Měření výkonnosti podniku promítnutí do podílových odměn manažerů -Prezentace CFO - Praha, 22. listopadu 2005 Ing. Lukáš Roubíček, Ph.D. finanční ředitel SMP/VČP e-mail: Lukas.Roubicek@rwe-smp.cz 1
Osnova: 1. Absolutní hodnotový příspěvek Vysvětlení a definice Příklad výpočtu 2. Klíčové ukazatele Systém řízení pomocí klíčových ukazatelů Přehled všeobecných a specifických klíčových ukazatelů Systém hodnocení pomocí klíčových ukazatelů 3. Dohoda o individuálních cílech Systém hodnocení pomocí dohody o individuálních cílech 2
Přehled všech nástrojů na vyhodnocení roční podílové odměny (PŘÍKLAD pro odměňování manažerů v závislosti na cílech) Celková roční podílová odměna Nástroj pro hodnocení Četnost hodnocení / maximální hodnota X Absolutní hodnotový příspěvek Ročně XYZ YZ Y Klíčové ukazatele Ročně Z Dohoda o individuálních cílech Ročně 3
1. Absolutní hodnotový příspěvek 4
Absolutní hodnotový příspěvek -vysvětlení a definice Ł Hodnotový příspěvek je ukazatel výkonnosti společnosti, který vychází z hodnoty ukazatele ROCE sníženého o kapitálové náklady podniku WACC (vážený průměr požadované výnosnosti vlastního kapitálu a nákladů na cizí kapitál). Ł Cílová hodnota by měla být kladná, neboť v tomto případě přinášejí investiční projekty a vlastní činnost podniku vyšší zhodnocení ( hodnotový příspěvek ), než jsou kapitálové náklady podniku. Ł Při plánování a vyhodnocování podnikového majetku, je třeba pracovat s průměrnými veličinami, přičemž metoda a četnost průměrování může být problematická. Ł V příloze je ukázka výpočtu ukazatele hodnotového příspěvku, který lze naprogramovat přímo v SW podpoře pro reporting. 5
Value driver in Mio. CZK Value Contribution / Hodnotový příspěvek Název účtu Výpočet Název účtu Plán 2005 0 Operating result provozní hospodářský výsledek 2 000 1 Intangible/tangible assets netto HIM,NIM netto 10 000 2 Operating financial assets finanční aktiva 50 3 Operating fixed assets.=1+2 stálá aktiva provozní 10 050 4 Inventories net zásoby 200 5 Receivables / Other assets pohledávky z obchodního styku 500 6 Gross current assets.=4+5 hrubá oběžný majetek 700 7 Tax provisions daňové rezervy 10 8 Liabilities (trade/other) závazky (obchodní/ostatní) 500 9 Other provisions ostatní rezervy 50 10 Prepayments received zálohy 50 11 Current capital.=7+8+9+10 oběžný kapitál 610 12 Working capital.=6-11 pracovní kapitál 90 13 Operating assets.=3+12 podnikový majetek 10 140 14 Operating assets -average podnikový majetek - průměr 11 000 15 ROCE (%).=0/14 operating result / Average operating assets 18,18% 16 WACC (%) kapitálové náklady 10,00% 17 18 value contribution (abs.) value contribution (%).=0-(14*16).=15-16 hodnotový příspěvek (abs.) hodnotový příspěvek (%) 900 8,18% 6
Vysvětlení jednotlivých položek, ze kterých se vypočítává hodnotový příspěvek 0 Operational result 1 Hmotný a nehmotný majetek po odečtení odpisů a opravných položek 2 Finanční aktiva - majetkové účasti po odečtení opravných položek 6 Zásoby a pohledávky z obchodního styku 11 Daňové rezervy, závazky z obchodního styku, přijaté zálohy od odběratelů 14 Průměrný podnikový majetek je stanoven jako průměr z konečného zůstatku podnikového majetku aktuálního a předchozího roku 15 ROCE (return on capital employed-výnos z investice) 16 WACC -Kapitálové náklady jsou určeny a zadávány pro každý obor podnikání; byly zjištěny na základě tržní cen,jako vážený průměr hodnoty kapitálu cizího (půjčky) a vlastních zdrojů (výnosnost vlastního jmění požadovaná akcionáři) 17 Hodnotový příspěvek (abs.) vyplývá jako produkt z Hodnotového příspěvku (%) a Průměrného podnikového majetku 18 Hodnotový příspěvek (%) se automaticky stanovuje odpočtem Kapitálových nákladů od ROCE. 7
Operating result -provozní hospodářský výsledek ROCE.=EBIT + Participation result -EBIT + hospodářský výsledek z účastí EBIT (Earnigs Before Interest and Taxes -zisk před úroky a zdaněním).=operating result / average operating assets - provozní hospodářský výsledek / průměrný podnikový majetek Pozitivní vlivy působící na ukazatel ROCE a hodnotový příspěvek * zvýšení EBITu a hospodářského výsledku z účastí * zrychlení inkasa pohledávek * prodloužení splatnosti závazků * optimalizace stavu HIM, NIM a zásob (snížení) 8
2. Klíčové ukazatele 9
Systém řízení pomocí klíčových ukazatelů (KU) je nedílnou součástí systému individuálního ujednání o cílech Hlavní principy pro klíčové ukazatele: Individuální ujednání cílů (20% celkového ročního platu) ovlivnitelné měřitelné specifické pro úseky/ odbory konzistentní se strategií Klíčové ukazatele = ukazatele pro každou organizační jednotku, které jsou nezávislé na konkrétní osobě Cíle pro konkrétní osobu jako např. neměřitelné úkoly ad hoc projekty osobnostní rozvoj jazykové kurzy apod...%..% 10
Přehled všeobecných a specifických klíčových ukazatelů Všeobecné ukazatele Váha -50% Specifické ukazatele* Váha -50% Dodržení rozpočtu nákladů Hrubá prodejní marže Dodržení investičního rozpočtu Spokojenost zákazníků Počet zaměstnanců Pohledávky po lhůtě splatnosti Počet stížností zákazníků Počet poruch Počet výpadků komunikačních sítí Dostupnost IT-systémů Dodržování termínů pro reporting Stupeň využití vlastních nemovitostí Spokojenost s interními službami 11 * příklady
Systém hodnocení pomocí klíčových ukazatelů Ł Plánované cílové hodnoty pro každý klíčový ukazatel jsou stanoveny pro celý rok Ł Každý klíčový ukazatel má svojí váhu, tato váha je závislá na strategii společnosti a je definována při stanovování cílových hodnot Ł Většina klíčových ukazatelů je sledovat kvartálně, aby se dal určit trend jejich vývoje a případně zavést nějaká opatření vedoucí ke zlepšení Ł Hodnocení s vlivem na roční variabilní podílovou odměnu se uskuteční po auditované roční závěrce, nadřízený hodnotí vždy podřízeného Ł Změny plánovaných cílových hodnot během roku budou možné pouze se souhlasem představenstva (důvodem může být například změna organizační struktury, změna nákladových středisek) Ł Důležitá je precizní definice klíčového ukazatele Hodnotící stupnice pro vyhodnocení plnění všeobecných a specifických ukazatelů Překročeno více než o 10% Překročeno více než o 20% Stupeň splnění nesplněno splněno Ohodnocení v bodech 0 1 1,5 2 12
Všeobecné ukazatele Váha KU v % Jednotka Plán 2005 Skutečnost 2005 Ohodnocení v bodech Součin váha x body Popis Rozpočet na čerpání nákladů (viz příloha) 30 tis. Kč 10 000 8 900 1,5 45 Rozpočet na čerpání investic 0 tis. Kč 0 0 0 0 Počet zaměstnanců 20 počet 100 102 1 20 Spokojenost zaměstnanců 0 známka n.a. 3 0 0 Specifické ukazatele Popis Váha KU v % Jednotka Plán 2005 Skutečnost 2005 Ohodnocení v bodech Součin váha x body Spokojenost představenstva 5 známka 4 3,9 1 5 Spokojenost ostatních odborných úseků s "interními službami" 5 známka 4,2 4,22 1 5 Dodržení harmonogramu pro reporting a rozbory 10 dny 0 1 0 0 Výrok auditora "bez výhrad" 10 ano/ne ano ano 1 10 Průměrné zúročení volných prostředků (O/N) pod PRIBID 10 % -0,2-0,2 1 10 Průměrný stav zásob 10 tis. Kč 50 000 25 000 2 20 Celkem 100 115 13
3. Dohoda o individuálních cílech 14
Systém hodnocení pomocí dohody o individuálních cílech Ł Mezi přímým nadřízeným a manažerem je sepsán protokol o individuálních cílech na celý rok Ł Počet konkrétních cílů by se měl pohybovat mezi 5 až 10, jednotlivé cíle nemají žádné konkrétní priority ani váhy. Všechny cíle jsou individuální a těžko měřitelné Ł Hodnocení s vlivem na roční variabilní podílovou mzdu probíhá po ukončení roku. Dosažení cílů bude posouzeno přímým nadřízeným jako celkové procento splnění všech individuálních cílů (z teoretického splnění na 100%) Ł Teoretické splnění cílů odpovídá 10% roční odměny, při výjimečném nadprůměrném výkonu může podílová odměna dosáhnout až 12% (požadováno bude odpovídající písemné zdůvodnění od nadřízeného) 15