Pioneer Euro Reserve Fund PLC. Zpráva. za rok konãící 31. bfiezna 2001

Pioneer Reserve Fund PLC Zpráva V r o ã n í z p r á v a za rok 31. bfiezna 2001

POZNÁMKY PIONEER EURO RESERVE FUND PLC V ROâNÍ ZPRÁVA ZA ROK KONâÍCÍ 31. B EZNA 2001 OBSAH Strana Zpráva investiãního manaïera................................................2 Pfiehled investic..........................................................5 Pfiehled pohybû v portfoliu..................................................6 V kaz operací...........................................................8 Rozvaha...............................................................9 V kaz zmûn ãistého jmûní..................................................10 Poznámky k úãetní závûrce.................................................11 Zpráva správce fondu.....................................................19 Zpráva auditora.........................................................20 Zpráva pfiedstavenstva....................................................21 Management a administrativa...............................................23 [24] [1]

ZPRÁVA INVESTIâNÍHO MANAÎERA MANAGEMENT A ADMINISTRATIVA Skladba portfolia (v procentech celkového investiãního portfolia) Obligace nadstátních organizací 13% Cenné papíry penûïní aktivity 7% ManaÏer Pfiedstavenstvo Pioneer Global Investments Ltd. (dfiíve Pioneer Management (Ireland) Ltd.) 2/4 Ely Place Dublin 2, Ireland John F. Cogan jr. (USA) Maurice Davitt Ronald M. Delany Matteo Perruccio (USA) Robert F. Richardson (USA) Sebastiano Bazzoni (Itálie) Opãní depozita 18% Firemní obligace 48% Investiãní poradce Správce Pioneer Investment Management, Ltd. 3 Custom House Plaza IFSC Dublin 1, Ireland Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd 80 Harcourt St. Dublin 2, Ireland Státní emise 18% Nizozemí 6% Irsko 6% Dánsko 6% Geografické rozloïení (v procentech celkového investiãního portfolia) Lucembursko 5% Itálie 5% Francie 8% USA 4% Nûmecko 42% Auditofii Právní poradce Tajemník spoleãnosti Sídlo fondu Arthur Andersen Chartered Accountants Andersen House International Financial Services Centre Dublin 1, Ireland William Fry Solicitors Fitzwilton House Wilton Place Dublin 2, Ireland Heimann, Rechtsanwaelte und Steuerberater Klein Fontenay 1 20354 Hamburg, Germany William Fry Limited Fitzwilton House Wilton Place Dublin 2, Ireland 2/4 Ely Place Dublin 2 Ireland Spojené království 8% Finsko 10% SluÏby akcionáfiûm Pioneer Global Investments Ltd. (dfiíve Pioneer Management (Ireland) Ltd.) 2/4 Ely Place Dublin 2 Ireland 353-1-632-6302 [2] [23]

ZPRÁVA P EDSTAVENSTVA 6. Podíly pfiedstavenstva a tajemníka Bûhem období do 31. bfiezna 2001 nemûli ãlenové pfiedstavenstva ani tajemník spoleãnosti v akciovém kapitálu spoleãnosti Ïádné uïitek pfiiná ející podíly. 7. Odpovûdnost pfiedstavenstva Zákon o spoleãnostech vyïaduje, aby pfiedstavenstvo za kaïdé finanãní období pfiipravilo úãetní závûrku, která uvádí pravdiv a skuteãn obraz postavení spoleãnosti a jejích hospodáfisk ch v sledkû v daném roce. Pfii pfiípravû této závûrky je pfiedstavenstvo povinno: zvolit vhodné úãetní zásady a ty pak dûslednû dodrïovat; pfiijímat racionální a obezfielá rozhodnutí a odhady; pfiipravit úãetní závûrku pfii pfiedpokladu normální ãinnosti spoleãnosti, pokud to situace umoïní. Pfiedstavenstvo zodpovídá za vedení fiádné úãetní evidence, která kdykoliv a s pfiimûfienou pfiesností ukazuje finanãní situaci spoleãnosti a která umoïàuje, aby úãetní závûrka odpovídala zákonûm o spoleãnostech z let 1963 aï 1999 a PfiedpisÛm Evropsk ch spoleãenství (UCITS) z roku 1989. Pfiedstavenstvo zodpovídá za správu a ochranu aktiv spoleãnosti a za realizaci vhodn ch krokû zamûfien ch na prevenci a odhalování podvodû a chyb. 8. Auditofii Auditor, spoleãnost Arthur Andersen, Chartered Accountants, projevil ochotu vykonávat tuto sluïbu i nadále v souladu s 160 (2) zákona o spoleãnostech z roku 1963. Jménem pfiedstavenstva Deset nejvût ích investic (v procentech celkového investiãního portfolia) 1. Depfa Deutsche Pfandbriefbank, pohyblivá sazba, 29/04/02 10.92% 2. International Bank Reconstruction & Development, 5.25%, 15/05/01 6.18% 3. Kingdom of Denmark, 5%, 16/10/01 6.04% 4. BGB Finance, 5.375%, 04/10/01 5.79% 5. LB Schleswig-Holstein, 8.625%, 01/06/01 5.62% 6. Republic of Finland, 8.75%, 17/10/01 5.58% 7. Caisse National D'Autoroutes, 8%, 12/12/01 5.53% 8. Rheinboden Hypothekenbank, pohyblivá sazba, 12/11/01 5.46% 9. Wuestenrot Hypobank, pohyblivá sazba, 10/07/01 5.46% 10. Hypothekenbank in Essen, pohyblivá sazba, 09/10/01 5.46% Ceny, dividendy a v nosy âisté obchodní jmûní na Akcii Akcie kategorie A, 31. bfiezna 2001 1,00 31. bfiezna 2000 1,00 Akcie kategorie C, 31. bfiezna 2001 1,00 31. bfiezna 2000 1,00 Dividendy na Akcii (1. dubna 2000 31. bfiezna 2001) ZPRÁVA INVESTIâNÍHO MANAÎERA Robert F. Richardson Dne 30. kvûtna 2001 Sebastiano Bazzoni Kategorie A 0.0372 Kategorie C* 0.0372 V nosy (roãní) Kategorie A Kategorie C* Sedmidenní jednoduch 3.78% 3.78% Sedmidenní skuteãn 3.85% 3.85% PrÛmûrné roãní celkové v nosy (k 31. bfieznu 2001) 1 rok 3 roky Od otevfiení kategorie Akcie kategorie A, 3.78% 2.98% 3.05% (18/12/95) Akcie kategorie C, 3.78% - 3.52% (22/12/99) V echny uvedené celkové v nosy vycházejí z ãistého obchodního jmûní, pfiedpokládají reinvestování v ech rozdûlovan ch ãástek a nezahrnují danû ani nákupní poplatky. Platba nákupních poplatkû v nosy sníïí. [22] [3]

ZPRÁVA INVESTIâNÍHO MANAÎERA V následujícím rozhovoru informuje pan Salvatore P. Pramas, kter vede skupinu zodpovídající za kaïdodenní fiízení fondu Pioneer Reserve Fund, o investiãním prostfiedí a strategiích ovlivàujících v kon fondu v posledních 12. mûsících. S. Pramas je investiãním odborníkem se tfiináctiletou zku eností. O: Jak byl v kon fondu? SPP: V posledních 12. mûsících fond pfiinesl sv m akcionáfiûm znaãn pfiíjem a udrïoval si ãisté obchodní jmûní na stabilní úrovni. Sedmidenní skuteãn v nos fondu k 31. bfieznu 2001 ãinil 3,85 % oproti 2,82 % na zaãátku fiskálního roku. V nos fondu ve sledovaném období odpovídal v nosûm penûïních trhû. (Podrobné informace o v konu fondu pfiiná ejí tabulky na pfiedchozí stranû.) O: Jak ovlivnily investiãní strategii zmûny krátkodob ch úrokov ch sazeb v Evropû? SPP: V první ãásti sledovaného období se Evropská centrální banka (ECB) obávala, Ïe by rychl ekonomick rûst mohl podnítit inflaci, a proto banka zv ila krátkodobé sazby. To bylo pro fond v hodné, protoïe tak mohl získat emise s vy ími v nosy. Postupem doby v ak ECB zji Èovala, Ïe se ekonomick rûst v Evropû zpomaluje. Banka sice nezaãala ihned sniïovat krátkodobé sazby, ale vydala signály, Ïe v e se uï nevy plhají. Abychom si udrïeli vy í pfiíjem z dividend, kter zatím je tû poskytovaly krátkodobé nástroje, prodlouïili jsme prûmûrnou skuteãnou splatnost na eho portfolia na 75 dnû. est mûsícû pfied tím ãinila prûmûrná skuteãná splatnost 60 dnû. O: Jaká byla va e strategie ohlednû úvûrové spolehlivosti emitentû? SPP: SnaÏíme se spravovat fond velmi konzervativnû a soustfiedíme se na niï í poãet vysoce kvalitních emisí s prûmûrn m ratingem AAA od Standard & Poor s Investor Services. (Rating se t ká cenn ch papírû v portfoliu fondu, nikoliv vlastních akcií fondu). Fond má velmi kvalitní portfolio. V echny cenné papíry mají nominál v eurech. O: Jak je vá v hled? SPP: Budeme si nadále snaïit klást dûraz na vysoce kvalitní cenné papíry. Oãekáváme, Ïe Evropská centrální banka zaãne sniïovat krátkodobé úrokové sazby, aby se do zpomalující ekonomiky dostalo více likvidních prostfiedkû. V dûsledku toho se domníváme, Ïe fond s relativnû dlouhou prûmûrnou skuteãnou splatností je v dobré pozici, aby vyuïil nadprûmûrného pfiíjmu zaji Èovaného cenn mi papíry emitovan mi s vy ími v nosy. Pioneer Investment Management, Inc. 1. kvûtna 2001 Pfiedstavenstvo spoleãnosti Pioneer Reserve Fund Plc pfiedkládá svou v roãní zprávu spolu s auditovanou roãní úãetní závûrkou za rok 31. bfiezna 2001. 1. Pfiehled v voje spoleãnosti Spoleãnost byla zapsána do obchodního rejstfiíku jako vefiejná spoleãnost s ruãením omezením dne 18. ãervence 1995. Pfiedmûtem její ãinnosti je kolektivní investování kapitálu získaného od vefiejnosti do pfievoditeln ch cenn ch papírû na základû principu rozpt lení rizika. Spoleãnost je autorizována Centrální bankou Irska. S úãinností od 1. dubna 1999 byla pfiemûnûna na podnik pro kolektivní investování do pfievoditeln ch cenn ch papíru (UCITS - Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities). Spoleãnost Pioneer Reserve Fund Plc je fiízena spoleãností Pioneer Global Investments Ltd. (dfiíve Pioneer Management (Ireland) Limited), coï je dcefiiná spoleãnost skupiny Pioneer Group Inc., zapsané do obchodního rejstfiíku ve Spojen ch státech americk ch. Investiãním poradcem je Pioneer Investment Management Inc. S úãinností od 9. dubna 2001 do lo ke zmûnû názvu investiãního poradce na Pioneer Investment Management, Ltd., spoleãnost zaloïenou v Irsku. Dne 23. fiíjna 2000 dokonãila milánská spoleãnost UniCredito Italiano S.p.A. akvizici divize globální investiãní správy skupiny Pioneer Group Inc. Do této divize patfií i Pioneer Investment Management, Inc.. Dne 24. fiíjna 2000 si skupina Pioneer Group Inc. zmûnila svûj název na Pioneer Investment Management USA, Inc. 2. Hospodáfisk v sledek za rok a situace k 31. bfieznu 2001 Podrobnosti t kající se hospodáfiského v sledku a situace spoleãnosti jsou uvedeny v e. âisté obchodní jmûní spoleãnosti k 31. bfieznu 2001 ãinilo 21 928 985 eur (v roce 2000 to bylo 27 041 477 eur). 3. Dividendy a rezervy Ve sledovaném roce byly vyplaceny dividendy v celkové v i 759 379 eur (v roce 2000 to bylo 509 862 eur). Ke konci roku dosáhla ãástka splatn ch dividend 71 531 eur (v roce 2000 to bylo 58 997 eur). V echny dividendy se vyhla ují dennû a rovnají se nerozdûlenému pfiíjmu. Pfiedstavenstvo nenavrhlo Ïádné dodateãné dividendy. 4. Budoucí v voj Pfiedstavenstvo má v úmyslu i nadále rozvíjet obchodní aktivity spoleãnosti. ZPRÁVA P EDSTAVENSTVA 5. Pfiedstavenstvo: âleny pfiedstavenstva spoleãnosti v roce m 31. bfiezna 2001 byly tyto osoby: Jmenován Rezignoval John F. Cogan jr 19. ãervence 1995 Ronald M. Delany 19. ãervence 1995 William H. Smith jr. 19. ãervence 1995 7. listopadu 2000 David D. Tripple 19. ãervence 1995 23. listopadu 2000 Maurice Davitt 2. fiíjna 1996 Matteo Perruccio 18. ledna 2001 Robert F. Richardson 18. ledna 2001 Sebastiano Bazzoni 18. ledna 2001 Tajemník spoleãnosti: William Fry Limited [4] [21]

ZPRÁVA AUDITORA P EHLED INVESTIC Zpráva auditora ãlenûm Pioneer Reserve Fund Plc Provedli jsme audit úãetní závûrky, která byla pfiipravena na principu pofiizovacích nákladû (upraveného tak, aby zohledàoval zmûny hodnot investic k datu rozvahy) a podle úãetních zásad. Odli né úkoly pfiedstavenstva a auditorû Jak je uvedeno, pfiedstavenstvo spoleãnosti zodpovídá za pfiípravu úãetní závûrky v souladu s úãetními zásadami obecnû akceptovan mi v Irsku. Na e úkoly, jako nezávislého auditora, jsou v Irsku stanoveny zákonem, normami Komise pro auditní postupy, podmínkami kotace na Irské burze cenn ch papírû a na ím profesním etick m kodexem. V chodiska na eho posudku Audit jsme vykonali v souladu s auditními normami, které vydala Komise pro auditní postupy (Auditing Practices Board). Audit zahrnuje pfiezkoumání evidence t kající se ãástek a informací uveden ch v úãetní závûrce; dále zahrnuje ohodnocení v znamnûj ích odhadû a rozhodnutí pfiedstavenstva pfii pfiípravû úãetní závûrky a posouzení, zda jsou úãetní zásady pro spoleãnost vhodné, zda jsou dûslednû dodrïovány a dostateãnû zvefiejnûny. SvÛj audit jsme pfiipravili a provedli tak, abychom získali ve keré informace a vysvûtlení, jeï je dle na eho názoru nutné získat pro to, abychom mûli dostateãné podklady a mohli zaruãit, Ïe v úãetní závûrce nejsou závaïné chyby, aè jiï úmyslné, ãi neúmyslné. Pfii formulování svého posudku jsme také hodnotili obecnou postaãitelnost informací uveden ch v úãetní závûrce. Spoleãnost je osvobozena od povinnosti uvádût v úãetní závûrce také v kaz hotovostních tokû, vypl vající z poïadavku FRS1, protoïe je podle 8 pozmûàovacího zákona o spoleãnostech z roku 1986 kvalifikována jako malá spoleãnost. Posudek Úãetní závûrka dle na eho názoru podává pravdiv a skuteãn obraz postavení spoleãnosti k 31. bfieznu 2001 a jejích v sledkû za rok k tomuto datu. Závûrka byla fiádnû pfiipravena v souladu se zákony o spoleãnostech z let 1963 aï 1999 a Pfiedpisy Evropsk ch spoleãenství (UCITS) z roku 1989. Mûli jsme k dispozici v echny informace, které jsme pro svûj audit povaïovali za nezbytné. Spoleãnost dle na eho názoru vede fiádnû své úãetní knihy a úãetní závûrka jim odpovídá. Informace podané v rámci zprávy pfiedstavenstva dle na eho názoru souhlasí s úãetní závûrkou. Arthur Andersen Chartered Accountants and Registered Auditor Dublin Dne 30. kvûtna 2001 Poãet Zemû TrÏní hodnota âoj % 988 226 Core 1999-1A A3A, pohyblivá sazba, 17/03/09 Spojené 988 512 4,51 % království 444 659 Haus Ltd., pohyblivá sazba, 10/12/15 Spojené 444 659 2,03 % království 1 433 171 6,54 % Firemní obligace 1 000 000 Baden Wurtt L-Finance NV, 5,25 %, 15/05/01 Nizozemí 511 400 2,33 % 2 070 000 BGB Finance, 5,375 %, 04/10/01 Irsko 1 061 502 4,84 % 6 500 000 Caisse National D'Autoroutes, 8 %, 12/12/01 Francie 1 013 058 4,62 % 1 500 000 Citi Credit Card Master TST, USA 766 823 3,50 % pohyblivá sazba, 16/08/01 2 000 000 Depfa Deutsche Pfandbriefbank, Nûmecko 1 999 924 9,12 % pohyblivá sazba, 29/04/02 2 450 000 Dexia Clf, 6 %, 15/11/01 Francie 376 356 1,72 % 1 015 000 DSL Finance NV, 5,375 %, 17/09/01 Nizozemí 519 405 2,37 % 1 000 000 Hypothekenbank in Essen, Nûmecko 999 931 4,56 % pohyblivá sazba, 09/10/01 2 000 000 LB Schleswig-Holstein, 8,625 %, 01/06/01 Nûmecko 1 028 834 4,69 % 1 000 000 Rheinboden Hypothekenbank, Nûmecko 1 000 000 4,56 % pohyblivá sazba, 12/11/01 1 000 000 Wuestenrot Hypobank, Nûmecko 999 945 4,56 % pohyblivá sazba, 10/07/01 10 277 178 46,87 % Státní emise 2 163 000 Dánské království, 5 %, 16/10/01 Dánsko 1 107 243 5,05 % 1 500 000 Finská republika, pohyblivá sazba, 16/09/02 Finsko 768 581 3,50 % 1 000 000 Finská republika, 8,75 %, 17/10/01 Finsko 1 021 446 4,66 % 1 000 000 Republika Itálie, pohyblivá sazba, 24/05/02 Itálie 999 519 4,56 % 3 896 789 17,77 % Obligace nadstátních organizací 750 000 Evropská investiãní banka, 5,125 %, 08/05/01 Nûmecko 750 019 3,41 % 833 000 Evropská investiãní banka, 6 %, 04/04/01 Lucembursko 833 052 3,80 % 2 212 000 Mezinár. banka pro obnovu a rozvoj, Nûmecko 1 131 464 5,16 % 5,25 %, 15/05/01 2 714 535 12,37 % HODNOTA INVESTIC CELKEM 18 321 673 83,55 % âistá LIKVIDNÍ AKTIVA 3 077 128, opãní depozitum 3 077 128 14,03 % OSTATNÍ AKTIVA MÍNUS PASIVA 530 184 2,42 % âisté OBCHODNÍ JMùNÍ CELKEM 21 928 985 100,00 % [20] [5]

P EHLED POHYBÒ V PORTFOLIU ZPRÁVA SPRÁVCE FONDU Poãet Cenn papír Kupní cena Prodej a splatné papíry % celku V rámci na í funkce správce spoleãnosti Pioneer Reserve Fund Plc jsme se zab vali ãinností této spoleãnosti v roce m 31. bfiezna 2001. 2 250 000 GE Capital, 3,77 %, 24/05/00 2 242 017 6,36 % 2 000 000 West LB Hypothekenpfandbriefe, 5,50 %, 01/08/00 2 085 279 5,91 % 2 000 000 GE Capital, pohyblivá sazba, 26/06/00 1 992 844 5,65 % 2 000 000 GE Capital, pohyblivá sazba, 20/10/00 1 990 999 5,65 % 2 000 000 GE Capital, pohyblivá sazba, 15/09/00 1 988 768 5,64 % 1 800 000 GE Capital, 4,37 %, 31/07/00 1 792 385 5,08 % 2 212 000 Mezinár. banka pro obnovu a rozvoj, 5,25 %, 15/05/01 1 173 609 3,33 % 2 163 000 Dánské království, 5 %, 16/10/01 1 129 075 3,20 % 2 000 000 LB Schleswig-Holstein, 8,625 %, 01/06/01 1 095 468 3,11 % 2 000 000 Land Bank Hessen-Thueringen, 8,5 %, 1/03/01 1 079 826 3,06 % 2 070 000 BGB Finance, 5,375 %, 04/10/01 1 079 585 3,06 % 1 000 000 Finská republika, 8,75 %, 17/10/01 1 051 202 2,98 % 1 000 000 Land Berlin, 5,875 %, 17/11/00 1 039 454 2,95 % 1 000 000 Spojené království, 4,25 %, 29/01/01 1 036 275 2,94 % 6 500 000 Caisse National D'Autoroutes, 8 %, 12/12/01 1 030 010 2,92 % 2 000 000 BFG Hypothekenbank AG, pohyblivá sazba, 15/01/01 1 024 255 2,90 % 1 000 000 Hypothekenbank in Essen, pohyblivá sazba, 09/10/01 1 012 073 2,87 % 1 000 000 Bayerische Landesbank Giro, pohyblivá sazba, 22/02/01 1 010 071 2,86 % 1 000 000 Republika Itálie, pohyblivá sazba, 24/05/02 1 009 106 2,86 % 1 000 000 Wuestenrot Hypobank, pohyblivá sazba, 10/07/01 1 000 052 2,84 % 1 000 000 Rheinboden Hypothekenbank, pohyblivá sazba, 12/11/01 1 000 000 2,84 % 1 000 000 GE Capital, pohyblivá sazba, 15/01/01 995 628 2,82 % 1 000 000 GE Capital, pohyblivá sazba, 29/11/00 994 684 2,82 % 833 000 Evropská investiãní banka, 6 %, 04/04/01 875 880 2,48 % 750 000 Evropská investiãní banka, 5,125 %, 08/05/01 773 348 2,19 % 702 000 fima, 5,5 %, 09/02/01 733 966 2,08 % 1 390 000 Finská republika, 5,5 %, 09/02/01 731 411 2,07 % 1 000 000 Baden Wurtt L-Finance, 5,25 %, 15/05/01 533 814 1,51 % 1 015 000 DSL Finance NV, 5,375 %, 17/09/01 525 835 1,49 % 500 000 Evropské hospodáfiské spoleãenství, 6 %, 3/11/00 524 317 1,49 % 2 450 000 Dexia Clf, 6 %, 15/11/01 382 091 1,08 % 2 500 000 GE Capital, pohyblivá sazba, 20/04/00 2 500 000 6,28 % 2 500 000 Abbey National Treasury, pohyblivá sazba, 5/02/01 2 500 000 6,28 % 2 500 000 Deutsche Hypobank Oeffentliche Pfandbriefe, 5,25 %, 13/12/00 2 500 000 6,28 % 2 250 000 GE Capital, 3,77 %, 24/05/00 2 250 000 5,65 % 2 000 000 GE Capital, pohyblivá sazba, 26/06/00 2 000 000 5,02 % 2 000 000 GE Capital, pohyblivá sazba, 15/09/00 2 000 000 5,02 % 2 000 000 GE Capital, pohyblivá sazba, 20/10/00 2 000 000 5,02 % 2 000 000 Bremer LB Kreditanstalt, pohyblivá sazba, 10/08/00 2 000 000 5,02 % 2 000 000 Deutsche Genossen-Hypobank, pohyblivá sazba, 14/12/00 2 000 000 5,02 % 2 000 000 West Landesbank HypothekenPfandbriefe, 5,5 %, 1/08/00 2 000 000 5,02 % 3 634 000 védské království, 6 %, 12/09/00 1 858 035 4,66 % 1 800 000 GE Capital, pohyblivá sazba, 31/07/00 1 800 000 4,52 % 3 448 000 Societe National Chemins de Fer, 6,375 %, 30/05/00 1 762 934 4,43 % 2 093 000 Evropská investiãní banka, 6,25 %, 7/04/00 1 070 134 2,69 % 2 000 000 BFG Hypothekenbank AG, pohyblivá sazba, 15/01/01 1 022 584 2,57 % Spoleãnost Pioneer Reserve Fund Plc byla v tomto roce dle na eho názoru fiízena ve v ech hlavních ohledech v souladu s investiãními a pûjãkov mi omezeními stanov a protokolu o zaloïení fondu, PfiedpisÛ Evropsk ch spoleãenství (Podniky pro kolektivní investování do pfievoditeln ch cenn ch papírû - UCITS /Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities/), 1989 ("Pfiedpisy"), a v souladu s ostatními opatfieními stanov, protokolu a uveden ch PfiedpisÛ. Jménem pana Ciara O Sullivana Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited Dne 30. kvûtna 2001 Pozn.: Pfiehled obsahuje v echny podstatné zmûny v portfoliu za období 31. bfiezna 2001, které pfiesáhly 1 % celkové hodnoty nákupû a prodejû. [6] [19]

POZNÁMKY K ÚâETNÍ ZÁVùRCE P EHLED POHYBÒ V PORTFOLIU Profil úrokového rizika cenn ch papírû s pevn m pfiíjmem a dal ích finanãních nástrojû nesoucích úrok drïen ch fondem k 31. bfieznu 2000: Mûna Finanãní aktiva Finanãní aktiva Celkem s pohyblivou sazbou s pevnou sazbou mil. mil. mil. euro 26,72 14,66 12,06 Celkem 26,72 14,66 12,06 K 31. bfieznu 2001 Mûna Finanãní aktiva s pevnou sazbou ZváÏená prûmûrná ZváÏené prûmûrné období, úroková sazba po neï je sazba pevná % roky euro 6,00 % 0,34 Celkem 0,34 Poãet Cenn papír Kupní cena Prodej a splatné papíry % celku 2 000 000 Land Bank Hessen-Thueringen, 8,5 %, 1/03/01 1 022 584 2,57 % 1 000 000 Spojené království, 4,25 %, 29/01/01 1 000 000 2,51 % 1 000 000 GE Capital, 29/11/00 1 000 000 2,51 % 1 000 000 GE Capital, 01/15/01 1 000 000 2,51 % 1 000 000 Allgemeine Hypobank AG, 4,125 %, 30/08/00 1 000 000 2,51 % 1 000 000 Land Berlin, 5,875 %, 17/11/00 1 000 000 2,51 % 1 000 000 Bayerische Landesbank Giro, pohyblivá sazba, 22/02/01 1 000 000 2,51 % 1 600 000 DSL Bank, 3,5 %, 5/04/00 818 067 2,05 % 1 390 000 Finská republika, 5,5 %, 09/02/01 710 696 1,78 % 702 000 fima, 5,5 %, 09/02/01 702 000 1,76 % 1 000 000 Hypothekenpfandbriefe, 4,75 %, 20/04/00 511 292 1,28 % 500 000 Evropské hospodáfiské spoleãenství, 6 %, 3/11/00 500 000 1,26 % Pozn.: Pfiehled obsahuje v echny podstatné zmûny v portfoliu za období 31. bfiezna 2001, které pfiesáhly 1 % celkové hodnoty nákupû a prodejû. K 31. bfieznu 2000 Mûna Finanãní aktiva s pevnou sazbou ZváÏená prûmûrná ZváÏené prûmûrné období, úroková sazba po neï je sazba pevná % roky euro 4,53 % 0,2 Celkem 0,2 Podrobnosti o v ech cenn ch papírech s pevnou a pohyblivou sazbou, drïen ch fondem k 31. bfieznu 2001, jsou uvedeny v Pfiehledu investic. Poctivé hodnoty finanãních aktiv Dále je uvedeno porovnání úãetních a poctiv ch hodnot jednotliv ch kategorií finanãních aktiv fondu drïen ch k 31. bfieznu 2001. Finanãní aktiva drïená fondem Úãetní hodnota Poctivá hodnota k 31. bfieznu 2001 mil. mil. Cenné papíry s pevn m pfiíjmem 9,35 9,35 Cenné papíry s pohyblivou sazbu 12,05 12,05 Celkem 21,40 21,40 Finanãní aktiva drïená fondem Úãetní hodnota Poctivá hodnota k 31. bfieznu 2000 mil. mil. Cenné papíry s pevn m pfiíjmem 12,06 12,06 Cenné papíry s pohyblivou sazbu 14,66 14,66 Celkem 26,72 26,72 V souladu s úãetními zásadami fondu je zûstatkovou hodnotou v ech investic jejich amortizovaná hodnota. Poctivá hodnota vypoãtená v e vychází z amortizované hodnoty. [18] [7]

V KAZ OPERACÍ POZNÁMKY K ÚâETNÍ ZÁVùRCE Pozn. Investiãní pfiíjem 4 1 012 112 775 490 Administrativní v daje 5 (181 202) (206 631) âist pfiíjem z investic 830 910 568 859 âástky splatné/zaplacené akcionáfiûm 7 (830 910) (568 859) Celkové zisky z operací za rok - - V tomto roce nejsou, kromû zmûny ãistého jmûní, Ïádné jiné zji tûné zisky/ztráty. Ve keré zisky a ztráty pocházejí z pokraãujících operací. Nedílnou souãástí této úãetní závûrky jsou dále uvedené poznámky. Schváleno pfiedstavenstvem dne 30. kvûtna 2001. Robert F. Richardson Sebastiano Bazzoni Investice fondu budou mít nominál zejména v euro. Fond v ak mûïe investovat i do cenn ch papírû v jin ch mûnách, av ak za pfiedpokladu, Ïe expozice fondu vûãi dané mûnû bude pro úãely úãinné správy portfolia zaji tûna pomocí budoucích kontraktû. A. Metoda oceàování Investice fondu jsou oceàovány pomocí metody amortizovan ch nákladû. Podle této metody vychází hodnocení investic z jejich pofiizovacích nákladû upraven ch o amortizaci prémie nebo pfiírûstek eskontu, nikoliv z jejich trïní hodnoty. B. V nosové a úrokové riziko Investice do cenn ch papírû s pevn m pfiíjmem s sebou nesou urãitá rizika, vãetnû nepfiíznivého poklesu pfiíjmu a nominální hodnoty v souvislosti s obecn mi ekonomick mi podmínkami ovlivàujícími trh s tûmito cenn mi papíry, nepfiízniv ch zmûn úrokov ch sazeb a nestálosti v nosû. I kdyï je fond fiízen tak, aby se jeho ãisté obchodní jmûní na Akcii (distribuovanou) udrïovalo na úrovni 1 jednotky základní mûny, existuje zde inherentní riziko kolísání, které mûïe kdykoliv zpûsobit ztrátu nominální hodnoty. C. Mûnové riziko Hodnota aktiv fondu bude ovlivàována kolísáním mûn, v nichï jsou kótovány ãi v nichï mají nominál cenné papíry tvofiící portfolio fondu, vûãi základní mûnû. Smûnné kurzy se mohou v znamnû zmûnit i bûhem krátké doby a zpûsobit tak, spolu s dal ími faktory, i kolísání ãistého obchodního jmûní fondu Kurzy mohou b t ovlivàovány tím, jak trh v rûzn ch zemích vnímá odpovídající si charakter a kvalitu investic, jaké jsou aktuální a oãekávané zmûny úrokov ch sazeb, mohou b t dále ovlivàovány vládními zásahy a zásahy nûkter ch bank nebo obecn m politick m v vojem. V souvislosti s mûnov mi konverzemi mohou fondu vzniknout dodateãné náklady. Fond mûïe v souladu s pfiedpisy pro UCITS a pro úãely úãinné správy portfolia uzavírat budoucí devizové kontrakty, jejichï smyslem je snaha omezit rizika kolísání smûnn ch kurzû. Îádné takové investice v ak dosud nebyly provedeny. Trhy s budoucími devizov mi kontrakty nenabízejí takovou ochranu proti nedodrïení závazku, jakou nabízí obchodování s devizov mi nástroji na burze. JelikoÏ budoucí devizové kontrakty neb vají zaruãeny burzou ãi clearingovou bankou, pfiipravilo by jejich neplnûní fond o nerealizované zisky nebo by jej donutilo uhradit pfiíslu né závazky t kající se koupû nebo opûtného prodeje (pokud by byly) v aktuální trïní cenû. Dále jsou uvedeny rozbory finanãních nástrojû fondu drïen ch k 31. bfieznu 2001 a také obchodní v sledky za rok. Pro úãely této zprávy zahrnují finanãní nástroje fondu cenné papíry s pevnou a pohyblivou sazbou a opãní depozita. D. Profil úrokového rizika finanãních aktiv Profil úrokového rizika cenn ch papírû s pevn m pfiíjmem a dal ích finanãních nástrojû nesoucích úrok drïen ch fondem k 31. bfieznu 2001: Mûna Finanãní aktiva Finanãní aktiva Celkem s pohyblivou sazbou s pevnou sazbou mil. mil. mil. euro 21,40 12,05 9,35 Celkem 21,40 12,05 9,35 [8] [17]

POZNÁMKY K ÚâETNÍ ZÁVùRCE ROZVAHA Pioneer Global Funds Distributor Ltd. a Pioneer Fonds Marketing GmbH jsou dcefiin mi spoleãnostmi firmy Pioneer Fund Distributor Inc., coï je dcefiiná firma Pioneer Investment Management, Inc.. Pioneer Investment Management, Inc. je investiãní poradce spoleãnosti. Pioneer Global Investments Ltd. (dfiíve Pioneer Management (Ireland) Ltd.) je manaïerem spoleãnosti. Pioneer Global Bond Fund Plc je investiãní spoleãnost s variabilním kapitálem fiízená spoleãností Pioneer Global Investments Ltd. 16. Opãní depozita Opãní depozita fondu jsou uchovávána u spoleãnosti Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited (14,03 % ãist ch aktiv). 17, Dohody o doãasném povûfiení Fond bûhem roku neuzavfiel Ïádné dohody o doãasném povûfiení. 18. Srovnávací tabulka âisté âisté obchodní jmûní obchodní jmûní na Akcii na Akcii âisté obchodní jmûní Kategorie A Kategorie C* K 31. bfieznu 2001 21 928 985 eur 1,00 1,00 K 31. bfieznu 2000 27 041 477 eur 1,00 1,00 K 31. bfieznu 1999 41 119 351 DM 1,00 - * Akcie kategorie C nejsou nabízeny ve v ech jurisdikcích. 19. Zmûny prospektu Pozn. ObûÏná aktiva Investiãní cenné papíry 8 18 321 673 24 596 832 Opãní depozita 16 3 077 128 2 119 094 âasovû rozli en pfiíjem z pohledávek 446 322 560 385 DluÏníci 9 325 878 322 841 22 171 001 27 599 152 Vûfiitelé: ãástky splatné do jednoho roku 10 (242 016) (557 675) âistá aktiva 21 928 985 27 041 477 Kapitál a rezervní fondy Akcie (ekvitní podíly): Kategorie A 11 21 918 526 27 031 431 Kategorie C* 11 10 459 10 046 Vlastní jmûní 12 21 928 985 27 041 477 âisté obchodní jmûní na Akcii Kategorie A 1,00 1,00 Kategorie C* 1,00 1,00 V tomto roce nejsou, kromû zmûny ãistého jmûní, Ïádné jiné zji tûné zisky/ztráty. Nedílnou souãástí této úãetní závûrky jsou dále uvedené poznámky. Schváleno pfiedstavenstvem dne 30. kvûtna 2001. 25. kvûtna 2000 byla vydána fiada dodatkû prospektu fondu, v nichï jsou uvedeny podrobnosti zmûn jednotliv ch prospektû. Dále je uveden struãn pfiehled zmûn: Robert F. Richardson Sebastiano Bazzoni 1. Byla zaregistrována rezignace Roberta L. Butlera na ãlenství v pfiedstavenstvu fondu; 2. Z pfiíslu n ch definic byla vypu tûna zmínka o akciích kategorie A (USD, nedistribuované), protoïe tuto kategorii fond jiï nenabízí; 3. Byla provedena malá úprava kapitoly Dal í zásady tak, aby bylo zfiejmé, Ïe jakákoliv zmûna investiãních cílû fondu vyïaduje souhlas akcionáfiû; 4. Byla provedena úprava investiãních postupû tak, Ïe do lo ke zmûnû souhrnného limitu pro investice fondu do opcí a opãních listû na úroveà 15 % ãistého obchodního jmûní fondu; 5. Byla provedena men í úprava v souvislosti s odmûnami splatn mi podle dohody o správcovství tak, aby byl pfiesnûji popsán zpûsob jejich v poãtu; 6. Byly provedeny zmûny znûní prospektu tak, aby investofii se sídlem v Irsku mohli investovat do fondu, a byly provedeny odpovídající zmûny kapitoly Danû. * Akcie kategorie C nejsou nabízeny ve v ech jurisdikcích. 20. Finanãní nástroje Investiãním cílem fondu je zajistit investorûm souãasn pfiíjem pfii zachování kapitálu a likvidity. Tohoto cíle chce fond dosáhnout investováním do portfolia nástrojû penûïního trhu (konkrétnû do vkladních certifikátû, bankovních akceptû a obchodních cenn ch papírû) a vysoce kvalitních cenn ch papírû s pevn m pfiíjmem se zb vající dobou do splatnosti maximálnû jeden rok nebo, v pfiípadû nástrojû s variabilní úrokovou mírou, které reagují na trh do dvanácti mûsícû. AlespoÀ 80 % ãistého obchodního jmûní fondu musejí pfiedstavovat cenné papíry, u nichï doba zb vající do termínu splatnosti nepfiesahuje jeden rok. Fond v souãasné dobû pfiedpokládá, Ïe prûmûrná doba splatnosti jeho portfolia se bude pohybovat v rozmezí od 30. do 90. dnû v závislosti na situaci na trhu. [16] [9]

V KAZ ZMùN âistého JMùNÍ POZNÁMKY K ÚâETNÍ ZÁVùRCE Pozn. Z operací âist pfiíjem z investic 830 910 568 859 âástky splatné/zaplacené akcionáfiûm 7 (830 910) (568 859) Celkové zisky z operací za rok - - Z transakcí s Akciemi fondu: Hotovost získaná z emise Akcií 25 130 102 22 362 982 Hotovost vyplacená pfii zpûtném odkupu Akcií (30 242 594) (16 345 495) Zmûna ãistého jmûní za rok (5 112 492) 6 017 487 âistá aktiva âisté obchodní jmûní na zaãátku roku 27 041 477 21 023 990 âisté obchodní jmûní na konci roku21 928 985 27 041 477 V tomto roce nejsou, kromû zmûny ãistého jmûní, Ïádné jiné zji tûné zisky/ztráty. Nedílnou souãástí této úãetní závûrky jsou dále uvedené poznámky. Schváleno pfiedstavenstvem dne 30. kvûtna 2001. Akcie odkoupené bûhem roku: Kategorie A (30 217 305) (16 345 495) Kategorie C* (25 289) - (30 242 594) (16 345 495) âist pfiíjem z investic 830 910 568 859 Uhrazené a splatné dividendy (830 910) (568 859) ZÛstatek na konci roku Kategorie A 21 918 526 27 031 431 Kategorie C* 10 459 10 046 * Akcie kategorie C nejsou nabízeny ve v ech jurisdikcích. 13. Odmûny a v lohy Spoleãnost hradí dále uvedené odmûny a hotovostní v lohy správce a manaïera. A. Odmûna správci Spoleãnost je vedle bûïného obchodního honoráfie za transakce povinna na základû Dohody o správcovství, uzavfiené se spoleãností Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited, hradit správci odmûnu ve v i, která se li í podle zemû, v níï bylo investováno. Spoleãnost dále hradí hotovostní v daje vedlej ích správcû, jejichï sluïeb správce vyuïívá. B. ManaÏerské odmûny Spoleãnost je povinna hradit manaïerovi odmûnu za investiãní a administrativní sluïby. Odmûna za investiãní sluïby narûstá v roãní sazbû 0,60 % prûmûrné denní hodnoty ãistého obchodního jmûní spoleãnosti. Odmûny investiãním poradcûm hradí manaïer. Odmûna za administrativní sluïby se skládá z roãní odmûny ve v i 50 000 eur plus aï 60 eur roãnû za kaïd úãet akcionáfie. Ve sledovaném roce se manaïer trvale vzdal manaïerské odmûny a administrativních poplatkû. Robert F. Richardson Sebastiano Bazzoni 14. Poplatky za distribuci a sluïby ManaÏer mûïe na základû uváïení pfiedstavenstva obdrïet odmûnu za distribuci ve v i aï 0,15 % prûmûrné denní hodnoty ãistého obchodního jmûní na kategorii A a 1 % prûmûrné denní hodnoty ãistého obchodního jmûní na kategorii C. Poplatky za distribuci za sledovan rok ãinily 22 663 eur (v roce 2000 to bylo 25 656 eur). ManaÏer nebo jeho agenti mohou z vlastních prostfiedkû hradit distributorovi, jehoï prostfiednictvím byly Akcie prodávány, odmûnu za sluïby. 15. Transakce s pfiíbuzn mi spoleãnostmi K 31. bfieznu 2001 drïely pfiíbuzné spoleãnosti tyto Akcie: Poãet akcií Hodnota Pioneer Global Investments Ltd. Kategorie A 103 103 Kategorie C* 10 454 10 454 Pioneer Fonds Marketing GmbH Kategorie A 24 420 24 420 Pioneer Global Bond Fund Plc Kategorie A 302 191 302 191 Pioneer Fund Distributor, Inc. Kategorie A 1 1 Kategorie C* 1 1 Pioneer Global Funds Distributor Ltd. Kategorie C* 1 1 337 171 337 171 [10] [15]

POZNÁMKY K ÚâETNÍ ZÁVùRCE POZNÁMKY K ÚâETNÍ ZÁVùRCE 11. Kapitál a rezervní fondy Autorizovan akciov kapitál K 31. bfieznu 2001 a 31. bfieznu 2000 DM 10 000 akcií zakladatele á 1 DM 10 000 Pfiedstavenstvo je oprávnûno emitovat aï 1 miliardu Akcií bez nominální hodnoty. V echny Akcie jsou zpûtnû odkoupitelné v souladu se stanovami spoleãnosti. Vydan akciov kapitál Akcie zakladatele K 31. bfieznu 2001 a 30. bfieznu 2000 nebyly Ïádné emitované akcie zakladatele. Akcie Akcie V emisi na poãátku roku Kategorie A 27 031 431 27 031 431 Kategorie C* 10 046 10 046 27 041 477 27 041 477 Akcie emitované bûhem roku Kategorie A 24 249 671 24 249 671 Kategorie C* 25 270 25 270 24 274 941 24 274 941 Dividendy reinvestované bûhem roku: Kategorie A 854 729 854 729 Kategorie C* 432 432 855 161 855 161 Akcie odkoupené bûhem roku: Kategorie A (30 217 305) (30 217 305) Kategorie C* (25 289) (25 289) (30 242 594) (30 242 594) V emisi na konci roku Kategorie A 21 918 526 21 918 526 Kategorie C* 10 459 10 459 * Akcie kategorie C nejsou nabízeny ve v ech jurisdikcích. 12. V kaz pohybû ve vlastním jmûní ZÛstatek na poãátku roku Kategorie A 27 031 431 21 023 990 Kategorie C* 10 046-27 041 477 21 023 990 Akcie emitované bûhem roku Kategorie A 25 104 400 22 352 936 Kategorie C* 25 702 10 046 25 130 102 22 362 982 1. Vznik a ãinnost Spoleãnost Pioneer Reserve Fund Plc byla zapsána do obchodního rejstfiíku podle zákonû Irské republiky dne 18. ãervence 1995 jako investment company with variable capital (investiãní spoleãnost s variabilním kapitálem). Svou ãinnost spoleãnost zahájila dne 18. prosince 1995. Spoleãnost je kótována na Irské burze cenn ch papírû a je autorizována Centrální bankou Irska jako investiãní spoleãnost se stanoven m statusem podle zákona o spoleãnostech z roku 1990, âást XIII. S úãinností od 1. dubna 1999 byl Fond pfiemûnûn na podnik pro kolektivní investování do pfievoditeln ch cenn ch papíru (UCITS - Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities). Investiãním cílem spoleãnosti je zajistit investorûm souãasn pfiíjem pfii zachování kapitálu a likvidity. AlespoÀ 80 % ãistého obchodního jmûní fondu musejí pfiedstavovat cenné papíry, u nichï doba zb vající do termínu splatnosti nepfiesahuje jeden rok. Tohoto cíle chce spoleãnost dosáhnout investováním do portfolia nástrojû penûïního trhu (konkrétnû do vkladních certifikátû, bankovních akceptû a obchodních cenn ch papírû) a vysoce kvalitních cenn ch papírû s pevn m pfiíjmem se zb vající dobou do splatnosti maximálnû jeden rok nebo, v pfiípadû nástrojû s variabilní úrokovou mírou, které reagují na trh do dvanácti mûsícû. Akcie spoleãnosti se zejména obchodují v Nûmecku, ale mohou b t nabízeny i v jin ch zemích. 2. Právní rámec zprávy Tato úãetní závûrka byla pfiipravena v souladu se zákony o spoleãnostech z let 1963-1999, Pfiedpisy Evropsk ch spoleãenství o UCITS z roku a vyhlá kami Centrální banky pro investiãní spoleãnosti zfiízené podle zákona o spoleãnostech z roku 1990, âást XIII. 3. Základní úãetní zásady A. Úãetní systém Tato úãetní závûrka byla pfiipravena na základû principu pofiizovacích nákladû, upraveného tak, aby zohledàoval zmûny hodnot investic. B. Mûna v kaznictví Mûnou úãetní závûrky je euro. C. Úãetnictví podle data obchodu Ve keré transakce jsou v úãetních knihách spoleãnosti evidovány k datu obchodu, v nûmï k transakci do lo. D. Investiãní pfiíjem Investiãní pfiíjem zahrnuje: - pfiíjem z úrokû, kter je úãtován jako ãasovû rozli en, bez sraïen ch nevratn ch daní, a - lineární amortizace prémie a pfiírûstku eskontu investic do doby splatnosti. E. OceÀování investic Investice jsou oceàovány na základû sv ch pofiizovacích nákladû upraven ch o lineární amortizaci prémie a pfiírûstek eskontu do doby splatnosti. F. Provozní v daje Spoleãnost nese v echny obvyklé provozní v daje, vãetnû administrativních poplatkû, odmûn a v loh ve prospûch manaïera a správce, auditorsk ch poplatkû, kolkovného a dal ích poplatkû a v loh spojen ch se získáním a realizací investic. Tyto v daje jsou vyúãtovány v období, k nûmuï se vztahují. G. âisté obchodní jmûní âisté obchodní jmûní na Akcii se pro jednotlivé kategorie Akcií vypoãítává samostatnû. âisté obchodní jmûní na Akcii se rovná: ve kerá aktiva fondu pfiipadající na danou kategorii Akcií minus ve keré závazky fondu pfiipadající na danou kategorii Akcií, dûleno celkov m poãtem Akcií dané kategorie v emisi. [14] [11]

POZNÁMKY K ÚâETNÍ ZÁVùRCE POZNÁMKY K ÚâETNÍ ZÁVùRCE 4. Investiãní pfiíjem Pfiíjem z úrokû 1 057 589 1 232 918 Amortizace a pfiírûstek netto (45 477) (457 428) 1 012 112 775 490 5. Administrativní v daje ManaÏerské odmûny a administrativní poplatky: (Pozn. 13) Kategorie A 343 335 340 566 Kategorie C* 180 92 Bankovní poplatky 29 224 46 566 Odmûna správci 53 811 40 453 Poplatky za distribuci: (Pozn. 14) Kategorie A 22 652 25 653 Kategorie C* 11 3 Auditorské poplatky 7 412 8 916 Poplatky a v daje pfiedstavenstva 3 726 2 112 Ostatní administrativní v daje 113 552 111 322 573 903 575 683 V daje nesené manaïerem: Neuplatnûné manaïerské odmûny a administrativní poplatky (343 515) (340 658) Ostatní v daje k úhradû manaïerem (49 186) (28 394) 181 202 206 631 * Akcie kategorie C nejsou nabízeny ve v ech jurisdikcích. ManaÏerské odmûny a odmûna správci jsou vypoãteny v souladu s dohodou o fiízení a dohodou o správcovství (poznámka 13). Ve sledovaném roce se manaïer trvale vzdal manaïerské odmûny a administrativních poplatkû ve v i 343 515 eur (v roce 2000 to bylo 340 658 eur). Kromû toho se rozhodl nahradit spoleãnosti v echny v daje pfiesahující urãitou ãást prûmûrného denního ãistého obchodního jmûní spoleãnosti. Tato ãást ãiní v souãasné dobû 0,80 %. K 31. bfieznu 2001 ãiní tato úhrada celkem 49 186 eur (v roce 2000 to bylo 28,394 eur). Toto rozhodnutí bude manaïerem v následujících obdobích revidováno. Fond nemûl ve sledovaném roce Ïádné zamûstnance. 6. Danû Jako kolektivní investiãní podnik podle paragrafu 739B, TCA 1997 nepodléhá spoleãnost ani její pfiíjmy a kapitálové zisky Ïádné irské dani. Fond je povinen sráïet akcionáfiûm daà z v nosû cenn ch papírû v pfiíslu né sazbû, pokud dojde ke zdanitelnému plnûní podle definice v paragrafu 739B TCA 1997. DaÀ se v pfiípadû zdanitelného plnûní nesráïí u akcionáfie, kter nemá sídlo v Irsku, pokud fond poïádal o pfiíslu n odpoãet podle paragrafu 739D TCA 1997 a pokud fond nemá Ïádné informace, na jejichï základû by bylo moïné se pfiimûfienû domnívat, Ïe údaje uvedené v prohlá ení nejsou nadále pfiesné. 7. Dividendy Uhrazené dividendy 759 379 509 862 Splatné dividendy (pozn. 10) 71 531 58 997 830 910 568 859 Spoleãnost vyhla uje denní dividendu, která se rovná ãistému investiãnímu pfiíjmu v daném dni, v souladu se sv mi stanovami. 8. Investiãní cenné papíry Cenné papíry podloïené aktivy 1 433 171 1 500 488 Obchodní cenné papíry - 2 495 280 Firemní emise 10 277 178 16 885 515 Vládní úfiady a orgány - 2 644 956 Vládní cenné papíry 3 896 789 - Obligace nadstátních organizací 2 714 535 1 070 593 18 321 673 24 596 832 9. DluÏníci Dluh kupujících Akcie 264 135 275 642 Dluh manaïera 61 743 38 424 Ostatní ãástky - 8 775 325 878 322 841 10. Vûfiitelé: ãástky splatné do jednoho roku Dluh makléfiûm za nakoupené investice - 340 043 Dluh akcionáfiûm za odkoupené Akcie 77 888 71 519 V daje pfií tích období 92 597 87 116 Splatné dividendy (pozn. 7) 71 531 58 997 242 016 557 675 AkcionáfiÛm, ktefií mají své sídlo nebo obvyklé sídlo v Irsku a ktefií nejsou od danû nijak osvobozeni, bude fond srá- Ïet daà z v nosû cenn ch papírû v okamïiku zdanitelného plnûní. [12] [13]