Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2014 (dle ustanovení 233 odst. 1 a 234 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. a) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., YOU INVEST balanced otevřený podílový fond Fond byl vytvořen na základě rozhodnutí představenstva Investiční společnosti České spořitelny, a.s., ze dne 16. dubna 2014, které přijalo jeho statut a rozhodlo, že se Investiční společnost České spořitelny, a.s., stane jeho obhospodařovatelem. Podílový fond je zapsán v seznamu podílových fondů vedeném ČNB podle 597 písm. b) zákona o investičních společnostech a investičních fondech. Podílový fond vznikl dne 20. 5. 2014, který je dnem jeho zápisu do tohoto seznamu. ISIN: CZ0008474335 LEI: 315700KDSTPWJD3PVH03 Typ fondu dle AKAT ČR smíšený fond fondů Investiční strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do cenných papírů a zaknihovaných cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování. Je usilováno o růst hodnoty podílových listů při její mírné kolísavosti. Za tím účelem jsou v rámci investiční strategie nabývány a prodávány majetkové hodnoty (cenné papíry, nástroje peněžního trhu, vklady a ostatní investiční nástroje), podle jejich ekonomického a tržního postavení a vyhlídek na kapitálovém trhu. Převážně, to znamená ve výši minimálně 66 % majetku v podílovém fondu, jsou nabývány podíly na investičních fondech, v těžišti jejichž investování jsou podle jejich statutů dluhopisy nebo akcie nebo srovnatelné investiční instrumenty, respektive jsou podle minimálně jednoho mezinárodně uznávaného zdroje (např. Bloomberg, Datastreem, Börsensoftware & Datenbankservice GmbH, atd.) zatříděny jako dluhopisové, akciové nebo s nimi srovnatelné investiční fondy. A to bez ohledu na stát, kde má sídlo jejich obhospodařovatel. Na emitenty investičních instrumentů nabývaných do těchto investičních fondů nemusí být uplatňována žádná zeměpisná či odvětvová omezení. Ostatní cenné papíry (včetně cenných papírů s vloženým derivátem), finanční deriváty, nástroje peněžního trhu a vklady mohou být nabývány až do výše 34 % majetku v podílovém fondu. V rámci přeinvestování portfolia podílového fondu a/nebo důvodného předpokladu hrozících ztrát z pozic v investičních fondech je možno cílovaný podíl na investičních fondech podvážit ve prospěch vyššího podílu vkladů. Až do výše 60 % majetku v podílovém fondu je přímo nebo prostřednictvím jiných investičních fondů investováno do akcií a vysoce úročených ( high yield ) dluhopisů. Tento rizikový podíl je průběžně a aktivně řízen v rozmezí 0 až 60 % s průměrnou zainvestovaností 30 %. Výše uvedené procentuální hodnoty nepředstavují investiční limity pro omezení a rozložení rizika spojeného s investováním. Měnové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Struktura portfolia není přizpůsobována složení žádného indexu (benchmarku). Portfolio manažeři fondu Jméno, příjmení, titul/y funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 Rok narození 1986 Jan Jínek portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Škoda Auto Vysoká Škola o.p.s., obor Podniková ekonomika a management obchodu (2010 - dosud) Erste Private Banking sales support (2010 2013)
Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) 2 roky (YOU INVEST solid (06-10/2014), YOU INVEST balanced (06-10/2014), YOU INVEST active (06-10/2014), MPF 10 (09 10/2014), MPF 30 (09 10/2014), IPF 10 (09 10/2014)) Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2014 Rok narození 1968 Tomáš Ženčuch, Ing., MBA portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent Strojní fakulty Technické univerzity VŠB Ostrava (1991) 2007 IFID certifikát (ICMA) 2011 MBA Nottingham Trent University BIBS 2002 2009 Školení a semináře ČFA Moneco a Euromoney 2013 Yale SOM EDHEC - Strategická alokace aktiv 21 let AM ČS správa majetku zákazníků (2000 10/2014), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2014 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2014 - ), Privátní portfolio AR 25 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 50 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 75 (11-12/2014), Privátní portfolio AR 0 (11-12/2014), YOU INVEST solid (11/2014 - ), YOU INVEST balanced (11/2014 - ), YOU INVEST active (11/2014 - ), MPF 10 (11/2014 - ), MPF 30 (11/2014 - ), IPF 10 (11/2014 - ) Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. 2
Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Komentář manažera fondu Fond byl otevřen v červnu roku 2014 a připojil se tak k podobným fondům nabízeným v rámci celé Erste Group. Fond byl od počátku výrazně aktivní především na trhu eurových státních dluhopisů. Vysoký podíl státních dluhopisů byl hlavním zdrojem výkonnosti fondu. Akciový podíl držený v posledních měsících roku na poloviční kvótě (tedy na 15 %) nebyl schopen sekundovat zmíněným státním dluhopisům. Akciové portfolio bylo výrazně zaměřeno na hlavní trhy, kde jsme viděli největší potenciál. Zvýšená volatilita na trzích v druhém pololetí nás držela trochu zpátky ve vyšší zainvestovanosti. Fond svým rizikovým profilem plně nahradil doposud nabízený fond AR 25, který byl v samém závěru roku 2014 do fondu sloučen. Právě původní klienti fondu AR 25 tvořili v závěru roku téměř 80 % investorů ve fondu. Tito klienti se mohli těšit z ročního zhodnocení 5,0 %. Realitní investice původního AR fondu jsme v průběhu roku postupně opustili. Tyto investice nesplňovaly naše likviditní požadavky. Z důvodu slučování podílových fondů bylo pozastaveno vydávání a odkupování podílových listů přejímajícího fondu YOU INVEST balanced otevřený podílový fond od 00.01 hod. dne 16. 12. 2014 do 24.00 hod. dne 17. 12. 2014. K pozastavení došlo z důvodu vytvoření nezbytné technologické lhůty pro převzetí jmění slučovaných fondů a pro spolehlivé provedení výměny podílových listů slučovaných fondů. Nově mohou klienti najít průběžné informace o vývoji, struktuře fondu a případných novinkách na internetových stánkách www.youinvest.cz. Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - - 3
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Červen 101 412 014 101 373 550 520 550 100 861 494 100 823 Červenec 90 766 177 90 905 0 0 90 766 177 90 905 Srpen 67 397 896 67 476 362 683 363 67 035 213 67 113 Září 115 891 577 116 983 27 386 890 27 682 88 504 687 89 301 Říjen 102 232 555 102 628 275 734 276 101 956 821 102 352 Listopad 43 472 618 43 914 2 158 016 2 186 41 314 602 41 728 Prosinec 1 936 802 054 1 949 790 7 323 824 7 407 1 929 478 230 1 942 383 CELKEM 2 457 974 891 2 473 069 38 057 667 38 464 2 419 917 224 2 434 605 Poznámky: 1. Auditovaná roční účetní závěrka Investiční společnosti České spořitelny, a.s., sestavená k datu 31. 12. 2014 a zpráva auditora v plném znění je uveřejněna na internetové adrese http://www.iscs.cz jako součást výroční zprávy investiční společnosti za rok 2014. 2. Dne 1. 7. 2014 nabyly účinnosti změny statutu fondu související s jeho uvedením do souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, a s předpisy jej provádějícími. 3. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252. 4. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu, dle 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. 5. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Syntetický ukazatel odkazuje na velikost kolísání hodnoty podílového listu v minulosti a vyjadřuje vztah mezi šancí na růst hodnoty investice a rizikem poklesu hodnoty investice. Informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil obhospodařovaných podílových fondů jsou uvedeny ve výroční zprávě investiční společnosti za rok 2014. Syntetický ukazatel je investiční společností průběžně přepočítáván, nejaktuálnější informaci o zařazení fondu do rizikové skupiny lze zjistit ve sdělení klíčových informací a na internetové adrese http://www.iscs.cz. Zařazení podílového fondu do příslušné skupiny nemůže být spolehlivým ukazatelem budoucího vývoje a může se v průběhu času měnit. 6. Informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, a kvantitativní informace o zbytkové splatnosti aktiv a pasiv fondu jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK a navazujících tabulkách přílohy k účetní závěrce za rok 2014, která je součástí této zprávy. 7. Směnný poměr podílových listů fondů zúčastněných v procesu sloučení v roce 2014: Směnný poměr Slučovaný fond Přejímající fond podílových listů (spočítaný na základě hodnot předcházejících dni sloučení 16. 12. 2014) Privátní portfolio AR 25 před sloučením YOU INVEST balanced před sloučením YOU INVEST balanced po sloučením Fondový kapitál/pl 1,1592 Kč 1,0065 Kč 1,0065 Kč Směnný poměr 1,1517 4
1,0200 Vývoj hodnoty podílových listů OPF YOU INVEST balanced v roce 2014 1,0150 Hodnota PL, Kč 1,0100 1,0050 1,0000 0,9950 0,9900 2.6 9.6 16.6 23.6 30.67.7 14.7 21.7 28.74.8 11.8 18.8 25.81.98.9 15.9 22.9 29.9 6.10 13.10 20.10 27.10 4.11 11.11 19.11 26.11 3.12 10.12 22.12 5
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 AXA ROSENBERG US EN INDX E-A IE0033609615 IE 122 160 186 24 756 26 896 46 300 1 057 0,25 DB PLAT IV DBX SYS ALPH-I1CE LU0462954396 LU 122 160 186 25 398 26 185 7 123 197 0,51 DWS CONCEPT KALDEMORGEN-FC LU0599947271 LU 122 160 186 25 026 25 642 7 150 198 0,31 ESPA BOND COMBIRENT-VT AT0000673173 AT 122 160 186 132 872 135 581 147 830 4 099 0,72 ESPA BOND DANUBIA (VT) EUR AT0000673199 AT 124 160 186 60 029 60 546 12 690 352 0,25 ESPA BOND EMERG MKTS CORP (VT)AT0000A05HS1 AT 122 160 186 58 622 59 445 13 730 381 0,43 ESPA BOND EURO-RENT (VT) EUR AT0000673272 AT 124 160 186 280 169 284 770 62 280 1 727 1,01 ESPA BOND LOCAL EMERGING-VA AT0000A0AUG5 AT 122 160 186 63 673 65 268 17 320 480 2,47 ESPA BOND USA CORPORATE-VT AT0000658976 AT 122 160 186 134 482 134 919 29 800 826 2,96 ESPA BOND USA HIGH YIELD (T) EURAT0000637491 AT 122 160 186 42 844 43 840 9 732 26 982 1,09 ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VTAT0000633771 AT 122 160 186 269 821 270 863 1 770 000 177 000 0,06 ISCS DLUHOPISOVY FOND CZ0008473659 CZ 124 160 186 42 027 42 023 39 942 167 39 942 7,34 ISCS LIKVIDITNI FOND CZ0008473188 CZ 124 160 186 87 310 87 282 85 520 268 85 520 13,10 ISCS SPOROINVEST CZ0008472271 CZ 122 160 186 304 206 304 214 161 420 728 161 421 2,42 ISCS TOP STOCKS CZ0008472404 CZ 122 160 186 38 900 39 668 18 680 474 18 680 0,97 MORGAN ST DIV ALPLA PLUS-Z LU0360491038 LU 122 160 186 25 499 25 520 25 690 712 0,10 NOMURA FDS IR-JP STR V-I JPY IE00B3VTL690 JP 122 160 186 37 552 38 879 11 980 2 0,08 XT BOND EUR-T AT0000A0K282 AT 122 160 186 115 539 117 439 34 800 965 1,01 XT EUROPA AT0000697065 AT 122 160 186 45 891 47 915 1 190 33 2,34 XT USA AT0000697081 AT 122 160 186 119 554 127 856 2 770 63 250 3,37
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 GOVERNMENT BOND VAR 10/27/16 CZ0001002331 CZ 104 152 184 133 625 133 757 13 300 133 000 0,17
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, tis. Kč Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 1 5 133 757 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 6 0 Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle 5 11 0 Nástroje peněžního trhu podle 6 12 0 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 13 0 Cenné papíry podle 10/1 14 1 696 590 Cenné papíry podle 10/2 15 572 008 Finanční deriváty podle 12 16 0 Finanční deriváty podle 13 17-10 889 Vklady podle 15 18 71 263 Majetkové hodnoty podle 16 19 0 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 20 0 Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle 85 23 0 Vklady podle 86 24 0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 31. 12. 2014 1 2 457 983 Fondový kapitál podílového fondu, tis. Kč k 31. 12. 2013 2 x k 31. 12. 2012 3 x Počet emitovaných podílových listů, ks 4 2 419 917 224 k 31. 12. 2014 5 1,015730 Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 31. 12. 2013 6 x k 31. 12. 2012 7 x Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč Úplata depozitáři, tis. Kč 10 1 713 11 158 Náklady na audit, tis. Kč 12 130