EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION
Vliv globalizace a dalších megatrendů na ekonomiku a management Pavel Rozsypal rozsypal@epic.cz www.epicinvest.com EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION
Top Privatization Advisory House in Central and Eastern Europe Advisory Services: EPIC EPIC Group Sale Sale and and acquisition of of enterprises Founded in in 1989 1989 Creation of of joint joint ventures Over Over 200 200 employees Privatization of of state state owned assets assets Presence in in 14 14 countries Sale Sale and and purchase of of licenses Cross-border transactions Research Financial and and management structures Project and and corporate finance Public Public and and private offerings of of debt debt and and equity equity Advantage Management buy-outs and and buy-ins Focus Focus on on Central and and Eastern Europe Multi-domestic network Local Local know-how Result-oriented approach Proven Success Over Over 80 80 successfully closed closed projects In In 2000, 2000, out out of of 50 50 deals deals 26 26 were were successfully closed, 24 24 are are ongoing EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 3
EPIC CLIENTS EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 4
EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 5
Začátek: Brettowoodské dohody Červen 1944, Bretton Wood v New Hampshire (USA) Počátek globalizace Pevný směnný kurz Dolar směnitelný za zlato Vznik IBRD Světové banky Vznik IMF Mezinárodního měnového fondu EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 6
Globalizace Glóbus = lat. koule Globus = lat. dav, zástup, masa Francouzsky Mondialisation Česky Financializace světa (prof. R.Palouš) Internacionalizace = export národní výroby Globalizace = pád národních hranic pro výrobu Globalizace není stav, ale proces EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 7
Hlavní hráči: Nadnárodní společnosti NNS Transnational corporations TNCs Multinational corporations MNCs Vznik např. fúzí různých národních firem Šíření např. formou přímých zahraničních investic FDI a to buď akvizicí nebo výstavbou. NNS (i) aktivní na více národních trzích, (ii) využívají odlišnosti jednotlivých zemí, (iii) jsou vysoce geograficky flexibilní (Dickens, 1992) Omezený vliv vlád, které soutěží o přízeň NNS EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 8
Příklad globální expanze ABB Vznik v r. 1987 fúzí ASEA AB (S) a BBC Brown Boveri (CH); V roce 1988 15 akvizic včetně Westinghouse Electric Corp. (USA); V roce 1992 přesun do SVE, kde zaměstnávala 20 tis. lidí ve 30 společnostech; V roce 1994 byla stabilizovanou společností, procházející restrukturalizací a snížením o 50 tis. zaměstnanců v Evropě a USA, když vytvořila 46 tis. pracovních míst v SVE a Asii. Nyní je přítomna ve více než 100 zemích a má víc jak 135 tis. zaměstnanců s obratem 18,8 mld. USD EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 9
Motor: Globální finanční systém Kontinuální obchodování Rychlé přesuny obrovských objemů Malý vliv národních vlád a bank Koncentrace do tří metropolí New York, Londýn a Tokio. Kasínová ekonomika virtuální ekonomika Soros říká: Je to gigantický systém oběhu peněz, který nasává kapitál do finančních trhů a institucí v centru a pumpuje jej příjemcům na periferii ve formě úvěrů, portfoliových investic nebo investic NNS. EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 10
Globalizace v číslech světový export v roce 1998 = 5ti dennímu obratu na světových burzách Světová spotřeba v roce 1975 12.000bn USD a v roce 1998 24. 000 USD (v roce 1900 1.5bn USD). 1,2 mld obyvatel (20%) je mimo dosah globalizace 1,2 mld obyvatel (20%) nejbohatších částí světa se podílí na 86% soukromé spotřeby světa vs. 20% nejchudších obyvatel jen na 1,3%. Polarizace bohatých a chůdých pokračuje a mizí střední vrstva. EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 11
Podmínky pro rozvoj Technologická informační revoluce Liberalizace mezinárodního obchodu Liberalizace národních trhů se zbožím Liberalizace finančních trhů Rozpad Brettonwoodského systému regulace Decentralizace rozhodování EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 12
Informační společnost Castells, M.: Vzhledem k informačnímu propojení celého světa a k automatizaci většiny standardních rutinních výrobních i řídících úkonů, je kontrola nad informacemi, znalostmi a informačními technologiemi nezbytnou podmínkou k ovlivňování organizace a fungování společnosti ve prospěch držitelů informací a informačních technologií. Počítače vstupují přímo do vztahů mezi subjekty na trhu. Internet pracovní nástroj. Globální kasíno obchoduje výlučně s využitím IT. EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 13
Deregulace Platformy GATT WTO Daňové ráje Post-welfare stát Reagan, Thatcherová: 1. veřejný sektor je příliš rozsáhlý, nákladný a příliš intervenuje do ekonomiky a života občanů; 2. trh je mnohem citlivější a efektivnější v alokační mechanismus než jakékoliv plánování veřejného sektoru; 3. soukromé ekonomické subjekty jsou téměř ve všech sférách ekonomiky efektivnější než státní podniky; 4. snížení závislosti firem a domácností na veřejném sektoru povede k znovuobjevení tradičních hodnot, zejména individuální iniciativy, samostatnosti a podnikání. EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 14
Postavení národních vlád a bank Slabý sluha silných pánů Globalizované dobývání renty Přesun daňového zatížení od kapitálu k občanům (spotřebě) Přesun přímých investic veřejného sektoru do soukromých rukou PPP Privatizace Deregulace institucionální & cenová EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 15
Časoprostorová komprese Zrychlování a geografická expanze dodávek. Ve finančním světě díky IT čas a vzdálenost již nejsou překážkou. NNS lze řídit po celém světě z jednoho místa on line ostrá krystalizace světových center I., II. a III řádu. Oslabení integrace sociálních vztahů v lokalitách a jejich rozšíření až do nekonečna. Zvyšující se kontrast mezi těmi, kteří mají přístup ke globální komunikační síti a těmi, kteří ho nemají. (město-venkov, staří-mladí, bohatí-chudí,...). EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 16
Kde je moc? Přerozdělení moci = hospodářská moc do rukou NNS. 200 největších NNS má větší obrat než všechny národní ekonomiky bez G9. Ze 100 největších hospodářských celků víc jak polovina nejsou státy. Obrat GM je větší než HDP Dánska, Toyoty větší než Norska; HDP ČR je 1/3 obratu GM nebo ½ obratu Wall-Mart Stores. Transferové ceny. EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 17
Kde se rozhoduje? Pohyby na finančních trzích jsou významější než investice NNS. Finanční kapitál je nadřazený produkčnímu = vliv portfoliových investorů. Polarizace dovedností na zmenšující se sofistikovanou skupinu řídících pracovníků ve vyspělých zemích a zvětšující se skupinu málo kvalifikované pracovní síly mimo ně = teritoriální oddělení řízení a produkce = snížení nákladů. Vyspělé jádro vs. nově industrializovaná světová semiperiferie a izolovaná světová periferie. EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 18
Budoucnost globalizace Jsme teprve na počátku; A už soukromý sektor předstihl veřejný. Globalizace veřejného sektoru bude pomalejší a obtížnější. Celé 21. století bude ve znamení globalizace nyní zahrnuje jen ekonomiku, ale postihne i demokratické rozhodování. NNS a investoři si budou po vytvoření svých pozic vyžadovat klid na práci a vynutí si změny v globálním veřejném sektoru. EUROPEAN PRIVATIZATION & INVESTMENT CORPORATION 19