Pioneer Funds. A Luxembourg Investment Fund. (unaudited) (neauditovaná) (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)
|
|
- Irena Brožová
- před 8 lety
- Počet zobrazení:
Transkript
1 Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Pololetní Semi-Annual zpráva Report (neauditovaná) (unaudited) k 30th 30. ãervnu June 2002
2 OBSAH STRANA ZPRÁVA SPOLEâNOSTI PIONEER FUNDS ZA PRVNÍ POLOLETÍ ROKU POLOLETNÍ KOMENTÁ K FINANâNÍM TRHÒM SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ SOUHRNN V PIS âinností SOUHRNN V PIS STATISTIK PODÍLOV CH LISTÒ PIONEER FUNDS ITALIAN EQUITY Otevfiená pozice termínov ch operací PIONEER FUNDS FRENCH EQUITY PIONEER FUNDS EUROLAND EQUITY PIONEER FUNDS CORE EUROPEAN EQUITY PIONEER FUNDS EUROPEAN SMALL COMPANIES PIONEER FUNDS EASTERN EUROPEAN EQUITY PIONEER FUNDS EUROPEAN RESEARCH Otevfiená pozice termínov ch operací PIONEER FUNDS TOP EUROPEAN PLAYERS PIONEER FUNDS GLOBAL EQUITY Otevfiená pozice termínov ch operací PIONEER FUNDS GLOBAL TELECOMS PIONEER FUNDS GLOBAL TECHNOLOGY PIONEER FUNDS GLOBAL HEALTHCARE PIONEER FUNDS GLOBAL ENVIRONMENTAL & ETHICAL PIONEER FUNDS GLOBAL FINANCIALS PIONEER FUNDS GLOBAL CONSUMERS PIONEER FUNDS GLOBAL INDUSTRIALS PIONEER FUNDS GLOBAL ENERGY PIONEER FUNDS U.S. RESEARCH Otevfiená pozice termínov ch operací PIONEER FUNDS U.S. SMALL COMPANIES PIONEER FUNDS U.S. MID CAP VALUE PIONEER FUNDS U.S. VALUE PIONEER FUNDS U.S. GROWTH PIONEER FUNDS AMERICA PIONEER FUNDS EMERGING MARKETS EQUITY PIONEER FUNDS JAPANESE EQUITY Otevfiená pozice termínov ch operací PIONEER FUNDS PACIFIC (EX. JAPAN) EQUITY PIONEER FUNDS GREATER CHINA EQUITY PIONEER FUNDS EURO BOND Otevfiená pozice termínov ch operací Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû PIONEER FUNDS EURO CORPORATE BOND PIONEER FUNDS INTERNATIONAL BOND Otevfiená pozice termínov ch operací Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû PIONEER FUNDS EMERGING MARKETS BOND PIONEER FUNDS U.S. HIGH YIELD CORPORATE BOND PIONEER FUNDS EURO SHORT-TERM PIONEER FUNDS INTERNATIONAL SHORT-TERM Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû PIONEER FUNDS U.S. DOLLAR SHORT-TERM Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû PIONEER FUNDS EURO RESERVE PIONEER FUNDS PIONEER MIX Otevfiená pozice termínov ch operací Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû
3 OBSAH STRANA PIONEER FUNDS PIONEER MIX Otevfiená pozice termínov ch operací Otevfiená pozice forwardov ch mûnov ch kontraktû PIONEER FUNDS PIONEER MIX Otevfiená pozice termínov ch operací PIONEER FUNDS PIONEER MIX Otevfiená pozice termínov ch operací PIONEER FUNDS PIONEER MIX Otevfiená pozice termínov ch operací POZNÁMKY K FINANâNÍM V KAZÒM MANAGEMENT A ADMINISTRATIVA
4 ZPRÁVA SPOLEâNOSTI PIONEER FUNDS ZA PRVNÍ POLOLETÍ ROKU 2002 První polovina roku 2002 byla svûdkem poklesu na finanãních trzích, zpûsobeného oslabením dûvûry investorû v dûsledku geopolitického napûtí, úãetních skandálû v USA a pomalého rûstu. UpfiednostÀování investic s niï ími riziky pfiineslo prospûch trhûm státních obligací, zatímco vyhlídky na korporaãní v dûlky zûstaly nejisté a spoleãnosti spekulující s vypûjãen m kapitálem prokázaly jen mal pokrok ve sniïování dluhû. Akciové trhy nedokázaly udrïet pozitivní v voj z prvního ãtvrtletí, jelikoï dûvûra investorû byla oslabena sérií úãetních skandálû, varovn mi signály, t kajícími se ziskû i nûkter mi neuspokojiv mi v nosy. Navzdory v eobecnû pozitivním makroekonomick m údajûm (vãetnû rûstu HDP v USA o 6,1 % za první ãtvrtletí) a hlavním ukazatelûm obecnû pfievy ujícím oãekávání, do lo k vyloïenému "rozchodu" mezi chováním trhu a ekonomick mi zásadami. Trhy poklesly i pfies dûkazy obnovy. Obavy z vysoké úrovnû dluhû a nízk ch v nosû v raznû srazily sektory telekomunikací a technologií. Znepokojení t kající se nadmûrného zhodnocení a strach, Ïe spoleãnosti se i nadále budou drïet zpátky ve sv ch kapitálov ch v dajích, také pfiispûly k poklesu cen technologií. Nejodolnûj ími byla odvûtví materiálû, základních spotfiebních v robkû a energií, podporované pevn mi cenami komodit, "zdravou" úãetní rozvahou a stabilním generováním hotovosti. Na regionální úrovni byla nejslab í oblastí Severní Amerika s poklesem 22,7% v prvním pololetí v dûsledku znepokojení ze skandálû (v nichï byla úãastna vedení firem), slabého dolaru a v eobecnû vysokou úrovní korporaãních dluhû. Nejlépe se dafiilo vysoce cyklick m trhûm pacifické oblasti - zaznamenaly pokles pouze o 4,6%. Tyto trhy byly podporovány vy ími cenami komodit a známkami zv ení poptávky po exportu v souvislosti se zlep ením konjunkturního cyklu. Trhy dluhopisû ve sledovaném období posílily a korigovaly tak pfiechodn propad z bfiezna a dubna, kdyï oãekávání zv ení úrokové míry bylo pfiesunuto na konec roku. Vnûj í faktory, jako geopolitická rizika a krize dûvûry v akciové trhy, pfiispûly k tomu, Ïe státní dluhopisy se staly atraktivním "bezpeãn m pfiístavem", kulminujícím ve znaãném zv ení cen v kvûtnu a ãervnu. Z odlivu kapitálu z akciov ch trhû tûïily obzvlá tû dlouhodobûj í dluhopisy. Pfiízniv scénáfi inflace a odhodlání podporovat ekonomickou obnovu znamenaly, Ïe jak americk Úfiad federálních rezerv, tak i Evropská centrální banka, udrïely bûhem prvního pololetí úrokové míry na historicky nízk ch úrovních. Pohyb budoucích cen naznaãuje, Ïe trïní oãekávání zv ení úrokové míry v Evropû poklesla ze svého vrcholu bodû oproti bázi k souãasn m odhadûm zv ení úrokové míry o pouh ch 25 bodû, ke kterému by mûlo dojít ke konci roku. Neoãekává se, Ïe by americk Úfiad federálních rezerv zv il úrokové míry dfiíve neï v prvním ãtvrtletí roku Bûhem celého období byla rozpûtí firemních v nosû rozkolísaná z dûvodu pfiílivu negativních zpráv, v znaãn ch úãetních deformací a zv en ch obav o kvalitu úvûrû mezi investory. Rozptyl v nosû se udrïel irok po vût inu období následkem zhor ení názorû na trhy cel ch odvûtví. Obzvlá tû telekomunikace byly negativnû zasaïeny zv en m znepokojením ohlednû nedostateãného pokroku pfii sniïování dluhû. Neúspûchy vysoce profilov ch firem, mezi jin mi lo o firmy Enron, Global Crossing a K-Markt, podpofiily investory v jejich opatrnosti. Také rozvíjející se trhy byly bûhem celého sledovaného období nestabilní, navzdory pfiíznivému mezinárodnímu prostfiedí úrokov ch mûr. Zejména v Latinské Americe do lo u ménû stál ch aktiv (vysoká beta) k v prodeji a naru ení hodnoty spolu s odlivem likvidity z burz, dluhopisû s vysok m v nosem a rozvíjejících se trhû smûrem k investicím do trhu státních dluhopisû s nízk m rizikem. Argentinsk krach a znepokojení z politické a ekonomické situace v Brazílii pfiispûly ke strachu z nákazy ve v ech rozvíjejících se trzích. Mûnové trhy byly po celou dobu daného období charakteristické poklesem hodnoty dolaru vûãi v em hlavním mûnám, kdyï pohyby kapitálu byly nedostateãné pro zabránûní rûstu deficitu bûïného úãtu USA. Euro vûãi dolaru posílilo a pfiiblíïilo se tak paritû, a to poprvé od poãátku roku Bank of Japan nûkolikrát intervenovala, aby zarazila posilování jenu, av ak pouze s ãásteãn m úspûchem. V hled: Jak naznaãují hlavní ekonomické ukazatele, globální makroekonomická obnova jiï probíhá. PrÛmyslová v roba USA roste od poãátku roku a nízká úroveà zásob a kapitálov ch v loh nechávají dostateãn prostor pro v eobecné zlep ení ekonomického cyklu. Pozitivní posun na trhu nemovitostí, stejnû jako uchování likvidity na velmi vysok ch úrovních, napomohlo ochránit hodnotu majetku spotfiebitelû. Oãekáváme, Ïe zotavení ekonomického cyklu se v druhém pololetí odrazí ve firemních v nosech. Monetární a fiskální politika hlavních svûtov ch centrálních bank i nadále podporuje ekonomick rûst. Centrální banky nejsou pod tlakem, aby v blízké budoucnosti zv ily úrokové míry, jelikoï inflace zûstala, celkem vzato, pod kontrolou. V rámci pfiím ch investic upfiednostàujeme jak evropské akciové trhy a trhy rozvíjející se, s obzvlá tním zamûfiením na V chodní Evropu a Dáln V chod, tak i investice do podnikû s mal m a stfiednû velik m základním kapitálem. Obnova se pravdûpodobnû bude t kat jen nûkter ch trhû, a tak bychom rádi zdûraznili, jak dûleïité je vybírat cenné papíry na základû peãlivého prûzkumu, coï je jedním z charakteristick ch rysû investiãního procesu Pioneer Funds. Co se t ká investic s fixními pfiíjmy, v souãasnosti preferujeme termínované obchody (firemní dluhopisy, dluhopisy s vysok m v nosem a rozvíjející se trhy). Nedávné roz ífiení tûchto produktû je uãinilo na souãasn ch úrovních velmi pfiitaïliv mi, nicménû, dûkladn v bûr jednotliv ch dluhopisû je i nadále nezbytn. Firemní dluhopisy jsou mimofiádnû zajímavé, vezmeme-li v úvahu tlak, pod kter m se spoleãnosti snaïí vylep it své rozvahy a ãelit tímto zpûsobem krizi nedûvûry investorû, objevující se po nedávn ch skandálech. Snahy korporací omezit kapitálové v daje a sníïit dluhy by mûly vést k omezení termínovan ch operací a ke zhodnocení firemních dluhopisû. 1
5 SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 Italian French Euroland Equity Equity Equity EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 1,080,960, ,441, ,944, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací Nerealizovan zisk z devizov ch operací Nerealizovan zisk z termínovan ch operací 279, Likvidní aktiva 89,452, ,853, ,689, Úroky 219, , , Dividendy - 156, , DaÀové pfieplatky , Pfieplatky a nedoplatky 502, Poãáteãní vklady 1,467, Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 9,128, , ,313, Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 13,562, , Ostatní pfiíjmy a zálohy 891, , , Aktiva celkem 1,196,463, ,699, ,026, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací Platby za zpûtn odkup (78,139,976.62) (119,909.60) (170,592.36) Náklady na koupi cenn ch papírû - (118,460.63) - Vyplacené dividendy Náklady na administraãní poplatky (1,858,630.75) (145,570.24) (127,708.69) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (79,998,607.37) (383,940.47) (298,301.05) âisté obchodní jmûní celkem 1,116,464, ,315, ,727, Core European European Small Eastern European Equity Companies Equity EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 2,552,407, ,388, ,219, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací Nerealizovan zisk z devizov ch operací 76, Nerealizovan zisk z termínovan ch operací Likvidní aktiva 124,587, ,055, ,143, Úroky 733, , , Dividendy 2,139, , ,128, DaÀové pfieplatky 326, , Pfieplatky a nedoplatky Poãáteãní vklady 9,255, Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 80,987, ,599, , Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 195,919, , ,339, Ostatní pfiíjmy a zálohy 709, , , Aktiva celkem 2,967,143, ,006, ,640, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - (4,249.55) Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací Platby za zpûtn odkup (275,406,756.86) (942,784.31) (1,759,010.59) Náklady na koupi cenn ch papírû (3,543,106.00) (1,676.84) (10,458,405.24) Vyplacené dividendy Náklady na administraãní poplatky (4,390,916.64) (470,483.96) (411,017.61) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (283,340,779.50) (1,414,945.11) (12,632,682.99) âisté obchodní jmûní celkem 2,683,802, ,591, ,008, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 2
6 SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 European Top European Global Research Players Equity EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 887,195, ,606, ,837, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací Nerealizovan zisk z devizov ch operací Nerealizovan zisk z termínovan ch operací Likvidní aktiva 26,342, ,104, ,258, Úroky 45, , , Dividendy 998, , , DaÀové pfieplatky 150, , Pfieplatky a nedoplatky 294, , Poãáteãní vklady 1,484, , Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 36,202, , , Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 9,760, , Ostatní pfiíjmy a zálohy 106, , , Aktiva celkem 962,581, ,657, ,554, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - (2,255.04) Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací (733,799.94) - (69,336.90) Platby za zpûtn odkup (71,532,111.16) (533,742.25) (86,154.97) Náklady na koupi cenn ch papírû (1,356,034.55) - - Vyplacené dividendy Náklady na administraãní poplatky (1,306,578.47) (355,193.64) (110,206.46) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (74,928,524.12) (888,935.89) (267,953.37) âisté obchodní jmûní celkem 887,652, ,768, ,286, Global Global Global Telecoms Technology Healthcare EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 122,450, ,122, ,548, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací Nerealizovan zisk z devizov ch operací Nerealizovan zisk z termínovan ch operací Likvidní aktiva 2,626, ,418, ,268, Úroky 2, , , Dividendy 231, , , DaÀové pfieplatky 6, , , Pfieplatky a nedoplatky Poãáteãní vklady Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 82, ,865, , Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 406, ,588, Ostatní pfiíjmy a zálohy 31, , Aktiva celkem 125,839, ,118, ,907, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací Platby za zpûtn odkup (437,331.20) (1,121,960.52) (315,195.41) Náklady na koupi cenn ch papírû - (6,310,783.47) - Vyplacené dividendy Náklady na administraãní poplatky (235,091.69) (374,052.26) (203,372.20) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (672,422.89) (7,806,796.25) (518,567.61) âisté obchodní jmûní celkem 125,167, ,312, ,388, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 3
7 SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 Global Global Global Environmental & Ethical Financials Consumers EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 15,652, ,469, ,944, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací Nerealizovan zisk z devizov ch operací Nerealizovan zisk z termínovan ch operací Likvidní aktiva 939, ,125, ,060, Úroky 1, , , Dividendy 9, , , DaÀové pfieplatky , Pfieplatky a nedoplatky Poãáteãní vklady Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 1, , , Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 411, ,617, Ostatní pfiíjmy a zálohy 25, , Aktiva celkem 17,040, ,602, ,192, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací Platby za zpûtn odkup (62,557.09) (1,292,278.06) (222,844.70) Náklady na koupi cenn ch papírû (331,352.08) (1,584,567.12) - Vyplacené dividendy Náklady na administraãní poplatky (61,841.80) (401,365.20) (120,121.64) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (455,750.97) (3,278,210.38) (342,966.34) âisté obchodní jmûní celkem 16,584, ,324, ,849, Global Global U.S. Industrials Energy Research EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 22,172, ,831, ,197, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací Nerealizovan zisk z devizov ch operací Nerealizovan zisk z termínovan ch operací , Likvidní aktiva 961, , ,117, Úroky 2, , Dividendy 38, , , DaÀové pfieplatky Pfieplatky a nedoplatky - - 1, Poãáteãní vklady Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 94, ,401, Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû - 162, ,489, Ostatní pfiíjmy a zálohy 4, , , Aktiva celkem 23,274, ,728, ,560, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - - (40,375.98) Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací Platby za zpûtn odkup (196,087.53) (69,457.79) (3,958,222.37) Náklady na koupi cenn ch papírû - - (1,804,001.06) Vyplacené dividendy Náklady na administraãní poplatky (127,638.48) (127,203.63) (514,919.76) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (323,726.01) (196,661.42) (6,317,519.17) âisté obchodní jmûní celkem 22,951, ,531, ,243, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 4
8 SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 U.S. Small U.S. Mid U.S. Companies Cap Value Value EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 27,345, ,724, ,414, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací Nerealizovan zisk z devizov ch operací Nerealizovan zisk z termínovan ch operací Likvidní aktiva 2,028, ,997, ,552, Úroky 2, , , Dividendy 19, , , DaÀové pfieplatky Pfieplatky a nedoplatky Poãáteãní vklady Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 206, , , Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû - 46, , Ostatní pfiíjmy a zálohy 3, , , Aktiva celkem 29,606, ,132, ,361, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací Platby za zpûtn odkup (116,862.23) (246,389.02) (134,198.33) Náklady na koupi cenn ch papírû - (263,620.21) - Vyplacené dividendy Náklady na administraãní poplatky (145,854.36) (128,166.45) (141,257.44) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (262,716.59) (638,175.68) (275,455.77) âisté obchodní jmûní celkem 29,343, ,494, ,085, U.S. Emerging Growth America Markets Equity EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 17,007, ,307, ,164, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací Nerealizovan zisk z devizov ch operací Nerealizovan zisk z termínovan ch operací Likvidní aktiva 1,321, ,469, ,352, Úroky 3, , , Dividendy 12, , , DaÀové pfieplatky Pfieplatky a nedoplatky Poãáteãní vklady Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 162, ,026, , Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 214, , Ostatní pfiíjmy a zálohy 3, , , Aktiva celkem 18,725, ,893, ,887, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - (639.70) - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací Platby za zpûtn odkup (620,202.48) (323,755.75) (1,653,086.38) Náklady na koupi cenn ch papírû - (417,899.90) (160,624.80) Vyplacené dividendy Náklady na administraãní poplatky (130,400.01) (264,912.29) (284,150.64) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (750,602.49) (1,007,207.64) (2,097,861.82) âisté obchodní jmûní celkem 17,974, ,886, ,789, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 5
9 SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 Japanese Pacific (Ex. Japan) Greater China Equity Equity Equity EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 247,450, ,664, ,238, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací Nerealizovan zisk z devizov ch operací 20, Nerealizovan zisk z termínovan ch operací Likvidní aktiva 2,642, ,769, ,685, Úroky 70, , , Dividendy 141, , , DaÀové pfieplatky Pfieplatky a nedoplatky 1,046, Poãáteãní vklady 627, Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 1,573, ,139, , Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 2,610, , Ostatní pfiíjmy a zálohy 6, , , Aktiva celkem 256,189, ,089, ,377, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací (762,705.93) - - Platby za zpûtn odkup (2,628,453.48) (3,935,476.84) (859,416.71) Náklady na koupi cenn ch papírû (339,741.56) (796,421.18) (59,873.25) Vyplacené dividendy Náklady na administraãní poplatky (446,388.61) (413,162.05) (190,936.50) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (4,177,289.58) (5,145,060.07) (1,110,226.46) âisté obchodní jmûní celkem 252,012, ,944, ,266, Euro Euro Corporate International Bond Bond Bond EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 4,559,184, ,312, ,214,851, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací 5,645, ,804, Nerealizovan zisk z devizov ch operací 1, , Nerealizovan zisk z termínovan ch operací , Likvidní aktiva 58,790, ,789, ,315, Úroky 129,360, ,459, ,979, Dividendy DaÀové pfieplatky - - 1,457, Pfieplatky a nedoplatky Poãáteãní vklady 3,360, , Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 80,020, ,017, ,574, Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 58,148, ,007, Ostatní pfiíjmy a zálohy 87, , , Aktiva celkem 4,894,598, ,059,599, ,302,851, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací (470,800.00) - - Platby za zpûtn odkup (93,954,264.09) (1,669,735.02) (14,104,280.55) Náklady na koupi cenn ch papírû (9,696,288.83) (26,557,100.00) - Vyplacené dividendy (34.55) (35.19) (18.89) Náklady na administraãní poplatky (4,914,625.68) (1,286,853.43) (1,379,489.42) Pfieplatky a nedoplatky (34,820.00) - (1,001,727.26) Pasiva celkem (109,070,833.15) (29,513,723.64) (16,485,516.12) âisté obchodní jmûní celkem 4,785,527, ,030,085, ,286,365, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 6
10 SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 Emerging U.S. High Yield Euro Markets Bond Corporate Bond Short-Term EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 230,805, ,103, ,238,669, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací Nerealizovan zisk z devizov ch operací 1, , Nerealizovan zisk z termínovan ch operací Likvidní aktiva 13,493, ,209, ,233, Úroky 6,478, ,976, ,599, Dividendy DaÀové pfieplatky 111, , Pfieplatky a nedoplatky Poãáteãní vklady Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 1,973, ,662, ,620, Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 3,180, ,918, Ostatní pfiíjmy a zálohy 7, , , Aktiva celkem 256,052, ,203, ,958,109, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací Platby za zpûtn odkup (1,668,936.31) (4,603,171.72) (13,810,994.00) Náklady na koupi cenn ch papírû (2,520,348.73) - (288,403,720.00) Vyplacené dividendy (473.81) (419,838.71) (1,561,638.27) Náklady na administraãní poplatky (335,210.67) (457,289.71) (3,540,611.40) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (4,524,969.52) (5,480,300.14) (307,316,963.67) âisté obchodní jmûní celkem 251,527, ,723, ,650,792, International U.S. Dollar Euro Short-Term Short-Term Reserve EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 92,075, ,439, ,511, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací 132, , Nerealizovan zisk z devizov ch operací Nerealizovan zisk z termínovan ch operací Likvidní aktiva 4,812, , , Úroky 315, , , Dividendy DaÀové pfieplatky 1, Pfieplatky a nedoplatky Poãáteãní vklady Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 168, , Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû Ostatní pfiíjmy a zálohy 15, , Aktiva celkem 97,522, ,571, ,101, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací (130.64) - - Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací Platby za zpûtn odkup (954,454.04) (44,765.04) - Náklady na koupi cenn ch papírû (5.19) - - Vyplacené dividendy - (334.79) - Náklady na administraãní poplatky (119,484.09) (53,669.62) (675.89) Pfieplatky a nedoplatky Pasiva celkem (1,074,073.96) (98,769.45) (675.89) âisté obchodní jmûní celkem 96,448, ,473, ,101, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 7
11 SOUHRNN V PIS âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ K 30. âervnu 2002 Pioneer Pioneer Pioneer Mix 1 Mix 2 Mix 3 EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 2,287,177, ,378,322, ,010,585, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací 3,035, ,566, Nerealizovan zisk z devizov ch operací - - 7, Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - 285, , Likvidní aktiva 36,145, ,827, ,953, Úroky 65,619, ,422, ,141, Dividendy - 308, , DaÀové pfieplatky - 316, ,614, Pfieplatky a nedoplatky 185, Poãáteãní vklady 2,287, , , Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 16,376, , , Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 6,896, ,895, ,556, Ostatní pfiíjmy a zálohy 149, , , Aktiva celkem 2,417,874, ,430,214, ,071,451, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací (144,580.00) - - Platby za zpûtn odkup (7,042,740.10) (10,638,803.77) (14,683,251.46) Náklady na koupi cenn ch papírû (1,860,480.00) - - Vyplacené dividendy Náklady na administraãní poplatky (2,194,970.05) (1,632,147.31) (2,918,659.13) Pfieplatky a nedoplatky - (309,020.76) (164,371.13) Pasiva celkem (11,242,770.15) (12,579,971.84) (17,766,281.72) âisté obchodní jmûní celkem 2,406,632, ,417,634, ,053,685, Pioneer Pioneer Mix 4 Mix 5 Combined EUR EUR EUR AKTIVA hodnota cenn ch papírû 1,281,803, ,895, ,607,445, Nerealizovan zisk z forwardov ch devizov ch operací ,186, Nerealizovan zisk z devizov ch operací 10, , Nerealizovan zisk z termínovan ch operací - - 1,682, Likvidní aktiva 40,980, ,992, ,467, Úroky 10,983, ,489, ,515, Dividendy 244, , ,107, DaÀové pfieplatky 1,030, , ,571, Pfieplatky a nedoplatky 861, , ,581, Poãáteãní vklady 1,415, ,375, ,796, Pfiíjmy ze zálohov ch plateb 52, , ,829, Pfiíjmy z prodeje cenn ch papírû 8,040, ,270, ,258, Ostatní pfiíjmy a zálohy 66, , ,707, Aktiva celkem 1,345,489, ,346, ,061,289, PASIVA Nerealizovaná ztráta z devizov ch operací - (1,804.03) (49,454.94) Nerealizovaná ztráta z termínovan ch operací (693,517.61) (279,377.93) (3,154,118.31) Platby za zpûtn odkup (7,693,415.74) (4,726,530.21) (622,480,156.66) Náklady na koupi cenn ch papírû - - (356,584,510.64) Vyplacené dividendy - - (1,982,374.21) Náklady na administraãní poplatky (2,199,388.19) (1,290,063.94) (35,810,280.00) Pfieplatky a nedoplatky - - (1,509,939.15) Pasiva celkem (10,586,321.54) (6,297,776.11) (1,021,570,833.91) âisté obchodní jmûní celkem 1,334,903, ,048, ,039,718, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 8
12 SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Italian French Euroland Equity Equity Equity EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 28,379, , , Úroky z cenn ch papírû 290, Úroky z bankovních úãtû 744, , , Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 4,806, , , Pfiíjmy celkem 34,220, , , V DAJE ManaÏerské poplatky (8,332,610.20) (235,369.13) (485,089.27) Správní a administraãní poplatky (341,264.99) (48,765.85) (74,224.30) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (289,443.35) (8,424.27) (16,716.82) Náklady na audit (4,233.98) (719.76) (892.37) Tisk a publikace (69,560.54) (7,756.92) (13,132.55) Dal í náklady (2,027.41) (61.86) (134.43) V daje celkem (9,039,140.47) (301,097.79) (590,189.74) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) 25,180, , , V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 1,092,602, ,775, ,365, âist provozní pfiíjem / (ztráta) 25,180, , , âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací , âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (31,237,113.78) (789,440.41) (3,396,903.16) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací (4,843,965.00) - - âist realizovan zisk / (ztráta) za období (36,081,070.36) (789,440.41) (3,382,526.75) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (2,270.22) (768.63) (2,643.38) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (79,985,237.58) (9,895,468.42) (5,680,650.29) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací (1,408,770.00) - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (81,396,277.80) (9,896,237.05) (5,683,293.67) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (92,296,350.11) (10,354,541.74) (8,681,519.45) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 116,158, ,894, ,043, Deklarované dividendy âisté obchodní jmûní na konci období 1,116,464, ,315, ,727, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 9
13 SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Core European European Small Eastern European Equity Companies Equity EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 37,762, ,334, ,088, Úroky z cenn ch papírû 1,497, , Úroky z bankovních úãtû 59, , , Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 3,549, Pfiíjmy celkem 42,868, ,432, ,248, V DAJE ManaÏerské poplatky (21,614,159.35) (1,012,328.88) (1,688,568.06) Správní a administraãní poplatky (851,869.87) (92,699.68) (252,178.73) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (754,803.31) (33,631.90) (56,458.43) Náklady na audit (10,779.43) (3,306.13) (1,279.14) Tisk a publikace (187,526.22) (80,227.80) (19,343.61) Dal í náklady (11,954.60) (4,761.94) (356.86) V daje celkem (23,431,092.78) (1,226,956.33) (2,018,184.83) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) 19,437, , , V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 3,123,425, ,326, ,730, âist provozní pfiíjem / (ztráta) 19,437, , , âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (297,291.58) 19, (455,326.36) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (223,579,151.07) 886, (856,021.17) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací (255,995.30) (33,566.55) - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací 5,482, âist realizovan zisk / (ztráta) za období (218,650,412.58) 872, (1,311,347.53) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (102,365.13) (12,735.74) (270,401.75) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (245,641,971.27) (12,251,832.65) (22,753,093.66) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací (3,432,141.94) - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (249,176,478.34) (12,264,568.39) (23,023,495.41) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (448,389,318.97) (11,186,181.41) (24,104,071.27) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 8,766, ,450, ,381, Deklarované dividendy âisté obchodní jmûní na konci období 2,683,802, ,591, ,008, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 10
14 SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna European Top European Global Research Players Equity EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 11,473, ,289, , Úroky z cenn ch papírû 11, Úroky z bankovních úãtû 211, , , Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 524, , Pfiíjmy celkem 12,220, ,543, , V DAJE ManaÏerské poplatky (5,787,691.56) (1,425,939.54) (135,072.35) Správní a administraãní poplatky (271,279.76) (109,336.46) (31,975.75) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (193,224.45) (47,405.52) (4,152.26) Náklady na audit (2,085.78) (1,179.92) (1,845.49) Tisk a publikace (34,128.02) (18,154.35) (44,769.69) Dal í náklady (1,126.37) (306.34) (3,224.44) V daje celkem (6,289,535.94) (1,602,322.13) (221,039.98) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) 5,931, , (96,846.35) V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 425,438, ,943, ,544, âist provozní pfiíjem / (ztráta) 5,931, , (96,846.35) âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (366,074.20) (71,946.82) 7, âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (14,663,053.30) 2,955, (523,801.49) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací 4.79 (24,093.68) - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací (5,498,805.04) - 73, âist realizovan zisk / (ztráta) za období (20,527,927.75) 2,859, (442,781.76) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (3,602.06) (7,564.29) 19, âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (126,854,157.10) (17,904,900.58) (3,428,746.67) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací (2.54) - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací (1,043,619.94) - (80,466.70) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (127,901,381.64) (17,912,464.87) (3,489,258.03) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (142,498,137.64) (14,112,332.35) (4,028,886.14) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 604,711, ,937, ,771, Deklarované dividendy âisté obchodní jmûní na konci období 887,652, ,768, ,286, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 11
15 SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Global Global Global Telecoms Technology Healthcare EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 1,821, , , Úroky z cenn ch papírû - 13, Úroky z bankovních úãtû 52, , , Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 159, , , Pfiíjmy celkem 2,032, , , V DAJE ManaÏerské poplatky (1,283,777.60) (2,083,592.57) (994,756.28) Správní a administraãní poplatky (45,346.70) (95,046.51) (67,201.09) Zálohová daà (Zálohová daà (Taxe d abonnement)) (42,720.19) (68,477.94) (33,021.51) Náklady na audit (1,512.31) (1,634.81) (1,270.37) Tisk a publikace (24,043.77) (26,182.67) (19,785.01) Dal í náklady (595.74) (458.91) (246.23) V daje celkem (1,397,996.31) (2,275,393.41) (1,116,280.49) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) 634, (1,502,805.13) (451,511.53) V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 221,524, ,173, ,054, âist provozní pfiíjem / (ztráta) 634, (1,502,805.13) (451,511.53) âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (51,316.80) (95,695.31) (59,883.77) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (54,455,373.83) (26,800,825.18) (6,933,875.34) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací (8,282.20) (3,430.00) - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací âist realizovan zisk / (ztráta) za období (54,514,972.83) (26,899,950.49) (6,993,759.11) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (18,807.75) (7,064.70) (22,419.16) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (25,984,494.67) (91,890,257.62) (27,935,838.36) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (26,003,302.42) (91,897,322.32) (27,958,257.52) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (79,883,602.95) (120,300,077.94) (35,403,528.16) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) (16,472,997.28) 10,439, (10,262,043.45) Deklarované dividendy âisté obchodní jmûní na konci období 125,167, ,312, ,388, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 12
16 SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Global Global Global Environmental & Ethical Financials Consumers EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 135, ,836, , Úroky z cenn ch papírû - 1, Úroky z bankovních úãtû 8, , , Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 6, , Pfiíjmy celkem 151, ,060, , V DAJE ManaÏerské poplatky (135,153.89) (2,132,651.07) (118,042.48) Správní a administraãní poplatky (31,901.15) (100,802.84) (34,187.05) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (4,465.10) (71,031.55) (3,923.62) Náklady na audit (721.64) (1,935.63) (1,927.83) Tisk a publikace (10,131.19) (31,464.67) (46,772.70) Dal í náklady (27.21) (476.87) (2,683.06) V daje celkem (182,400.18) (2,338,362.63) (207,536.74) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) (31,317.25) 721, (89,686.46) V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 17,062, ,888, ,575, âist provozní pfiíjem / (ztráta) (31,317.25) 721, (89,686.46) âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (34,188.72) (82,017.82) (5,639.22) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (1,288,311.25) (10,932,596.63) 144, âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací (493.13) (2,972.91) - âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací âist realizovan zisk / (ztráta) za období (1,322,993.10) (11,017,587.36) 138, âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (2,364.26) (2,454.71) (9,221.84) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (1,377,623.94) (21,063,284.33) (3,378,672.54) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (1,379,988.20) (21,065,739.04) (3,387,894.38) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (2,734,298.55) (31,361,435.41) (3,339,195.68) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 2,256, (35,202,789.26) 10,612, Deklarované dividendy âisté obchodní jmûní na konci období 16,584, ,324, ,849, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 13
17 SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Global Global U.S. Industrials Energy Research EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 162, , ,894, Úroky z cenn ch papírû Úroky z bankovních úãtû 8, , , Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû , Pfiíjmy celkem 172, , ,195, V DAJE ManaÏerské poplatky (163,059.09) (134,080.95) (3,015,085.14) Správní a administraãní poplatky (38,043.63) (34,467.28) (83,069.51) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (5,340.46) (4,341.61) (104,456.91) Náklady na audit (1,956.47) (1,952.89) (2,134.28) Tisk a publikace (47,465.43) (47,374.14) (32,625.82) Dal í náklady (2,731.43) (2,717.41) (709.51) V daje celkem (258,596.51) (224,934.28) (3,238,081.17) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) (86,510.77) 59, (1,042,622.28) V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 19,458, ,432, ,341, âist provozní pfiíjem / (ztráta) (86,510.77) 59, (1,042,622.28) âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (8,543.62) (6,007.77) (1,268,095.06) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû 971, (811,862.47) (46,267,239.25) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací (166.00) (3,011.70) 89, âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací , âist realizovan zisk / (ztráta) za období 962, (820,881.94) (47,026,327.01) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (13,279.92) (2,967.47) (111,543.89) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (5,906,781.07) (1,398,590.13) (64,570,266.37) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací (340.18) - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací , âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (5,920,401.17) (1,401,557.60) (64,627,826.59) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (5,044,545.47) (2,163,250.55) (112,696,775.88) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 8,536, ,262, (19,400,996.98) Deklarované dividendy âisté obchodní jmûní na konci období 22,951, ,531, ,243, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 14
18 SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna U.S. Small U.S. Mid U.S. Companies Cap Value Value EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 75, , , Úroky z cenn ch papírû - 16, Úroky z bankovních úãtû 20, , Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû Pfiíjmy celkem 95, , , V DAJE ManaÏerské poplatky (165,672.33) (133,190.86) (148,975.11) Správní a administraãní poplatky (39,685.42) (40,371.91) (37,545.09) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (5,323.97) (4,422.94) (4,889.41) Náklady na audit (2,276.88) (2,081.77) (2,189.17) Tisk a publikace (55,271.62) (50,529.91) (53,139.73) Dal í náklady (3,171.60) (2,897.80) (3,046.45) V daje celkem (271,401.82) (233,495.19) (249,784.96) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) (175,828.91) (149,567.68) (100,123.18) V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 12,191, ,436, ,455, âist provozní pfiíjem / (ztráta) (175,828.91) (149,567.68) (100,123.18) âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (112,753.57) (42,413.72) (105,241.11) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû 539, , , âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací âist realizovan zisk / (ztráta) za období 427, , , âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (54,837.95) (1,789.28) (7,753.58) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (3,255,993.88) (3,782,371.49) (5,735,322.25) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (3,310,831.83) (3,784,160.77) (5,743,075.83) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (3,059,576.38) (3,508,914.43) (5,378,193.57) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 20,211, ,566, ,007, Deklarované dividendy âisté obchodní jmûní na konci období 29,343, ,494, ,085, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 15
19 SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna U.S. Emerging Growth America Markets Equity EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 52, , ,225, Úroky z cenn ch papírû , Úroky z bankovních úãtû 20, , , Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû Pfiíjmy celkem 72, , ,459, V DAJE ManaÏerské poplatky (126,060.52) (395,648.64) (1,258,681.06) Správní a administraãní poplatky (36,263.26) (62,941.00) (69,790.62) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (4,105.26) (13,179.09) (42,115.03) Náklady na audit (2,257.19) (2,267.93) (1,134.19) Tisk a publikace (54,795.48) (55,033.55) (17,390.21) Dal í náklady (3,142.11) (4,155.71) (1,499.88) V daje celkem (226,623.82) (533,225.92) (1,390,610.99) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) (153,833.83) (198,146.43) 1,068, V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 13,874, ,599, ,506, âist provozní pfiíjem / (ztráta) (153,833.83) (198,146.43) 1,068, âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (19,971.03) (442,925.95) (499,738.51) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (455,382.88) (523,816.25) 540, âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací âist realizovan zisk / (ztráta) za období (475,353.91) (966,742.20) 40, âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací (8,817.50) (23,041.87) (54,243.75) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû (6,035,552.23) (18,955,579.91) (14,035,240.30) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období (6,044,369.73) (18,978,621.78) (14,089,484.05) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (6,673,557.47) (20,143,510.41) (12,979,915.62) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) 10,773, ,430, ,262, Deklarované dividendy âisté obchodní jmûní na konci období 17,974, ,886, ,789, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 16
20 SOUHRNN V KAZ OPERACÍ ZA OBDOBÍ KONâÍCÍ 30. âervna Japanese Pacific (Ex. Japan) Greater China Equity Equity Equity EUR EUR EUR P ÍJMY âisté dividendy 857, ,316, ,284, Úroky z cenn ch papírû 25, Úroky z bankovních úãtû 28, , , Pfiíjmy z pûjãování cenn ch papírû 94, , Pfiíjmy celkem 1,005, ,588, ,384, V DAJE ManaÏerské poplatky (2,031,332.79) (2,030,186.07) (783,925.18) Správní a administraãní poplatky (81,089.38) (86,617.67) (47,252.80) Zálohová daà (Taxe d abonnement) (68,170.17) (67,890.38) (24,390.77) Náklady na audit (2,090.45) (1,265.68) - Tisk a publikace (31,529.96) (17,026.01) - Dal í náklady (434.58) (471.90) (125.17) V daje celkem (2,214,647.33) (2,203,457.71) (855,693.92) âist provozní pfiíjem/ (ztráta) (1,209,422.53) 1,384, , V KAZ ZMùN âistého OBCHODNÍHO JMùNÍ âisté obchodní jmûní na zaãátku období 301,823, ,665, ,815, âist provozní pfiíjem / (ztráta) (1,209,422.53) 1,384, , âist realizovan zisk / (ztráta) z devizov ch operací (236,654.13) (1,183,503.96) (65,897.44) âist realizovan zisk / (ztráta) z prodeje cenn ch papírû (52,805,229.27) (176,768.02) (1,613,939.26) âist realizovan zisk / (ztráta) z forwardov ch operací 51, (6,488.61) âist realizovan zisk / (ztráta) z termínovan ch operací (251,272.74) - - âist realizovan zisk / (ztráta) za období (53,241,539.08) (1,360,271.98) (1,686,325.31) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z devizov ch operací 66, (611,801.19) (111,231.42) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z prodeje cenn ch papírû 40,667, (27,765,291.78) (24,319,640.09) âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z forwardov ch operací âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) z termínovan ch operací (762,705.93) - - âistá zmûna nerealizovaného zhodnocení /(devalvace) za období 39,970, (28,377,092.97) (24,430,871.51) NárÛst / (sníïení) ãistého obchodního jmûní následkem operací (14,480,186.72) (28,352,560.69) (25,588,445.64) âisté zálohové platby / (zpûtné odkupy) (35,330,685.72) 84,631, ,039, Deklarované dividendy âisté obchodní jmûní na konci období 252,012, ,944, ,266, Nedílnou souãástí tûchto v pisû jsou dále uvedené poznámky. 17
Pololetní zpráva. Pioneer Funds. (neauditovaná) 30. června 2006. A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)
Pololetní zpráva (neauditovaná) 30. června 2006 Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Obsah Pololetní komentář k finančním trhům...1 VÝPIS VLASTNÍHO KAPITÁLU KE DNI 30.
VícePololetní zpráva. Pioneer Funds. 30. června 2010 (neauditovaná) A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)
Pololetní zpráva 30. června 2010 (neauditovaná) Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Na základě této finanční zprávy nelze přijímat žádné úpisy. Úpisy jsou platné pouze
VíceVýroční zpráva. Pioneer Funds. 31. prosince 2007 (auditovaná) A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)
Výroční zpráva 31. prosince 2007 (auditovaná) Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Na základě této finanční zprávy nelze přijímat žádné úpisy. Úpisy jsou platné pouze
VíceVýroční zpráva. Pioneer Funds. 31. prosince 2008 (auditovaná) A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)
Výroční zpráva 31. prosince 2008 (auditovaná) Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Na základě této finanční zprávy nelze přijímat žádné úpisy. Úpisy jsou platné pouze
VíceOBSAH 1 Úvod do ekonomie 2 Základní v chodiska a kategorie ekonomické vûdy 3 Principy hospodáfiské ãinnosti 4 Trh a trïní mechanizmus
OBSAH 1 Úvod do ekonomie............................... 15 1.1 Pfiedmût, metoda a nûkteré charakteristiky ekonomie. 15 1.2 Definice ekonomické vûdy...................... 16 1.3 K metodû ekonomické vûdy.....................
VíceVýroční zpráva. Pioneer Funds. 31. prosince 2010 (auditovaná) A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)
Výroční zpráva 31. prosince 2010 (auditovaná) Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Na základě této finanční zprávy nelze přijímat žádné úpisy. Úpisy jsou platné pouze
VíceNázev fondu ISIN Cena Měna 1 Měsíc 1 Rok 3 Roky 3R p.a.
Přehled měnových kurzů naleznete na konci dokumentu. Rodina fondů Conseq Invest a Conseq Funds investiční společnost Conseq Invest Akciový tř. A IE0031283306 166,67 CZK 3,41% 23,60% -0,94% -0,31% Conseq
VícePřehled aktuálních investičních příležitostí (cenné papíry)
Fondy pro "velké" investování a finanční plánování Dluhopisové fondy Pioneer Funds Global High Yield Světové dluhopisy s vysokým výnosem. LU08872235 (-hedged) Zajištěn do Conseq Invest Konzervativní IE0034074827
VíceOznámení podílníkům. Pioneer Funds. Fonds Commun de Placement. 8. listopadu 2010
Oznámení podílníkům 8. listopadu 2010 Pioneer Funds Fonds Commun de Placement Obsah 1. Sloučení Podfondů... 1 1.1. Úpisy, zpětné odkupy a výměny 1.2. Popis cílových Podfondů 2. Změna názvu a/nebo investičních
VíceNázev fondu ISIN Cena Měna 1 Měsíc 1 Rok 3 Roky 3R p.a.
Přehled měnových kurzů naleznete na konci dokumentu. Rodina fondů Conseq Invest a Conseq Funds investiční společnost Conseq Invest Akciový tř. A IE0031283306 166,57 CZK 2,54% 22,41% 0,08% 0,03% Conseq
VícePololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I.-VI. 2014
Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I.-VI. 2014 (dle ustanovení 238 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) Investiční společnost
VíceVývoj portfolia v mandátu Fichtner s.r.o.
Vývoj portfolia v mandátu Fichtner s.r.o. 30000 00 25000 00 20000 00 1.1 Vývoj portfolia Potřebný objem majetku Měsíční renta V normálních časech V těžkých časech Renta z finančního majetku 6000 16824993
VícePioneer Funds Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)
Pioneer Funds Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Výroční zpráva (Auditovaná) 31. prosince 2003 Na základě této finanční zprávy nemohou být učiněny žádné úpisy. Úpisování se provádí
VíceNázev fondu ISIN Cena Měna 1 měsíc 1 rok 3 roky 3 roky p.a.
Přehled měnových kurzů naleznete na konci dokumentu. 30.11.2008 Rodina fondů Conseq Invest a Conseq Investiční společnost Conseq Invest Akciový tř. A IE0031283306 112,36 CZK 1,85% -53,67% -42,25% -16,72%
VícePředstavení nové nabídky ING Podílových fondů
Představení nové nabídky ING Podílových fondů Vladimíra Bartejsová, manažerka investičních produktů Praha, 11. října 2016 Agenda dnešního online semináře Představení nové nabídky ING Podílových fondů 1.
VíceVýkonnosti fondů v nabídce Conseq Investment Management, a.s. Název fondu ISIN Cena Měna 1 Měsíc 1 Rok 3 Roky 3R p.a.
Přehled měnových kurzů naleznete na konci Rodina fondů Conseq Invest a Conseq Investiční společnost Conseq Invest Akciový tř. A IE0031283306 157,31 CZK -6,84% 32,58% -44,64% -17,89% Conseq Invest Dluhopisový
VíceOznámení podílníkům. Pioneer Funds. Fonds Commun de Placement. 8. listopadu 2010
Oznámení podílníkům 8. listopadu 2010 Pioneer Funds Fonds Commun de Placement Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd 1 3.11.2010 8:46:47 Pioneer Funds - Notice_Unitholders_2010_A5_CZ_v01b.indd
VíceVýkonnosti fondů v nabídce Conseq Investment Management, a.s. Název fondu ISIN Cena Měna 1 Měsíc 1 Rok 3 Roky 3R p.a.
Přehled měnových kurzů naleznete na konci Rodina fondů Conseq Invest a Conseq Investiční společnost Conseq Invest Akciový tř. A IE0031283306 170,70 CZK 4,45% 11,28% -36,18% -13,90% Conseq Invest Dluhopisový
VíceVýkonnosti fondů v nabídce Conseq Investment Management, a.s. Název fondu ISIN Cena Měna 1 Měsíc 1 Rok 3 Roky 3R p.a.
Přehled měnových kurzů naleznete na konci Rodina fondů Conseq Invest a Conseq Investiční společnost Conseq Invest Akciový tř. A IE0031283306 175,52 CZK 3,31% 8,88% -35,68% -13,68% Conseq Invest Dluhopisový
VíceVýkonnosti fondů v nabídce Conseq Investment Management, a.s. Název fondu ISIN Cena Měna 1 Měsíc 1 Rok 3 Roky 3R p.a.
Přehled měnových kurzů naleznete na konci Rodina fondů Conseq Invest a Conseq Investiční společnost Conseq Invest Akciový tř. A IE0031283306 182,71 CZK 1,19% 11,32% -11,02% -3,82% Conseq Invest Dluhopisový
VíceNázev fondu ISIN Cena Měna 1 Měsíc 1 Rok 3 Roky 3R p.a.
Přehled měnových kurzů naleznete na konci dokumentu. Rodina fondů Conseq Invest a Conseq Funds investiční společnost Conseq Invest Akciový tř. A IE0031283306 158,39 CZK 1,15% 8,20% -1,14% -0,38% Conseq
VícePIONEER INVESTMENTS V ČR
PIONEER INVESTMENTS V ČR SROVNÁNÍ S KONKURENCÍ A INFORMACE RELEVANTNÍ PRO POSOUZENÍ KVALITY FONDŮ ČERVENEC 2005 Předkládáme Vám sumarizaci dat, která umožňuje názorné srovnání vybraných podfondů Pioneer
VíceVýkonnosti fondů v nabídce Conseq Investment Management, a.s. Přehled měnových kurzů naleznete na konci
Přehled měnových kurzů naleznete na konci Rodina fondů Conseq Invest a Conseq Funds investiční společnost Conseq Invest Akciový tř. A IE0031283306 156,58 CZK 5,36% 15,74% 2,07% 0,69% Conseq Invest Dluhopisový
VíceUniCredit Bank Czech Republic, a.s.
Představení investičních služeb UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Privátní bankovnictví ( PB ) Propagační materiál * Březen 2012 Představení investičních služeb UCB PB Investiční služby dle potřeb a
VíceCeník AMUNDI INVEST. pro Českou republiku
CZ-31-20181201 Ceník AMUNDI INVEST pro Českou republiku Platný od 1. 12. 2018 I. Úplata za poskytování investičních služeb Amundi Czech Republic Asset Management, a. s.: 0 % II. Nákupní poplatky, resp.
VíceOtázky a odpovědi Přejmenování fondů ING Investment Management
Otázky a odpovědi Přejmenování fondů ING Investment Management 1 Souvislosti a cíle Když v roce 2008 v souvislosti s finanční krizí získala ING pomoc od holandské vlády, dohodla se s Evropskou komisí na
VíceVýkonnosti fondů v nabídce Conseq Investment Management, a.s. Název fondu ISIN Cena Měna 1 Měsíc 1 Rok 3 Roky 3R p.a.
Přehled měnových kurzů naleznete na konci Rodina fondů Conseq Invest a Conseq Investiční společnost Conseq Invest Akciový tř. A IE0031283306 182,26 CZK 9,44% 9,51% -26,66% -9,82% Conseq Invest Dluhopisový
VíceSGAM Fund Société d Investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) Lucembursko
SGAM Fund Société d Investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) Lucembursko Neauditovaná pololetní zpráva k 30. listopadu 2006 L:\AAS\SGBT\Sogelux Fund\rapports\annuel\310501\310501_F.doc
VíceGENERALI INVESTMENTS SICAV Neauditovaná pololetní zpráva k 30.06.2015. RCS Luxembourg N B86432
GENERALI INVESTMENTS SICAV Neauditovaná pololetní zpráva k RCS Luxembourg N B86432 GENERALI INVESTMENTS SICAV Neauditovaná pololetní zpráva k Obsah 5 Řízení a administrativa 5 Představenstvo 143 Všeobecné
VíceKomentář portfoliomanažera k 1.10.2011 Fond korporátních dluhopisů během srpna a září zaznamenal pokles 5,8% a od počátku roku je -2,4%.
Fond korporátních dluhopisů ČP INVEST Komentář portfoliomanažera k 1.10.2011 Fond korporátních dluhopisů během srpna a září zaznamenal pokles 5,8% a od počátku roku je -2,4%. Důvodem poklesu FKD je zejména
VíceBulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny
Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných
VíceOčekávaný vývoj světové ekonomiky
Očekávaný vývoj světové ekonomiky Jan Frait člen bankovní rady ČNB Brno, Holiday Inn, 4. října 2006 Očekávaný vývoj a příležitosti rozvoje cestovního ruchu" Centráln lní banka a cestovní ruch? Co má společného
VíceVýhled české ekonomiky na období 2011-2012. Pavel Mertlík hlavní ekonom
Výhled české ekonomiky na období 2011-2012 Pavel Mertlík hlavní ekonom 14.10.2010 Globální výhled: růstová pauza prudké zpomalení hospodářského růstu v USA a v eurozóně v druhém pololetí r. 2010 prvním
VíceSestavil: Podpis oprávněné osoby:
90083589 J - Opportunities R001 Aktiva celkem 88115 R002 Vklady a jiné pohledávky 14190 R003 Vklady 14190 R014 Cenné papíry fondu kolektivního investování 73602 R016 Kladná reálná hodnota derivátů 324
VíceOznámení podílníkům. (dne 30. listopadu 2015)
Oznámení podílníkům Pioneer Funds Global Investment Grade Corporate Bond Pioneer Funds Absolute Return Multi-Strategy Growth Pioneer Funds Multi Asset Real Return (dne 30. listopadu 2015) Obsah I. Společná
VícePROFI INVEST, JUNIOR INVEST, TOP INVEST
30.12.12 30.3.13 30.6.13 30.9.13 31.12.13 31.3.14 30.6.14 30.9.14 31.12.14 31.3.15 30.6.15 30.9.15 31.12.15 31.3.16 PROFI INVEST, JUNIOR INVEST, TOP INVEST ZPRÁVA INVESTIČNÍHO MANAGERA ZA MĚSÍC DUBEN 2016
VícePioneer Funds Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)
Pioneer Funds Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Výroční zpráva (Auditovaná) 31. prosince 2004 Na základě této finanční zprávy nemohou být učiněny žádné úpisy. Úpisování se provádí
VíceIKS Investiční manažer
20. září 2017 Věříme akciovým a smíšeným fondům, u krátkodobých investic sázíme na strategie s absolutním výnosem, které by měly generovat kladný výnos bez ohledu na tržní podmínky Makroekonomické prostředí
VíceERGO pojišťovna ZPRÁVA INVESTIČNÍHO MANAGERA ZA MĚSÍC
12/09 05/10 10/10 03/11 08/11 01/12 06/12 11/12 04/13 09/13 02/14 07/14 12/14 05/15 12/09 05/10 10/10 03/11 08/11 01/12 06/12 11/12 04/13 09/13 02/14 07/14 12/14 05/15 12/09 05/10 10/10 03/11 08/11 01/12
VícePololetní zpráva 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s.
Pololetní zpráva 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Vydána dne 28. srpna 2009 UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Na Příkopě 858/20 111 21 Praha 1 UniCredit Bank Czech Republic, a.s., IČ 64948242,
VíceGlobální ekonomika na jaře roku 2016: implikace pro vybrané regiony a trhy
Globální ekonomika na jaře roku 2016: implikace pro vybrané regiony a trhy (Patrik Hudec, Head of Fund Portfolio Management) Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. květen 2016 2 Globální
VíceManažeři. finance a krize... Ing. Miloš Filip, Ph.D., CFA Ředitel distribuce a člen představenstva ING Investment Management, C.R. 25.
Manažeři finance a krize... Ing. Miloš Filip, Ph.D., CFA Ředitel distribuce a člen představenstva ING Investment Management, C.R. 25. října 2012 Investovat nebo chránit peníze? akcie obligace úrokové sazby
VíceNejistota na finančních trzích přetrvává, náš přístup v investování zůstává proto opatrnější
5. září 2016 Nejistota na finančních trzích přetrvává, náš přístup v investování zůstává proto opatrnější Situace na finančních trzích zůstala během léta překvapivě velmi klidná. Počáteční šok vyvolaný
VícePfiedmluva... 12 Seznam pouïit ch právních pfiedpisû... 14
Obsah Pfiedmluva................................................. 12 Seznam pouïit ch právních pfiedpisû.............................. 14 1 PRÁVNÍ ÚPRAVA VEDENÍ ÚâETNICTVÍ........................ 17 1.1
VíceOznámení pro podílníky. Pioneer P.F. Global Defensive 20 Pioneer P.F. Global Balanced 50 Pioneer P.F. Global Changes
Oznámení pro podílníky Pioneer P.F. Global Defensive 20 Pioneer P.F. Global Balanced 50 Pioneer P.F. Global Changes 16. prosince 2014 Obsah Oznámení pro podílníky... 3 1) Odůvodnění navrhovaného sloučení...
VíceWebinář ČP INVEST. Srpen 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer
1 Webinář ČP INVEST Srpen 2015 Praha Daniel Kukačka Portfolio manažer 2 Vývoj ekonomiky USA HDP se v 2Q 2015 zvýšil o 2,7 % po slabých 0,6 % v 1Q 2015 Predikce HDP za celý rok 2015 = 2,6 % Ekonomiku táhne
VícePříprava na ukončení kurzového závazku ČNB a vyšší podíl hodnotových akcií hlavní témata posledních změn v portfoliích Investičního manažera
22. února 2017 Příprava na ukončení kurzového závazku ČNB a vyšší podíl hodnotových akcií hlavní témata posledních změn v portfoliích Investičního manažera Na finančních trzích převažuje od amerických
VíceFinanční trhy, ekonomiky
Finanční trhy, ekonomiky Fund Portfolio Management Patrik Hudec, Fund Portfolio Management Generali Investments CEE Webinář, listopad 2017 Obsah 2 SEKCE I Přehled vývoje hlavních ekonomik Nejdůležitější
VíceSestavil: Podpis oprávněné osoby:
90083589 J - Opportunities R001 Aktiva celkem 85296 R002 Vklady a jiné pohledávky 12804 R003 Vklady 12804 R014 Cenné papíry fondu kolektivního investování 72388 R016 Kladná reálná hodnota derivátů 50 R020
VíceInvestiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Červenec 2012 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ
Investiční oddělení Červenec 2012 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Po růstu o 3,5 procenta v červnu vzrostly spotřebitelské ceny v červenci meziročně o 3,1 procenta. Vývoj
VíceProspekt a manažerská pravidla
Prospekt a manažerská pravidla 11. prosince 2010 Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (Fonds Commun De Placement) OBSAH DEFINICE... 5 DŮLEŽITÉ INFORMACE... 7 Ochrana údajů... 8 Vykazování Fondu...
VíceFINANČNÍ ANALÝZA, BANKY A KAPITÁLOVÝ TRH: PRAKTICKÝ POHLED
FINANČNÍ ANALÝZA, BANKY A KAPITÁLOVÝ TRH: PRAKTICKÝ POHLED VRATISLAV SVOBODA, J&T BANKA A.S. PRAHA 2.12.2014 1 Obsah Bilance (rozvaha) společnosti Akcie a dluhopisy Co se odehrává na finančních trzích
VíceSGAM Fund Société d Investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) RCS Luxembourg B 25.
SGAM Fund Société d Investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) RCS Luxembourg B 25.970 Neauditovaná pololetní zpráva k 30. listopadu 2008 L:\AAS\SGBT\Sogelux
VíceTrhy udržely růst, ale pozor na rostoucí výnosy dluhopisů
Michal Valentík, hlavní investiční stratég ČP INVEST Klíčové události Vývoj finančních trhů Trhy udržely růst, ale pozor na rostoucí výnosy dluhopisů Výnosy amerických státních dluhopisů rostou nad minima
VíceOznámení podílníkům podfondů:
Oznámení podílníkům podfondů: Amundi Funds II Euro High Yield Amundi Funds II Pioneer Flexible Opportunities Amundi Funds II U.S. Pioneer Fund (1.října 2018) Obsah 01 Amundi Funds II Euro High Yield 3
VíceNásledkem těchto změn budou od 1. ledna 2011 investičními poradci pro podfondy GIF ti, kteří jsou v seznamu uvedeni v pravém sloupci.
HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS Société d'investissement à Capital Variable 16, Boulevard d'avranches, L-1160 Lucemburk Velkovévodství Lucemburské R.C.S. Lucemburk B 25 087 Lucemburk, 19. listopadu 2010 Vážený
VíceEkonomický výhled v kontextu dnešní nejistoty
Ekonomický výhled v kontextu dnešní nejistoty Patria Finance, a.s., Jungmannova 24, 11 Praha 1, Česká Republika, tel.: +42 221 424 111, fax: +42 221 424 196, e-mail: marek@patria.cz Obsah Nestabilita na
VíceOznámení akcionářům. PARVEST Equity World Health Care BNP Paribas L1 Equity World Utilities. PARVEST Equity World Low Volatility.
Oznámení akcionářům V souvislosti s optimalizací nabídky fondů skupiny BP Paribas a nákladů, které jsou s tím spojeny, se představenstvo společnosti v souladu s ustanoveními článku 32 stanov společnosti
VíceFinanční trhy v lednu 2016 a výhled na další měsíce
Finanční trhy v lednu 2016 a výhled na další měsíce Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. Martin Pecka 12.02.2016 Globální ekonomika změny ve výhledu na rok 2016 2 Mírné snížení růstu světové
VíceO HOSPODA ENÍ 2005 âp INVEST INVESTIâNÍ SPOLEâNOST, A.S. NA E REKORDY A VÍTùZSTVÍ
5 ZPRÁVA O HOSPODA ENÍ 2005 âp INVEST INVESTIâNÍ SPOLEâNOST, A.S. NA E REKORDY A VÍTùZSTVÍ Stejnû jako ve sportu je na ím cílem dosáhnout nejvy í pozice. âp INVEST se fiadí mezi jasné favority na trhu
VícePředstavení NN Fondu evropských akcií / NN (L) European Equity. Vladimíra Bartejsová, manažerka investičních produktů Praha, 1.
Představení NN Fondu evropských akcií / NN (L) European Equity Vladimíra Bartejsová, manažerka investičních produktů Praha, 1. března 2016 Agenda dnešního online semináře NN Fond evropských akcií: 1. Hlavní
VíceInvestiční výhled Michal Valentík, Viktor Hostinský, Jiří Pech
Investiční výhled 2019 Michal Valentík, Viktor Hostinský, Jiří Pech Zhodnocení roku 2018 Vývoj akcií v roce 2018 (v USD) USA Globální Globalní Dividendové Evropské Emerging markets Dlouhodobé dluhopisy
VíceERGO pojišťovna ZPRÁVA INVESTIČNÍHO MANAGERA ZA MĚSÍC
12/09 04/10 08/10 12/10 04/11 08/11 12/11 04/12 08/12 12/12 04/13 08/13 12/13 04/14 08/14 12/14 12/09 04/10 08/10 12/10 04/11 08/11 12/11 04/12 08/12 12/12 04/13 08/13 12/13 04/14 08/14 12/14 12/09 04/10
VíceRanking investičních fondů (červen 2014)
INVESTIČNÍ FONDY ZHODNOCUJEME INFORMACE Ranking investičních fondů (červen 2014) Ranking Analizy Online je nástroj, který jednoduchým způsobem pomáhá investorům určit nejlepší a nejhorší investiční řešení
VíceKonzervativní strategie změny ve složení portfolia
14. března 2018 Růst úrokových sazeb bude pozitivní pro fondy peněžního trhu a fondy s absolutním výnosem, jejich váha v konzervativní a balancované strategii proto roste Obchodování na finančních trzích
VíceInvestiční výhled. Martin Burda, generální ředitel Investiční společnosti ČS Štěpán Mikolášek, hlavní portfolio manažer Investiční společnosti ČS
Investiční výhled Martin Burda, generální ředitel Investiční společnosti ČS Štěpán Mikolášek, hlavní portfolio manažer Investiční společnosti ČS Praha, květen 2011 Dluhopisy Ekonomika USA Ekonomická data
VíceRaiffeisen strategie progresivní, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Pololetní zpráva 2019
, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Pololetní zpráva 2019 Pololetní zpráva fondu za období 1. 1. 2019-30. 6. 2019 Měna: Kč ISIN: CZ0008475027 Jmenovitá hodnota podílového listu:
VíceOznámení akcionářům. Hlavní
Oznámení akcionářům V souvislosti s optimalizací nabídky fondů skupiny BNP Paribas a nákladů, které jsou s tím spojeny, se představenstvo společnosti v souladu s ustanoveními článku 32 stanov společnosti
VíceKLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY
KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) Fond je speciálním fondem cenných papírů, přičemž jde o akciový fond.
VíceInvestiční kapitálové společnosti KB, a.s.
Pololetní zpráva Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. Zajištěné a garantované fondy IKS / LYXOR Souhrnný měsíční report k datu 31/07/2015 Pro zobrazení reportu klikněte na název fondu KB AKCENT 2
VíceKLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY
KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) Fond je speciálním fondem cenných papírů, přičemž jde o akciový fond.
VíceKLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY
KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY Pioneer obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) Fond je speciálním fondem cenných papírů,
VíceKLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY
KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) Fond je speciálním fondem cenných papírů, přičemž jde o akciový fond.
VíceSestavil: Podpis oprávněné osoby:
Česká národní banka (FOFI20100101.01) Axa (64579018) Stav ke dni: 31.srpen 2010 Měsíční informace fondu kolektivního investování Údaje v měsíční informaci FKI (ROFO11_11) ROFOS11 90083589 J - Opportunities
VíceVývoj finančních trhů 1,65 1,55 USA (DJIA) 1,45 1,35 1,25 1,15 1,05 0,95 0,85 0,75. Vývoj ceny zlata a ropy. Ropa Brent Zlato (v pravo)
Klíčové události Řecké drama vystřídala úleva a slovo dostaly i další faktory Červenec byl nejprve ve znamení černých scénářů Výsledek řeckého referenda z počátku července zvýšil pravděpodobnost defaultu
VíceKAPITOLA 7: MONETÁRNÍ POLITIKA, MODELY Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích
KAPITOLA 7: MONETÁRNÍ POLITIKA, MODELY Vysoká škola technická a ekonomická v Českých Budějovicích Institute of Technology And Business In České Budějovice Tento učební materiál vznikl v rámci projektu
VíceInvestování s NN Fondy je hračka
Chcete investovat s námi? O společnosti Jsme Vaši partneři pro důležitá investiční rozhodnutí Investování s NN Fondy je hračka 1Uzavřete Komisionářskou smlouvu. 2Počkejte na aktivaci Vašeho účtu (info
VíceVZOROVÝ STIPENDIJNÍ TEST Z EKONOMIE
VZOROVÝ STIPENDIJNÍ TEST Z EKONOMIE 1. Povinná míra rezerv je: a) procento z depozit, které komerční banka musí držet u centrální banky b) rezerva, kterou si komerční banka nechává pro případ okamžitých
VíceFLEXI životní pojištění
Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných
VíceBulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny
Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných
VíceFinanční trhy, ekonomiky
Finanční trhy, ekonomiky Martin Pecka, (Portfolio Manager) Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. březen 2017 2 Obsah Nejdůležitější události uplynulého měsíce Přehled hlavních ekonomik
VíceFinanční trhy, ekonomiky
Finanční trhy, ekonomiky Fund Portfolio Management Patrik Hudec, Fund Portfolio Management Generali Investments CEE Webinář, duben 2018 Obsah 2 SEKCE I Přehled vývoje hlavních ekonomik Nejdůležitější události
VíceFINANČNÍ ANALÝZA A KAPITÁLOVÝ TRH: PRAKTICKÝ POHLED
FINANČNÍ ANALÝZA A KAPITÁLOVÝ TRH: PRAKTICKÝ POHLED VRATISLAV SVOBODA, J&T BANKA A.S. PRAHA 26.11.2013 1 Obsah Bilance (rozvaha) společnosti Akcie a dluhopisy Co se odehrává na finančních trzích v současné
VíceProspekt. z července 2015 a Manažerská pravidla. ze dne 30. prosince 2014 Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (Fonds Commun de Placement)
Prospekt z července 2015 a Manažerská pravidla ze dne 30. prosince 2014 Pioneer Funds A Luxembourg Investment Fund (Fonds Commun de Placement) Inhaltsverzeichnis Definice... 4 Důležité Informace... 6 Ochrana
VíceWebinář. Prosinec Patrik Hudec, Fund Portfolio Management. Generali Investments CEE Webinář
Webinář Prosinec 2018 Patrik Hudec, Fund Portfolio Management Generali Investments CEE Webinář Obsah 2 SEKCE I Nejdůležitější události uplynulých týdnů Přehled vývoje hlavních ekonomik a politik centrálních
VíceInformace pro akcionáře Oznámení o fúzi
Lucemburk, 21. července 2017 Informace pro akcionáře Oznámení o fúzi CS Investment Funds 2 investiční společnost s proměnlivým kapitálem, založená podle lucemburského práva, se sídlem 5, rue Jean Monnet,
VíceRaiffeisen strategie progresivní. otevřený podílový fond,
, otevřený podílový fond, Raiffeisen investiční společnost a.s. Pololetní zpráva 2018 Pololetní zpráva fondu za období 01. 01. 2018-30. 06. 2018 Měna: Kč ISIN: CZ0008475027 Jmenovitá hodnota podílového
VíceKLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY
KLÍČOVÉ INFORMACE PRO INVESTORY Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále jen Fond ) Fond je speciálním fondem cenných papírů, přičemž jde o akciový fond.
VíceSložení investičních strategií k
Konzervativní strategie (1) ISIN Podíl Fond Český konzervativní, o.p.f. IAD Investments, správ. spol., a.s. AL0000000007 95,59% Bankovní vklad Hotovost 4,41% Vyvážená strategie (2) ISIN Podíl Fond Český
VíceSGAM Fund Société d'investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) RCS Luxembourg B 25.
Société d'investissement à Capital Variable (Investiční společnost s proměnlivým základním kapitálem) RCS Luxembourg B 25.970 N e a u d i t o v a n á p o l o l e t n í z p r á v a k 3 0. l i s t o p a
VíceKvůli narůstající politické a ekonomické nejistotě snižujeme ve všech třech strategiích podíl evropských akciových investic
19. května 2016 Kvůli narůstající politické a ekonomické nejistotě snižujeme ve všech třech strategiích podíl evropských akciových investic Současné makroekonomické prostředí a narůstající politická nejistota
VícePioneer Funds Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT)
Pioneer Funds Luxembourg Investment Fund (FONDS COMMUN DE PLACEMENT) Výroční zpráva (Auditovaná) 31. prosince 2002 Na základě této finanční zprávy nemohou být učiněny žádné úpisy. Úpisování se provádí
VíceInvestiční oddělení ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ. Únor 2013 MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ. Česká republika
Investiční oddělení Únor 2013 ZPRÁVA Z FINANČNÍCH TRHŮ MAKROEKONOMICKÝ VÝVOJ Česká republika Podle konečných čísel klesl HDP meziročně o 1,7 procent a mezi-čtvrtletně o 0,2 procent ve 4. čtvrtletí a potvrdil
VíceFinanční trhy, ekonomiky
Finanční trhy, ekonomiky (Fund Portfolio Management & Research) Generali Investments CEE, investiční společnost, a.s. leden 2017 2 2016: Dobrý rok pro ropu, akcie i další aktiva. Rok 2016: růst globální
VíceING (L) Invest. Investiční společnost s variabilním kapitálem (SICAV) PROSPEKT SPOLEČNOSTI ZKRÁCENÁ VERZE INVESTMENT MANAGEMENT
ING (L) Invest Investiční společnost s variabilním kapitálem (SICAV) PROSPEKT SPOLEČNOSTI ZKRÁCENÁ VERZE CZ LUCEMBURSKO ČERVEN 2010 INVESTMENT MANAGEMENT Pro více informací kontaktujte: ING Investment
VíceBulletin. FLEXI životní pojištění. pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny. Aktuální vývoj na finančních trzích.
Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných
VíceČeská ekonomika dopady globální finanční ní krize
Česká ekonomika dopady globální finanční ní krize Doc. Ing. Pavel Mertlík, CSc. Raiffeisenbank a.s. hlavní ekonom Univerzita Karlova Fakulta sociálních věd Institut ekonomických studií Původně hypoteční
VíceProfil skupiny Pioneer Investments
Profil skupiny Pioneer Investments Dimenze dûvûry, síly a ãasu 75let inovace a zku eností Kvalita a globální pûsobení Více neï 75 let pûsobení v oblasti fiízení podílov ch fondû, soukrom ch portfolií,
Více