Výroční zpráva/annual Report 2009

Transkript

1 Výroční zpráva/annual Report 2009

2 Úvodní slovo introduction Vážené dámy, vážení pánové, Dear Ladies and Gentlemen, ohlédneme-li se za loňským rokem, který se ještě celý odvíjel v duchu celosvětové hospodářské krize, můžeme konstatovat, že pojistný sektor prokázal více stability, než se od něj původně očekávalo. Hospodářské výsledky Amcico pojišťovny a.s. tomu pak odpovídají a je mi potěšením předložit vám výroční zprávu Amcico pojišťovny a.s. (do PRVNÍ AMERICKO-ČESKÁ POJIŠŤOVNA, a.s., AMCICO AIG Life) za rok Ještě než vás seznámím s konkrétními hospodářskými výsledky pojišťovny, chtěl bych vás informovat o aktuálním vývoji situace ve společnosti American International Group, Inc. (AIG), mateřské společnosti Alico (American Life Insurance Company), která je jediným vlastníkem Amcico pojišťovny a.s. Počátkem března 2010 oznámila společnost MetLife, že souhlasí s koupí pojišťovny Alico od společnosti AIG za částku 15,5 mld. USD v hotovosti a v cenných papírech. Společnost MetLife je předním poskytovatelem pojištění, zaměstnaneckých výhod a finančních služeb operujícím ve Spojených státech amerických, Jižní Americe, Evropě, Asii a Tichomoří. Prostřednictvím svých dceřiných společností a přidružených společností poskytuje Metlife své služby a produkty více než 70 milionům zákazníkům po celém světě. Následně po realizaci transakce, která by měla být uzavřena koncem roku 2010, bude spojená mezinárodní platforma pojišťoven MetLife Alico (a všech jejích dceřiných společností) skutečnou hybnou silou a jedním z celosvětově největších poskytovatelů životního pojištění, pojistné ochrany a investičních produktů. Vzniklá společnost bude mít jedinečné geografické pokrytí a bude poskytovat své služby na území pokrývajícím 75 % celosvětové populace. Amcico pojišťovna a.s. i přes nepříznivé podmínky ekonomické recese potvrdila svou finanční stabilitu a nezávislost, kterou za rok 2009 reprezentuje její čistý zisk ve výši , který se oproti loňskému roku navýšil o 26 %. Celkové technické rezervy pojišťovny se v roce 2009 zvýšily o 7 % na a výnos z investovaných rezerv činil pro tento rok 5,6 %. Celková částka v hrubém předepsaném pojistném, v roce 2009 činila Amcico pojišťovna a.s. je i nadále nadstandardně kapitalizována a 4krát převyšuje požadavky ČNB na kapitálovou přiměřenost. Výše kapitálu, který má pojišťovna k dispozici za účelem krytí závazků, činí Na závěr bych rád, jménem vedení pojišťovny a jejího představenstva, poděkoval jak našim klientům za důvěru, kterou vkládají do naší společnosti, tak partnerům z distribučních sítí a všem zaměstnancům za jejich dlouhodobou loajalitu a profesionalitu. Velice si toho vážíme a budeme i nadále vynakládat veškeré úsilí, abychom dostáli všem našim závazkům. Looking back at the past year, which was still strongly influenced by the global economic recession, we can say that the insurance sector proved to be much more stable than originally expected. The financial results of Amcico pojistovna a.s. clearly reflect that fact and it is my pleasure to present to you the Annual Report of Amcico pojistovna a.s. (by 31/12/2009 First American Czech Insurance Company, AMCICO AIG Life) for the year Before introducing the financial results of the company, I would like to inform you of the present developments with the situation in American International Group, Inc. (AIG), parent company to Alico (American Life Insurance Company), which is the sole owner of Amcico pojistovna a.s. At the beginning of March 2010, MetLife announced it had agreed to buy Alico from AIG for USD 15.5 bn in a cash and MetLife securities transaction. MetLife is a leading provider of insurance, employee benefits and financial services with operations throughout the United States, Latin America, Europe, and Asia Pacific regions. Through its subsidiaries and affiliates, MetLife reaches more than 70 million customers around the world. After the realisation of that transaction, which is expected to close by the end of 2010, the combined MetLife Alico international platform will be a true powerhouse, and one of the world s leading providers of life insurance, protection and investment products. The combined company will be unrivaled in geographic scope, serving territories that cover three-fourths of the world s population. Amcico pojistovna a.s., despite the unfavourable conditions of the economic recession, confirmed its financial stability and independence which are represented by a net profit of CZK 328,911,000 in the year That is a 26% increase compared to last year. The company s total technical reserves increased in 2009 by 7% to CZK 9,770,400,000 with a yield from invested reserves of 5.6%. The total amount in gross prescribed insurance premiums in 2009 was CZK 2,122,168,000. Amcico pojistovna a.s. is sufficiently capitalised and exceeds capital adequacy requirements by four times. The amount of capital held by the company in order to cover liabilities reaches CZK 2,340,760,000. In conclusion, on behalf of the company s management and board of directors, allow me to thank our clients for their trust, our partners from the distribution networks, and all of our employees for their long-lasting loyalty and professionalism. We appreciate it very much and will continue to make every effort to meet all of our commitments. Daniel Martínek generální ředitel Daniel Martínek Managing Director 2

3 Amcico pojišťovna a.s. Sídlo: V Celnici 1028/10, Praha 1 Identifikační číslo: Předmět podnikání: pojišťovnictví Rozvahový den: 31. prosince 2009 Datum sestavení účetní závěrky: 31. března 2010 Amcico pojišťovna a.s. Residence: V Celnici 1028/10, Praha 1 Identification number: Primary business: Insurance Balance sheet date: 31 December 2009 Date of preparation of the financial statements: 31 March 2010 ROZVAHA K 31. PROSINCI 2009 BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2009 Pozn. 31. prosince prosince 2008 Hrubá výše Úprava Čistá výše Čistá výše AKTIVA B. Dlouhodobý nehmotný majetek C. Finanční umístění (investice) C.III. Jiná finanční umístění Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem Dluhové cenné papíry a) realizovatelné cenné papíry b) dluhopisy OECD držené do splatnosti c) ostatní cenné papíry držené do splatnosti Ostatní půjčky Depozita u finančních institucí D. Finanční umístění životního pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník E. Dlužníci E.I. Pohledávky z operací přímého pojištění, z toho: pojistníci pojišťovací zprostředkovatelé E.III. Ostatní pohledávky F. Ostatní aktiva F.I. Dlouhodobý hmotný majetek, jiný než pozemky a stavby (nemovitosti), a zásoby F.II. Hotovost na účtech u finančních institucí a hotovost v pokladně G. Přechodné účty aktiv G.II. Odložené pořizovací náklady na pojistné smlouvy, v tom odděleně: a) v životním pojištění b) v neživotním pojištění G.III. Ostatní přechodné účty aktiv Note 31 December Dec Gross amount Adjustment Net amount Net amount ASSETS B. Intangible fixed assets 6 10,677 8,739 1,938 1,293 C. Financial investments 4 11,716, ,716,437 11,242,329 C.III. Other financial investments 11,716, ,716,437 11,242, shares and other variable income securities, other equity interests 191, , , Bonds and other debt securities 11,179, ,179,003 10,761,302 a) realised 1,830, ,830, ,213 b) OECD held-to-maturity 4,427, ,427,394 4,353,324 c) other held-to-maturity 4,921, ,921,051 5,739, Other loans 174, , , Deposits with financial institutions 171, , ,058 D. Unit -linked financial investments 5 340, , ,726 E. Debtors 7 212,565 85, , ,252 E.I. Receivables from direct insurance, of which: 179,560 85,603 93,957 96, Receivables from policy holders 178,325 84,653 93,672 95, Receivables from insurance intermediaries 1, E.III. Other receivables 33, ,005 43,076 F. Other assets 92,835 51,363 41, ,210 F.I. Fixed assets other than land and buildings, inventories 6 67,855 51,363 16,492 20,103 F.II. Cash on accounts with financial institutions and cash in hand 8 24, , ,107 G. Prepayments and accrued income 120, , ,218 G.II. Deferred acquisition costs, of which: 102, ,392 98,424 a) life insurance 75, ,716 69,728 b) non-life insurance 26, ,676 28,696 G.III. Other prepayments and accrued income 9 18, ,326 26,794 AKTIVA CELKEM TOTAL ASSETS 12,493, ,705 12,347,874 11,803,028 3

4 ROZVAHA K 31. PROSINCI 2009 (pokračování) BALANCE SHEET AS AT 31 DECEMBER 2009 (continued) Pozn. 31. prosince prosince 2008 PASIVA A. Vlastní kapitál A.I. Základní kapitál A.III. Oceňovací rozdíly A.V. Rezervní fond a ostatní fondy ze zisku A.VI. Nerozdělený zisk minulých účetních období A.VII. Zisk běžného účetního období C. Technické rezervy C.I. Rezerva na nezasloužené pojistné: a) hrubá výše b) podíl zajistitelů ( ) C.II. Rezerva pojistného životních pojištění: a) hrubá výše b) podíl zajistitelů ( ) C.III. Rezerva na pojistná plnění: a) hrubá výše b) podíl zajistitelů ( ) C.V. Vyrovnávací rezerva D. Technická rezerva životních pojištění, je-li nositelem investičního rizika pojistník a) hrubá výše E. Ostatní rezervy E.III. Ostatní rezervy G. Věřitelé G.I. Závazky z operací přímého pojištění G.II. Závazky z operací zajištění G.V. Ostatní závazky, z toho: a) daňové závazky a závazky ze sociálního zabezpečení H. Přechodné účty pasiv H.I. Výdaje příštích období a výnosy příštích období H.II. Ostatní přechodné účty pasiv, z toho: a) dohadné položky pasivní Note 31 December December 2008 LIABILITIES A. Equity 2,340,760 2,350,947 A.I. Share capital , ,000 A.III. Revaluation reserve 10-33, ,452 A.V. Reserve fund and revenue reserves 21,200 21,200 A.VI. Retained earnings from previous periods 1,918,295 1,705,762 A.VII. Profit for the current period , ,533 C. Technical reserves 11 9,430,053 8,998,201 C.I. Unearned premium reserve: 139, ,424 a) gross 140, ,071 b) share of reinsurers ( ) C.II. Life assurance reserve: 9,076,042 8,663,280 a) gross 9,098,922 8,685,908 b) share of reinsurers ( ) 16 22,880 22,628 C.III. Reserve for claims: 167, ,967 a) gross 171, ,640 b) share of reinsurers ( ) 16 4,068 3,673 C.V. Equalisation reserve 47,011 38,530 D. Unit-linked reserve 340, ,726 a) gross 340, ,726 E. Other provisions 12 2,460 2,646 E.III. Other provisions 2,460 2,646 G. Creditors , ,210 G.I. Payables from direct insurance 41,762 38,810 G.II. Payables from reinsurance 13 33,507 32,176 G.V. Other payables, of which: 78, ,224 a) tax liabilities and liabilities from social and health insurance 2,477 67,004 H. Accruals and deferred income 80,855 74,298 H.I. Accruals and deferred income 14 63,012 61,301 H.II. Others, of which: 17,843 12,997 a) estimated payables 17,843 12,997 PASIVA CELKEM TOTAL LIABILITIES 12,347,874 11,803,028 4

5 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2009 INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009 Pozn Základna Mezisoučet Výsledek Základna Mezisoučet Výsledek I. TECHNICKÝ ÚČET K NEŽIVOTNÍMU POJIŠTĚNÍ 1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: a) předepsané hrubé pojistné b) pojistné postoupené zajistitelům ( ) Mezisoučet c) změna stavu hrubé výše rezervy na nezasloužené pojistné (+/ ) d) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, podíl zajistitelů (+/ ) Mezisoučet Výsledek Převedené výnosy z finančního umístění (investic) z netechnického účtu Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše ab) podíl zajistitelů ( ) Mezisoučet b) změna stavu rezervy na pojistná plnění (+/ ): ba) hrubá výše bb) podíl zajistitelů ( ) Mezisoučet Výsledek Čistá výše provozních nákladů: a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů (+/ ) c) správní režie d) provize od zajistitelů a podíly na ziscích ( ) Výsledek Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění Změna stavu vyrovnávací rezervy (+/ ) Note Base Subtotal Total Base Subtotal Total I. TECHNICAL ACCOUNT NON-LIFE INSURANCE 1. Earned premiums, net of reinsurance: a) gross written premium , ,751 b) outward reinsurance premium ( ) 16 6,875 7,757 Subtotal 274, ,994 c) change in the gross amount of unearned premium reserve (+/ ) 6,660 5,798 d) change in the reinsurer s share of the unearned premium reserve (+/ ) ,169 Subtotal 6,784 6,967 Total 281, , Allocated investment return (gain) transferred from the non-technical account 13,592 8, Other technical income, net of reinsurance 4,132 3, Claims expenses, net of reinsurance: a) paid claims: aa) gross 15 54,656 48,873 ab) share of reinsurers ( ) 16 2, Subtotal 51,814 48,093 b) change in reserve for claims (+/ ): ba) gross 3,015 5,271 bb) share of reinsurers ( ) 16 2, Subtotal 106 4,311 Total 51,708 52, Net operating expenses: a) acquisition costs 17 78,533 79,590 b) change in deferred acquisition costs (+/ ) 17 2,020 1,962 c) administrative expenses 17 50,786 53,474 d) commissions from reinsurers and profit participations ( ) 16 2,975 3,018 Total 128, , Other technical expenses, net of reinsurance 18 40,141 34, Change in the equalisation reserve (+/ ) 8,481 8, Výsledek technického účtu k neživotnímu pojištění Result for the technical account non-life insurance 70,766 61,850 5

6 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2009 (pokračování) INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009 (continued) Pozn Základna Mezisoučet Výsledek Základna Mezisoučet Výsledek II. TECHNICKÝ ÚČET K ŽIVOTNÍMU POJIŠTĚNÍ 1. Zasloužené pojistné, očištěné od zajištění: a) předepsané hrubé pojistné b) pojistné postoupené zajistitelům ( ) Mezisoučet c) změna stavu rezervy na nezasloužené pojistné, očištěné od zajištění (+/ ) Výsledek Výnosy z finančního umístění (investic): a) výnosy z ostatního finančního umístění (investic): aa) z ostatních investic b) výnosy z realizace finančního umístění Výsledek Přírůstky hodnoty finančního umístění (investic) Ostatní technické výnosy, očištěné od zajištění Náklady na pojistná plnění, očištěné od zajištění: a) náklady na pojistná plnění: aa) hrubá výše ab) podíl zajistitelů ( ) Mezisoučet b) změna stavu rezervy na pojistná plnění: ba) hrubá výše bb) podíl zajistitelů ( ) Mezisoučet Výsledek Změna stavu ostatních technických rezerv, očištěná od zajištění (+/ ): a) rezervy v životním pojištění: aa) hrubá výše ab) podíl zajistitelů ( ) Mezisoučet b) ostatní technické rezervy, očištěné od zajištění Výsledek Čistá výše provozních nákladů: a) pořizovací náklady na pojistné smlouvy b) změna stavu časově rozlišených pořizovacích nákladů (+/ ) c) správní režie d) provize od zajistitelů a podíly na ziscích ( ) Výsledek Note Base Subtotal Total Base Subtotal Total II. TECHNICAL ACCOUNT LIFE INSURANCE 1. Earned premiums, net of reinsurance: a) gross written premium 15 1,840,341 1,869,471 b) outward reinsurance premium ( ) 16 47,041 44,221 Subtotal 1,793,300 1,825,250 c) change in the unearned premium reserve, net of reinsurance (+/ ) Total 1,793,564 1,825, Income from financial investments a) Income from other financial investments aa) other investments 527, ,336 b) realised income from financial investments 4,274 0 Total 531, , Revaluation gains on financial investments 389,290 42, Other technical income, net of reinsurance 56,475 50, Claims expenses, net of reinsurance: a) paid claims: aa) gross 962, ,152 ab) share of reinsurers ( ) 16 9,595 3,839 Subtotal 953, ,313 b) change in reserve for claims: ba) gross 21,066 16,237 bb) share of reinsurers ( ) 16 1, Subtotal 19,292 15,407 Total 972, , Changes in other technical reserves, net of reinsurance (+/ ): a) reserve for life insurance: aa) gross 413, ,788 ab) share of reinsurers ( ) ,124 Subtotal 412, ,664 b) other technical reserves, net of reinsurance 196,621 78,534 Total 609, , Net operating expenses: a) acquisition costs , ,893 b) change in deferred acquisition costs (+/ ) 17-5, c) administrative expenses , ,818 d) commissions from reinsurers and profit participations ( ) 16 13,151 14,471 Total 420, ,985 6

7 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2009 (pokračování) INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009 (continued) 8. Náklady na finanční umístění (investice): Pozn Základna Mezisoučet Výsledek Základna Mezisoučet Výsledek a) náklady na správu finančního umístění (investic), včetně úroků c) náklady spojené s realizací finančního umístění (investic) Výsledek Úbytky hodnoty finančního umístění (investic) Ostatní technické náklady, očištěné od zajištění Převod výnosů z finančního umístění (investic) na netechnický účet Výsledek technického účtu k životnímu pojištění Note Base Subtotal Total Base Subtotal Total 8. Expenses from financial investments: a) management fees and similar charges 15,765 12,357 c) cost of sale of financial investments 11,954 21,717 Total 27,719 34, Revaluation losses on financial investments 239, , Other technical expenses, net of reinsurance , , Allocated investment return (gain) transferred to the non-technical account 13,592 8, Result for the technical account life insurance 360, ,733 Pozn Základna Mezisoučet Výsledek Základna Mezisoučet Výsledek III. NETECHNICKÝ ÚČET 1. Výsledek technického účtu k neživotnímu pojištění Výsledek technického účtu k životnímu pojištění Převedené výnosy finančního umístění (investic) z technického účtu k životnímu pojištění Převod výnosů z finančního umístění (investic) na technický účet k neživotnímu pojištění Ostatní výnosy Ostatní náklady Daň z příjmů z běžné činnosti Zisk z běžné činnosti po zdanění Mimořádné náklady Mimořádná ztráta Daň z mimořádné činnosti Ostatní daně neuvedené v předcházejících položkách Zisk za účetní období Note Base Subtotal Total Base Subtotal Total III. NON-TECHNICAL ACCOUNT 1. Result for the technical account non-life insurance 70,766 61, Result for the technical account life insurance 360, , Allocated investment return (gain) transferred from the technical account life insurance 13,592 8, Allocated investment return (gain) transferred to the technical account non-life insurance 13,592 8, Other income 3,839 62, Other expenses 23,825 15, Income tax on profit from ordinary activities 19 82,119 83, Profit from ordinary activities after tax 328, , Extraordinary expense 0 23, Extraordinary loss 0 23, Income tax from extraordinary activities , Other taxes Profit for the current period 328, ,533 7

8 PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2009 STATEMENT OF CHANGES IN SHAREHOLDERS EQUITY FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2009 Pozn. Základní kapitál Rezervní Oceňovací fond rozdíly Nerozdělený zisk Celkem Zůstatek k 1. lednu Note Share capital Statutory reserve fund Revaluation reserve Retained earnings Total As at 1 January ,000 21, ,742 1,705,762 1,681,220 Změny účetních metod 2(q) Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Odložená daň z titulu oceňovacích rozdílů nezahrnutých do hospodářského výsledku Čistý zisk za účetní období Change in accounting method 2(q) , ,977 Revaluation differences not recognised in income statement , ,966 Deferred tax resulting from revaluation differences not recognised in income statement , ,749 Net profit for the period , ,533 Zůstatek k 31. prosinci As at 31 December ,000 21, ,452 1,967,295 2,350,947 Změny účetních metod 2(q) Dopad změny účetních metod na odloženou daň Oceňovací rozdíly nezahrnuté do hospodářského výsledku Odložená daň z titulu oceňovacích rozdílů nezahrnutých do hospodářského výsledku Čistý zisk za účetní období Dividendy Change in accounting method 2(q) , ,707 Effect of change in accounting method to amount of deferred tax , ,794 Revaluation differences not recognised in income statement , ,440 Deferred tax resulting from revaluation differences not recognised in income statement , ,255 Net profit for the period , ,911 Dividend ,000 49,000 Zůstatek k 31. prosinci As at 31 December ,000 21,200 33,646 2,247,206 2,340,760 8

9 1 VŠEOBECNÉ INFORMACE 1 GENERAL INFORMATION Amcico pojišťovna a.s. (dále jen Společnost ) byla zapsána do obchodního rejstříku dne 17. července 1992 a její sídlo je v V Celnici 1028/10, Praha 1. Amcico pojišťovna a.s. ( the Company ) was incorporated on 17 July 1992 and has its registred office at V Celnici 1028/10, Praque 1. Zakladateli Společnosti jsou American Life Insurance Company a Commerce and Insurance Company. Předmětem činnosti Společnosti je pojišťovací činnost v oblasti životního a neživotního pojištění a činnosti související a likvidací nahlášených pojistných událostí. Povolení k provozování pojišťovací činnosti Společnost získala dne 23. září Od roku 1992 až do 1. prosince 2001 se Společnost zabývala pojišťovací činností v oblasti životního i neživotního pojištění. Společnost uzavřela dne 29. října 2001 v souladu se zákonem č. 363/1999 Sb., o pojišťovnictví (dále jen zákon o pojišťovnictví ) a se souhlasem Ministerstva financí České republiky z 29. listopadu 2001, vydaným pod čj. 322/107865/2001, se společností AIG CZECH REPUBLIC pojišťovna, a.s. (společnost ze skupiny AIG) Dohodu o převodu pojistného kmene odvětví neživotního pojištění. Tato dohoda je účinná od 1. prosince Od 1. prosince 2001 Společnost tedy provozuje pouze pojišťovací činnost v odvětvích životních pojištění podle části A přílohy zákona o pojišťovnictví: pojištění pro případ smrti, pojištění pro případ dožití nebo pojištění pro případ smrti nebo dožití; pojištění pro případ úrazu nebo nemoci, je-li doplňkem podle tříd 1 až 5. Současně provozuje odvětví neživotního pojištění dle části B přílohy zákona o pojišťovnictví: úrazové pojištění; pojištění nemoci. V roce 2007 Společnost začala prodávat investiční životní pojištění. Dne 1. ledna 2010 Společnost změnila své obchodní jméno na Amcico pojišťovna a.s. (původně PRVNÍ AMERICKO-ČESKÁ POJIŠŤOVNA a.s.), za účelem upevnění obchodní značky Amcico na českém pojistném trhu. Jménem Společnosti jednají navenek vždy nejméně dva členové představenstva. Jediným akcionářem Společnosti k 31. prosinci 2009 byl American Life Insurance Company, Delaware, USA (dále jen Alico ). Společnost je rozdělena na 14 oddělení. V jejím čele stojí generální ředitel. Společnost má uzavřenu smlouvu o obchodním zastoupení s 10 regionálními kancelářemi. The Company was founded by the American Life Insurance Company and the Commerce and Insurance Company. The Company is engaged in life and non-life insurance and related business and claim handling. The Company was granted an insurance licence on 23 September From 1992 until 1 December 2001, the Company has been carrying out insurance activities in the areas of both life and non-life insurance. On 29 October 2001, the Company signed, in compliance with the Act No. 363/1999 Coll., on insurance ( the Insurance Act ) and subject to the approval of Ministry of Finance of the Czech Republic from 29 November 2001 issued under No 322/107865/2001 with AIG CZECH REPUBLIC pojišťovna, a.s. (the company from the AIG Group), an agreement for the transfer of a portfolio of general insurance contracts. The agreement was effective as at 1 December From 1 December 2001, the Company has been engaged in life insurance business according to enclosure A of the Insurance Act: Insurance on death, pure endowment or endowment; and Personal accident or disease if supplementary to classes 1 to 5. The Company is also engaged in the non-life classes according to enclosure B of the Insurance Act: Accident insurance; Disease insurance. In 2007, the Company commenced to sell unit-linked insurance. On 1 January 2010 the Company changed its commercial name to Amcico pojišťovna a.s. (originally PRVNÍ AMERICKO-ČESKÁ POJIŠŤOVNA a.s.), in order to improve the position of the Amcico trademark on the Czech insurance market. The Company is legally represented by at least two Board of Directors members. The Company s sole shareholder as at 31 December was American Life Insurance Company, Delaware, USA ( Alico ). The Company is divided into 14 departments and is managed by its Managing Director. Based on agreements on commercial representation, the Company operates 10 agencies. 9

10 1 VŠEOBECNÉ INFORMACE (pokračování) 1 GENERAL INFORMATION (continued) Konečnou mateřskou společností je American International Group, Inc. (dále jen AIG ), která má sídlo v USA. The ultimate holding company of the Company is American International Group, Inc. ( AIG ), incorporated in the USA. Dne 8. března 2010 společnost AIG ohlásila definitivní dohodu o prodeji společnosti Alico společnosti MetLife, Inc. V závislosti na schválení příslušnými americkými a mezinárodními regulátory a v závislosti na kupních podmínkách se očekává, že transakce bude uzavřena před koncem roku Spojením společností Alico a MetLife vznikne nadnárodní společnost existující ve více než šedesáti zemích, které jsou domovem pro 75 % světové populace. Nově vzniklá společnost bude jedním z předních světových poskytovatelů životního pojištění a jiných pojistných a investičních produktů. Současný vývoj mateřské společnosti American International Group Inc. V září roku 2008 utrpěla konečná mateřská společnos AIG výrazné zhoršení likvidity, které vyústilo dne 22. září 2008 v uzavření revolvingového úvěru ve výši 85 miliard USD, záruky a zástavní smlouvy s Federální rezervní bankou New York (dále jen NY Fed ). Dne 4. března 2009, na základě smlouvy o revolvingovém úvěru, vydala AIG preferenčních akcií řady C. Tyto akcie nesou hlasovaní práva, jsou konvertibilní a jsou perpetuitami. Paritní hodnota jedné akcie je 5 USD a původní likvidační preference je 5 USD za akcii (dále jen preferenční akcie řady C ). Vlastníkem těchto akcií je společnost AIG Credit Facility Trust, fond založený při Státní pokladně USA. Držitel Preferenční akcie řady C je oprávněn (i) obdržet dividendy ke kmenovým akciím, určeným Preferenčním akciím řady C, což je přibližně 77,9 % všech dividend vyplacených kmenovým akcionářům, akcie je tímto konvertována, (ii) hlasovat s kmenovými akcionáři o všech záležitostech předložených akcionářům AIG, hlasovací síla je 77,9 % celkové hlasovací síly kmenových akcií, akcie je tímto konvertována. Preferenční akcie řady C nezanikaji splacením revolvingového úvěru ani jiným jeho ukončením. Závazky plynoucí z poskytnutého úvěru jsou zajištěné některými dceřinými společnostmi AIG a zastaveny některými aktivy dceřiných společností AIG. Společnost není ručitelem za žádné tyto závazky a neposkytla žádné ze svých aktiv jako zástavu těchto závazků. Dne 25. listopadu 2008 AIG uzavřela smlouvu s U.S. Department of Treasury, na základě které, mimo jiné, AIG vydala a prodala U.S. Department of Treasury, v rámci Troubled Assets Relief Program, 40 miliard USD Preferenčních akcií řady D s fixním úrokem, které jsou kumulativní a jsou perpetuitami, paritní hodnota jedné akcie je 5 USD (dále jen preferenční akcie řady D ). Současně byly vydány 10leté opční listy k nákupu kmenových akcií (dále jen opční listy ). Finanční prostředky získané prodejem preferenčních akcií řady D a opčních listů byly použity ke splacení závazků plynoucích z úvěru. Celkové závazky se tímto snížily z 85 miliard USD na 60 miliard USD. On 8 March 2010 AIG announced a definitive agreement for the sale of Alico to MetLife, Inc. Subject to certain US and international regulatory approvals and customary closing conditions the transaction is expected to close by the end of the Bringing Alico and MetLife together will create a global business operating in over 60 countries, home to 75% of the world s population. The resulting international platform will be one of the world s leading providers of life insurance, protection and investment products. Current developments regarding parent company American International Group Inc. In September 2008, the Company s ultimate parent company AIG experienced a severe strain on its liquidity that resulted in AIG on 22 September 2008, entering into an $85 billion revolving credit facility and a guarantee and pledge agreement with the Federal Reserve Bank of New York ( NY Fed ). Pursuant to the credit facility agreement, on 4 March 2009, AIG issued 100,000 shares of Series C Perpetual, Convertible, Participating Preferred Stock, par value USD 5.00 per share and at an initial liquidation preference of USD 5.00 per share (the Series C Preferred Stock ) to the AIG Credit Facility Trust, a trust established for the sole benefit of the United States Treasury. The Series C Preferred Stock is entitled to (i) participate in any dividends paid on the common stock with the payments attributable to the Series C Preferred Stock being approximately 77.9% of the aggregate dividends paid on AIG s common stock, treating the Series C Preferred Stock as if converted and (ii) vote with AIG s common stock on all matters submitted to AIG shareholders, and holds approximately 77.9% of the aggregate voting power of the common stock, treating the Series C Preferred Stock as if converted. The Series C Preferred Stock will remain outstanding even if the Credit Facility is repaid in full or otherwise terminates. The credit facility obligations are guaranteed by certain AIG subsidiaries and the obligations are secured by a pledge of certain assets of AIG and its subsidiaries. The Company is not a guarantor of the credit facility obligations and it has not pledged any assets to secure those obligations. On 25 November 2008, AIG entered into an agreement with the U.S. Department of the Treasury pursuant to which, among other things, AIG issued and sold to the U.S. Department of the Treasury, as part of the Troubled Assets Relief Program, USD 40 billion of Series D Fixed Rate Cumulative Perpetual Preferred Stock, par value USD 5.00 per share, (the Series D Preferred Stock ). and a 10-year warrant to purchase 53,798,766 shares of common stock (the Warrant ). The proceeds from the sale of the Series D Preferred Stock and the Warrant were used to repay borrowings under the credit facility and, in connection therewith, the maximum commitment amount under the credit facility agreement was reduced from USD 85 billion to USD 60 billion. 10

11 1 VŠEOBECNÉ INFORMACE (pokračování) 1 GENERAL INFORMATION (continued) Současný vývoj mateřské společnosti American International Group Inc. (pokračování) Current developments regarding parent company American International Group Inc. (continued) Během čtvrtého čtvrtletí roku 2008, AIG a některé její dceřiné společnosti uzavřely smlouvu s NY Fed v souvislosti s účelovou společností nazvanou Maiden Lane III LLC. Společnost není smluvní stranou a tato smlouva neměla vliv na její finanční situaci, výsledek hospodaření nebo cash flow. During the fourth quarter of 2008, AIG and certain of its subsidiaries entered into an agreement with the NY Fed in connection with the special purpose financing vehicle known as Maiden Lane III LLC. The Company was not a party to this agreement and this transaction did not affect the Company s financial condition, results of operations or cash flows. Dne 12. prosince 2008 uzavřely AIG, některé životní pojišťovny v USA plně vlastněné AIG a společnost AIG Securities Lending Corp., další z dceřiných společností AIG (dále jen AIG Agent ) smlouvu s Maiden Lane II LLC, společností s ručením omezeným registrovanou ve státě Delaware, jejímž jediným společníkem je NY Fed (dále jen ML II ). Na základě této smlouvy prodaly dceřiné životní pojišťovny společnosti ML II celý svůj podíl na poolu cenných papírů zajištěných hypotékami (dále jen RMBS ) v nominální hodnotě 39,3 miliardy USD držených AIG Agentem jako agentem dceřiných životních pojišťoven, v souladu s vládním programem zapůjčení cenných papírů AIG. Jako protihodnotu RMBS dostaly dceřiné životní pojišťovny nejdříve kupní cenu 19,8 miliardy USD spolu s právem dostat odložené podmíněné části celkové kupní ceny. V důsledku těchto kroků byl ukončen vládní program zapůjčení cenných papírů a předběžná smlouva s NY Fed, podle které si NY Fed půjčil cenné papíry od dceřiných společností AIG výměnou za peněžní záruku. On 12 December 2008, AIG, certain of AIG s wholly owned U.S. life insurance subsidiaries, and AIG Securities Lending Corp., another AIG subsidiary (the AIG Agent ), entered into an agreement with Maiden Lane II LLC, a Delaware limited liability company whose sole member is the NY Fed ( ML II ). Pursuant to the agreement, the life insurance subsidiaries sold to ML II all of their undivided interests in a pool of USD 39.3 billion face amount of residential mortgage-backed securities ( RMBS ) held by the AIG Agent, as agent of the life insurance subsidiaries, in connection with AIG s U.S. securities lending program. In exchange for the RMBS, the life insurance subsidiaries received an initial purchase price of USD 19.8 billion plus the right to receive deferred contingent portions of the total purchase price. As a result of these actions, the U.S. securities lending program, and the interim agreement entered into with the NY Fed whereby the NY Fed borrowed securities from AIG subsidiaries in exchange for cash collateral were terminated. Dne 2. března 2009, AIG, NY Fed a United States Department of the Treasury zveřejnily dohodu na jejímž základě se mění podmínky smlouvy o úvěru a preferenčních akciích typu D a dále se poskytuje 30 miliard USD na zvýšení základního kapitálu. Vláda Spojených států vydala prohlášení týkající se dohod a ostatních transakcí, do kterých hodlá vstoupit za účelem posílení kapitálové pozice, zvýšení likvidity, snížení úrokových nákladů a usnadnění programu na odprodej aktiv AIG. Dne 2. března 2009, AIG a NY Fed oznámily záměr vstoupit do transakcí, podle kterých AIG převede NY Fed preferenční akcie v nově založených účelových společnostech (dále jen SPV ) při vyrovnání nesplacené části úvěru. Každá SPV bude mít (přímo či nepřímo) jako jediné aktivum 100 % kmenových akcií provozní společnosti AIG (American International Assurance Company, Limited společně s American International Assurance Company (Bermuda) Limited (dále jen AIA ) nebo American Life Insurance Company (dále jen Alico )). AIG očekává, že bude vlastnit kmenové akcie každé SPV. Výměnou za preferenční akcie přijaté NY Fed se významným způsobem sníží nesplacená část úvěru stejně, jako se sníží v maximální možné míře výše úvěru. On 2 March 2009, AIG, the NY Fed and the United States Department of the Treasury announced agreements in principle to modify the terms of the credit facility agreement and the Series D Preferred Stock and to provide a USD 30 billion equity capital commitment facility. The U.S. government also issued a statement referring to the agreements in principle and other transactions they expect to undertake with AIG intended to strengthen AIG s capital position, enhance its liquidity, reduce its borrowing costs and facilitate AIG s asset disposition program. On 2 March 2009, AIG and the NY Fed announced their intent to enter into a transaction pursuant to which AIG will transfer to the NY Fed preferred equity interests in newly-formed special purpose vehicles (SPVs), in settlement of a portion of the outstanding balance of the credit facility. Each SPV will have (directly or indirectly) as its only asset 100% of the common stock of an AIG operating subsidiary (American International Assurance Company, Limited, together with American International Assurance Company (Bermuda) Limited ( AIA ) in one case and American Life Insurance Company ( Alico ) in the other). AIG expects to own the common interests of each SPV. In exchange for the preferred equity interests received by the NY Fed, there would be a concurrent substantial reduction in the outstanding balance and maximum available amount to be borrowed on the credit facility. 11

12 1 VŠEOBECNÉ INFORMACE (pokračování) 1 GENERAL INFORMATION (continued) Současný vývoj mateřské společnosti American International Group Inc. (pokračování) Current developments regarding parent company American International Group Inc. (continued) AIG a NY Fed také ohlásily záměr vstoupit do sekuritizačních transakcí na základě kterých AIG vydá NY Fed prioritní certifikáty v jedné nebo více nově založených SPV zaručených bloky smluv životního pojištění při vyrovnání nesplacené části úvěru. Částka, o kterou se úvěr sníží, bude záviset na vybraném výtěžku. Očekává se, že se budou jednotlivé SPV konsolidovat v rámci AIG. Tyto transakce podléhají budoucímu schválení definitivních podmínek regulátorem. Dne 3. října 2008 AIG vyhlásila restrukturalizační plán, na základě kterého by se operace a některé ostatní obchodní činnosti AIG Life Insurance & Retirement Services odprodaly jako celek nebo po částech, včetně Společnosti. Od té doby AIG již prodala některé podniky a aktiva a uzavřela smlouvy na odprodání dalších. Plán restrukturalizace AIG se vyvíjí společně s vývojem trhu. Současné plány AIG zahrnují transakce mezi AIG a NY Fed s ohledem na AIA a Alico (jak již bylo zmíněno výše) a také přípravu na potenciální prodej minoritního podílu v majetkovém a neživotním pojištění a zahraniční divize neživotního pojištění. V souvislosti s přípravou výroční zprávy ve formě 10-K za rok končící 31. prosince 2009 zhodnotilo vedení AIG předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky. Na základě vládního plánu na podporu ekonomiky a principu této dohody a dalších očekávaných transakcí s NY Fed a U.S. Department of the Treasury, dále pak plánů vedení AIG na stabilizaci AIG a odprodání vedlejších aktiv a po zvážení rizik a nejistot těchto plánů, vedení AIG věří, že AIG bude mít dostatečné množství likvidních prostředků na financování a provoz svých podniků, provedení plánu na odprodej některých aktiv a plnění svých závazků nejméně po dobu příštích dvanácti měsíců. Je možné, že výsledky některých plánů vedení AIG se v budoucnu ukáží jako materiálně nesprávné, popř. některé z odhadů nebo mínění ohledně potenciálních dopadů zmíněných nejistot se ukáží jako materiálně nesprávné. V takovém případě by AIG mohla potřebovat další podporu ze strany vlády Spojených států, aby byla schopna uhradit své splatné závazky. AIG and the NY Fed also announced their intent to enter into a securitization transaction pursuant to which AIG will issue to the NY Fed senior certificates in one or more newly-formed SPVs backed by in-force blocks of life insurance policies in settlement of a portion of the outstanding balance of the credit facility. The amount of the credit facility reduction will be based on the proceeds received. The SPVs are expected to be consolidated by AIG. These transfers are subject to agreement on definitive terms and regulatory approvals at a later date. On 3 October 2008, AIG announced a restructuring plan under which AIG s Life Insurance & Retirement Services operations and certain other businesses would be divested in whole or in part, including the Company. Since that time, AIG has sold certain businesses and assets and has entered into contracts to sell others. AIG s restructuring plan has evolved in response to these market conditions. Specifically, AIG s current plans involve transactions between AIG and the NY Fed with respect to AIA and Alico as noted above, as well as preparation for a potential sale of a minority stake in its property and casualty and foreign general insurance businesses. In connection with the preparation of its annual report on form 10-K for the year ended 31 December 2009, AIG management assessed whether AIG has the ability to continue as a going concern. Based on the U.S. government s continuing commitment, the agreements in principle and the other expected transactions with the NY Fed and the United States Department of the Treasury, AIG management s plans to stabilize AIG s businesses and dispose of its non-core assets, and after consideration of the risks and uncertainties to such plans, AIG management believes that it will have adequate liquidity to finance and operate AIG s businesses, execute its asset disposition plan and repay its obligations for at least the next twelve months. It is possible that the actual outcome of one or more of AIG management s plans could be materially different, or that one or more of AIG management s significant judgments or estimates about the potential effects of these risks and uncertainties could prove to be materially incorrect. If one or more of these possible outcomes is realiszed, AIG may need additional U.S. government support to meet its obligations as they come due. 12

13 2 ÚČETNÍ POSTUPY 2 ACCOUNTING POLICIES (a) Základní zásady zpracování účetní závěrky (a) Basis of preparation Účetní závěrka je sestavována na principu historických pořizovacích cen, který je modifikován přeceněním finančního umístění a technických rezerv na reálnou hodnotu (ve smyslu definice zákona o pojišťovnictví). Účetnictví je vedeno v souladu se zákonem o účetnictví, vyhláškou vydanou Ministerstvem financí České republiky a českými účetními standardy pro pojišťovny. The Company s financial statements have been prepared under the historical cost convention as modified by the revaluation of financial investments and technical reserves to fair values (as defined by the Act on Insurance) and are set up in accordance with the Act on Accounting, the decree of Ministry of Finance and Czech accounting standards for insurance companies. Částky v účetní závěrce a v příloze jsou zaokrouhleny na tisíce českých korun (), není-li uvedeno jinak. The amounts disclosed in the financial statements and notes are rounded to thousands of Czech Crowns () unless otherwise stated. Podnikatelské prostředí Operating environment Pokračující globální hospodářská krize vedla kromě jiného k nízké úrovni obchodování na kapitálovém trhu, nízké úrovni likvidity v bankovním sektoru a někdy k vyšším mezibankovním úrokovým mírám a velmi vysoké nestabilitě na burze cenných papírů. Nejistota na globálních finančních trzích vedla mimo jiné k bankrotu bank a státní pomoci bankám a jiným finančním institucím v USA, západní Evropě, Rusku a jiných zemích. Jak se ukazuje, je obtížné předvídat dopad současné hospodářské krize a chránit se proti ní. Vedení Společnosti věří, že činí všechna nezbytná opatření na podporu udržitelnosti a růstu Společnosti za současných okolností. Dopad na pojistníky/dlužníky Pojistníci Společnosti mohou být ovlivněni nižší likviditou, což může mít dopad na jejich schopnost splatit dlužné částky pojistného. Obdobně se nižší likvidita může negativně odrazit na úvěrovém riziku emitentů finančních nástrojů držených Společností a na jejich schopnosti uhradit peněžní toky z těchto nástrojů. Zhoršující se finanční situace pojistníků může také ovlivnit vedení při sestavování cash flow výhledů a zhoršené provozní podmínky mohou mít dopad na posouzení snížení hodnoty finančních a nefinančních aktiv. Vedení Společnosti přihlédlo patřičně k přehodnoceným odhadům očekávaných budoucích peněžních toků při posuzování snížení hodnoty aktiv. Reálné hodnoty kótovaných investic na aktivních trzích jsou založeny na aktuálních burzovních cenách (finanční aktiva) nebo nabídkových cenách (finanční závazky). V případě, že neexistuje aktivní trh pro finanční instrument, Společnost stanovuje reálnou hodnotu za použití oceňovacích metod, které zahrnují použití ocenění za běžných tržních podmínek, diskontované cash flow analýzy, opční cenové modely a ostatní oceňovací metody běžně používané účastníky trhu. The ongoing global liquidity economic crisis has resulted in, among other things, a lower level of capital market funding, lower liquidity levels across the banking sector, and, at times, higher interbank lending rates and very high volatility in stock markets. The uncertainties in the global financial markets, have also led to bank failures and bank and other financial institute institution rescues in the United States of America, Western Europe, Russia and elsewhere. Indeed the full extent of the impact of the ongoing financial crisis is proving to be impossible to anticipate or completely guard against. Management believes it is taking all the necessary measures to support the sustainability and growth of the Company s business in the current circumstances. Impact on policyholders/borrowers Holders of the insurance policies issued by the Company may be affected by the lower liquidity situation which could in turn impact their ability to pay the outstanding premiums. Similarly, the lower liquidity situation might also negatively impact the credit standing of the issuers of financial instruments held by the Company and their ability to repay the cash invested into such instruments. A deteriorating financial position of the policyholders may also have an impact on management s cash-flow forecasts and operating conditions may affect the assessment of the impairment of financial and non-financial assets. Management has properly reflected revised estimates of expected future cash flows in its impairment assessments. The fair values of quoted investments in active markets are based on current mid prices (financial assets) or offered prices (financial liabilities). If there is no active market for a financial instrument, the Company establishes the fair value using valuation techniques. These include the use of recent arm s length transactions, discounted cash-flow analysis, option pricing models and other valuation techniques commonly used by market participants. 13

14 2 ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování) 2 ACCOUNTING POLICIES (continued) (b) Finanční umístění (b) Financial investments Společnost klasifikuje jako finanční umístění: The Company classifies the following items as financial investments: Investice do cenných papírů; Ostatní půjčky; Depozita u finančních institucí; Finanční umístění, je-li nositelem investičního rizika pojistník. Investments in securities; Other loans; Deposits with financial institutions; Unit-linked financial investments Investice do cenných papírů Investments in securities Cenné papíry jsou při pořízení oceněny pořizovací cenou. Součástí pořizovací ceny jsou i přímé náklady související s pořízením (např. poplatky a provize makléřům, poradcům nebo burzám). Cenné papíry jsou účtovány k datu vypořádání. Securities are valued on acquisition at cost. The cost of securities includes also direct costs related to the acquisition (e.g. fees and commissions paid to brokers, consultants or a stock exchange). Securities transactions are recognised on the settlement date. Veškeré cenné papíry, s výjimkou dluhopisů držených do splatnosti, jejichž emitentem je členský stát Organizace pro ekonomickou spolupráci a rozvoj a jejichž hodnocení bylo alespoň dvěma mezinárodně uznávanými ratingovými agenturami stanoveno na úrovni České republiky nebo vyšší (dále jen dluhopisy OECD ), jsou k rozvahovému dni přeceňovány na reálnou hodnotu. All securities, except bonds designated by the Company as held-to-maturity issued by a member state of the Organisation for Economic Co-operation and Development with rating determined by at least two renowned international rating agencies to be on the same level of the Czech Republic or higher ( OECD bonds ), are stated at fair value as at the balance sheet date. Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní mid cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem. V ostatních případech je reálná hodnota odhadována jako: podíl na vlastním kapitálu emitenta akcií; čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující rizika v případě dluhopisů a směnek. Společnost používá ve svých modelech určených ke zjištění reálné hodnoty cenných papírů pouze dostupné tržní údaje. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Společnosti tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí. The fair value of a security is determined as the market mid-price value quoted by a relevant stock exchange or other active public market. In other cases the fair value is estimated by: the share on the investee s equity for equities; the risk adjusted net present value for debt securities and notes. The Company uses only observable market data in its models used for determining of the fair value of securities. The valuation models reflect current market conditions at the measurement date which may not be representative of market conditions either before or after the measurement date. As at the balance sheet date, management has reviewed its models to ensure they appropriately reflect current market conditions, including the relative liquidity of the market and credit spreads. Akcie a ostatní cenné papíry s proměnlivým výnosem a ostatní podíly obsahují zejména akcie, zatímní listy, podílové listy, případně jiné cenné papíry s proměnlivým výnosem kromě investic do podnikatelských seskupení. Změny reálné hodnoty akcií a ostatních cenných papírů s proměnlivým výnosem se vykazují ve výkazu zisku a ztráty. Společnost rozdělila své dluhové cenné papíry na realizovatelné dluhové cenné papíry a dluhové cenné papíry držené do splatnosti. Shares, other variable income securities and other interests include mainly shares, mutual fund units and other securities with variable income not included in investments in subsidiaries and associates. Changes in the fair value of shares and other variable income securities are recognised in the income statement. The Company classifies bonds and other debt securities as available for sale debt securities and debt securities held-to-maturity. 14