Financování firem leasing

Bankovní institut vysoká škola Praha Bankovnictví a pojišťovnictví Financování firem leasing Bakalářská práce Autor: Petra Piroutková Bankovní management, bankovní manažer Vedoucí práce: Ing. Vanda Hadrabová Praha duben 2011

Prohlášení Prohlašuji, že jsem bakalářskou práci zpracovala samostatně a v seznamu uvedla veškerou použitou literaturu. Svým podpisem stvrzuji, že odevzdaná elektronická podoba práce je identická s její tištěnou verzí, a jsem seznámen/a se skutečností, že se práce bude archivovat v knihovně BIVŠ a dále bude zpřístupněna třetím osobám prostřednictvím interní databáze elektronických vysokoškolských prací. V Chlumci dne 30.4.2011 Petra Piroutková

Poděkování Touto cestou bych ráda poděkovala Ing. Vandě Hadrabové za cenné připomínky, rady a čas, který mi věnovala při zpracování mé bakalářské práce. Za odborné rady bych také ráda poděkovala Ing. Haně Rozlivkové, firemnímu poradci České spořitelny a Davidovi Schwabovi ze společnosti Autocentrum Elán s.r.o.

Anotace Tato bakalářská práce se zabývá financováním firem s využitím leasingového financování a jeho efektivnost v porovnání s investičním úvěrem. První část práce je zaměřena na financování podniku od vlastního kapitálu po cizí zdroje. Druhá kapitola je zaměřena na leasing jako alternativní formu financování, jeho historii a vývoj. Ve třetí části je leasing a investiční úvěr aplikován na praktický příklad, což je ve čtvrté kapitole zhodnoceno z ekonomického hlediska. Cílem bakalářské práce je vyhodnotit, který typ financování je pro firmu nejefektivnější a nejméně naruší finanční stabilitu podniku. Annotation This bachlor works concerns itself with financing of companies using lease financing and its efectivness compared to investment loan. First part of this work deals with financing of company, ranging from owned capital to outside sources. Second chapter deals with leasing as an alternative form of financing, its history and development. Third chapter is dedicated to the use of leasing and investment loan in an real example, which is then evaluated in fourth chapter from an economic view. The aim of this work is to analyse, what type of financing is most effective for the company and has smallest influence on the stability of the company.

Obsah Úvod... 8 1. Možnosti financování podniku s využitím cizích zdrojů... 10 1.1. Důvody potřeby finančních prostředků... 10 1.2. Financování pomocí vlastních zdrojů... 11 1.2.1. Rozdělení vlastního kapitálu... 11 1.3. Alternativní druhy financování... 12 1.4. Charakteristika finančních produktů... 12 1.4.1. Podnikatelský úvěr... 12 1.4.2. Investiční úvěr... 13 1.4.3. Kontokorentní úvěr... 13 1.4.4. Faktoring... 14 1.4.5. Forfaiting... 14 2. Leasing jako alternativní forma financování... 15 2.1. Leasing... 15 2.2. Charakteristika leasingu... 18 2.3. Druhy leasingu... 18 2.3.1. Operativní leasing... 18 2.3.2. Finanční leasing... 19 2.3.3. Zpětný leasing... 19 2.3.4. Podnikatelský leasing... 20 2.3.5. Komunální leasing... 20 2.3.6. Spotřebitelský leasing... 20 2.3.7. Restituční leasing... 20 2.3.8. Odbytový leasing... 21 2.3.9. Bankovní leasing... 21 2.3.10. Komerční (tuzemský a zahraniční leasing)... 21 2.3.11. Leasing přímý a nepřímý... 22 2.4. Základní pojmy... 22 2.4.1. Leasingový pronajímatel... 22 2.4.2. Leasingový nájemce... 22 2.4.3. Leasingová smlouva... 23 5

2.4.4. Předmět leasingu... 23 2.4.5. Leasingové období... 23 2.4.6. Jednotlivé leasingové splátky... 23 2.4.7. Splátkový kalendář... 24 2.4.8. Zůstatková hodnota... 24 2.4.9. Odkupní smlouva po ukončení leasingu... 24 3. Příklad pořízení investice formou leasingu... 25 3.1. Příklad pořízení investice formou leasingu... 25 3.1.1. Základní údaje o podniku a důvody potřeby leasingu... 25 3.1.2. Dodavatel předmětu leasingu... 25 3.1.3. Leasingová společnost... 26 3.1.4. Předmět leasingu... 27 3.1.4.1 Výbava automobilu... 27 3.1.5. Co firma k leasingu potřebuje?... 28 3.1.6. Obchodní podmínky leasingu... 28 3.1.7. Doba splácení... 29 3.1.8. Jednotlivé splátky... 29 3.1.9. Průběh leasingové operace... 30 3.1.10. Schéma leasingové operace... 31 3.1.11. Nabídka finančního leasingu... 31 3.1.12. Přehled splátek při financování leasingem... 32 3.2. Příklad pořízení s využitím investičního úvěru... 33 3.2.2. Poskytovatel investičního úvěru... 33 3.2.3. Dokumenty potřebné pro získání investičního úvěru... 34 3.2.4. Podmínky investičního úvěru... 35 3.2.5. Doba splácení... 35 3.2.6. Jednotlivé splátky... 35 3.2.7. Nabídka investičního úvěru... 36 3.2.7.1. Pojištění osobního automobilu... 36 3.2.7.2. Další náklady... 37 3.2.8. Přehled splátek... 37 4. Výhody a nevýhody leasingu v porovnání s dalšími typy financování... 39 4.1. Vyhodnocení nabídek leasingu a investičního úvěru... 39 6

4.1.1. Konkrétní porovnání leasingu a investičního úvěru... 39 4.1.2. Vyčíslení rozdílu mezi leasingem a investičním úvěrem... 40 4.2. Porovnání leasingu a investičního úvěru dle účetnictví... 41 4.3. Výhody leasingu ve srovnání s jinými alternativními typy financování... 42 4.4. Nevýhody leasingu ve srovnání s jinými alternativními typy financování... 43 Závěr... 45 Seznam použité literatury... 47 Seznam grafů... 48 Seznam tabulek... 48 Seznam obrázků... 48 Seznam příloh... 48 7

Úvod Stejně jako pro každého člověka tak i pro každý podnik je velmi důležité rozhodování a to především z pohledu nákladů, které jsou s rozhodnutím spojené. Do této situace se dostává podnik ve chvíli, kdy chce rozšiřovat své dosavadní služby, zlepšovat servis pro své klienty nebo inovovat. Jednou z nejdůležitějších otázek je způsob financování. Nejefektivnější financování bude pro podnik takové financování, které s sebou ponese co možná nejmenší náklady a tím ne příliš naruší finanční stabilitu podniku. V případě, že podnik nefinancuje své záměry vlastními zdroji, musí získat finanční prostředky ve většině případů od bankovních institucí nebo jiných finančních zprostředkovatelů, kterými mohou být leasingové společnosti. Při rozhodování, jak pořídit nový investiční majetek je velmi důležité posoudit podmínky, které by měly být součástí smlouvy, doba, po kterou bude podnik svůj závazek hradit, jaká budou vlastnická práva podniku k majetku a celková výše nákladů, které budou spojené s pořízením majetku. Cílem této bakalářské práce je seznámit čtenáře s jednotlivými typy alternativního financování, s bližším zaměřením na leasing, jeho historii a vývoj. Posoudit efektivnost financování osobního automobilu, který bude pořízen do firmy pro obchodního zástupce, za pomocí leasingu v porovnání s financováním investičním úvěrem s doporučením optimální varianty. Bakalářská práce je rozdělena do čtyř základních kapitol. První kapitola je obecně zaměřena na alternativní formy financování od vlastního kapitálu po financování cizími zdroji s jejich bližší charakteristikou. Druhá část je zaměřena na financování za pomocí leasingu. Pojednává o jeho historii a vývoji. Vysvětluje leasing jako takový, jeho rozdělení a charakteristiku pojmů, se kterými se v případě leasingových operací může podnik setkat. Ve třetí kapitole je leasing aplikován na praktický příklad koupě osobního automobilu. Je zde vyčíslena nabídka leasingové společnosti. Z důvodu srovnání je v této kapitole také aplikován investiční úvěr na pořízení stejné investice, také s nabídkou od vybrané bankovní instituce. 8

V poslední části bakalářské práce je vyhodnocena efektivnost nabídky leasingu v porovnání s investičním úvěrem. Z této skutečnosti také vyplývající výhody a nevýhody leasingu v porovnání s dalšími alternativními možnostmi financování. Je zde porovnán leasing a investiční úvěr z hlediska účetního. 9

1. Možnosti financování podniku s využitím cizích zdrojů 1.1. Důvody potřeby finančních prostředků Řada podniků, které se rozhodují, zda inovovat či nikoliv, má řadu možností, jak daný projekt financovat. Vlastní zdroje jsou jednou z nejefektivnějších a nejšetrnějších možností, jelikož podnik nemusí za půjčené prostředky platit. Podnik tímto řešením nezvýší svou zadluženost a tím nenaruší finanční stabilitu. Což představuje pozitivní informaci pro akcionáře a vedení podniku. Na trhu ovšem neexistuje mnoho podniků, které mají tyto možnosti a výši zamýšlených volných prostředků k financování těchto záměrů nemají. V současné době je více možností jak financovat tuto problematiku a více dostupných finančních produktů než v minulosti. Existují podnikatelské subjekty, které ačkoliv disponují potřebnými prostředky k zamýšlené inovaci, přistoupí raději k nabízenému úvěru. Důvody jsou různé a poměrně jednoduché, je situace, kdy podnik dokáže zhodnotit, zdali prostředky vložné do úvěru tedy cizí zdroje dokáží lépe a efektivněji zhodnotit nežli prostředky vlastní. Další situací může být manažerská strategie, kdy firma raději volné prostředky zhodnotí pro ni finančně efektivnější příležitostí termínované účty nebo smlouvou o konsorciu. Existuje také mnoho podniků, které nemají dostatek vlastního kapitálu k financování podnikatelských příležitostí (inovace). Důvody inovace jsou pro podniky různé, některé podniky preferují technologické a technické inovace, většinou za účelem vyšších zisků, další zase preferují lepší know-how a s tím související výhody jako rozšíření podílu na trhu, lepší konkurenceschopnost i dostupnější servis svým klientům. Existuje několik možností, jak tento finanční deficit překlenout. Na trhu finančních subjektů se nachází velké množství institucí, jak bankovního tak nebankovního charakteru, které nabízejí možnosti financování. Tyto finanční instituce se předhánějí v nabídkách a výhodách a vzniká mezi nimi konkurenční boj, který částečně tlačí cenu (úrokovou míru) dolů. Podniky zvažují možnosti a samozřejmě vzhledem ke 10

svému záměru, vlastním prostředkům a rizikům výši potřebných finančních prostředků také výši úrokové míry, zajištění a výhody, které dané instituce poskytují. 1.2. Financování pomocí vlastních zdrojů Financování podniku pomocí vlastních zdrojů (vlastního kapitálu) je většinou pro podniky jednou z nejlepších a nejšetrnějších variant. V případě, že má podnik dostatek vlastních prostředků a nemusí se při inovaci zadlužovat, nenaruší tím svou finanční stabilitu a nevznikne případný finanční závazek vůči instituci, u které by si finanční prostředky vypůjčil. Vlastní kapitál má dvě základní složky. První složkou jsou peněžní i nepeněžní vklady zakladatelů a druhou složkou je vlastní podnikatelská činnost. Z toho tedy vyplývá, že vlastní kapitál je vždy majetkem majitelů podniku. Vlastní kapitál je dlouhodobým zdrojem financování a je velmi důležitý při posuzování finančního zdraví podniku jinými subjekty než podnikem samým. Čím vyšší je vlastní kapitál, tím je větší pravděpodobnost získání cizích finančních zdrojů. 1.2.1. Rozdělení vlastního kapitálu Vlastní kapitál má svou strukturu. Je rozdělen na základní kapitál, kapitálové fondy, fondy ze zisku, výsledek hospodaření z minulých let a výsledek hospodaření běžného účetního období. Základní kapitál je nejstabilnější složkou vlastního kapitálu. Základní kapitál vzniká již při založení firmy, především u kapitálových společností (společnost s ručením omezeným, akciová společnost) je výše základního kapitálu jasně stanovena a bez této minimálně výše nemůže firma vzniknout. Je složen z peněžních i nepeněžních vkladů majitelů resp. společníků. Základní kapitál může být po založení firmy navyšován, to přispívá k větší důvěryhodnosti podniku a větší finanční stabilitě. Kapitálové fondy jsou tvořeny vklady majitelů (společníků), ale nejsou součástí základního kapitálu, tedy nezvyšují základní kapitál. Zdrojem kapitálového fondu může být například 11

emisní ážio, které nalezneme pouze u akciových společností. Emisní ážio je rozdíl mezi cenou, za kterou se akcie prodává a tato cena je vyšší než nominální hodnota akcie, tedy skutečná hodnota akcie. Dalšími zdroji můžou být dotace od státu, dary. Fondy ze zisku jsou tvořeny z disponibilního zisku, dalo by se říci, že jsou tvořeny z volných finančních prostředků, které by byly jinak rozděleny mezi společníky (výplaty dividend). Tyto finanční prostředky jsou po zdanění přesunuty do fondů ze zisku. Fondy ze zisku jsou tvořeny z důvodu budoucí potřeby krytí ztrát. Výsledek hospodaření minulých let představuje část zisku po zdanění, která nebyla přesunuta do fondu a nebyla vyplacena na dividendách a tyto finanční prostředky tedy nebyly použity a byly převedeny do dalších let. V horším případě může výsledek hospodaření minulých let pro firmu představovat ztrátu. Výsledek hospodaření běžného účetního období je zisk před zdaněním, jehož nevýhodou je nepředvídatelnost vývoje neboli tvorby v jednotlivých obdobích. O tom, jaká část bude rozdělena mezi vlastníka a jaká část zůstane v podniku, rozhodují majitelé firmy. 1.3. Alternativní druhy financování Mezi instituce poskytující finanční produkty můžeme zařadit bankovní instituce, instituce nebankovního charakteru, leasingové společnosti a jiné. Mezi nejznámější možnosti financování patří leasing, podnikatelský úvěr, investiční, ale i kontokorentní úvěr (přechodná doba financování podniku), faktoring, forfaiting. Veškeré finanční produkty mají své výhody, ale samozřejmě i nevýhody. Je tady důležité, aby si podniky uvědomily výši své investice, možnosti splácení, dobu splácení a rizika investici provázející. 1.4. Charakteristika finančních produktů 1.4.1. Podnikatelský úvěr Podnikatelský úvěr je úvěr poskytovaný institucemi, jak bankovními, tak nebankovními fyzickým osobám tedy podnikatelům nebo právnickým osobám. Úvěr je poskytnut 12

podnikateli nebo právnické osobě k uspokojení jejich potřeb (záměrů). Instituce, poskytující podnikatelský úvěr, se zaměřuje především na bonitu klienta, schopnost splácení. Podnikatelské úvěry se od sebe odlišují dobou splatnosti, výší úvěru, způsobem zajištění a účelem. Podle těchto faktorů je stanoven úrok, který je tedy individuální. Úrok je cenou úvěru. 1.4.2. Investiční úvěr Investiční úvěr je úvěr poskytovaný věřitelem, v převážné většině bankou, na pořízení investičního majetku. Zpravidla se jedná se o majetek užívaný déle než jeden rok, jde tedy většinou o úvěry střednědobé a dlouhodobé. Tento typ úvěru může být poskytnut firmě na nemovitosti, stroje a další zařízení. Typickým charakteristickým znakem hypotečních úvěrů je, že se peníze do majetku postupně vracejí úměrně tomu, jak se hodnota investičního majetku přenáší do nově vyráběných výrobků nebo služeb. K přenášení hodnoty dochází také prostřednictvím odpisů. Tento charakteristický znak má za důsledek, že se zdroje na splácení úvěru netvoří najednou, ale postupně v podobě odpisů nebo v podobě zisku z této investice. Dalším charakteristickým znakem je, že se majetek, pořízený investičním úvěrem nespotřebuje během jednoho výrobního cyklu, ale zúčastňuje se řady cyklů za sebou. Tento investiční majetek může tedy sloužit jako kvalitní zástava při investičním úvěru. Investiční úvěry jsou přísně účelové a vždy zajištěné. 1.4.3. Kontokorentní úvěr Kontokorentní úvěr je poskytován fyzickým osobám tedy podnikatelům nebo právnickým osobám k přechodnému financování. Většinou by se tedy mělo jednat o pokrytí krátkodobé schodku. Podmínkou získání kontokorentního úvěru je běžný účet, který musí podnikatel nebo právnická osoba mít. Kontokorent umožní podnikatelům nebo právnickým osobám, použít větší částku peněz než v současné době na svém běžném účtu mají, mohli bychom mluvit o jakési finanční rezervě. Výše kontokorentního úvěru je závislá na ročním obratu na běžném účtu a také na tom, jak je klient schopen splácet (bonita). 13

1.4.4. Faktoring Faktoring je alternativní formou krátkodobého financování. Faktoringová firma odkoupí krátkodobou pohledávku před dobou její splatnosti. Při koupi pohledávky je pro faktoringovou firmu důležitá kvalita obchodního vztahu a bonita odběratele a dodavatele. Po odkoupení krátkodobé pohledávky se faktoringová firma stávám výhradním majitelem pohledávky. V případě, že nedojde ke včasnému plnění, dle smluvních podmínek, faktoringová firma se stará o upomínky a popřípadě i soudní řízení sama. Předností factoringu je jeho pružnost bez složitých schvalovacích procedur a nutnosti běžného bankovního jištění. 1 1.4.5. Forfaiting Forfaiting je alternativní forma financování, jedná se odkup střednědobých a dlouhodobých pohledávek. Především se jedná o financování zahraničního obchodu. Podstatu forfaitingu je, že forfaitingová společnost odkupuje jednotlivé zajištěné pohledávky od exportéra uskutečňujícího dodávky pro zahraničního odběratele na bázi obchodního úvěru a tento odkup provádí bezregresivním způsobem. To znamená, že se forfaiter výslovně vzdává práva zpětného postihu vůči prodávajícímu (exportérovi) a přebírá na sebe veškerá rizika, která v důsledku uskutečněného převodu dané pohledávky vznikla (úvěrové, úrokové, inflační, tržní a měnové). 2 1 http://www.factoring.cz/factoring.asp 2 ŠIMAN, Josef. Úvod do podnikových financí. Vyd.1. Praha : EUPRESS, 2008. 102 s. ISBN 978-80-86754-49-9. (strana 67) 14

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2. Leasing jako alternativní forma financování 2.1. Leasing V Československu se první leasingové smlouvy začaly uzavírat na přelomu 60. a 70. let. V podmínkách centrálně plánované ekonomiky se však leasing nemohl významně rozvinout, a tak se leasingové financování v České republice začalo výrazně uplatňovat až v podmínkách tržní ekonomiky v 90. letech. Vznik a rozvoj soukromého sektoru, probíhající restituce a proces privatizace vedl k vytvoření široké poptávky po leasingových službách. Nejvýznamnější oblastí využití leasingu se stalo financování osobních, užitkových i nákladních automobilů, strojního zařízení a výpočetní techniky. Ve druhé polovině 90. let se český leasingový trh stabilizoval a stal se nedílnou součástí české tržní ekonomiky. 1 Graf č. 1: Vývoj leasingových obchodů členů České leasingové a finanční asociace (v mld. Kč) 140 120 100 80 60 40 20 0 Nemovitosti Movitosti 1 VALENTOVÁ, Markéta. Leasingové financování [online]. Praha, 2005. 99 s. Diplomová práce. Univerzita Karlova v Praze. (strana 14) 15

Zdroj: http://www.clfa.cz 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 Nemovitosti 0,7 0,4 0.6 0,7 0,3 0,4 1,2 4,4 5,6 4,4 Movitosti 6,5 16 17 28 32 46 63 63,5 75 84,5 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Nemovitosti 5,8 9,1 9,4 11,8 12,6 11,2 11,9 11,6 3,2 2,1 Movitosti 96 97 99,3 99,6 100,5 106,4 122,7 95,5 44,2 47 Graf č. 2 Leasing movitých věcí členů ČLFA v r. 2010 podle sektorů ekonomiky spotřebitelé zemědělství průmysl, stavebnictví služby soukromý sektor služby veřejný sektor Zdroj: http://www.clfa.cz Průmysl, Služby soukromý Služby veřejný Spotřebitelé Zemědělství stavebnictví sektor sektor 3,0 % 5,2 % 37,5 % 51,8 % 2,5 % 16

Graf č. 3 Zaměření leasingu movitých věcí v ČR v r. 2010 podle komodit osobní automobily motovykly autobusy, trolejbusy lodě, letadla, vagony, lokomotivy stroje a zařízení ostatní komodity nákladní automobily užitkové automobily ostatní těžší silniční vozidla IT, kancelářská a komunikační technika fotovoltaická zařízení Zdroj: http://www.clfa.cz Osobní automobily 25,5 % Lodě, letadla, vagony, lokomotivy 5 % Nákladní automobily 18,5 % IT, kancelářská a komunikační 2,8 % Motocykly 0,1 % technika Užitkové automobily 4,2 % Stroje a zařízení 21,4 % Autobusy, trolejbusy 1,4 % Fotovoltaická zařízení 18,3 % Ostatní těžší silniční vozidla 1,6 % Ostatní komodity 1,2 % 17

2.2. Charakteristika leasingu Leasing je anglické slovo odvozené od slova to lease = pronajímat. Leasing = pronájem výrobních prostředků nebo výrobků dlouhodobé spotřeby za sjednané nájemné na určitou dobu nebo na neurčitou s výpovědní lhůtou. 1 2.3. Druhy leasingu Mezi základní rozdělení leasingu dle majetkoprávního vztahu na začátku a na konci smlouvy patří leasing operativní, leasing finanční, to této skupiny by mohl být zařazen i zpětný leasing. Dále je leasing dělen dle typu leasingového nájemce na podnikatelský, komunální a spotřebitelský. Z tohoto dělení vyplývá i následující rozdělení, kdy leasing dělíme dle leasingového pronajímatele na restituční, odbytový, bankovní a komerční (tuzemský a zahraniční leasing). Dalším faktorem může být počet osob nebo subjektů, které se leasingu účastní, jedná se leasing přímý a nepřímý. 2.3.1. Operativní leasing Operativní leasing můžeme též nazvat leasingem provozním. Slouží k financování krátkodobého nájemního vztahu, kdy celková suma, zaplacená nájemcem představuje jen malou část celkové ceny předmětu leasingu. A doba, po kterou nájemce drží předmět leasingu je mnohem kratší než předpokládaná doba životnosti předmětu. Jedním z charakteristických znaků operativního leasingu může být skutečnost, že leasingová smlouva může být jednostranně vypověditelná a to ze strany nájemce. V případě výpovědi ze strany nájemce, nemusí být uveden důvod výpovědi. Další charakteristickým znakem může být skutečnost, že o předmět leasingové smlouvy se v průběhu leasingu stará pronajímatel, může se jednat o pojištění předmětu leasingové smlouvy nebo o jeho údržbu. 1 TERMER, Tomáš. Efektivnost leasingového financování. Praha : Nad Zlato, 1992. 49 s. ISBN 80-85626- 08-x. (strana 4) 18

2.3.2. Finanční leasing Slouží k financování dlouhodobého nájemního vztahu s možností následného převodu vlastnictví z pronajímatele na nájemce. Platba leasingových splátek se věcně zobrazuje v účetnictví podniku, podnikatelských subjektů a dává možnost daňového zvýhodnění. Také z důvodu skutečného obrazu hospodaření podniku. Tento požadavek vyplývá logicky ze snahy zachytit závazky podniku ve skutečné výši. Pokud, by finanční leasing nebyl součástí rozvahy, byla by v rozvaze skutečná výše závazků a tím i hodnota ukazatelů zadluženosti, jako jednoho z klíčových ukazatelů, podle kterého je hodnocen finanční stav podniku, podhodnocena. 1 Celková suma, zaplacená nájemcem představuje téměř výši pořizovací ceny předmětu leasingu a doba leasingové smlouvy se blíží předpokládané době životnosti věci. Finanční leasing má vlastnosti velmi podobné jako úvěr, při jehož poskytnutí dojde k zástavě. Slouží ke krytí majetku. 2.3.3. Zpětný leasing Zpětný leasing, někdy také back leasing, je zvláštní formou leasingu. Spočívá především ve změně majetkových práv k předmětu leasingu. Fyzická osoba nebo právnická osoba drží ve vlastnictví majetek, který už nějakou dobu používá. V případě potřeby hotovosti tento majetek prodá leasingové společnosti, v tuto chvíli dochází ke změně majetkových práv a výhradním majitelem se stává leasingová společnost, která předmět leasingu odkoupí. Prodejem majetku získá podnikatel nebo právnická osoba potřebnou sumu peněz, kterou může použít na rozvoj firmy, inovaci nebo další podnikatelskou příležitost a majetek, který leasingové firmě prodala, si vezme od leasingové firmy do pronájmu, tedy uzavře leasingovou smlouvu. Cenu majetku tedy předmětu leasingu určuje soudní znalec, který zpracuje posudek. 1 TERMER, Tomáš. Efektivnost leasingového financování. Praha : Nad Zlato, 1992. 49 s. ISBN 80-85626- 08-x. (strana 5) 19

2.3.4. Podnikatelský leasing Podnikatelský leasing je leasing, kdy se nájemcem stává podnikatelský subjekt. Při sjednávání podnikatelského úvěru musí podnik předložit leasingové společnosti hospodaření firmy tedy daňová přiznání popřípadě podnikatelský záměr a další dokumenty, dle kterých leasingová společnost posuzuje finanční zdraví podniku, tedy předpokládá schopnost podniku při plnění jeho závazků. 2.3.5. Komunální leasing Leasingovým nájemcem může být pouze nevýdělečná organizace a ne podnikatelský subjekt nebo soukromá osoba. Jedná se o leasing určený pro zastupitelstva měst a obcí i s financováním jejich volebních programů, leasing pro školy, nemocnice, nadace, vědecké a výchovné ústavy. Není možné využívat daňových úlev, ale jiných specifických výhod a doplňkových služeb leasingu, a tím se leasing stává zajímavější finanční službou. 1 2.3.6. Spotřebitelský leasing Leasingovým nájemcem je soukromá osoba, není tedy určen pro podnikatele. Pro schválení spotřebitelského leasingu je potřeba doložit doklad o příjmech, aby měla leasingová společnost jako leasingový pronajímatel přehled o tom, zda je leasingový nájemce schopen svou pohledávku uhradit. 2.3.7. Restituční leasing Kapitál používaný pro koupi předmětu leasingu pochází z řešení restitučních nároků. Kapitál slouží k přímému nákupu. Je-li kapitál v nemovitostech a jiném nepeněžním movitém majetku, pak slouží jako zástava. Na tomto základě získá leasingová společnost od bankovních institucí likvidní zdroje s rozdílnou délkou splatnosti. 2 1 http://www.sfinance.cz/firmy-a-podnikani/informace/pruvodce/druhy 2 http://www.sfinance.cz/firmy-a-podnikani/informace/pruvodce/druhy 20

2.3.8. Odbytový leasing Odbytový leasing může být prováděn dvěma způsoby. Leasingová společnost v rámci výrazného producenta navrhuje leasingovou společnost, která financuje odbyt dané značky, sortimentu i sortimentních řad. Druhou možností je leasing prováděný smluvně zakotvenou dohodou mezi výrobcem, dodavatelem nebo distributorem a leasingovou významnou tuzemskou společností. U obou předmětů jde o podporu prodeje a zajištění odbytu těm zájemcům o předmět leasingu, kteří nemají možnost okamžitých likvidních finančních prostředků. 1 2.3.9. Bankovní leasing Tento leasing je prováděn buď speciálními útvary bank, kde je tento produkt alternativním způsobem poskytnutí úvěru, nebo dceřinými leasingovými společnostmi bank, které od nich získávají finanční zdroje. Banka nebo její dceřiná společnost získá navýšení výnosu o leasingové procento, které je nadlepšením úrokového procenta úvěru. 2 2.3.10. Komerční (tuzemský a zahraniční leasing) O tuzemském leasingu se můžeme tehdy, pokud leasingová společnost nebo majitel předmětu leasingu má své sídlo na území České republiky, platba nájemného je většinou prováděna v korunách. Pokud leasingová společnost (pronajímatel) má sídlo na území jiného státu než nájemce, jedná se o leasing zahraniční. 1 http://www.finance.cz/zpravy/finance/94343-leasing-je-univerzalni-financni-nastroj 2 http://www.sfinance.cz/firmy-a-podnikani/informace/pruvodce/druhy/ 21

2.3.11. Leasing přímý a nepřímý Přímého leasingu se účastní pouze dvě strany. Na jedné straně výrobce předmětu leasingu, který je i v roli leasingové firmy a na straně druhé nájemce. Nepřímý leasing je vztah mezi výrobcem předmětu leasingu a nájemcem, do kterého vstupuje třetí osoba jako zprostředkovatel, může jím být leasingová společnost nebo jiná instituce. 2.4. Základní pojmy V průběhu uzavření leasingové smlouvy a leasingu samotného se můžeme setkat s mnoha termíny, které jsou velmi důležité. Při uzavření leasingové smlouvy je pro nás velmi důležitý leasingový pronajímatel na jedné straně, kterého bychom mohli nazvat také leasingovou společností a na straně druhé leasingový nájemce tedy podnik, který leasingu využívá. Mezi těmito subjekty je uzavřena leasingová smlouva, ve které je vymezen předmět leasingu, leasingové období, jednotlivé leasingové splátky, splátkové období, splátkový kalendář a součástí je také odkupní smlouva po ukončení leasingu. 2.4.1. Leasingový pronajímatel Leasingový pronajímatel jinak řečeno leasingová společnost. Jedná se o instituci, která poskytuje leasingovému nájemci předmět leasingu. Před poskytnutím leasingu jeho budoucímu nájemci leasingová společnost kupuje od výrobce předmět leasingu, který poté pronajímá leasingovému nájemci. Cenou této služby, tedy leasingu je provize (úplata), kterou platí leasingový nájemce leasingovému pronajímateli. 2.4.2. Leasingový nájemce Leasingovým nájemcem může být fyzická osoba nebo podnikatel, který se bere do pronájmu od leasingového pronajímatele tedy leasingové společnosti předmět leasingu, věc kterou má leasingový pronajímatel ve svém vlastnictví. Leasingový nájemce tak získá majetek, který nemusí zaplatit jednorázově, nemusí tedy vynaložit větší sumu finančních 22

prostředků najednou. Podmínky a doba leasingu jsou přesně vymezeny v leasingové smlouvě. 2.4.3. Leasingová smlouva Leasingová smlouva je právním dokumentem, uzavřená mezi leasingovým pronajímatelem a leasingovým nájemcem. Jde o vztah mezi těmito dvěma stranami, kdy leasingový pronajímatel poskytne leasingovému nájemci na dočasnou dobu předmět leasingu do pronájmu. Leasingová smlouva obsahuje přesné podmínky leasingu, dobu užívání předmětu leasingu, výši leasingových splátek, podmínky splácení a další. 2.4.4. Předmět leasingu Předmětem leasingu je věc, kterou poskytuje leasingový pronajímatel (leasingová společnost) k dočasnému užívání leasingovému nájemci. Předmět leasingu musí být v leasingové smlouvě přesně vymezen. 2.4.5. Leasingové období Leasingové období představuje dobu trvání leasingové smlouvy. Délka období závisí na charakteru předmětu leasingu a jeho zařazení do odpisových skupin. Minimální délka u finančního leasingu činí 36 měsíců, u operativního leasingu může být období kratší. 1 2.4.6. Jednotlivé leasingové splátky Leasingová splátka je vypočítaná peněžní částka, která platí leasingový nájemce leasingovému pronajímateli za předem dané časové období. Tuto částku platí nájemce za užívání předmětu leasingu a leasingové splátky jsou uvedeny v leasingové smlouvě. 1 http://www.leasing-cz.cz/leasingove-obdobi 23

2.4.7. Splátkový kalendář Splátkový kalendář je dokument, který většinou bývá součástí leasingové smlouvy. Je používán k platební morálce leasingového nájemce vůči leasingovému pronajímateli. Ve splátkovém kalendáři jsou zaznamenány výše jednotlivých leasingových splátek, počet leasingových splátek, měna, ve které budou splátky placeny a také termín splatnosti jednotlivých leasingových, splátek. 2.4.8. Zůstatková hodnota Zůstatková hodnota je smluvně a předem určená hodnota předmětu leasingu, kterou má po zaplacení veškerých leasingových splátek a za kterou má leasingový nájemce právo předmět leasingu odkoupit. 2.4.9. Odkupní smlouva po ukončení leasingu Odkupní smlouva po ukončení leasingu je obchodně právní dokument, který specifikuje úplatný převod vlastnických práv k předmětu leasingu z leasingové společnosti po ukončení leasingové operace na leasingového nájemce nebo na jiný subjekt. 1 1 Ludvík Čichovský a kol. Jak pořídit automobil leasingem?. Ostrava : MONTANEX, 1996. 118 s. ISBN 80-85780-64-X. (strana 23) 24

3. Příklad pořízení investice formou leasingu 3.1. Příklad pořízení investice formou leasingu 3.1.1. Základní údaje o podniku a důvody potřeby leasingu Stavební firma Building s.r.o. je nově založená firma se sídlem v Ústí nad Labem, která poskytuje svým klientům mnoho služeb v oblasti stavebnictví. Jedná se stavby o domů na klíč, rekonstrukce interiérů domů a bytů včetně nových příček, sádrokartony, obklady, malby a podlahy, ale také demoliční práce. Společnost Building s.r.o. je založena dvěma fyzickými osobami zároveň jednateli firmy. Základní kapitál stavební firmy je 500 000 Kč. Firma Building s.r.o. vytváří funkci obchodního zástupce, který se bude starat o sjednávání nových zakázek, uzavírání kontraktů, péčí o zákazníky a nabízení nových produktů. Pro tuto pozici je velmi důležité, aby měl obchodní zástupce k dispozici služební vůz. Stavební firma Building se vzhledem ke svým finančním možnostem, s ohledem na to, že firma byla teprve nedávno založena a nemá dostatek volných finančních prostředků, které by mohla použít na koupi osobního automobilu pro obchodního zástupce, vlastníci se tedy rozhodli využít jako alternativní formu financování finanční leasing. Díky finanční nestabilitě stavební společnosti, vzhledem k jejímu krátkému působení na trhu a velké konkurenci, nechtějí vlastníci firmy investovat velkou částku peněz do osobního automobilu. Z tohoto důvodu nebude firma pořizovat nový automobil, ale starší vůz. 3.1.2. Dodavatel předmětu leasingu Dodavatelem předmětu leasingu je Autocentrum Elán s.r.o. se sídlem Dvořákova 90, 415 10 Teplice Srbice. Společnost byla založena roku 1991 a dnes zaměstnává okolo 90 pracovníků. Autocentrum Elán s.r.o. nabízí nové automobily značky Volkswagen a AUDI, 25

ale mezi vyhledávané služby této společnosti patří také výkup a prodej ojetých automobilů. S prodejem automobilů je samozřejmě spojený i servis, který tato společnost poskytuje. Služby servisu: - Záruční a pozáruční servis - Prodej originálních náhradních dílů a příslušenství - Měření emisí - Montáž mechanického zabezpečovacího zařízení Construct - Ruční mytí včetně čistění interiéru - Plnění a čistění klimatizací - Karosářské práce včetně oprav karoserií na rovnacím rámu UNO LINER - Autolakýrnické práce - Laserové proměřování geometrie náprav - Test tlumičů a brzd - Autopůjčovna pro zákazníky 1 3.1.3. Leasingová společnost Výběr leasingové společnost, závisí především na výhodách, které nabízí, ale také na tom, zda je partnerem poskytovatele leasingu. V našem případě využijeme finanční služby poskytované společností ŠkoFIN s.r.o. Společnost ŠkoFIN s.r.o. zahájila svou činnost v roce 1992 a byla první společností v České republice, která se zaměřovala na leasing automobilů a to značky Škoda, Volkswagen, Audi a Seat. ŠkoFIN je dceřinou společností Volkswagen Financial Services AG. Nabídka služeb společnosti ŠkoFIN je rozsáhlá, zahrnuje leasing automobilů, úvěr na automobil, ale také pojištění vozidla s možností doplňkového pojištění. 1 http://www.ac-elan.cz/index.php?data_menu=30 26

Společnost ŠkoFIN získala také několik významných ocenění: - 1. místo jako nejlepší finanční instituce - 1. místo za produkt Light (financování lehké pírko) - 1. Místo za produkt Operativní leasing ŠkoFIN online 3.1.4. Předmět leasingu Předmětem leasingu je osobní automobil Škoda Octavia II 1.9 TDI. Automobil by uveden do provozu v březnu v roce 2007. Pořizovací cena automobilu je 239 000 Kč. Pro firmu je velmi důležitou informací, že se jedná o automobil, který vlastnil pouze jeden majitel a vůz má servisní knížku, je tedy firmě znám původ a pravidelné prohlídky automobilu. 3.1.4.1 Výbava automobilu Vnější vzhled a výbava dálkově ovládané centrální zamykání, metalický lak, přední mlhovky, tónovaná skla, ukazatel vnější teploty, vyhřívaná zrcátka Vnitřní výbava elektrické ovládání oken, elektrické ovládání zrcátek, Isofix, klimatizace mechanická, nastavitelný volant, palubní počítač, sportovní sedadla, zámek řazení Audio autorádio s CD přehrávačem, originální autorádio Pohon a technika ABS - antiblokovací systém, ASR - protiprokluzový systém, posilovač řízení Bezpečnost a technika airbag řidiče a spolujezdce, airbagy boční, imobilizér Další výškově stavitelný sedák řidiče 27

Obrázek č. 1 3.1.5. Co firma k leasingu potřebuje? Pro schválení leasingové smlouvy musím podnik doložit některé potřebné doklady a dokumenty. Jedná se o výpis obchodního rejstříku, občanský a řidičský průkaz jednatele firmy. Dále by firma měla doložit výsledky podnikatelské činnosti, dle kterých leasingová společnost posuzuje její bonitu, tedy schopnost splácet. V případě společnosti nově založené, která nemá na trhu žádnou historii a není schopna předložit žádný výsledek hospodaření, je nutné předložení podnikatelského záměru, kdy ovšem leasingová společnost posuzuje pouze možný budoucí vývoj daného podniku. 3.1.6. Obchodní podmínky leasingu Obchodní podmínky leasingu jsou vždy jasně dány před uzavřením leasingové smlouvy a měly by být i její součástí. Je nezbytně nutné, aby byl leasingový nájemce se všemi smluvními podmínkami tedy podmínkami leasingu seznámen. Každá leasingová 28

společnost může mít stanovené své podmínky, ale ve své podstatě jsou v zásadě stejné. (viz příloha číslo 2) 3.1.7. Doba splácení Doba splácení finančního leasingu je od tří do šesti let. Záleží pouze na leasingovém nájemci, na jak dlouhou dobu bude chtít leasingovou smlouvu uzavřít. V případě nově založené firmy je v zájmu majitelů, aby byla leasingová smlouva uzavřena na delší dobu, z důvodu nedostatku kapitálu a možnosti použití volných finančních prostředků například do dalších investic nebo rozvoje firmy. V případě, že má firma dostatek finančních prostředků a je schopna splatit investice během nejkratší možné doby tedy tří let, pak částka, kterou přeplatí, se samozřejmě snižuje. 3.1.8. Jednotlivé splátky Jednotlivé splátky jsou vždy uvedeny ve splátkovém kalendáři, který je součástí leasingové smlouvy. Ve splátkovém kalendáři je také uvedena jejich splatnost, která musí být dodržena, v případě nedodržení následují postihy ze strany leasingové společnosti, tyto postihy jsou definovány ve všeobecných smluvních podmínkách a leasingový nájemce je s těmito podmínkami seznámen před uzavřením leasingové smlouvy. Také může dojít k situaci, kdy má leasingový nájemce více volných finančních prostředků a byl by schopen zaplatit jeden měsíc větší finanční sumu oproti sumě, která je uvedená a předem daná ve splátkovém kalendáři. Případně být schopný celý leasing předčasně doplatit. Všeobecné obchodní podmínky tuto situaci vylučují, ale některé leasingové společnosti jsou ochotny za určitých podmínek, většinou se jedná o finanční pokutu za porušení smluvních podmínek, na tuto transakci přistoupit. Výši jednotlivých leasingových splátek ovlivňuje několik faktorů. Jedním z nich je akontace, tedy splátka předem. Jedná se o určitou sumu peněz, kterou položíme před uzavřením leasingové smlouvy. Společnost ŠkoFIN požaduje minimální akontaci 10 % z celkové ceny předmětu leasingu. U akontace je velmi důležitá bonita klienta, tedy schopnost splácení, která může být také spojena s dobou, po kterou daná firma působí na 29

trhu. V případě nově vzniklé firmy se akontace pohybuje okolo 30 %. Maximální výše akontace je 70 %. Další faktorem, který ovlivňuje výši jednotlivých splátek, je doba trvání leasingové smlouvy (3 až 6 let). Čím kratší je doba trvání leasingové smlouvy, tím jsou jednotlivé splátky vyšší. Leasingová splátka se skládá ze splátky leasingu včetně úroku a pravidelného měsíčního pojištění. V případě leasingu se jedná o povinné ručení dané ze zákona a havarijní pojištění. 3.1.9. Průběh leasingové operace Leasingová operace probíhá v několika fázích. První fází je výběr předmětu leasingu tedy osobního automobilu u dodavatele předmětu leasingu tedy Autocentrum Elán s.r.o. Ve druhé fázi komunikuje dodavatel předmětu leasingu (Autocentrum Elán s.r.o.) s leasingovou společností (ŠkoFIN s.r.o.), které zašle dotazník (viz příloha 1), vypracovaný společností ŠkoFIN s.r.o., vyplněný potencionálním leasingovým nájemcem (Building s.r.o.) a leasingová společnost prověří potencionálního leasingového nájemce. V případě, že je vše v pořádku a leasingový nájemce nemá žádné záznamy, které by ho mohly negativně ovlivnit, dostává se leasingová operace do další fáze. V této fázi potencionální leasingový nájemce předloží dodavateli předmětu leasingu potřebné doklady a dokumenty (výpis obchodního rejstříku, občanský a řidičský průkaz jednatele a výsledky hospodaření nebo podnikatelský záměr). Dodavatel předmětu leasingu pošle návrh leasingové smlouvy ke schválení leasingové společnosti. Ta na základě výsledků hospodaření popřípadě podnikatelského záměru u nově založených firem posoudí bonitu klienta a leasingovou smlouvu schválí nebo zamítne (většinou v případě nebonitních klientů). V případě schválení leasingové smlouvy se leasingová operace dostává do další fáze. Následuje složení akontace a podepsání leasingové smlouvy. Leasingový nájemce skládá akontaci u poskytovatele předmětu leasingu a po podepsání leasingové smlouvy převádí leasingová společnost zbytek ceny předmětu leasingu ve prospěch poskytovatele předmětu 30

leasingu. V tuto chvíli se majitelem předmětu leasingu stává leasingová společnost, která odkoupila předmět leasingu a poskytovatele předmětu leasingu a zároveň vzniká leasingová smlouva tedy smlouva o poskytnutí pronájmu předmětu leasing mezi leasingovou společností a leasingovým nájemcem. 3.1.10. Schéma leasingové operace 3.1.11. Nabídka finančního leasingu Pořizovací cena osobního automobilu Škoda Octavia II. 1.9 TDI Ambiente je 239 000 Kč. Vzhledem ke krátkodobé existenci firmy Building s.r.o. požaduje společnost ŠkoFIN s.r.o. 30 % akontaci. Z pořizovací ceny osobního automobilu je tedy výše akontace 71 700 Kč. Leasingová smlouva je uzavřena na dobu 5 let (60 měsíců). Roční úroková sazba je 8,3 %. A RPSN tedy roční procentní sazby nákladů je 27,22 %. Cena povinného pojištění (povinné ručení) činí ročně 7 248 Kč, cena havarijního pojištění činní ročně 7 065 Kč a cena pojištění předního skla činí ročně 500 Kč. Dle těchto ukazatelů, výše akontace a doby trvání leasingové smlouvy činí pravidelná měsíční leasingová splátka 4 774,62 Kč. Leasingová splátky zahrnuje pravidelnou měsíční 31

splátku leasingu 3 540,62 Kč a pravidelnou měsíční platbu povinného pojištění a havarijního pojištění včetně pojištění předního skla 1 234 Kč. (viz příloha č. 3) 3.1.12. Přehled splátek při financování leasingem Tabulka č. 1 Druh pojištění: Roční splátka: Měsíční splátka Měsíční splátka zaokrouhlena: Povinné ručení 7 248 Kč 604 Kč 604 Kč Havarijní pojištění 7 065 Kč 588,75 Kč 588,5 Kč Pojištění skel 500 Kč 41,66 Kč 41,5 Kč Jednotlivé roky: Součet pravidelných měsíčních splátek za rok: Zaplaceno celkem: 1. rok 57 295,44 Kč 57 295,44 Kč 2. rok 57 295,44 Kč 114 590,88 Kč 3. rok 57 295,44 Kč 171 886,32 Kč 4. rok 57 295,44 Kč 229 181,76 Kč 5. rok 57 295,44 Kč 286 477,2 Kč Celkový součet všech splátek zaplacených za dobu trvání leasingové smlouvy: 286 477,2 Kč Akontace: + 71 700 Kč Veškeré vynaložené finanční prostředky za dobu trvání leasingu: 358 177,2 Kč Pořizovací cena osobního automobilu: - 239 000 Kč Veškeré náklady vzniklé při pořízení osobního automobilu leasingem: 119 177,20 Kč Povinné ručení za dobu trvání leasingové smlouvy: - 36 240 Kč Havarijní pojištění za dobu trvání leasingové smlouvy: - 35 310 Kč Pojištění skel za dobu trvání leasingové smlouvy: - 2 490 Kč Veškeré náklady vzniklé při pořízení osobního automobilu leasingem po odečtení pojištění: 45 137,2 Kč 32

Zdroj: vlastní 3.2. Příklad pořízení s využitím investičního úvěru Před tím, než bude firma investovat, by měla analyzovat veškeré alternativní možnosti financování. Každá možnost financování přináší své výhody, ale i nevýhody. V předcházející kapitole jsme pořizovali osobní automobil, tuto investici jsme financovali pomocí leasingu. Při pořízení toho automobilu by mohla být pro firmu Building s.r.o. možná cesta financování pomocí investičního úvěru. Situace je tedy stejná, firma Building s.r.o. potřebuje pro svého obchodního zástupce pořídit služební automobil. Jedná se osobní automobil Škoda Octavia II. 1.9 TDI. Pořizovací cena je 239 000 Kč. 3.2.2. Poskytovatel investičního úvěru Poskytovatelem tedy věřitelem investičního úvěru bude oblastní pobočka České spořitelny a.s., se sídlem na Mírovém náměstí 2, 400 58 Ústí nad Labem. Při poskytnutí investičního úvěru a s tím spojeným poradenstvím jsou zde firmám k dispozici firemní poradci. Počátky České spořitelny jsou spojeny již s rokem 1825, kdy započala svou činnost Spořitelna česká, která byla předchůdcem České spořitelny. V roce 1992 vzniká Česká spořitelna akciová společnost, které má v dnešní době velmi silné postavení na českém trhu. V roce 2000 se stala Česká spořitelna členem Erste Group. Erste Group je předním poskytovatelem finančních služeb ve východní a střední Evropě. Česká spořitelna je největší finanční skupinou na trhu. V roce 2010 získala Česká spořitelna titul Banka roku 2010 a byla také zvolena Nejdůvěryhodnější bankou roku. Orientace České spořitelny je velmi rozsáhlá, poskytuje služby jak drobným klientům, tak malým i středním podnikům, ale financuje také města a obce. Financuje také velké korporace a pro český kapitálový trh je významným obchodníkem. 33

Tabulka č. 2 Základní fakta k 30.9.2010 Aktiva celkem 891,8 mld. Kč Počet klientů České spořitelny 5 265 321 Počet aktivních klientů přímého bankovnictví a SERVIS 24 a BUSINESS 24 1 293 595 Počet poboček 664 Průměrný počet zaměstnanců Finanční skupina České spořitelny 10 761 Počet karet 3 230 999 Počet bankomatů 1 276 Zdroj: http://www.csas.cz/banka/nav/o-nas/profil-ceske-sporitelny-d00014413 3.2.3. Dokumenty potřebné pro získání investičního úvěru V případě podání žádosti o poskytnutí investičního úvěru musí firma předložit doklad o právní subjektivitě žadatele, jedná se o výpis z obchodního rejstříku a společenskou smlouvu. V případě, že má firma nějakou historii, přílohou žádosti jsou daňová přiznání za dvě uplynulá účetní období. V našem případě, kdy je firma Building s.r.o. nově založenou firmu, není možné prokázat hospodaření firmy, je nutné předložit projekce v rozsahu účetních výkazů na 2 roky, na jejichž základě bude Česká spořitelna posuzovat bonitu tedy schopnost splácení. Nutné jsou také doklady prokazující účelovost úvěru, vzhledem k tomu, že investiční úvěry jsou přísně účelové. A doklady o vlastnictví a hodnotě movitého majetku nabízeného k zajištění úvěru. Vzhledem k výši naší investice lze podepsat pouze bianko směnku. Jedná se o směnku bez doplnění sumy a data splatnosti, firma ručí jen do výše závazku. 34

3.2.4. Podmínky investičního úvěru S obchodními podmínkami investičního úvěru je firma předem seznámena před uzavřením smlouvy. Podpisem se firma k těmto podmínkám zavazuje. Všeobecné smluvní podmínky jsou přílohou smlouvy. Důležitou podmínkou investičního úvěru je skutečnost, že firma musí mít u České spořitelny vedený běžný účet. Neznamená to ovšem, že investiční úvěr získají jen klienti České spořitelny. V případě, že podnik nemá účet této finanční instituce, podmínkou je jeho založení. 3.2.5. Doba splácení Doba splácení úvěru je individuální. Podnik, kterému je poskytnut investiční úvěr, si může vzhledem k svým finančním možnostem dobu splácení určit. Maximální délka investičního úvěru je 8 let. Vzhledem k tomu, že je Building s.r.o. nově založenou firmou, je v zájmu majitelů firmy delší doba splácení. Důvodem může být nedostatek finančních prostředků v důsledku krátkodobého působení na trhu. Dalším důvodem může být jiná investiční příležitost, inovace nebo rozšíření firmy, do kterého budou majitelé investovat volné finanční prostředky. 3.2.6. Jednotlivé splátky Jednotlivé splátky jsou uvedeny ve splátkovém kalendáři, který je součástí smlouvy o poskytnutí investičního úvěru. Investiční úvěry jsou úročeny dle bonity klienta, tedy dle schopnosti splácení a úrokové sazby jsou fixní, nemění se tedy po celou dobu splácení. Společnosti s ručením omezeným mají nejvyšší úrokové sazby. Při poskytnutí investičního úvěru je nezbytné složení spoluúčasti, u leasingu se bavíme o akontaci. Spoluúčast je předem stanovené procento z pořizovací ceny majetku. Tuto částku musí firma zaplatit před tím, než začne úvěr čerpat. Výše spoluúčasti je také závislá na bonitě klienta. Vzhledem ke krátké historii firmy Building s.r.o. je požadována spoluúčast 40 %. 35

Jednotlivé splátky ovlivňuje tedy několik faktorů. Jedním z nich je spoluúčast, která je zaplacena před čerpáním. Dalším faktorem je doba splácení, čím kratší je doba splácení, tím vyšší jsou jednotlivé splátky. Každá splátka je složena z úmoru a úroku. Výše úmoru je po celou dobu splácení stejná, jedná se o splátku jistiny. 3.2.7. Nabídka investičního úvěru Pořizovací cena osobního automobilu Škoda Octavia II. 1.9. TDI Ambiente je 239 000 Kč. S ohledem na krátkou historii firmy Building s.r.o. požaduje Česká spořitelna 40 % spoluúčast. Z pořizovací ceny 239 000 Kč se tedy jedná o částku 95 600 Kč. Smlouva o poskytnutí investičního úvěru bude uzavřena na dobu 5 let (60 měsíců). Roční úroková sazba je stanovena na 7,5 %. Splácení investiční úvěru je degresivní tedy úmor (splátka jistiny) je po celou dobu splácení stejný a úrok je vypočítán vždy ze zůstatkové ceny, měsíční splátky se tedy postupně snižují. Roční procentuelní sazbu Česká spořitelna vyčísluje pouze u úvěru pro fyzické osoby (rodné číslo). (viz příloha č. 4) 3.2.7.1. Pojištění osobního automobilu Při využití financování investičním úvěrem na rozdíl od leasingu není součástí povinné ručení, havarijní pojištění a pojištění skel. Česká spořitelna je schopna nám zřídit pojištění osobního automobilu u společnosti Kooperativa. Pojištění automobilu si ale firma může sjednat sama u jiné instituce, není tedy podmínkou využít této služby. Pojištění automobilu bude firma uzavírat u České podnikatelské pojišťovny. Povinné ručení bylo pojišťovnou vzhledem k parametrům vozidla vyčísleno na 9 188 Kč ročně, pravidelná měsíční splátka je 765,66 Kč. Havarijní pojištění bude činit 15 283 Kč ročně, tedy 1 273,58 měsíčně a doplňkové pojištění skel 1 350 Kč ročně, tedy 112,50 měsíčně. V případě uzavření pojistné smlouvy s Českou podnikatelskou pojišťovnou a jednorázovým zaplacením celkového ročního pojistného nám bude poskytnuta sleva 1 549 Kč. (viz příloha č. 5) 36

3.2.7.2. Další náklady Do nákladů spojených se získáním investičního úvěru musí podnik započítat také poplatek za posouzení úvěru, který činí 0,5 % z pořizovací ceny osobního automobilu a jeho minimální výše je 5000 Kč. U firmy Building s.r.o. se bude jednat o poplatek 5 000 Kč vzhledem k pořizovací ceně. Další nákladem spojeným s investičním úvěrem je poplatek za vedení úvěrového účtu, který zahrnuje jeho správu a potřebnou administrativu, jedná se pravidelný měsíční poplatek 300 Kč. 3.2.8. Přehled splátek Tabulka č. 3 Přehled plateb pojištění Druh pojištění: Měsíční splátka: Roční splátka: Zaplaceno za 5 let: Povinné ručení 765,67 Kč 9 188 Kč 45 940 Kč Havarijní pojištění 1 273,58 Kč 15 283 Kč 76 415 Kč Pojištění skel 112,50 Kč 1 350 Kč 6 750 Kč Celkem: 2 151,75 Kč 25 821 Kč 129 105 Kč Zdroj: vlastní V případě, že bude podnik platit pojištění automobilu vždy jednorázově jednou za rok, může získat od pojišťovny slevu za jednorázové zaplacení a to ve výši 1 549 Kč ročně což je za celou dobu splácení částka 7 445 Kč. V následující tabulce jsou vyčísleny veškeré náklady spojené s pořízením osobního automobilu s využitím investičního úvěru po celou dobu splácení. 37

Tabulka č. 4 Přehled splátek při financování investičním úvěrem Jednotlivé roky: Součet pravidelných měsíčních splátek za rok: Zaplaceno celkem: 1. rok 38 580,09 Kč 38 580,09 Kč 2. rok 36 442,61 Kč 75 022,70 Kč 3. rok 34 218,33 Kč 109 241,03 Kč 4. rok 32 037,46 Kč 141 278,49 Kč 5. rok 29 856,59 Kč 171 135,08 Kč Celkový součet všech splátek zaplacených za dobu trvání smlouvy: 171 135,08 Kč Spoluúčast: + 95 600 Kč Celkové náklady za vedení úvěrového účtu po dobu trvání smlouvy: + 18 000 Kč Poplatek za posouzení úvěru: + 5 000 Kč Pojištění automobilu po celou dobu trvání smlouvy + 129 105 Kč Sleva za 5 let při jednorázovém placení ročního pojistného: - 7 445 Kč Veškeré vynaložené finanční prostředky za dobu trvání smlouvy: 411 395,08 Kč Povinné ručení, havarijní pojištění, pojištění skel: (po slevě) - 121 660 Kč Pořizovací cena osobního automobilu: - 239 000,- Kč Náklady při pořízení osobního automobilu vzniklé financováním investičním úvěrem: 50 735,08 Kč Zdroj: vlastní 38