LTQ 3Y AIRLINES AUTOCALL CZK II. PODMÍNĚNÝ VÝNOS 8,00 % p. a. 55% OCHRANNÁ BARIÉRA SE SLEDOVÁNÍM POUZE PŘI SPLATNOSTI HIGHLIGHTS Krátká doba splatnosti 3 roky Zajímavý podmíněný kupón 8,0% p. a. Jednoduchý a transparentní výplatní profil Výplata kupónů již od ukončeného 1. čtvrtletí Zvýšená ochrana díky velmi nízko nastaveným ochranným bariérám Sledování pouze v předem stanovené dny Možnost předčasného ukončení již od konce prvního roku Atraktivní investiční téma ZÁKLADNÍ FAKTA Emitent Leonteq Securities AG St. Peter Port Guernsey (Guernsey Branch) Fixační den 29. 01. 2016 Upisovací období Nominální cena Emisní přirážka 3 % Splatnost 29. 01. 2016; do 16:00 hod. 1000,- CZK max. 3 roky Datum ukončení 05. 02. 2019 Měna Podkladové akcie CZK quanto AMERICAN AIRLINES GROUP INC (AAL UQ) AIR FRANCE-KLM (AF FP) DELTA AIR LINES INC-REG (DAL UN) UNITED CONTINENTAL HOLDINGS INC (UAL UN) 1.r 2.r 3.r Rozhodné dny pro 29. 04. 2016; 28. 04. 2017; 30. 04. 2018; kupón a autocall 29. 07. 2016; 31. 07. 2017; 30. 07. 2018; od ukončeného 1. roku 31. 10. 2016; 30. 10. 2017; 29. 10. 2018; 30. 01. 2017; 29. 01. 2018; 29. 01. 2019; Typ kupónu Podmíněný výnos Snowball Autocall Kupónová bariéra Ochranná bariéra Typ ochranné bariéry podmíněný 8,00 % p.a. 1. rok 100 % poč. hodnoty 2. rok 90 % poč. hodnoty 3. rok 80 % poč. hodnoty 55 % počáteční hodnoty 55 % počáteční hodnoty Evropská (sledování ve splatnosti) Maximální objem emise je omezen na 25 mil. CZK Charakter produktu a příležitosti 3letý tzv. Multi Bariér Expres Certifikát je typem produktu, který nabízí svému držiteli 8,00 % p.a. podmíněný výnos, který je vyplácen čtvrtletně. Autocall je možný od ukončeného 1. roku. Kupónový mechanismus Podmíněný čtvrtletní kupón 2,00 % je vyplacen, jestliže je závěrečná cena podkladové akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den na nebo nad hodnotou kupónové úrovně. Všechny případně nevyplacené kupóny jsou započítávány a vyplaceny v následujícím období pro výplatu kupónu za předpokladu splnění podmínky pro jeho vyplacení tzv. snowball. Autocall mechanismus V každém pozorovacím období (od 4. čtvrtletí, resp. 30. 01. 2017 vč.) za předpokladu, že podkladová akcie s nejhorší výkonností je na nebo nad příslušnou Autocall bariérou 100 % počáteční hodnoty pro 1. rok, 90 % pro 2. rok a 80 % pro 3. rok, bude produkt předčasně ukončen a investor obdrží 100% nominální hodnoty a navíc veškeré splatné kupóny (vč. nevyplacených z předchozích období). Ve splatnosti (pokud nedošlo k předčasnému ukončení) Jestliže není v pozorovací den závěrečná cena akcie s nejhorší výkonností pod ochranou úrovní, obdrží investor 100 % nominální hodnoty investice. Uzavře-li akcie s nejhorší výkonností ve sledovaný den pod úrovní ochranné bariéry 55 % počáteční hodnoty, obdrží investor ve splatnosti hodnotu rovnající se nominálu investované částky snížené o 1 % za každé 1 % negativní výkonnosti akcie s nejhorší výkonností (tzn. 1:1).
PODKLADOVÉ AKCIE AIR FRANCE-KLM [AF FP] Je francouzsko-holandská holdingová společnost se sídlem přímo na letišti Charles de Gaulle v Paříži. Společnost je výsledkem sloučení leteckých společností Air France a KLM, které proběhlo 5. května 2004. V roce 2008 se stala světovou jedničkou z pohledu provozních příjmů, ale také z pohledu tzv. osobokilometrů. Obě dvě společnosti jsou členy aliance leteckých společností Sky Team. AF i KLM mají své dva hlavní přepravní uzly a to na letišti Charlese de Gaulle, Paříž a Airport Schiphol, Amsterodam. V tomto roce vede společnost intenzivní jednání o prodeji společnosti Alitalia společnosti Etihad Airways. V dnešní době společnosti nabízejí lety do 225 destinací. V roce 2013 společnost přepravila více než 78,5 mil. cestujících. Společnost byla v roce 2012 zařazena mezi 10 nejbezpečnějších leteckých společností. AMERICAN AIRLINES [AAL UQ] Je další významnou US leteckou společností původně založenou v roce 1930. V současné době operuje v 260 destinacích s 670 letadly. Provozuje rozsáhlou mezinárodní i vnitrostátní síť s pravidelnými lety po Severní Americe, Karibiku, Jižní Americe, Evropě a Asii. American Airlines využívá pro své služby pět hlavních dopravních uzlů, které jsou v Dallasu, New Yorku, Los Angeles, Miami a Chicagu. American Airlines je součástí letecké aliance Oneworld, čímž je schopna koordinovat a plánovat své lety, tarify a služby se společnostmi British Airways, Finnair, Iberia na transatlantickém trhu a Qantas a Japan Airlines na transpacifickém trhu. Regionální lety jsou pro American Airlines zajišťovány pod hlavičkou American Eagle společnostmi jako SkyWest, ExpressJet. DELTA AIRLINES [DAL UN] Další z nejvýznamnějších US leteckých společností. Delta Airlines byla založena v roce 1924 jako Huff Daland Dusters, později přejmenována na Delta Air Services, osobní přepravu zahájila 17.6.1929. Její hlavní dopravní uzel je na mezinárodním letišti Hartsfield-Jackson Atlanta. Provozuje rozsáhlou domácí i mezinárodní leteckou síť, ve které nabízí svým zákazníkům 333 destinací v 64 zemích světa na 6 kontinentech. Hlavními centry Delty jsou Amsterodam, Paříž a Tokio. Je jedním ze zakládajících členů SkyTeam aliance. Regionální lety jsou provozovány pod hlavičkou Delta Connection. Současná podoba je výsledkem několika sloučení s dalšími leteckými společnostmi. Jako příklad možno uvést společnost Northwest Airlines z roku 2010. Delta Airlines a její dceřiné společnosti denně provozují více než 5400 letů s cca 165 milióny odbavených pasažérů za rok. UNITED CONTINENTAL HOLDINGS INC [UAL UN] Holdingová společnost, která byla založena 30. prosince 1968 dříve známá pod názvem UAL Corporation. Od roku 2010 působí pod svým aktuálním názvem. Prostřednictvím svých dceřiných společností působí v oblasti Severní Ameriky, Asie, Tichomoří, Evropy, Středního východu Afriky a Latinské Ameriky. Společnost díky svým regionálním dopravcům denně provozuje na 5.055 letů do 373 destinací napříč 6- ti světadíly. Své lety společnost operuje z několika svých leteckých center jako např. Newark Liberty International Airport, Chicago O'Hare International Airport, Denver International Airport, Letiště George Bush Intercontinental, Los Angeles International Airport, AB Won Pat International Airport, San Francisco International Airport a Washington Dulles International Airport. United Continentals je členem Star Alliance, což je globální integrovaná síť leteckých linek a díky tomu od 1. ledna 2015 sloužilo dopravcům Star Alliance více než 1300 letišť s více než 18.500 odbavených letů denně. Své sídlo má ve městě Chicago ve státě Illinois.
PROČ AIRLINES Ne každý sektor se může pochlubit stejným tempem růstu, jako má letecký průmysl. Mezi lety 1950 a 2015 se průměrný růst objemu letecké dopravy pohyboval na úrovni okolo 6% ročně (měřeno celkovým počtem nalétaných kilometrů platícími pasažéry). I nepříznivá období jako finanční krize anebo teroristické útoky znamenala jenom krátkodobé a bezvýznamné zpomalení. Průměrný roční růst kolem 6 % by tedy mohl podle analytika Deutsche Bank Michaela Linenberga pokračovat i v budoucnu. Růstu sektoru i nadále pomáhá stále klesající cena jejich významné nákladové položky a tou je cena ropy. Ještě v roce 2014 tato položka tvořila 30% celkových nákladů leteckých dopravců. Proto v kombinaci nízkých cen paliv a vysoké obsazenosti letů (více než 80%) očekávají letecké společnosti historicky vysoké zisky. Podrobnější srovnání růstu nejvýznamnějších leteckých společností ukazují následující grafy. Z pohledu RPK (tržba na pasažérokilometr ) v roce 2015 rostla letecká doprava meziročním tempem 7,5%. Největší růst zaznamenala jednička American Airlines, druhou byla United Continentals. Z evropských to jsou IAG, AF-KLM či Lufthansa Group. Jak ale tento růst využít pro svou investici? Jednou z možných variant je investice přímo do akcií jednotlivých aerolinek nebo investice do našeho právě představovaného investičního certifikátu zaměřeného na nejvýznamnější letecké společnosti. PODMÍNKY VÝPLATY KUPÓNU A ZPĚTNÉHO ODKUPU Sledované období Kupónová úroveň Celkový kupón Autocall úroveň čtvrtletí 1 55,00 % 2,00 % - čtvrtletí 2 55,00 % 4,00 % - čtvrtletí 3 55,00 % 6,00 % - čtvrtletí 4 55,00 % 8,00 % 100,00 % čtvrtletí 5 55,00 % 10,00 % 90,00 % čtvrtletí 6 55,00 % 12,00 % 90,00 % čtvrtletí 7 55,00 % 14,00 % 90,00 % čtvrtletí 8 55,00 % 16,00 % 90,00 % čtvrtletí 9 55,00 % 18,00 % 80,00 % čtvrtletí 10 55,00 % 20,00 % 80,00 % čtvrtletí 11 55,00 % 22,00 % 80,00 % čtvrtletí 12 55,00 % 24,00 % 80,00 %
PŘÍKLADY VYPOŘÁDÁNÍ JISTINY Závěrečná hodnota podkladové akcie s nejhorší výkonností Hodnota odkupu z nominální částky 120,00 % 100,00 % 110,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 90,00 % 100,00 % 80,00 % 100,00 % 70,00 % 100,00 % 60,00 % 100,00 % 55,00 % 55,00 % 54,99 % 54,99 % 50,00 % 50,00 % 40,00 % 40,00 % 30,00 % 30,00 % 20,00 % 20,00 % 10,00 % 10,00 % RIZIKA jestliže akcie s nejhorší výkonností v poslední sledovaný den uzavře na hodnotě pod ochrannou bariérou 55 % počáteční úrovně, investor obdrží méně než 100 % investované částky tržní ocenění certifikátu v době před jeho splatností je závislé na mnoha faktorech, mj. na volatilitě, úrokových sazbách, atd., což znamená, že může být i pod hodnotou 100 % investované částky produkt má pouze částečnou ochranu do úrovně ochranné bariéry. Investor proto může ztratit část nebo celou investovanou částku maximální výnos je limitován výší kupónové platby ve srovnání s přímou investicí nemá investor nárok na případné dividendy investor nese kreditní riziko emitenta produktu jedná se o strukturovaný produkt, který obsahuje deriváty věnujte prosím pozornost upozornění na poslední straně dokumentu
MECHANISMUS ZPĚTNÉHO ODKUPU Autocall je možný od ukončeného 1. roku Každé čtvrtletí Je od konce 1. roku nejhůře performující akcie nad autocall úrovní (1. rok 100 %, 2. rok 90 %, 3. rok 80 % )? Předčasné ukončení: Investor obdrží 100% investice + podmíněný čtvrtletní kupón ve výši 2,00% (8,00% p.a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku. Ne Pokud nejhůře performující akcie uzavře ve sledovaný den na nebo nad kupónovou úrovní, obdrží investor podmíněný čtvrtletní kupón ve výši 2,00% (8,00% p.a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku. V opačném případě není vyplacen kupón žádný. Ve splatnosti Je nejhůře performující akcie na, či nad ochrannou úrovní 55 %? Ve splatnosti: Pokud nejhůře performující akcie uzavře ve sledovaný den na nebo nad kupónovou úrovní, obdrží investor 100% investice + podmíněný čtvrtletní kupón ve výši 2,00% (8,00% p.a.) x počet čtvrtletí za dobu, která uplynula od poslední kupónové platby nebo od počátku. V pásmu ochranné úrovně 55 % včetně a kupónové úrovně 55% obdrží klient výplatu jistiny bez nároku na výplatu kupónů. Ne Obdrží investor hodnotu rovnající se nominálu investované částky snížené o 1% za každé 1% negativní výkonnosti akcie s nejhorší výkonností (tzn. 1:1). DŮLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ Tato emise není veřejnou nabídkou cenných papírů. Hodnota certifikátů může klesat nebo růst. Investoři mohou získat při prodeji certifikátu před datem splatnosti nebo při splacení certifikátu částku nižší než částku investovanou. Tento dokument obsahuje příklady vytvořené na základě analýzy scénářů vývoje podkladových instrumentů. Jedná se o investiční instrument, na který se nevztahuje zákon o pojištění vkladů. Příklady jsou založeny pouze na hypotetických předpokladech a neumožňují jakýkoli závěr o budoucím vývoji certifikátu. Minulá výkonnost nezaručuje srovnatelný budoucí výkon. Tento dokument má pouze propagační obsah, informace a hodnocení v něm obsažené slouží pouze pro informativní účely. Tento dokument byl vytvořen společností BH Securities a.s. a nebyl nikterak schvalován společností Leonteq Securities AG. Tento dokument není prospektem a není určen pro výběrové řízení, není právní, daňovou, nebo investiční radou, doporučením ani nabídkou, ani neobsahuje radu nebo doporučení k uzavírání jakékoliv transakce. Informace v tomto dokumentu nezakládají žádná práva ani povinnosti a mohou se změnit bez upozornění. Investování je spojeno s riziky. Investiční rozhodnutí investora musí být založeno na pečlivém zvážení vhodnosti investice do certifikátů v souvislosti s jejich vlastním cenovým vývojem, vývojem podkladových instrumentů, likviditou a investičním horizontem a investor by měl zvážit potřebu nezávislého investičního, právního a daňového poradenství. Není zaručena přesnost nebo úplnost informací obsažených v tomto dokumentu. Některé služby a produkty jsou předmětem právních omezení, a proto nemohou být určeny pro obyvatele některých zemí. BH Securities a.s. je dozorována ČNB. BH Securities a.s. je pouze distributorem investičních cenných papírů. Emisní přirážka je odměnou obchodníka. Od Emitenta Investičního certifikátu Obchodník obvykle přijímá pobídku ve výši až 2% z upsaného objemu. Na žádost investora budou Obchodníkem sděleny podrobnosti. K získání konkrétnější informace se prosím obracejte na Vaši kontaktní osobu. Tento dokument byl připraven s náležitou pečlivostí a pozorností. Žádná z distribučních stran neposkytuje žádné garance či ujištění ať výslovné, či předpokládané. Tiskové chyby jsou vyhrazeny.