Luboš Mokráš tel.: 224 995 456, e-mail: lmokras@csas.cz 16.7.27 Přehled doporučení Aktuální doporučení: 1. Stříbro: short @ 133, cíl @ 1235, stop-loss 1325, spekulace na zvrat krátkodobého trendu Doporučujeme sledovat: 1. EURPLN sledovat signál konce trendu po dosažení hladiny 3,74 2. U JPY sledovat, zda se kurz přiblíží ke 12 a při příznacích konce korekce otevřít long dolar vůči jenu Instrument Směr Open Datum otevření/zavření cíl Stop-loss P/L (%) Stav Měď short 354,3 14.5.27 325,5 385-1,53% Držet vůči EUR short 1,3423 2.6.27 1,4 1,347 2,67% Držet Platina long 1285 25.6.27 133 126 2,3% Držet CZK vůči EUR long 28,7 5.7.27 28,5 28,95 1,77% Držet HUF vůči EUR short 245 5.7.27 248 244,16% Držet Stříbro short 133 16.7.27 1235 1325 Shrnutí EUR/CZK Koruna je v prudkém posilujícím trendu. Pod 28, by se koruna podle indikátorů v dohledné budoucnosti dostat neměla, pravděpodobné je ještě mírné posílení a potom přechod do konsolidace. Pro střednědobý výhled budou důležité hladiny 28,3 a 28, jejichž překonání by mělo určit případný trend. EUR/ Kurz razantně překonal hladiny v okolí 1,36, aktuálně dochází ke krátké konsolidaci. Krátkodobá konsolidace nebo korekce je pravděpodobná, střednědobá cesta ke kulatým 1,4 zůstává otevřená. Stříbro Krátkodobý rostoucí trend v rámci střednědobé konsolidace. Je možné spekulovat na konec krátkodobého růstového trendu a další vlnu klesajícího trendu v rámci konsolidace. /JPY Kurz je v korekci na růstovém trendu. Korekci zbrzdila hladina podpory posílená šedesátidenním klouzavým průměrem. Korekce by se měla dostat až ke 12, tam by se měl kurz opět otočit. Doporučení a názory v tomto materiálu jsou založeny čistě na technické analýze a tudíž nemusí být v souladu s naší fundamentální prognózou. Naše fundamentálně podložené názory a doporučení najdete v naší Měsíční strategii (www.sporka.cz/analyza). Důležitá upozornění (tzv. disclaimer ), včetně případného konfliktu zájmů, dle Vyhlášky o poctivé prezentaci investičních doporučení (114/26 Sb.) jsou k dispozici na webových stránkách tvůrce tohoto dokumentu odboru Ekonomických a strategických analýz České spořitelny www.csas.cz/analyza. Přímý odkaz na dokument s důležitými upozorněními je: www.csas.cz/analyza_upozorneni. Historie vydaných investičních doporučení je k dispozici v Měsíčních strategiích, které jsou dostupné na výše uvedené webové adrese.
EUR/CZK Hlavní trend:konsolidace Krátkodobý trend: klesající R4: 28,886 fibonacciho hladina, spodní hrana konsolidace, lokální maximum R3: 28,6 fibonacciho hladina, horní hrana konsolidace R2: 28,5 maximum, konsolidace, kulaté číslo R1: 28,32 fibonacciho hladina, spodní úroveň konsolidačního pásma z října, horní úroveň konsolidačního pásma z ledna/února S1: 28,/27,97 fibonacciho hladina, velká figura, psychologický S2: 27,7 minimum z března S3: 27,4 silná, historické maximum koruny Koruna je v prudkém posilujícím trendu. MACD výrazně klesá, podle posledního vývoje křivky patrně momentum mírně ochabuje. Oba ROC prudce klesají, podobně jako u MACD je zde náznak ztráty momenta. RSI se propadlo do překoupenosti (z hlediska koruny). Pod 28, by se koruna podle indikátorů v dohledné budoucnosti dostat neměla, pravděpodobné je ještě mírné posílení a potom přechod do konsolidace. Pro střednědobý výhled budou důležité hladiny 28,3 a 28, jejichž překonání by mělo určit případný trend. Daily QEURCZK= 29,96 21.4.26-16.7.27 (GMT) 61,8% 5,% 38,2% 23,6%,% 28,893 28,69 28,325 27,974 27,47 28,11 28,1 27,71 27,399 1 16 1 16 3 17 1 16 1 18 2 16 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 V 6 VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 28,5 28,9 28,8 28,7 28,6 28,5 28,4 28,3 28,2 28,1 28 27,9 27,8 27,7 27,6 27,5 Daily QEURCZK= MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 16.7.27; -,43 MACD; QEURCZK=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 16.7.27;,29 19.5.26-23.7.27 (GMT),5 -,5 -,1 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 2; 16.7.27; -1,278 ROC; QEURCZK=; Bid(Last); 6; 16.7.27;,668 1-1 -2 RSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 16.7.27; 29,78 MARSI; QEURCZK=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 16.7.27; 53,386 6 4 2 1 16 3 17 1 16 1 18 2 16 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 V 6 VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7-2 - 16.7.27
EUR/ Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: korekce R3: 1,4 psychologická S1: 1,366 historické maximum S2: 1,36 lokální maximum S3: 1,336 pík z listopadu,konsolidační pásmo z března S4: 1,37 konsolidační pásmo S5: 1,3 velká figura (psychologický) S6: 1,29 horní okraj konsolidačního pásma S7: 1,25 spodní okraj konsolidačního pásma Daily QEUR= Kurz razantně překonal hladiny v okolí 1,36, aktuálně dochází ke krátké konsolidaci. MACD setrvale roste, a trvající silné momentum proti dolaru. K lokálním maximům je ještě poměrně daleko. Zalomení Na ROC2 by mělo odpovídat konsolidaci, ROC6 ukazuje na spíše mírně akcelerující střednědobé momentum. RSI ukazuje na přeprodanost dolaru, indikuje tak možnost korekce/konsolidace. Krátkodobá konsolidace nebo korekce je pravděpodobná, střednědobá cesta ke kulatým 1,4 zůstává otevřená. 15.6.26-16.7.27 (GMT) 1,363 1,3366 1,37 1,31 1,292 1,25 4 123 16 3 17 1 16 1 18 2 16 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 1,36 1,35 1,34 1,33 1,32 1,31 1,3 1,29 1,28 1,27 1,26 1,25 1,24 Daily QEUR= MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 16.7.27;,87 MACD; QEUR=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 16.7.27;,61 25.4.26-18.7.27 (GMT),1,5 4 ROC; QEUR=; Bid(Last); 2; 16.7.27; 2,759 ROC; QEUR=; Bid(Last); 6; 16.7.27; 1,532 4 2 RSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 16.7.27; 76,226 MARSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 16.7.27; 67,935 6 1 16 1 16 3 17 1 16 1 18 2 16 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 V 6 VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 4 2-3 - 16.7.27
Stříbro Hlavní trend: konsolidace Krátkodobý trend: rostoucí R4: 1457 lokální maximum R3: 146 lokální maxima R2: 1371 lokální maximum, dna korekcí R1: 1338 konsolidace, lokální maxima S1: 1286 lokální minima, horní okraj konsolidace S2: 1251 lokální minima S3: 58, spodní okraj konsolidace S4: 55,3 lokální minimum Daily QXAGFIX= Line; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 16.7.27; 1 33 3MA; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 3MA_1 2; 6; 2; Exponential; 16.7.27; 1 286,65 3MA; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 3MA_2 2; 6; 2; Exponential; 16.7.27; 1 36,35 3MA; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 3MA_3 2; 6; 2; Exponential; 16.7.27; 1 284,12 Krátkodobý rostoucí trend v rámci střednědobé konsolidace. MACD roste, ale je pod nulou. ROC2 se zarazilo na nule a otáčí k poklesu, ROC6 mírně roste ale je poměrně výrazně negativní. RSI neutrální, náznak obratu k poklesu. Je možné spekulovat na konec krátkodobého růstového trendu a další vlnu klesajícího trendu v rámci konsolidace. 5.1.26-18.7.27 (GMT) 1 456,91 1 45,71 1 37,85 1 337,63 1 41 1 38 1 35 1 32 1 286,43 1 29 1 259,74 1 26 1 225,97 1 23 1 2 1 17 1 14 1 11 9 16 23 3 6 13 2 27 4 11 18 26 2 8 15 22 29 5 12 19 26 5 12 19 26 2 1 16 23 3 8 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 Daily QXAGFIX= MACD; QXAGFIX=; Last Quote(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 16.7.27; -4,72 MACD; QXAGFIX=; Last Quote(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 16.7.27; -11,82 ROC; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 2; 16.7.27; -2,14 ROC; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 6; 16.7.27; -5,819 2.1.26-18.7.27 (GMT) 1-1 1 RSI; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 14; Wilder Smoothing; 16.7.27; 53,527 MARSI; QXAGFIX=; Last Quote(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 16.7.27; 43,297 6 4 2 23 3 6 13 2 27 4 11 18 26 2 8 15 22 29 5 12 19 26 5 12 19 26 2 1 16 23 3 8 14 21 29 4 11 18 25 2 9 16 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7-4 - 16.7.27
JPY Hlavní trend: rostoucí Krátkodobý trend: klesající R4: 124 lokální maximum R3: 122 lokální maxima R2: 12 spodní hranice konsolidačního pásma, velká figura R1: 117 lokální minima S1: 114,3 lokální minima Kurz je v korekci na růstovém trendu. Korekci zbrzdila hladina podpory posílená šedesátidenním klouzavým průměrem. MACD klesá a blíží se k nule, naznačuje, že korekce by se měla prohloubit. ROC2 prudce klesá a je pod nulou, krátkodobě je ještě prostor pro oslabení dolaru. ROC6 však ukazuje na trvající střednědobé momentum k jeho posílení. RSI směřuje k hranici přeprodanosti dolaru. Korekce by se měla dostat až ke 12, tam by se měl kurz opět otočit. Daily QJPY= BarOHLC; QJPY=; Bid 16.7.27; 121,9; 122,18; 121,52; 121,71 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_1 2; 6; 2; Exponential; 16.7.27; 122,5 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_2 2; 6; 2; Exponential; 16.7.27; 121,69 3MA; QJPY=; Bid(Last); 3MA_3 2; 6; 2; Exponential; 16.7.27; 119,68 123,99 121,98 24.5.26-8.8.27 (GMT) 123 122 121 12,3 12 119 118 117 115,98 116 115 114,33 114 113 112 1 16 3 17 1 16 1 18 2 16 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 1 VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 Daily QJPY= MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 16.7.27; -,1 MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 16.7.27;,21 6.6.26-19.7.27 (GMT) -,5 ROC; QJPY=; Bid(Last); 2; 16.7.27; -1,545 ROC; QJPY=; Bid(Last); 6; 16.7.27; 2,666 2-2 RSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 16.7.27; 42,171 MARSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 14; 16.7.27; 52,63 6 4 16 3 17 1 16 1 18 2 16 1 16 1 18 1 16 1 16 1 16 2 16 1 16 1 18 2 16 VI 6 VII 6 VIII 6 IX 6 X 6 XI 6 XII 6 I 7 II 7 III 7 IV 7 V 7 VI 7 VII 7 2-5 - 16.7.27
Uzavřené obchody Instrument Směr Open Datum otevření/zavření cíl Stop-loss P/L (%) Stav EUR/ short 1,363 24.4.27/8.5.27 1,355 1,376,59% Zavřeno, dosažen cíl měď short 355 27.4.27/3.5.27 3 37-4% Zavřeno, stop-loss brent long 65 3.5.27, 17.5.27 7 61 7,69% Zavřeno, dosažen cíl Olovo long 212 22.5.27, 29.5.27 224 25 5,66% Zavřeno, dosažen cíl EUR/ long 1,355 8.5.27/8.6.27 1,4 1,335-1,48% Zavřeno, stop-loss Zlato long 67 4.6.27/11.6.27 697 651-2,84% Zavřeno, stop-loss EUR/CZK short 28,3 8.5.27/14.6.27 27,6 28,55 -,88% Zavřeno, stop-loss Olovo short 2315 11.6.27/22.6.27 211 238-2,73% Zavřeno, stop-loss EURCHF short 1,65 29.5.2722.6.27 1,6 1,666 -,96% Zavřeno, stop-loss /JPY short 121,55 21.5.27/22.6.27 116, 124, -1,98% Zavřeno, stop-loss 1-letý EUR RT benchmark long 97, 22.6.27/9.7.27 99,6 96,8 -,21% Zavřeno, stop-loss Zlato short 65 25.6.27/9.7.27 63 66-1,52% Zavřeno, stop-loss SKK vůči EUR long 33,9 15.6.27/13.7.27 33,2 34,2 2,11% Zavřeno, dosažen cíl Celkem -,55% - 6-16.7.27