Pololetní zpráva speciálního fondu fondů za období I. VI. 2013 (dle ustanovení 53 odst. 2 vyhlášky č. 194/2011 Sb.) ISIN: CZ0008473451 Investiční společnost České spořitelny, a.s., Privátní portfolio AR AKCIE otevřený podílový fond Typ fondu dle AKAT ČR smíšený Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobou kladnou absolutní výkonnost jejich korunové investice do podílových listů podílového fondu investujícího především do akcií, akciových fondů kolektivního investování a ostatních investičních instrumentů nesoucích riziko akcií. Podíl akciové složky na portfoliu podílového fondu je aktivně řízen, taktéž její regionální a sektorová skladba je aktivně řízena. Měnové, kreditní i úrokové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Měnové riziko je zajišťováno zejména vůči USD, EUR a GBP, měnové riziko investic v lokálních měnách rozvíjejících se trhů však může zůstat nezajištěno. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Kritériem je kladná výkonnost na stanoveném investičním horizontu, bez ohledu na to, jak se vyvíjejí trhy, na nichž je primárně investováno. Nejedná se však o garantovaný ani zajištěný fond. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2013 Rok narození 1969 Ján Hájek, Ing., CFA od 05/2013 ředitel divize Správa fondů, portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, obor finance (2000) Valuation models and M&A, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1995) Portfolio Investment Management, Focal Financial Consulting, Inc., San Francisco, USA (1996) Modern Portfolio Management, ČFA, Brno (2000) Interní stáž - ING IM US & Latin America Funds, Atlanta, USA (2001) ING IM Portfolio Management Conference, The Hague, Nizozemsko (2001) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2002) Interní stáž KBC Securities, Brusel, Belgie (2003) CFA Analyst Seminar, Evanston, USA (2006) 9 let (OPF ING český akciový fond (07/1999-07/2001), BBL Dynamic Czech Republic Fund (07/1999-07/2001), TOP STOCKS (08/2006 - ), Privátní portfolio AR AKCIE (11/2010 - ), Privátní portfolio AR 25 (12/2012 - ),
Privátní portfolio AR 50 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 75 (12/2012 - ), Privátní portfolio AR 0 (12/2012 - )) Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma Identifikační číslo Sídlo Doba činnosti pro FKI ATON Capital Group 101000 Moskva, 17 Chistoprudny Blvd., Bldg. 1, Ruská federace Bank Austria 1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, Rakouská republika BNP Paribas SA 75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie BNY ConvergEx Group, LLC 1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA 2
Citibank Europe PLC 28198131 COMMERZBANK AG Cowen International Limited Crédit Agricole S.A. Česká spořitelna, a.s. 45244782 Československá obchodní banka, a.s. 00001350 Deutsche Bank Ltd. Eczacibasi Securities Erste Group Bank AG ING BANK N.V. JPMorgan Chase & Co. Komerční banka, a.s. 45317054 Leerink Swann LLC Macquarie Capital (Europe) Limited Merrill Lynch & Co., Inc. Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02 60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN 1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82-2, Ruská federace Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika 1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika 1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko 270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07 One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London EC2Y 9HD Spojené království Velké Británie a Severního Irska 4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA 3
Morgan Stanley and Co., Inc. Patria Finance, a.s. 60197226 Raiffeisen International Bank Holding AG SANFORD C. BERNSTEIN Ltd. The Royal Bank of Scotland N.V. Troika Dialog UK Ltd. William Blair & Company, LLC WOOD & Company Financial Services, a.s. 26503808 Zimmerman Adams International 1585 Broadway, NY 10036, New York, USA Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko 85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 222 West Adams Street, Chicago, IL 60606, USA Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Komentář manažera fondu Téměř celé první pololetí, kdy akciové trhy pokračovaly v růstu s nízkou volatilitou, jsme drželi vysokou akciovou zainvestovanost. Průměrně jsme měli více 87 % akciové expozice. Fond díky příznivému vývoji a správně nastavené regionální alokaci dokonce v květnu vykazoval roční zhodnocení přesahující 20 %. Korekce cen v závěru pololetí znamenala zhoršení výkonnosti na meziročních 15 %. V samotném závěru pololetí jsme dokonce přistoupili k dočasnému většímu zkonzervativnění portfolia, když jsme měli na akciovém trhu expozici pouze 39 %. Zkonzervativnění bylo dáno naší obavou z reakce trhů na oznámené brzké ukončení tzv. uvolňování v USA ohlášené tamní centrální bankou. Během celého pololetí jsme výrazněji upřednostňovali akciový trh USA a rovněž jsme znatelně investovali na japonském trhu. Půlrok 2013 zakončil fond se zhodnocením přesahujícím 8 %. 4
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks ks ks Leden 11 928 776 11 736 11 025 778 10 914 902 998 822 Únor 25 350 367 25 291 11 530 792 11 520 13 819 575 13 771 Březen 25 394 280 25 994 7 451 171 7 625 17 943 109 18 369 Duben 31 754 832 32 828 3 744 200 3 844 28 010 632 28 984 Květen 35 836 676 38 421 3 545 910 3 742 32 290 766 34 679 Červen 34 219 734 35 536 1 501 109 1 562 32 718 625 33 974 C E L K E M 164 484 665 169 806 38 798 960 39 207 125 685 705 130 599 Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 28. 6. 2013 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. VI. 2013 5
1,1050 Vývoj hodnoty podílových listů OPF Privátní portfolio AR AKCIE v průběhu I. pololetí 2013 1,0800 Hodnota PL, Kč 1,0550 1,0300 1,0050 0,9800 0,9550 0,9300 2.1 9.1 16.1 23.1 30.1 6.2 13.2 20.2 27.2 6.3 13.3 20.3 27.3 4.4 11.4 18.4 25.4 6.5 14.5 21.5 28.5 4.6 11.6 18.6 25.6 6
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva Poslední den rozhodného období, Podíl na celkových aktivech, % A B 1 2 Aktiva celkem 1 419 716 100,00 Pokladní hotovost 2 0 0,00 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 3 93 125 22,19 Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání 4 93 125 22,19 Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky 5 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty 6 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání 7 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky 8 0 0,00 Dluhové cenné papíry 9 0 0,00 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 10 0 0,00 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 11 0 0,00 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 12 309 941 73,85 Akcie 13 0 0,00 Podílové listy 14 309 941 73,85 Ostatní podíly 15 0 0,00 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 16 0 0,00 Dlouhodobý nehmotný majetek 17 0 0,00 Zřizovací výdaje 18 0 0,00 Goodwill 19 0 0,00 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 20 0 0,00 Dlouhodobý hmotný majetek 21 0 0,00 Pozemky a budovy pro provozní činnost 22 0 0,00 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 23 0 0,00 Ostatní aktiva 24 16 650 3,96 Pohledávky z upsaného základního kapitálu 25 0 0,00 Náklady a příjmy příštích období 26 0 0,00
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Pasiva celkem 1 419 716 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám 2 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání 3 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky 4 0 Závazky vůči nebankovním subjektům 5 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání 6 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky 7 0 Ostatní pasiva 8 7 038 Výnosy a výdaje příštích období 9 205 Rezervy 10 140 Rezervy na důchody a podobné závazky 11 0 Rezervy na daně 12 140 Ostatní rezervy 13 0 Podřízené závazky 14 0 Základní kapitál 15 0 Splacený základní kapitál 16 0 Vlastní akcie 17 0 Emisní ážio 18 6 347 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 19 13 613 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 20 0 Ostatní rezervní fondy 21 0 Ostatní fondy ze zisku 22 13 613 Rezervní fond na nové ocenění 23 0 Kapitálové fondy 24 370 800 Oceňovací rozdíly 25 0 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 26 0 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 27 0 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 28 0 Ostatní oceňovací rozdíly 29 0 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 30 0 Zisk nebo ztráta za účetní období 31 21 573
Část 3: Specifikace podrozvahových aktiv a pasiv Datová oblast: ROFO10_31 Podrozvahová aktiva a pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Poskytnuté přísliby a záruky 1 0 Poskytnuté zástavy 2 0 Pohledávky ze spotových operací 3 0 Pohledávky z pevných termínových operací 4 450 322 Pohledávky z opcí 5 0 Odepsané pohledávky 6 0 Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení 7 249 115 Hodnoty předané k obhospodařování 8 0 Přijaté přísliby a záruky 9 0 Přijaté zástavy a zajištění 10 0 Závazky ze spotových operací 11 0 Závazky z pevných termínových operací 12 456 174 Závazky z opcí 13 0 Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení 14 0 Hodnoty převzaté k obhospodařování 15 0
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty Od začátku do konce rozhodného období, A B 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 1 8 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 2 0 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 3 8 Náklady na úroky a podobné náklady 4 0 Výnosy z akcií a podílů 5 0 Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem 6 0 Ostatní výnosy z akcií a podílů 7 0 Výnosy z poplatků a provizí 8 0 Náklady na poplatky a provize 9-1 284 Zisk nebo ztráta z finančních operací 10 23 073 Ostatní provozní výnosy 11 0 Ostatní provozní náklady 12 0 Správní náklady 13-84 Náklady na zaměstnance 14 0 Mzdy a platy zaměstnanců 15 0 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců 16 0 Ostatní náklady na zaměstnance 17 0 Ostatní správní náklady 18-84 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM 19 0 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 20 0 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 21 0 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl. 22 0 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 23 0 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 24 0 Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP 25 0 Rozpuštění ostatních rezerv 26 0 Tvorba a použití ostatních rezerv 27 0 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 28 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 29 21 713 Mimořádné výnosy 30 0 Mimořádné náklady 31 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 32 0 Daň z příjmů 33-140 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 34 21 573
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 30. 6. 2013 1 412 333 Vlastní kapitál podílového fondu, k 30. 6. 2012 2 235 302 k 30. 6. 2011 3 227 033 Počet emitovaných podílových listů, ks 4 400 716 314 k 30. 6. 2013 5 1,028993 Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 30. 6. 2012 6 0,890019 k 30. 6. 2011 7 1,000381 Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, 10 878 Úplata depozitáři, 11 102
Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Investiční Vztah limit k na majetek legislativě fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, Celková reálná hodnota, Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ABERDEEN GL-JAPANESE EQTY-I2 LU0231474593 LU 052 065 064 20 498 21 137 1 521 0 0,24 AXA ROSENBERG US EN INDX E-A IE0033609615 IE 052 065 064 65 502 74 358 195 600 3 881 1,04 INVESCO KOREAN EQUITY-C IE0003713199 IE 052 065 064 4 984 4 934 10 600 210 0,07 ISCS TOP STOCKS CZ0008472404 CZ 052 065 064 55 689 60 826 41 285 585 41 286 3,30 JPMORGAN F-CHINA FUND-C USD LU0129472758 LU 052 065 064 5 020 4 986 9 770 194 0,01 SSGA EUROPE INDEX EQT FUND-I FR0010204040 FR 052 065 064 16 091 17 380 3 700 96 0,09 XT EUROPA AT0000697065 AT 052 065 064 40 170 42 395 1 420 37 4,58 XT USA AT0000697081 AT 052 065 064 64 778 73 135 2 310 45 833 6,24
Skladba majetku v portfoliu FKI Část 2: Majetek speciálního fondu Datová oblast: DOFO32_21 Skladba majetku speciálního fondu A B Hodnota, Doplňkový likvidní majetek dle 49a odst. 1 zákona 1 93 125 Investiční CP a NPT podle 51 odst. 1 písm. a) zákona 2 0 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. b) zákona 3 0 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. c) zákona 4 0 Dluhopisy podle 51 odst. 1 písm. d) zákona 5 0 CP vydané FKI podle 51 odst. 1 písm. e) zákona 6 0 Finanční deriváty podle 51 odst. 1 písm. f) zákona 7-5 852 Investiční CP a NPT podle 51 odst. 1 písm. g) zákona 8 0 Doplňkový likvidní majetek dle 53j odst. 1 písm. a) zákona 9 0 CP vydané FKI dle 53j odst. 1 písm. b) zákona 10 0 Státní PP a obdobné zahr. CP dle 53j odst. 1 písm. c) zák. 11 0 Dluhopisy a obd. zahr. CP podle 53j odst. 1 písm. d) zák. 12 0 Poukázky ČNB a obd. zahr. CP dle 53j odst. 1 písm. e) zák. 13 0 Nemovitosti oceňované výnosovou metodou 14 0 Nemovitosti oceňované porovnávací metodou 15 0 CP vydané FKI dle 55 odst. 1 zákona 16 309 941