Ústav stavební ekonomiky a řízení Fakulta stavební VUT

Rozměr: px

Začít zobrazení ze stránky:

Download "Ústav stavební ekonomiky a řízení Fakulta stavební VUT"

Jakub Novotný
před 8 lety
Počet zobrazení:

1 Ústav stavební ekonomiky a řízení Fakulta stavební VUT Trh peněz Ing. Dagmar Palatová dagmar@mail.muni.cz

2 Bankovní sektor základní funkcí finančních trhů je zprostředkování přesunu prostředků od těch, kteří je spoří, k těm, kteří je investují financování existuje přímé nepřímé banka = podnik specializovaný na obchodování s kapitálem v peněžní formě 1. přijímá vklady (pasivní operace) 2. poskytuje úvěry (aktivní operace) 3. poskytuje i další služby spojené se zabezpečením pohybu kapitálu (zprostředkovatelské operace) 2

obchodování s kapitálem v peněžní formě 1. přijímá vklady (pasivní operace) 2.

3 Bankovní sektor cíle banky: dosažení zisku solventnost likvidita specifické podmínky podnikání přísná regulace nízký poměr vlastního kapitálu banky v tržní ekonomice představují institucionalizovanou podobu nabídky peněz 3

nízký poměr vlastního kapitálu banky v tržní ekonomice

4 Bankovní soustava je tvořena dvěma základními stupni: 1. centrální banka 2. komerční banky 4

5 Centrální banka poslání centrální banky emisní funkce uskutečňování dozoru nad komerčními bankami provádění měnové politiky banka pro ostatní komerční banky banka státu správa devizových rezerv reprezentace bankovní soustavy a státu vůči zahraničí centrální banka působí na komerční banky k stabilitě celé bankovní soustavy k ovlivnění jejich úvěrových možností 5

devizových rezerv reprezentace bankovní soustavy a státu vůči zahraničí centrální banka

6 Centrální banka hlavní cíl: udržení kvalitní měny vliv na komerční banky: opatření k stabilizaci celé bankovní soustavy ovlivnění úvěrových možností 6

7 Tvorba depozitních peněz specifický produkt bankovní činnosti, který má bezprostřední a přímé dopady nejen na peněžní trh, ale také na reálný výkon ekonomiky centrální banka stanoví tzv. míru povinných minimálních rezerv CB tím ovlivňuje nabídku peněz vklad na účtu u komerční banky způsobí řetězovou reakci na účtech jiných bank 7

8 Rozvaha komerční banky AKTIVA pov. min. rezervy 50 půjčky klientům 460 PASIVA vlastní kapitál 9 úvěry od CEB 1 depozita 500 celkem aktiva 510 celkem pasiva 510 8

9 Banka 1. stadia V určité bance (bance 1. stadia) je připsán vklad peněžních jednotek. Míra povinných rezerv je 10 % Co se stane v rozvaze? AKTIVA pov. min. rezervy PASIVA depozita půjčky klientům celkem aktiva celkem pasiva

10 Banka 2. stadia Subjekt, jenž utržil tržby (= útratu toho, kdo si půjčil v bance 1. stadia), uloží své peníze do své banky (= banka 2. stadia). Co se stane v rozvaze? AKTIVA pov. min. rezervy + 90 PASIVA depozita půjčky klientům celkem aktiva celkem pasiva

bance 1. stadia), uloží své peníze do své banky (= banka 2. stadia). Co se stane v rozvaze?

11 Banka 3. stadia Subjekt, jenž utržil tržby (= útratu toho, kdo si půjčil v bance 2. stadia), uloží své peníze do své banky (= banka 3. stadia). Co se stane v rozvaze? AKTIVA pov. min. rezervy + 81 PASIVA depozita půjčky klientům celkem aktiva celkem pasiva A TAK DÁLE, A TAK DÁLE... 11

12 Multiplikovaná expanze depozit banka přírůstek depozit úvěry rezervy 1. stadia 2. stadia 3. stadia celkem ΔD ΔR ΔD = 1/r * ΔR 1/r prostý multiplikátor depozit 12

13 Povinné minimální rezervy rezervy depozitních institucí (bank) a oběživo = monetární báze (tzv. mocné peníze) další vlivy působící na multiplikaci depozit: chování vkladatelů chování bank chování centrální banky peněžní multiplikátor (m) říká, jak intenzivně se promítne změna monetární báze (B) do změny peněžní zásoby (M) M = m * B 13

mocné peníze) další vlivy působící na multiplikaci depozit: chování vkladatelů

14 Nabídka peněz množství peněz, která má ekonomika k dispozici citlivost nabídky peněz na změny úrokové míry je nízká nabídku peněz reprezentuje peněžní masa, která je tvořena oběživem a vklady 14

úrokové míry je nízká nabídku peněz reprezentuje

15 Rovnováha peněžního trhu i S M E i E D M M E M 15

16 Trh kapitálu

17 Trh kapitálu kapitál - druhotný, odvozený výrobní faktor = úspory přeměněné v investice, úspory vydávané za účelem zhodnocení kapitál kapitálové statky (fyzická forma) peněžní - zdrojem jsou úspory fiktivní (portfoliový) 17

za účelem zhodnocení kapitál kapitálové statky (fyzická

18 Kapitálové statky statky dlouhodobé spotřeby, které jsou používány k výrobě dalších statků můžeme rozlišit: 1. stavby 2. zařízení 3. zásoby kapitál má alternativní možnosti užití (investování) měřítko úspěšnosti volby - výnosová míra z kapitálu 18

19 Význam úvěru vztah, kterým vlastník kapitálu poskytuje své prostředky někomu jinému založen na existenci dočasně volný prostředků rozsah úvěrových operací rozvoj specializovaných institucí (především bank) úvěr umocňuje výkonnost ekonomiky tím, že prostředky, které by dočasně ležely ladem, přeměňuje ve fungující kapitál cenou za úvěr je úrok úroková míra je cenou, která se utváří na peněžním trhu jako výslednice střetu nabídky peněz s poptávkou po penězích 19

výkonnost ekonomiky tím, že prostředky, které by dočasně ležely ladem, přeměňuje ve fungující kapitál cenou za úvěr

20 Trh kapitálu trh dlouhodobých peněz zejména: trh úvěrů trh cenných papírů majetkových (např. akcie) dluhových (např. dluhopisy) 20

21 Trh kapitálu burza cenných papírů = institucionální forma kapitálového trhu předmětem obchodu jsou pouze ty cenné papíry, po nichž je dostatená poptávka tržní ceny (kursy) cenných papírů se utváří na základě vztahu nabídky a poptávky v pozadí vydávání cenných papírů ochodovatelných na burzách jsou motivy spojené se získáním dodatečných prostředků 21

22 Trh kapitálu ten, kdo nabízí cenné papíry, vystupuje v roli poptávky po penězích (získá je prodejem) ten, kdo nakupuje cenné papíry, chce získat právo na výnos pojený s příslušným cenným papírem kurz cenného papíru a úroková míra jsou veličny nepřímo úměrné 22

23 Jestliže nám cenný papír přináší roční výnos Kč a běžná úroková míra je 5 %, pak prodáme-li za kč, získáme na úroku z této částky stejný důchod. Jestliže se úroková míra sníží na 3 %, potom částka, která zabezpečí úrok ve výši výnosu z cenného papíru, vzroste. Musíme prodat za Kč. kurz cenného papíru = důchod / úroková míra 23

24 Děkuji za pozornost

Podobné dokumenty

Pen P íze í I. Rovnováha pen I. ě Rovnováha pen žního trhu 23.2.2012

Pen P íze í I. Rovnováha pen I. ě Rovnováha pen žního trhu 23.2.2012 Peníze I. Rovnováha peněžního trhu 23.2.2012 Peníze jsou vše, co funguje jako všeobecně přijímatelný prostředek směny. Peněžní funkce: 1. Prostředek směny 2. Zúčtovací jednotka 3. Uchovatel hodnoty Drobeček