Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny

Transkript

1 Bulletin pro obchodní partnery Pojišťovny České spořitelny FLEXI životní pojištění Pozn.: Data uvedená v Bulletinu lze využít i pro potřeby produktů FLEXI INVEST 2008 a H-FIX, zejména pro případ mimořádných přívkladů nebo realokací u platných smluv. Aktuální vývoj na finančních trzích za červen 2016

2

3 AKTUÁLNÍ VÝVOJ NA FINANČNÍCH TRZÍCH K DLUHOPISOVÉ TRHY Vývoj korunových a eurových úrokových swapu se v květnu lehce rozešel. Zatímco eurové swapy v průběhu měsíce poklesly až o 20 bazických bodů (na delším konci křivky), korunové swapy spíše lehce rostly. Téměř stejný vývoj byl patrný i na německém a českém trhu státních dluhopisů. Ve vývoji eurových swapu a německých státních obligací se odrážela nedůvěra investorů v oživení evropské ekonomiky, což se projevilo zvýšeným zájmem o státní dluh. Naopak na českém trhu poptávka investorů po státních dluhopisech spíše klesala, a to zejména ze strany zahraničních investorů. To se následně odrazilo v mírném růstu výnosu korunových státních obligací. V květnu narostlo mezi investory očekávání dalšího zvyšování klíčových úrokových sazeb americkou centrální bankou (Fed) již na červnovém zasedání. Přispěl k tomu v květnu zveřejněný zápis dubnové schůze a komentáře členů Fedu, kteří vidí zlepšující se výkon americké ekonomiky. Na samém začátku června byla ovšem zveřejněna nepříznivá data z amerického trhu práce, která předchozí očekávání červnového zvyšování sazeb značně zchladila. Výhled I nadále lze očekávat na domácím peněžním trhu pokračování stability. Na trhu státních dluhopisů a na kreditních trzích naopak zřejmě naroste volatilita. Důvodem bude jednak zasedání amerického Fedu, který bude rozhodovat o možném dalším zvýšení úrokových sazeb, a především britské referendum o setrvání vevropské unii. Tyto dvě události do značné míry ovlivní nejbližší vývoj na trzích. AKCIOVÉ TRHY Globální akciový index MSCI uzavřel květen se třetím kladným zhodnocením v řadě. Rovněž americké akcie si připsaly třetí růstový měsíc (+1,5 % v květnu), což se stalo naposledy v roce 2014, a zůstávají kolem 1,5 % pod svým historickým maximem z loňského roku. Růst akcií byl poněkud překvapivý ve světle množících se vyjádření členů Fedu, že navzdory predikcím trhu by další možné zvýšení sazeb mohlo přijít již v létě a další pak v prosinci po amerických volbách. Trh přitom předvídal v roce 2016 stěží jeden posun, a to v prosinci. Pravděpodobnost zvýšení úroků v červnu činí okolo 24 %, avšak pro červencové zasedání již přesáhla 50 %. Podle našeho názoru se Fed zdrží navýšení v červnu, neboť termín zasedání je pouhý týden před hlasováním o tzv. Brexitu a centrální banka nebude nakládat další zátěž už tak dost nervózním trhům. Na rostoucí očekávání ohledně bližšího pohybu sazeb reagoval dolar v květnu posílením o 3 % a výnos dvouletého vládního papíru v USA vyskočil o 10 bazických bodů. Akcie v eurozóně se vyvíjely v souladu s americkými a přidaly 1,1 %, britské však mírně ztrácely (-0,2 %). Oslabení jenu vůči dolaru vystřelilo japonský index nahoru o 7 %, a tak nejhůře vyvíjejícími se trhy (opět kvůli dolaru a pohybu sazeb) byly v květnu emerging markets. Jejich celkový index v dolarovém vyjádření oslabil o -3,9 %, ale třeba v Brazílii přesáhl pokles dokonce -10 %. Ropa Brent od svých letošních minim v únoru posílila o 80 % na úroveň pod 50 dolarů za barel vlivem signálů o snižujících se globálních přebytcích s tím, jak klesá produkce. Jen pro představu, v roce 2011 přesahoval počet fungujících vrtů v USA 2 000, aktuálně je to 408. Procento bankrotujících firem v ropném sektoru se zvyšuje.

4 Výhled Zatímco data o útratách spotřebitelů, které dosáhly nejvyšších hodnot za posledních sedm let, podporují rozhodnutí Fedu o zvýšení sazeb, v korporátní sféře mají akcioví investoři stále jen velmi málo důvodu být na americké akcie pozitivní. Firmy odkládají investice, zakázky na zboží dlouhodobé spotřeby poklesly druhý měsíc v řadě, zisky společností se opět sníží i v tomto čtvrtletí a předstihové indikátory ukazují, že avizované oživení ekonomiky i ziskovosti ve druhém pololetí má nad sebou spoustu otazníku. Rostoucí počet lidí podporujících Brexit přesáhl v posledním květnovém týdnu poprvé podíl lidí podporujících setrvání v EU, a tak červnový vývoj na trzích bude určitě velmi zajímavý. Nadále si ale myslíme, že převáží racionalita britského národa a i vlivem skotských separatistických tendencí si země vybere setrvání v EU. V opačném případě vstoupíme na neprobádané území, a to trhům nikdy nesvědčí.

5 GARANTOVANÉ FONDY K GARANTOVANÝ FOND PRO BĚŽNÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s minimálním garantovaným růstem kapitálové hodnoty ve výši 1,30% p. a. Výkonost fondu: Smlouvy sjednané Garantované zhodnocení p.a. Reálné zhodnocení p.a * do ,40% 4,00% 5,44% 4,83% 4,61% 2,82% od do od do ,90% - - 6,82% 5,53% 3,13% 1,90% ,53% 3,05% od ,30% ,11% *Jedná se o reálné zhodnocení k datu 2015 založené na dosavadním zhodnocení investovaných aktiv. GARANTOVANÝ FOND PRO MIMOŘÁDNÉ A JEDNORÁZOVÉ POJISTNÉ Správce fondu: Pojišťovna České spořitelny Měna fondu: CZK Jedná se o garantovaný fond s garantovaným ročním zhodnocením zaručujícím minimálně zachování nominální hodnoty finančních prostředků. Aktuální zhodnocení je pravidelně vyhlašováno Pojišťovnou České spořitelny. Výkonost fondu: Aktuálně vyhlášená výše zhodnocení p.a. platná od ,90% Historie výše zhodnocení: platná od do ,00% platná od do ,05% platná od do ,95% platná od do ,75%

6 PROGRAM ŘÍZENÍ INVESTIC K Charakteristika programu: Program řízení investic automaticky přizpůsobuje investiční strategii zbývající délce investování. Na konci trvání smlouvy je investováno konzervativně, čímž je klient zajištěn proti ztrátě dosažených výnosů. Aktuální rozložení programu dle zbývající délky trvání smlouvy: Konec pojištění za 16 a více let 35% 15% 25% 20% 5% let 25% 25% 10% 20% 15% 5% 6-10 let 15% 35% 20% 15% 10% 5% 5 let 15% 10% 40% 30% 5% 4 roky 25% 10% 35% 25% 5% 3 roky 35% 10% 30% 25% 2 roky 50% 25% 25% 1 rok 100%

7 AKCIOVÉ FONDY K ISČS SPOROTREND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do veřejně obchodovaných likvidních akcií důvěryhodných českých a zahraničních emitentů z nových členských zemí EU a kandidátských zemí, jakož i dalších států východní Evropy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -2,25 % Za posledních 6 měsíců 3,21 % Za posledních 12 měsíců -8,72 % Od vzniku - p.a. -0,11 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,3927 Rozdělení akcií podle země emitenta k :

8 ISČS TOP STOCKS Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií obchodovaných především na vyspělých akciových trzích v USA, Kanadě a v Evropě. Investiční strategie fondu je založena na metodě aktivního výběru jednotlivých akcií pro dlouhodobě zhodnocení ( stock picking ). Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce -0,79 % Za posledních 6 měsíců -9,98 % Za posledních 12 měsíců -14,76 % Od vzniku - p.a. 8,94 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,502 Rozdělení akcií podle sektorů k :

9 AKCIOVÉ FONDY K ESPA STOCK JAPAN Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány zejména do akcií největších japonských perspektivních podniků. Fond se orientuje na index MSCI- Japan. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 let. Za poslední 3 měsíce 2,23 % Za posledních 6 měsíců -7,86 % Za posledních 12 měsíců -11,09 % Od vzniku - p.a. 2,40 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 114,55 Rozdělení akcií podle sektorů k :

10 ESPA STOCK GLOBAL - EMERGING MARKETS Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, jehož prostředky jsou investovány do akcií podniků v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji. Na základě fundamentální analýzy je vybráno akcií, které slibují nadprůměrné výnosy. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 3,21 % Za posledních 6 měsíců 1,30 % Za posledních 12 měsíců -13,11 % Od vzniku - p.a. 4,87 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 209,14 Rozdělení akcií podle země emitenta k :

11 AKCIOVÉ FONDY K ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA S platností od byl fond ESPA STOCK AMERICA přejmenován na fond ERSTE RESPONSIBLE STOCK AMERICA. Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: USD Jedná se o akciový fond zaměřený na dlouhodobý růst majetku. Management fondu provádí při výběru titulů analýzu podle základních ohodnocovacích metod a technické analýzy. V portfoliu jsou zastoupeny vysoce kapitalizované akciové tituly, jakož i malé a střední podniky. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Všechny tituly procházejí individuální analýzou, zda splňují všechna kritéria a principy společensky odpovědného investování (Social Responsible Investment) a jsou tak vyloučeny investice do zbrojních, tabákových firem, jaderného průmyslu apod. Za poslední 3 měsíce 0,99 % Za posledních 6 měsíců -2,97 % Za posledních 12 měsíců -4,21 % Od vzniku - p.a. 4,19 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 350,52 Rozdělení akcií podle sektorů k :

12 ESPA STOCK EUROPE - ACTIVE Správce fondu: Erste Sparinvest Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond pro dlouhodobý růst aktiv, přičemž investice jsou nasměrovány do významných celoevropských akcií. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 a více let. Za poslední 3 měsíce 0,04 % Za posledních 6 měsíců 6,19 % Za posledních 12 měsíců -11,04 % Od vzniku - p.a. 4,45 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 183,79 Rozdělení fondu podle sektorů k :

13 AKCIOVÉ FONDY K PČS FOND AKCIOVÝ Správce fondu: Investiční společnost České spořitelny Datum založení: Měna fondu: EUR Jedná se o akciový fond, v rámci kterého je minimálně 66 % majetku investováno prostřednictvím podílových listů otevřených podílových fondů, čímž se klientům nabízí diverzifikované portfolio světových akcií. Akciová složka je primárně investována prostřednictvím podílových listů indexových fondů. Minimální doporučovaný investiční horizont je 7 a více let. Za poslední 3 měsíce -0,88 % Za posledních 6 měsíců -3,31 % Za posledních 12 měsíců -7,57 % Od vzniku - p.a. -0,63 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0692 Rozdělení akcií podle země emitenta k :

14 NEMOVITOSTNÍ FONDY K REICO ČS NEMOVITOSTNÍ FOND Správce fondu: REICO ČS Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o první nemovitostní fond v České republice. Fond je určen pro drobné investory, jejichž prostředky investuje dle své investiční strategie do kvalitních nemovitostí. Zdrojem výnosů fondu jsou příjmy z pronájmu nemovitostí a podíl na vývoji tržních cen nemovitostí. Minimální doporučovaný investiční horizont je 5 až 7 let. Za poslední 3 měsíce 0,79 % Za posledních 6 měsíců 0,97 % Za posledních 12 měsíců 1,73 % Od vzniku - p.a. 1,00 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,0983 Složení nemovitostní části portfolia REICO ČS Nemovitostního fondu k :

15 DLUHOPISOVÉ FONDY K ISČS SPOROBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o největší dluhopisový fond v ČR, jehož prostředky jsou investovány do státních dluhopisů, nástrojů peněžního trhu a do jiných dluhových cenných papírů s ratingem na investičním stupni povolených zákonem. Minimální doporučovaný investiční horizont je 2 roky. Za poslední 3 měsíce 0,31 % Za posledních 6 měsíců 0,81 % Za posledních 12 měsíců 2,94 % Od vzniku - p.a. 4,56 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 2,2734 Rozdělení dluhopisů dle majetku fondu k :

16 ISČS TRENDBOND Správce fondu: Investiční společnost ČS (ISČS) Datum založení: Měna fondu: CZK Jedná se o dluhopisový, jehož prostředky jsou investovány především do státních dluhopisů vydaných v měnách nových členských zemí EU, především České republiky, Polska a Maďarska. Výběrově jsou v majetku zastoupeny i státní dluhopisy kandidátských zemí do EU. Minimální doporučovaný investiční horizont je 3 roky. Za poslední 3 měsíce -0,40 % Za posledních 6 měsíců 1,26 % Za posledních 12 měsíců 0,28 % Od vzniku - p.a. 2,29 % Historicky nejvyšší cena podílového listu 1,3847 Rozdělení dluhopisů dle měn fondu k :

17 INVESTIČNÍ STRATEGIE K KONZERVATIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Konzervativní investiční strategie vychází z investic především do dluhopisových fondů. Investováno je do mixu podílových fondů jak dluhopisových, tak akciových a nemovitostních, rozloženo v konzervativním poměru převažuje zde dluhopisová složka, podíl akciových a nemovitostních fondů nepřesahuje 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce -0,09 % Za posledních 6 měsíců 0,41 % Za posledních 12 měsíců 0,49 % VYVÁŽENÁ STRATEGIE Charakteristika: Vyvážená investiční strategie nabízí investice jak do dluhopisových, tak do akciových a nemovitostních fondů, rozložené ve vyváženém poměru dluhopisová složka a složka akciová a nemovitostní tvoří přibližně polovinu celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce -0,15 % Za posledních 6 měsíců -0,65 % Za posledních 12 měsíců -1,75 %

18 INVESTIČNÍ STRATEGIE K PROGRESIVNÍ STRATEGIE Charakteristika: Progresivní investiční strategie je založena především na investicích do akciových a nemovitostních fondů. Rozložení investic je velmi dynamické, složka akciových investic tvoří okolo 80 % a složka investic do nemovitostních fondů okolo 20 % celkového portfolia. Výkonnost strategie: Za poslední 3 měsíce -0,52 % Za posledních 6 měsíců -2,39 % Za posledních 12 měsíců -5,65 % HISTORICKÉ VÝKONNOSTI STRATEGIÍ - SROVNÁNÍ Konzervativní strategie Vyvážená strategie Progresivní strategie Pozn.: Jedná se o historické srovnání výkonnosti jak by se investice vyvíjela v případě, že by investor ve znázorněném časovém intervalu investoval dle zvolené investiční strategie. Zhodnoceni od p.a. Konzervativní strategie 2,90 % Vyvážená strategie 2,93 % Progresivní strategie 2,21 %