Výroční zpráva fondů obhospodařovaných společností. Pioneer investiční společnost, a.s. 2

Transkript

1 Výroční zpráva fondů obhospodařovaných společností Pioneer investiční společnost, a.s. K Obsah Pioneer investiční společnost, a.s. 2 Údaje o portfolio manažerech fondů..4 Seznam obchodníků s cennými papíry..6 Vývoj hodnoty podílového listu fondů..7 Přehled majetku fondů.17 Přehled majetku fondů: Pioneer Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer obligační plus, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer dynamický fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer zajištěný 2018 rozvíjející se trhy, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Účetní závěrky: Pioneer Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer obligační plus, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer dynamický fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer zajištěný 2018 rozvíjející se trhy, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Údaje o skladbě a změnách majetku portfolia fondu Pioneer Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer obligační plus, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer dynamický fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Pioneer zajištěný 2018 rozvíjející se trhy, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond 1

2 Pioneer investiční společnost, a.s. Pioneer investiční společnost, a.s. (dále také,,společnost nebo,,investiční společnost ), je právnická osoba, akciová společnost, založená podle právního řádu České republiky, která vznikla zápisem do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze dne , spis. zn. B 3049 (oddíl B, vložka 3049). Pioneer investiční společnost, a.s. má sídlo v Praze 4 - Michle, Želetavská 1525/1, PSČ Předmětem podnikání společnosti je kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů, nebo obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování a dále vykonávání činnosti související s kolektivním investováním jako služby pro jinou investiční společnost nebo zahraniční investiční společnost. Ministerstvo financí České republiky udělilo Pioneer investiční společnosti, a.s. povolení ke vzniku investiční společnosti dne , č.j. 101/74 239/1994, které nabylo právní moci dne Platnost tohoto povolení byla potvrzena i Komisí pro cenné papíry dne , č.j. 111/2144/R/1999, v rámci tzv. procesu přelicencování. Společnost byla taktéž oprávněna obhospodařovat majetek zákazníka, a to na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj, uschovávat a spravovat cenné papíry vydané fondem kolektivního investování a poskytovat investiční poradenství týkající se investičního nástroje. Na základě vlastní žádosti společnosti jí bylo s účinností od rozhodnutím České národní banky odňato povolení k výkonu těchto činností. Na základě žádosti Pioneer investiční společnosti, a.s. o změnu rozsahu povolení k činnosti investiční společnosti, udělila Česká národní banka rozhodnutím ze dne , č.j.: 2010/5742/570 Sp/2010/456/571 Pioneer investiční společnosti, a.s. nové povolení k činnosti investiční společnosti se změněným rozsahem, které nabylo právní moci dne IČ: DIČ: CZ Společnost v roce 2012 obhospodařovala tyto podílové fondy: Pioneer Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, SIN ; Pioneer obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, SIN ; Pioneer obligační plus, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ ; Pioneer dynamický fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ ; Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, SIN ; BALANCOVANÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond; RŮSTOVÝ FOND NADACÍ, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond; Pioneer zajištěný fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ ; Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ ; Pioneer zajištěný 2018 rozvíjející se trhy, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ ; Pioneer Premium fond 1, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ ; Pioneer Premium fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ ; Pioneer Premium fond 3, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, ISIN CZ Rozhodnutím ČNB č.j. 2012/726/570 Sp/2011/2093/571 ze dne 27. ledna 2012, které nabylo právní moci dne 2. února 2012, bylo uděleno povolení ke sloučení podílového fondu Pioneer zajištěný fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond s přejímajícím podílovým fondem Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond. Podílníci fondu Pioneer zajištěný fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond, který se sloučením zrušuje, se stali podílníky přejímacího fondu Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, otevřený podílový fond, a to ke dni 30. března 2012, který byl stanoven jako den sloučení. 2

3 Významné události po rozvahovém dni Společnost rozhodla o podání žádosti o povolení ke sloučení podílových fondů Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále též jen Pioneer zajištěný fond 2 ) a Pioneer Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond (dále též jen Pioneer Sporokonto ). Podílníci podílového fondu Pioneer - zajištěný fond 2, který sloučením zanikne, se stanou podílníky přejímajícího podílového fondu Pioneer - Sporokonto uplynutím 3 měsíců ode dne nabytí právní moci rozhodnutí České národní banky o povolení sloučení, pokud nevyužijí svého práva na odkoupení podílových listů. Depozitář fondů Depozitářem fondů v roce 2012 byla UniCredit Bank Czech Republic, a.s., IČ , se sídlem Praha 4, Michle, Želetavská 1525/ 1, PSČ , zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka Auditor společnosti KPMG Česká republika Audit, s.r.o. Sídlo: Praha 8, Pobřežní 1a, PSČ Zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu Praze, oddíl C, č. vložky Zastoupená Ing. Pavlem Závitkovským, prokuristou se samostatnou prokurou, osvědčení č. 69 IČ: DIČ: CZ Průměrný počet zaměstnanců společnosti v rozhodném období činil 14,04. Osoby s kvalifikovanou účastí na investiční společnosti Pioneer Global Asset Management, S.p.A., IČ: , se sídlem Galleria San Carlo, 6, Milan 20122, Itálie, člen bankovní skupiny UniCredit jediný akcionář, 100 % přímý podíl na základním kapitálu. UniCredit, S.p.A., IČ: , se sídlem Via Alessandro Specchi 16, Roma, Itálie, člen bankovní skupiny UniCredit 100 % nepřímý podíl na základním kapitálu. Výše uvedené osoby měly na investiční společnosti kvalifikovanou účast po celé účetní období, za které je vypracovávána výroční zpráva Osoby, na kterých měla investiční společnost kvalifikovanou účast Během účetního období nebyly žádné osoby, na kterých měla investiční společnost kvalifikovanou účast Představenstvo (ke dni ) Mgr. Roman Pospíšil, MBA předseda Ing. Vendulka Klučková místopředseda Bc. Dalibor Valter člen Dozorčí rada (ke dni ) Werner Kretschmer předseda Hannes Saleta Paolo Iannone Změny v Obchodním rejstříku Dne 27. července 2012 byly do Obchodního rejstříku zapsány údaje o složení nové dozorčí rady společnosti, tento zápis by opraven druhým zápisem z 9. srpna Dne 3. října 2012 byla do Obchodního rejstříku zapsaná změna sídla společnosti z původního sídla v Praze 8, Karolinská 650/1, PSČ na sídlo Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1, PSČ Významné soudní spory Investiční společnost, ani žádný jí obhospodařovaný podílový fond, nebyla v rozhodném období účastníkem soudního sporu, kde by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku investiční společnosti nebo kteréhokoli jí obhospodařovaného podílového fondu. Další informace Výdaje na činnost v oblasti výzkumu, vývoje a ochrany životního prostředí společnost v roce 2012 nevynaložila. Společnost nemá a v průběhu roku 2012 neměla organizační složku v zahraničí. 3

4 Údaje o portfolio manažerech Dne došlo ke svěření obhospodařování majetku v otevřených podílových fondech obhospodařovaných společností do společnosti Pioneer Investments Austria GmbH, se sídlem Lassallestraβe 1, 1020 Vienna. Od , není-li dále uvedeno jinak, obhospodařuje tým portfolio manažerů Pioneer Investments Austria GmbH. majetek v otevřených podílových fondech obhospodařovaných společností v následujícím složení. Pioneer Sporokonto, Pioneer obligační fond, Pioneer obligační plus, Balancovaný fond nadací Portfolia fondů spravuje tým vedený Margarette Strasser. Margarette Strasser absolvovala ekonomii na vídeňské univerzitě v roce S téměř dvacetiletou zkušeností s dluhopisy rozvíjejících se trhů, získanou v různých pozicích ve skupině Bank Austria Creditanstalt, kde v oblasti investic působila od roku 1989, patří mezi nejzkušenější portfolio manažery zejména se zaměřením na východoevropský region. Ve skupině Pioneer Investments pracuje od roku Působí na pozici Senior portfolio manažera pro fondy s pevným příjmem (fondy peněžního trhu a dluhopisové) v rámci regionu střední a východní Evropy (CEE) ať už se jedná o fondy v CZK distribuované v České republice, v SKK distribuované na Slovensku nebo v RON v Rumunsku. Od roku 2007 spravuje fond společnosti Pioneer Investments Austria GmbH - PIA USD Bond a od června 2008 rovněž fond PIA Global Bond. Úzce spolupracuje s dceřinnými společnostmi zabývajícími se fondy v rámci východní Evropy. Dalším členem týmu je Martin Exel. Martin Exel absolvoval ekonomii na vídeňské univerzitě v roce Do skupiny Pioneer Investments přišel v roce 2008, z pozice fondového manažera zodpovědného za správu dluhopisových fondů regionu střední a východní Evropy společnosti Volksbank Invest. Oblasti investic se v rámci skupiny Volksbank AG věnoval v různých manažerských funkcích již od roku Předchozí zkušenosti získal působením v oddělení Treasury banky Raiffeisen Zentral Bank Austria a ve skupině BAWAG P.S.K. Group. V Pioneer Investments zastává funkci portfolio manažera pro fondy s pevným příjmem (fondy peněžního trhu a dluhopisové) v rámci regionu střední a východní Evropy (CEE) ať už se jedná o fondy v CZK distribuované v České republice, či fondy v RON distribuované v Rumunsku. Úzce spolupracuje s dceřinými společnostmi zabývajícími se fondy v rámci východní Evropy. Pioneer zajištěný fond, Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer zajištěný rozvíjející se trhy Portfolio fondu spravuje tým pro garantované a zajištěné fondy pod vedením Mikaela Bäckströma. Mikael Bäckström po absolvování univerzit ve švédské Uppsale, Lundu a ve Vídni v roce 1995, působí od roku 1997 v oblasti investic. Řídil řadu fondů zaměřených na globální akcie zejména ve skupině Capital Invest. Následně se od roku 2002 začal specializovat na tzv. Multi-Asset portfolia a garantované fondy. Od roku 2007 je pak zodpovědný za vedení týmu pro multi-asset portfolia, garantované a zajištěné fondy společnosti Pioneer Investments Austria GmbH a rovněž za řízení fondů zaměřených na čínské a indické akcie. Při řízení zajištěných fondů České rodiny fondů Pioneer spolupracuje se Zoltánem Rábou. Zoltán Rába po absolvování studií na univerzitě pro ekonomické vědy v Budapešti v roce 1994 a na newyorské státní univerzitě v Albany v roce 1996, přijal funkci analytika finančních trhů ve společnosti Creditanstalt Securities. Od roku 2001 se kromě kvantitativní analýzy začal rovněž věnovat řízení fondů, a to na pozici portfolio manažera a náměstka ředitele ve společnosti CA IB Fund Management. Podílel se zde na strategickém řízení akciových fondů v rozvinutých regionech OECD a jako portfolio manažer byl také zodpovědný za správu privátních a institucionálních portfolií. Do společnosti Pioneer Investments Austria přešel koncem roku 2003 z maďarské společnosti skupiny Pioneer Investments, kde zastával pozici vedoucího divize garantovaných produktů a stratéga pro akcie rozvinutých a rozvíjejících se trhů a mimo jiné rozvíjel linie zajištěných produktů. Jako portfolio manažer se na řízení zajištěných fondů České rodiny fondů Pioneer podílí od a úzce přitom spolupracuje zejména s Mikaelem Bäckströmem. 4

5 Pioneer dynamický fond, Pioneer akciový fond, Růstový fond nadací Portfolio manažerem fondů je Petr Zajíc. Po absolvování makléřských zkoušek v roce 1994 zastával řadu pozic v předních českých finančních společnostech - ČSOB, Expandia Finance, Patria Finance. Jeho specializací jsou globální akciové trhy. Ve skupině Pioneer Investments pracuje od roku Od je členem týmu portfolio manažerů ve Vídni, kde zodpovídá primárně za akciovou část portfolia fondů a asset alokaci. V rámci akciové části fondů na správě spolupracuje s mezinárodním týmem pro globální akcie skupiny Pioneer Investments v Dublinu. Dluhopisová část fondů je spravována týmem Margarette Strasser. 5

6 Seznam obchodníků s cennými papíry pro rok 2012 Obchodníci, prostřednictvím kterých společnost prováděla obchody s cennými papíry. Název Barclays Capital Inc. Citibank Europe Prague plc. org.složka Citibank Global Markets pobočka Frankfurt nad Mohanem Concorde Securities Ltd. Česká spořitelna, a.s. Československá obchodní banka, a.s. Deutsche Bank AG London DZ Bank AG Ekspres Invest Erste Group Bank AG Exane SA Goldman Sachs Int. London HSBC Bank plc HSBC Trinkaus & Burkhardt AG HSBC Bank plc pobočka Praha ING Bank N.V. ING Bank N.V. - organizační složka JP Morgan Securities London Komerční banka, a.s. Pioneer Asset Management, a.s. Sberbank CIB (UK) Ltd. UBS Ltd. Sídlo 5, The North Colonnade Canary Wharf, London, Velká Británie Bucharova 2641/14, Praha, Česká republika Reuterweg Frankfurt am Main, Německo Alkotas utca 50, H-1123, Budapešť, Maďarsko Olbrachtova 1929/62, Praha, Česká republika Praha 5, Radlická 333/150, Česká republika 1, Great Winchester Stree, London, Velká Británie Platz der Republik, Frankfurt am Main, Německo Büyükdere Cad, No:106, Istanbul, Turecko Graben 21, Wien, Rakousko 16 Avenue Matignon, Paris, Republique Francie 133 Fleet Street, London, EC4A2BB 8, Canada Square, Canary Harf, London, Velká Británie Koenigsallee 21/23, Duesseldorf, Německo Millenium Plaza, V Celnici 10, Praha 1, Česká Republika Amstelveenseweg KL Amsterdam, Nizozemsko Plzeňská 345/5, Praha 5, Česká republika 60 Victoria Embankment, London, Velká Británie Na Příkopě 33, Praha 1, Česká republika Karolinská 650/1, Praha, Česká republika 2-4 Arch Makarios III Ave, Capital Center, 9th floor, Kyperská republika 21 Lombard street, London, Velká Británie UniCredit Bank Czech Republic, a.s. Praha 4, Michle, Želetavská 1525/1, PSČ Unicredit CAIB AG WOOD & Company Financial Services, a.s. Julius Tandler Platz 3, Wien, Rakousko Náměstí Republiky 1079/1a, Praha, Česká republika 6

7 Vývoj hodnoty podílových listů jednotlivých fondů Pioneer Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu Výkonnost 2012 Pioneer - Sporokonto 1,63 % Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - Sporokonto v období od do Hodnota podílového listu (Kč) VK XII-11 I-12 II-12 II-12 III-12 IV-12 IV-12 V-12 V-12 VI-12 VII-12 VII-12 VIII-12 VIII-12 IX-12 X-12 X-12 XI-12 XI-12 XII-12 XII-12 PL Vlastní kapitál (v mil. Kč)

8 Pioneer obligační fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu Výkonnost 2012 Pioneer - obligační fond 9,55 % Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - obligační fond v období od do Hodnota podílového listu (Kč) VK 1.81 XII-11 I-12 II-12 II-12 III-12 IV-12 IV-12 V-12 V-12 VI-12 VII-12 VII-12 VIII-12 VIII-12 IX-12 X-12 X-12 XI-12 XI-12 XII-12 XII-12 PL Vlastní kapitál (v mil. Kč)

9 Pioneer obligační plus, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu Výkonnost 2012 Pioneer - obligační plus 12.71% Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - obligační plus v období od do Hodnota podílového listu(kč) VK PL Vlastní kapitál (v mil. Kč) I-12 II-12 III-12 IV-12 V-12 VI-12 VII-12 VIII-12 IX-12 X-12 XI-12 XII-12 9

10 Pioneer dynamický fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu Výkonnost 2012 Pioneer - dynamický fond 13.22% Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - dynamický fond v období od do VK Hodnota podílového listu(kč) PL XII-11 I-12 II-12 III-12 IV-12 V-12 VI-12 VII-12 VIII-12 IX-12 X-12 XI-12 XII-12 Vlastní kapitál (v mil. Kč)

11 Pioneer akciový fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu Výkonnost 2012 Pioneer - akciový fond 10,62 % Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - akciový fond v období od do Hodnota podílového listu (Kč) VK 0.60 XII-11 I-12 II-12 III-12 IV-12 V-12 VI-12 VII-12 VIII-12 IX-12 X-12 XI-12 XII-12 PL Vlastní kapitál (v mil. Kč)

12 Balancovaný fond nadací, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2012 Váha ve váženém indexu Balancovaný fond nadací 4.45% Vážený index* 4.53% PRIBOR 6M % *Benchmark fondu zohledňuje průměrné roční náklady fondu včetně nákladů na zajištění měnového rizika. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL), benchmarku (BMK) a vlastního kapitálu (VK) BALANCOVANÉHO FONDU NADACÍ v období od do Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) VK BMK PL Vlastní kapitál (v mil. Kč) I-12 II-12 III-12 IV-12 V-12 VI-12 VII-12 VIII-12 IX-12 X-12 XI-12 XII-12 12

13 Růstový fond nadací, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu v porovnání s váženým indexem fondu Výkonnost 2012 Růstový fond nadací 10,35 % Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) RŮSTOVÉHO FONDU NADACÍ v období od do Hodnota podílového listu (Kč) VK PL XII-11 I-12 II-12 III-12 IV-12 V-12 VI-12 VII-12 VIII-12 IX-12 X-12 XI-12 XII Vlastní kapitál (v mil. Kč)

14 Pioneer zajištěný fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu Výkonnost 2012 Pioneer - zajištěný fond 1,04 % * Dne 30. března 2012 byl stanoven jako den sloučení podílového fondu Pioneer zajištěný fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond s přejímajícím podílovým fondem Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond. K tomuto dni byl fond Pioneer zajištěný fond, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond zrušen. Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - zajištěný fond v období od do Hodnota podílového listu a benchmarku (Kč) VK PL I I I I II II II II II III III III III Vlastní kapitál (v mil. Kč)

15 Pioneer zajištěný fond 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu Výkonnost 2012 Pioneer - zajištěný fond 2 8,69 % Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - zajištěný fond 2 v období od do Hodnota podílového listu (Kč) VK XII-11 I-12 II-12 III-12 IV-12 V-12 VI-12 VII-12 VIII-12 IX-12 X-12 XI-12 XII-12 PL Vlastní kapitál (v mil. Kč)

16 Pioneer zajištěný 2018 rozvíjející se trhy, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Roční výkonnost 1 podílového listu fondu Výkonnost 2012 Pioneer - zajištěný fond ,90 % Vývoj denní hodnoty 1 podílového listu (PL) a vlastního kapitálu (VK) Pioneer - zajištěný fond 2018 v období od do Hodnota podílového listu (Kč) VK I-12 II-12 III-12 IV-12 V-12 VI-12 VII-12 VIII-12 IX-12 X-12 XI-12 XII-12 PL Vlastní kapitál (v mil. Kč) 16

17 Přehled majetku fondů

18 Pioneer - Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Název cenného papíru ISIN Počet jednotek Celková cena pořízení tis.kč Celková reálná hodnota tis.kč BRE FINANCE XS CETELE Float 14 CZ ČESKÁ EXP BANKA Float 2015 XS Česká spořitelna Float 2013 CZ DANONE FLOAT 04/13 FR DANONE ZERO FR Deutsche Telekom Float 02/2013 XS E.ON EOAGR FLOAT 03/13 XS ERSTE BANK Float 13 AT000B General Electric Float 2015 XS GOLDMAN SACHS FLOAT 02/02/15 XS HAA BANK XS ING FLOAT 14 XS KBC IFIMA NV 4 3/8 10/26/15 XS KBC IFIMA NV Float 03/14 XS MER FLOAT 07/14 XS MF 0 02/01/13 CZ NATIXIS Float 02/16 XS NATIXIS Float 05/13 XS PKO FINANCE AB XS POHLEDÁVKA Z LANDSBANK 03/09 Pohledavky RABOBANK NEDERLAND XS SD 3, CZ SD Float 10/16 CZ SLOVAK GOV BOND Float 15 SK SOCIETE GENERALE FLOAT 13 XS SPAREBANK XS SWEDISH HOUSING FIN CORP XS TELECOM ITALIA 05/14 XS TELIASONERA AB Float 2013 XS TERMÍNOVANÉ VKLADY CZK CZK_TV ÚČTY CZK CZK_ucty UNICREDIT Float 02/14 XS VOLKSWAGEN float 02/17/14 XS VOLKSWAGEN float 08/30/13 XS VSEO UVEROVA BK FLOAT 13 SK

19 Pioneer - obligační, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Název cenného papíru ISIN Počet jednotek Celková cena pořízení tis.kč Celková reálná hodnota tis.kč CEZ 4,6 05/23 XS DANONE ZERO FR GE 4 5/8 03/05/13 XS ING FLOAT 14 XS LBBW XS NATIXIS Float 02/16 XS PRAGUE CITY 4,25 05/21 CZ SD 2, CZ SD 3, CZ SD 3,75 09/20 CZ SD 3,8 04/11/15 CZ SD 3,85 09/21 CZ SD 4,0 11/17 CZ SD 4,6 08/18/18 CZ SD 4,7 09/12/22 CZ SD /36 CZ SD 5 04/11/19 CZ SD 5 05/25/24 CZ SD 6,95 01/16 CZ Telefonica 4, XS TERMÍNOVANÉ VKLADY CZK CZK_TV ÚČTY CZK CZK_ucty

20 Pioneer - obligační plus, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Název cenného papíru ISIN Počet jednotek Celková cena pořízení tis.kč Celková reálná hodnota tis.kč BGARIA 4 1/4 07/09/17 XS HUNGARY GOV BOND 5 1/2 02/12/16 HU HUNGARY GOV BOND 5, HU HUNGARY GOV BOND 7, HU NATIXIS Float 02/16 XS POLAND BOND 5, PL POLAND BOND 5, PL POLAND BOND 6, PL POLAND BOND POLGB 5 04/25/16 PL POLAND BOND POLGB 5 1/2 04/15 PL POLAND BOND POLGB 5 1/4 10/17 PL PRAGUE CITY 4,25 05/21 CZ SD 3, CZ SD 3,75 09/20 CZ SD 3,8 04/11/15 CZ SD 3,85 09/21 CZ SD 4,0 11/17 CZ SD 4,6 08/18/18 CZ SD 4,7 09/12/22 CZ SD /36 CZ SD 5 04/11/19 CZ SD 5 05/25/24 CZ SD 6,95 01/16 CZ SLOVAK GOV BOND 1/2 03/13 SK SLOVAK GOV BOND 3,375 11/2024 SK SLOVAK GOV BOND 4 3/8 01/15 XS SLOVAK GOV BOND 4, SK SLOVAK GOV BOND3 1/2 02/16 SK ÚČTY CZK CZK_ucty

21 Pioneer - Dynamický, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Název cenného papíru ISIN Počet jednotek Celková cena pořízení tis.kč Celková reálná hodnota tis.kč CEZ 4,6 05/23 XS ČEZ, a.s. CZ ERSTE BANK AT GAZPROM US GE 4 5/8 03/05/13 XS KGHM POLSKA PLKGHM Komerční banka, a.s. CZ LUKOIL OAO US MOBILE TELESYSTEM US MOL HU OTP BANK HU POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI PLPKO POWSZECHNY ZAKLAD PLPZU PRAGUE CITY 4,25 05/21 CZ RICHTER GEDEON HU ROSNEFT US67812M SBERBANK US80585Y SD 2, CZ SD 3,75 09/20 CZ SD 3,85 09/21 CZ SD 4,0 11/17 CZ SD 4,6 08/18/18 CZ SD 4,7 09/12/22 CZ SD /36 CZ SD 5 04/11/19 CZ SD 5 05/25/24 CZ SD 6,95 01/16 CZ TELEFONICA 02 CZECH REPUBLIC CZ Telefonica 4, XS TURKIYE GARANTI BANKASI TRAGARAN91N ÚČTY CM CM_ucty ÚČTY CZK CZK_ucty VIENNA INSURANCE AT ZÁVAZKY K PODÍLNÍKŮM Zav_podilnikum

22 Pioneer - akciový, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Název cenného papíru ISIN Počet jednotek Celková cena pořízení tis.kč Celková reálná hodnota tis.kč ADIDAS AG DE000A1EWWW AISIN SEIKI Co JP Allianz AG DE ALTRIA GROUP US02209S AMERICAN WATER WORKS US APPLE INC US BANK OF NEW YORK US BNP Paribas FR BP PLC GB CARDINAL HEALTH US14149Y COMCAST CORP-CL A US20030N CVS CORPORATION US DANAHER CORP. US DaVita Inc. US23918K EUTELSAT COMMUNICATIONS FR FUKUOKA FINANCIAL GROUP JP GEMALTO N.V. NL HCA HOLDINGS US40412C CHEVRON CORP. US China Pacific Insurance Group CNE Q INPEX CORP JP INTERNATIONAL PAPER CO US ITOCHU CORP JP JM SMUCKER CO/THE US LKQX CORP US MARATHON OIL US MARATHON PETROLEUM CORPORATION US56585A MCKESSON CORP US58155Q Merck and Co. INC. US58933Y Microsoft Corp US MORGAN STANLEY US MOSAIC CO US61945C NESTLE SA CH NEWMONT MINING US PFIZER INC US PHILIP MORRIS INTERNATIONAL US Philips NV 2.split NL PROCTER & GAMBLE CO US QCOM US US REPSOL YPF ES Siemens AG DE Singapore Airlines SG1V TESLA MOTORS US88160R TOYOTA MOTOR JP ÚČTY CZK CZK_ucty United Technologies Corp US Vodafone Group PLC GB00B16GWD WELLS FARGO US XSTRATA PLC GB YARA INTERNATIONAL NO

23 Balancovaný fond nadací, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Název cenného papíru ISIN Počet jednotek Celková cena pořízení tis.kč Celková reálná hodnota tis.kč Česká spořitelna Float 2013 CZ Deutsche Telekom Float 02/2013 XS E.ON EOAGR FLOAT 03/13 XS GE 4 5/8 03/05/13 XS General Electric Float 2015 XS ING FLOAT 17 XS NATIXIS Float 02/16 XS POHLEDÁVKA Z LANDSBANK 03/09 Pohledavky SD 3, CZ SD 3,8 04/11/15 CZ SD 4,0 11/17 CZ SD 4,6 08/18/18 CZ SD 6,95 01/16 CZ SD Float 04/23 CZ SD Float 10/16 CZ SLOVAK GOV BOND Float 15 SK SOCIETE GENERALE FLOAT 13 XS Telefonica 4, XS TERMÍNOVANÉ VKLADY CZK CZK_TV ÚČTY CZK CZK_ucty

24 Růstový fond nadací, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Název cenného papíru ISIN Počet jednotek Celková cena pořízení tis.kč Celková reálná hodnota tis.kč Allianz AG DE BAYER AG ORD REG DE000BAY BNP Paribas FR BP PLC GB Cie de Saint-Gobain FR Credit Suisse Group CH EUTELSAT COMMUNICATIONS FR GE 4 5/8 03/05/13 XS IMPERIAL TOBACCO GB NESTLE SA CH NOVARTIS AG REG SHS CH PRAGUE CITY 4,25 05/21 CZ REPSOL YPF ES SD 2, CZ SD 3, CZ SD 3,75 09/20 CZ SD 3,8 04/11/15 CZ SD 3,85 09/21 CZ SD 4,0 11/17 CZ SD 4,6 08/18/18 CZ SD 4,7 09/12/22 CZ SD /36 CZ SD 5 04/11/19 CZ SD 5 05/25/24 CZ SD 6,95 01/16 CZ Siemens AG DE Telefonica 4, XS ÚČTY CZK CZK_ucty Vodafone Group PLC GB00B16GWD Volkswagen AG DE WOLTER KLUWER NL XSTRATA PLC GB

25 Pioneer - Zajištěný 2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Název cenného papíru ISIN Počet jednotek Celková cena pořízení tis.kč Celková reálná hodnota tis.kč SD 3,75 09/20 CZ SD 4,0 11/17 CZ SD 4,6 08/18/18 CZ SD 5 04/11/19 CZ SD 6,95 01/16 CZ SD Float 10/16 CZ ÚČTY CZK CZK_ucty

26 Pioneer - Zajištěný 2018, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond Název cenného papíru ISIN Počet jednotek Celková cena pořízení tis.kč Celková reálná hodnota tis.kč SD 3,75 09/20 CZ SD 3,85 09/21 CZ SD 4,0 11/17 CZ SD 4,6 08/18/18 CZ SD 5 04/11/19 CZ SD 6,95 01/16 CZ ÚČTY CM CM_ucty ÚČTY CZK CZK_ucty

27 Účetní závěrky

28

29

30

31

32

33

34

35

36

37

38

39

40

41

42

43

44

45

46

47

48

49

50

51

52

53

54

55

56

57

58

59

60

61

62

63

64

65

66

67

68

69

70

71

72

73

74

75

76

77

78

79

80

81

82

83

84

85

86

87

88

89

90

91

92

93

94

95

96

97

98

99

100

101

102

103

104

105

106

107

108

109

110

111

112

113

114

115

116

117

118

119

120

121

122

123

124

125

126

127

128

129

130

131

132

133

134

135

136

137

138

139

140

141

142

143

144

145

146

147

148

149

150

151

152

153

154

155

156

157

158

159

160

161

162

163

164

165

166

167

168

169

170

171

172

173

174

175

176

177

178

179

180

181

182

183

184

185

186

187

188

189

190

191

192

193

194

195

196

197

198

199

200

201

202

203

204

205

206

207

208

209

210

211

212

213

214

215

216

217

218

219

220

221

222

223

224

225

226

227

228

229

230

231

232

233

234

235

236

237

238

239 Údaje o skladbě a změnách majetku v portfoliu fondu

240 Pioneer - Sporokonto, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond 31/12/2012 Počet emitovaných PL Vlastní kapitál PF Vlastní kapitál připadající na 1 PL vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL Úplata určené investiční spol. za obhospodařování majetku PF (tis KČ) Úplata za výkon funkce depozitáři (tis KČ) Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Skladba majetku v portfoliu: (tis KČ) CELKEM aktiva Pohledávky za bankami a družstevními záložnami Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč 0 Kč 0 Kč Kč 0 Kč Portfolio fondu zaznamenalo pokles hodnoty spravovaných aktiv téměř o čtvrtinu. V průběhu roku 2012 došlo v portfoliu ke snížení zastoupení dluhopisů s dobou splatnosti šest měsíců, jeden rok a dva roky a naopak ke zvýšení zastoupení dluhopisů s dobou splatnosti tři měsíce a hotovosti.

241 Pioneer - obligační, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond 31/12/2012 Počet emitovaných PL Vlastní kapitál PF Vlastní kapitál připadající na 1 PL vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL Úplata určené investiční spol. za obhospodařování majetku PF (tis KČ) Úplata za výkon funkce depozitáři (tis KČ) Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Skladba majetku v portfoliu: (tis KČ) CELKEM aktiva Pohledávky za bankami a družstevními záložnami Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč 0 Kč 0 Kč Kč 0 Kč Meziročně stoupl objem majetku ve fondu o 84 milionů Kč. Přispěla k tomu zejména vysoká výkonnost státních dluhopisů v roce Ve fondu klesl podíl dluhopisů se splatností 6 měsíců cca na polovinu, z 10,6 % na 4,8 %. Přibližně o polovinu klesl i podíl dluhopisů se splatností do 2 let, z 8,9 % na 4,8 %. Tyto podíly kratších dluhopisů klesly ve prospěch hotovosti, jejíž podíl přesahoval ke konci roku 6 %. Mírně narostl podíl dluhopisů se splatností do 10 let.

242 Pioneer - obligační plus, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond 31/12/2012 Počet emitovaných PL Vlastní kapitál PF Vlastní kapitál připadající na 1 PL vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL Úplata určené investiční spol. za obhospodařování majetku PF (tis KČ) Úplata za výkon funkce depozitáři (tis KČ) Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 631 Kč Skladba majetku v portfoliu: (tis KČ) CELKEM aktiva Pohledávky za bankami a družstevními záložnami Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Kč 0 Kč 0 Kč 0 Kč Kč 0 Kč Míra zastoupení dluhopisů s šestiměsíční, roční a dvouletou dobou splatnosti se v rámci portfolia snížila během roku Naopak došlo ke znatelnému růstu dluhopisů s dobou splatnosti čtyři roky. Objem majetku fondu během roku 2012 poklesl přibližně o 3 %, tj. z 379,10 mil Kč na 366,05 mil Kč.

243 Pioneer - akciový, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond 31/12/2012 Počet emitovaných PL Vlastní kapitál PF Kč Vlastní kapitál připadající na 1 PL Kč vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období Kč vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období Kč vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období Kč Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL Kč Úplata určené investiční spol. za obhospodařování majetku PF (tis KČ) Kč Úplata za výkon funkce depozitáři (tis KČ) Kč Skladba majetku v portfoliu: (tis KČ) CELKEM aktiva Pohledávky za bankami a družstevními záložnami Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Kč Kč Kč 0 Kč 0 Kč 0 Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Během roku 2012 objem majetku fondu vzrostl o 71 miliónů Kč. Došlo ke zvýšení zastoupení zejména titulů z informační technologií a titulů z oblasti spotřebního zboží a naopak došlo ke snížení zastoupení titulů z oblasti telekomunikace. K růstu hodnoty majetku ve fondu přispěl zejména růst ceny finanční titulů, ale také firem v sektoru zdravotní péče či technologií.

244 Balancovaný fond nadací, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond 31/12/2012 Počet emitovaných PL Vlastní kapitál PF Vlastní kapitál připadající na 1 PL vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL Úplata určené investiční spol. za obhospodařování majetku PF (tis KČ) Úplata za výkon funkce depozitáři (tis KČ) Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 760 Kč Skladba majetku v portfoliu: (tis KČ) CELKEM aktiva Pohledávky za bankami a družstevními záložnami Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč Kč 37 Kč Velikost majetku fondu klesla v roce 2012 vlivem odkupů z 435 milionů Kč na 385 milionů Kč. Meziroční změny ve struktuře majetku fondu byly v akciové části jen nepatrné. Podíl v zahraničních akciích mírně stoupl z 4,6 % na 5,2 %. Naopak podíl zahraničních dluhopisů klesl z 38 % na 35 %. Více však klesl podíl tuzemských dluhopisů, a to z 52 % na necelých 40 %, ve prospěch hotovosti a termínovaných vkladů.

245 Růstový fond nadací, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond 31/12/2012 Počet emitovaných PL Vlastní kapitál PF Vlastní kapitál připadající na 1 PL vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL Úplata určené investiční spol. za obhospodařování majetku PF (tis KČ) Úplata za výkon funkce depozitáři (tis KČ) Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 458 Kč Skladba majetku v portfoliu: (tis KČ) CELKEM aktiva Pohledávky za bankami a družstevními záložnami Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč Kč Kč Kč 0 Kč Kč 79 Kč Za celý rok 2012 se hodnota aktiv ve fondu snížila přibližně o 10 %. Došlo ke snížení míry zastoupení zahraničních dluhopisových titulů, zejména ve prospěch zahraničních akciových titulů a českých dluhopisů. V roce 2012 fond zaznamenal druhé historicky nejvyšší roční zhodnocení zejména díky dluhopisové části portfolia.

246 Pioneer - Zajištěný2, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond 31/12/2012 Počet emitovaných PL Vlastní kapitál PF Vlastní kapitál připadající na 1 PL vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL Úplata určené investiční spol. za obhospodařování majetku PF (tis KČ) Úplata za výkon funkce depozitáři (tis KČ) Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 815 Kč Skladba majetku v portfoliu: (tis KČ) CELKEM aktiva Pohledávky za bankami a družstevními záložnami Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč 0 Kč 0 Kč 0 Kč Kč 0 Kč Sloučení fondu s fondem Pioneer zajištěný fond mělo hlavní vliv na navýšení objemu majetku fondu, který se meziročně téměř zdvojnásobil. K růstu majetku přispěla i vysoká kladná výkonnost, nejvyšší od založení fondu. Během roku se struktura portfolia mírně změnila. Podíl akcií v portfoliu, který ještě na konci roku 2011 dosahoval 1,97 %, klesl až na nulu.

247 Pioneer zajištěný 2018 rozvíjející se trhy, Pioneer investiční společnost, a.s., otevřený podílový fond 31/12/2012 Počet emitovaných PL Vlastní kapitál PF Vlastní kapitál připadající na 1 PL vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období vlastní kapitál připadajícím na 1 PL za 3 uplynulá období Hodnota všech vyplacených výnosů na 1 PL Úplata určené investiční spol. za obhospodařování majetku PF (tis KČ) Úplata za výkon funkce depozitáři (tis KČ) Kč Kč Kč Kč Kč Kč Kč 178 Kč Skladba majetku v portfoliu: (tis KČ) CELKEM aktiva Pohledávky za bankami a družstevními záložnami Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky Dluhové cenné papíry Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami Akcie, podílové listy a ostatní podíly Akcie Podílové listy Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Kč Kč Kč 0 Kč Kč Kč 0 Kč 0 Kč 0 Kč 0 Kč 661 Kč 0 Kč Objem majetku fondu během roku 2012 poklesl o 2,5 %. Meziroční změny ve struktuře majetku byly nepatrné. Objem hotovostních a termínovaných vkladů v zahraničních měnách se během roku zvyšoval. V průběhu roku také docházelo v portfoliu k postupnému zvyšování dluhopisů se sedmiletou dobou splatnosti a naopak k poklesu objemu dluhopisů s dobou splatnosti deset let.

248 ervn Kontaktní informace Pioneer Investments v ČR Filadelfie Building Želetavská 1525/1 Praha Tel Fax