Pololetní zpráva standardního otevřeného podílového fondu za období I.-VI. 2014 (dle ustanovení 238 odst. 1 zákona č. 240/2013 Sb. a 42 odst. 1 písm. b) vyhlášky č. 244/2013 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., SPOROTREND otevřený podílový fond ISIN: CZ0008472289 LEI: 31570010000000019107 Typ fondu dle AKAT ČR akciový Investiční cíle Cílem investiční strategie je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do akcií společností z kandidátských a nových členských zemí Evropské unie. Investiční společnost operuje na kapitálových trzích i s cílem dosáhnout zhodnocení majetku v podílovém fondu výnosy z rozdílů prodejních cen a cen pořízení cenných papírů a z dividendových výnosů z cenných papírů v majetku v podílovém fondu. Regionální a sektorová alokace investic, stejně jako výběr jednotlivých akciových titulů, jsou řízeny s cílem překonání výnosu indexových investic. Je usilováno o zhodnocení v dlouhodobém horizontu nad úrovní benchmarku, kterým je kombinace českého, polského, maďarského, ruského a tureckého akciových indexů. Od této strategické alokace aktiv se lze takticky odchýlit aktivní změnou vah v zastoupení jednotlivých titulů z benchmarku, odchylkami vůči sektorové alokaci a investicemi do akcií emitentů mimo bázi indexu. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 30. 6. 2014 Rok narození 1981 Radim Kramule, Ing. portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Absolvent Vysoké školy ekonomické v Praze, obor Mezinárodní obchod (2006) M. A. in Economics of International Trade and European Integration (2004 2005) Akciový analytik v ČS (2007 2011) Institutional Equity sales and trading (2011-2013) Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) 0,5 roku SPOROTREND (09/2013 - )
Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Investiční společnost je zapsána v seznamu investičních společností vedeném ČNB podle 596 písm. a) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Česká spořitelna, a.s., je součástí konsolidačního celku společnosti EGB Ceps Holding GmbH, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou. Nepřímo ovládající osobou osobou ovládající společnost EGB Ceps Holding GmbH, je společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH, Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Osobou ovládající společnost EGB Ceps Beteiligungen GmbH je společnost Erste Group Bank AG, se sídlem Am Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář je zapsán v seznamu depozitářů investičních fondů, vedeném ČNB podle 596 písm. e) zákona č. 240/2013, o investičních společnostech a investičních fondech. Komentář manažera fondu V prvním pololetí letošního roku pokračovaly globální akciové trhy v solidní výkonnosti a to přes všechna geopolitická rizika. Velmi dobrá výkonnost amerických akcií pokračovala i v prvním pololetí roku 2014 (hlavní index amerického trhu S&P500 vzrostl o 6,1 %), ale pozadu nezůstaly ani rozvíjející se trhy (index MSCI Emerging Markets vzrostl v prvním pololetí o 4,8 % v dolarovém vyjádření). Lehce pozadu v globálním měřítku zůstala Asie díky obavám o růst čínské ekonomiky (index Hang Seng -0,5 %, japonský Nikkei -6,9 %). Evropské indexy benefitovaly s optimismu ohledně oživení ekonomik na jihu kontinentu, i když růst ziskovosti stále pokulhával (DAX +2,9 %, STOXX600 +4,1 %). Z hlediska valuací je širší evropský index s ukazatelem ceny k odhadovaným ziskům na cca 15,5 násobku, americký index SP500 aktuálně zhruba 16,5x a obě hodnoty jsou blízko dlouhodobým průměrům. Střední a východní Evropa byla výrazně ovlivněna eskalací situace na Ukrajině. Vazby místních firem na východ Evropy je značný a postupné zavádění sankcí vzbuzuje otazníky nad udržitelností ekonomického oživení místních ekonomik. Přes všechna takto rizika nebyla výkonnost lokálních indexů až tak dramaticky špatná proti indexům globálním, ale průběh výkonnosti doznává 2
vysokou volatilitu ve sledovaném období. Indexy středoevropských burz za půl roku prakticky nezměnily své hodnoty český index (+1,6 %), polský index (0,3 %), maďarské akcie (0,2 %). Ta největší volatilita provázela ruské akcie, i když paradoxně ruský index MICEX ztratil za půl roku jen 1,8 % (v rámci sledovaném období však ztrácel i 18 %). Další vysokou volatilitu přinesl turecký trh, který byl ovlivněn politickými turbulencemi a obavami o ekonomický růst. Nicméně po březnových volbách index nabral směr k růstu a byl v pololetním vyjádření jedním z nejlépe performujících i v rámci globálního hlediska (+15,8 % v lokální měně). Z hlediska sektorové analýzy se v širokém evropském indexu nejvíce dařilo sektorům elektroenergetiky, realitnímu sektoru a základním materiálům, naopak na chvostu zůstaly sektory spotřebitelských a průmyslových firem. Z hlediska alokace aktiv fondu největší část je umístěna v akciích s regionální alokací zaměřenou na pět hlavních trhů (ČR, PL, TU, RU a Maďarsko). Fond drží část aktiv v peněžních prostředcích a nakoupil malou pozici korporátních dluhopisů (10 bazických bodů), které pravděpodobně budou časem konvertovány do akcií. Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks ks ks Leden 25 320 202 27 950 62 980 773 69 145-37 660 571-41 195 Únor 33 477 640 35 601 56 650 140 60 029-23 172 500-24 428 Březen 48 173 298 47 375 75 769 050 74 602-27 595 752-27 227 Duben 30 404 815 31 539 43 049 638 44 791-12 644 823-13 252 Květen 16 450 273 17 928 55 690 537 60 635-39 240 264-42 707 Červen 23 252 857 26 702 77 384 305 89 101-54 131 448-62 399 CELKEM 177 079 085 187 095 371 524 443 398 303-194 445 358-211 208 Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 30. 6. 2014 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 125 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny v pololetní zprávě investiční společnosti za období I. VI. 2014 3
4
Rozvaha fondu kolektivního investování Část 1: Aktiva Datová oblast: ROFO10_11 Aktiva Poslední den rozhodného období, Podíl na celkových aktivech, % A B 1 2 Aktiva celkem 1 3 005 272 100,00 Pokladní hotovost 2 0 0,00 Pohledávky za bankami a družstevními záložnami 3 68 061 2,26 Pohledávky za bankami a DZ - splatné na požádání 4 68 061 2,26 Pohledávky za bankami a DZ - ostatní pohledávky 5 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty 6 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - splatné na požádání 7 0 0,00 Pohledávky za nebankovními subjekty - ostatní pohledávky 8 0 0,00 Dluhové cenné papíry 9 3 427 0,11 Dluhové cenné papíry vydané vládními institucemi 10 0 0,00 Dluhové cenné papíry vydané ostatními osobami 11 3 427 0,11 Akcie, podílové listy a ostatní podíly 12 2 917 563 97,08 Akcie 13 2 917 563 97,08 Podílové listy 14 0 0,00 Ostatní podíly 15 0 0,00 Účasti s podstatným a rozhodujícím vlivem 16 0 0,00 Dlouhodobý nehmotný majetek 17 0 0,00 Zřizovací výdaje 18 0 0,00 Goodwill 19 0 0,00 Ostatní dlouhodobý nehmotný majetek 20 0 0,00 Dlouhodobý hmotný majetek 21 0 0,00 Pozemky a budovy pro provozní činnost 22 0 0,00 Ostatní dlouhodobý hmotný majetek 23 0 0,00 Ostatní aktiva 24 16 221 0,55 Pohledávky z upsaného základního kapitálu 25 0 0,00 Náklady a příjmy příštích období 26 0 0,00
Část 2: Pasiva Datová oblast: ROFO10_21 Pasiva Poslední den rozhodného období, A B 1 Pasiva celkem 1 3 005 272 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám 2 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - splatné na požádání 3 0 Závazky vůči bankám a družstevním záložnám - ostatní závazky 4 0 Závazky vůči nebankovním subjektům 5 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - splatné na požádání 6 0 Závazky vůči nebankovním subjektům - ostatní závazky 7 0 Ostatní pasiva 8 37 095 Výnosy a výdaje příštích období 9 5 229 Rezervy 10 5 666 Rezervy na důchody a podobné závazky 11 0 Rezervy na daně 12 5 666 Ostatní rezervy 13 0 Podřízené závazky 14 0 Základní kapitál 15 0 Splacený základní kapitál 16 0 Vlastní akcie 17 0 Emisní ážio 18 933 272 Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 19 1 530 457 Povinné rezervní fondy a rizikové fondy 20 0 Ostatní rezervní fondy 21 0 Ostatní fondy ze zisku 22 1 530 457 Rezervní fond na nové ocenění 23 0 Kapitálové fondy 24 50 067 Oceňovací rozdíly 25 0 Oceňovací rozdíly z majetku a závazků 26 0 Oceňovací rozdíly ze zajišťovacích derivátů 27 0 Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí 28 0 Ostatní oceňovací rozdíly 29 0 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období 30 397 000 Zisk nebo ztráta za účetní období 31 46 486
Výkaz zisku a ztráty fondu kolektivního investování Část 1: Výkaz zisku a ztráty Datová oblast: VYFO20_11 Náklady, výnosy a zisky nebo ztráty Od začátku do konce rozhodného období, A B 1 Výnosy z úroků a podobné výnosy 1 669 Výnosy z úroků z dluhových cenných papírů 2 75 Výnosy z úroků z ostatních aktiv 3 594 Náklady na úroky a podobné náklady 4 0 Výnosy z akcií a podílů 5 38 947 Výnosy z akcií a podílů z účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem 6 0 Ostatní výnosy z akcií a podílů 7 38 947 Výnosy z poplatků a provizí 8 0 Náklady na poplatky a provize 9-34 122 Zisk nebo ztráta z finančních operací 10 46 484 Ostatní provozní výnosy 11 0 Ostatní provozní náklady 12 0 Správní náklady 13-162 Náklady na zaměstnance 14 0 Mzdy a platy zaměstnanců 15 0 Sociální a zdravotní pojištění zaměstnanců 16 0 Ostatní náklady na zaměstnance 17 0 Ostatní správní náklady 18-162 Rozpuštění rezerv a opravných položek k DHNM 19 0 Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k DHNM 20 0 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 21 0 Rozpuštění OP a rez. k pohl. a zár., výnosy z dříve od. pohl. 22 557 Odpisy, tvorba a použití OP a rezerv k pohl. a zárukám 23-527 Rozpuštění OP k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem 24 0 Ztráty z přev. účastí s rozh. a podst. vlivem, tvorba a použ. OP 25 0 Rozpuštění ostatních rezerv 26 0 Tvorba a použití ostatních rezerv 27 0 Podíl na ziscích (ztrátách) účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem 28 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním 29 51 846 Mimořádné výnosy 30 0 Mimořádné náklady 31 0 Zisk nebo ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním 32 0 Daň z příjmů 33-5 360 Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění 34 46 486
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 30. 6. 2014 1 2 957 282 Fondový kapitál podílového fondu, k 30. 6. 2013 2 2 905 236 k 30. 6. 2012 3 3 295 972 Počet emitovaných podílových listů, ks 4 2 598 727 363 k 30. 6. 2014 5 1,137974 Fondový kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 30. 6. 2013 6 1,023965 k 30. 6. 2012 7 1,022074 Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, Úplata depozitáři, 10 28 818 11 1 585 Náklady na audit, 12 162
Struktura investičních nástrojů v majetku FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI pořizovací cena, reálná hodnota, Počet jednotek, ks nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 AFK SISTEMA-REG S SPONS (GDR) US48122U2042 RU 104 148 178 38 340 37 145 60 000 1 206 0,01 BANKERS PETROLEUM LTD CA0662863038 CA 104 148 178 36 379 57 111 445 000 8 374 0,04 CEZ CZ0005112300 CZ 104 148 178 102 231 114 950 190 000 19 000 0,04 DO CO RESTAURANTS AND CATERINAT0000818802 AT 104 148 178 34 178 42 451 33 546 921 0,34 ENERGA SA PLENERG00022 PL 104 148 178 28 926 37 557 275 000 19 832 0,00 EON RUSSIA JSC RU000A0JNGA5 RU 104 148 178 32 042 38 727 23 044 000 5 455 0,00 ERSTE GROUP BANK CZK AT0000652011 AT 104 148 178 84 891 78 576 121 446 911 0,12 EUROCASH SA PLEURCH00011 PL 104 148 178 32 816 30 538 115 000 759 0,01 GARANTIBANK TRAGARAN91N1 TR 104 148 178 70 563 86 841 1 105 000 10 475 0,09 GAZPROM (OAO SPON ADR REG S) US3682872078 RU 104 150 178 175 802 182 178 1 040 000 20 904 0,00 GEDEON RICHTER RT. HU0000123096 HU 104 150 178 148 202 151 066 392 156 34 808 2,10 HACI OMER SABANCI HOLDING TRASAHOL91Q5 TR 104 148 178 36 571 43 597 465 000 4 408 0,01 ISBANK TRAISCTR91N2 TR 104 148 178 38 600 48 617 895 000 8 485 0,05 JSC MMC NORILSK NICKEL (ADR) US46626D1081 RU 104 148 178 34 736 41 832 105 057 211 0,01 LUKOIL (ADR) US6778621044 RU 104 150 178 175 176 169 224 141 000 709 0,17 MAGNIT OJSC-SPON REGS (GDR) US55953Q2021 US 104 148 178 83 030 75 898 64 000 1 286 0,00 MOBILE TELESYSTEMS-USD (ADR) US6074091090 RU 104 148 178 46 473 42 852 108 000 543 0,02 MOL MAGYAR OLAJ - ES GAZIPARI RHU0000068952 HU 104 148 178 84 180 67 662 63 000 5 592 0,06
Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI pořizovací cena, reálná hodnota, Počet jednotek, ks nominální hodnota, Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 NOVATEK OAO-SPONS REG S (GDR)US6698881090 RU 104 148 178 54 470 50 009 20 000 402 0,20 OTP BANK HU0000061726 HU 104 148 178 94 586 95 633 247 800 2 199 0,09 PKO BANK POLSKI SA PLPKO0000016 PL 104 148 178 88 519 84 650 340 000 46 030 0,09 POWSECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN PLPZU0000011 PL 104 148 178 66 699 65 937 22 500 149 0,00 SBERBANK RU0009029540 RU 104 148 178 107 064 87 505 1 750 000 10 0,00 SOCIETATEA NATIONALA DE GAZE ROSNGNACNOR RO 104 148 178 86 799 90 654 417 135 2 613 0,00 STOCK SPIRITS GROUP PLC GB00BF5SDZ96 GB 104 148 178 64 078 68 623 679 439 20 383 16,37 SURGUTNEFTEGAZ (ADR) US8688612048 RU 104 148 178 55 862 50 496 325 000 1 307 0,00 TURKCELL ILETISIM HIMZET TRATCELL91M1 TR 104 148 178 32 061 38 332 305 163 2 893 0,02 TURKIE HALK BANKASI TRETHAL00019 TR 104 148 178 27 022 37 532 249 000 2 361 0,02 VIENNA INSURANCE GROUP AT0000908504 AT 104 148 178 133 347 144 156 134 725 135 3,45
Skladba majetku FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, Cenné papíry podle 2/2a) 1 0 Finanční deriváty podle 2/2b) 2 0 Vklady podle 2/2c) 3 0 Majetkové hodnoty podle 2/2d) 4 0 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 1 5 2 920 990 Investiční cenné papíry podle 3/1a) bod 2 6 0 Investiční cenné papíry podle 3/1b) 7 0 Investiční cenné papíry podle 3/1c) 8 0 Investiční cenné papíry podle 3/1d) 9 0 Investiční cenné papíry podle 3/1e) 10 0 Nástroje peněžního trhu podle 5 11 0 Nástroje peněžního trhu podle 6 12 0 Jiné nástroje peněžního trhu podle 9 13 0 Cenné papíry podle 10/1 14 0 Cenné papíry podle 10/2 15 0 Finanční deriváty podle 12 16 0 Finanční deriváty podle 13 17-28 Vklady podle 15 18 68 061 Majetkové hodnoty podle 16 19 0 Nástroje peněžního trhu podle 82/1 20 0 Cenné papíry podle 84/1a) 21 0 Cenné papíry podle 84/1b) 22 0 Finanční deriváty podle 85 23 0 Vklady podle 86 24 0