Pololetní zpráva 2009/2010

Pololetní zpráva 2009/2010

Obsah Obecné údaje fondu...... 3 Charakteristika fondu... 3 Zvláštní informace... 4 Upozornění na právní aspekty... 4 Údaje o fondu v... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Zpráva o investiční politice fondu... 5 Struktura majetku fondu v... 6 Seznam majetku fondu v... 7 2

Pololetní zpráva za období od 1. listopadu 2009 do 30. dubna 2010 je vhodný pro investory, kteří chtějí participovat na růstu Východní Evro- a to s kapitálovou py, euroasijského a pacifického prostoru a rozvíjejících se trzích, využívat šancí na vysoké výnosy garancí bez rizika ztráty. Garantovaný model řídí podíl investic s dobrými vyhlídkami, přičemž tento podíl můře činit až 100%. Splatnost fondu je 7 let a končí 6. listopadu 2013 výplatou celého majetku fondu. Garantovaná výplata je minimálně 100,00 za podíl resp. 80% z nejvyšší vypočtené hodnoty v průběhu doby trvání, a to pouze pro investory takových podílů, které byly získány do 3. listopadu 2006. Na předčasné vyplacení se garance nevztahuje, výplata se provede za denní odkupní cenu. Obecné údaje fondu Tranše Datum vydání ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) 7.11.2006 ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (TOG) 7.11.2006 ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V) 7.11.2006 ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (VOG) 7.11.2006 ISIN AT0000A014F2 AT0000A014H8 AT0000A014G0 AT0000A014J4 Charakteristika fondu Měna fondu: Účetní rok: Den rozdělení / výplaty / reinvestice: Shoda se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Vedení fondu: Auditor: 1.11. 31.10. 15.1. Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle 20 rakouskéhoo zákona o investičních fondech) Fond fondů (min. 90% subfondů) Fondy pro drobné investory Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH 3

Zvláštní informace max. poplatek za správu subfondů: 1,50% (kromě případného poplatku v závislosti na hospodaření) Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciálních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zvenebo záruku za řejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace údaje byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spoleh- místa. livé. Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podípříslušných nástrojů lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněž- ní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanonebo pokud kurz da- vuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu ného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatel- ných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. 4

Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit pololetní zprávu Raiffeisen TopSelection garantovaného fondu za období od 1. listopadu 2009 do 30. dubna 2010. Uvedené hodnoty se vztahují vždy na obě tranše (se zárukou i bez záruky), pokud nejsou pro příslušnou tranši zvlášť uvedeny vlastní údaje. Údaje o fondu v 31.10.2009 Majetek fondu 145 616 410,39 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (T) 103,37 Prodejní cena / podíl (T) 107,50 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (V) 104,73 Prodejní cena / podíl (V) 108,92 30.4.2010 123 243 311,13 104,52 108,70 106,65 110,92 Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k 31.10.2009 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k 30.4.2010 celkem T TOG V VOG 1 268 938,534 173,426 136 901,051 859,583 0,000 0,000 0,000 426,925-224 703,191-109,426-5 656,007-449,821 1 044 235,343 64,000 131 245,044 836,687 1 176 381,074 Zpráva o investiční politice fondu Podíl akcií Raiffeisen TopSelection garantovaného fondu byl počátkem října 2008 zredukován z rizikových důvodů na nulu a znovu již nebyl navýšen. Přes toto bezpečnostní opatření nastal v dalším průběhu trigger event, tzn. do konce splatnosti již nelze podíl akcií navyšovat. Příčinou byly jednak do používaných dluhopisových fondů zahrnuté korporátní dluhopisy, které v průběhu finanční krize doznaly nečekaně výrazných propadů, a na druhé straně nepříz- používané nivé pohyby úrokové křivky, které se v rámci investičních předpisů nepodařilo kompenzovat. Dluhopisy v garantovaném fondu v podstatě k zajištění tak nečekaně spotřebovaly tolerovatelné riziko. Celková durace (coby parametr rizika změny úrokových sazeb) v garančním fondu byla v průběhu roku postupně dále snížena a na konci období činila cca 3,5 roku. 5

Struktura majetku fondu v Cenné papíry Hodnota kurzu % Investiční certifikáty denominované v: 99 174 169,91 80,47 Dluhopisy denominované v: Cenné papíry celkem 22 149 552,00 121 323 721,91 17,97 98,44 Vklady u bank Vklady u bank v měně fondu 2 022 615,28 1,64 Časové rozlišení Poměrné úroky (z vkladů u bank) 378,23 0,00 Ostatní zúčtovací položky Různé poplatky - 103 404,29-0,08 Majetek fondu 123 243 311,13 100,00 6

Seznam majetku fondu v Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ 30.4.2010 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM. HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V FONDU V % INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V ECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AT0000611942 DURA11_1 (T) 60 000 3 000 83 000 121,2000 7 272 000,00 5,90 AT0000611959 DURA11_2 (T) 60 000 3 000 83 000 121,2000 7 272 000,00 5,90 AT0000A04GU2 DURA3_1 (T) 190 000 0 60 000 112,2400 21 325 600,00 17,31 AT0000606199 DURA7_1 (T) 167 000 0 73 000 118,3100 19 757 770,00 16,03 AT0000A00GJ3 RAIFFEISEN 322 O ALPHA DURATION (T) 200 000 20 000 50 000 108,0300 21 606 000,00 17,53 AT0000822606 RAIFFEISEN-O-SHORTTERM-RENTT (R) (T) 240 000 0 60 000 91,4200 21 940 799,91 17,80 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ECH DE0001142222 0,0000 BUNDANL.V. NK OZSS 03-13 DE0001142230 0,0000 BUNDANL.V. NK OZSS 03-14 DE0001142248 0,0000 BUNDANL.V. NK OZSS 04-14 11 560 000 11 560 000 0 95,7610 11 069 971,60 8,98 7 050 000 7 050 000 0 94,3100 6 648 855,00 5,39 4 780 000 4 780 000 0 92,6930 4 430 725,40 3,60 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM 121 323 721,91 98,44 VKLADY U BANK VKLADY V ECH 2 022 615,28 1,64 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY 378,23 0,00 OSTATNÍ ZÚČTOVACÍ POLOŽKY RŮZNÉ POPLATKY -103 404,29-0,08 MAJETEK FONDU 123 243 311,13 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI 104,52 106,65 POČET PODÍLŮ V OBĚHU TRANŠE S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ A ZÁRUKOU TRANŠE S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ BEZ ZÁRUKY TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI A ZÁRUKOU TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI BEZ ZÁRUKY KS KS KS KS 1 044 235,343 64,000 131 245,044 836,687 7

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V ECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AT0000506308 RAIFFEISEN 312 O MM (T) 0 425 Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdružení rakouských investičních společností (VÖIG). Vídeň, 21. června 2010 8