Dne 1. 7. 2014 nabyly účinnosti změny statutu fondu související s jeho uvedením do souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, a s předpisy jej provádějícími. 3. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252. 4. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. 5. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil obhospodařovaných podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok 2014. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.iscs.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 6. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách přílohy k účetní závěrce za rok 2014, která je součástí této zprávy. 7. Směnné poměry podílových listů fondů zúčastněných v procesu sloučení v roce 2014: Směnný poměr Slučovaný fond Přejímající fond podílových listů (spočítaný na základě hodnot předcházejících dni sloučení 17. 12. 2014) Privátní portfolio AR 50 před sloučením YOU INVEST active před sloučením YOU INVEST active po sloučením Fondový kapitál/pl 1,0708 Kč 0,9932 Kč 0,9932 Kč Směnný poměr 1,0781 4
Směnný poměr Slučovaný fond Přejímající fond podílových listů (spočítaný na základě hodnot předcházejících dni sloučení 17. 12. 2014) Privátní portfolio AR 75 před sloučením YOU INVEST active před sloučením YOU INVEST active po sloučením Fondový kapitál/pl 0,9508 Kč 0,9932 Kč 0,9932 Kč Směnný poměr 0,9573 5
1,0130 Vývoj hodnoty podílových listů OPF YOU INVEST active v roce 2014 1,0080 Hodnota PL, Kč 1,0030 0,9980 0,9930 0,9880 0,9830 2.6 9.6 16.6 23.6 30.67.7 14.7 21.7 28.74.8 11.8 18.8 25.81.98.9 15.9 22.9 29.9 6.10 13.10 20.10 27.10 4.11 11.11 19.11 26.11 3.12 10.12 22.12 6
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ABERDEEN GL-JAPANESE EQTY-I2 LU0231474593 LU 124 160 186 5 481 5 698 330 0 0,05 AXA ROSENBERG US EN INDX E-A IE0033609615 IE 122 160 186 7 044 7 709 13 270 303 0,07 DB PLAT IV DBX SYS ALPH-I1CE LU0462954396 LU 122 160 186 3 928 4 069 1 107 31 0,08 DWS CONCEPT KALDEMORGEN-FC LU0599947271 LU 122 160 186 4 206 4 336 1 209 34 0,05 ESPA BOND COMBIRENT-VT AT0000673173 AT 122 160 186 3 974 4 127 4 500 125 0,02 ESPA BOND DANUBIA (VT) EUR AT0000673199 AT 124 160 186 9 408 9 542 2 000 55 0,04 ESPA BOND EMERG MKTS CORP (VT AT0000A05HS1 AT 122 160 186 9 872 10 088 2 330 65 0,07 ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR AT0000673272 AT 124 160 186 54 314 55 098 12 050 334 0,20 ESPA BOND LOCAL EMERGING-VA AT0000A0AUG5 AT 122 160 186 8 355 8 630 2 290 63 0,33 ESPA BOND USA CORPORATE-VT AT0000658976 AT 122 160 186 19 497 19 513 4 310 119 0,43 ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VAT0000633771 AT 122 160 186 35 759 35 886 234 500 23 450 0,01 INVESCO PRC EQUITY-C IE0003583675 IE 122 160 186 5 553 6 055 4 650 106 0,02 ISCS LIKVIDITNI FOND CZ0008473188 CZ 124 160 186 22 925 22 923 22 459 948 22 460 3,44 ISCS SPOROINVEST CZ0008472271 CZ 122 160 186 46 065 46 066 24 443 335 24 443 0,37 ISCS TOP STOCKS CZ0008472404 CZ 122 160 186 13 157 13 684 6 444 037 6 444 0,33 LOOMIS SAY MULTISECT IN-HIC EUR IE00B1Z6CX63 IE 122 160 186 3 956 3 992 8 948 248 0,03
Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 MORGAN ST DIV ALPLA PLUS-Z LU0360491038 LU 122 160 186 3 918 3 935 3 961 110 0,02 NOMURA FDS IR-JP STR V-I JPY IE00B3VTL690 JP 122 160 186 4 060 4 235 1 305 0 0,01 PICTET - USA INDEX - I USD LU0188798671 LU 122 160 186 3 858 4 359 1 050 24 0,01 SSGA CANADA INDEX EQUITY-I FR0010587964 FR 122 160 186 4 935 5 351 800 16 0,11 SSGA EUROPE INDEX EQT FUND-I FR0010204040 FR 124 160 186 3 763 3 992 650 18 0,02 XT BOND EUR-T AT0000A0K282 AT 122 160 186 3 866 4 050 1 200 33 0,04 XT EUROPA AT0000697065 AT 122 160 186 10 058 10 549 262 7 0,52 XT USA AT0000697081 AT 122 160 186 27 827 30 233 655 14 956 0,80
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, tis. Kč Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 1 5 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 6 0 Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle 5 11 0 Nástroje peněžního trhu podle 6 12 0 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 13 0 Cenné papíry podle 10/1 14 240 736 Cenné papíry podle 10/2 15 113 159 Finanční deriváty podle 12 16 0 Finanční deriváty podle 13 17-2 004 Vklady podle 15 18 34 322 Majetkové hodnoty podle 16 19 0 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 20 0 Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle 85 23 0 Vklady podle 86 24 0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 31. 12. 2014 1 384 899 Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč k 31. 12. 2013 2 x k 31. 12. 2012 3 x Počet emitovaných podílových listů, ks 4 381 279 345 k 31. 12. 2014 5 1,009495 Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 31. 12. 2013 6 x k 31. 12. 2012 7 x Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč Úplata depozitáři, tis. Kč 10 391 11 26 Náklady na audit, tis. Kč 12 131