Pololetní zpráva speciálního fondu fondů za období I. - VI. 2014 (dle ustanovení 238 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., PLUS otevřený podílový fond ISIN: CZ0008473279 LEI: 31570010000000021338 Typ fondu dle AKAT ČR smíšený Investiční cíle Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů a dosáhnout průměrného ročního zhodnocení překonávajícího úroveň dosahovanou českými státními dluhopisy, a to především investicemi do dluhopisových fondů kolektivního investování a akciových fondů kolektivního investování. Přitom je usilováno, aby maximální možná ztráta během jednoho roku byla s vysokou pravděpodobností omezena na 5 %. Především je usilováno o dosažení ochrany investovaného kapitálu (bez formální garance) na úrovni 100 % investice, a to během každých 6 let, počínaje vždy 31. prosince. Měnové, kreditní, úrokové a akciové riziko je aktivně řízeno pomocí dostupných zajišťovacích instrumentů. Cíle je dosahováno především průběžnou snahou o optimální vyvážení stabilní a dynamické složky portfolia (dluhopisy versus investiční nástroje nesoucí riziko akcií nebo nemovitostí nebo tzv. alternativních investic) a tím optimalizace budoucích výnosů a podstupovaných rizik. Benchmark není pro podílový fond stanoven. Jedná se o tzv. fond cíleného výnosu. Portfolio manažerka fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2014 Rok narození 1985 Pavlína Hříbalová, Ing. portfolio manažerka Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, obor Podniková ekonomika a management (2011) Derivatives and Financial Statement Analysis, University of Agder, Kristiansand, Norsko (2009) Yield Curve Construction, Modeling and Application, ČFA a Moneco, Praha (2010) Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) 6 let (TRENDBOND (05/2013 - ), BONDINVEST (05/2013 05/2014), OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (05/2013 - ), OPF PLUS (05/2013 - ), DLUHOPISOVÝ FOND (05/2013 - ), CERTIFIKÁTOVÝ FOND (05/2013 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (01/2014 ), Privátní portfolio AR REALITY (01/2014 ))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Investiční společnost je zapsána v seznamu investičních společností vedeném ČNB podle 596 písm. a) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Česká spořitelna, a.s., je součástí konsolidačního celku společnosti EGB Ceps Holding GmbH, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou. Nepřímo ovládající osobou osobou ovládající společnost EGB Ceps Holding GmbH, je společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH, Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Osobou ovládající společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH je společnost Erste Group Bank AG, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů, vedeném ČNB podle 596 písm. e) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech. Komentář manažerky fondu Finanční trhy vstoupily do nového roku 2014 s velkou nervozitou. Bylo to dáno převážně vývojem na rozvíjejících se trzích. Slabá data v Číně naznačující její pomalejší růst a korupční aféra v Turecku, podlamující důvěru zahraničních investorů byly hlavní hnací silou propadu finančních trhů. Vývoji nepřidal ani tolik diskutovaný ukrajinsko-ruský konflikt. Na konci prvního čtvrtletí se naštěstí situace začala uklidňovat a trhy si mohly oddychnout. Výnosy českých dluhopisů v celém prvním pololetí následovaly v poklesu své německé protějšky (ceny rostly). V prvním čtvrtletí to bylo způsobeno nervozitou na trzích a špatnými daty z USA kvůli mrazivému počasí. Ve druhém čtvrtletí dluhopisové trhy reagovaly na rétoriku ECB. Ta pod tlakem stále nízké inflace (0,5 % r/r), je daleko pod svým inflačním cílem 2 %, nejdříve jen pohrozila, že začne s uvolňováním měnové politiky. A v červnu již k tomu přistoupila a snížila tak svoji základní sazbu na historické minimum o 10 bp na 0,15 %. Ještě dalekou důležitější sazbou pro transmisní mechanismus je depozitní sazba, kterou ECB poprvé poslala do záporných čísel -0,10 %. 2
Na konci pololetí se dostal desetiletý český státní dluhopis na svoje historické výnosové minimum 1,47 %. Česká křivka se vyrovnávala (výnosy dluhopisů s delší dobou splatnosti se přibližovaly výnosům s krátkou dobou splatnosti). V celém pololetí byl fond zainvestován velmi konzervativně. Na konci pololetí bylo portfolio zainvestováno z 60 % ve státních dluhopisech a z 26 % v instrumentech peněžního trhu. Z rizikovějších investic zůstaly v portfoliu už jen korporátní dluhopisy 12 % a realitní fond 2 %. V dubnu byla vyprodána část rizikových aktiv vysoce úročené dluhopisy, kvůli neustále se snižujícím výnosům. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks ks ks Leden 4 469 570 4 551 6 774 933 6 899-2 305 363-2 348 Únor 4 116 280 4 191 5 322 565 5 419-1 206 285-1 228 Březen 4 230 465 4 308 5 051 065 5 143-820 600-835 Duben 4 284 041 4 369 5 239 843 5 343-955 802-974 Květen 3 869 831 3 953 6 023 807 6 152-2 153 976-2 199 Červen 3 659 656 3 740 4 280 472 4 374-620 816-634 CELKEM 24 629 843 25 112 32 692 685 33 330-8 062 842-8 218 Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. VI. 2014 3
4
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva Poslední den rozhodného období, Podíl na celkových aktivech, % A B 1 2 Aktiva celkem 1 195 979 100,00 Pokladní hotovost 2 0 0,00 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 3 10 423 5,32 Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání 4 10 423 5,32 Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky 5 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty 6 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání 7 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky 8 0 0,00 Dluhové cenné papíry 9 82 883 42,29 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 10 59 613 30,42 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 11 23 270 11,87 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 12 102 548 52,33 Akcie 13 0 0,00 Podílové listy 14 102 548 52,33 Ostatní podíly 15 0 0,00 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 16 0 0,00 Dlouhodobý nehmotný majetek 17 0 0,00 Zřizovací výdaje 18 0 0,00 Goodwill 19 0 0,00 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 20 0 0,00 Dlouhodobý hmotný majetek 21 0 0,00 Pozemky a budovy pro provozní činnost 22 0 0,00 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 23 0 0,00 Ostatní aktiva 24 122 0,06 Pohledávky z upsaného základního kapitálu 25 0 0,00 Náklady a příjmy příštích období 26 3 0,00
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Pasiva celkem 1 195 979 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám 2 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání 3 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky 4 0 Závazky vůči nebankovním subjektům 5 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání 6 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky 7 0 Ostatní pasiva 8 446 Výnosy a výdaje příštích období 9 74 Rezervy 10 31 Rezervy na důchody a podobné závazky 11 0 Rezervy na daně 12 31 Ostatní rezervy 13 0 Podřízené závazky 14 0 Základní kapitál 15 0 Splacený základní kapitál 16 0 Vlastní akcie 17 0 Emisní ážio 18 775 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 19 5 167 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 20 0 Ostatní rezervní fondy 21 0 Ostatní fondy ze zisku 22 5 167 Rezervní fond na nové ocenění 23 0 Kapitálové fondy 24 188 671 Oceňovací rozdíly 25 0 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 26 0 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 27 0 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 28 0 Ostatní oceňovací rozdíly 29 0 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 30 0 Zisk nebo ztráta za účetní období 31 815
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty Od začátku do konce rozhodného období, A B 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 1 822 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 2 821 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 3 1 Náklady na úroky a podobné náklady 4 0 Výnosy z akcií a podílů 5 0 Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem 6 0 Ostatní výnosy z akcií a podílů 7 0 Výnosy z poplatků a provizí 8 0 Náklady na poplatky a provize 9-603 Zisk nebo ztráta z finančních operací 10 722 Ostatní provozní výnosy 11 0 Ostatní provozní náklady 12 0 Správní náklady 13-95 Náklady na zaměstnance 14 0 Mzdy a platy zaměstnanců 15 0 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců 16 0 Ostatní náklady na zaměstnance 17 0 Ostatní správní náklady 18-95 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM 19 0 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 20 0 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 21 0 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl. 22 0 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 23 0 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 24 0 Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP 25 0 Rozpuštění ostatních rezerv 26 0 Tvorba a použití ostatních rezerv 27 0 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 28 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 29 846 Mimořádné výnosy 30 0 Mimořádné náklady 31 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 32 0 Daň z příjmů 33-31 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 34 815
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 30. 6. 2014 1 195 428 Fondový kapitál podílového fondu, k 30. 6. 2013 2 200 698 k 30. 6. 2012 3 171 989 Počet emitovaných podílových listů, ks 4 191 153 609 k 30. 6. 2014 5 1,022358 Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 30. 6. 2013 6 1,013904 k 30. 6. 2012 7 1,004036 Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, Úplata depozitáři, 10 376 11 59 Náklady na audit, 12 95
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI pořizovací cena, reálná hodnota, Počet jednotek, ks nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 CS NEMOVITOSTNI FOND REICO CZ0008472545 CZ 136 170 190 4 316 4 400 4 192 936 4 193 0,13 ESPA CESKY FOND ST. DLUHOPISU VT AT0000633771 AT 136 170 190 4 963 5 122 34 332 3 433 0,19 ISCS DLUHOPISOVY FOND CZ0008473659 CZ 136 172 190 51 883 52 120 49 656 795 49 657 12,03 ISCS LIKVIDITNI FOND CZ0008473188 CZ 136 170 190 33 091 33 055 32 350 134 32 350 4,87 ISCS SPOROINVEST CZ0008472271 CZ 136 170 190 7 823 7 851 4 172 029 4 172 0,06
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta pořizovací cena, reálná hodnota, Počet jednotek, ks nominální hodnota, Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 CESKE DRAHY 4.5 06/24/16 XS0641963839 CZ 128 166 188 2 950 2 936 100 2 745 0,03 ERSTE BANK 4.25 04/12/16 XS0616431689 AT 128 166 188 8 815 8 838 3 8 235 0,04 GOVERNMENT BOND 0.85 03/17/18 CZ0001004246 CZ 130 166 188 5 042 5 097 500 5 000 0,03 GOVERNMENT BOND 1.5 10/29/19 CZ0001003834 CZ 130 166 188 5 025 5 283 500 5 000 0,01 GOVERNMENT BOND 4 04/11/17 CZ0001001903 CZ 130 166 188 15 999 16 112 1 450 14 500 0,02 GOVERNMENT BOND 4.6 08/18/18 CZ0001000822 CZ 130 166 188 3 510 3 636 300 3 000 0,00 GOVERNMENT BOND VAR 07/23/17 CZ0001003438 CZ 130 166 188 4 351 4 342 420 4 200 0,01 GOVERNMENT BOND VAR 10/27/16 CZ0001002331 CZ 130 166 188 25 114 25 142 2 500 25 000 0,03 ING BANK NV VAR 11/30/17 XS0860033843 NL 128 166 188 3 021 3 053 60 3 000 0,23 RAIFFEISEN BANK 2.875 03/06/15 XS0753479525 AT 128 166 188 8 422 8 443 3 8 235 0,06
Skladba majetku FKI Část 2: Majetek speciálního fondu Datová oblast: DOFO32_21 Skladba majetku speciálního fondu A B Hodnota, Cenné papíry podle 45/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 45/2b) 2 0 Vklady podle 45/2c) 3 0 Majetkové hodnoty 45/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 46/1a) 5 23 270 Dluhopisy podle 46/1b) 6 59 612 Investiční cenné papíry podle 46/1c) 7 0 Dluhopisy podle 46/2 8 0 Cenné papíry podle 47/1 9 102 548 Cenné papíry podle 47/2 10 0 Nástroje peněžního trhu podle 48/1 11 0 Finanční deriváty podle 49/1 12-77 Komoditní deriváty podle 49/2 13 0 Komoditní deriváty podle 49/3 14 0 Finanční deriváty podle 49/4 15 0 Vklady podle 50 16 10 423 Komodity 17 0 Nemovitosti 18 0 Nemovitostní společnosti 19 0 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 20 0 Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle 85 23 0 Vklady podle 86 24 0 Jiné nástroje peněžního trhu pro speciální fond 25 0