Raiffeisen Český akciový fond Pololetní zpráva 2009/2010
Obsah Obecné údaje fondu...... 3 Charakteristika fondu... 3 Zvláštní informace... 4 Upozornění na právní aspekty... 4 Údaje o fondu v...... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Zpráva o investiční politice fondu... 6 Struktura majetku fondu v... 7 Seznam majetku fondu v... 8 2
Pololetní zpráva za období od 1. prosince 2009 do 31. května 2010 je fond určený pro investory s vysokou tolerancí rizika, kteří věří v trvalý růst české- především do ho akciového trhu a dalších akcií ze segmentu emerging markets. Spravovaný majetek je investován českých blue chips (až 50%) a do podílů akciových fondů s těžištěm zaměřeným na Střední a Východní Evropu. V menším rozsahu fond investuje také do jiných trhů prahových ekonomik v celosvětovém měřítku. Obecné údaje fondu Tranše Datum vydání ISIN podílových listů s výplatou výnosů (A) 11.12.2007 ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) 11.12.2007 ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V) 11.12.2007 ISIN AT0000A063Q6 AT0000A063R4 AT0000A063S2 Charakteristika fondu Měna fondu: Účetní rok: Den rozdělení / výplaty / reinvestice: Shoda se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Vedení fondu: Auditor: 1.12. 30.11. 15.2. Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle 20 rakouskéhoo zákona o investičních fondech) Investiční fond Fondy pro drobné investory Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w _seg. RCM: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. _seg. RBCZ: Raiffeisenbank a.s., Praha KPMG Austria GmbH 3
Zvláštní informace max. poplatek za správu subfondů: 2,00% (kromě případného poplatku v závislosti na hospodaření) Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciálních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zvenebo záruku za řejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace údaje byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehvýpočtech prová- livé. Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších děných s vykázanými výsledky nelze vyloučit nepatrné odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podípříslušných nástrojů lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněž- ní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanonebo pokud kurz da- vuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu ného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatel- ných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. 4
Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen Českého akciového fondu za období od 1. prosince 2009 do 31. května 2010. Údaje o fondu v 30.11.2009 Majetek fondu 162 995 697,13 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (A) 596,39 Prodejní cena / podíl (A) 620,25 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (T) 599,25 Prodejní cena / podíl (T) 623,22 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (V) 599,78 Prodejní cena / podíl (V) 623,77 31.5.2010 191 622 092,32 668,61 695,35 673,82 700,77 674,90 701,90 Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k 30.11.2009 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k 31.5.2010 celkem A 2 011,000 T 1 415,000 V 268 344,709 0,000 500,000 40 348,071-2 000,000 0,000-26 690,458 11,000 1 915,000 282 002,322 283 928,322 5
Zpráva o investiční politice fondu Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. V uplynulých 6 měsících byly při alokaci investic upřednostněny nadále Rusko, euroasijský prostor a oblast infra- fondu a Raiff- struktury. V tomto smyslu byly nadále drženy off-benchmark pozice v Raiffeisen Ruském akciovém eisen Akciovém fondu infrastruktury. Váha Raiffeisen Euroasijského akciového fondu byla v lednu a dubnu výrazvýkonnost zaostáva- ně posílena, protože asijské trhy přinášely trvale dobrá ekonomická data, zatímco jejich relativní la za ostatními prahovými zeměmi, a rovněž v hodnotící úrovni se asijské akcie prezentovaly ke konci období opět atraktivněji než v uplynulých měsících. Tato strategie rozložení investic zejména směrování na euroasijské trhy pozitivně ovlivnila relativní výkonnost segmentu. V rámci subfondu došlo v lednu ke změněě pozice: Váha Raiffeisen Východoevropského akciového fondu byla snížena ve prospěch fondu BGF Emerging Europe Fund. Strategie v rozložení investic i příkupy subfondů tak přispěly k lepší celkové výkonnosti. Raiffeisenbank a.s., Praha Prostředky v rámci segmentu Raiffeisen Českého akciového fondu řízeného Raiffeisenbank a.s. (50% celkových ak- papírů tiv fondu) byly v první polovině roku 20100 alokovány hlavně do akcií obchodovaných na Burze cenných Praha. Pozitivní nálada na akciových trzích vydržela i v prvním čtvrtletí roku 2010 vlivem solidních ekonomických základů, příznivých úrokové sazeb, likvidity a dobrých výsledků firem. Americký index ISM zaznamenávající aktivitu v průmysna akciových trzích lu vystoupal v dubnu na 60,4 bodů, což je jeho nejvyšší hodnota od léta 2004. Ale během května začaly převládat obavy o platebních schopnostech některých zemí eurozóny. Záchranná akce před bankrotem Řecka a dalších zemí přinesly na trh pochybnosti. Navíc zákaz Německa na nekryté krátké prodeje naplnil obavy o těsnější regulaci finančních trhů a přispěly k negativní náladě. Před koncem května se akciové trhy stabilizovaly na základě pozitivních čtvrtletních výsledků společností a atraktivním cenám akcií jednotlivých společností. V hodnoceném období jsme provedli významné změny ve sektorech telekomunikací a bankovnictví. Zvýšili jsme pose v pásmu 8% až zici in telekomunikačních společnostech na základě vysokého dividendového výnosu pohybující 10% v porovnání s nízkými úrokovými sazbami. Druhá změna byla postupné navyšování podílu z 21,5% na 25,0% v sektoru bankovnictví, ale portfolio je nadále podváženo v akciích bank vůči benchmarku (41% váha bank). Podíl akcií obchodovaných na Burze cenných papírů Praha tvořil největší část portfolia na úrovni okolo 59%. Akcie ČEZ, Erste Bank, Telefonica O2 CR a Unipetrol představují největší pozice v portfoliu fondu. Plánujemee navýšit podíl akcií na neutrální pozici do konce letošního roku. Zhodnocení části fondu spravovaného RBCZ bylo 4. 79% a výkonnost benchmarku byla 5.25%. Benchmarkem je oficiální PX index, oficiální akciový index Burzy cenných papírů Praha. Ve druhé polovině roku 2010 očekáváme, že letošní rok zakončí akciové trhy v pozitivní teritoriu. Nízké úrokové sazby a pokročující oživování globální ekonomiky budou podporovat zájem o zvyšování akciových pozic. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. 6
Struktura majetku fondu v Cenné papíry Hodnota kurzu % Akcie denominované v: EUR HUF PLN Akcie celkem 51 076 335,00 25 277 882,56 5 471 134,24 6 864 428,80 88 689 780,60 26,65 13,19 2,85 3,59 46,28 Investiční certifikáty denominované v: EUR Cenné papíry celkem 96 329 296,76 185 019 077,36 50,27 96,55 Deriváty Ocenění devizových termínových obchodů 130 508,64 0,07 Vklady u bank Vklady u bank v měně fondu Vklady u bank v cizí měně Vklady u bank celkem 5 426 295,44 1 096 273,05 6 522 568,49 2,83 0,57 3,40 Časové rozlišení Přijaté úroky Časově rozlišené nároky na dividendy Pohledávka roční provize Časové rozlišení celkem - 53,03 168 300,00 38 034,80 206 281,77 0,00 0,09 0,02 0,11 Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky - 256 343,94-0,13 Majetek fondu 191 622 092,32 100,00 7
Seznam majetku fondu v Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. Označení Y u cenných papírů odkazuje na běžící splatnost. ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ 31.5.2010 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH BMG200452024 CENTRAL EU.ME.A NEW 8 000 2 000 0 535,0000 4 280 000,00 2,23 CZ0009093209 ČESKÝ TELECOM A.S. 18 000 2 000 1 000 408,0000 7 344 000,00 3,83 CZ0005112300 CEZ AS 9 000 1 000 0 879,6000 7 916 400,00 4,13 LU0259919230 ECM REAL ESTATE INV. 5 000 0 0 205,2000 1 026 000,00 0,54 AT0000652011 ERSTE BANK D. ÖSTER. SPARKASSEN AG 10 000 2 000 0 749,9000 7 499 000,00 3,91 CZ0008019106 KOMERČNÍ BANKA NA JMÉNO 1 100 100 0 3 610,0000 3 971 000,00 2,07 NL0006282204 NEW WORLD RES. 30 000 0 0 221,6000 6 648 000,00 3,47 LU0122624777 ORCO PROP.GRP O.N. 3 500 1 500 0 159,4100 557 935,00 0,29 LU0275164910 PEGAS NONWOVENS O.N. 1 000 0 0 441,0000 441 000,00 0,23 CS0008418869 PHILIP MORRIS CR AS 400 100 0 8 470,0000 3 388 000,00 1,77 CZ0009091500 UNIPETROL 30 000 5 000 0 195,5000 5 865 000,00 3,06 AT0000908504 VIENNA INSURANCE GROUP 2 500 1 000 0 856,0000 2 140 000,00 1,12 AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH DE0008032004 COMMERZBANK DE0005557508 DEUTSCHE TELEKOM DE000ENAG999 E.ON AG NA JM. O.N. FR0010242511 ELECTRICI.D. FRANCE NL0000303600 ING GROEP N.V. FI0009000681 NOKIA CORP. CL. A AT0000743059 OMV AG AT0000454186 RCB ANL.ZERT CTX EUR OE GB0007547838 ROYAL BANK OF SCOTLAND DE0007037129 RWE AG (NEU) AT0000720008 TELEKOM AUSTRIA AG CH0024899483 UBS NA JMÉNO DE0007664005 VW AKCIE DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTECH HU0000073507 MAGYAR TELEK. NA JM. A HU0000068952 MOL NYRT. NA JM. A HU0000061726 OTP BANK AKCIE DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH PLPKO0000016 PKO BANK POLSKI S.A. PLPGNIG00014 POLSKIE GO.NAF. A PLTLKPL00017 TELEKOMUNIKACJA POLSKA S.A. 9 000 3 000 0 5,8400 1 357 893,92 0,71 8 000 0 4 000 9,1300 1 886 997,18 0,98 3 800 0 0 24,8800 2 442 555,61 1,27 2 500 0 0 36,0500 2 328 390,21 1,22 9 000 9 000 0 6,4640 1 502 983,96 0,78 6 000 0 0 8,3000 1 286 588,99 0,67 3 000 0 0 26,9000 2 084 894,21 1,09 5 500 0 0 18,2500 2 593 200,20 1,35 150 000 50 000 0 0,5470 2 119 771,62 1,11 1 500 0 0 58,7300 2 275 944,92 1,19 9 000 3 000 0 10,3300 2 401 891,13 1,25 5 000 5 000 0 10,7900 1 393 804,74 0,73 900 650 0 68,9400 1 602 965,87 0,84 25 000 25 000 0 681,0000 1 595 649,86 0,83 1 500 0 0 17 900,0000 2 516 487,44 1,31 2 500 0 0 5 800,0000 1 358 996,94 0,71 10 000 0 0 41,0000 2 598 242,07 1,36 60 000 0 0 3,4300 1 304 190,77 0,68 30 000 10 000 0 15,5800 2 961 995,96 1,55 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH LU0051759099 JPMORGAN FL.F.S.-EASTERN EUROP.EQU.FD. 18 188 0 3 445 44,1900 20 764 402,30 10,84 LU0011850392 MLIIF - EMERGING EUROPE FD. CL. A2 12 799 1 750 1 768 89,6800 29 653 921,00 15,47 AT0000745864 RAIFFEISEN-EURASIEN-AKTIEN (R) ( T) 1 810 924 0 168,5900 7 883 532,69 4,11 AT0000A09ZK2 RAIFFEISEN-INFRASTRUKTUR-AKTIEN (T) 622 0 0 118,8700 1 910 174,90 1,00 AT0000805460 RAIFFEISEN-OSTEUROPA-AKTIEN (T) 4 332 113 1 085 264,4800 29 597 954,38 15,45 AT0000A07FR3 RAIFFEISEN-RUSSLAND-AKTIEN (T) 3 287 0 678 76,7700 6 519 311,49 3,40 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM 185 019 077,36 96,55 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY UZAVŘENÉ POZICE PRODEJ EUR DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM 1-250 000 130 508,64 0,07 130 508,64 0,07 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 8
MĚNA HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % VKLADY U BANK VKLADY V VKLADY V EURECH VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU 5 426 295,44 670 371,51 425 901,54 6 522 568,49 3,40 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY POHLEDÁVKA ROČNÍ PROVIZE -53,03 168 300,00 38 034,80 206 281,77 0,11 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY -256 343,94-0,13 MAJETEK FONDU 191 622 092,32 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI 668,61 673,82 674,90 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V KS KS OBĚHU KS 2 11,000 1 915,000 282 002,322 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): DE0008032004 COMMERZBANK EUR 9 000 DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28.5.2010: MĚNA JEDNOTKA KURZ EURO 1 = 0,03871 EUR MAĎARSKÝ FORINT 1 = 10,66963 HUF POLSKÝ ZLOTÝ 1 = 0,15780 PLN NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH DE000A1DAKV5 VOLKSWAGEN AG BZR 900 900 Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdružení rakouských investičních společností (VÖIG). Vídeň, 22. června 2010 9