Edice Finan ní trhy a instituce www.forex-zone.cz Forex jak zbohatnout a nekrást obchodování na m novém trhu Vydala Grada Publishing, a. s. U Pr honu 22, Praha 7 jako svou 4 430. publikaci Návrh obálky Jan Dvo ák Foto na obálce allphoto.cz Sazba a zlom Jan Šístek Odpov dná redaktorka Ing. Michaela Pr šová Po et stran 192 První vydání, Praha 2011 Vytiskly Tiskárny Havlí k v Brod, a. s. GRADA Publishing, a. s., 2011 ISBN 978-80-247-3739-3 (tišt ná verze) GRADA Publishing: tel.: 234 264 401, fax 234 264 400, www.grada.cz ISBN 978-80-247-7464-0 (elektronická verze ve formátu PDF) Grada Publishing, a.s. 2012
Obsah Pod kování........................................................ 7 O autorovi.......................................................... 9 P edmluva........................................................ 11 Úvod............................................................ 13 1. Základní stavební kameny........................................ 15 1.1 O Forexu.................................................. 15 1.2 Co láká tolik lidí na Forex...................................... 17 1.3 Rozdíl mezi Forexem a jinými trhy............................... 18 1.4 S ím se obchoduje.......................................... 20 1.5 Ú astníci trhu............................................... 22 1.6 Obchodní hodiny............................................ 23 1.7 Vysv tlení základních pojm................................... 25 1.8 Jaké jsou typy graf.......................................... 27 1.9 Software je nutnost.......................................... 29 1.10 Bez brokera to nejde......................................... 31 1.11 Jaké jsou typy broker........................................ 34 1.12 P ekvapení p i zakládání ú tu.................................. 37 2. Jak poznat, co se na trhu d je.................................... 39 2.1 Fundamentální analýza....................................... 39 2.2 Technická analýza........................................... 39 2.3 asové rámce obchodování................................... 42 2.4 Kdy neobchodovat Forex...................................... 44 2.5 Co to jsou sví ky............................................ 46 2.6 Základní sví kové formace.................................... 48 2.7 Reverzní sví kové formace.................................... 50 2.8 Trendové áry.............................................. 53 2.9 Supporty a resistence........................................ 56 2.10 Oscilátory a momentové indikátory.............................. 59 2.11 Indikátory volatility........................................... 61 2.12 Klouzavé pr m ry........................................... 64 2.13 Trendové indikátory.......................................... 67 2.14 Nejb žn jší formace na grafech................................ 70 3. Co odlišuje vít ze od poražených.................................. 75 3.1 Obchodní plán je nutnost...................................... 75 3.2 Vytvo te si vlastní obchodní systém.............................. 77 3.3 ízení pen z je velmi d ležité.................................. 79 4. Trading profesionál............................................ 81 4.1 Používání více asových rámc................................. 81 4.2 Jak na Pivot pointy........................................... 84 4.3 Co jsou Fibonacciho návraty................................... 89 4.4 Elliotovy vlny............................................... 96 4.5 Divergence................................................ 100 4.6 Jak vyd lávat na korelacích................................... 106 4.7 Carry trade................................................ 109 4.8 Harmonic Trading: Gartley.................................... 110
4.9 Harmonic Trading: ABCD..................................... 116 4.10 Harmonic Trading: Butterfl y................................... 123 5. Špetka psychologie............................................ 127 5.1 Pou te se z chyb ostatních obchodník.......................... 127 5.2 Neurolingvistické programování................................ 130 6. Software..................................................... 133 6.1 Metatrader................................................ 133 6.2 Ninjatrader................................................ 140 6.3 SaxoTrader................................................ 150 7. Knihy, které je dobré znát....................................... 160 7.1 Ashraf Laidi: Currency Trading and Intermarket Analysis (How to Profi t from the Shifting Currents in Global Markets).......... 160 7.2 Mark Galant & Brian Dolan: Currency Trading For Dummies......... 161 7.3 Augustin Silvani: Beat the Forex Dealer (An insider s look into trading today s foreign exchange market).............................. 163 7.4 Ed Ponsi: Forex Patterns & Probabilities (Trading Strategies for Trending & Range-Bound Markets)............................. 164 7.5 Kathy Lien: Millionaire Traders (How Everyday People Are Beating Wall Street at Its Own Game).................................. 166 7.6 Robert C. Miner: High Probability Trading Strategies (Entry to Exit Tactics for the Forex, Futures, and Stock Markets)................. 167 7.7 Kathy Lien: Day Trading & Swing Trading the Currency Market (second edition)............................................ 169 8. eští broke i na scén.......................................... 171 8.1 Brokerjet.................................................. 171 8.2 Colosseum................................................ 171 8.3 Patria Forex............................................... 172 8.4 Saxo Bank................................................ 172 8.5 X-Trade Brokers............................................ 173 9. Kde hledat informace o Forexu?................................. 174 Záv r........................................................... 177 Slovní ek pojm.................................................. 178 Použité zdroje.................................................... 185
Pod kování Pod kování Než se pustíme do odhalování r zných zákoutí a taj tradingu, rádi bychom pod kovali všem obchodník m, a eským i zahrani ním, kte í nám byli nápomocni v našich za átcích. Bez jejich pomoci bychom t žko byli tam, kde jsme. Dodnes t žíme z jejich rad, nápad a náhled na trh. Další, speciální, díky pat í našim rodinám, které p i nás stály v t žkých za átcích a respektovaly trnitou cestu, kterou jsme si vybrali. Trading není lehké povolání, ale výsledky stojí za to. Mnohdy to nebylo snadné, ale s podporou lidí, kte í vám v í, je vše vždy mnohem a mnohem jednodušší. Na záv r, nikoli však v poslední ad, bychom rádi pod kovali také spole nosti Velveth Inlet Corporation, známou jako Spole nost sametového p ístupu, se kterou po celou dobu p íprav, manažerování a samotného fungování projektu Forex Zone spolupracujeme. www.forex-zone.cz 7
O autorovi O autorovi Za touto knihou stojí tým soukromých full time obchodník, sdružených kolem projektu www.forex-zone.cz. Je složený p evážn z ech, ale díky kontakt m v zahrani í je neustále ve spojení s osobnostmi sv tového forex tradingu. Sjednotila je snaha proniknout do taj devizového trhu a úsp šn na n m obchodovat. Každý z nich m l jiné zkušenosti s tradingem a samoz ejm i jiná o ekávání. Spojovala je však váše pro trhy a spole ný cíl vyd lávat peníze na Forexu. B hem jejich vlastní cesty tradingem zjistili, že d v ryhodných a v praxi využitelných informací o Forexu je v R, až na estné výjimky, jako šafránu. Sami proto museli získávat informace a kontakty p evážn v zahrani í. Práv nedostatek kvalitních informací o Forexu v echách je p ivedl na myšlenku vytvo it nový informa n vzd lávací web. Rozhodli se vsadit na vlastní p ehled ve forexovém sv t a vytvo it skute nou alternativu špi kových zahrani ních server vznikl tak projekt www.forex-zone.cz. Cílem tohoto projektu je pomoci všem obchodník m, kte í se zajímají o obchodování na devizovém trhu. Vyúst ním této snahy je tato kniha, která, jak doufají, zaujme nejednoho tradera. Co je www.forex-zone.cz: Forex-Zone prezentuje srozumitelnou a p ístupnou formou znalosti profesionálních forex obchodník z R i ze sv ta každému, kdo má o tento zp sob vyd lávání pen z zájem. Forex-Zone p ináší zpravodajský servis zam ený a využitelný p edevším malými soukromými obchodníky, pro které jsou kvalitní informace kriticky d ležité. Forex-Zone znamená exkluzivní obsah díky osobním kontakt m a podpo e respektovaných trader z R i ze sv ta. Forex-Zone je prostor, kde mohou forexoví obchodníci spole n komunikovat a vym - ovat si své zkušenosti. 9
P edmluva P edmluva Ješt donedávna bylo investování na m novém trhu doménou institucionálních hrá (bank, pojiš oven, hedgeových fond ) a spole ností, které zajiš ují své m nové riziko p i vývozu a dovozu zboží a služeb. Forex se v uplynulých deseti letech dramaticky otev el a dnes nabízí zajímavé investi ní p íležitosti také drobným investor m, kte í se na Forex nedívají jen jako na místo pro krátkodobé spekulace, ale ve Forexu vidí také možnost pro diverzifikaci svých investic. Drobný investor, který vstupuje na forexový trh, by se m l vždy držet n kolika základních pravidel. Nikdy by nem l za ít obchodovat hned s reálnými pen zi, protože stejn jako ve sportu platí, že bez tréninku se jen velmi t žko prosadíte a m žete profitovat. Pro úsp ch na Forexu je velmi d ležitá edukace. Nau it se chápat co hýbe m novým trhem, vyznat se v obchodních strategiích a nau it se plánovat kdy vstupovat a vystupovat z jednotlivých obchod. Podstatnou roli hraje také psychologie, proto by nem l drobný investor podléhat emocím a smí it se s tím, že každý obchod není ziskový. Petr Novotný šéfredaktor, Investicniweb.cz 11
Úvod Úvod Forex je úžasný trh nabízející mnoho p íležitostí k výd lk m a t m nejlepším i vysn nou finan ní svobodu. Je to zárove i nejdynami t ji se rozvíjející trh sou asnosti. V minulosti nebyl forexový mezibankovní trh p ístupný pro malé investory. Pouze nejv tší banky mohly s devizami obchodovat. asy se však m ní a v sou asné dob je tento trh nejen p ístupný pro drobné obchodníky a investory, ale je také mezi nimi velmi oblíbený. Tato kniha nabízí celkový p ehled o Forexu jako takovém. Kladli jsme si za cíl zprost edkovat tená m ty nejd ležit jší informace, které jsou nutné pro úsp šné obchodování na tomto fenoménu sou asnosti. Po p e tení této knihy byste m li být schopni nejenom dob e zhodnotit situaci na trhu, ale také ji pat i n využít k ziskovému obchodování. Naleznete zde základní informace o devizovém trhu, jaké nástroje použít p i analýze jednotlivých m nových pár, co je to obchodní plán a pro je tak d ležitý nebo p edstavení vhodného softwaru pro Forex. Ukážeme vám také techniky používané profesionálními tradery. V sekci Trocha psychologie si ekneme n co o chybách, kterých je dobré se vyvarovat, a o neurolingvistickém programování. První ást této knihy je v nována základním informacím o Forexu. Zjistíte nap., kdo jsou hlavní hrá i, jaký je rozdíl mezi devizovým trhem a jinými trhy, jaké typy graf se nej ast ji používají a mnoho dalšího. Analyzovat trhy není nic složitého, když víte, jak na to. Proto si ekneme n co jak o fundamentální, tak o technické analýze. Ukážeme si jak využívat technické indikátory a price action. Prakticky jedna z nejd ležit jších oblastí nejen této knihy, ale celého tradingu, poukazuje na nutnost obchodního plánu, vytvo ení vlastního obchodního systému a ízení pen z. Bez dob e zvládnutých t chto disciplín nemá obchodník tém žádnou šanci na trhu usp t. Pivot pointy, Fibonacciho návraty, korelace nebo nap. Harmonic trading. To je jen malý vý et toho, co používají k ziskovému obchodování profesionální trade i po celém sv t. O všech t chto a mnoha dalších p ístupech se dozvíte v ásti nazvané Trading profesionál. Trading je hra nerv a neustálý boj sám se sebou. Je proto dobré zabývat se i trochu psychologií. Zapracovali jsme proto do této knihy i n co málo z tohoto oboru. V p edposlední kapitole nazvané Software vám p edstavíme dva z nejrozší en jších softwar pro analýzu a obchodování na Forexu. D ležitou složkou obchodování je vzd lání. Vybrali jsme proto pro vás knihy, které je dobré si p e íst. Jejich recenze naleznete v kapitole Knihy, které je dobré znát. V p edposlední ásti nazvané eští broke i na scén naleznete detailní p ehled broker pohybujících se na eském trhu. V poslední ásti knihy jsme p ipravili p ehled, kde vám p edstavíme a podrobn rozebereme denní tisk, asopisy a webové portály, které píší o m nách, zve ej ují m nová zpravodajství nebo mají samostatnou kapitolu, která se specializuje na Forex. 13
Základní stavební kameny 1. Základní stavební kameny Trading je business jako každý jiný. Pokud si budete chtít otev ít obchod se zeleninou nebo t eba kade nictví musíte znát všechny aspekty tohoto podnikání. Kdo budou vaši dodavatelé, kdo odb ratelé, jaké náklady jsou s tím spojeny apod. Stejné principy platí i p i obchodování na Forexu. Je d ležité mít základní informace. První kapitola nazvaná Základní stavební kameny vám poskytne d ležité informace o fungování devizového trhu, jeho ú astnících, názvosloví, softwaru nebo nap. brokerech. Bez t chto v domostí není možné na trhu usp t. 1.1 O Forexu Ze všeho nejd íve pot ebujete získat reálnou p edstavu o tom, co Forex ve skute nosti je, co vám m že nabídnout a jakým zp sobem funguje. Pokud na finan ních trzích stojíte zcela na za átku, následující stránky vám pomohou otev ít dve e do sv ta, o kterém jste možná doposud nem li ani tušení. Forex, jednoduše e eno obchodování s m nami, si rychle získal popularitu po celém sv t teprve v posledních deseti letech, a to p edevším díky nízkému po tu p ekážek, které stojí v cest na finan ní trh malým investor m. Relativn malý po áte ní kapitál, ruku v ruce s rozvojem on-line obchodování, bo í bariéry i pro drobn jší investory. Je jasné, že p i tení a vzd lávání narazíte na výrazy, které vám toho moc napoprvé ne eknou. Z sta te ale v klidu, pro za átek vám bude sta it v d t, že n co podobného existuje. D ležité je si uv domit, že vyd lat velké peníze vás bude stát i ur itou námahu a as. Co vlastn je obchodování na Forexu? Pojem Forex nebo FX je zkratka pro devizovou burzu. Neobchodují se zde ale ani akcie ani obligace, zbožím tohoto trhu jsou jednotlivé národní m ny. Jinými slovy, forexový trh je místo, kde m žete nakupovat a prodávat dolary, eura, jeny a další sv tové m ny. Z hlediska objemu transakcí je tento trh nejv tší na sv t. Tabulka 1.1 10 nejv tších forexových obchodník Zdroj: www.wikipedia.org 15
Forex Fungování Forexu si m žeme p edstavit na zcela jednoduchém p íkladu: Pan Novák se svojí manželkou každoro n odjíždí na dovolenou. Krom balení kufr musí asto m nit peníze své zem za peníze zem, do které si jede odpo inout. Ve sm nárn nebo v bance pak dostane za každé euro, které vym ní na koruny, jinou ástku než jindy a stejn to platí i naopak. Ur it si tak i pan Novák všiml, že kurzy m n nez stávají na stejných hodnotách, ale prakticky každý den se m ní. Práv tento neustálý pohyb kurzu sv tových m n nám p i obchodování na Forexu umož uje vyd lávat peníze. Cílem obchodování je tedy sm na jedné m ny za druhou v o ekávání, že ta nov nabytá poroste na své hodnot, zatímco hodnota m ny, kterou jsme prodali, bude klesat. Jednotlivé m ny se obchodují prost ednictvím forexových broker a jsou vždy v párech, nap íklad (EUR/USD). U každého m nového páru je jako první zobrazena základní m na. V p ípad, že m nový pár sílí, hodnota základní m ny roste, v p ípad, že m nový pár oslabuje, tak naopak základní m na slábne. Nejb žn ji obchodované m nové páry jsou známy jako hlavní (tzv. majors). Za azení do této skupiny závisí na objemu celkových transakcí a m žeme mezi n za adit páry EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF. Díky velkému množství uskute n ných transakcí (likvidity) je obchodování t chto pár levn jší. Samoz ejm si m žete vybrat z mnohem více m nových pár, nicmén na za átku doporu ujeme soust edit se na ty hlavní. Jak Forex funguje Na Forexu se m ny sm ují p es pohyblivý systém kurz. Forex není spojen s konkrétním místem nebo jednotnou oblastí, kde se obchoduje, ale je považován za OTC market (tzv. trh p es pult ). Je v provozu díky síti bank, které mezi sebou vytvá í mezibankovní trh. Forex má otevírací hodiny 24 hodin denn, od ned lního ve era do pátku ve er. V minulosti nebyl forexový mezibankovní trh p ístupný pro malé investory. Pouze nejv tší sv tové banky mohly otev en s devizami obchodovat. V dob internetového boomu vznikli forexoví broke i, kte í jsou p ipraveni pe ovat o pot eby jednotlivc za podpory obchodních platforem s p ímým p ístupem na Forex p es internet. Obchodní platforma slouží k uskute n ní vašich obchod pomocí n kolika kliknutí myší. Jednotliví trade i vystupují na Forexu jako maloobchodníci a k tomu, aby mohli obchodovat, pot ebují služby brokerských firem, které jim toto umožní. Dnes m žete prodávat a nakupovat m ny p es internet velmi podobným zp sobem, jako když nakupujete nebo prodáváte cenné papíry. Všechno je zautomatizováno a spojeno v obrovské síti. Sm ny na Forexu probíhají v reálném ase a okamžit. Než v bec za neme obchodovat A koli za ít obchodovat na Forexu je pom rn snadné, samotná innost m že být pom rn riziková a nemusí být vhodná pro každého investora. Trading, neboli obchodování, m n je pouze z ásti podobné obchodování na burze cenných papír. Existuje n kolik p edpoklad, které je t eba vzít v potaz, pokud se snažíte ur it fluktuaci (pohyb) m ny. 16
Základní stavební kameny Úsp ch vyžaduje zvládat techniku ízení pen z. P estože obchodování na Forexu p ináší možnost vyd lat opravdu velké sumy pen z, je známo, že více než polovina forexových obchodník o své peníze p ichází, a to hlavn kv li podcen ní správné p ípravy. V za- átcích byste proto m li investovat pouze peníze, na kterých nejste životn závislí, tj. zlomek vašeho skute ného ú tu. Na investování opravdu velkých ástek bude správný as až v moment, kdy budete mít dostatek sebed v ry a dob e zvládnuté ziskové techniky. P ed zahájením obchodování na Forexu pot ebujete pro sebe najít vhodného forex maklé e, neboli brokera. Ten vám nabídne zdarma demoverzi ú tu, a zárove umožní p ístup k on-line platform, na které m žete studovat forex obchodování. Toto je jediný rozumný p ístup, který vás nau í používat platformu, aniž byste riskovali reálné peníze. I když budete velmi netrp liví a budete se chtít pustit do vyd lávání pen z co nejd íve, je velmi d ležité procvi ovat trading minimáln jeden m síc p edtím, než za nete na ostro se skute nými pen zi. Bohužel jako v každé branži, i zde jsou bezohledné spole nosti, které se snaží využít p íležitosti k obohacení na za ínajících obchodnících. Proto je prakticky povinností nau it se základy obchodování Forexu ješt p edtím, než budete zahrnuti informacemi o nejr zn jších obchodních systémech nebo on-line brokerech. Jedin tak si budete schopni ud lat reálnou p edstavu o tom, jestli se ten i onen jen snaží z vás vytáhnout peníze nebo opravdu nabízí šanci n jaké vyd lat. 1.2 Co láká tolik lidí na Forex Lze jen souhlasit s tvrzením, že obchodování cizích m n m že být báje ný zp sob, jak nechat své peníze pracovat pro vás. Existuje mnoho unikátních faktor, které z Forexu iní velmi zajímavou alternativu k tradi nímu investování. Pokud se nau íte ur itá pravidla a budete brát tento byznys opravdu vážn, m žete každý z následujících bod využít ve sv j prosp ch. Ziskový potenciál: Peníze m žete vyd lat nejen pokud jde hodnota m ny nahoru, ale dokonce i když klesá. Nap íklad, pokud si myslíte, že hodnota USD je na vzestupu budete nakupovat USD a pokud si myslíte, že hodnota USD klesá, jednoduše USD prodáte. Pákový efekt: Se správnou kontrolou rizika dává pákový efekt obchodníkovi možnost vytvo it velký zisk. To znamená, že nap íklad za 50 USD vkladu m že obchodník manipulovat s m nou v hodnot 20 000 USD. Bezplatná demoverze ú t, zpráv, graf a analýz: V tšina on-line forexových maklé nabízí bezplatné demo ú ty, na kterých si m žete zkusit svou obchodní strategii. Vyzkoušet si obchodování nane isto ješt p ed otev ením skute ného obchodního ú tu je naprosto nezbytné. 17
Forex NAŠE ZKUŠENOSTI Pokud srovnáme eské akcie se sv tovým forexovým trhem, pak Forex je jednozna n lepší pro technické obchodování. eská burza je podle nás tak akorát dobrá pro buy and hold nákupy, už jenom kv li poplatk m za obchody, které jsou snad nejv tší v celé Evrop. Ty dnes iní 0,5 % z eské pozice nebo 8 dolar na zahrani ní akcie. Zahrani ní broke i p itom nabízí 1 dolar. Forexové poplatky v etn spread bývají výrazn menší. Forex-Zone tým Vysoká likvidita: Protože je forexový trh obrovský, je také samoz ejm extrémn likvidní. Díky obrovské likvidit m žete kliknutím myši okamžit koupit nebo prodat m nu podle vašeho p ání. Dokonce si m žete nastavit ve své platform automatický výstup z pozice na požadované hodnot zisku a na druhé stran výstup z pozice, pokud jde situace na trhu proti vašim o ekáváním. Diverzifikace: Obchodování s m nami poskytuje investor m alternativu k investování na akciovém trhu. M že doplnit jejich investi ní portfolio. Nikdo nem že ovládnout trh: Forex je tak obrovský, že ani úst ední banky nemohou ovliv ovat tržní cenu pro delší asové období. Dokonce intervence velkých úst edních bank bývají stále mén ú inné a p sobí jen na krátkou dobu. 1.3 Rozdíl mezi Forexem a jinými trhy Forexový trh získává stále víc a víc na oblib u všech obchodník z mnoha kout sv ta. Je to dáno mimo jiné i tím, že na rozdíl od ostatních trh, jako jsou nap. akciové nebo futures trhy, nabízí podstatné výhody k obchodování (viz tabulka 1.2). 24hodinový trh Forexový trh je otev ený tém 24 hodin denn. V tšina broker otevírá v ned li odpoledne a zavírá až v pátek odpoledne. Díky obchodování Forexu po celém sv t m žete obchodovat asijskou, evropskou nebo americkou seanci. Díky neustálému obchodování je maximáln eliminováno riziko gap, se kterými se m žete na akciových nebo futures trzích setkávat pravideln. Obchodování bez poplatk P i obchodování p es internet si v tšina forexových broker neú tuje poplatky za jednotlivé obchody. Broke i za svoje služby dostávají zaplaceno v podob spreadu. Pokud máte brokera s malými, konzistentními a jasnými spready, náklady na jednotlivé obchody bývají nejnižší ze všech trh. Tabulka 1.2 Rozdíly mezi jednotlivými fi nan ními trhy Zdroj: www.forex-zone.cz 18
Základní stavební kameny Shortování bez pravidla upticku Na rozdíl od akciového trhu, ve Forexu neexistuje pravidlo upticku (pokud chcete shortovat akcii, tj. prodávat ji nakrátko, musí její cena vzr st o jeden tick, abyste mohli vstoupit do obchodu). Obchodní p íležitosti se na forexovém trhu vyskytují neustále a nezáleží, zda na long nebo short, protože v podstat nákupem n jakého m nového páru kupujete jednu m nu, a zárove prodáváte (shortujete) druhou. Nákupní nebo prodejní programy nekontrolují trh Kolikrát jste slyšeli, že n jaký fond prodával nebo nakupoval ur ité akcie? Nebo že na konci roku se fondy zbavují svých pozic, aby vybraly zisky? Takovýchto fám na akciových trzích koluje neustále dost, a proto je tento trh náchylný na výrazné obchody velkých fond. Forex je však natolik likvidní a ú astní se jej tolik hrá z celého sv ta, že jedna banka nebo fond mají minimální sílu jej ovliv ovat. 8 000 akcií proti 4 hlavním m novým pár m Existuje p es 4 500 akcií na NYSE a dalších 3 500 na NASDAQ. Kterou akcii si vyberete k obchodování? Jak ji budete vybírat? Na Forexu najdete n kolikanásobn mén m nových pár a z toho se navíc naprostá v tšina obchod odehrává na ty ech hlavních m nách. Margin a páka Forexoví broke i nabízí mnohokrát v tší páku p i obchodování m nových pár, tzn. s malým balíkem pen z m žete ovládat velký objem m n. Stejn tak margin, neboli záloha, za otev ení n jakého obchodu, bývá na Forexu n kolikrát menší než p i obchodování jiných trh, a to vám umož uje obchodovat ve v tších íslech, což uvítají p edevším profesionálové. Tato výhoda je však jako dvouse ná zbra a vysoká páka s malým marginem m že být pro za ínající obchodníky smrtelná kombinace, pokud ji nebudou využívat s rozumem. Nevýhody Je však pot eba zmínit, že forexový trh má také ur ité nevýhody. Jednou z nich jsou variabilní spready ve volatilních fázích trhu. Za další z nich by se dala ozna it nedostate ná regulace broker, kte í nap. neuvád jí veškeré náklady za obchodování (nap. náklady p i rollover m n, neboli swap) a také nes etný výb r forexových broker, kdy vám m že d lat potíže vybrat toho správného z široké nabídky. Nevýhodou jsou svým zp sobem i broke i, kte í vystupují jako market make i, kte í legáln obchodují proti vašim pozicím a v p ípad, že budete dob í, budou vám zt žovat obchodování. Ur itým nedostatkem m že být také necentralizovanost forexového trhu. Jako malý obchodník nemáte šanci vid t objemy obchod na daném m novém páru. Na akciích i futures trzích tuto možnost máte, m žete tak lépe íst trh a odhadnout sm r pohybu. 19
Forex - 1.4 S ím se obchoduje Na forexovém trhu se setkáme s velkým množstvím r zných m n. Po ínaje americkým dolarem, p es euro až po eskou korunu. Každá m na má svou zkratku skládající se ze t í písmen. M nové ukazatele stojí vždy ve dvojicích a jsou vyjád eny nej ast ji p ticiferným íslem. V sou asné dob je více jak 90 % všech m n obchodovatelných proti americkému dolaru. Za dolarem následuje euro, libra šterlink, japonský jen a švýcarský frank. Poj me se na tyto m ny podívat podrobn ji (tabulka 1.3). Tabulka 1.3 P ehled jednotlivých m n Zdroj: www.forex-zone.cz NAŠE ZKUŠENOSTI Pokud poprvé za ínáte na Forexu, volbou EUR/USD a GBP/USD nic nezkazíte, ba naopak, spready na t chto párech jsou nejmenší u všech broker. Ti, co se na trhu pohybují déle, už asi budou hledat takové páry, které jim vyhovují svým charakterem chování hlavn volatilitou, trendovostí, itelností a které nejlépe sedí používaným strategiím. Na exotiku rad ji zapome te. Kdo rozumí a chce obchodovat eskou m nu, tak volí eské brokery, kte í jako jedni z mála nabízí páry EUR/CZK i USD/CZK, ovšem zde pozor, eští broke i jsou tv rci trhu a šance na úsp šné intradenní obchodování je u nich minimální. Forex-Zone tým M nové páry Na Forexu se obchoduje s tzv. m novými páry. V principu jde o spekulace na posílení, respektive oslabení, jedné m ny v i druhé. M nový pár tvo í dv m ny. První se íká hlavní m na, druhá je m na vedlejší. Vztah m n si ukážeme na p íkladu páru GBP/USD. GBP je britská libra a USD americký dolar. U tohoto páru je hlavní m nou britská libra a m nou vedlejší americký dolar. Kurz 1,53 udává, že k nákupu jedné libry je pot eba 1,53 dolar. Kurz se vždy udává za jednotku hlavní m ny. M nové páry m žeme rozd lit na hlavní, k ížové a exotické. 20
Základní stavební kameny Graf 1.1 Pr m rný denní podíl m nového páru na objemu všech obchod Zdroj: FX Turnover Survey, 2009 Hlavní páry Hlavní páry jsou tvo eny dolarem a n kterou ze sedmi dalších m n. Jedná se o EUR, GBP, CHF, JPY, CAD, AUD a NZD. Pokud s m nami za ínáte, je dobré obchodovat práv s t mito m novými páry (viz tabulka 1.4). Tabulka 1.4 P ehled hlavních m nových pár Zdroj: www.forex-zone.cz K ížové páry Jedná se o m nové páry, které neobsahují americký dolar (viz tabulka 1.5). D íve než byly na trh uvedeny k ížové páry, musely firmy prodávat svojí m nu za americké dolary a poté prodat americké dolary za m nu zem, kam svoje služby nebo výrobky cht ly prodat. Tabulka 1.5 P ehled k ížových pár Zdroj: www.forex-zone.cz 21
Forex Exotické páry Skládají se z amerického dolaru a m ny, která nepat í mezi m ny hlavní. Nap. USD/CZK. Investor m že diversifikovat své portfolio práv investováním do exotických pár. Nevýhoda t chto pár je v nízké likvidit a z toho plynoucích širokých spread a tedy vysokých náklad na obchodování. Kompletní analýzu eské koruny v etn výhled do budoucna naleznete na stránkách www.forex-zone.cz. 1.5 Ú astníci trhu Forex je nejv tší burzou na sv t, která je otev ena 24 hodin denn a v nuje se jí každý den p es 15 milion ú astník. Pat í mezi n instituce, profesionální obchodníci v etn t ch za ínajících (viz obrázek 1.1). Na Forexu jako na každé jiné burze platí, že najednou nemohou všichni vyd lávat. Bu vyd lává jeden a druhý prod lává, nebo naopak. Obrázek 1.1 Ú astníci trhu Zdroj: www.forex-zone.cz Národní neboli centrální banky Vstupují na trh, aby korigovaly zdánlivé narušení trhu. Opat ení tohoto typu mají v tšinou pouze krátkodobý ú inek. Mohou však také realizovat politiku ur enou vládou. Podílí se na ízení zásob pen žních prost edk svých zemí, aby zajistily finan ní stabilitu. Investi ní spole nosti a hedge fondy Investi ní spole nosti a hedge fondy pat í k velkým hrá m. D vodem vstupu t chto subjekt na devizový trh je diverzifikace jejich kapitálu a vysoká likvidita tohoto trhu. 22
Základní stavební kameny Korporace a obchodní spole nosti Hlavním d vod pro vznik devizového trhu byl mezinárodní obchod. Mnoho spole ností musí dovážet nebo vyvážet zboží a služby do zemí po celém sv t. Platby se pak uskute ují v r zných m nách a d sledkem toho se denn vym ní obrovské množství pen z. Dalším d vodem vstupu velkých spole ností na forexový trh je ochrana kurzového rizika. Maklé i neboli broke i Úkolem maklé je zprost edkovat obchody mezi ú astníky trhu. Mají spojení na banky, finan ní instituce i ostatní maklé e. Zajiš ují na trhu pot ebnou likviditu. Ve v tšin p ípad se stávají tv rci trhu. Jako privátní obchodníci pot ebujeme brokery pro zprost edkování obchod. P i jejich výb ru bychom však m li být velmi obez etní. Detailní p ehled broker naleznete v následující tabulce a více informací pak získáte na www.forex-zone.cz. Lidé I lov k, který na první pohled nemá nic spole ného s forexovým sv tem, do n ho n jakým zp sobem vstupuje. Pokud pot ebujete vym nit peníze na dovolenou, platíte v zahrani í kartou nebo t eba nakupujete p es internet ze zahrani í. Ve skute nosti tak nev domky obchodujete s m nami. Komer ní banky Nejv tší obrat je rozd len mezi komer ní banky. Obchodují s miliardami dolar denn. Jde o bu o jejich vlastní spekulaci na trhu, nebo obchodují pro své zákazníky. Nap. v N mecku jsou ty i nejv tší banky odpov dné za 3/4 celého obratu na forexovém trhu. Jejich specifikem je, že mají p ímý p ístup do trhu. Další jejich nespornou výhodou je, že vidí obchody svých klient, a mimo jiné t eba i nastavené stop-loss nebo profit-target p íkazy. Spekulanti a investo i Spekulanti a investo i uskute ují objednávky pro zákazníky nebo obchodují na sv j vlastní ú et a vyd lávají si tím peníze na živobytí. Spekulanty m žeme od investor odlišit tím, že investo i ekají na zisky z investic déle. 1.6 Obchodní hodiny V porovnání s jinými finan ními trhy je Forex jedine ný a výjime ný. Od ostatních trh se liší nap. velikostí, likviditou apod. Avšak nejv tším rozdílem je 24hodinový provoz. S výjimkou víkendu je Forex otev en non-stop. 24hodinový provoz je velká výhoda. Obchodovat m žete prakticky kdy se vám zlíbí. Jste ranní ptá e, obchodujte od brzkého rána. Jste v noci ilí a dlouho ponocujete, není problém. Tomuto trhu se nemusíte p izp sobovat. Prost obchodujete, kdy vám to vyhovuje. Má to však malý há ek. Obchodovat sice m žete kdykoli, ale pozor, trh se v jednotlivých asových pásmech chová jinak. 23
Forex NAŠE ZKUŠENOSTI Pokud chodíte do zam stnání a Forex je pro vás výzva. Jediný as, kdy m žete obchodovat, je brzo ráno, k ve eru nebo v noci. V noci a brzo ráno do 8 hod. mají výbornou likviditu japonské páry. Likvidita je užite ná pro intradenní obchodování, pokud plánujete d lat denní a dlouhodob jší obchody, as b hem dne vás nijak nelimituje, zde již výb r páru záleží na jiných faktorech než na likvidit nap. fundamentálních základech daného páru a swapech. Forex-Zone tým Obchodní hodiny M žeme íct, že forexový trh se pohybuje jako slunce. Pokud zvolíme jako výchozí bod p lnoc SE, vypadá forexový den následovn : Hodinu p ed p lnocí našeho asu za íná obchodovat Sydney. V jednu hodinu v noci se p idává Tokio. Od 9 hod. ráno b ží londýnská seance a ve 14 hod. pak otevírá Amerika. Poté, co ve 23.00 zav e Amerika, otevírá už op t Sydney. Pro v tší p ehlednost se podívejte na tabulku 1.6. Tabulka 1.6 Obchodní hodiny Zdroj: www.forex-zone.cz V tabulce si m žete všimnout, že se n které seance p ekrývají. Nap íklad mezi jednou hodinou v noci a osmou ranní je aktivní Sydney i Tokio. Londýn a Amerika zase mezi 14.00 a 18.00. P irozen je v t chto asech na trhu více ú astník a tím v tší objem obchod a volatilita. Obchodní seance Následující tabulka 1.7 porovnává pr m rnou range (tj. rozp tí trhu) v pipech v jednotlivých obchodních seancích. Jak m žete vid t, londýnská seance má obvykle nejv tší pohyb. Tabulka 1.7 Pr m rná range v pipech v jednotlivých obchodních seancích Zdroj: www.forex-zone.cz 24