Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I.-VI. 2015 (dle ustanovení 238 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., TRENDBOND otevřený dluhopisový podílový fond ISIN: CZ0008472297 LEI: 31570010000000018719 Typ fondu dle AKAT ČR dluhopisový Investiční strategie Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů investicemi do dluhopisů především nových a kandidátských zemí Evropské unie. Podílový fond je řízen takovým způsobem, aby těžil z případného poklesu úrokových výnosů a zároveň maximalizoval výnos z pohybu směnných kurzů. Vlivem významného zastoupení cizích měn v portfoliu, které může činit až 70 %, může hodnota podílových listů vykazovat vyšší krátkodobé výkyvy. Regionální alokace investic, stejně jako výběr jednotlivých dluhopisových titulů, je řízena s cílem překonání výnosu benchmarku tvořeného z 25 % indexem českých státních dluhopisů, ze 75 % indexem státních dluhopisů ČR, Polska, Maďarska a Turecka, a to v horizontu 3 let. Portfolio manažerka fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2015 Rok narození 1985 Pavlína Hříbalová, Ing. portfolio manažerka Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Absolventka Vysoké školy ekonomické v Praze, obor Podniková ekonomika a management (2011) Derivatives and Financial Statement Analysis, University of Agder, Kristiansand, Norsko (2009) Yield Curve Construction, Modeling and Application, ČFA a Moneco, Praha (2010) Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) 7 let (TRENDBOND (05/2013 - ), BONDINVEST (05/2013 05/2014), OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (05/2013 05/2015), OPF PLUS (05/2013 05/2015), DLUHOPISOVÝ FOND (05/2013 - ), CERTIFIKÁTOVÝ FOND (05/2013 - ), Privátní portfolio AR ALTERNATIVNÍ INVESTICE (01 10/2014), Privátní portfolio AR REALITY (01-10/2014))
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Komentář manažerky fondu Na dluhopisových trzích v regionu střední a východní Evropy se zastavil jejich růst během prvního pololetí 2015. Měřeno indexem Bofa GEED (ČR, Polsko, Turecko a Maďarsko) v lokálních měnách dluhopisové trhy oslabily o 1 %. Během ledna doznívala na trzích ještě optimistická nálada z předchozího roku. Navíc ECB oznámila svůj plán ohledně kvantitativního uvolňování (nákupu státních dluhopisů) v daleko větším množství, než se očekávalo. To pomáhalo výnosům dluhopisů v celém regionu se dostávat na svá minima (vyjma Turecka). Během února turecká centrální banka čelila velké kritice prezidenta Erdogana a potažmo celé vlády, že málo snížila svoji základní sazbu. Tato kritika způsobila otázky ohledně nezávislosti centrální banky a volatilitu na trhu. V dubnu nastala na trzích nečekaně rychlá otočka a výnosy dluhopisů začaly růst (ceny klesaly). Mohly za to převážně lepšící se vyhlídky ohledně stavu evropských ekonomik, odvrácení deflační hrozby a řecká krize. Navíc k tomu pomáhala lepšící se makro data i z lokálních ekonomik v Polsku, Maďarsku i ČR. V těchto zmíněných ekonomikách pomalu začíná růst i inflace, i když v Polsku zůstává v deflačním teritoriu. V Polsku se v květnu konaly prezidentské volby, které skončily překvapivým vítězstvím opozičního kandidáta Adrzeje Dudy. Vznikaly tak obavy, že v podzimních parlamentních volbách vyhraje opoziční strana Právo a Spravedlnost a Polsko by se mohlo vydat maďarským směrem, a to pro polský trh byla negativní zpráva. V Turecku se konaly v červnu dlouho očekávané parlamentní volby, ale nepřinesly jasný výsledek. I když vládnoucí strana AKP vyhrála, nezískala dostatečný počet hlasů, aby mohla vytvořit jednostranovou vládu. Při vyjednávání koalice jde hlavně o to, jakou roli bude mít následně prezident Erdogan. 2
Jediným dluhopisovým trhem, který během prvního pololetí rostl, byl maďarský trh +1,7 %. Zato ostatní trhy klesaly český -1,6 %, polský -1,4 %, turecký -1,4 %. Jediná měna, která vůči euru oslabovala během prvního pololetí, byla turecká lira -5,5 %, a to z důvodu domácích problémů. Ostatní měny posilovaly vůči euru díky pozitivním vyhlídkám domácích ekonomik polský zlotý +2,3 %, maďarský forint +0,5 %. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks ks ks Leden 25 283 612 33 688 12 180 135 16 298 13 103 477 17 390 Únor 12 291 358 16 386 50 589 137 67 572-38 297 779-51 186 Březen 5 801 324 7 697 5 596 793 7 427 204 531 270 Duben 12 620 920 17 112 7 922 138 10 757 4 698 782 6 355 Květen 11 197 611 15 478 22 748 890 31 605-11 551 279-16 127 Červen 100 978 757 141 517 34 856 044 48 879 66 122 713 92 638 CELKEM 168 173 582 231 878 133 893 137 182 538 34 280 445 49 340 Poznámky: 1. Pro přepočet cizích měn na Kč je použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2015 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125. 2. Investiční společnost neuzavřela s žádnou osobou smlouvu na činnost hlavního podpůrce podílového fondu dle ustanovení 85 až 91 zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech. 3. Investice do podílových listů v sobě obsahuje riziko výkyvů aktuální hodnoty podílového listu; rizikový profil podílového fondu je vyjádřen především syntetickým ukazatelem (synthetic risk and reward indicator). Informace o tomto ukazateli jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. VI. 2015 a na internetové adrese http://www.iscs.cz. 3
4
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva Poslední den rozhodného období, Podíl na celkových aktivech, % A B 1 2 Aktiva celkem 1 795 165 100,00 Pokladní hotovost 2 0 0,00 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 3 71 006 8,93 Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání 4 71 006 8,93 Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky 5 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty 6 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání 7 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky 8 0 0,00 Dluhové cenné papíry 9 724 016 91,05 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 10 724 016 91,05 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 11 0 0,00 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 12 0 0,00 Akcie 13 0 0,00 Podílové listy 14 0 0,00 Ostatní podíly 15 0 0,00 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 16 0 0,00 Dlouhodobý nehmotný majetek 17 0 0,00 Zřizovací výdaje 18 0 0,00 Goodwill 19 0 0,00 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 20 0 0,00 Dlouhodobý hmotný majetek 21 0 0,00 Pozemky a budovy pro provozní činnost 22 0 0,00 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 23 0 0,00 Ostatní aktiva 24 143 0,02 Pohledávky z upsaného základního kapitálu 25 0 0,00 Náklady a příjmy příštích období 26 0 0,00
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Pasiva celkem 1 795 165 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám 2 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání 3 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky 4 0 Závazky vůči nebankovním subjektům 5 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání 6 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky 7 0 Ostatní pasiva 8 1 634 Výnosy a výdaje příštích období 9 1 056 Rezervy 10 0 Rezervy na důchody a podobné závazky 11 0 Rezervy na daně 12 0 Ostatní rezervy 13 0 Podřízené závazky 14 0 Základní kapitál 15 0 Splacený základní kapitál 16 0 Vlastní akcie 17 0 Emisní ážio 18-21 714 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 19 271 065 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 20 0 Ostatní rezervní fondy 21 0 Ostatní fondy ze zisku 22 271 065 Rezervní fond na nové ocenění 23 0 Kapitálové fondy 24 564 870 Oceňovací rozdíly 25 0 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 26 0 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 27 0 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 28 0 Ostatní oceňovací rozdíly 29 0 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 30 2 831 Zisk nebo ztráta za účetní období 31-24 577
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty Od začátku do konce rozhodného období, A B 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 1 18 303 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 2 18 259 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 3 44 Náklady na úroky a podobné náklady 4 0 Výnosy z akcií a podílů 5 0 Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem 6 0 Ostatní výnosy z akcií a podílů 7 0 Výnosy z poplatků a provizí 8 0 Náklady na poplatky a provize 9-7 149 Zisk nebo ztráta z finančních operací 10-35 653 Ostatní provozní výnosy 11 0 Ostatní provozní náklady 12 0 Správní náklady 13-78 Náklady na zaměstnance 14 0 Mzdy a platy zaměstnanců 15 0 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců 16 0 Ostatní náklady na zaměstnance 17 0 Ostatní správní náklady 18-78 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM 19 0 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 20 0 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 21 0 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl. 22 0 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 23 0 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 24 0 Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP 25 0 Rozpuštění ostatních rezerv 26 0 Tvorba a použití ostatních rezerv 27 0 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 28 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 29-24 577 Mimořádné výnosy 30 0 Mimořádné náklady 31 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 32 0 Daň z příjmů 33 0 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 34-24 577
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 30. 6. 2015 1 792 475 Fondový kapitál podílového fondu, k 30. 6. 2014 2 918 394 k 30. 6. 2013 3 852 930 Počet emitovaných podílových listů, ks 4 564 870 246 k 30. 6. 2015 5 1,402932 Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 30. 6. 2014 6 1,403736 k 30. 6. 2013 7 1,312669 Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, Úplata depozitáři, 10 6 102 11 447 Náklady na audit, 12 78
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI pořizovací cena, reálná hodnota, Počet jednotek, ks nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx xxx
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta pořizovací cena, reálná hodnota, Počet jednotek, ks nominální hodnota, Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 GOVERNMENT BOND 0.5 07/28/16 CZ0001003842 CZ 104 152 184 10 060 10 050 1 000 10 000 0,07 GOVERNMENT BOND 1.5 10/29/19 CZ0001003834 CZ 104 152 184 42 480 42 312 4 000 40 000 0,05 GOVERNMENT BOND 2.5 08/25/28 CZ0001003859 CZ 104 152 184 23 325 22 561 2 000 20 000 0,05 GOVERNMENT BOND 3.75 09/12/20 CZ0001001317 CZ 104 152 184 24 013 23 942 2 000 20 000 0,03 GOVERNMENT BOND 3.85 09/29/21 CZ0001002851 CZ 104 152 184 24 809 24 582 2 000 20 000 0,03 GOVERNMENT BOND 4 04/11/17 CZ0001001903 CZ 104 152 184 10 875 10 798 1 000 10 000 0,01 GOVERNMENT BOND 4.6 08/18/18 CZ0001000822 CZ 104 152 184 11 603 11 766 1 000 10 000 0,01 GOVERNMENT BOND 4.7 09/12/22 CZ0001001945 CZ 104 152 184 39 857 39 375 3 000 30 000 0,04 GOVERNMENT BOND 5.7 05/25/24 CZ0001002547 CZ 104 152 184 51 827 49 371 3 500 35 000 0,04 HUNGARY GOVERNMENT 5.5 12/20/1HU0000402631 HU 104 152 184 16 396 16 716 17 000 14 707 0,04 HUNGARY GOVERNMENT 6.5 6/24/19HU0000402433 HU 104 152 184 27 315 26 811 27 000 23 358 0,04 HUNGARY GOVERNMENT 7 06/24/22 HU0000402524 HU 104 152 184 15 132 14 614 14 000 12 111 24,62 HUNGARY GOVERNMENT BOND HU0000402383 HU 104 152 184 11 501 11 347 11 000 9 516 0,03 POLAND GOV.BOND 1.5 04/25/20 PL0000108510 PL 104 152 184 13 158 12 329 2 000 13 004 0,02 POLAND GOV.BOND 5 04/25/16 PL0000106340 PL 104 152 184 20 279 20 198 3 000 19 506 0,01 POLAND GOVERN BOND 4 10/25/23 PL0000107264 PL 104 152 184 51 193 49 395 7 000 45 514 0,03 POLAND GOVERN.BOND 3.75 04/25/1PL0000107314 PL 104 152 184 37 967 37 491 5 500 35 761 0,02 POLAND GOVERN.BOND 5.25 10/25/1PL0000104543 PL 104 152 184 14 168 14 410 2 000 13 004 0,01 POLAND GOVERN.BOND 5.25 10/25/2PL0000106126 PL 104 152 184 33 997 33 909 4 500 29 259 0,02 POLAND GOVERN.BOND 5.5 10/25/19PL0000105441 PL 104 152 184 41 148 41 422 5 500 35 761 0,02 POLAND GOVERN.BOND 5.75 10/25/2PL0000106670 PL 104 152 184 15 789 15 603 2 000 13 004 0,01
Datová oblast: DOFO31_12 Dluhové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta pořizovací cena, reálná hodnota, Počet jednotek, ks nominální hodnota, Podíl na dluhových CP vydaných jedním emitentem, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ROMANIA 4.625 09/18/2020 XS0972758741 RO 104 152 184 16 145 15 874 500 13 623 0,03 TURKEY 10.5 01/15/20 TRT150120T16 TR 104 152 184 40 381 37 757 38 000 34 569 0,03 TURKEY 6.3 02/14/18 TRT140218T10 TR 104 152 184 42 251 38 901 45 000 40 937 0,04 TURKEY 9 01/27/16 TRT270116T18 TR 104 152 184 19 727 18 802 20 000 18 194 0,02 TURKEY 9 03/08/17 TRT080317T18 TR 104 152 184 15 025 13 917 15 000 13 646 0,01 TURKEY GOVT BOND 8.8 09/27/23 TRT270923T11 TR 104 152 184 29 994 26 296 29 000 26 381 0,02 TURKEY REP 9.5 01/12/22 TRT120122T17 TR 104 152 184 37 106 33 465 35 000 31 840 0,03
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 1 5 724 017 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 6 0 Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle 5 11 0 Nástroje peněžního trhu podle 6 12 0 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 13 0 Cenné papíry podle 10/1 14 0 Cenné papíry podle 10/2 15 0 Finanční deriváty podle 12 16 0 Finanční deriváty podle 13 17 89 Vklady podle 15 18 71 006 Majetkové hodnoty podle 16 19 0 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 20 0 Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle 85 23 0 Vklady podle 86 24 0