Účastnící tiskové konference. Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT Jan Vedral, člen Výkonného výboru AKAT

Transkript

1 22. února 2012 Účastnící tiskové konference Josef Beneš, předseda AKAT Jana Michalíková, výkonná ředitelka AKAT Jan Vedral, člen Výkonného výboru AKAT 1

2 Asset Management v roce 2011 CZK = hodnota majetku k individuálně obhospodařovaného domácími bankovními a nebankovními obchodníky s cennými papíry Klientela domácího asset managementu municipality korporátní klientela privátní klientela neziskové organizace penzijní fondy pojišťovny 2

3 Asset Management - členění Individuální portfolia privátní klienti, instituce a korporace Fondové mandáty tuzemské fondy zahraniční fondy obhospodařované z ČR obhospodařované ze zahraničí Objem obhospodařovaného majetku CZK (k ) CZK (k ) - 3,107 mld. CZK (- 0,39%) za r

4 Objem dle správců majetku k Finanční skupina Generali PPF Asset Management a. s. / ČP Invest Česká spořitelna, a. s. (group) ČSOB (group) ING (group) Komerční banka (group) AXA Investiční společnost, a. s. UniCredit Bank Czech Republic, a.s. + Pioneer investiční společnost, a.s. Conseq Investment Management, a. s. AMISTA investiční společnost, a. s. Raiffeisenbank a.s. WOOD & Company investiční společnost, a.s. AVANT Fund Management investiční společnost, a. s. J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. PROSPERITA investiční společnost, a. s. COMMERZBANK Aktiengesellschaft, pobočka Praha AKRO investiční společnost, a.s. Alico Funds Central Europe správ. spol., a. s., je súčasťou spoločnosti MetLife, Inc. IAD Investments, správ. spol., a.s. BNP Paribas Asset Management FINESKO investiční společnost, a. s. Oberbank AG CELKEM Čistý objem aktiv (Kč) Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Historický vývoj aktiv ve správě (v mld. CZK) Historický vývoj aktiv ve správě (mld Kč) Instituce Soukromé osoby Fondy Poznámka: hrubý objem aktiv před korekcemi násobného započtení 4

5 Struktura aktiv ve správě k v % Struktura aktiv ve správě v % Fondy 33% Soukromé osoby 2% Instituce 65% Kolektivní investování v ČR v roce 2011 CZK = hodnota majetku k investovaného do podílových a investičních fondů nabízených v České republice 5

6 Obsah Celková hodnota majetku v domácích a zahraničních fondech ke konci roku 2011 Historický vývoj objemu majetku v podílových fondech Struktura trhu kolektivního investování v ČR dle typu aktiv dle domicilu dle zprostředkovatelů Trendy roku 2011 v oblasti kolektivního investování Nová klasifikace fondů AKAT Celková hodnota majetku v domácích i zahraničních fondech nabízených v ČR 247,47 mld. CZK (k ) 224,07 mld. CZK (k ) -9,46% za r ,40 mld. CZK 6

7 Hodnota majetku v domácích fondech 122,37 mld. CZK (k ) Hodnota majetku v zahraničních fondech 125,10 mld. CZK (k ) 108,24 mld. CZK (k ) - 11,54% - 14,13 mld. CZK 115,82 mld. CZK (k ) - 7,41% - 9,28 mld. CZK Historický vývoj majetku v podílových fondech v ČR Vývoj majetku ve fondech (mld Kč) Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2011 Zahraniční fondy Domácí fondy 7

8 Rozdělení dle typů fondů k a roční změna Typ fondu Celkem k Roční změna v CZK Roční změna v % Fondy peněžního trhu Kč Kč -64,79% Zajištěné fondy Kč Kč -9,95% Akciové fondy Kč Kč -11,65% Dluhopisové fondy Kč Kč 87,62% Fondy smíšené Kč Kč 2,78% Fondy fondů Kč Kč 10,32% Fondy nemovitostní Kč Kč 9,54% CELKEM Kč Kč -9,46% * Pozn.: V důsledku nové evropské regulace došlo v roce 2011 ke změně v zařazení některých fondů z kategorie Fondy peněžního trhu do kategorie Dluhopisové fondy a Smíšené fondy. Tato změna také ovlivňuje časovou řadu statistik AKAT, a to od 2. čtvrtletí Nová klasifikace fondů peněžního trhu V souladu s novou metodikou CESR pro klasifikaci fondů peněžního trhu byly v roce 2011 překlasifikovány celkem 4 fondy domicilované v České republice a celkem 4 fondy se zahraničním domicilem. Domácí fondy - nová klasifikace / investiční společnosti Dluhopisové fondy: Conseq Funds, Investiční společnost České spořitelny Počet fondů VK (Kč) Kč Smíšené fondy: AXA investiční společnost Kč CELKEM Kč Zahraniční fondy - nová klasifikace / investiční společnosti Počet fondů VK (Kč) Dluhopisové fondy / ČSOB Asset Management, Alico Funds Kč CELKEM Kč Pozn.: Hodnota vlastního kapitálu k

9 Rozdělení dle typů fondů k domácí a zahraniční fondy Trh podílových fondů v ČR dle typů - domácí i zahraniční fondy - Fondy smíšené 15% Fondy fondů 8% Fondy nemovitostní 1% Fondy peněžního trhu 11% Zajištěné fondy 22% Dluhopisové fondy 27% Akciové fondy 16% Rozdělení trhu podle domicilu fondů Celkem k Typ fondu domácí fondy zahraniční fondy Celkem Fondy peněžního trhu Kč Kč Kč Zajištěné fondy Kč Kč Kč Akciové fondy Kč Kč Kč Dluhopisové fondy Kč Kč Kč Fondy smíšené Kč Kč Kč Fondy fondů Kč Kč Kč Fondy nemovitostní Kč Kč Kč CELKEM Kč Kč Kč 9

10 Rozdělení trhu podle domicilu fondů trh podílových fondů v ČR dle typů - domácí fondy - Fondy fondů 15% Fondy nemovitost ní 2% Fondy peněžního trhu 9% Zajištěné fondy 4% Akciové fondy 12% Dluhopisov é fondy 19% trh podílových fondů v ČR dle typů - zahraniční fondy - Fondy smíšené 9% Fondy fondů 0% Fondy nemovitost ní 0% Fondy peněžního trhu 12% Fondy smíšené 21% Dluhopisov é fondy 37% Akciové fondy 21% Zajištěné fondy 39% Fondy kvalifikovaných investorů - vývoj Vývoj majetku ve fondech kvalifikovaných investorů Miliardy Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2011 VK (CZK) Počet fondů 10

11 Rozdělení podle zprostředkovatelů Správce - finanční skupiny Fondové mandáty (CZK) ČSOB (Group) Česká spořitelna, a.s. (Group) Komerční banka (Group) ING (Group) Generali PPF AM/ ČP Invest UniCredit Bank Czech Republic, a.s. - Pioneer Investments, a.s Conseq Investment Management, a.s Raiffeisenbank a.s AXA investiční společnost a.s J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s OSTATNÍ CELKEM Trendy roku 2011 v oblasti investování Odliv investic z fondů peněžního trhu - celkem Kč během roku 2011 Obliba dluhopisových fondů Prodloužení investičního horizontu investorů Rostoucí investice retailových investorů na akciovém trhu (tj. přímo na akciovém trhu, ne prostřednictvím akciových fondů) Konsolidace odvětví 11

12 Trendy roku 2011 v oblasti investování Rostoucí zájem o individuální správu aktiv (fondy kvalifikovaných investorů) Vytváření fondových struktur pro menší počet investorů Zájem investorů podílet se na řízení fondů Nová klasifikace fondů AKAT Dostupná na Závazná pro členy AKAT od 30. června 2012 Fondy jsou primárně rozděleny podle: druhů aktiv na akciové, dluhopisové, peněžního trhu a smíšené jiných kritérií na strukturované, zajištěné, garantované a další 12

13 Custody v roce 2011 CZK = Kč hodnota majetku k ve správě a úschově custodianů v České republice Celková hodnota majetku svěřeného custodianům vzrostla v roce 2011 o 24 miliard Kč (z mld. Kč k na mld. Kč k ). Počet transakcí v roce 2011 = Změny v Zákoně o kolektivním investování v roce 2011 Implementace směrnice UCITS IV Umožnění více tříd podílových listů Poplatkové: přirážky, srážky, za správu Dividendové a kapitalizační Master-feeder struktury pro standardní fondy Komunikace s klienty Sdělení klíčových informací Účinnost od

14 Příprava nového Zákona Implementace směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU o správcích alternativních investičních fondů (AIFMD) Připouští se možnost založit investiční fond jako variantu akciové společnosti, která obdobně jako podílový fond průběžně vydává a odkupuje akcie, které odkupem zanikají včetně možnosti podfondů Oddělení funkce obhospodařování a administrace fondu Trendy pro rok 2012 Pokračující konsolidace odvětví klesající počet fondů avšak rostoucí průměrný majetek ve fondu Způsoby konsolidace: Přeshraniční slučování (přímá konsolidace) Evropský pas Správa fondů (nepřímá konsolidace zachování lokálních značek) Master feeder struktury 14

15 Konsolidace odvětví 120 1,14 Počet českých fondů Počet fondů Průměrný majetek na fond ,12 1,10 1,08 1,06 1,04 1,02 1,00 0,98 Průměrný majetek na fond (mld. Kč) Trendy pro rok 2012 Progresivnější strategie ve fondech Oddělení funkce obhospodařování a administrace fondu Prodlužování investičního horizontu drobných klientů (daňový časový test) Širší a pestřejší nabídka domácích fondů/větší flexibilita při jejich zakládání Další růst zájmu o individuální správu aktiv (fondy kvalifikovaných investorů) 15

16 Diskuse? Děkujeme za pozornost. Asociace pro kapitálový trh České republiky Štěpánská 16/ Praha 1 Tel.: Fax: