Raiffeisen Globální balancovaný fond

Raiffeisen Globální balancovaný fond Výroční zpráva Účetní rok 2007/2008 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen Globální balancovaný fond 1) Vedení fondu: Segment EM, segment globálních dluhopisových fondů, segment CEE, segment Asset Allocation: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Segment akcie: Capital International Limited do 30. června 2008 INVESTEC Asset Management od 1. července 2008 Výroční zpráva za 23. účetní rok od 16. října 2007 do 15. října 2008 ISIN podílových listů s výplatou výnosů: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů: ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše): ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu: ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu: AT0000859517 AT0000805361 AT0000785381 AT0000962121 AT0000805379 Upozornění: Výrok auditora byl udělen společností KPMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy v německém jazyce. 1) Zveřejněný prospekt Raiffeisen Globálního balancovaného fondu v aktuálním znění včetně veškerých změn od doby jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na adrese www.rcm.at. Strana 3

Obsah Společníci a orgány...5 Údaje o fondu v EUR...6 Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR...9 Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)...9 Vývoj majetku fondu...10 Hospodářský výsledek fondu...11 Použití hospodářského výsledku fondu...12 Kapitálové trhy...13 Investiční politika...15 Struktura majetku fondu v EUR...16 Seznam majetku fondu v EUR...18 Výrok auditora...32 Zdanění rozdělení / výplaty v EUR...34 Statuty fondu...35 Spravované kapitálové investiční fondy...46 Strana 4

Společníci a orgány (Stav: 15. října 2008) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 Společníci: Státní komisaři: Dozorčí rada: Poradní sbor pro obchodní politiku: Depozitář: Jednatelé: Prokuristé: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mgr. Kristina FUCHS řed. Dr. Gerhard GRUND, předseda, člen předst. Betr.oec. Wilfried HOPFNER, místopředseda, zást. gen. řed. Leopold BUCHMAYER, místopředseda, člen předst. řed. Dkfm. Arndt HALLMANN, člen předst. řed. Mgr. Georg MESSNER, prok. Mgr. Regina REITTER, řed. Mgr. Johann SCHINWALD, člen předst. řed. Dr. Georg STARZER, řed. Mgr. Gobert STERNBACH, Mgr. Manfred BAYER, MMgr. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, prok. Mgr. Friedrich SCHILLER člen předst. Mgr. Manfred URL, předseda, prok. Mgr. Harald SCHODER, místopředseda, řed. Anton TROJER, místopředseda, řed. divize Mgr. Peter BREZINSCHEK, ing. Mgr. Alexander EGGER, řed. Dr. Gerhard GRUND, zást. řed. Dr. Nicolaus HAGLEITNER, prok. Uwe HANGHOFER, prok. Paul KIRCHKNOPF, Mgr. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, prok. Helmut WIMMER Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER, předseda, Mgr. Gerhard AIGNER Mgr. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mgr. Elke EBNER, Mgr. Harald FRODL, Mgr. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mgr. Norbert JANISCH, Mgr. Gabriele KELLNER, Mgr. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mgr. Hans RAPATZ, Mgr. Monika RIEDEL, Mgr. Andreas RIEGLER, Mgr. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mgr. Robert SENZ, Mgr. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMgr. Ingrid SZEILER, Mgr. Sheila TALEBIZADEH, Mgr. Daniela UHLIK- KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER Strana 5

Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávu Raiffeisen Globálního balancovaného fondu, podílového fondu podle 20 rakouského zákona o investičních fondech, za 23. účetní rok od 16. října 2007 do 15. října 2008. Údaje o fondu v EUR k 15.10.2007 k 15.10.2008 Majetek fondu celkem 248 264 535,97 159 787 741,92 Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů 646,20 513,41 Prodejní cena podílu s výplatou výnosů 665,59 528,81 Vypočítaná hodnota na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 725,33 583,11 Prodejní cena podílu s částečnou reinvesticí výnosů 747,09 600,60 Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši 747,53 604,49 Prodejní cena podílu s úplnou reinvesticí výnosů 769,96 622,62 Rozdělení/výplata v EUR k 17.12.2007 k 15.12.2008 Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů 10,80 11,00 Výplata na podíl s částečnou reinvesticí výnosů 4,06 2,79 Reinvestice výnosů u podílu s částečnou reinvesticí 22,66 0,00 Reinvestice výnosů u podílu s reinvesticí v plné výši 27,55 0,00 Výplata výnosů bude probíhat zdarma proti předložení výnosového listu č. 23 ve výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových výnosů provedou depozitní banky. Vyplácející banka je při výplatě povinna srazit daň z kapitálových výnosů ve výši 2,50 EUR na podíl s prohlášením o volbě zdanění resp. použít výplatu z podílů s částečnou reinvesticí výnosů ve výši 2,79 EUR na podíl s prohlášením o volbě zdanění na úhradu daně z kapitálových výnosů, neexistují-li žádné důvody k osvobození od placení této daně. Strana 6

Počet podílů Raiffeisen Globálního balancovaného fondu v oběhu 1) Podíly s výplatou výnosů Podíly s částečnou reinvesticí výnosů Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Počet podílů v oběhu k 15.10.2007 101 669,879 195 897,821 54 142,304 Prodej 796,840 12 810,810 6 775,129 Zpětný odkup 30 055,547 45 674,463 15 352,440 Počet podílů v oběhu 72 411,172 163 034,168 45 564,993 Počet podílů v oběhu k 15.10.2008 celkem 281 010,333 1) Zlomky podílů vznikly po zavedení individuálních investičních plánů. Strana 7

Vývoj fondu v posledních pěti účetních letech v EUR: Podíly s výplatou výnosů: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s výplatou výnosů Výplata výnosů na podíl s výplatou výnosů Změna hodnoty v % 1) 15.10.2004 319 243 138,90 567,40 11,20 + 2,52 15.10.2005 326 381 507,77 622,91 10,00 + 11,96 15.10.2006 318 567 442,12 650,16 12,00 + 6,01 15.10.2007 248 264 535,97 646,20 10,80 + 1,26 15.10.2008 159 787 741,92 513,41 11,00 19,14 Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota Částka použitá na na podíl s částečnou reinvestici výnosů reinvesticí výnosů Výplata podle 13 (3) zákona o IF Změna hodnoty v % 2) 15.10.2004 319 243 138,90 611,08 12,25 2,32 + 2,52 15.10.2005 326 381 507,77 681,62 23,63 2,13 + 11,96 15.10.2006 318 567 442,12 720,42 41,42 4,09 + 6,01 15.10.2007 248 264 535,97 725,33 22,66 4,06 + 1,26 15.10.2008 159 787 741,92 583,11 0,00 2,79 19,14 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Datum Majetek fondu celkem Vypočítaná hodnota na podíl s reinvesticí výnosů v plné výši Částka použitá k úplné reinvestici Změna hodnoty v % 15.10.2004 319 243 138,90 621,99 14,88 + 2,52 15.10.2005 326 381 507,77 696,40 26,37 + 11,96 15.10.2006 318 567 442,12 738,26 46,60 + 6,01 15.10.2007 248 264 535,97 747,53 27,55 + 1,26 15.10.2008 159 787 741,92 604,49 0,00 19,14 1) 2) Za předpokladu reinvestice vyplacených výnosů v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Za předpokladu reinvestice vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni výplaty. Strana 8

Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíly s výplatou výnosů: Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku 646,20 Rozdělení k 17.12.2007 (vypočítaná hodnota: 605,88 EUR) ve výši 10,80 EUR odpovídá 0,0178 podílu Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku 513,41 Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,0178 x 513,41) 522,55 Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 123,65 Podíly s částečnou reinvesticí výnosů: Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku 725,33 Výplata k 17.12.2007 (vypočítaná hodnota: 688,13 EUR) ve výši 4,06 EUR odpovídá 0,0059 podílu Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku 583,11 Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1,0059 x 583,11) 586,55 Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 138,78 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši: Kalkulace podle metody rakouské kontrolní banky OeKB: na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění vstupního poplatku Vypočítaná hodnota podílu na začátku účetního roku 747,53 Vypočítaná hodnota podílu na konci účetního roku 604,49 Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 143,04 Vývoj hodnoty podílového listu s výplatou výnosů/s částečnou reinvesticí výnosů a s reinvesticí výnosů v plné výši za účetní rok 19,14% Strana 9

Vývoj majetku fondu Majetek fondu k 15.10.2007 (351 710,004 podílů) 248 264 535,97 Rozdělení k 17.12.2007 (EUR 10,80 x 97 219,027 podílů s výplatou výnosů) 1 049 965,49 Výplata k 17.12.2007 (EUR 4,06 x 189 253,282 podílů s částečnou reinvesticí výnosů) 768 368,32 Změna prostředků z prodeje investičních certifikátů 13 360 085,33 ze zpětného odkupu investičních certifikátů 56 932 173,85 Poměrné vyrovnání výnosů 2 535 385,39 41 036 703,13 Hospodářský výsledek fondu celkem 45 621 757,11 Majetek fondu k 15.10.2008 (281 010,333 podílů) 159 787 741,92 Strana 10

Hospodářský výsledek fondu A. Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků 4 051 931,17 Nákladové úroky 142 470,47 Výnosy z dílčích fondů (včetně skutečně rozdělených výnosů) 695 638,69 Výnosy z dividend z podfondů 759,93 Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend) 1 628 595,04 Ostatní výnosy 55 672,46 6 290 126,82 Náklady Odměna kapitálové investiční společnosti 2 217 800,37 Náklady na depozitáře 143 295,01 Náklady na audit 9 840,00 Poplatek za vedení úctu CP 65 933,26 Povinné náklady a náklady na zveřejňování 34 918,74 2 471 787,38 Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) 3 818 339,44 Realizovaný kurzovní výsledek Realizované zisky 9 318 681,64 Deriváty 6 610 201,85 Realizované ztráty 43 870 276,18 Deriváty 5 618 353,81 Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů) 33 559 746,50 Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrovnání výnosů) 29 741 407,06 B. Nerealizovaný kurzový výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku 13 571 409,29 Prokázané nevyplácené výnosy 226 444,63 13 344 964,66 C. Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok 2 252 558,28 Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok pro převod nerozděleného zisku 4 787 943,67 2 535 385,39 Hospodářský výsledek fondu celkem 45 621 757,11 Strana 11

Použití hospodářského výsledku fondu Rozdělení (EUR 11,00 x 72 411,172 podílů s výplatou výnosů) 796 522,89 Výplata podle 13 (3) zákona o IF (EUR 2,79 x 163 034,168 podílů s částečnou reinvesticí výnosů) 454 865,33 Částka použitá na reinvestici (podíly s částečnou reinvesticí výnosů) 0,00 Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši) 0,00 Celkem 1 251 388,22 Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrovnání výnosů) 32 276 792,45 Krytí výdajů a ztrát z majetku 21 552 795,44 Změna převodu zisku Převod zisku z předchozího roku 16 617 416,29 Převod zisku do následujícího období 4 642 031,06 11 975 385,23 Celkem 1 251 388,22 Strana 12

Kapitálové trhy (sledované období 12 měsíců) Do konce roku 2007 se evropské akciové trhy ještě držely na vysoké úrovni. Teprve počátkem nového roku měly narůstající obavy z globálních dopadů krize šířící se z USA za následek propady kurzů, jež i evropským indexům nadělily nový mínus, který krátkodobě přesáhl 15%. Poté se evropským akciovým trhům však podařilo opět se mírně vzdálit od přibližujícího se dna. Poté, co nepříznivé zprávy z amerického finančního sektoru znovu vzbudily neklid na kapitálových trzích, strhly s sebou v polovině března 2008 opět kurzy k nejhlubší roční úrovni. Jisté uklidnění ve vztahu k vývoji americké ekonomiky však globální akciové trhy následně upevnilo. Prudce rostoucí cena ropy však v investorech postupně začala opět vyvolávat obavy z dopadu na další vývoj zisků. Navíc vysoká míra inflace přispěla k tomu, že hlavně u americké centrální banky klesala ochota k dalšímu snižování úrokových sazeb a proto koncem května na trzích panovaly obavy, že ECB přistoupí ke zvyšování úroků. Situace se pak do poloviny července znovu přiostřila, neboť opět výrazně zesílily především obavy z problémů s likviditou a z dalších odpisů především u amerických finančních institucí. Nicméně výrazný pokles cen ropy a zlepšující se nálada vycházející z USA nastolily do konce července opět mírný optimismus. Poté opět převládly špatné zprávy z finančního sektoru a znovu se rodící obavy z hospodářského vývoje, které byly do konce srpna příčinou značně volatilního vývoje na trhu. Obavy ze systémové krize ve finančním sektoru se v září postaraly o výrazné zhoršení nálad. Investoři hromadně opouštěly akciové trhy, následkem čehož si indexy sáhly na několikaletá minima. Navíc trhy i nadále zastírala mračna obav z recese. V říjnu se situace znovu přiostřila. Následkem nepříznivých zpráv zavládlo na akciových trzích očekávání rozsáhlé recese a tato skutečnost s sebou přinesla bankovní propad evropských indexů na úroveň několikaletého minima. Teprve přesně cílená opatření centrálních bank a zejména jednotlivých vlád pak situaci koncem října do jisté míry stabilizovala. Haussa živená dříve na amerických burzách tučnými zisky korporací utrpěla ve druhé polovině roku 2007 trpkou ránu. K oslabování inklinující ekonomické předstihové ukazatele a Jobovy zvěsti z finančního sektoru akcie dusily. Na přelomu roku způsobily zejména dramatický zlom v očekávání zisků finančních koncernů a evidentně se zhoršující ekonomická nálada značné propady, které srazily americké akciové indexy na přechodnou dobu na úroveň, kterou naposledy spatřily koncem léta roku 2006. Relativně dobré firemní výsledky mimo oblast finančního sektoru a méně nepříznivé ukazatele hospodářského vývoje, než se původně očekávalo, však s sebou v dubnu a květnu přinesly výrazný obrat, který vynesl americké akciové indexy opět na nejvyšší metu od poloviny ledna 2008. Nové obavy panující ve finančním sektoru, vysoká cena ropy a míra inflace včetně obav z dalšího ekonomického vývoje zaútočily do poloviny července opět na hranici ročního minima. Teprve následný markantní ústup cen ropy vytlačil obavy z inflace do ústraní a zcela vymýtil obavy z růstu úroků, což zajistilo americkému akciovému trhu nakrátko nový vítr do plachet. K opravdovému zotavení však nedošlo tím spíš, že citelně posiloval strach z recese a zpevnil americký dolar vůči nejdůležitějším zahraničním měnám. Obavy z dlouhodobé systémové finanční krize srazily hlavní americké indexy do konce srpna na nejnižší úroveň od roku 2004, a to i přes veškerá opatření vlády a centrální banky. I když byla v říjnu vyhlášena a částečně už také realizována opatření, díky nimž měl finanční sektor budit zdání zachráněného, obavy z recese i nadále sílily. Chabé resp. vůbec žádné vývojové perspektivy firem v rámci vykazovaného období se poprvé za více než 5 let opět spolehlivě postaraly o stlačení S&P 500 pod hranici 1000 bodů. Strana 13

Od podzimu 2007 musel japonský akciový trh čelit výrazným propadům kurzů. Výrazně se projevily obavy z americké recese a s ní spojený strach, že by v roce 2008 mohlo být poklesem dynamiky ekonomického růstu výrazně poznamenáno i japonské národní hospodářství. Další tlak na proexportní podnikatelskou sféru vyvíjel v porovnání s americkým dolarem posilující japonský jen. Znovu se rodící naděje na pokles amerických úroků a oslabující jen s sebou poté přinesly krátký obrat ve vývoji. Konec roku a také období od vstupu do nového roku přetrvávající daleko do března byly ovšem opět poznamenány intenzivními obavami z ekonomického vývoje a následně citelnými kurzovými ztrátami, které v polovině března srazily index Nikkei na nejnižší úroveň za období od konce léta 2005. Následně však započalo ozdravení podpořené globálním klíčovým trhem USA, které během šesti týdnů připsalo Nikkei takřka 20%. Oporou japonským firmám přitom byl opět k oslabování inklinující jen. S blížící se polovinou roku se v důsledku rekordních cen ropy a oprávněných obav z hospodářského vývoje opět začala nálada zhoršovat. Akciový trh v zemi vycházejícího slunce nebyl oživen dokonce ani započatým razantním poklesem cen ropy. Obavy ze zhroucení globálního finančního systému a výrazného oslabování hospodářského růstu zapříčinily během října propad kurzů. Začátkem roku se výnosy z eurových státních dluhopisů pohybovaly zhruba kolem 4 procent (německé benchmarkové dluhopisy se splatností 2 až 10 let). Spekulace na pokles úrokových sazeb a obavy z krize finančního systému resp. z hospodářského kolapsu měly v prvních měsících za následek výrazný propad rendit. Výnos desetiletých srovnávacích dluhopisů poklesl do března cca na 3,7%, tržní úročení dvouletých státních dluhopisů se propadlo dokonce pod 3%. V průběhu následujících měsíců se hospodářské ukazatele projevily v lepším světle, než naznačovaly původní obavy; současně míra inflace vzrostla takřka na 4% p.a. Nezbylo, než se vzdát nadějí na pokles úrokových sazeb. Naopak, Evropská centrální banka (ECB) zvedla v červenci klíčovou úrokovou sazbu dokonce na 4,25%. To přineslo od března značný nárůst rendity, významný především na krátkém konci výnosové křivky. Koncem června tak desetileté výnosy dosáhly těsně k hodnotě 4,7%, dvouleté pak se musely za méně než tři měsíce spokojit dokonce s nárůstem výnosu o 1,9 procentních bodů. Začátkem podzimu se napětí na finančních trzích přiostřilo, reálná ekonomika zaznamenala výrazný pokles. Evropská centrální banka snížila v polovině října v rámci celosvětově organizované akce klíčový úrok o 0,5 procenta. Kurzy dluhopisů si v tomto prostředí výrazně polepšily. Výnosy desetiletých dluhopisů opět klesly na 3,7%, dvouleté pak prolomily předcházející roční minimum a nakonec se zastavily pod 2,5%. Americký dluhopisový trh vstoupil do roku 2008 s výraznými kurzovými zisky, neboť do poloviny března stále více ochabující důvěra investorů přinesla vysokou poptávku po srovnatelně bezpečných investicích. Tento vývoj byl podnícen hospodářským pesimizmem v důsledku nikterak povzbuzujícího stavu amerického trhu s nemovitostmi a z něho vyplývajícími obavami z recese, a také v důsledku napjaté situace na mezibankovním trhu. V období od března do června musely americké státní dluhopisy na přechodnou dobu své kurzové zisky oželet, neboť v této fázi trh doufal v oživení ekonomiky, zatímco se současně vyhrocovaly inflační prognózy. Přes léto se obavy z recese navrátily a došlo k překročení vrcholu inflace, což americký dluhopisový trh opět podpořilo. Se současně se vyhrocující finanční krizí se výnos desetiletých státních dluhopisů propadl 16. září na nové roční minimum 3,25%. Strana 14

Poté, co podnikové dluhopisy v polovině března zaznamenaly první vrchol finanční krize, nastal ve 2. čtvrtletí jak na promptních trzích s dluhopisy, tak na CDS trzích obrat ve vývoji. Od poloviny června vzplála krize úvěrových trhů silněji než kdy předtím. Fannie Mae & Freddie Mac byly zestátněny. Platební neschopnost banky Lehman byla dosud největším šokem. Historie nabrala na obrátkách a jedna událost střídala druhou. Banky v USA byly nuceny fúzovat nebo byly převzaty (jako např. Merrill Lynch bankou Bank of America). V jiných případech bylo jejich přežití možné jen za pomoci státu (jako např. v případě největší pojišťovny světa AIG). Zdá se, že se situace na peněžních trzích charakterizovaná absencí likvidity poněkud zklidnila, podnikové dluhopisy jsou od poloviny září obchodovány i nadále jen sporadicky. Po bankrotu banky Lehman panuje na kreditních trzích značná nejistota. Spready dluhopisů jak u finančních tak u nefinančních titulů doslova explodovaly. Díky záchranným balíčkům jak ze strany jednotlivých států tak i centrálních bank se výrazná rozpětí koncem října alespoň do jisté míry stabilizovala. Obavy z vývoje americké ekonomiky a spekulace na pokles amerických úrokových sazeb dostaly americký dolar především v období do dubna pod tvrdý tlak a červnové očekávání růstu úroků v eurozóně vyhnalo kurz EUR/USD k datu 15. července 2008 na rekordní historickou úroveň 1,6038. Stejně tak EUR/JPY dosáhl 23. července nového maxima 169,98. Poté ovšem trh zareagoval zcela v souladu s negativními vyhlídkami na hospodářský vývoj v eurozóně a na základě toho se euro dostalo pod enormní tlak na všech frontách. Kurz EUR/USD spadl do konce října až na 1,24 a EUR/JPY až na 114. Kurz EUR/CHF zaznamenává v období vysoké averze k podstupování rizik výrazné ztráty a do konce října se v důsledku finanční krize propadá až na hodnotu 1,43. Investiční politika V rovině taktického rozložení investic došlo na základě napjaté globální situace na finančních trzích od začátku roku 2008 k výrazné redukci akcií; v rámci akcií se nižšího zastoupení dostalo především riskantnějším regionům (rozvíjející se trhy, euroasijský, small-caps, Východní Evropa). V březnu byl do portfolia fondu nově zahrnut Raiffeisen 336 GTAA Overlay, fond, v němž jsou implementovány strategie globálního taktického rozložení aktiv (GTAA) s derivátovými finančními nástroji, jejichž zahrnutím do portfolia dochází k využití strategií GTAA v Raiffeisen Globálním balancovaném fondu v celé šíři bez dalších rizik. Tak dochází k rychlejší realizaci GTAA bez transakčních nákladů pro zastřešující fond. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. Strana 15

Struktura majetku fondu v EUR 1. Cenné papíry v tis. EUR % Strukturované produkty v: eurech 4 573,22 2,86 Akcie denominované v: amerických dolarech 37 991,43 23,78 eurech 9 542,21 5,97 britských librách 5 613,61 3,51 švýcarských francích 4 927,24 3,08 japonských jenech 2 067,73 1,29 australských dolarech 1 254,04 0,78 hongkongských dolarech 1 082,08 0,68 kanadských dolarech 898,34 0,56 korejských wonech 570,90 0,36 izraelských šekelech 493,01 0,31 jihoafrických randech 364,88 0,23 dánských korunách 230,80 0,15 brazilských realech 110,77 0,07 Akcie celkem 65 147,04 40,77 Investiční certifikáty denominované v: eurech 27 242,91 17,05 Dluhopisy denominované v: amerických dolarech 22 305,45 13,96 eurech 20 705,74 12,96 japonských jenech 9 333,39 5,84 britských librách 5 934,88 3,72 kanadských dolarech 1 532,54 0,96 švédských korunách 1 058,58 0,66 dánských korunách 428,84 0,27 australských dolarech 291,86 0,18 Dluhopisy celkem 61 591,28 38,55 Cenné papíry celkem 158 554,45 99,23 2. Deriváty Ocenění finančních termínových kontraktů 2 137,71 1,34 Ocenění devizových termínových obchodů 331,90 0,21 Ocenění credit default swaps 76,51 0,05 Deriváty celkem 2 393,10 1,50 Strana 16

3. Závazky u bank v tis. EUR % Závazky u bank v eurech 3 224,44 2,02 Vklady v cizích měnách 1 063,05 0,66 Závazky u bank celkem 2 161,39 1,36 4. Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) 962,96 0,60 Přijaté úroky 4,87 0,00 Časově rozlišené nároky na dividendy 47,95 0,03 Závazky z credit default swaps 4,46 0,00 Časové rozlišení celkem 1 001,58 0,63 Majetek fondu 159 787,74 100,00 Strana 17

Seznam majetku fondu v EUR ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 15.10.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % KS/NOM. STRUKTUROVANÉ PRODUKTY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0229524128 5,1580 DEPFA BANK FRN 05-15 300 000 300 000 0 20,0000 60 000,00 0,04 XS0283474483 5,1610 BK OF IRELD FRN 07-17 300 000 300 000 0 70,5210 211 563,00 0,13 XS0217621050 5,2080 ABBEY NATL. FRN 05-15 300 000 300 000 0 92,9500 278 850,00 0,17 XS0221082125 5,2110 ABN AMRO BK FRN 05-15 300 000 300 000 0 88,3790 265 137,00 0,17 XS0232498393 5,2110 ALLIED IRISH FRN 05-17 300 000 300 000 0 72,0000 216 000,00 0,14 XS0256778464 5,2140 ABN AMRO BK MTN FRN 06-18 300 000 300 000 0 73,3020 219 906,00 0,14 XS0202707567 5,2570 DNB NOR BANK FRN 04-16 300 000 300 000 0 85,3700 256 110,00 0,16 XS0228575501 5,2610 ERSTE SUB. S. 313 FRN 05-15 450 000 450 000 0 83,0860 373 887,00 0,23 DE0001397081 5,2680 DEUT.POSTBK.IS. FRN 05-15 330 000 330 000 0 91,3000 301 290,00 0,19 XS0201193496 5,2800 NATL AUSTR.BK FRN 04-14 300 000 300 000 0 98,4150 295 245,00 0,18 XS0208845924 5,3050 ALLIED IRISH FRN 04-15 300 000 300 000 0 83,7260 251 178,00 0,16 XS0275528627 5,3150 ÖVAG SCHV. FRN 06-16 750 000 750 000 0 87,5110 656 332,50 0,41 XS0284945135 5,3170 BCA P.VER.+N. FRN 07-17 300 000 300 000 0 85,3050 255 915,00 0,16 XS0208011154 5,3580 CSSA RISP.FIR. FRN 04-14 300 000 300 000 0 95,9970 287 991,00 0,18 XS0222338310 5,4980 BTM (CURACAO) FRN 05-15 300 000 300 000 0 86,3380 259 014,00 0,16 FR0010479527 5,5300 NATIXIS S.A. FRN 07-17 350 000 350 000 0 62,8000 219 800,00 0,14 XS0111627112 6,1640 BK SCOTLAND FRN 00-UND. 300 000 300 000 0 55,0000 165 000,00 0,10 AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000BBG6 BILLABONG INTL LTD. O.N. 64 863 64 863 0 11,3700 378 502,05 0,24 AU000000BHP4 BHP BILLITON LTD. 39 479 39 806 327 31,0000 628 114,14 0,39 AU000000OST6 ONESTEEL LTD. 115 886 132 820 16 934 4,1600 247 420,13 0,15 AKCIE DENOMINOVANÉ V BRAZILSKÝCH REALECH BRBBASACNOR3 BANCO DO BRASIL SA O.N. 17 600 59 600 42 000 17,9900 110 773,54 0,07 AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA00652V1022 ADDAX PETROLEUM CORP. O.N. 19 451 27 275 7 824 21,0000 261 087,25 0,16 CA71644E1025 PETRO-CANADA 18 134 26 930 8 796 26,9400 312 259,48 0,20 CA87425E1034 TALISMAN ENERGY INC. 41 676 51 382 9 706 12,2000 324 990,22 0,20 AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH0012410517 BALOISE-HOLDING NA JMÉNO 10 030 10 113 83 63,5000 411 264,65 0,26 CH0012731458 CIE FIN.RICHEM.A+PS 13 328 13 328 19 850 45,7400 393 647,84 0,25 CH0012138530 CREDIT SUISSE GROUP 42 086 42 086 0 50,5000 1 372 384,33 0,86 CH0038863350 NESTLÉ NA JMÉNO 51 589 52 016 427 44,8200 1 493 054,58 0,93 CH0012453913 TEMENOS GROUP AG NA JM. 30 779 32 238 1 459 16,5000 327 933,04 0,20 CH0011075394 ZURICH FINANCIAL SERVICES 5 743 5 791 48 250,5000 928 951,99 0,58 AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0060083210 DAMPSKIBSS. NORDEN 8 153 8 221 68 211,0000 230 803,59 0,15 AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH AT0000730007 ANDRITZ AG 12 582 14 829 2 247 22,7000 285 611,40 0,18 CH0043238366 ARYZTA AG NA JMÉNO 17 448 17 448 0 25,9000 451 903,20 0,28 DE0005151005 BASF AG 20 428 29 057 8 629 29,3000 598 540,40 0,37 DE0005752000 BAYER AG 16 041 20 804 4 763 45,3400 727 298,94 0,46 ES0113900J37 BCO SANTANDER N. 88 683 114 847 26 164 10,2800 911 661,24 0,57 FR0000131104 BNP PARIBAS S.A. 3 361 3 361 4 100 61,3400 206 163,74 0,13 DE000ENAG999 E.ON AG NA JM. O.N. 22 662 22 662 0 30,6100 693 683,82 0,43 IT0003132476 ENI 43 165 43 523 358 16,0900 694 524,85 0,43 FR0010208488 GAZ DE FRANCE INH. 17 532 17 532 0 30,4300 533 498,76 0,33 NL0000400653 GEMALTO N.V. 19 944 24 535 4 591 22,4000 446 745,60 0,28 ES0118594417 INDRA SISTEMAS INH. 28 567 28 804 237 16,2400 463 928,08 0,29 IT0000072618 INTESA SANPAOLO 34 641 34 641 0 3,4575 119 771,26 0,08 DE0006599905 MERCK KGAA 6 445 6 499 54 66,3600 427 690,20 0,27 GRS003013000 NATIONAL BANK OF GREECE 26 569 26 789 220 25,0000 664 225,00 0,42 IT0004176001 PRYSMIAN S.P.A. 29 423 29 423 0 11,9800 352 487,54 0,22 FR0000130809 SOCIETE GENERALE 1 821 2 299 2 393 53,0000 96 513,00 0,06 ES0178430E18 TELEFONICA S.A. 47 194 47 585 391 15,7300 742 361,62 0,46 FR0000120271 TOTAL S.A. -B- 21 454 17 231 5 577 39,2600 842 284,04 0,53 AT0000937503 VOESTALPINE AG 12 592 14 678 2 086 22,5000 283 320,00 0,18 AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0009895292 ASTRAZENECA GROUP 21 952 21 952 17 693 23,0100 650 000,67 0,41 GB0002875804 BRITISH AMERICAN TOBACCO 30 255 30 506 251 17,1700 668 483,27 0,42 BMG196F11004 CATLIN GROUP LTD DL 88 638 89 372 734 2,8100 320 515,74 0,20 GB0033872168 ICAP PLC 138 648 168 831 30 183 3,8600 688 690,36 0,43 GB00B06QFB75 IG GROUP HLDGS PLC O.N. 160 842 162 174 1 332 2,8975 599 716,51 0,37 GB0031638363 INTERTEK TESTING SERVICES PLC 38 724 39 045 321 7,1850 358 038,79 0,22 GB00B0H2K534 PETROFAC LTD. 61 274 61 274 0 4,7725 376 309,57 0,24 GB00B24CGK77 RECKITT BENCK. GRP. 25 314 25 465 151 25,2100 821 214,70 0,51 GB00B16GWD56 VODAFONE GRP 549 341 283 692 303 350 1,2175 860 664,87 0,54 GB0031411001 XSTRATA PLC 15 942 17 102 1 160 13,1600 269 973,90 0,17 Strana 18

ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 15.10.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH HK2388011192 BK OF CHINA (HONGKONG) 328 500 331 000 2 500 12,8200 398 100,89 0,25 CNE1000002H1 CHINA CONSTR. BANK 859 000 866 000 7 000 4,3500 353 225,60 0,22 HK0883013259 CNOOC LTD SUBDIV. 488 000 605 000 117 000 7,1700 330 756,76 0,21 AKCIE DENOMINOVANÉ V IZRAELSKÝCH ŠEKELECH IL0006046119 BANK LEUMI LE-ISRAEL B.M. 221 423 223 257 1 834 10,8900 493 011,88 0,31 AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP3898400001 MITSUBISHI CORP. 39 700 42 200 38 800 2 020,0000 574 426,78 0,36 JP3362700001 MITSUI O.S.K. LINES LTD. 67 000 68 000 1 000 673,0000 322 985,24 0,20 JP3165650007 NTT DOCOMO INC. 584 964 380 150 500,0000 629 567,29 0,39 JP3463000004 TAKEDA 16 200 22 500 6 300 4 660,0000 540 746,52 0,34 AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR7012330007 HYUNDAI MOB. REG. SHS. 10 537 10 537 0 89 200,0000 570 901,43 0,36 AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH BMG1150G1116 ACCENTURE A 20 849 20 849 0 33,0000 504 725,82 0,32 US00724F1012 ADOBE SYSTEMS INC. 19 720 19 883 163 29,2000 422 421,60 0,27 US0078651082 AEROPOSTALE INC. 22 291 30 185 7 894 25,9000 423 531,45 0,27 US0185811082 ALLIANCE DATA SYS. 9 920 9 920 0 50,8100 369 757,69 0,23 US03073E1055 AMERISOURCEBERGEN 20 616 20 616 0 31,6800 479 121,80 0,30 US0320951017 AMPHENOL NEW CL.A 14 748 20 287 5 539 31,1600 337 121,87 0,21 US0374111054 APACHE 6 930 9 077 2 147 79,8400 405 891,65 0,25 BMG0450A1053 ARCH CAPITAL GROUP 11 174 11 174 0 62,3500 511 094,82 0,32 US0538931033 AVOCENT CORP. 25 378 25 378 0 16,8200 313 140,86 0,20 US0605051046 BANK OF AMERICA CORP. 24 286 11 165 25 579 26,5300 472 660,81 0,30 US0865161014 BEST BUY CO. INC. 16 121 19 221 19 700 27,0600 320 019,26 0,20 US1508701034 CELANESE CORP. A 15 549 15 678 129 19,5700 223 228,50 0,14 US1624561072 CHATTEM INC. 6 582 11 769 5 187 69,4500 335 340,86 0,21 IL0010824113 CHECK POINT SOFTW. TECHNOLOGIES 29 400 29 600 200 19,3000 416 256,46 0,26 US1667641005 CHEVRON CORP. 20 931 21 105 174 68,5400 1 052 423,24 0,66 US1713401024 CHURCH + DWIGHT CO. INC O.N. 16 499 16 636 137 58,9300 713 264,18 0,45 US1729671016 CITIGROUP 28 410 16 746 6 536 18,6200 388 067,49 0,24 US1858961071 CLEVELAND-CLIFFS INC. 7 273 17 468 10 195 32,6700 174 308,70 0,11 US2371941053 DARDEN RESTAURANTS 25 508 25 719 211 22,2700 416 728,28 0,26 US2782651036 EATON VANCE NV 24 699 24 904 205 24,9600 452 251,80 0,28 US29265N1081 ENERGEN CORP. 10 307 15 296 4 989 31,4700 237 949,81 0,15 US26874Q1004 ENSCO INTL INC. 11 788 11 886 98 41,2000 356 281,85 0,22 US2974251009 ESTERLINE TECHNOLOGIES CORP. 13 516 15 929 2 413 34,4900 341 977,65 0,21 US30231G1022 EXXON MOBIL 19 095 17 709 1 414 72,4600 1 015 019,40 0,64 US3379321074 FIRST ENERGY CORP.COM. 13 027 13 135 108 53,6300 512 517,34 0,32 US3498821004 FOSSIL INC. 26 802 27 024 222 18,9700 372 984,59 0,23 US3029411093 FTI CONSULTING 12 367 12 469 102 68,5600 622 001,63 0,39 US3647601083 GAP INC. 42 479 42 479 0 14,3900 448 426,67 0,28 US3687104063 GENENTECH 11 671 10 247 11 876 79,1200 677 408,59 0,42 US3695501086 GENERAL DYNAMICS CORP. 18 970 19 127 157 61,4900 855 713,09 0,54 US3729171047 GENZYME NA JMÉNO 15 204 15 330 126 70,5100 786 438,79 0,49 US3755581036 GILEAD SCIENCES INC. 18 509 18 662 153 41,2800 560 504,36 0,35 US0936711052 H.& R. BLOCK 38 773 39 035 262 19,0300 541 283,20 0,34 US4180561072 HASBRO 21 827 31 722 9 895 29,9800 480 045,09 0,30 US4282361033 HEWLETT-PACKARD 31 352 31 352 0 40,4700 930 796,64 0,58 US4592001014 IBM 7 400 7 461 10 761 93,6000 508 117,23 0,32 US4781601046 JOHNSON & JOHNSON 27 023 27 246 223 64,0000 1 268 731,98 0,79 US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S 34 229 41 529 31 950 40,7100 1 022 237,16 0,64 US5024241045 L-3 COMMUNICTNS HLDGS 12 216 14 050 1 834 85,9700 770 428,43 0,48 US57636Q1040 MASTERCARD INC. A 2 999 3 024 25 174,0700 382 962,94 0,24 US5801351017 MCDONALD'S 21 507 21 685 178 56,0200 883 851,48 0,55 US5527151048 MEMC ELECTR. MAT. 15 141 15 267 126 24,2000 268 798,15 0,17 US5949181045 MICROSOFT 38 344 38 344 55 000 24,1000 677 908,08 0,43 US6703461052 NUCOR 14 014 19 222 5 208 34,2000 351 596,52 0,22 US6745991058 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP. 20 363 24 248 3 885 52,5600 785 151,51 0,49 US68389X1054 ORACLE CORP. 67 585 68 145 560 17,6900 877 070,50 0,55 US6991732099 PARAMETRIC TECH. NEW 38 004 38 004 0 14,4000 401 465,43 0,25 US7170811035 PFIZER 60 163 60 163 0 17,1300 756 037,26 0,47 US7181721090 PHILIP MORRIS INTL INC. O.N. 34 622 34 908 286 44,0400 1 118 551,06 0,70 BMG7127P1005 PLATINUM UNDERW. 22 400 22 600 200 27,5400 452 551,81 0,28 US7427181091 PROCTER & GAMBLE 16 792 16 931 139 64,1000 789 617,58 0,49 US7472771010 QLOGIC CORP. 39 396 53 026 13 630 13,4800 389 581,54 0,24 US7551115071 RAYTHEON CO. 20 594 20 594 0 49,2700 744 354,16 0,47 US76009N1000 RENT-A-CENTER NEW 31 063 32 419 1 356 19,3000 439 801,86 0,28 US7766961061 ROPER INDS INC. 14 642 14 763 121 47,2800 507 848,56 0,32 US83408W1036 SOHU.COM INC. 12 368 13 969 1 601 54,8500 497 659,69 0,31 US87163F1066 SYNIVERSE HLDGS. 35 197 35 197 0 19,0800 492 652,14 0,31 US87236Y1082 TD AMERITRADE HLDG. 39 214 39 214 0 15,0400 432 658,59 0,27 US8816242098 TEVA PHARMACEUTICAL IND. 24 100 24 300 200 41,4100 732 113,85 0,46 US1712321017 THE CHUBB 32 890 33 162 272 45,1000 1 088 170,05 0,68 US61945A1079 THE MOSAIC CO. 6 624 6 678 54 39,2500 190 728,83 0,12 US8835561023 THERMO FISH.SCIENTIF. 14 802 14 925 123 44,6500 484 839,75 0,30 Strana 19

ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 15.10.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % KS/NOM. AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US9130171096 UNITED TECHNOLOG. 23 776 23 776 0 52,5300 916 225,86 0,57 US91529Y1064 UNUM 23 953 23 953 0 19,7700 347 394,50 0,22 US9182041080 VF-CORP 10 243 10 243 0 59,1100 444 165,15 0,28 US9311421039 WAL-MART STORES 28 032 28 264 232 54,4400 1 119 511,48 0,70 US9343904028 WARNACO GRP A 16 350 21 370 5 020 31,5100 377 939,70 0,24 AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH ZAE000042164 MTN GROUP 43 224 43 582 358 103,4000 364 881,59 0,23 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AT0000637293 RAIFFEISEN 311 EURO MM PLUS (A) 27 900 30 900 3 000 84,4000 2 354 760,00 1,47 AT0000A07YN3 RAIFFEISEN 336 GTAA OVERLAY (T) 150 415 188 569 38 154 113,5200 17 075 110,80 10,69 AT0000636741 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (T) 32 366 0 25 706 112,5600 3 643 116,96 2,28 AT0000740659 RAIFFEISEN-OSTEUROPA-RENT 23 880 6 880 20 663 174,6200 4 169 925,60 2,61 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH US748305BC27 6,0000 QUEENSLAND TREAS. 00-11 560 000 0 0 101,5500 291 862,76 0,18 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA13509PBA09 3,9500 CDA HSG TRUST 06-11 400 000 0 0 101,9530 260 666,03 0,16 CA135087XX71 4,5000 CDA 04-15 1 000 000 0 0 106,0410 677 794,82 0,43 CA135087XW98 5,0000 CDA 04-37 200 000 400 000 200 000 111,7630 142 873,76 0,09 CA683234LJ58 6,5000 ONTARIO 98-29 620 000 0 400 000 113,8580 451 210,99 0,28 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK0009918138 7,0000 DÁNSKO 93-24 2 600 000 0 0 122,9350 428 836,31 0,27 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0229992143 2,5000 SAMPO H.LOAN BK 05-10 200 000 0 150 000 96,2113 192 422,52 0,12 IT0004014855 3,0000 CASSA D.PR. 06-09 350 000 0 0 98,1920 343 672,00 0,22 XS0223267591 3,0000 TELSTRA CORP. 05-10 220 000 0 0 95,9945 211 187,92 0,13 IT0003829105 3,2500 CASSA D.PR. 05-10 250 000 200 000 150 000 98,0873 245 218,25 0,15 FR0010210054 3,3750 SFR 05-12 200 000 0 150 000 94,2058 188 411,50 0,12 XS0243462776 3,3750 SANTANDER INTL. 06-10 200 000 160 000 100 000 97,8815 195 763,08 0,12 ES0413900137 3,7500 BCO SANT.CEN.HISP. 06-11 100 000 100 000 100 000 96,9087 96 908,73 0,06 NL0000102325 3,7500 NEDERLD 04-14 500 000 1 000 000 500 000 98,6220 493 110,00 0,31 XS0241945236 3,7500 TELEFONICA EM. 06-11 310 000 0 0 93,4188 289 598,19 0,18 XS0267452927 3,7500 ABN AMRO BK MTN 06-12 200 000 100 000 50 000 96,6075 193 215,00 0,12 AT0000342340 4,0000 UNIQA ANL. 04-09 200 000 0 0 98,7200 197 440,00 0,12 FR0010171975 4,0000 REP. FSE O.A.T. 05-55 750 000 0 150 000 87,2340 654 255,00 0,41 FR0010371401 4,0000 REP. FSE O.A.T. 06-38 750 000 800 000 250 000 88,6770 665 077,50 0,42 IT0003934657 4,0000 B.T.P. 05-37 1 600 000 2 500 000 1 400 000 82,9960 1 327 936,00 0,83 XS0268250247 4,0000 AMER.INTL GRP 06-11 150 000 0 0 55,2179 82 826,82 0,05 AT0000342886 4,1250 CAS.AU.INT.HLDG 05-12 160 000 0 0 94,8500 151 760,00 0,09 FR0010333377 4,2500 COMP.DE ST.-GOBAIN 06-11 250 000 0 0 93,3737 233 434,33 0,15 XS0162614167 4,2500 VODAFONE GRP MTN 03-09 270 000 0 0 98,7000 266 490,00 0,17 XS0189727869 4,3750 BRIT.AMER.TOBAC. 04-11 140 000 0 0 95,5314 133 743,97 0,08 XS0211637839 4,3750 ALLIANZ FIN. II FRN 05-99 140 000 0 0 65,4016 91 562,27 0,06 XS0291394152 4,3750 DAIMLERCHRYS. NA JM. 07-10 300 000 0 0 96,1608 288 482,34 0,18 GR0124024580 4,5000 ŘECKO 04-14 1 000 000 0 1 000 000 99,6580 996 580,00 0,62 IE0034074488 4,5000 IRELD 04-20 1 000 000 1 400 000 900 000 96,9550 969 550,00 0,61 XS0171797219 4,5000 IKB MTN R. 332 03-13 50 000 0 50 000 50,0000 25 000,00 0,02 GR0124021552 4,6000 ŘECKO 03-13 500 000 0 0 100,3820 501 910,00 0,31 IE0006857530 4,6000 IRSKO 99-16 1 500 000 2 800 000 1 300 000 100,4700 1 507 050,00 0,94 XS0093907078 4,6250 BAY. HYP. VEREINSBK. NR. 99-09 330 000 0 0 97,0000 320 100,00 0,20 XS0304458721 4,6250 BK SCOTLAND MTN 07-17 100 000 0 100 000 90,0191 90 019,14 0,06 FR0010070060 4,7500 REP. FSE B.T.A.N. 03-35 700 000 0 300 000 100,0920 700 644,00 0,44 XS0187400444 4,7500 MIZUHO FINL GR. FRN 04-14 300 000 300 000 0 98,3100 294 930,00 0,18 IT0003535157 5,0000 B.T.P. 03-34 500 000 0 0 97,5570 487 785,00 0,31 XS0272361204 5,0520 RCI BANQUE FRN 06-08 300 000 300 000 0 100,0060 300 018,00 0,19 XS0260657803 5,1010 ENDESA CAP. FRN 06-09 300 000 300 000 0 99,9700 299 910,00 0,19 XS0238379514 5,1410 ORSZAGOS TAK.KER BK FRN 05-10 300 000 300 000 0 97,2340 291 702,00 0,18 XS0282533206 5,2110 ALPHA CREDIT GP FRN 07-12 300 000 300 000 0 93,7000 281 100,00 0,18 XS0188009855 5,2340 ROTHSCHILDS CONT. FRN 04-09 300 000 300 000 0 99,2530 297 759,00 0,19 XS0363415489 5,2500 A.N.Z. BKG GRP MTN 08-13 200 000 200 000 0 92,5510 185 101,94 0,12 XS0369461305 5,2500 SIEMENS FINANC. MTN 08-11 150 000 150 000 0 99,3541 149 031,18 0,09 XS0274960599 5,3640 CRP. AND. FOM. FRN 06-11 300 000 300 000 0 95,5000 286 500,00 0,18 BE0000291972 5,5000 BELGIE S. 31 98-28 500 000 0 500 000 106,3230 531 615,00 0,33 NL0000102317 5,5000 NIZOZEMSKO 98-28 800 000 1 000 000 1 100 000 108,5000 868 000,00 0,54 XS0382057817 5,5000 VW CREDIT INC. MTN 08-10 200 000 200 000 0 98,1175 196 235,00 0,12 XS0189229916 5,5090 VOLKSWAGEN LEASING FRN 04-09 300 000 300 000 0 99,0670 297 201,00 0,19 XS0099859059 5,6250 LLOYDS TSB BANK FRN. 99-UND. 300 000 300 000 0 93,2200 279 660,00 0,18 XS0381817005 5,6250 SANTANDER INTL. 08-12 200 000 200 000 0 98,3380 196 676,02 0,12 XS0386772924 5,6250 TESCO PLC 08-12 60 000 60 000 0 96,4294 57 857,63 0,04 FR0000187635 5,7500 FRANCIE 01-32 500 000 0 0 113,0660 565 330,00 0,35 XS0148578262 5,7500 E.ON INTL. FINANCE B.V. 02-09 300 000 100 000 0 100,0000 300 000,00 0,19 XS0195721708 5,7800 INT. LEASE FI. FRN 04-10 300 000 300 000 0 73,0390 219 117,00 0,14 Strana 20

ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 15.10.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0371409292 5,8750 DNB NOR BANK MTN 08-13 200 000 200 000 0 96,2991 192 598,16 0,12 AT0000383864 6,2500 BUNDESANL. 97-27/6 400 000 600 000 1 100 000 117,0310 468 124,00 0,29 XS0149177999 6,3750 CORP.ANDINA FOM. 02-09 100 000 0 0 100,0650 100 065,00 0,06 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB0032452392 4,2500 TREASURY STK 03-36 1 410 000 650 000 370 000 91,2500 1 655 674,95 1,04 XS0162038318 4,2500 EIB EUR.INV.BK 03-10 220 000 0 0 99,8000 282 537,64 0,18 XS0220857436 4,6250 RABOBANK NEDERLD 05-12 200 000 0 0 96,7000 248 874,02 0,15 GB00B058DQ55 4,7500 TREASURY STK 05-20 500 000 300 000 0 98,7020 635 066,27 0,40 GB0030468747 5,0000 VB A SEV.IRSKO 01-12 400 000 0 400 000 102,0300 525 183,37 0,33 GB0031829509 5,0000 TREASURY STK 02-14 800 000 100 000 300 000 102,6720 1 056 975,94 0,66 GB0002404191 6,0000 VB A SEV.IRSKO 98-28 500 000 500 000 1 100 000 111,8380 719 585,64 0,45 GB0008890161 6,2500 VB A SEV.IRSKO 94-10 400 000 0 300 000 104,8740 539 822,42 0,34 XS0103080544 6,2500 EIB 99-14 200 000 0 0 105,3600 271 162,01 0,17 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP1102071V07 0,9000 JAPAN NO. 207 98-08 90 000 000 0 0 100,0300 644 860,21 0,40 XS0171578502 1,0500 DEV.BK JAPAN 03-23 100 000 000 100 000 000 90 000 000 83,5000 598 107,54 0,37 JP1102301148 1,1000 JAPAN NO. 230 01-11 50 000 000 0 0 100,5810 360 229,07 0,23 JP1102321179 1,2000 JAPAN NO. 232 01-11 180 000 000 0 0 100,7430 1 298 913,38 0,81 XS0179761175 1,3500 JFM INTL 03-13 55 000 000 0 145 000 000 99,9020 393 576,97 0,25 XS0223267914 1,4000 EIB EUR.INV.BK INTL 05-17 105 000 000 105 000 000 0 96,4500 725 411,33 0,45 XS0158617976 1,5500 JFM 02-12 170 000 000 0 0 99,6970 1 214 014,34 0,76 XS0124356220 1,6000 PFST.MTN 01-11 50 000 000 0 0 100,2810 359 154,63 0,22 JP1102191002 1,8000 JAPAN NO. 219 00-10 191 000 000 0 0 101,4110 1 387 430,50 0,87 XS0108238543 1,8000 ITALY (REP.OF) 00-10 75 000 000 140 000 000 315 000 000 100,9000 542 057,35 0,34 JP1200501144 1,9000 JAPAN NO. 50 01-21 39 000 000 0 0 101,2210 282 766,55 0,18 US500769BN36 2,0500 K.F.W.ANL.V. YN 06-26 105 000 000 0 0 97,5800 733 910,19 0,46 JP1200461000 2,2000 JAPAN NR. 46 00-20 71 000 000 0 0 105,2820 535 433,18 0,34 US500769CG75 2,6000 K.F.W.ANL.V.YN 07-37 35 000 000 35 000 000 0 102,7200 257 522,90 0,16 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE0001173709 4,0000 SWEDEN 03-09 4 000 000 0 3 000 000 100,6640 412 580,63 0,26 SE0000722852 5,2500 ŠVÉDSKO 00-11 4 500 000 0 0 104,2150 480 526,57 0,30 SE0000412389 6,7500 ŠVÉDSKO 97-14 1 400 000 0 0 115,3510 165 471,82 0,10 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH DE0008026071 3,6250 DEPFA ACS BK 03-08 550 000 0 0 100,0000 403 477,24 0,25 XS0366188257 3,6250 BP CAPITAL MARK. MTN 08-11 650 000 650 000 0 99,1826 472 938,94 0,30 US912828AU42 3,8750 US TREASURY 03-13 2 600 000 2 900 000 500 000 104,0630 1 984 842,46 1,24 US931142BZ52 4,1250 WAL-MART STRS 05-10 600 000 0 0 100,4370 442 080,48 0,28 XS0230369679 4,1250 B.N.G. 05-08 610 000 0 0 99,5700 445 568,72 0,28 DE000HBE0EZ3 4,2500 HYP.BK.ESSEN OPF.E. 05-08 600 000 0 0 97,7700 430 341,49 0,27 US514890AF97 4,2500 LDKRBK.BAD.W.ANL R. 5119 05-10 620 000 0 0 101,0000 459 377,18 0,29 US912828EE63 4,2500 US TREASURY 05-15 1 000 000 1 300 000 2 000 000 103,0780 756 175,04 0,47 XS0207120238 4,3750 STD.CHART.BK (HK) FRN 04-14 400 000 0 0 98,0400 287 686,61 0,18 XS0231566448 4,3750 SWED. EXP. CRED. 05-09 600 000 0 0 100,4400 442 093,68 0,28 DE000LBW5X76 4,6250 LBBW OPF. 1053 05-08 850 000 0 0 100,0000 623 555,73 0,39 XS0372384064 4,6250 ŘECKO 08-13 270 000 270 000 0 99,6000 197 278,36 0,12 DE000HBE0FC9 4,7500 HYP.BK.ESSEN OPF 05-10 500 000 0 100 000 97,0600 356 013,64 0,22 XS0241650356 4,7500 EUROP. HYPO BANK 06-11 410 000 0 0 98,5650 296 457,84 0,19 US377372AC16 4,8500 GLAXOSMITHKLINE CAP. 08-13 250 000 250 000 0 95,3600 174 889,04 0,11 DE000A0JRFV8 4,8750 DG HYP OE.PF.R. 1041 DL 06-09 900 000 900 000 0 102,0000 673 440,19 0,42 FR0010533091 4,8750 CIE F.FONCIER MTN 07-10 500 000 500 000 0 99,1300 363 606,35 0,23 US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN. 07-12 800 000 0 300 000 102,0390 598 842,39 0,37 US369604AY90 5,0000 GENL EL. 03-13 350 000 0 0 93,4350 239 902,07 0,15 US683234YS19 5,0000 ONTARIO PROV. 06-11 150 000 0 0 104,3130 114 785,24 0,07 US92857WAF77 5,0000 VODAFONE GRP 03-13 200 000 0 0 90,4800 132 751,35 0,08 XS0269935127 5,0000 HYPO PFAND.BK 06-11 300 000 0 0 94,1000 207 093,86 0,13 US912828FF20 5,1250 US TREASURY 06-16 2 000 000 500 000 2 850 000 107,5350 1 577 742,73 0,99 XS0290059582 5,1250 NATL AUSTR. BK 07-10 500 000 0 200 000 98,9000 362 762,72 0,23 US40429CCX83 5,2500 HSBC FINANCE 05-11 500 000 0 0 92,8050 340 406,41 0,21 US92857WAR16 5,3500 VODAFONE GRP 07-12 220 000 0 0 96,6000 155 903,61 0,10 USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL REGS 08-13 100 000 100 000 0 91,9100 67 424,71 0,04 US25156PAG81 5,3750 DT.TELEK.INTL F. 06-11 170 000 0 0 98,6000 122 965,19 0,08 US912810FP85 5,3750 USA TREASURY 01-31 1 400 000 600 000 600 000 112,3130 1 153 491,55 0,72 US225434CH08 5,5000 CS (USA) 06-11 200 000 0 0 96,5255 141 621,24 0,09 US912810FE39 5,5000 USA TREASURY 98-28 2 000 000 1 400 000 1 400 000 112,2190 1 646 465,91 1,03 USL2967VCX12 5,7000 ENEL FIN.INTL REGS 07-13 150 000 0 0 96,2470 105 909,47 0,07 US23383FBU84 5,7500 DAIMLERCHRYS. NA JM. MTN 06-11 270 000 0 0 98,7414 195 577,73 0,12 USG8227UAA46 6,0780 SMFG P.CAP.USD FRN 06-UND. 200 000 0 0 63,6400 93 371,97 0,06 US87927VAS79 6,2000 TELECOM ITAL.CAP. 06-11 300 000 0 0 96,6800 212 771,89 0,13 US912810EQ77 6,2500 USA TREASURY 93-23 1 540 000 0 800 000 116,4690 1 315 792,54 0,82 XS0381365690 7,7000 TRANSCAPITALINVEST 08-13 100 000 100 000 0 78,4770 57 570,33 0,04 US912810EL80 8,0000 USA TREASURY 91-21 1 750 000 0 0 132,7810 1 704 630,82 1,07 US912810ED64 8,1250 USA TREASURY 89-19 2 500 000 1 000 000 600 000 130,7340 2 397 645,16 1,50 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR 156 098 202,87 97,70 Strana 21

ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ HODNOTA PODÍL 15.10.2008 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KURZU NA MAJETKU KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ V EUR FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH AT000B063029 2,8750 RLB.VBG. OBL. 06-09 400 000 0 0 100,1952 400 780,89 0,25 AT000B089511 3,2500 RLB.STMK.BOND 06-09 500 000 0 0 100,2820 501 410,01 0,31 AT000B063102 3,7500 RLB VLBG OBL PP 06-11 300 000 300 000 0 100,0689 300 206,60 0,19 AT0000448667 4,3750 RLB KTN 01-09/11 700 000 0 0 100,5221 703 654,63 0,44 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH XS0178758339 3,0000 ÖKB NOTES 03-08 750 000 0 0 100,0000 550 196,24 0,34 CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR 2 456 248,37 1,53 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM EUR 158 554 451,24 99,23 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH SWISS MARKET INDEX FUTURE K 18.12.2008 EUREX -13 6 280,0000 36 095,95 0,02 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH SE ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELEM DJ EURX E-STXX50 FUTURE K 19.12.2008 EUREX -53 2 761,0000-197 625,75-0,12 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH LIFFE FTSE 100 10PND FUTURE K 19.12.2008 LIFFE -26 4 399,5000 191 880,07 0,12 LONG (10Y) GILT FUTURE K 26.12.2008 LIFFE -7 109,5600 4 786,51 0,00 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH TOKYO STOCK PRICE INDEX FUTURE K 11.12.2008 TSE -23 980,0000 347 783,42 0,22 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH CME MINI S&P 500 FUTURE K 19.12.2008 CME -215 1 002,2500 1 688 423,87 1,06 CBT 30-YR TREASURY BONDS FUT. K 22.12.2008 CBT -8 114,7813 18 477,42 0,01 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM EURO BUND FUTURE K 8.12.2008 EUREX 67 113,9900-81 792,46-0,05 EURO BOBL FUTURE K 8.12.2008 EUREX 52 109,6650 55 340,00 0,03 EURO SCHATZ FUTURE K 8.12.2008 EUREX 93 104,7950 129 270,00 0,08 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM CBT 2-YR TREASURY BONDS FUT. K 30.12.2008 CBT 9 106,9453 9 594,05 0,01 CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT. K 22.12.2008 CBT 36 112,1406-64 521,97-0,04 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM 1) EUR 2 137 711,11 1,34 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY OTEVŘENÉ POZICE PRODEJ GBP -402 000 EUR -4 231,25 0,00 SEK -6 770 000 EUR 17 292,99 0,01 USD -120 000 EUR -548,68 0,00 NÁKUP CAD 5 000 EUR -314,91 0,00 JPY 413 900 000 EUR 229 020,98 0,14 NOK 5 540 000 EUR -33 906,33-0,02 UZAVŘENÉ POZICE PRODEJ CAD -83 000 EUR -1 399,34 0,00 GBP -1 598 000 EUR -33 722,29-0,02 USD -15 420 000 EUR 162 044,71 0,10 NÁKUP CAD 2 581 000 EUR -81 821,45-0,05 JPY 344 000 000 EUR 86 897,96 0,05 NOK 7 150 000 EUR -7 815,74 0,00 USD 280 000 EUR 401,12 0,00 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM 1) EUR 331 897,77 0,21 CREDIT DEFAULT SWAPS BUY PROTECTION DENOMINOVANÉ V EURECH 1PN5ZV3J ITRAXX MAIN EUROPE 12/12 750 000 EUR 18 784,23 0,01 SPN500DX ITRAXX EUR SNR FIN 06/13 3 150 000 EUR -99 632,75-0,06 SPN500E5 ITRAXX EUR SNR FIN 06/13 375 000 EUR -11 861,04-0,01 SPN5ZV3J ITRAXX MAIN EUROPE 12/12 600 000 EUR 15 027,38 0,01 SPR505C0 ITRAXX EUROPE 12/12 650 000 EUR 1 172,81 0,00 CREDIT DEFAULT SWAPS CELKEM EUR -76 509,37-0,05 1) Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. Strana 22

MĚNA HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V EUR FONDU V % ZÁVAZKY U BANK ZÁVAZKY V EURECH EUR -3 224 444,71 VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU EUR 78 789,43 VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU AUD EUR 11 429,23 CAD EUR 836,03 CHF EUR 43 224,10 HKD EUR 311 808,66 ILS EUR -25,19 JPY EUR 82 144,03 NOK EUR 1,97 NZD EUR 355,01 USD EUR 534 416,43 ZAR EUR 71,91 EUR -2 161 393,10-1,36 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY EUR 962 961,47 PŘIJATÉ ÚROKY EUR -4 872,23 ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY EUR 47 947,35 ZÁVAZKY Z CREDIT DEFAULT SWAPS EUR -4 452,32 EUR 1 001 584,27 0,63 MAJETEK FONDU EUR 159 787 741,92 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ EUR 513,41 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ EUR 583,11 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI EUR 604,49 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU KS 72 411,172 POČET PODÍLŮ S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU KS 163 034,168 POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS 45 564,993 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): US0605051046 BANK OF AMERICA CORP. USD 21 000 US5801351017 MCDONALD'S USD 5 000 US1712321017 THE CHUBB USD 11 500 IT0003934657 4,0000 B.T.P. 05-37 EUR 1 600 000 IE0034074488 4,5000 IRELD 04-20 EUR 1 000 000 IE0006857530 4,6000 IRSKO 99-16 EUR 1 500 000 FR0010070060 4,7500 REP. FSE B.T.A.N. 03-35 EUR 570 000 US912828AU42 3,8750 US TREASURY 03-13 USD 1 800 000 US912828FF20 5,1250 US TREASURY 06-16 USD 2 000 000 US912810FE39 5,5000 USA TREASURY 98-28 USD 2 000 000 US912810EQ77 6,2500 USA TREASURY 93-23 USD 1 540 000 DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K 14.10.2008: MĚNA JEDNOTKA KURZ AUSTRALSKÝ DOLAR 1 EUR = 1,94845 AUD BRAZILSKÝ REAL 1 EUR = 2,85830 BRL KANADSKÝ DOLAR 1 EUR = 1,56450 CAD ŠVÝCARSKÝ FRANK 1 EUR = 1,54865 CHF DÁNSKÁ KORUNA 1 EUR = 7,45345 DKK BRITSKÁ LIBRA 1 EUR = 0,77710 GBP HONGKONGSKÝ DOLAR 1 EUR = 10,57865 HKD IZRAELSKÝ ŠEKEL 1 EUR = 4,89095 ILS JAPONSKÝ JEN 1 EUR = 139,60700 JPY KOREJSKÝ WON 1 EUR = 1 646,34445 KRW NORSKÁ KORUNA 1 EUR = 8,54250 NOK NOVOZÉLANDSKÝ DOLAR 1 EUR = 2,17565 NZD ŠVÉDSKÁ KORUNA 1 EUR = 9,75945 SEK AMERICKÝ DOLAR 1 EUR = 1,36315 USD JIHOAFRICKÝ RAND 1 EUR = 12,24880 ZAR VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CBT CME EUREX LIFFE TSE BURZA CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUROPEAN EXCHANGE NYSE EURONEXT LIFFE TOKYO STOCK EXCHANGE Strana 23