VÝROČNÍ ZPRÁVA společnosti FDY Capital, a.s. za období od do

Výroční zpráva

VÝROČNÍ ZPRÁVA společnosti FDY Capital, a.s. za období od 1. 1. 2015 do 31. 12. 2015 Název společnosti Sídlo Právní forma IČO FDY Capital, a.s. Na Pankráci 1724/129, 140 00 Praha 4 akciová společnost 241 52 838

4 OBSAH Našim akcionářům Informace o společnosti Účetní závěrka Rozvaha Výkaz zisku a ztrát Příloha účetní závěrky Zpráva o vztazích za rok 2015 Zpráva nezávislého auditora o ověření účetní závěrky a výroční zprávy 5 6 7 8 11 13 23 31

5 NAŠIM AKCIONÁŘŮM Společnost je private-equity společností, jejíž hlavní činností je vyhledávání a analýza vhodných investičních příležitostí pro umístění privátního kapitálu svých akcionářů, držba podílů a strategická kontrola cílových aktiv prostřednictvím jednotlivých částí své holdingové struktury. Investiční činnosti je v mnoha případech spojená s restrukturalizací investičního aktiva s cílem zefektivnit holdingové řízení, zvýšit průhlednost peněžních toků, optimalizovat kapitálovou strukturu a v neposlední řadě taktéž zvýšit nebo alespoň udržet ziskovost cílového aktiva a zabezpečit růst jeho kapitalizace. Společnost proto aktivně vstupuje do řízení jednotlivých společností především ve dvou rovinách: 1/ přes manažerské a poradenské služby a výkony optimalizuje řídící a administrativní procesy, optimalizuje, případně zavádí systém vnitropodnikového plánování, reportingu a controllingu v různých úrovních činnosti jednotlivých společností; 2/ prostřednictvím svých investic a půjček optimalizuje kapitálovou strukturu cílových aktiv a řeší jejich problémy s případným předlužením, likviditou a nedostatečnou úrovní pracovního kapitálu. V současné době jsou investice Společnosti zaměřené především do segmentu metalurgické výroby zabezpečující potřeby železniční dopravy, které Společnost považuje za odvětví se stabilním růstovým potenciálem na nejbližší léta. Sérií úspěšných akvizicí v roce 2012 získala Společnost kontrolu nad výrobními závody zabezpečujícími dodávky železničních výhybek, krátkých kolejí, podvalů a montážních příslušenství pro instalaci železničních výhybek pro oblast států používajících kolej širokého rozchodu 15/20. Hlavní pozornost byla v roce 2015 věnována rozšíření produktového portfolia a také získání zakázek na nových a perspektivních trzích. Ve spolupráci se společností DT - Výhybkárna a strojírna, a.s., se sídlem v Prostějově, Česká republika vznikla konstrukce nové tramvajové výhybky pro ruský trh a první prototyp byl již doručen na testování na jednu z tramvajových tratí v Moskvě, Rusko. Skupina získala první pilotní zakázky pro zákazníky v Ázerbájdžánu a v Iránu. Skupina vykazuje celkově zhoršení ekonomického výsledku jako důsledek zhoršení makroekonomické situace a propadu měnových kurzů lokálních měn v Rusku a Kazachstánu.

6 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 VŠEOBECNÉ INFORMACE O SPOLEČNOSTI Společnost byla založena zakladatelskou listinou jako akciová společnost dne 8. srpna 2011 a vznikla zápisem do obchodního rejstříku vedeného u Městského soudu v Praze dne 26. srpna 2011. Společnost během účetního období plnila funkci investiční a holdingové společnosti, zabývala se strategickým řízením a restrukturalizací svých aktiv, poskytovala manažerské a poradenské služby, poskytovala finanční výpomoci svým dceřiným společnostem. Společnost má základní kapitál ve výši 2 100 tis. Kč - 30 ks akcií na jméno. Společnost nemá organizační složku v zahraničí. Společnost se podřídila zákonu č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích) jako celku postupem podle 777 odst. 5 zákona č. 90/2012 Sb. Za Společnost jedná navenek jménem Společnosti samostatně člen představenstva. Personální oblast Společnost k 31. prosinci 2015 zaměstnávala 2 zaměstnance a odměňovala 2 členy statutárních orgánů. Společnost dodržuje právní předpisy České republiky a pracovně právních vztazích, zajišťuje rovné zacházení, jedná s nimi spravedlivě a poskytuje jim bezpečné a zdravé pracovní prostředí bez diskriminace, obtěžování nebo osobního chování, které nenapomáhá vytváření produktivního pracovní ovzduší. Část služeb je zabezpečována outsourcingem. Ochrana životního prostředí Veškeré aktivity Společnosti jsou prováděny v souladu s právními předpisy na ochranu životního prostředí. Aktivity v oblasti výzkumu a vývoje Společnost nevydává žádné prostředky na výzkum a vývoj. Předpokládaný vývoj a strategické cíle V roce 2016 Společnost plánuje získání dalších zákazníků na nových trzích a pokračování vzájemné spolupráce se společností DT - Výhybkárna a strojírna, a.s. v oblasti portfolia, v segmentu dodávek pro železniční dopravu. Společnost bude dále rozvíjet vztahy se stávajícími obchodními partnery a snažit se o rozšíření a upevnění své stávající pozice na trhu. Finanční situace V účetním období 2015 skončilo hospodaření Společnosti ziskem po zdanění ve výši 31 484 tis. Kč, jak je podrobněji uvedeno v účetní závěrce za období od 1. ledna 2015 do 31. prosince 2015. Celkový vlastní kapitál Společnosti k 31. prosinci 2015 byl ve výši 1 047 090 tis. Kč a celková aktiva byla 1 493 574 tis. Kč. Po rozvahovém dni nedošlo k žádným událostem, které by měly významný dopad na účetní závěrku k 31. prosinci 2015. Ostatní Ke dni 31. prosince 2015 se Společnost nezúčastnila žádného soudního sporu. V lednu 2015 došlo ke změně sídla v rámci Prahy 4. Do dne 15. 1. 2015 bylo sídlo Společnosti na adrese Hvězdova 1716/2b, Praha 4, ode dne 16. 1. 2015 je sídlo Společnosti na adrese Na Pankráci 1724/129, Praha 4. ING. DUŠAN LICHARDUS Předseda představenstva Společnosti Praha, dne 17. června 2016

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 7 ÚČETNÍ ZÁVĚRKA

8 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 ROZVAHA v plném rozsahu ke dni 31. 12. 2015 (v jednotkách 1 000 Kč) Označení AKTIVA Běžné účetní období Minulé úč. období Brutto Korekce Netto Netto AKTIVA CELKEM 1 607 027 113 453 1 493 574 1 439 042 B. Dlouhodobý majetek 872 148 23 570 848 579 837 326 B. I. Dlouhodobý nehmotný majetek 17 6 11 0 B. I. 3. Software 17 6 11 0 B. II. Dlouhodobý hmotný majetek 2 845 674 2 170 1 894 B. II. 3. Samostatné hmotné movité věci a soubory hmotných movitých věcí 2 845 674 2 170 1 894 B. III. Dlouhodobý finanční majetek 869 287 22 890 846 397 835 432 B. III. 1. Podíly ovládaná osoba 721 794 0 721 794 709 315 2. Podíly v účetních jednotkách pod podstatným vlivem 120 490 0 120 490 120 490 5. Jiný dlouhodobý finanční majetek 27 003 22 890 4 114 5 627 C. Oběžná aktiva 734 578 89 883 644 695 601 512 C. I. Zásoby 307 351 89 883 217 468 184 485 C. I. 5. Zboží 180 750 89 883 90 867 90 867 C. I. 6. Poskytnuté zálohy na zásoby 126 601 0 126 601 93 618 C. II. Dlouhodobé pohledávky 241 445 0 241 445 58 833 C. II. 5. Dlouhodobé poskytnuté zálohy 0 0 0 43 C. II. 7. Jiné pohledávky 224 226 0 224 226 41 712 C. II. 8. Odložená daňová pohledávka 17 218 0 17 218 17 078 C. III. Krátkodobé pohledávky 73 308 0 73 308 74 353 C. III. 1. Pohledávky z obchodních vztahů 1 300 0 1 300 1 749 C. III. 2. Pohledávky - ovládaná nebo ovládající osoba 19 626 0 19 626 17 626 C. III. 6. Stát daňové pohledávky 509 0 509 554 C. III. 7. Krátkodobé poskytnuté zálohy 104 0 104 0

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 9 Označení AKTIVA Běžné účetní období Minulé úč. období Brutto Korekce Netto Netto C. III. 8. Dohadné účty aktivní 722 0 722 555 C. III. 9. Jiné pohledávky 51 046 0 51 046 53 869 C. IV. Krátkodobý finanční majetek 112 475 0 112 475 283 841 C. IV. 1. Peníze 8 0 8 1 C. IV. 2. Účty v bankách 112 466 0 112 466 283 840 D. I. Časové rozlišení 300 0 300 204 D. I. 1. Náklady příštích období 300 0 300 204

10 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 Označení PASIVA Stav v běžném úč. období Stav v minulém úč. období PASIVA CELKEM 1 439 574 1 439 042 A. Vlastní kapitál 1 047 090 1 016 082 A. I. Základní kapitál 2 100 2 100 A. I. 1. Základní kapitál 2 100 2 100 A. II. Kapitálové fondy 913 014 913 015 A. II. 2. Ostatní kapitálové fondy 913 014 913 015 A. III. Fondy ze zisku 210 210 A. III. 1. Rezervní fond 210 210 A. IV. Výsledek hospodaření minulých let 100 282 69 926 A. IV. 1. Nerozdělený zisk minulých let 101 269 70 438 A. IV. 2. Neuhrazená ztráta minulých let -512-512 A. IV. 3. Jiný výsledek hospodaření minulých let -476 0 A. V. 1. Výsledek hospodaření běžného účetního období /+-/ 31 484 30 831 B. Cizí zdroje 446 484 422 960 B. I. Rezervy 688 0 B. I. 4. Ostatní rezervy 688 0 B. II. Dlouhodobé závazky 442 091 418 069 B. II. 9. Jiné závazky 442 091 418 069 B. III. Krátkodobé závazky 3 704 2 608 B. III. 1. Závazky z obchodních vztahů 549 584 B. III. 2. Závazky - ovládaná nebo ovládající osoba 0 350 B. III. 5. Závazky k zaměstnancům 386 296 B. III. 6. Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 155 161 B. III. 7. Stát daňové závazky a dotace 88 660 B. III. 10. Dohadné účty pasivní 35 342 B. III. 11. Jiné závazky 2 490 215 B. IV. Bankovní úvěry a výpomoci 0 2 283 B. IV. 3. Krátkodobé finanční výpomoci 0 2 283 Sestaveno dne 17. 06. 2016

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 11 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY v plném rozsahu ke dni 31. 12. 2015 (v jednotkách 1 000 Kč) Skutečnost v běžném účetním období Označení Výkaz zisku a ztráty Sledovaném Minulém II. Výkony 2 188 2 257 II. 1. Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 2 188 2 257 B. Výkonová spotřeba 5 010 4 714 B. 1. Spotřeba materiálu a energie 130 69 B. 2. Služby 4 879 4 644 + Přidaná hodnota -2 821-2 456 C. Osobní náklady 5 117 2 937 C. 1. Mzdové náklady 1 411 293 C. 2. Odměny členům orgánů ochodní korporace 2 757 2 057 C. 3. Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 939 587 C. 4. Sociální náklady 10 0 D. Daně a poplatky 13 82 E. Odpisy dlouhod. nehmotného a hmotného majetku 508 172 G. Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích obd. 0 52 830 H. Ostatní provozní náklady 109 84 * Provozní výsledek hospodaření -8 568-58 561 VI. Tržby z prodeje cenných papírů a podílů 0 3 076 J. Prodané cenné papíry a podíly 0 3 076 VII. Výnosy z dlouhodobého finančního majetku 36 327 75 018 VII. 3. Výnosy z ostatního dlouhodobého finančního majetku 36 327 75 018 IX. Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů 0 11 042 M. Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti 2 202 2 763 X. Výnosové úroky 5 294 2 330

12 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 Skutečnost v běžném účetním období Označení Výkaz zisku a ztráty Sledovaném Minulém N. Nákladové úroky 358 322 XI. Ostatní finanční výnosy 58 909 53 819 O. Ostatní finanční náklady 57 768 59 008 * Finanční výsledek hospodaření 40 201 80 117 Q. Daň z příjmů za běžnou činnost 150-9 275 Q. 1. splatná 290 762 Q. 2. odložená -140-10 038 ** Výsledek hospodaření za běžnou činnost 31 484 30 831 *** Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) 31 484 30 831 **** Výsledek hospodaření před zdaněním 31 633 21 555 Sestaveno dne 17. 6. 2016

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 13 PŘÍLOHA ÚČETNÍ ZÁVĚRKY za období 1. 1. 31. 12. 2015

14 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 OBSAH 1. Obecné údaje 15 1.1 Založení a charakteristika společnosti 15 1.2 Složení představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2015 15 2. Účetní metody a obecné účetní zásady 16 3. Přehled významných účetních pravidel a postupů 16 3.1 Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek 16 3.2 Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku 16 3.3 Dlouhodobý finanční majetek 16 3.4 Pohledávky 16 3.5 Závazky z obchodních vztahů 17 3.6 Náklady příští období a příjmy příštích období 17 3.7 Přepočty údajů v cizích měnách na českou měnu 17 3.8 Splatná daň 17 4. Doplňující údaje k rozvaze a výkazu zisku a ztráty 18 4.1 Dlouhodobý nehmotný majetek 18 4.2 Dlouhodobý hmotný majetek 18 4.3 Dlouhodobý finanční majetek 18 4.4 Zásoby 18 4.5 Pohledávky 19 4.5.1 Poskytnuté půjčky a jiné pohledávky 19 4.5.2 Pohledávky z obchodních vztahů 19 4.5.3 Pohledávky vůči ovládané nebo ovládající osobě 19 4.5.4 Evidované daňové pohledávky 19 4.5.5 Jiné pohledávky 19 4.6 Dlouhodobé závazky 20 4.6.1 Jiné závazky 20 4.7 Krátkodobé závazky 20 4.7.1 Závazky z obchodních vztahů 20 4.7.2 Závazky vůči ovládané nebo ovládající osobě 20 4.7.3 Evidované daňové nedoplatky 20 4.7.4 Pojistné na sociální zabezpečení a příspěvek na státní politiku zaměstnanosti a pojistné na veřejné zdravotní pojištění 20 4.8 Tržby za prodej výrobků a služeb 20 4.9 Finanční výnosy 21 4.10 Daň z příjmů právnických osob 21 4.11 Odložená daň 21 4.12 Mzdové a sociální náklady 21 4.13 Náklady na vědu a vývoj 21 4.14 Náklady na povinný audit účetní závěrky 21 5. Závazky neuvedené v účetnictví 22 6. Události, které nastaly po datu účetní závěrky 22

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 15 1. OBECNÉ ÚDAJE 1.1 ZALOŽENÍ A CHARAKTERISTIKA SPOLEČNOSTI FDY Capital, a.s. (dále jen Společnost ) byla založena zakladatelskou listinou jako akciová společnost dne 8. srpna 2011 a vznikla zapsáním do obchodního rejstříku vedeného u Městského soudu v Praze dne 26. srpna 2011. Předmětem podnikání Společnosti je investiční činnost, holdingová držba podílů a strategické řízení dceřiných společností, restrukturalizace aktiv, poskytování manažerských a poradenských služeb. Společnost má základní kapitál ve výši 2 100 tis. Kč 30 ks akcií na jméno. K 3. srpnu 2012 byl proveden příplatek mimo vlastní kapitál ve výši 913 015 tis. Kč. Účetní závěrka Společnosti je sestavena k 31. prosinci 2015. Společnost se podřídila zákonu č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích) jako celku postupem podle 777 odst. 5 zákona č. 90/2012 Sb. V lednu 2015 došlo ke změně sídla v rámci Prahy 4. Do 15. 1. 2015 bylo sídlo Společnosti na adrese Hvězdova 1716/2b, Praha 4, od 16. 1. 2015 je sídlo Společnosti na adrese Na Pankráci 1724/129, Praha 4. 1.2 SLOŽENÍ PŘEDSTAVENSTVA A DOZORČÍ RADY K 31. PROSINCI 2015 Funkce Jméno Představenstvo předseda Dušan Lichardus (den vzniku členství 3. 8. 2012) Dozorčí rada předseda Martin Lichardus (den vzniku členství 3. 8. 2012) Za společnost jedná navenek jménem Společnosti samostatně člen představenstva.

16 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 2. ÚČETNÍ METODY A OBECNÉ ÚČETNÍ ZÁSADY Účetnictví společnosti je vedeno a účetní závěrka byla sestavena v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, vyhláškou č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví, ve znění vyhlášky č. 472/2003 Sb. a č. 397/2005 Sb. a Českými účetními standardy pro podnikatele. Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především zásadu oceňování majetku historickými cenami, zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad o schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Údaje v této účetní závěrce jsou vyjádřeny v tisících korun českých (Kč). 3. PŘEHLED VÝZNAMNÝCH ÚČETNÍCH PRAVIDEL A POSTUPŮ 3.1 DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK Dlouhodobým hmotným resp. nehmotným majetkem se rozumí majetek, jehož ocenění je vyšší než 40 000 Kč, resp. vyšší než 60 000 Kč v jednotlivém případě a doba použitelnosti je delší než jeden rok. Nakoupený dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je oceněn pořizovacími cenami. Ocenění dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku vytvořeného vlastní činností zahrnuje přímé náklady, nepřímé náklady bezprostředně související s vytvořením majetku vlastní činností, popřípadě nepřímé náklady správního charakteru, pokud vytvoření majetku přesahuje období jednoho roku. Technické zhodnocení, pokud převýšilo u jednotlivého majetku v úhrnu za zdaňovací období částku 40 000 Kč, zvyšuje pořizovací cenu dlouhodobého majetku. 3.2 ODPISY DLOUHODOBÉHO NEHMOTNÉHO A HMOTNÉHO MAJETKU Účetní odpisy jsou stanoveny na základě minimálního počtu let určeného pro daňové odpisy. 3.3 DLOUHODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK Dlouhodobý finanční majetek je při vzniku oceňován pořizovacími cenami. 3.4 POHLEDÁVKY Pohledávky jsou při vzniku oceňovány jmenovitou hodnotou, následně sníženou o případné opravné položky k pochybným a nedobytným částkám.

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 17 3.5 ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ Závazky z obchodních vztahů jsou zaúčtovány ve jmenovité hodnotě. 3.6 NÁKLADY PŘÍŠTÍ OBDOBÍ A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ Náklady příštích období a příjmy příštích období se vykazují ve výšce, která je potřebná na dodržení zásady věcné a časové souvislosti s účetním obdobím. 3.7 PŘEPOČTY ÚDAJŮ V CIZÍCH MĚNÁCH NA ČESKOU MĚNU Účetní operace v cizích měnách prováděné během roku jsou účtovány kurzem České národní banky platným ke dni uskutečnění účetního případu. Finanční majetek, krátkodobé pohledávky a závazky v cizí měně jsou k datu účetní závěrky přepočteny podle platného kurzu vyhlášeného Českou národní bankou k tomuto datu a zjištěné kurzové rozdíly jsou účtovány ve prospěch finančních výnosů nebo na vrub finančních nákladů běžného období. 3.8 SPLATNÁ DAŇ Splatná daň za účetní období vychází ze zdanitelného zisku. Zdanitelný zisk se odlišuje od čistého zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát, neboť nezahrnuje položky výnosů nebo nákladů, které jsou zdanitelné nebo uznatelné v jiných obdobích, a dále nezahrnuje položky, které nepodléhají dani ani nejsou daňově odpočitatelné. Závazek společnosti z titulu splatné daně je vypočítán pomocí daňových sazeb platných k datu účetní závěrky.

18 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 4. DOPLŇUJÍCÍ ÚDAJE K ROZVAZE A VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY 4.1 DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ MAJETEK Společnost eviduje k datu účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2015, dlouhodobý nehmotný majetek v pořizovací ceně 17 tis. Kč, oprávky ve výši 6 tis. Kč. K datu předcházející účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2014, Společnost neevidovala žádný dlouhodobý nehmotný majetek. 4.2 DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK Společnost eviduje k datu účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2015, dlouhodobý majetek v pořizovací ceně 2 845 tis. Kč, oprávky ve výši 674 tis. Kč. K datu předcházející účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2014, Společnost evidovala dlouhodobý hmotný majetek v pořizovací ceně 2 066 tis. Kč, pořízený v průběhu roku 2014. Účetní odpisy majetku Společnosti jsou lineární. 4.3 DLOUHODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK Společnost v roce 2011 založila 100% dceřinou společnost FDY Capital Swiss SA. V roce 2014 došlo ke změně názvu na Inotech Bahn und Industrietechnik SA. Společnost dále vlastní akcie ve společnosti Bank of Cyprus Public Company Limited v nominální ceně EUR 1 za akcii. K datu 31. 12. 2013 byla aktuální tržní hodnota akcií auditory vyčíslena na přibližně EUR 0,3 za akcii a byla k těmto akciím vytvořena opravná položka v celkové výši 18 613 tis. Kč. K datu předcházející účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2014, byla tržní hodnota akcií auditory nově vyčíslena na EUR 0,2 za akcii a vytvořena druhá opravná položka ve výši 2 763 tis. Kč. K datu aktuální účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2015, byla tržní hodnota akcií nově vyčíslena na EUR 0,15 za akcii a vytvořena třetí opravná položka ve výši 1 513 tis. Kč. Celková výše opravné položky k finančnímu majetku k 31. 12. 2015 činí 22.890 tis. Kč. Nejvýznamnější finanční majetek Společnosti představují podíly ve společnostech Matelvan Enterprises Limited (5 000 akcií) a ZAO Verchnee Stroenie Puti (150 akcií). 4.4 ZÁSOBY Společnost v roce 2013 nakoupila zboží (výrobní zařízení) v pořizovací ceně 180 750 tis. Kč. K tomuto zboží byla v účetním období 2013 vytvořena opravná položka snižující účetní hodnotu tohoto zboží o 37 053 tis. Kč. V účetním období 2014 Společnost vyčíslila očekávanou prodejní cenu za toto zboží a následně byla vytvořena druhá opravná položka ve výši 52 830 tis. Kč. Celková výše opravné položky ke zboží k 31. 12. 2015 činí 89.883 tis. Kč.

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 19 Ve sledovaném účetním období Společnost uhradila zálohy na pořízení zboží v celkové hodnotě 32 983 tis. Kč. V předcházejících účetních období Společnosti uhradila zálohy na pořízení zboží v celkové hodnotě 93 618 tis. Kč. Celková výše poskytnutých záloh k 31. 12. 2015 činí 126 601 tis. Kč. 4.5 POHLEDÁVKY Společnost neeviduje žádné pohledávky s dobou splatnosti delší než 5 let. 4.5.1 Poskytnuté půjčky a jiné pohledávky V roce 2015 Společnost poskytla dlouhodobé a krátkodobé půjčky a úvěry s úročením v rozmezí 2 2,5 % p.a., a to jak tuzemským, tak zahraničním dlužníkům. Tabulka níže ukazuje stavy dlouhodobých a krátkodobých pohledávek z titulu úvěrů a půjček: Kategorie Stav k 31. 12. 2015* Stav k 31. 12. 2014* Krátkodobé 62 672 63 495 Dlouhodobé 224 226 41 712 4.5.2 Pohledávky z obchodních vztahů * v celých tisícich Kč Společnost k datu účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2015, eviduje pohledávky za poskytnuté služby v celkové hodnotě 1 300 tis. Kč. Pohledávky za poskytnuté služby po splatnosti dosahují výše 676 tis. Kč, z toho po splatnosti více než 12 měsíců činí 676 tis. Kč. 4.5.3 Pohledávky vůči ovládané nebo ovládající osobě K datu účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2015, Společnost eviduje pohledávku z titulu poskytnuté půjčky ve výši 19 626 tis. Kč včetně úroků. 4.5.4 Evidované daňové pohledávky K datu účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2015, Společnost eviduje pohledávku z titulu nadměrného odpočtu DPH za 4Q/2015 v celkové výši 232 tis. Kč. Společnosti vznikla daňová povinnost k dani z příjmů právnických osob za rok 2015 ve výši 292 tis. Kč. Společnost v průběhu roku 2015 uhradila zálohy na tuto daň ve výši 567 tis. Kč. Přeplatek na dani je evidován jako pohledávku na dani z příjmu právnických osob v celkové výši 277 tis. Kč. 4.5.5 Jiné pohledávky Společnost ve skupině Jiné pohledávky k datu účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2015, eviduje jinou obchodní pohledávku ve výši 8 000 tis. Kč a dále poskytnuté krátkodobé půjčky ve výši 43 046 tis. Kč (již zahrnuty v bodu 4.5.1).

20 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 4.6 DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY Společnost neeviduje žádné závazky s dobou splatnosti delší než 5 let. 4.6.1 Jiné závazky Společnost k datu účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2015, eviduje zejména závazky z titulu přijatých dlouhodobých půjček, včetně úroků z těchto půjček, v celkové hodnotě 442 91 tis. Kč. 4.7 KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY 4.7.1 Závazky z obchodních vztahů Struktura krátkodobých závazků z obchodních vztahů a jiných závazků: Stav k 31. 12. 2015* Stav k 31. 12. 2014* Závazky z obchodních vztahů 549 584 Závazky ke společníkům 0 0 Závazky vůči zaměstnancům 386 296 Jiné závazky 2 490 215 * v celých tisícich Kč 4.7.2 Závazky vůči ovládané nebo ovládající osobě K datu účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2015, Společnost neeviduje žádný závazek vůči ovládané nebo ovládající osobě. K datu předcházející účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2014, Společnost evidovala závazek z titulu úroků přijaté půjčky v částce 350 tis. Kč. 4.7.3 Evidované daňové nedoplatky K datu účetní závěrky Společnost eviduje závazek vůči finančním orgánům z titulu splatné srážkové a zálohové daně ve výši 88 tis. Kč. Závazek z titulu srážkové a zálohové daně byl uhrazen v lednu 2016. 4.7.4 Pojistné na sociální zabezpečení a příspěvek na státní politiku zaměstnanosti a pojistné na veřejné zdravotní pojištění K datu účetní závěrky, tj. 31. prosinci 2015, Společnost eviduje závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění v celkové výši 155 tis. Kč. Závazky byly uhrazeny v lednu 2016. 4.8 TRŽBY ZA PRODEJ VÝROBKŮ A SLUŽEB Společnost ve sledovaném účetním období poskytla poradenské a konzultační služby v celkové výši 2 188 tis. Kč.

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 21 4.9 FINANČNÍ VÝNOSY Společnost ve sledovaném účetním období eviduje výnosy z poskytnutých úvěrů a půjček v celkové výši 5 294 tis. Kč. Dále Společnost obdržela ve sledovaném účetním období výnosy z dlouhodobého finančního majetku z titulu výplaty dividend v celkové výši 36 327 tis. Kč. 4.10 DAŇ Z PŘÍJMŮ PRÁVNICKÝCH OSOB Společnosti vznikla ve sledovaném účetním období daňová povinnost na dani z příjmů právnických osob ve výši 290 tis. Kč. 4.11 ODLOŽENÁ DAŇ K datu 31. 12. 2013, Společnost vyčíslila odloženou daňovou pohledávku na 7 040 tis. Kč, která vznikla z titulu zaúčtování opravné položky ke zboží. K datu předcházející účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2014, Společnost vyčíslila z titulu vytvoření opravné položky ve výši 52.830 tis. Kč ke zboží odloženou daňovou pohledávku ve výši 10 038 tis. Kč. K datu aktuální účetní závěrky, tj. k 31. prosinci 2015, Společnost vyčíslila z titulu vytvoření rezervy na odměny a nevyčerpanou dovolenou a dále z titulu rozdílů mezi účetními a daňovými odpisy hmotného majetku daňovou pohledávku ve výši 140 tis. Kč. Celková výše odložené daňové pohledávky k 31. prosinci 2015 činí 17 218 tis. Kč. 4.12 MZDOVÉ A SOCIÁLNÍ NÁKLADY K datu účetní závěrky, tj. k 31. 12. 2015, má Společnost 2 odměňované členy statutárních orgánů a 2 zaměstnance na základě pracovních smluv. Mzdové náklady činily 1 411 tis. Kč, související zdravotní pojištění a sociální pojistné 480 tis. Kč. Odměny členů statutárních orgánů činily 2 757 tis. Kč, související zdravotní pojištění a sociální pojistné 459 tis. Kč. 4.13 NÁKLADY NA VĚDU A VÝVOJ K datu účetní závěrky, tj. k 31. 12. 2015, Společnost nevynaložila žádné náklady na vědu a vývoj. 4.14 NÁKLADY NA POVINNÝ AUDIT ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Společnost vynaložila náklady na povinný audit účetní závěrky ve výši 110 tis. Kč.

22 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 5. ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ÚČETNICTVÍ Společnost neměla k datu účetní závěrky žádné budoucí závazky, které nebyly uvedeny v účetnictví. 6. UDÁLOSTI, KTERÉ NASTALY PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY Po datu účetní závěrky nedošlo k žádným dalším událostem, které by měly významný dopad na účetní závěrku. V Praze, dne 17. 6. 2016 ING. DUŠAN LICHARDUS předseda představenstva FDY Capital, a.s.

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 23 ZPRÁVA O VZTAZÍCH ZA ROK 2015 mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobu a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (propojené osoby). zpracovaná v souladu s ustanovením 82 zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (dále jen zákon o obchodních korporacích ), dne 28. března 2016 představenstvem společnosti FDY Capital, a.s. se sídlem Na Pankráci 1724/129, 140 00 Praha 4, IČO: 24152838, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 17472. OBSAH 1. Preambule 2. Určení a charakteristika ovládající osoby a propojených osob 3. Způsob a prostředky ovládání 4. Přehled jednání a smluv 5. Závěr 1. PREAMBULE Zpráva je zpracována představenstvem společnosti v souladu s ustanovením 82 zákona č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (dále jen zákon o obchodních korporacích ). Zpráva byla projednána a schválena per rollam všemi členy představenstva a dozorčí rady. Zpráva je zpracována za účetní období roku 2015. Společnost FDY Capital, a.s. byla založena v souladu s právními předpisy České republiky jako akciová společnost se základním kapitálem 2 100 000 Kč 30 akcií na jméno v listinné podobě. Hlavním předmětem činnosti společnosti FDY Capital, a.s. je investiční činnost, holdingová držba podílů a strategické řízení dceřiných společností, restrukturalizace aktiv, poskytování manažerských a poradenských služeb, zajišťování efektivního finančního řízení, poskytování finančních výpomocí v rámci holdingu. 2. URČENÍ A CHARAKTERISTIKA OVLÁDAJÍCÍ OSOBY A PROPOJENÝCH OSOB OVLÁDAJÍCÍ OSOBA / OSOBY: Ovládající osobou společnosti FDY Capital, a.s. byl po celé účetní období 2015 pan Ing. Dušan Lichardus, narozen 27. 4. 1975, bytem Vrbická 1948, 031 01 Liptovský Mikuláš, Slovenská republika jako fyzická osoba. Dle svého sdělení není Ing. Dušan Lichardus ovládán žádnou osobou.

24 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 OVLÁDANÉ OSOBY DCEŘINÉ SPOLEČNOSTI: Inotech Bahn und Industrietechnik SA Sídlo Společnost byla založena jako anonymní společnost dle švýcarského práva v kantonu Ticino pod názvem FDY Capital Swiss SA. V květnu 2014 došlo ke změně názvu na Inotech Bahn und Industrietechnik SA. Společnost FDY Capital, a.s. vlastní 100% obchodní podíl ve společnosti Inotech Bahn und Industrietechnik SA. Úloha ovládané společnosti ve skupině: Projekční činnost a inženýring společnosti v rámci holdingu, v případě volných kapacit i pro společnosti mimo skupinu. Riva Paradiso 2, Palazo Mantegazza, 6900 Lugano, Švýcarsko Identifikační číslo CHE - 289.584.130 Vznik 18.11.2011 Obchodní rejstřík Předmět činnosti Statutární orgán jednatelé Commercial Register of the Canton Ticino, Carried CH-501.3.016.094-3 Obchodní činnost Oksana Reisenthaler jednatelka společnosti MATELVAN ENTERPRISES LIMITED Společnost MATELVAN byla založen jako soukromá společnost s ručením omezeným dle Kyperského práva, dle kapitoly 113, zákona o kyperských společnostech dne 1. 8. 2008. Společnost FDY Capital, a.s. vlastní 100% obchodní podíl ve společnosti MATELVAN ENTERPRISES LIMITED, který byl získán akvizicí dne 30. 5. 2012. Úloha ovládané společnosti ve skupině: Držba obchodních podílů, poskytovaní manažerských služeb dceřiným společnostem, obchodní činnost. Sídlo Ledra House, 15, Agiou Pavlou Street, Agios Andreas, 1105 Nicosia, Kypr Identifikační číslo 235069 Vznik 1.8.2008 Obchodní rejstřík Předmět činnosti Statutární orgán jednatelé Ministry of Commerce, Industry and Tourism, Department of Registrar of Companies and Official Receiver Nicosia, Cyprus Držba podílů, obchodní činnost Aristodemos Ariostodemou ředitel společnosti

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 25 OOO KOMETA Společnost OOO КОМЕТА je společnost s ručením omezeným založená v roce 2006 v souladu se zákony Ruské federace. Společnost je 100 % vlastněna společností MATELVAN ENTERPRISES LIMITED, Kypr. Úloha ovládané společnosti ve skupině: Držba obchodních podílů, poskytovaní manažerských služeb dceřiným společnostem v Ruské federaci. Sídlo Bolshaya Gruzinskaya 42/1, 123 056 Moskva, Ruská federace Identifikační číslo 1067746564302, série 77 č. 008875378 Vznik 3.5.2006 Obchodní rejstřík Předmět činnosti Statutární orgán jednatelé Meziokresní inspekce federální daňové služby č. 46 v Moskvě Držba podílů, poskytování manažerských služeb, obchodní činnost Viktor Anatolievich Kapinos generální ředitel Společnost FDY Capital, a.s. prostřednictvím společnosti MATELVAN ENTERPRISES LIMITED a společnosti OOO KOMETA ovládá další dceřiné společnosti v Ruské federaci s hlavním předmětem činnosti výroba komponetů pro železniční dopravu pro oblast států používajících kolej širokého rozchodu, standard 15/20.

26 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 ZAO VERCHNEE STROENIE PUTI (ZAO VSP) Společnost FDY Capital, a.s. vlastní 15% obchodní podíl v uzavřené akciové společnosti ZAO VSP, který byl nabyt akvizicí dne 30. 5. 2012. Společnost OOO KOMETA vlastní 85% obchodní podíl v této společnosti. Úloha ovládané společnosti ve skupině: Držba obchodních podílů, poskytovaní manažerských služeb dceřiným společnostem v Ruské federaci, obchodování s jejich produkcí. Sídlo Identifikační číslo Schemilovskiy pereulok 16/2, 127 473 Moskva, Ruská federace 1047796163183, série 77 č. 005876181 právnické osoby Vznik 15.3.2004 Obchodní rejstřík Předmět činnosti Statutární orgán jednatelé Meziokresní inspekce federální daňové služby č. 46 v Moskvě Držba podílů, poskytování manažerských služeb, obchodní činnost Aleksandr Aleksandrovich Teploukhov generální ředitel OAO MUROMSKIJ STRELOČNYJ ZAVOD (OAO MSZ) Společnost ZAO VSP vlastní 74% obchodní podíl v otevřené akciové společnosti OAO MSZ. Úloha ovládané společnosti ve skupině: Výrobní závod skupiny, hlavní výrobní činnost. Sídlo Identifikační číslo Stakhanovskaya 22A, 602 262 Murom, oblast Vladimirskaya, Ruská federace 1023302152862, série 33 č. 000670189 právnické osoby Vznik 8.10.2002 Obchodní rejstřík Předmět činnosti Statutární orgán jednatelé Meziokresní inspekce federální daňové služby č. 4 pro Vladimirskou oblast Výrobní činnost Sergey Anatolievich Nepomnyaschiy generální ředitel

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 27 TOO RAILWAYS SYSTEM KZ Společnost RAILWAYS SYSTEM KZ je společnost se sídlem v Kazachstánu a je přidruženým podnikem ke společnosti ZAO VSP, která vlastní 25% obchodní podíl s datem nabytí 6. 11. 2012. Úloha ovládané společnosti ve skupině: Obchodní zastoupení skupiny pro Kazachstán. Sídlo Ulice Kunaeva 201, 141 200 Ekibastuz, Pavlodarskaya oblast, Kazachstán Identifikační číslo 120340012622, série č. B 0659004 Vznik 15.3.2012 Obchodní rejstřík Předmět činnosti Statutární orgán jednatelé Ministerstvo spravedlnosti republiky Kazachstán, 1893-1945-16-TOO Obchodní činnost Sergey Yakovlevich Ganzburg OOO ZAVOD TRANSPORTNOGO OBORUDOVANIA (OOO ZTO) Společnost FDY Capital, a.s. vlastní prostřednictvím společnosti OAO MSZ 100% obchodní podíl ve společnosti s ručením omezeným OOO ZTO. Úloha ovládané společnosti ve skupině: Výrobní závod skupiny, vedlejší výrobní činnosti. Sídlo Ulice 8 Marta 2, Kushva, Sverdlovskaya oblast, Ruská federace Identifikační číslo 1026601300395, série 66 č. 000596120 Vznik 9.9.2002 Obchodní rejstřík Předmět činnosti Statutární orgán jednatelé Meziokresní inspekce federální daňové služby č. 27 pro Sverdlovskou oblast Výrobní činnost Aleksandr Yurievich Nechaev - ředitel

28 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 3. ZPŮSOB A PROSTŘEDKY OVLÁDÁNÍ Ovládání dceřiných společností je prováděno jednak prostřednictvím valné hromady, kde má ovládající osoba společně s osobou jednající ve shodě dominantní společnické postavení, a zároveň na pravidelných setkáních managementu společností v průběhu roku 2015. 4. PŘEHLED JEDNÁNÍ A SMLUV FDY Capital, a.s. jako poskytovatel (dodavatel) uzavřel s propojenými osobami tyto smlouvy: Propojená osob Datum uzavření Doba trvání smlouvy Předmět smlouvy Inotech 16.01.15 Do 31.12.2015 Smlouva o poskytování služeb MATELVAN 13.01.12 Do 31.12.2015 Smlouva o poskytování služeb MSZ 20.10.14 Do 31.12.2015 Inotech 30.01.14 Do 30.6.2015 Smlouva č. 39 o poskytování služeb Smlouva o zápůjčce č. 20140130 (poskytnutá půjčka splaceno) V období byly mezi propojenými osobami uzavřeny pouze obchodní smlouvy, které jsou uzavírány v souladu s běžnými obchodními podmínkami. Poskytovateli nevznikla v souvislosti s výše uvedenými smlouvami žádná újma. Za důvěrné jsou v rámci holdingu považovány informace a skutečnosti, které jsou součástí obchodního tajemství propojených osob, a informace, které byly za důvěrné označeny některou osobou, která je součástí holdingu. Za důvěrné jsou rovněž považovány veškeré informace z obchodního styku, které by mohly samy o sobě nebo v souvislosti s jinými informacemi způsobit újmu kterékoliv osobě tvořící holding. Z uvedeného důvodu neobsahuje tato zpráva žádné informace o cenách, popř. množství. Společnost FDY Capital realizuje svoji podnikatelskou činnost jako součást holdingu. Z TOHO PLYNOU PROPOJENÝM OSOBÁM VÝHODY: možnost vzájemné spolupráce v rámci České republiky, Ruska a Kazachstánu, přístup k relevantním informacím v oboru z České republiky i ze zahraničí, přístup k výhodným produktům bankovního trhu, snížení nákladů v oblasti personální a nákupu odborných služeb.

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 29 Z TOHO PLYNOU PROPOJENÝM OSOBÁM NEVÝHODY A RIZIKA: vyšší požadavky na výkony jednotlivých řízených osob, vyšší administrativní náročnost v oblasti zpracování a předkládání ekonomických výsledků jednotlivých řízených osob. Výše uvedené výhody jednoznačně převládají nad nevýhodami v rámci holdingu. 5. ZÁVĚR Na základě informací představenstva a jeho jednotlivých členů a z výše uváděných údajů představenstvo konstatuje, že v rozhodném období nevyplynula pro společnost újma ze vztahů s ovládající osobou nebo ze vztahů mezi propojenými osobami. Představenstvo dále konstatuje, že zpráva je úplná a že zveřejnění dalších informací, zejména pokud se týká rozšíření rozsahu nebo hloubky údajů, podléhá režimu obchodního tajemství dle 504 zákona č. 89/2012 Sb., občanský zákoník v platném znění. V Praze, dne 28. 3. 2016 ING. DUŠAN LICHARDUS předseda představenstva FDY Capital, a.s. ING. ARCH. MARTIN LICHARDUS člen dozorčí rady FDY Capital, a.s.

30 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 31 ZPR ÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA o ověření účetní závěrky a výroční zprávy

32 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 33

34 FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015

FDY Capital, a.s. Výroční zpráva 2015 35

KONTAKT TEL +420 225 992 297 FAX +420 225 992 201 ADRESA Na Pankráci 1724/129 140 00 Praha 4 Česká republika www.fdycapital.cz info@fdycapital.cz