Pololetní zpráva speciálního fondu fondů za období I. VI. 2012 (dle ustanovení 53 odst. 2 vyhlášky č. 194/2011 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio AR REALITY otevřený podílový fond ISIN: CZ0008473469 Typ fondu dle AKAT ČR smíšený Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobou kladnou absolutní výkonnost jejich korunové investice do podílových listů podílového fondu investujícího především do nemovitostních fondů kolektivního investování a ostatních investičních instrumentů nesoucích riziko nemovitostních trhů. Podíl nemovitostní složky na portfoliu podílového fondu je aktivně řízen, taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Měnové, kreditní i úrokové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Měnové riziko je zajišťováno zejména vůči USD, EUR a GBP, měnové riziko investic v lokálních měnách rozvíjejících se trhů však může zůstat nezajištěno. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Kritériem je kladná výkonnost na stanoveném investičním horizontu, bez ohledu na to, jak se vyvíjejí trhy, na nichž je primárně investováno. Nejedná se však o garantovaný ani zajištěný fond. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2012 Rok narození 1973 Martin Šmíd, Ing. portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent ekonomické fakulty Západočeské univerzity v Chebu, obor finance a bankovnictví (bakalářské studium) (1995) Absolvent Masarykovy univerzity v Brně, fakulta ekonomicko správní, obor národní hospodářství (inženýrské studium) (1998) Fundamentální analýza a ratingové hodnocení, ČFA a Moneco, Brno (1999) Kreditní riziko a kreditní deriváty, ČFA a Moneco, Brno (1999) Deriváty, Citibank, Praha (2000) Pokročilá analýza fixně úročených aktiv, ČFA a Moneco, Brno (2001) Strukturované produkty, ČFA a Moneco, Brno (2001) 14 let (OPF MERKUR (2000-2002), SPOROINVEST (2000 - ), ČS korporátní dluhopisový (2004 - ), OPATRNÝ MIX FF (07/2006 11/2009), LIKVIDITNÍ FOND (09/2009 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (11/2010 - ), Privátní portfolio AR REALITY (11/2010 - ))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma Identifikační číslo Sídlo Doba činnosti pro FKI ATON Capital Group 101000 Moskva, 17 Chistoprudny Blvd., Bldg. 1, Ruská federace Bank Austria 1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, Rakouská republika BNP Paribas SA 75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie BNY ConvergEx Group, LLC 1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA Citibank Europe PLC 28198131 Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02 2
COMMERZBANK AG Cowen International Limited Crédit Agricole S.A. 60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN 1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie Česká spořitelna, a.s. 45244782 Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 Československá obchodní banka, a.s. 00001350 Deutsche Bank Ltd. Eczacibasi Securities Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82-2, Ruská federace Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika Erste Group Bank AG ING BANK N.V. JPMorgan Chase & Co. 1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika 1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko 270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA Komerční banka, a.s. 45317054 Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07 Leerink Swann LLC Merrill Lynch & Co., Inc. Morgan Stanley and Co., Inc. One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA 4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA 1585 Broadway, NY 10036, New York, USA Patria Finance, a.s. 60197226 Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 Raiffeisen International Bank Holding AG 1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika 3
Rodman & Renshaw, LLC SANFORD C. BERNSTEIN Ltd. The Royal Bank of Scotland N.V. Troika Dialog UK Ltd. WOOD & Company Financial Services, a.s. 26503808 Zimmerman Adams International 1270 Sixth Avenue, 28th Floor, NY 10020, New York, USA Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko 85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Komentář manažera fondu Podílový fond zaměřený na nemovitostní portfolio posílil v prvním pololetí 2012 o více než 3 %. Produkty s realitní tématikou, jež tvoří portfolio fondu, rostly bez ohledu na region, na který se zaměřují. Podle indexu S&P/Case-Shiller Composite, udávající ceny nemovitostí 20 vybraných amerických metropolí, dochází ke stabilizaci cen. Tento fakt potvrzují investice do regionu USA, které v podobě podílových fondů posílily o 12 %. Pozadu nezůstala ani Evropa s kladným příspěvkem dokonce přesahujícím 12 %. Nejvýnosnějším regionem se však stala Asie. Investice přinesla zhodnocení přesahující 19 %. Vyššímu celkovému zhodnocení fondu zabránila jen relativně nízká investiční kvóta. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks ks ks Leden 1 181 476 1 153 673 580 653 507 896 500 Únor 2 448 383 2 419 4 751 954 4 698-2 303 571-2 279 Březen 2 855 017 2 833 4 702 314 4 667-1 847 297-1 834 Duben 1 086 490 1 084 989 518 984 96 972 100 Květen 2 547 134 2 522 2 906 838 2 899-359 704-377 Červen 791 918 782 14 590 381 14 406-13 798 463-13 624 C E L K E M 10 910 418 10 793 28 614 585 28 307-17 704 167-17 514 Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 29. 6. 2012 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 127 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. VI. 2012 4
Vývoj hodnoty podílových listů OPF Privátní portfolio AR REALITY v průběhu I. pololetí 2012 1,0150 1,0050 Hodnota PL, Kč 0,9950 0,9850 0,9750 0,9650 2.1 9.1 16.1 23.1 30.1 6.2 13.2 20.2 27.2 5.3 12.3 19.3 26.3 2.4 10.4 17.4 24.4 2.5 10.5 17.5 24.5 31.5 7.6 14.6 21.6 28.6 5
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva Poslední den rozhodného období, Podíl na celkových aktivech, % A B 1 2 Aktiva celkem 1 106 260 100,00 Pokladní hotovost 2 0 0,00 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 3 9 695 9,12 Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání 4 9 695 9,12 Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky 5 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty 6 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání 7 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky 8 0 0,00 Dluhové cenné papíry 9 0 0,00 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 10 0 0,00 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 11 0 0,00 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 12 96 449 90,77 Akcie 13 9 976 9,39 Podílové listy 14 86 473 81,38 Ostatní podíly 15 0 0,00 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 16 0 0,00 Dlouhodobý nehmotný majetek 17 0 0,00 Zřizovací výdaje 18 0 0,00 Goodwill 19 0 0,00 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 20 0 0,00 Dlouhodobý hmotný majetek 21 0 0,00 Pozemky a budovy pro provozní činnost 22 0 0,00 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 23 0 0,00 Ostatní aktiva 24 100 0,09 Pohledávky z upsaného základního kapitálu 25 0 0,00 Náklady a příjmy příštích období 26 16 0,02
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Pasiva celkem 1 106 260 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám 2 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání 3 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky 4 0 Závazky vůči nebankovním subjektům 5 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání 6 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky 7 0 Ostatní pasiva 8 528 Výnosy a výdaje příštích období 9 49 Rezervy 10 9 Rezervy na důchody a podobné závazky 11 0 Rezervy na daně 12 9 Ostatní rezervy 13 0 Podřízené závazky 14 0 Základní kapitál 15 0 Splacený základní kapitál 16 0 Vlastní akcie 17 0 Emisní ážio 18 640 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 19 0 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 20 0 Ostatní rezervní fondy 21 0 Ostatní fondy ze zisku 22 0 Rezervní fond na nové ocenění 23 0 Kapitálové fondy 24 101 223 Oceňovací rozdíly 25 0 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 26 0 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 27 0 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 28 0 Ostatní oceňovací rozdíly 29 0 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 30 0 Zisk nebo ztráta za účetní období 31 3 811
Část 3: Specifikace podrozvahových aktiv a pasiv Datová oblast: ROFO10_31 Podrozvahová aktiva a pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Poskytnuté přísliby a záruky 1 0 Poskytnuté zástavy 2 0 Pohledávky ze spotových operací 3 0 Pohledávky z pevných termínových operací 4 48 487 Pohledávky z opcí 5 0 Odepsané pohledávky 6 0 Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení 7 46 422 Hodnoty předané k obhospodařování 8 0 Přijaté přísliby a záruky 9 0 Přijaté zástavy a zajištění 10 0 Závazky ze spotových operací 11 0 Závazky z pevných termínových operací 12 48 911 Závazky z opcí 13 0 Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení 14 0 Hodnoty převzaté k obhospodařování 15 0
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty Od začátku do konce rozhodného období, A B 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 1 31 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 2 0 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 3 31 Náklady na úroky a podobné náklady 4 0 Výnosy z akcií a podílů 5 239 Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem 6 0 Ostatní výnosy z akcií a podílů 7 239 Výnosy z poplatků a provizí 8 0 Náklady na poplatky a provize 9-367 Zisk nebo ztráta z finančních operací 10 3 966 Ostatní provozní výnosy 11 0 Ostatní provozní náklady 12 0 Správní náklady 13-49 Náklady na zaměstnance 14 0 Mzdy a platy zaměstnanců 15 0 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců 16 0 Ostatní náklady na zaměstnance 17 0 Ostatní správní náklady 18-49 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM 19 0 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 20 0 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 21 0 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl. 22 0 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 23 0 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 24 0 Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP 25 0 Rozpuštění ostatních rezerv 26 0 Tvorba a použití ostatních rezerv 27 0 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 28 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 29 3 820 Mimořádné výnosy 30 0 Mimořádné náklady 31 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 32 0 Daň z příjmů 33-9 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 34 3 811
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 30. 6. 2012 1 105 674 Vlastní kapitál podílového fondu, k 30. 6. 2011 2 117 431 k 30. 6. 2010 3 x Počet emitovaných podílových listů, ks 4 105 624 902 k 30. 6. 2012 5 1,000462 Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 30. 6. 2011 6 1,012800 k 30. 6. 2010 7 x Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, 10 268 Úplata depozitáři, 11 35
Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB https://wsn.cnb.cz/ewi/ - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Investiční Vztah limit k na majetek legislativě fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, Celková reálná hodnota, Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 CA IMMOBILIEN ANLAGEN AG AT0000641352 AT 100 055 054 3 228 3 070 15 200 390 0,14 CONWERT IMMOBILIEN INVEST SE AT0000697750 AT 100 055 054 2 101 2 110 9 500 244 0,10 IMMOFINANZ IMMOBILIEN ANLAGEN AT0000809058 AT 100 055 054 3 321 3 468 54 000 1 385 0,01 SPARKASSEN IMMOBILIEN AG AT0000652250 AT 100 055 054 1 405 1 328 12 100 310 0,08 AXA WF-FRM EUROPE RE SC-AC LU0216734045 LU 052 065 064 5 125 5 610 2 049 53 0,13 CS NEMOVITOSTNI FOND REICO CZ0008472545 CZ 052 066 064 23 406 23 805 23 847 642 23 848 1,23 ESPA STOCK ASIA-PACIF PROP(T)EUAT0000A03MW8 AT 052 065 064 7 311 8 029 4 050 104 0,35 ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY AT0000708342 AT 052 065 064 5 054 5 509 1 256 32 0,23 ISCS LIKVIDITNI FOND CZ0008473188 CZ 052 065 064 13 077 13 108 12 829 325 12 829 1,48 ISCS SPOROINVEST CZ0008472271 CZ 052 065 064 12 968 13 114 7 040 635 7 041 0,06 MORGAN STANLEY ASIAN PROPERT LU0078112413 LU 052 065 064 1 856 2 123 6 800 138 0,01 MORGAN STANLEY ASIAN PROPERT LU0360481310 LU 052 065 064 6 172 6 110 11 800 240 0,06 MORGAN STANLEY US PROPERTY LU0073233875 LU 052 065 064 4 455 5 020 4 228 86 0,12 MORGAN STANLEY US PROPERTY F LU0360477474 LU 052 065 064 3 998 4 045 4 700 96 0,08
Skladba majetku v portfoliu FKI Část 2: Majetek speciálního fondu Datová oblast: DOFO32_21 Skladba majetku speciálního fondu A B Hodnota, Doplňkový likvidní majetek dle 49a odst. 1 zákona 1 9 695 Investiční CP a NPT podle 51 odst. 1 písm. a) zákona 2 0 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. b) zákona 3 0 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. c) zákona 4 0 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. d) zákona 5 0 CP vydané FKI podle 51 odst. 1 písm. e) zákona 6 0 Finanční deriváty podle 51 odst. 1 písm. f) zákona 7-425 Investiční CP a NPT podle 51 odst. 1 písm. g) zákona 8 9 976 Doplňkový likvidní majetek dle 53j odst. 1 písm. a) zákona 9 0 CP vydané FKI dle 53j odst. 1 písm. b) zákona 10 0 Státní PP a obdobné zahr. CP dle 53j odst. 1 písm. c) zák. 11 0 Dluhopisy a obd. zahr. CP podle 53j odst. 1 písm. d) zák. 12 0 Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle 53j odst. 1 písm. e) zák. 13 0 Nemovitosti oceňované výnosovou metodou 14 0 Nemovitosti oceňované porovnávací metodou 15 0 CP vydané FKI dle 55 odst. 1 zákona 16 86 473