VÍTEJTE NA PREZENTACI Stav specializovaných operátorů III. pilíře v ČR a SR Petr Žaluda C EO C REDIT S UIS S E LIF E & P ENS IO NS ČR Eurofórum 19. 6. 2003 Slide 1
C HARAKTERISTIKA ČR A SR V ZÁKLADNÍCH DATECH ČR SR Počet obyvatel 10 300 tis. 5 300 tis. Počet obyvatel v aktivním věku 4 661 tis. 2 600 tis. Počet příjemců důchodů 2 600 tis. 1 000 tis. a z toho starobních 1 900 tis. 784 tis. Výdaje na důchody 9 % HDP 8 % HDP Slide 2
CHARAKTERISTIKA SPECIALIZOVANÝCH OPERÁTORŮ III. P ILÍŘE V ČR A SR! ČR Penzijní fond (PF) Vznik v roce 1994 Akciové společnosti založené podle zákona o penzijním připojištění se státním příspěvkem Zákon 42/1994 Sb. Občanský princip Licenční řízení Min. základní jmění 50 mil Kč Regulace investování Depozitář Státní dozor! SR doplnková dôchodková poisťovňa (DDP) Vznik v roce 1996 Společnosti založené podle Zákona o DDP (123/1996 Zb. a 409/2000 Zb.) Zaměstnavatelský princip Licenční řízení a zájemce se prokáže potenciálem ve výši 100 000 smluv formou smluv o smlouvě budoucí se zaměstnavateli Prokáže deponovaný účelový vklad nejméně 30 mil. Sk Regulace investování Depozitář Státní dozor Slide 3
DALŠÍ CHARAKTERISTIKY K 31.12.2003! ČR Stav počtu účastníků! 2 630 tis. (45 % aktivního obyvatelstva)! zaměstnavatel přispívá 25 % účastníků Stav aktiv pod správou PF celkem! 69 000 mil. Kč Výše prům. měsíčního příspěvku! účastníka 379 Kč! zaměstnavatele 361 Kč Náklady! 2,24 % poměr náklady/aktiva (stavební spořitelny - 2,9 %) (živ.pojišťovny - 5,3 %) (ČSSZ 1,73 %) Zhodnocení prostředků účastníků! 2001-4,0 % p.a.! 2002- odhad převýší inflaci nejméně o 1,5 % p.a. Koncentrace trhu z původních 44 fondů na stávajících 13 Slide 4
DALŠÍ CHARAKTERISTIKY K 31.12.2003! SR Stav počtu účastníků! 457 tis. (21,5 % aktivního obyvatelstva)! tj. 7210 smluv se zaměstnavateli Stav aktiv pod správou DDP celkem! 7 465 mil. Sk Výše prům. měsíčního příspěvku! účastníka 374 Sk! zaměstnavatele 452 Sk Náklady! 3,41% poměr náklady/aktiva Zhodnocení prostředků účastníků! 2001-4,7-8,7 % p.a.! 2002-4,0-6,0 % p.a. Koncentrace trhu schváleno pouze pět pojišťoven, aktivní čtyři Slide 5
ÚČAST VE DRUHÉM PILÍŘI DŮCHODOVÉHO SYSTÉMU (dobrovolném nebo povinném) v soukromém sektoru EU 90 80 85 80 70 60 50 40 30 20 10 46 48 40 31 15 5 5 0 45 Slide 6 Belgie Dánsko N ěm ecko Španělsko Irsko Itálie Nizozem í Velká Británie Řecko (% počtu zam ěstnanců) Č esko
DŮCHODOVÝ SYSTÉM V ČESKÉ REPUBLICE CO HLEDÁME I. II. III. Státní systém důchodového zajištění? Dobrovolný systém důchodového připojištění?? Slide 7
TRANSPARENTNOST A BEZPEČNOST SYSTÉMU PENZIJNÍC H FONDŮ! Kontrola klientů - propojení státního příspěvku na státní aparát! Kontrola investování regulace investování ze zákona depozitář státní dozor! Vlastní stav portfolií trvalé a bezpečné zhodnocení! Plynulá a unikátní koncentrace trhu PF pod přímou regulací státního dozoru ve směru silných a hodnověrných akcionářů! Oddělení majetku PF zákonem o účetnictví v roce 2001 došlo k oddělení pasiv, nelze se odvolávat na právo ES, neboť to požaduje oddělení pro zaměstnanecké penzijní fondy, které jsou v plnohodnotném, samostatném II. pilíři Slide 8
STRUKTURA PENZIJNÍHO FONDU KC P MFČR MPSV ČR účastník ú příspěvky častníka stát st zaměstnavatel za átní příspěvek příspěvky městnavatele DEPOZITÁŘ PF výplata dávek účastníkům vrácenístátního příspěvku účastník stát správce portfolia režie penzijního fondu Slide 9
STRUKTURA INVESTIC ČR Pokladničnípoukázky 10% Peníze 5% Dluhopisy 73% Nemovitosti 1% Ostatní investice 2% 3% Akcie a podílové listy 6% Ostatní aktiva (zásoby, pohledávky, čas.rozl.) Slide 10
POSTUP PŘI S TANO VENÍ P O S TAVENÍ P ENZIJNÍC H FONDŮ V REFORMĚ! Stanovení úlohy PF v důchodovém systému v období po reformě se odvíjí od analýzy příjmové struktury celé populace.! Stanovení cílového náhradového poměru v obecném smyslu. Tento náhradový poměr nutno rozdělit na jednotlivé příjmové segmenty s cílem určení, které pilíře budou jakou část příjmové skupiny saturovat a do jaké výše.! C ílem státního systému (I. pilíř) je: uspokojit základní důchodové příjmové požadavky (tyto je nutno také stanovit).! C ílem systémů II. a III. pilíř je: udržení životní úrovně z aktivní doby člověka.! Všeobecně se hovoří o náhradovém poměru celkem 50-60 % z toho: povinný pilíř 40-45 % doplňkový pilíř 10-15 % Slide 11
KDE KONČÍ S O C IÁLNÍ B ENEFIT A ZAČÍNÁ NEZBYTNOST? 50 000 45 000 hrubá mzda mzda po zdanění starobnídůchod 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 7 000 9 000 12 000 15 000 18 000 24 000 30 000 36 000 45 000 Slide 12
SOUČASNÝ STAV PENZIJNÍC H FONDŮ A JEJIC H PREDISPOZICE K II. PILÍŘI! S távající penzijní fondy vytvořily ucelenou a fungující strukturu. Případný necitlivý zásah do této struktury, resp. do podvědomí lidí by mohl negativně ovlivnit jejich důvěru při zavádění dalších reformních změn.! Vysoká míra flexibility při reakcích na mobilitu zaměstnanců - účastníků do různých stavů z pohledu zaměstnanosti a tak udržuje vysokou mobilitu pracovní síly.! Unikátní míra kompatibility se státním systémem - zavedená rutinní agenda státního příspěvku a sofistikovaná struktura napojení na státní aparát, a to jak z hlediska informačního systému, tak i propojením finančních toků pří získávání státního příspěvku a jeho vracení. S tejně tomu tak je i z pohledu dosavadních daňových režimů! Vysoká míra zapojení zaměstnavatelů do systému a jejich spolupráce s PF Slide 13
PROJEKT II. PILÍŘ A JEHO PRINC IPY PVMD! Principle of Voluntarily Motivated Diversification (PVMD) (princip dobrovolné, motivované diverzifikace )! Dobrovolný princip (contracting-out) dobrovolné, částečné vystoupení ze státního pilíře při souběžném zvýšení váhy fondově financovaných penzí (viz Vladimír Bezděk: Penzijní systémy obecně i v kontextu české ekonomiky 2000 ČNB)! Princip diverzifikace: a. plateb b. výsledných dávek z jednotlivých pilířů a to včetně jejich výše, možného účelu a proporcí c. rizik d. odpovědnosti stát, účastník, fond! Princip motivace Motivace ke vstupu Motivace výše příspěvku Motivace k dlouhodobosti Slide 14
PARAMETRICKÉ ZMĚNY DŮCHODOVÉHO SYSTÉMU 60 40 20 0-20 -40-60 -80 Slide 15 2005 2010 2015 Saldo úč tu dů chodového systém u Mld. Kč 2020 2025 2030 2035 2040 2045 Základní Mírná Střední Zpracovala ISEA
SALDO STÁTNÍHO DŮCHODOVÉHO ÚČTU PŘI VARIANTĚ PVMD Růst mezd 3 %, zhodnocení ve fondu 3 % Na základě zadání zpracovala ISEA Slide 16
SALDO STÁTNÍHO DŮCHODOVÉHO ÚČTU PŘI VARIANTĚ PVMD Růst mezd 3 %, zhodnocení ve fondu 4 % Na základě zadání zpracovala ISEA Slide 17
SALDO STÁTNÍHO DŮCHODOVÉHO ÚČTU PŘI VARIANTĚ PVMD Růst mezd 2 %, zhodnocení ve fondu 3 %, nepříznivý ekonomický vývoj Na základě zadání zpracovala ISEA Slide 18
POROVNÁNÍ DŮCHODŮ PŘI RŮZNÝC H VARIANTÁCH 14 000 13 000 12 000 11 000 Kč 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 2001 2006 2011 2016 2021 2026 2031 2036 2041 2046 Základní NDC Parametrická - střední PVMD Na základě zadání zpracovala ISEA Slide 19
Děkuji za pozornost Slide 20