Výroční zpráva standardního otevřeného podílového fondu za rok 2012 (dle ustanovení 53 odst. 1 vyhlášky č. 194/2011 Sb.) Investiční společnost České spořitelny, a.s., GLOBAL STOCKS FF OPF ISIN: CZ0008472248 Typ fondu dle AKAT ČR akciový fond fondů Investiční cíle Cílem investiční politiky je poskytnout podílníkům dlouhodobé zhodnocení podílových listů především investicemi do globálně rozloženého portfolia cenných papírů akciových fondů kolektivního investování a akcií. Investiční společnost operuje na kapitálových trzích i s cílem dosáhnout zhodnocení majetku v podílovém fondu výnosy z rozdílů prodejních cen a pořizovacích cen cenných papírů a z dividendových a úrokových výnosů z cenných papírů v majetku v podílovém fondu. Regionální a sektorová alokace, stejně jako výběr jednotlivých titulů, jsou řízeny s cílem překonání výnosu indexových investic. Je usilováno o dosažení výkonnosti podílového fondu v dlouhodobém horizontu nad úrovní výkonnosti sledovaného benchmarku, kterým je globální akciový index. Od této strategické alokace aktiv se lze takticky odchýlit aktivní změnou vah v zastoupení jednotlivých regionů a sektorů. Expozice na regiony a sektory jsou budovány převážně investicemi do cenných papírů zahraničních fondů kolektivního investování denominovaných především v americkém dolaru a v euru, ale i v japonském jenu nebo v britské libře, popřípadě dalších měnách. Portfolio manažer fondu Jméno, příjmení, titul/y, funkce vykonávaná/é k 31. 12. 2012 Rok narození 1973 Tomáš Ondřej, Mgr., CFA ředitel úseku Akciové fondy, portfolio manažer Kvalifikační předpoklady: vzdělání/obor, odborné kursy/specializace Odborná praxe v oblasti kolektivního investování (z toho odborná praxe portfolio manažera) Absolvent přírodovědecké fakulty Univerzity Palackého v Olomouci, obor matematika-geografie; specializace matematická analýza (1996) Makléřská licence, Ministerstvo financí ČR (1997) Chartered Financial Analyst Course, CFA Institute, Charlottesville, USA (2004) 15 let (OPF EUROTREND (2000-2005), DYNAMICKÝ MIX FF (2002 - ), GLOBAL STOCKS FF (2003 - ), AKCIOVÝ MIX FF (02/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2020 FF (09/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2025 FF (09/2007-11/2009), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2030 FF (09/2007 - ), ČS FOND ŽIVOTNÍHO CYKLU 2040 FF (09/2007-11/2009), INSTITUCIONÁLNÍ AKCIOVÝ FF (11/2008 - ), FOND CÍLENÉHO VÝNOSU od 1. 2. 2010 OSOBNÍ PORTFOLIO 4 (06/2009-12/2012), OPF PLUS (03/2010-12/2012),
KONZERVATIVNÍ MIX FF (12/2012 - ), VYVÁŽENÝ MIX FF (12/2012 - ), Smíšený fond (12/2012 - )) Obhospodařovatel fondu Podílový fond vytvořila a majetek v podílovém fondu obhospodařuje Investiční společnost České spořitelny, a.s., IČ 44796188, se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze v oddílu B, vložce 1154. Investiční společnost vznikla dne 27. 12. 1991, kdy byla zapsána do obchodního rejstříku jako stoprocentní dceřiná společnost České spořitelny, a.s., a její základní kapitál ve výši 70 miliónů Kč byl v plném rozsahu splacen. Do 16. 12. 2009 patřila investiční společnost do konsolidačního celku společnosti Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171, která byla její přímo ovládající osobou a jediným akcionářem od doby založení společnosti. K datu 16. 12. 2009 došlo ke změně jediného akcionáře společnosti; k tomuto dni došlo k převodu 100 % akcií investiční společnosti na společnost Erste Asset Management GmbH. Od 16. 12. 2009 investiční společnost patří do konsolidačního celku společnosti Erste Asset Management GmbH, se sídlem Habsburgergasse 2, 1010 Wien, Rakouská republika, která je její přímo ovládající osobou se 100% podílem hlasovacích práv. Nepřímo ovládající osobou - osobou ovládající společnost Erste Asset Management GmbH - je společnost Erste Bank Beteiligungen GmbH, se sídlem Graben 21, 1010 Wien, Rakouská republika. Depozitář fondu Depozitářem podílového fondu je Česká spořitelna, a.s., se sídlem Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00, IČ 45244782, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1171. Údaje o obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry pro fondy kolektivního investování obhospodařované investiční společností: Obchodní firma Identifikační číslo Sídlo Doba činnosti pro FKI ATON Capital Group 101000 Moskva, 17 Chistoprudny Blvd., Bldg. 1, Ruská federace Bank Austria 1090 Vídeň, Julius Tandler Platz 3, Rakouská republika BNP Paribas SA 75009 Paříž, 16 Boulevard des Italiens, Francie BNY ConvergEx Group, LLC 1633 Broadway, 48th Floor, NY 10019, New York, USA 2
Citibank Europe PLC 28198131 Praha 5, Stodůlky, Bucharova 2641/14, PSČ 158 02 COMMERZBANK AG Cowen International Limited Crédit Agricole S.A. 60261 Frankfurt nad Mohanem, Kaiserplatz, SRN 1 Snowden Street, 11th Floor, London EC2A 2DQ, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 75015 Paříž, 91-93 Boulevard Pasteur, Francie Česká spořitelna, a.s. 45244782 Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 140 00 Československá obchodní banka, a.s. 00001350 Praha 5, Radlická 333/150, PSČ 150 57 Deutsche Bank Ltd. Moskva 115035, Ul. Sadovnicheskaya 82-2, Ruská federace Eczacibasi Securities Istanbul, Büyükdere Cad. Tekfen Tower Kat:6, Turecká republika Erste Group Bank AG 1010 Vídeň, Graben 21, Rakouská republika ING BANK N.V. 1081 KL Amsterdam, Amstelveenseenseweg 500, Nizozemsko JPMorgan Chase & Co. 270 Park Avenue, NY 10017, New York, USA Komerční banka, a.s. 45317054 Praha 1, Na Příkopě 33, čp. 969, PSČ 114 07 Leerink Swann LLC Macquarie Capital (Europe) Limited Merrill Lynch & Co., Inc. Morgan Stanley and Co., Inc. One Federal Street, 37th Floor Boston, MA 02110, USA Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, London EC2Y 9HD Spojené království Velké Británie a Severního Irska 4 World Financial Center, 250 Vesey Street, NY 10080, New York, USA 1585 Broadway, NY 10036, New York, USA 3
Patria Finance, a.s. 60197226 Praha 1, Jungmannova 745/24, PSČ 110 00 Raiffeisen International Bank Holding AG SANFORD C. BERNSTEIN Ltd. The Royal Bank of Scotland N.V. Troika Dialog UK Ltd. WOOD & Company Financial Services, a.s. 26503808 Zimmerman Adams International 1030 Vídeň, Am Stadtpark 3, Rakouská republika Devonshire House, 1 Mayfair Place, London W1J 8SB, Spojené království Velké Británie a Severního Irska 1082 ME Amsterdam, Gustav Mahlerlaan 350, Nizozemsko 85 Fleet Street, 4th Floor, London EC4Y1AE, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Praha 1, Náměstí Republiky 1079/1a, PSČ 110 00 New Broad Street House, 35 New Broad Street, London EC2M 1NH, Spojené království Velké Británie a Severního Irska Informace o soudních nebo rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období: - - - Komentář manažera fondu Rok 2012 byl velmi úspěšný pro akciové trhy. Už v prosinci 2011 jsme si stanovili pro rok 2012 strategii plné zainvestovanosti v akciích, kterou jsme drželi po celý rok. Globální akciový index MSCI ACWI se zhodnotil o 17 % s dividendami. Překvapením pro nás byl zejména velmi vysoký růst cen státních dluhopisů ČR, ale i ostatních zemí s vysokým ratingem, díky avizovanému odhodlání centrálních bank držet úroky blízko nulových hladin a pokračujícímu přílivu investic do dluhopisových fondů. Z pohledu celého roku překonal růst akcií v Evropě růst amerických akcií, i když ještě v polovině roku tyto výrazně zaostávaly. Rozhodnutí ECB o přímém nákupu dluhopisů Itálie a Španělska změnilo podmínky na trhu, odvrátilo spekulace na rozpad eurozóny a vrátilo investorům chuť riskovat. Nepřerušovaný růst akcií tak trval v podstatě od června a přenesl se i do roku 2013. Americké akcie za celý rok 2012 se zhodnotily o 13,4 % (16 % včetně dividend), evropské přidaly 15,7 % (20,4 % včetně dividend). Emerging markets vyrostly o 18,47 %. Z absolutní výkonnosti fondu ubíralo posilování koruny, která vůči dolaru posílila o 3,68 %. Na pozitivní relativní výkonnosti fondu měl největší zásluhu dobrý výběr fondů renomovaných světových správců, které překonaly své regionální indexy, jako např. Threadneedle Euro select Fund nebo fondy společnosti Aberdeen na Asii a emerging markets. 4
Počet podílových listů vydaných a odkoupených v ČR Vydané podílové listy Odkoupené podílové listy Saldo (+/-) ks tis. Kč ks tis. Kč ks tis. Kč Leden 30 778 082 12 266 42 650 629 16 960-11 872 547-4 694 Únor 40 718 189 16 665 44 174 550 18 210-3 456 361-1 545 Březen 44 210 042 18 260 57 637 621 23 827-13 427 579-5 567 Duben 46 834 703 19 162 68 316 284 28 006-21 481 581-8 844 Květen 42 562 116 17 149 57 558 190 23 390-14 996 074-6 241 Červen 66 707 516 26 983 78 420 798 31 722-11 713 282-4 739 Červenec 38 261 485 16 090 47 895 372 20 144-9 633 887-4 054 Srpen 18 381 720 7 857 28 472 957 12 237-10 091 237-4 380 Září 3 375 550 1 424 6 710 820 2 832-3 335 270-1 408 Říjen 3 949 610 1 663 15 460 329 6 534-11 510 719-4 871 Listopad 4 852 746 2 065 17 274 950 7 358-12 422 204-5 293 Prosinec 2 670 347 1 149 11 066 689 4 767-8 396 342-3 618 C E L K E M 343 302 106 140 733 475 639 189 195 987-132 337 083-55 254 Poznámky: 1. pro přepočet cizích měn na Kč je v tabulkové části zprávy použit kurz stanovený ČNB k 31. 12. 2012 a uveřejněný v kurzovním lístku č. 252 2. informace o syntetickém ukazateli vyjadřujícím rizikový profil podílových fondů jsou uvedeny na str. 14-15 výroční zprávy investiční společnosti za rok 2012 3. informace o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu, jsou uvedeny v části 4. ŘÍZENÍ RIZIK přílohy k účetní závěrce za rok 2012, která je součástí této zprávy 5
Vývoj hodnoty podílových listů OPF GLOBAL STOCKS FF v roce 2012 0,4350 0,4250 Hodnota PL, Kč 0,4150 0,4050 0,3950 0,3850 2.1 12.1 24.1 3.2 15.2 27.2 8.3 20.3 30.3 12.4 24.4 7.5 18.5 30.5 11.6 21.6 3.7 17.7 27.7 8.8 20.8 30.8 11.9 21.9 4.10 16.10 26.10 7.11 19.11 29.11 11.12 21.12 6
Historické výkonnosti podílového fondu Použité údaje se týkají minulosti a výkonnost v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výnosů. Níže uvedený diagram má proto pouze omezenou vypovídací schopnost, pokud jde o budoucí výkonnost podílového fondu. GLOBAL STOCKS FF 30% 25% 20% 19,9% 17,9% 27,4% 21,3% 15% 10% 5% 0% -5% -10% 9,3% 9,8% 1,1% -3,7% 0,0% -0,9% -5,8% -6,9% 10,5% 10,0% -5,5% -8,4% 10,7% 5,9% -15% -20% -25% -30% -35% -40% -45% -39,9%-40,7% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 GLOBAL STOCKS FF Benchmark S vydáváním podílových listů fondu bylo započato v roce 2000. V diagramu se uvádí hodnoty výkonnosti za posledních 10 let. Hodnota výkonnosti za první a za současný (neúplný) kalendářním rok existence podílového fondu se neuvádí. Do výpočtu historické výkonnosti byly zahrnuty veškeré poplatky a náklady s výjimkou vstupního (prodejního) poplatku distributorovi, za obstarání nákupu podílových listů (viz článek XV odstavec 6 statutu). Výpočet historické výkonnosti spočívá na měně podílových listů české koruně (CZK). 7
Struktura investičních nástrojů v portfoliu FKI (informace a metodické pokyny k výkazu - viz internetové stránky ČNB https://apl.cnb.cz/ewi/ - Výkaznictví České národní banky - Veřejný přístup - Metodické informace) Část 1: Cenné papíry Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ABERDEEN GL-EMG EQTY-A2 LU0132412106 LU 038 092 097 12 632 15 004 11 400 217 0,01 ABERDEEN GLOBAL ASIA PACIFIC LU0011963245 LU 038 092 097 6 522 7 712 5 600 107 0,00 DWS TOP DIVIDENDE DE0009848119 DE 042 092 097 10 182 10 622 5 000 126 0,01 FIDELITY FNDS-FIN SVC AEUR LU0114722498 LU 038 092 097 6 863 7 229 15 000 377 0,17 FIDELITY FUNDS-AMERICA FUND LU0048573561 LU 038 092 097 11 868 13 177 123 000 2 344 0,04 FIDELITZ FUNDS JPN ADVANT JPY LU0161332480 LU 038 092 097 12 643 12 832 3 200 1 0,09 FIRST STATE G CHINA GR-A-ACC GB0033874107 GB 038 092 097 8 982 9 858 75 000 2 311 0,05 FRANK TP LAT AMR-A YDIS USD LU0029865408 LU 038 092 097 4 244 4 461 3 000 57 0,01 GOLDMAN SACHS US CORE EQUITY LU0065004045 US 038 092 097 17 420 18 600 51 000 972 0,04 HENDERSON GART-CONT EUR-R EU LU0201071890 CZ 042 092 097 10 505 12 617 80 986 2 036 0,01 HENDERSON HOR.-JAPAN.EQUITY FULU0011889929 LU 038 092 097 8 180 8 022 43 000 819 0,12 INVESCO EUROPEAN EQ CORE-A IE0030382133 IE 038 092 097 14 065 15 841 118 000 2 967 0,26 INVESCO US VALUE EQTY - CA USD LU0607514121 LU 038 092 097 16 290 18 007 37 000 705 0,83 ISCS SPOROTREND CZ0008472289 CZ 038 092 097 6 655 6 945 5 914 299 5 914 0,19 ISCS TOP STOCKS CZ0008472404 CZ 038 092 097 16 848 18 398 14 464 705 14 465 1,01 JPMF-EMERG MKTS EQ-AUSD LU0053685615 LU 038 092 097 4 874 5 454 9 000 171 0,00 MELLON HIGHER INCOME FUND GB0006779218 GB 038 092 097 17 728 18 146 1 100 000 33 893 2,92 PICTET FUND - JAPANESE EQUITY LU0176900511 LU 038 092 097 3 686 3 828 2 300 1 0,02 SCHRODER INTL BRIC-A AC EUR LU0232931963 LU 038 092 097 8 214 8 925 2 500 63 0,01 SCHRODER INTL. SEL. FUND - GL EQLU0248166992 LU 042 092 097 6 424 7 059 3 000 75 0,40
Datová oblast: DOFO31_11 Majetkové CP v majetku fondu Název cenného papíru ISIN cenného papíru Země emitenta Vztah k legislativě Investiční limit na majetek fondu Investiční limit na emitenta či FKI Celková pořizovací cena, tis. Kč Celková reálná hodnota, tis. Kč Počet jednotek, ks Celková nominální hodnota, tis. Kč Podíl na majetkových CP vydaných jedním emitentem či FKI, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 SSGA CANADA INDEX EQUITY FUND FR0000018095 FR 042 092 097 7 331 7 583 1 500 29 0,14 TEMPLETON EUROLAND FUND LU0093666013 LU 038 092 097 17 523 20 966 60 000 1 508 0,08 THREADNEEDLE EUR SEL FUND GB0002771169 GB 038 092 097 6 695 8 117 160 000 4 022 0,02 THREADNEEDLE INV FNDS ICVC-UK GB0001448900 GB 038 092 097 5 812 6 443 300 000 9 244 4,97 VANGUARD-US 500 STK IDX- USD INSIE0002639775 US 038 092 097 8 026 8 359 30 000 572 0,01 XT USA AT0000697081 AT 038 092 097 21 802 23 737 900 17 150 2,43
Skladba majetku v portfoliu FKI Část 1: Majetek standardního fondu Datová oblast: DOFO32_11 Skladba majetku standardního fondu A B Hodnota, tis. Kč Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) zákona 1 3 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 1 zákona 2 3 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. a) bodu 2 zákona 3 0 Investiční CP podle 26 odst. 1 písm. b) zákona 4 0 CP vydané standardním fondem podle 26 odst. 1 písm. c) zákona 5 260 061 CP vydané speciálním fondem podle 26 odst. 1 písm. d) zákona 6 37 881 Vklady u bank podle 26 odst. 1 písm. e) zákona 7 44 200 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. f) zákona 8 0 Finanční deriváty podle 26 odst.1 písm. g) zákona 9 860 Nástroje peněžního trhu podle 26 odst. 1 písm. h) zákona 10 0 Investiční CP a NPT podle 26 odst. 1 písm. i) zákona 11 0
Doplňkové údaje o fondu kolektivního investování A B Hodnota k 31. 12. 2012 1 342 071 Vlastní kapitál podílového fondu, tis. Kč k 31. 12. 2011 2 360 024 k 31. 12. 2010 3 454 409 Počet emitovaných podílových listů, ks 4 800 038 796 k 31. 12. 2012 5 0,427568 Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list, Kč k 31. 12. 2011 6 0,386136 k 31. 12. 2010 7 0,421372 Jmenovitá hodnota podílového listu, Kč 8 1,00 Hodnota všech vyplacených výnosů na jeden podílový list, Kč 9 x Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování podílového fondu, tis. Kč 10 6 026 Úplata depozitáři, tis. Kč 11 392