Výroční zpráva Účetní rok 2008/2009 Upozornění: Výrok auditora byl udělen společností KPMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy v němec- kém jazyce.
Obsah Obecné údaje fondu...... 3 Charakteristika fondu... 3 Důležité informace k průběhu fiskálního roku... 4 Upozornění na právní aspekty... 4 Údaje o fondu v USD... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v USD... 6 Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v USD... 7 Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)... 7 Vývoj majetku fondu... 7 Hospodářský výsledek fondu v USD... 8 A. Realizovaný hospodářský výsledek... 8 B. Nerealizovaný kurzový výsledek... 8 C. Vyrovnání výnosů... 8 Použití hospodářského výsledku fondu v USD... 9 Zpráva z kapitálových trhů... 10 Zpráva o investiční politice fondu... 11 Struktura majetku fondu v USD... 12 Seznam majetku fondu v USD... 13 Výrok auditora... 17 Daňové postupy... 19 Statuty fondu... 20 2
Výroční zpráva za účetní rok od 16. listopadu 2008 do 15. listopadu 2009 investuje převážně do dluhopisů v dolarových měnách (americký dolar, kanadský dolar, novozélandský dolar, australský dolar) se (zbývající) dobou splatnosti maximálně pěti let. Průměrná zbývající doba splatnosti portfolia fondu přitom nesmí překročit tři roky. Fond je v rámci tohoto spektra splatností aktivně řízen. Protože investuje převážně do dluhopisů, mohou hodnotu podílu ovlivňovat především úrokové změny. Pro investory investující v amerických dolarech je mě- z vývoje nové riziko takřka vyloučeno; investoři investující v eurech musí počítat s měnovým rizikem vyplývajícím vzájemného poměru eura k dolaru. Fond je vhodný zejména pro investory, kteří chtějí jako alternativu k přímým dolarovým investicím využít předností diverzifikace dluhopisů. Obecné údaje fondu Tranše Datum vydání ISIN podílových listů s výplatou výnosů (A) 25.3.1997 ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) 26.3.1999 ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V) 21.10.1999 ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (A) 25.3.1997 ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu (T) 26.3.1999 ISIN AT0000843503 AT0000805247 AT0000785456 AT0000843511 AT0000805254 Charakteristika fondu Měna fondu: Účetní rok: Den rozdělení / výplaty / reinvestice: Shoda se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Vedení fondu: Auditor: USD 16.11. 15.11. 15.1. Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle 20 rakouskéhoo zákona o investičních fondech) Cílový fond (max. s 10% subfondů) Fondy pro drobné investory Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH 3
Důležité informace k průběhu fiskálního roku Sloučení fondů ke dni 22.7.2009: přejímající fond: slučovaný fond: Raiffeisen Dolarový dluhopisový fond slučovaný fond: Raiffeisen 324 USD MM Plus Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciálních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zvenebo záruku za řejnění je zájemcům k dispozici na stránkách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace údaje byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spoleh- místa. livé. Použitý software počítá s přesností na patnáct desetinných míst, nikoli na zobrazená dvě desetinná Při dalších výpočtech prováděným s vykázanými výsledky nelze vyloučit odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu po- příslušných ná- dílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, strojů peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanonebo pokud kurz da- vuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu ného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatel- ných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. 4
Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávu Raiffeisen Dolarového ShortTerm dluhopisového fondu za účetní rok od 16. listopadu 2008 do 15. listopadu 2009. Údaje o fondu v USD 15.11.2008 Majetek fondu 33 317 449,22 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (A) 102,45 Prodejní cena / podíl (A) 103,47 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (T) 134,98 Prodejní cena / podíl (T) 136,33 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (V) 146,98 Prodejní cena / podíl (V) 148,45 15.11.2009 49 135 979,37 102,91 103,94 138,74 140,13 152,19 153,71 Rozdělení / podíl (A) Výplata / podíl (T) Reinvestice / podíl (T) Reinvestice / podíl (V) 15.1.2009 3,10 1,00 3,78 5,20 15.1.2010 2,12 0,70 0,18 0,96 Výplata výnosů bude probíhat zdarma ve výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových výnosů provedou depozitní banky. Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k 15.11.2008 Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k 15.11.2009 celkem A 84 940,302 T 158 820,895 V 21 609,534 112 966,321 236 644,105 23 707,368-38 147,082-188 905,489-18 806,078 159 759,541 206 559,511 26 510,824 392 829,876 5
Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v USD Výpočet hodnotového vývoje se provádí za předpokladu reinvestice rozdělených resp. vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni rozdělení resp. výplaty. Podle zákona o dohledu nad cennými papíry z roku 2007 není dovoleno uvádět údaje o meziročnímm vývoji. Děkujeme za pochopení. Podíly s výplatou výnosů 15.11.2005 15.11.2006 15.11.2007 15.11.2008 15.11.2009 Majetek fondu celkem 40 484 035,11 27 010 155,26 28 501 097,74 33 317 449,22 49 135 979,37 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů 100,15 101,89 103,91 102,45 102,91 Rozdělení Změna hodnoty v % 2,39 1,26 3,12 4,21 3,60 5,18 3,10 2,08 2,12 3,54 Podíly s reinvesticí výnosů 15.11.2005 15.11.2006 15.11.2007 15.11.2008 15.11.2009 Majetek fondu celkem 40 484 035,11 27 010 155,26 28 501 097,74 33 317 449,22 49 135 979,37 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů 123,32 127,75 133,36 134,98 138,74 Částka použitá k reinvestici výnosů Výplata podle 13 (3) zákona o IF Změna hodnoty v % 1,04 0,73 1,26 2,72 0,97 4,21 3,47 1,15 5,18 3,78 1,00 2,08 0,18 0,70 3,54 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši 15.11.2005 15.11.2006 15.11.2007 15.11.2008 15.11.2009 Majetek fondu celkem 40 484 035,11 27 010 155,26 28 501 097,74 33 317 449,22 49 135 979,37 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů 131,36 136,89 143,98 146,98 152,19 Částka použitá k úplné reinvestici Změna hodnoty v % 1,88 1,26 3,95 4,21 4,98 5,18 5,20 2,08 0,96 3,54 Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených depozitářem (při pozastavení výplaty prodej- odkupem po- ní ceny s přihlédnutím k případným, indikativním hodnotám). Výdaje spojené s vydáváním a zpětným dílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty investičního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním veškerých rozdělení a výplat. 6
Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v USD Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíly s výplatou výnosů Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku Rozdělení k 15.1.2009 (vypočítaná hodnota k 13. 1.2009 poslednímu dni pro vznik nároku: 100,64 USD) ve výši 3,10 USD odpovídá 0,030803 podílu Majetek připadající na podíl na konci účetního roku Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,030803 x 102,91) Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 102,45 102,91 106,08 3,63 Podíly s reinvesticí výnosů Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku Výplata k 15.1.2009 (vypočítaná hodnota k 13.1.2009 poslednímu dni pro vznik nároku: 135,69 USD) ve výši 1,00 USD odpovídá 0,00737 podílu Majetek připadající na podíl na konci účetního roku Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1, 00737 x 138,74) Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 134,98 138,74 139,76 4,78 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku Majetek připadající na podíl na konci účetního roku Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 146,98 152,19 5,21 Vývoj hodnoty podílu za účetní rok v % 3,54 Vývoj majetku fondu Majetek fondu k 15.11.2008 (265 370,731 podílů) Rozdělení k 15.1.2009 (USD 3,10 x 85 494,842 podílů s výplatou výnosů k 13.1.2009) Výplata k 15.1.2009 (USD 1,00 x 143 457,336 podílů s reinvesticí výnosů k 13.1.2009) Prodej podílů Zpětný odkup podílů Poměrné vyrovnání výnosů Hospodářský výsledek fondu celkem Majetek fondu k 15.11.2009 (392 829,876 podílů) 47 578 853,67-32 422 038,97-52 514,87 33 317 449,22-265 034,01-143 457,34 15 104 299,83 1 122 721,67 49 135 979,37 7
Hospodářský výsledek fondu v USD A. Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků Nákladové úroky Ostatní výnosy 940 329,89-17 191,06 833,46 923 972,29 Náklady Odměna kapitálové investiční společnosti Náklady na depozitáře Náklady na audit Náklady na daňové poradenství Poplatek za vedení úctu CP Náklady na credit default swaps Povinné náklady a náklady na zveřejňování Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) - 168 048,18-24 427,25-5 905,20-3 582,00-9 524,81-12 485,49-22 140,90-246 113,83 677 858,46 Realizovaný kurzovní výsledek Realizované zisky z cenných papírů Realizované zisky z derivativních nástrojů Realizované ztráty z cenných papírů Realizované ztráty z derivátových nástrojů Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrovnání výnosů) 252 816,83 294 826,09-800 313,06-121 351,66-374 021,80 303 836,66 B. Nerealizovaný kurzový výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku 766 370,14 C. Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok 11 727,32 Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok pro převod nerozděleného zisku 40 787,55 52 514,87 Hospodářský výsledek fondu celkem 1 122 721,67 8
Použití hospodářského výsledku fondu v USD Rozdělení (USD 2,12 x 159 759,541 podílů s výplatou výnosů) Výplata podle 13, věty 3 rak. zákona o IF (USD 0,70 x 206 559,511 podílů s reinvesticí výnosů) Částka použitá na reinvestici (podíly s částečnou reinvesticí výnosů) Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši) Celkem 338 690,23 144 591,66 36 797,07 25 529,47 545 608,43 Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrovnání výnosů) Krytí výdajů a ztrát z majetku Převod zisku z předchozího roku Celkem 356 351,53 142 248,66 47 008,24 545 608,43 9
Zpráva z kapitálových trhů I když v posledních měsících panovaly díky příznivému vývoji na akciových trzích, oživování ekonomiky a růstu roz- tyto od svého počtových deficitů dostatečné důvody pro zvyšující se výnosy evropských státních dluhopisů, poklesly červnového maxima 3,70% na konečných 3,15%. Ani mírná korekce kurzů v polovině října nemohla aktuální stabilitu kurzů státních dluhopisů natrvalo ohrozit. I dvouleté se 1,25 procenty obchodují těsně nad klíčovou úrokovou sazbou. Důvodem dlouho silných státních dluhopisů je místy ještě stále přetrvávající deleveraging, díky kterému finanční ústavy kotví vysokou disponibilní likviditu ve státních dluhopisech resp. na peněžním trhu. Přestože ještě dlouho ne- bude možné počítat se zvyšováním úroků ze strany Evropské centrální banky (ECB), oznámila již tato, že koncem roku zruší opatření na podporu zvýšení likvidity. To konkrétně znamená, že je v dohledu konec fixního přidělování dlouhodobých půjček za klíčovou úrokovou sazbu a že nastane opět návrat ke konvenčnímu tendru. Navíc se hosočekávalo, a v dů- podářský růst v eurozóně až na pár výjimek (m.j. Rakousko) prezentoval v horším světle, než se sledku platebních potíží Dubaje opět posílila averze vůči riziku. Naproti tomu Spojené státy mocným 3,5 procentním růstem svého HDP ve 3. kvartálu jasně deklarovaly návrat z recese a výrazně tak překonaly očekávání mnoha analy- tiků. Tento růst byl podpořen především soukromou spotřebou, založenou na programu cash for clunkers vlády. Ani toto silné ekonomické oživení nedostalo americké státní dluhopisy pod tlak. Rendity benchmarku oslabily podob- je nutno přičíst ně jako evropské z 3,9% v červnu na konečných 3,3%. Zvýšenou volatilitu na dluhopisových trzích především na účet nejednotnosti zveřejňovaných údajů a kolísavému vývoji akciového trhu. Nicméně Federální ústřední banka vychází z toho, že bude i nadále nutná expanzivní peněžní politika, a zdůrazňuje, že ponechá nákupní program pro hypoteční úvěry (MBS) a státní dluhopisy ještě po dobu prvního pololetí roku 2010. Na primárním trhu bylo letos emitováno více než 280 miliard EUR v nefinančních podnikových eurových dluhopisech. Od poloviny března se můžeme těšit z výrazného vývoje spreadů na promptních trzích s dluhopisy. Jsou opouštěny šokové a depresivní scénáře, které stály ještě počátkem roku v popředí. Swapová rozpětí korporátních dluhopisů se od září drží na úrovni odpovídající recesi a nikoliv již kolapsu systému. Od tohoto okamžiku polevuje očividně i dyna- uzavírají invest- mika zužování spreadů. Zatímco high yield dluhopisy zaznamenávají ještě příjemné kurzové zisky, ment grade dluhopisy už jen v mírně užším rozsahu. Období třetího čtvrtletí přineslo sice většinou příjemná překvapení v podobě výsledků hospodaření firem, ta však souvisela z velké většiny s úsporou nákladů. Globální míra ne- splácení dosáhla v listopadu 12,7 procenty velmi pravděpodobně svého vrcholu a v následujících měsících by se měla razantně snižovat. Pozitivní ekonomické ukazatele ze zámoří neznamenají pro poslabší americký dolar paradoxně takovou podporu, jastal oblíbenou měnou kou by bylo možné předpokládat. Důvodem je, že se díky mimořádně nízkému úročení mezitím pro carry trade obchody podobně jako japonský jen. A tak se pozitivní zprávy promítají do častějšího nákupu riskant- ních aktiv (např. akcií), který je částečně financován úvěry v amerických dolarech. Kromě toho trh počítá pro měnový pár EUR/USD opět s restriktivnější monetární politikou ECB. Počátkem roku 2009 výrazně posílil švýcarský frank díky relativně silné švýcarské ekonomice. Vycházeje z odmítavého postoje k vysoké volatilitě otevřeně formulovaoslabení. Od té doby ného strážci měny však v průběhu roku došlo za pomoci devizových intervencí k jeho cílenému se měnový pár EUR/CHF udržuje v poklidném pásmu od 1,50 (intervenční úroveň) do 1,54. 10
Zpráva o investiční politice fondu V průběhu vykazovaného období, pro něž byla charakteristická finanční krize a počínající zotavování z ní, bylo úropřičemž odchylka kové riziko Raiffeisen Dolarového ShortTerm dluhopisového fondu udržováno nad úrovní trhu, v duraci činila až 0,25 roku. Teprve koncem léta 2009 byla durace vůči referenčnímu portfoliu neutrální. Jako taktické pozice v rámci strategie durace, které krátkodobě zvýšily resp. snížily úrokové riziko, bylo několikrát využito tzv. deri- dluhopisů byl vátů. Od strategií založených na vývoji úrokové křivky bylo ve velké míře upuštěno. Podíl podnikových zpočátku velmi vysoký a činil více než 55%; v průběhu sledovaného období však došlo k jeho postupnému snižování a na konci období činil necelých 40% majetku fondu. Fond investoval převážně do dluhopisů s nejlepší bonitou (rating BBB až AAA). Podíl dluhopisů úročených pohyblivou sazbou, vázaných na dolar LIBOR byl přitom výrazně snížen z původních více než 30% na méně než 15% majetku fondu. Fondu se zpočátku nedařilo vyhnout se zcela nepříznivému vývoji podnikových dluhopisů v souvislosti s finanční krizí, avšak poté profitoval na jejich zhodnocová- ozdravování ní. Zajištění devizového rizika amerického dolaru, který nejprve na finanční krizi vydělal a při následném trhu upadl pod výrazný tlak, bylo ve sledovaném období minimální, přičemž fond opětovně nakupoval také kanadské a australské dolary. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. 11
Struktura majetku fondu v USD Cenné papíry Hodnota kurzu % Dluhopisy denominované v: USD 48 658 819,49 99,03 Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů Ocenění devizových termínových obchodů Deriváty celkem - 15 664,07 3 982,33-11 681,74-0,03 0,01-0,02 Vklady u bank Vklady u bank v měně fondu Vklady u bank v cizí měně Vklady u bank celkem 60 873,24 70 762,77 131 636,01 0,12 0,14 0,26 Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) 357 463,23 Přijaté úroky - 257,62 Časové rozlišení celkem 357 205,61 0,73 0,00 0,73 Majetek fondu 49 135 979,37 100,00 12
Seznam majetku fondu v USD ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ 13.11.2009 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V USD FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH XS0282613651 0,1900 EUROP. HYPO BANK FRN 07-17 900 000 900 000 0 87,9360 791 424,00 1,61 US74977RAU86 0,2450 RABOBK NEDERLD 144A FRN 07-10 449 000 449 000 0 99,9937 448 971,71 0,91 US78008EJT55 0,3344 ROYAL BK CDA MTN FRN 07-10 129 000 129 000 0 99,9680 128 958,72 0,26 XS0248294059 0,3419 DT.BANK MTN DL FRN 06-11 270 000 270 000 0 99,3500 268 245,00 0,55 US802815AK67 0,3744 SANTANDER US DEBT FRN 06-09 400 000 400 000 0 100,0000 400 000,00 0,81 US949746NC16 0,3844 WELLS FARGO FRN 06-11 135 000 135 000 0 98,0990 132 433,65 0,27 US00182FAB22 0,3944 ANZ NAT.INT.MTN REGS FRN 05-10 135 000 135 000 0 100,0100 135 013,50 0,28 XS0224760099 0,4069 ANGLO IRISH BK FRN 05-100 100 000 100 000 0 98,5590 98 559,00 0,20 XS0225257517 0,4219 INTESA BK IRE. FRN 05-10 200 000 200 000 0 99,9100 199 820,00 0,41 XS0247658494 0,4450 SIEMENS FINANC. MTN FRN 06-12 426 000 426 000 0 98,4900 419 567,40 0,85 US91324PAV40 0,4719 UNITEDHEALTH GRP FRN 07-10 45 000 45 000 0 100,0220 45 009,90 0,09 US02666QYV93 0,4750 AMER.HONDA F. MTN FRN 06-09 270 000 270 000 0 100,0000 270 000,00 0,55 US59018YXY21 0,4822 MERRILL LYNCH MTN FRN 06-11 180 000 180 000 0 97,4800 175 464,00 0,36 US40429JAS69 0,4853 HSBC FINANCE FRN 06-11 180 000 180 000 0 97,5520 175 593,60 0,36 US46623ECU10 0,4969 JPMORGAN CHASE FRN 07-12 225 000 225 000 0 98,9570 222 653,25 0,45 US05565QBE70 0,5034 BP CAP.MKTS FRN 08-10 449 000 449 000 0 99,6647 447 494,36 0,91 XS0205241382 0,5044 OKOBK FRN 04-09 90 000 90 000 0 100,0000 90 000,00 0,18 US68389XAB10 0,5097 ORACLE FRN 07-10 45 000 45 000 0 100,0391 45 017,59 0,09 US073902KG22 0,5106 BEAR STEARNS FRN 06-11 180 000 180 000 0 99,9430 179 897,40 0,37 XS0220816838 0,5144 HYPO REAL ES.I. FRN 05-10 100 000 100 000 0 97,0000 97 000,00 0,20 US617446YT02 0,5341 MORGAN STANLEY FRN 06-11 180 000 180 000 0 98,3090 176 956,20 0,36 XS0373651149 0,5369 RABOBK NEDERLD FRN 08-10 624 000 224 000 300 000 100,1140 624 711,36 1,27 US36962GM761 0,5988 GENL EL. CAP. MTN FRN 04-11 360 000 360 000 0 97,8517 352 266,16 0,72 US758202AE52 0,6290 REED ELSEV. CAP. FRN 05-10 45 000 45 000 0 99,2729 44 672,80 0,09 US92976GAF81 0,6290 WACHOV. BK FRN 06-16 90 000 90 000 0 88,8290 79 946,10 0,16 XS0222850686 0,6331 ABU DHABI COM. BK FRN 05-10 100 000 100 000 0 97,4770 97 477,00 0,20 US92857WAL46 0,6390 VODAFONE GRP FRN 06-111 225 000 225 000 0 99,8300 224 617,50 0,46 US38141GEG55 0,7394 GOLDMAN SACHS GRP 06-16 90 000 90 000 0 91,3240 82 191,60 0,17 XS0247571887 0,7434 BK OF BAHR.KUW.BSC 06-11 100 000 100 000 0 96,0000 96 000,00 0,20 US87927VAP31 0,7606 TELECOM ITAL. CAP. FRN 05-11 225 000 225 000 0 97,5000 219 375,00 0,45 US61746SBQ12 0,7644 MORGAN STANLEY FRN 05/15 135 000 135 000 0 90,9460 122 777,10 0,25 XS0212083371 0,8400 EMIRATES BK INTL FRN 05-10 100 000 100 000 0 98,4040 98 404,00 0,20 US459200GK14 0,8606 INTL BUS. MACH. FRN 08-11 225 000 225 000 0 101,0020 227 254,50 0,46 US912828JV34 0,8750 US TREASURY 08-10 7 000 000 8 000 000 1 000 000 100,5160 7 036 120,00 14,32 US38143UAV35 0,8825 GOLDMAN SACHS GRP FRN 04-14 90 000 90 000 0 94,9200 85 428,00 0,17 US377372AF47 1,0794 GLAXOSMITHKLINE CAP. FRN 08-10 225 000 225 000 0 100,3400 225 765,00 0,46 US912828KB50 1,1250 US TREASURY 09-12 1 800 000 1 800 000 0 100,3790 1 806 822,00 3,68 US912828KP47 1,3750 US TREASURY 09-12 8 000 000 9 000 000 1 000 000 100,7230 8 057 840,00 16,40 US912828JU50 1,7500 US TREASURY 08-11 7 500 000 9 500 000 2 000 000 101,8010 7 635 075,00 15,54 XS0453795824 2,0000 RAK., REP 09-12 1 000 000 1 000 000 0 100,6700 1 006 700,00 2,05 XS0458651261 2,0000 ASFINAG MTN 09-12 750 000 750 000 0 100,4380 753 285,00 1,53 US465410BU10 2,1250 ITALY (REP.OF) 09-12 750 000 750 000 0 100,6200 754 650,00 1,54 US471065AB85 2,1250 JAPAN FINANCE 09-12 1 000 000 1 000 000 0 100,6270 1 006 270,00 2,05 US912828HV51 2,5000 US TREASURY 08-13 3 400 000 3 400 000 0 103,2030 3 508 902,00 7,14 FR0010606160 2,6250 CIE F.FONCIER MTN 08-10 200 000 200 000 0 100,6100 201 220,00 0,41 XS0366188257 3,6250 BP CAPITAL MARK. MTN 08-11 950 000 450 000 0 103,9860 987 867,00 2,01 US298785DJ23 4,0000 EIB EUR.INV.BK 05-10 245 000 245 000 0 101,0950 247 682,75 0,50 XS0211009781 4,0000 B.N.G. MTN 05-10 225 000 225 000 0 101,2920 227 907,00 0,46 US50075NAM65 4,1250 KRAFT FOODS 04-09 135 000 135 000 0 100,0000 135 000,00 0,27 US931142BZ52 4,1250 WAL-MART STRS 05-10 765 000 695 000 0 102,2628 782 310,34 1,59 US514890AF97 4,2500 LDKRBK.BAD.W.ANL R. 5119 05-10 1 140 000 900 000 0 102,6800 1 170 552,00 2,38 XS0231566448 4,3750 SWED. EXP. CRED. 05-09 1 240 000 800 000 0 100,4400 1 245 456,00 2,53 DE000HBE0FC9 4,7500 HYP.BK.ESSEN OPF 05-10 1 100 000 700 000 0 103,6260 1 139 886,00 2,32 XS0241650356 4,7500 EUROP. HYPO BANK 06-11 660 000 530 000 200 000 102,4040 675 866,40 1,38 FR0010533091 4,8750 CIE F.FONCIER MTN 07-10 750 000 650 000 0 103,3100 774 825,00 1,58 US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN. 07-12 600 000 600 000 0 108,0960 648 576,00 1,32 US683234YS19 5,0000 ONTARIO PROV. 06-11 150 000 150 000 0 107,2880 160 932,00 0,33 XS0290059582 5,1250 NATL AUSTR. BK 07-10 930 000 800 000 0 100,9000 938 370,00 1,91 USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL REGS 08-13 220 000 120 000 0 103,5180 227 739,60 0,46 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM USD 48 658 819,49 99,03 13
OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV 13.11.2009 KURZ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V USD FONDU V % FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH CBT 5-YR TREASURY BONDS FUT. K 31.12.2009 CBT -23 116,9141-49 953,13-0,10 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT. K 21.12.2009 CBT 2-YR TREASURY BONDS FUT. K 31.12.2009 CBT CBT 1 15 118,9219 109,0156 2 414,06 0,00 31 875,00 0,07 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM 1 USD -15 664,07-0,03 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY OTEVŘENÉ POZICE PRODEJ EUR NÁKUP AUD CAD UZAVŘENÉ POZICE PRODEJ CAD EUR NÁKUP AUD CAD EUR DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM 1-457 954,15 USD 80 000,00 USD 321 000,00 USD -199 000,00 USD -456 798,39 USD 630 000,00 USD 652 000,00 USD 368 776,05 USD USD 1 965,89 0,00-237,59 0,00 222,20 0,00-6 046,56-0,01-7 363,67-0,01 12 022,11 0,02-2 321,62 0,00 5 741,57 0,01 3 982,33 0,01 VKLADY U BANK VKLADY V USD VKLADY V EURECH VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU AUD CAD NZD USD 60 873,24 USD 60 232,17 USD 5 503,71 USD 3 719,94 USD 1 306,95 USD 131 636,01 0,26 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY USD 357 463,23 USD -257,62 USD 357 205,61 0,73 MAJETEK FONDU USD 49 135 979,37 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI USD USD USD 102,91 138,74 152,19 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS 159 759,541 KS 206 559,511 KS 26 510,824 DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA USD PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 12.11.2009: MĚNA JEDNOTKA KURZ AUSTRALSKÝ DOLAR 1 USD = 1,07751 AUD KANADSKÝ DOLAR 1 USD = 1,04845 CAD EURO 1 USD = 0,67193 EUR NOVOZÉLANDSKÝ DOLAR 1 USD = 1,35982 NZD 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 14
VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CBT BURZA CHICAGO BOARD OF TRADE NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH USX40262KT76 0,0000 ISLANDSBANKI FRN 05-08 US23326WAA62 0,5800 DNB NOR BANK MTN FRN 06-09 US87938WAE30 0,6094 TELEFONICA EM. FRN 07-13 US90466MAA71 0,6244 UNICREDIT LUX.F. FRN 06-17 US02687QBK31 0,7088 AMER.INTL GRP MTN FRN 07-12 US87237WAC55 0,7275 TD NTH.AMER. 144A FRN 04-09 XS0292937165 0,7869 BARCL. BK FRN 07-17 XS0304201790 0,8294 HBOS MTN FRN 07-17 US500630BK36 0,9100 KOREA DEV.BK FRN 04-09 XS0238236243 0,9294 NAT.BK ABU DHABI FRN 05-10 US046353AE83 0,9475 ASTRAZENECA PLC FRN 07-09 US428236AR40 1,0500 HEWLETT-PACKARD FRN 08-09 US36962GW422 1,1625 GENL EL.CAP. FRN 06-11 XS0261462914 1,1744 IKB DT.IND.BK. FRN 06-09 US40429JAG22 1,2063 HSBC FINANCE FRN 05-10 US78442FDQ81 1,2319 SLM CORP. A FRN 05-09 XS0287888431 1,2800 ICICI BANK UK FRN 07-12 XS0213817215 1,3500 FIRSTCARIBBEAN INTL. 05-15 XS0193084133 1,3994 ROYAL BK SCOT. FRN 04-14 US61746SBB43 1,4113 MORGAN STANLEY FRN 04-10 XS0308758423 1,4159 HANG SENG BK FRN 07-17 US23383FBS39 1,4663 DAIMLER FIN. NA JM FRN 06-09 US25156PAJ21 1,6775 DT.TELEK.INTL F. FRN 06-09 US87927VAT52 1,7169 TELECOM ITAL.CAP. FRN 06-11 XS0272489187 1,7394 NATL BANK OF DUBAI FRN 06-16 US912828HP83 2,1250 US TREASURY 08-10 USU70577AG35 2,3094 PEMEX PR.FDG FRN 03-09 US23383FBV67 2,3463 DAIMLERCHRYS. NA JM. FRN 07-09 US0727G0BB55 2,8963 BAY.LDSBK,NY. FRN 03-08 US912828HL79 3,2500 US TREASURY 07-09 US912828DE72 3,5000 US TREASURY 04-09 US912828DL16 3,5000 US TREASURY 05-10 US912828HR40 3,5000 US TREASURY 08-18 US912828BA78 3,6250 US TREASURY 03-13 DE000HBE0EZ3 4,2500 HYP.BK.ESSEN OPF.E. 05-08 US912810PW27 4,3750 US TREASURY 08-38 US912828EQ93 4,3750 US TREASURY 05-10 XS0207120238 4,3750 STD.CHART.BK (HK) FRN 04-14 XS0372384064 4,6250 ŘECKO 08-13 US38141EJG52 4,6488 GOLDMAN S.GRP FRN 04-09 US377372AC16 4,8500 GLAXOSMITHKLINE CAP. 08-13 DE000A0JRFV8 4,8750 DG HYP OE.PF.R. 1041 DL 06-09 XS0269935127 5,0000 HYPO PFAND.BK 06-11 US40429CCX83 5,2500 HSBC FINANCE 05-11 US92857WAR16 5,3500 VODAFONE GRP 07-12 US25156PAG81 5,3750 DT.TELEK.INTL F. 06-11 US225434CH08 5,5000 CS (USA) 06-11 US912810FE39 5,5000 USA TREASURY 98-28 XS0424470481 5,5394 EMIRATES NBD MTN FRN 09-12 45 000 45 000 360 000 360 000 0 200 000 0 200 000 0 250 000 400 000 400 000 0 250 000 0 200 000 135 000 135 000 0 100 000 427 000 427 000 135 000 135 000 0 200 000 200 000 200 000 0 150 000 36 000 36 000 0 100 000 0 300 000 190 000 190 000 0 250 000 0 100 000 337 000 337 000 0 100 000 0 150 000 0 300 000 1 300 000 1 300 000 67 000 67 000 0 150 000 0 500 000 0 6 300 000 1 300 000 6 500 000 0 7 000 000 4 500 000 4 500 000 3 300 000 3 300 000 0 500 000 1 000 000 1 000 000 0 4 800 000 0 420 000 0 50 000 0 250 000 0 100 000 1 400 000 1 800 000 0 500 000 0 200 000 0 140 000 0 200 000 0 100 000 1 500 000 1 500 000 229 000 229 000 15
ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU NÁKUP PŘÍRŮSTKY PRODEJ ÚBYTKY DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US23383FBU84 5,7500 DAIMLERCHRYS. NA JM. MTN 06-11 US912810EQ77 6,2500 USA TREASURY 93-23 US931142BE24 6,8750 WAL-MART STRS 99-09 XS0381365690 7,7000 TRANSCAPITALINVEST 08-13 0 100 000 1 000 000 1 000 000 180 000 180 000 0 100 000 Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdružení rakouských investičních společností (VÖIG). Vídeň, 15. ledna 2010 16
Výrok auditora Výrok auditora bez výhrad Ověřili jsme přiloženou výroční zprávu k 15. listopadu 2009 společnosti Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H., Vídeň, o jí spravovaném Raiffeisen Dolarovém ShortTerm dluhopisovém fondu, podílovém fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech, za účetní rok od 16. listopadu 2008 do 15. listopadu 2009 s přihlédnutím k účetním podkladům. Cílem auditu bylo rovněž ověřit, zda byl dodržen Zákon o investičních fondech a statut fondu. Odpovědnost statutárních zástupců za výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetnictví Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet srážkových daní a sestavení výroční správy, za správu zvláštního majetku v souladu s příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujícími úpravami v ustanoveních statutu fondu a daňovými předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční spo- systému, lečnosti a depozitáře. Tato odpovědnost zahrnuje: sestavení, realizaci a udržování interního kontrolního má-li význam pro evidenci a ocenění zvláštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby nebyl zatížen významnými chybami, a to jak úmyslnými tak neúmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod ocenění; využití odhadů, které se s ohledem na dané rámcové podmínky jeví jako přiměřené. Odpovědnost bankovního auditora a popis způsobu a rozsahu zákonného ověření výroční zprávy Naším úkolem je vydání ověřovacího výroku k této výroční zprávě a posouzení, zda byla při správě zvláštního majet- předpisů a směr- ku dodržována ustanovení zákona o investičních fondech a statut fondu. Audit jsme provedli podle 12 odst. 4 zákona o investičních fondech podle zákonných rakouských nic o řádném provádění auditů. Tyto zásady vyžadují, abychom dodržovali zákony profesionální etiky a audit naplá- novali a provedli tak, abychom byli schopni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta významných neúdajích uváděných správností. Audit zahrnuje využití kontrolních postupů, s jejichž pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných ve výroční zprávě. Volba ověřovacích postupů spadá do vlastního povinného uvážení bankovníhoo auditora s přihléd- Při vyhodnoco- nutím k jeho hodnocení rizik výskytu významných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmyslných. vání rizik bere bankovní auditor v úvahu interní kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výroční zpráva a ocepostupy, avšak nikoli nění zvláštního majetku, aby s ohledem na rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací za účelem vydání výroku o účinnosti interních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit dále zahrnuje posou- jakož i po- zení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zástupci, souzení celkového vyznění výroční zprávy. Podle našeho názoru jsme provedeným auditem získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, že námi provedený audit poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku. 17
Výrok Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výroční zpráva Raiffeisen Dolarového ShortTerm dluhopisového fondu, podílového fondu podle 20 rak. zákona o investičních fondech, se- fondech stavená k 15. listopadu 2009 vyhovuje zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních a statut fondu byly dodrženy. Vídeň, 15. ledna 2010 KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mgr. Wilhelm Kovsca auditor p.p. Dr. Franz Frauwallner auditor 18
Daňové postupy Daňové postupy stanovené na základě auditované výroční zprávy a podrobnosti s tím souvisejícíí naleznete na na- šich internetových stránkách www.rcm.at. 19
Statuty fondu upravující právní vztah mezi podílníky a investiční společností Raiffeisen Kapitalanlagegesellschaft m.b.h., Vídeň (dále jen investiční společnost ), u investičních fondů spravovaných Investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je vždy stanoven pro jednotlivé investiční fondy: 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského Zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění. 2 Spoluvlastnické podíly 1. Spoluvlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen. 2. Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin ( 24 Zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě. 3. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku investičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických podílů uvedených v podílovém listu. 4. Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly, a tím vzniklé nové podílové listy vydat podílníkům, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu ( 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny 1. Podílové listy znějí na majitele. 2. Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstnance depozitáře a vlastnoručními podpisy nebo faksimile podpisů dvou jednatelů investiční společnosti. 3. Jednotlivé podílové listy jsou opatřeny vlastnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstnance depozitáře a vlastnoručními podpisy nebo faksimile podpisů dvou jednatelů investiční společnosti. 4 Správa fondu 1. Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Investiční společnost je při tom povinna dbát zájmů podílníků a chránit integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu 84 odst. 1 Zákona o akciích a dodržovat ustanovení Zákona o investičních fondech a statutů investičního fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků. 2. Investiční společnost nesmí poskytovat peněžní půjčky na účet investičního fondu, ani podstupovat závazky vyplývající z ručitelských smluv. 3. Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statutu fondu ani nesmí být zatížen jiným způsobem. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převedeno ani postoupeno za účelem poskytnutí jistiny. 4. Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu ani jiné finanční investice podle 20 Zákona o investičních fondech, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. 5 Depozitář Banka pověřená ve smyslu 23 Zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře ( 13) provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené na základě Zákona o investičních fondech, jakož i na základě Všeobecného a Zvláštního statutu fondu. 6 Prodejní cena a hodnota podílu 1. Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit prodejní cenu a odkupní cenu ( 7) pokaždé, kdy je uskutečněn prodej nebo zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. 20
Při výpočtu kurzovní hodnoty se vychází podle 7 odst. 1 rak. Zákona o investičních fondech z posledního známého burzovního kurzu, resp. poslední stanovené ceny. 2. Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena je zaokrouhlena směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštním statutu fondu ( 23). 3. Prodejní a odkupní cena jsou podle ustanovení 18 rak. Zákona o investičních fondech ve spojení s 10 odst. 3 rak. Zákona o kapitálovém trhu zveřejňovány pro každý druh podílového listu v elektronické podobě na internetové stránce vydávající investiční společnosti. 7 Zpětný odkup 1. Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu za vždy aktuální odkupní cenu, a to popř. oproti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu. 2. Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, pokud je tak uvedeno ve Zvláštním statutu fondu ( 23). Vyplácení odkupní ceny a výpočet a zveřejňování odkupní ceny podle 6 mohou být dočasně pozastaveny za současného oznámení této skutečnosti Úřadu pro dohled nad finančními trhy a zveřejnění této skutečnosti v souladu s 10 statutu fondu a podmíněny prodejem majetku investičního fondu a obdržením výtěžku z prodeje, jeví-li se takový postup vzhledem k oprávněným zájmům podílníků jako vhodný. O obnovení zpětného odkupu podílových listů musí být investor rovněž informován podle 10 statutu fondu. K tomu dochází, zejména pokud fond investoval 5 % a více svého majetku do cenných papírů, jejichž cena vzhledem k politické nebo hospodářské situaci zcela zřejmě a nikoli pouze v jednotlivých případech neodpovídá skutečnosti. 8 Informace o hospodaření 1. Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní investiční společnost výroční zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 Zákona o investičních fondech. 2. Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle 12 Zákona o investičních fondech. 3. Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou vystaveny k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře a na internetových stránkách investiční společnosti (www.raiffeisencapitalmanagement.at). 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly Nárok vlastníků podílových listů na vydání výnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tyto výnosové podíly jsou po uplynutí této lhůty považovány za výnosy investičního fondu. 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování informací týkající se podílových listů s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle 6 se uplatňuje 10 odst. 3 a 4 rak. Zákona o kapitálovém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje úplným otištěním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum vydání této tiskoviny a místa, na kterých budou k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo podle 10 odst. 3 bod 3 rak. Zákona o kapitálovém trhu na internetových stránkách vydávající investiční společnosti. Zveřejňování podle 10 odst. rak. Zákona o kapitálovém trhu se děje v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo jiném celostátně vydávaném deníku. Změny prospektu podle 6 odst. 2 rak. Zákona o investičních fondech mohou být oznamovány podle 10 odst. 4. rak. Zákona o kapitálovém trhu také pouze v elektronické podobě na internetové stránce investiční společnosti, která je emitentem. 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může změnit Všeobecný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu vyžaduje navíc schválení Úřadem pro dohled nad finančními trhy. Tato změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. 12 Výpověď a likvidace 1. Investiční společnost může vypovědět správu fondu se souhlasem Úřadu pro dohled nad finančními trhy a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců ( 14 odst. 1 rak. Zákona o investičních fondech), případně, pokud majetek fondu klesne pod hranici 1 150 000 EUR, bez výpovědní lhůty ( 14 odst. 2 rak. Zákona o investičních fondech) pouhým zveřejněním této výpovědi ( 10). Výpověď podle 14 odst. 2 rak. Zákona o investičních fondech v průběhu výpovědi podle 14 odst. 1 rak. Zákona o investičních fondech není přípustná. 21
2. Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, bude se správa fondu nebo jeho likvidace řídit příslušnými ustanoveními Zákona o investičních fondech. 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může majetek fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu při dodržení 3 odst. 2 popř. 14 odst. 4 Zákona o investičních fondech nebo převést majetek fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. majetek jiných investičních fondů převzít do majetku fondu. 22
Zvláštní statut fondu pro investiční fond Raiffeisen-Dollar-ShortTerm-Rent, podílový fond podle 20 Zákona o investičních fondech (dále jen investiční fond ) Investiční fond splňuje požadavky Směrnice 85/611/EHS. 13 Depozitář Depozitářem je Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft, Vídeň, zemské banky Raiffeisenbank a Kathrein & Co. Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Vídeň. 2. Pro investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů. Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů jsou prodávány pouze v zahraničí. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadné podílové listiny a podle uvážení investiční společnosti i v listinné podobě. Vydávání podílových listů v listinné podobě může být z technických příčin (náročnost jejich vytištění) opožděno. 3. U podílových listů vedených ve formě hromadné podílové listiny provádí připisování výnosů podle 26, resp. výplatu výnosů podle 27 vždy banka, která pro podílníka vykonává funkci depozitáře. 15 Nástroje a zásady investování 1. Pro investiční fond mohou být nabývány všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších likvidních finančních investic ve smyslu 4, 20 a 21 Zákona o investičních fondech a 16 a násl. tohoto statutu, pokud tím bude vyhověno zásadě diverzifikace rizika a oprávněné zájmy podílníků přitom nebudou poškozeny. 2. Výběr cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších likvidních finančních investic pro investiční fond se řídí těmito investičními zásadami: Cenné papíry (včetně cenných papírů zahrnujících deriváty) Fond investuje převážně do dluhopisů denominovaných v dolarových měnách (USD, CAD, NZD a AUD) s maximální (zbývající) dobou splatnosti pět let. Průměrná zbývající doba splatnosti portfolia přitom nesmí překročit tři roky. Do ohoto ukazatele se nezahrnují případné podfondy v portfoliu fondu. Nástroje peněžního trhu Fond může rovněž nakupovat nástroje peněžního trhu. V investiční strategii fondu však nástroje peněžního trhu hrají pouze vedlejší roli. Podíly v jiných investičních fondech Pro fond mohou být nakupovány podíly dalších kapitálových investičních fondů podle 17 statutu až do výše 10 % majetku fondu. Vklady na viděnou a vypověditelné vklady Vklady na viděnou a vklady s výpovědní lhůtou maximálně 12 měsíců mohou v zásadě představovat maximálně 25 % majetku investičního fondu. V rámci změny struktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cenných papírů však investiční fond může vést vyšší podíl vkladů na viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou maximálně 12 měsíců. Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána. Deriváty (včetně swapů a ostatních derivátů obchodovaných mimo regulované trhy) Deriváty se používají jako součást investiční strategie k zajištění výnosů, jako náhrada za cenné papíry nebo ke zvýšení výnosů. Celkové riziko spojené s deriváty, které neslouží zajišťovacím účelům, nesmí překročit 50 % celkové čisté hodnoty majetku fondu. 3. Pokud investiční fond nakupuje cenné papíry a nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivátový produkt, musí tyto deriváty investiční společnost započítat tak, aby byla dodržena ustanovení 19 a 19a. Investice investičního fondu do derivátů založených na indexech se do limitů stanovených v 20 odst. 3 bod 5, 6 a 7 nezapočítávají. 4. Nabývání ne zcela splacených akcií a nástrojů peněžního trhu a odběrních práv k těmto akciím a nástrojům je povoleno až do výše 10 % majetku fondu. 5. Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členským státem včetně jeho orgánů státní správy a samosprávy, třetím státem nebo mezinárodními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členy jsou jeden nebo více členských států, smějí být nabývány do výše nad 35 % majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční do alespoň šesti různých emisí, přičemž investice do jedné a té samé emise nesmí překročit 30 % majetku fondu. 23
15a Cenné papíry a nástroje peněžního trhu Cenné papíry jsou a) akcie a nebo obdobné cenné papíry, b) dluhopisy nebo obdobné dluhové cenné papíry, c) všechny ostatní obchodovatelné finanční nástroje (např. odběrní práva), které opravňují k nabývání finančních nástrojů ve smyslu zák. o investičních fondech upisováním nebo výměnou, avšak s výjimkou investičních technik a nástrojů uvedených v 21 zák. o investičních fondech. Cenné papíry musejí splňovat podmínky stanovené v 1a odst. 3 rak. Zákona o investičních fondech. Ve smyslu 1a odst. 4 rak. Zákona o investičních fondech zahrnují cenné papíry také 1. podíly v uzavřených fondech v podobě investiční společnosti nebo investičního fondu, 2. podíly v uzavřených fondech v podobě smlouvy a 3. finanční nástroje podle 1a odst. 4 bod 3 rak. Zákona o investičních fondech. Nástroje peněžního trhu jsou nástroje, nástroje, které se obvykle používají na peněžním trhu, jsou likvidní a mají hodnotu, kterou lze kdykoliv přesně určit, a které splňují podmínky 1a ost. 5 až 7 rak. Zákona o investičních fondech. 16 Burzy a organizované trhy 1. Investiční fond smí nabývat cenné papíry a nástroje peněžního trhu, pokud: > jsou přijaty k obchodování nebo se s nimi obchoduje na regulovaném trhu podle 2 bod. 37 rak. Zákona o bankách, > jsou obchodovány na veřejném trhu v jiném členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný, na kterém se pravidelně obchoduje a který je přístupný veřejnosti, > byly přijaty k obchodování na oficiálním trhu burzy cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v příloze, > jsou obchodovány na některém jiném uznávaném, regulovaném, řádně fungujícím a veřejnosti přístupném trhu s cennými papíry v některé z třetích zemí uvedených v příloze, > podmínky emise obsahují povinnost podat žádost o registraci k úřednímu kótovaní nebo obchodování na některé z výše jmenovaných burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a registrace se uskuteční nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. 2. Pro investiční fond mohou být nakupovány volně převoditelné nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní, jejich hodnotu lze kdykoli zjistit a jsou o nich k dispozici dostatečné informace včetně informací, které umožňují odpovídající posouzení úvěrových rizik spojených s investováním do takových nástrojů, smějí být pro fond nabývány, pokud emise nebo sám emitent podléhá předpisům o ochraně investic a investorů a jsou > vydávány nebo garantovány orgány státní správy nebo samosprávy, centrální bankou členského státu, Evropskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo (v případě federace) členskou zemí federace nebo mezinárodní institucí veřejnoprávního charakteru, k jejímž členům patří alespoň jeden členský stát, > vydávány podniky, jejichž cenné papíry jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, > vydávány nebo garantovány institucí, která podle kritérií stanovených v právu Evropské unie podléhá dozoru, nebo institucí, která podléhá předpisům o dohledu a dodržuje předpisy o dohledu, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančními trhy přinejmenším stejně přísné jako předpisy o dohledu obsažené v právu Evropské unie, nebo > vydávány jinými emitenty, kteří patří do kategorie povolené Úřadem pro dohled nad finančními trhy, pokud se na investice do takových nástrojů vztahují stejně přísné předpisy na ochranu investorů a pokud se v případě emitenta jedná buď o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů EUR, který sestavuje a zveřejňuje svoji roční účetní závěrku podle předpisů Směrnice 78/660/EHS, nebo o nositelee práv, který v rámci jedné skupiny podniků, tvořené jedním nebo několika podniky, jejichž akcie jsou obchodovány na burze, zajišťuje financování skupiny, nebo nositele práv, který financuje emisi cenných papírů pro úhradu svých závazků z bankovních úvěrů; úvěrový rámec musí být zajišťován finanční institucí, která sama splňuje podmínky stanovené v bodě 2 odst. 3. 3. Do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují podmínky bodu 1 a 2, smí fond investovat maximálně 10 % svého majetku. 17 Podíly v jiných podílových fondech 1. Podíly v jiných investičních fondech (tj. investičních fondech a investičních společnostech otevřeného typu), které splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), mohou být nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud takové investiční fondy samy neinvestovaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fondech. 24