Raiffeisen-Global-Mix

Transkript

1 Výroční zpráva Účetní rok 2009/2010 Upozornění: Výrok auditora byl udělen společností KPMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy v německém jazyce.

2 Obsah Obecné údaje fondu Charakteristika fondu... 3 Důležité informace k průběhu fiskálního roku... 4 Upozornění na právní aspekty... 4 Údaje o fondu v EUR... 5 Počet podílů v oběhu... 5 Vývoj fondu v posledních 5 účetních letech v EUR... 6 Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR... 7 Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)... 7 Vývoj majetku fondu... 7 Hospodářský výsledek fondu v EUR... 8 A. Realizovaný hospodářský výsledek... 8 B. Nerealizovaný kurzový výsledek... 8 C. Vyrovnání výnosů... 8 Použití hospodářského výsledku fondu v EUR... 9 Zpráva z kapitálových trhů Zpráva o investiční politice fondu Struktura majetku fondu v EUR Seznam majetku fondu v EUR Výrok auditora Daňové postupy Statuty fondu

3 Výroční zpráva za účetní rok od 16. října 2009 do 15. října 2010 investuje zhruba z poloviny do globálních dluhopisů a do globálních akcií. Pokud jde o akcie, spočívá těžiště v rozvinutých trzích; podíl dluhopisů může zahrnovat celé spektrum splatností. Protože Raiffeisen- Global-Mix investuje převážně do dluhopisů a akcií (podíl akcií činí zhruba 50%), mohou hodnotu podílů ovlivňovat především úrokové změny a kolísání akciových a měnových kurzů. Fond je určen zejména investorům, kteří chtějí na jedné straně využít vysokých šancí zhodnocení svých investic do akcií a přitom jsou vědomě ochotni akceptovat značné výkyvy kurzů (akcií a měn) a na druhé straně chtějí využít předností diverzifikace dluhopisů. Obecné údaje fondu Tranše Datum vydání ISIN podílových listů s výplatou výnosů (A) ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů (T) ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (V) ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (A) ISIN podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů pro spoření ve fondu (T) ISIN AT AT AT AT AT Charakteristika fondu Měna fondu: Účetní rok: Den rozdělení / výplaty / reinvestice: Shoda se směrnicemi EU: Typ fondu: Cílová skupina: Depozitář: Investiční společnost: Vedení fondu: Auditor: EUR Shoda se směrnicemi EU (veřejné fondy s investováním podle 20 rakouskéhoo zákona o investičních fondech) Cílový fond (max. s 10% subfondů) Fondy pro drobné investory Raiffeisen Bank International AG 1 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon , fax Číslo v obchodním rejstříku: w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H., segment Akcie: INVESTEC Asset Management KPMG Austria GmbH 1 Raiffeisen Bank International AG převzala dne 10. října 2010 formou univerzálního nástupnictví agendu komerčních zákazníků včetně funkce depozitáře od Raiffeisen Zentralbank Österreich AG. 3

4 Důležité informace k průběhu fiskálního roku Změna názvu: Sloučení segmentů k : Změna depozitáře: do :, segment Asset Allocation od :, segment Fond přejímající segment:, segment Fond slučované segmenty:, segment EM, segment CEE do : Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciálních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od jeho prvního zvezáruku za aktuál- řejnění je zájemcům k dispozici na stránkách Veškeré údaje a informace byly sestaveny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo nost, správnost a kompletnost poskytnutých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotíme jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpočtech prováděných s vykázanými výsledky nelze vyloučit nepatrné odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podípříslušných nástrojů lů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančních investic, peněž- ní hotovosti, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujících zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanonebo pokud kurz da- vuje na základě posledního známého kurzu. b) Pokud není aktivum kotováno nebo obchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu ného aktiva kotovaného nebo obchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se kurzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržní ceny srovnatel- ných cenných papírů či jiné uznávané metody hodnocení. 4

5 Vážení podílníci! Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávu Raiffeisen- Global-Mix za účetní rok od 16. října 2009 do 15. října Údaje o fondu v EUR Majetek fondu ,88 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (A) 555,35 Prodejní cena / podíl (A) 572,01 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (T) 641,57 Prodejní cena / podíl (T) 660,82 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů (V) 668,33 Prodejní cena / podíl (V) 688, ,29 608,89 627,16 713,25 734,65 745,69 768,06 Rozdělení / podíl (A) Výplata / podíl (T) Reinvestice / podíl (T) Reinvestice / podíl (V) ,77 2,35 0,00 0, ,19 2,49 28,75 32,65 Výplata výnosů bude probíhat zdarma ve výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových výnosů provedou depozitní banky. Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k Prodej Zpětný odkup Počet podílů v oběhu Počet podílů v oběhu k celkem A ,336 T ,141 V , , , , , , , , , , ,182 5

6 Vývoj fondu v posledních 5 účetních letech v EUR Výpočet hodnotového vývoje se provádí za předpokladu reinvestice rozdělených resp. vyplacených částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni rozdělení resp. výplaty. Podle zákona o dohledu nad cennými papíry z roku 2007 není dovoleno uvádět údaje o meziročnímm vývoji. Děkujeme za pochopení. Podíly s výplatou výnosů Majetek fondu celkem , , , , ,29 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů 650,16 646,20 513,41 555,35 608,89 Rozdělení 12,00 10,80 11,00 9,77 9,19 Změna hodnoty v % 6,01 1,26-19,14 10,56 11,58 Podíly s reinvesticí výnosů Majetek fondu celkem , , , , ,29 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů 720,42 725,33 583,11 641,57 713,25 Částka použitá k reinvestici výnosů 41,42 22,66 0,00 0,00 28,75 Výplata podle 13 (3) zákona o IF Změna hodnoty v % 4,09 6,01 4,06 1,26 2,79-19,14 2,35 10,56 2,49 11,58 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Majetek fondu celkem , , , , ,29 Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů 738,26 747,53 604,49 668,33 745,69 Částka použitá k úplné reinvestici 46,60 27,55 0,00 0,00 32,65 Změna hodnoty v % 6,01 1,26-19,14 10,56 11,58 Upozorňujeme na to, že výnosy mohou v důsledku měnových výkyvů růst nebo klesat. Výpočet hodnotového vývoje se provádí na základě podílu s reinvesticí výnosu (v plné výši), protože tím nedochází k ovlivňování zohledňováním srážky z výplaty resp. výplaty daně z kapitálových výnosů v rozhodný den pro výplatu posledníhoo úrokového výnosu, nebo následkem zaokrouhlování, a investiční společnost Raiffeisen KAG jej provádí metodou rakouské kontrolní banky OeKB, přičemž vychází z údajů depozitáře (při pozastavení výplaty prodejní ceny s přihlédnutím k případným, indikativním hodnotám). Výdaje spojené s vydáváním a zpětným odkupem podílových listů se nezohledňují. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Vývoj hodnoty inves- tičního fondu v procentech (bez výdajů) se zohledněním veškerých rozdělení a výplat. 6

7 Vývoj majetku fondu a kalkulace výnosů v EUR Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíly s výplatou výnosů Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku Rozdělení k (vypočítaná hodnota: 553,71 EUR) ve výši 9,77 EUR odpovídá 0, podílu Majetek připadající na podíl na konci účetního roku Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1, x 608,89) Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 555,35 608,89 619,63 64,28 Podíly s reinvesticí výnosů Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku Výplata k (vypočítaná hodnota: 648,61 EUR) ve výši 2,35 EUR odpovídá 0, podílu Majetek připadající na podíl na konci účetního roku Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1, x 713,25) Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 641,57 713,25 715,83 74,26 Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku Majetek připadající na podíl na konci účetního roku Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl 668,33 745,69 77,36 Vývoj hodnoty podílu za účetní rok v % 11,58 Vývoj majetku fondu Majetek fondu k ( ,302 podílů) Rozdělení k (9,77 EUR ,793 podílů s výplatou výnosů) Výplata k (2,35 EUR ,913 podílů s reinvesticí výnosů) Prodej podílů Zpětný odkup podílů Poměrné vyrovnání výnosů Hospodářský výsledek fondu celkem Majetek fondu k ( ,182 podílů) , , , , , , , , ,29 7

8 Hospodářský výsledek fondu v EUR A. Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků ,65 Nákladové úroky ,49 Výnosy z dílčích fondů (včetně skutečně rozdělených výnosů) ,88 Výnosy z dividend z podfondů ,09 Výnosy z dividend (vč. ekvivalentu dividend) ,41 Ostatní výnosy , ,12 Náklady Odměna kapitálové investiční společnosti Náklady na depozitáře Náklady na audit Náklady na daňové poradenství Poplatek za vedení úctu CP Povinné náklady a náklady na zveřejňování Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů) , , , , , , , ,04 Realizovaný kurzovní výsledek Realizované zisky z cenných papírů Realizované zisky z derivativních nástrojů Realizované ztráty z cenných papírů Realizované ztráty z derivátových nástrojů Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrovnání výnosů) , , , , , ,22 B. Nerealizovaný kurzový výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku Prokázané nevyplácené výnosy , , ,70 C. Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok ,46 Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok pro převod nerozděleného zisku , ,96 Hospodářský výsledek fondu celkem ,96 8

9 Použití hospodářského výsledku fondu v EUR Rozdělení (EUR 9,19 x ,761 podílů s výplatou výnosů) Výplata podle 13 věty 3 rak. zákona o IF (2,49 EUR ,760 podílů s částečnou reinvesticí výnosů) Částka použitá na reinvestici (podíly s částečnou reinvesticí výnosů) Částka použitá na reinvestici (podíly s reinvesticí výnosů v plné výši) Celkem , , , , ,63 Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrovnání výnosů) Převod zisku z předchozího roku Převod zisku do následujícího období Celkem , , , , ,63 9

10 Zpráva z kapitálových trhů Ještě v srpnu se nálada na finančních trzích upínala k obavám z nového pádu amerického hospodářství a následně pak i globální ekonomiky do recese ( double dip ), avšak v září / říjnu byly tyto obavy odsunuty na vedlejší kolej. I když se nejdůležitější ekonomické ukazatele od té doby příliš nezlepšily (v USA, ale i v globálním měřítku dochází k výraznému oslabování ekonomického momenta), investoři byly až příliš fascinováni výhledem na další příliv likvidity (Quantitative Easing 2) americkou centrální bankou (FED), která jej nakonec také avizovala, neboť nebyla spokojena ani s hlubokou inflací (jádrová inflace ke konci období 0,8% p. a.) ani s vysokou mírou nezaměstnanosti (naposledy 9,6%). Důsledkem pak byla běžně nezvyklá směsice výrazně rostoucích riskantnějších tříd aktiv (akcie, podnikové dluhopisy, suroviny) při současně rovněž relativně silných indexových státních dluhopisech. Kurzy amerických státních dluhopisů mezitím stouply pod prognózou nových nákupů americkou centrální bankou na nejvyšší úroveň od ledna 2010 (10leté výnosy na sekundárním trhu 2,35%). Kurzy německých státních dluhopisů byly rovněž taženy nahoru; zde v září klesla rendita 10letých papírů na sekundárním trhu na 2,2% a přiblížila se tak rekordnímu srpnovému minimu (2,1%). Profitovaly na tom i rakouské nebo francouzské státní dluhopisy a v září se trochu zotavily dokonce i kurzy zemí eurozóny považovaných za riskantní (Španělska, Portugalska a dokonce i Řecka). Celková výkonnost německých 10letých státních dluhopisů tak od začátku roku činí již cca 10%! A to vše za podmínek, kdy německé ekonomické ukazatele i nadále výrazně rostou, předstihové ukazatele jsou na úrovni boomu a dokonce i německý trh práce překonal krizi. Tomu odpovídá také argumentace Evropské centrální banky (ECB), která je v rozporu s FEDem: ECB je i nadále připravena postupně tlumit přebujelé dodávky likvidity o dalším uvol- do výšky nejen ňování ani slovo! V říjnu pak dominovaly znovu klíčící obavy z bonity Irska a jeho bank, což vyhnalo rendity ostrovního státu, ale i dalších periferních států eurozóny, u nichž je obecně silněji vnímáno riziko ohrožení. Korporátní dluhopisy vydělávaly v uplynulých měsících nejen na mírných renditách benchmarkových státních dluho- dostaly na nej- pisů, ale také na stále nižších rizikových přirážkách: U high yield podnikových dluhopisů se mezitím nižší úroveň v roce Tato investiční kategorie proto již letos pokukuje po celkové performanci kolem 14%. Ne tak silně, přesto však pozitivně se vyvíjelyy rizikové přirážky investmentgrade podnikových dluhopisů. Na primárním trhu jsou mezitím schopny umisťovat dluhopisy i bonitně velmi slabé firmy. Dokud bude přetrvávat hledání rendity, bude možné takovéto bondy bez problému umisťovat. Naděje na další příliv likvidity FEDem se ještě pozitivněji projevila na akciových trzích: Těm se v září většinou více než dařilo umazávat své ztráty, které utrpěly v srpnu. S velkou výjimkou japonského Nikkei 225 (negativní dopad výrazně posíleného japonského jenu) se většině etablovaných hlavních indexů podařilo v říjnu dosáhnout nejvyš- zemí. I zde jsou ších hodnot za poslední dva roky. Stejně vydatně se dařilo profitovat i akciovým trhům prahovýchh velké akciové indexy od začátku roku těsně v dvojciferném plusu, indický akciový trh dokonce 16%. Obecně je naléekonomiky, ale i vý- vání peněz investorů do finančních trhů prahových zemí neustále silné nejen díky tamnímu růstu razně vyšším úrokům. Příliv kapitálu tak zahrnuje nejen akciové, ale i dluhopisové a peněžní trhy. Výsledkem je silný tlak na posilování měn (většiny) prahových zemí. Ne všechny země se však tomuto tlaku poddávají: některé se ne- a / nebo inter- ustále snaží v případě Číny velmi úspěšně čelit tomuto posilování kontrolováním pohybu kapitálu vencemi na devizovém trhu. V tomto prostředí (které někteří přehnaně nazývají měnovou válkou ) tak došlo k dočas- nému přiostření politického napětí. 10

11 Pozornost byla v této napjaté měnové situaci zaměřena i v uplynulých měsících opět na americký dolar. Prognóza dalšího uvolňování monetární politiky v USA zasáhla v tomto období negativně americký dolar jako (takřka) jedinou třídu aktiv. Nejen vůči většině měn prahových zemí, ale i vůči prakticky všem etablovaným měnámm od začátku září výrazně oslabil zhruba na EUR/USD 1,40. Vzhledem k relativně (!) konzervativnímu měnově politickému pojetí ECB se euro od začátku září ovšem předvedlo v plné síle. Vůči japonskému jenu se od té doby vyhouplo z EUR/JPY 107 na 113 a vůči švýcarskému franku posíliloo z 1,28 na EUR/CHF 1,37. Evropská měna však umazala teprve část ztrát, které utrpěla v době jarní řecké krize. Zpráva o investiční politice fondu Úrokové riziko portfolia bylo na počátku sledovaného období v porovnání s globálním trhem vyšší, od léta 2009 pak nižší; od března 2010 pak došlo opět k jeho krátkodobému navýšení. V dubnu 2010 došlo opět ke snížení durace vůči benchmarku a stejně tak v srpnu. Přitom se kvalitativní strategie často lišila od kvantitativní. Makroekonomický model tak průběžně úrokové riziko snižoval (s výjimkou března 2010), zatímco diskreční (= kvalitativní) pozice je spíše zvyšovaly. neměl a nemá žádný podíl v irských, portugalských resp. řeckých státních dluhopisech. Podíl podnikových dluhopisů resp. nestátních dluhopisů byl počátkem sledovaného období nejprve zredukován a poté byl udržován takřka beze změn na úrovni cca 25 % z celkového objemu dluhopisů. Měnové zajištění dluhopisů v amerických dolarech bylo jen částečné. Zajišťovací podíl kolísal mezi 10% a 50%, při- dolarech. čemž v průběhu vykazovaného období tendoval k zajištění stále menší počet dluhopisů v amerických Ke konci sledovaného období byl americký dolar také čas od času převážen. Obecně převážené byla švédská ko- také švý- runa a již tradičně vysoko úročené měny australský a novozélandský dolar. Kromě dolaru byl podvážen carský frank. Hodnota akcií rostla díky úspěšnému výběru titulů v období vycházejícím ze 4 faktorů, kdy vedle kvality a hodnocení cenných papírů rozhoduje rovněž technické momentum a růstový trend. Tituly ze spotřebitelské oblasti a ze sektorů průmyslu a základních surovin zaujaly nadprůměrným růstem kurzů. Rovněž některé akcie ze sektoru zdravotnictví a tituly z oblasti IT vykazovaly dobrou výkonnost. Velmi příznivý dopad na vývoj hodnoty měly rovněž příkupy ze zemí rozvíjejících se trhů. Japonsko, jehož vývoj lze označit spíše za podprůměrný, bylo zastoupeno relativně nepatrně, zatímco americké akcie byly na celkovém objemu akcií zastoupeny více než 50%. Investoři během uplynulého roku vydělávali na slabém euru zejména na americkém dolaru, britské libře, japonském jenu a na měnách rozvíjejících se zemí. Taktická asset allocation (Raiffeisen 336 GTAA Overlay) přinesla ve sledovaném období negativní dopad. V rámci taktické alokace aktiv byly akcie a suroviny prakticky trvale převáženy a zejména počátkem ledna a v květnu brzdily výkonnost fondu fondů. Taktické rozložení investic je momentálně i nadále silně alokováno v riskantních aktivech a na konci období proto profitovalo na vzestupu kurzů. K dosažení dalších výnosů byly uskutečňovány zápůjčky cenných papírů. 11

12 Struktura majetku fondu v EUR Cenné papíry Hodnota kurzu % Strukturované produkty cenné papíry zajištěné aktivy denominované v: EUR Strukturované produkty v: EUR Strukturované produkty celkem , , ,50 0,12 0,20 0,32 Akcie denominované v: USD EUR GBP JPY CHF HKD KRW AUD TRY CAD THB TWD SEK NOK ZAR DKK Akcie celkem , , , , , , , , , , , , , , , , ,28 22,57 4,71 2,74 1,84 1,62 0,88 0,85 0,72 0,57 0,56 0,48 0,36 0,35 0,34 0,30 0,23 39,12 Investiční certifikáty denominované v: EUR ,33 22,96 Dluhopisy denominované v: USD EUR JPY GBP CAD DKK SEK AUD Dluhopisy celkem Cenné papíry celkem , , , , , , , , , ,30 13,08 12,98 4,98 3,56 0,95 0,32 0,25 0,25 36,37 98,77 12

13 Deriváty Hodnota kurzu % Ocenění finančních termínových kontraktů Ocenění devizových termínových obchodů Ocenění credit default swapů Deriváty celkem , ,62 226, ,02 0,17 0,10 0,00 0,27 Vklady u bank Vklady u bank v měně fondu Vklady u bank v cizí měně Vklady u bank celkem 3 805, , ,72 0,00 0,52 0,52 Časové rozlišení Poměrné úroky (z cenných papírů a vkladů na účtech) ,59 Přijaté úroky -296,31 Časově rozlišené nároky na dividendy ,19 Závazky z credit default swapů -472,22 Časové rozlišení celkem ,25 0,41 0,00 0,03 0,00 0,44 Majetek fondu ,29 100,00 13

14 Seznam majetku fondu v EUR Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. Označení Y u cenných papírů odkazuje na otevřenou dobu splatnosti. ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM. HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V EUR FONDU V % STRUKTUROVANÉ PRODUKTY: CENNÉ PAPÍRY ZAJIŠTĚNÉ AKTIVY, DENOMINOVANÉ VEURECH XS ,7500 GERM.POSTAL PEN.A , ,00 0,12 STRUKTUROVANÉ PRODUKTY DENOMINOVANÉ V EURECH FR ,1530 NATIXIS S.A. FRN DE ,1980 DEUT.POSTBK.IS. FRN , , ,50 0, ,00 0,17 AKCIE DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH AU000000BHP4 BHP BILLITON LTD. AU000000FMG4 FORTESCUE METALS GRP LTD. AU000000ORI1 ORICA LTD. NA JMÉNO AKCIE DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA FIRST QUANTUM MINLS O.N. CA INMET MINING CA59162N1096 METRO INC. A , , , , , , ,00 0, ,04 0, ,98 0, ,81 0, ,62 0, ,07 0,25 AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH CH GIVAUDAN AG CH NESTLÉ NA JMÉNO CH NOVARTIS CH POŽITKOVÉ LISTY ROCHE HOLDING , ,98 0, , ,00 0, , ,30 0, , ,32 0,46 AKCIE DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK FLS INDUSTRIES , ,71 0,23 AKCIE DENOMINOVANÉ V EURECH NL AKZO ,8450 ES BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIAA ,7630 DE000BASF111 BASF SE NA JM. O.N ,8550 FR BNP PARIBAS S.A ,2900 DE DEUTSCHE LUFTHANSA VINK. NA JMÉNO ,7550 IT ENI ,1800 DE PROSIEBENSAT.1 MEDIA AG ,4000 FR PUBLICIS S.A ,4950 NL RANDSTAD HOLDING N.V ,4350 FR SANOFI-AVENTIS S.A ,7650 FR SCHNEIDER ELECTRIC S.A ,2000 ES E18 TELEFONICA S.A ,4500 FR TOTAL S.A. -B ,9050 FR UNIBAIL S.A , ,70 0, ,32 0, ,83 0, ,57 0, ,25 0, ,42 0, ,20 0, ,52 0, ,70 0, ,74 0, ,40 0, ,70 0, ,97 0, ,00 0,24 AKCIE DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB AGGREKO PLC. GB ASTRAZENECA GROUP GB BHP BILLITON PLC GB BP PLC GB BRITISH AMERICAN TOBACCO GB HSBC HOLDINGS GB00B06QFB75 IG GROUP HLDGS PLC O.N. GB LLOYDS TSB GROUP JE00B2QKY057 SHIRE LTD. GB TAYLOR WIMPEY PLC. GB THE WEIR GROUP , , , , , , , , , , , ,87 0, ,44 0, ,76 0, ,37 0, ,56 0, ,41 0, ,78 0, ,22 0, ,10 0, ,76 0, ,81 0,31 14

15 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V HONGKONGSKÝCH DOLARECH CNE H1 CHINA CONSTR. BANK H YC 1 HK CHINA MOBILE (HONGKONG) LTD. HK CNOOC LTD SUBDIV. AKCIE DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH JP DENA CO. LTD. O.N. JP FUKUOKA FINL GROUP O.N. JP JAPAN TOBACCO NA JMÉNO JP MAKITA JP MITSUI & CO. JP NISSAN MOTOR JP NITTO ELECTRIC INDUSTRIAL JP OMRON CORP. JP ZEON CORP. AKCIE DENOMINOVANÉ V KOREJSKÝCH WONECH KR HYUNDAI MOB. REG. SHS. KR LG CHEMICAL LTD. NEW KR SAMSUNG ELECTRONICS CO. LTD. KR SHINHAN FINL GRP AKCIE DENOMINOVANÉ V NORSKÝCH KORUNÁCH NO TELENOR AS AKCIE DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE SPARBANKEN SVERIGES -A- AB AKCIE DENOMINOVANÉ V THAJSKÝCH BAHTECH TH BANGKOK BANK TH0355A10Z12 PTT EXPL.+PROD.-FGN. AKCIE DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH TRAGARAN91N1 TURKIYE GARANTI BANKASI A.S. TRAISCTR91N2 TURKIYE IS BANKASI -C- AKCIE DENOMINOVANÉ V TAIWANSKÝCH DOLARECH TW COMPAL ELECTRONICS INC. TW SIMPLO TECHNOLOGY , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,00 0, ,52 0, ,87 0, ,54 0, ,96 0, ,20 0, ,68 0, ,37 0, ,31 0, ,60 0, ,26 0, ,23 0, ,52 0, ,94 0, ,58 0, ,01 0, ,22 0, ,85 0, ,49 0, ,25 0, ,87 0, ,08 0, ,27 0, ,19 0,20 AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US00508X2036 ACTUANT A ,4000 BMG0219G2032 ALLIED WORLD HLDGS ,2200 US ALTERA ,5100 US02209S1033 ALTRIA GRP INC ,8000 US03073E1055 AMERISOURCEBERGEN ,3100 US APPLE COMPUTER ,3100 US04621X1081 ASSURANT INC ,8800 BMG0585R1060 ASSURED GUARANTY ,8700 US04743P1084 ATHEROS COMMUNIC ,1200 US AUTOZONE ,0000 US AVNET INC ,6300 US BECTON, DICKINSON & CO ,0800 US06846N1046 BILL BARRETT CORP ,3400 US09247X1019 BLACKROCK INC. CL. A ,7500 US BROADCOM CORP. SHS CL.A ,2500 US CBS CORP.(NEW) B ,5300 US CENTURY TELEPHONE ,0200 US CEPHALON INC ,3300 IL CHECK POINT SOFTW. TECHNOLOGIES ,2900 US CHEVRON CORP ,9000 US CHURCH + DWIGHT CO. INC O.N ,8100 US17275R1023 CISCO SYSTEMS ,0800 US CITIGROUP ,0600 US18683K1016 CLIFFS NATURAL RES ,2000 US COACH INC ,2000 PAP COPA HOLDINGS CL. A O.N ,6000 US DECKERS OUTDOOR ,5500 US24522P1030 DEL MONTE FOODS CO , ,44 0, ,63 0, ,04 0, ,12 0, ,10 0, ,17 0, ,82 0, ,66 0, ,15 0, ,14 0, ,19 0, ,79 0, ,40 0, ,56 0, ,04 0, ,32 0, ,07 0, ,43 0, ,66 0, ,99 0, ,71 0, ,29 0, ,54 0, ,49 0, ,41 0, ,93 0, ,18 0, ,29 0,20 15

16 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V EUR FONDU V % AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US EMC CORP. NA JMÉNO , ,22 0,30 US FIFTH THIRD BANCORP , ,32 0,29 US FOSSIL INC , ,91 0,28 US GENERAL DYNAMICS CORP , ,85 0,23 US GENERAL ELECTRIC , ,63 0,30 US HARTFORD FINANCIAL INC , ,94 0,18 US HELMERICH & PAYNE INC , ,50 0,26 KYG4412G1010 HERBALIFE LTD , ,39 0,38 US HEWLETT-PACKARD , ,85 0,46 BMG4587L1090 HONGKONG LAND HOLDINGS LTD , ,19 0,23 US45167R1041 IDEX CORP , ,18 0,21 US45068B1098 ITT EDUC. SERVICES , ,70 0,10 US JA SOLAR HLDGS ADR/ , ,57 0,25 US JOHNSON & JOHNSON , ,04 0,26 US46625H1005 JPMORGAN CHASE REG.S , ,06 0,66 US50540R4092 LABORATORY CORP. OF AMERICA HOLDGS , ,12 0,27 US LAM RESEARCH CORP , ,01 0,19 US53219L1098 LIFEPOINT HOSPITALS , ,20 0,17 US LINCOLN NATIONAL CORP , ,51 0,27 CA MAGNA INTERNAT. CL.A , ,15 0,26 US57636Q1040 MASTERCARD INC. A , ,31 0,32 US MCDONALD'S , ,61 0,37 US MICROSOFT , ,39 0,58 US55354G1004 MSCI INC. A , ,54 0,23 US67018T1051 NU SKIN ENTERPRISES A , ,19 0,18 US OCCIDENTAL PETROLEUM CORP , ,84 0,68 US68389X1054 ORACLE CORP , ,42 0,38 US PEPSICO , ,15 0,45 BMG7127P1005 PLATINUM UNDERW , ,46 0,18 US PRECISION CASTPARTS CORP. O.N , ,75 0,22 US PRICELINE.COM , ,57 0,36 US PROCTER & GAMBLE , ,06 0,14 US PUBLIC SERVICE ENTERPRISE , ,04 0,25 US REGAL-BELOIT CORP , ,87 0,21 US7591EP1005 REGIONS FINL (NEW) , ,22 0,25 US ROPER INDS INC , ,03 0,23 US ROWAN COMPANIES , ,82 0,33 US SONOCO PROD. CO , ,54 0,17 US SYSCO , ,51 0,21 US TEVA PHARMACEUTICAL IND , ,71 0,31 US89417E1091 TRAVELERS COS INC. O.N , ,29 0,24 US89674K1034 TRIQUINT SEMIC. INC , ,38 0,21 US TUPPERWARE NA JMÉNO , ,11 0,23 US UNITED TECHNOLOG , ,61 0,28 US91529Y1064 UNUM , ,76 0,18 US VALSPAR CORP , ,34 0,26 US VF-CORP , ,17 0,22 US WAL-MART STORES , ,43 0,36 US WARNACO GRP A , ,22 0,27 US WHITING PETROLEUM , ,02 0,17 US98310W1080 WYNDHAM WORLDWIDE , ,37 0,26 US98389B1008 XCEL ENERGY , ,74 0,27 US XEROX , ,82 0,23 US YUM! BRANDS INC. O.N , ,92 0,27 US98956P1021 ZIMMER HOLDINGS INC , ,47 0,27 AKCIE DENOMINOVANÉ V JIHOAFRICKÝCH RANDECH ZAE MTN GROUP , ,66 0,30 INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY DENOMINOVANÉ V EURECH A OBCHODOVANÉ NA JINÝCH ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AT0000A07YN3 RAIFFEISEN 336 GTAA OVERLAY (I) (T) , ,32 10,12 AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-AKTIEN (T) , ,28 6,45 AT0000A0FXL8 RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-LOCALBONDS (T) , ,29 2,03 AT RAIFFEISEN-EMERGINGMARKETS-RENT (R) (T) , ,64 2,24 AT RAIFFEISEN-OSTEUROPA-RENT (T) , ,80 2,12 16

17 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V EUR FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AUSTRALSKÝCH DOLARECH US748305BC27 6,0000 QUEENSLAND TREAS DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V KANADSKÝCH DOLARECH CA13509PBA09 3,9500 CDA HSG TRUST CA135087XX71 4,5000 CDA CA135087XW98 5,0000 CDA CA683234LJ58 6,5000 ONTARIO DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V DÁNSKÝCH KORUNÁCH DK ,0000 DÁNSKO , , , , , , ,06 0, ,27 0, ,02 0, ,98 0, ,86 0, ,28 0,32 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS ,2990 CRP. AND. FOM. FRN DE ,7200 DT.BANK FRN XS ,7500 BAWAG PSK BOND/ XS ,0000 TERRA BOLIGKREDITT XS ,1250 TERRA BOLIGKREDITT XS ,2500 ÖVAG GUAR. NTS XS ,2500 SAP AG MTN XS ,2500 ING BK NV MTN XS ,3750 SPAREBK 1 BOLIG. MTN XS ,3750 VOLKSWAGEN BK. MTN XS ,5000 SAP AG IS XS ,6250 INTESA SAN FR ,7500 DEXIA MUN.AGEN. MTN XS ,7500 NORDEA BK MTN FR ,8750 BPCE S.A. MTN XS ,8750 BMW FIN. NV MTN DE ,0000 BUNDANL.V ES F2 3,0000 ŠPANĚLSKO ES ,0000 CAIXA CATALUNYA FR ,0000 REP. FSE O.A.T XS ,0000 SVENSK. HDLSB. MTN XS ,0000 AKTIA BK MTN XS ,1250 KOMM.KR. NTS XS ,1250 OP-ASUNTOLUOTTOP. MTN 09- DE ,2500 BUNDANL.V ES ,3750 BILBAO BIZK. KUT FR ,3750 SFR XS ,3750 ING BK NV MTN XS ,3750 FORTIS BK N. MTN ES ,5000 BBVA SA FR ,5000 CA COVERED BDS MTN XS ,5000 OEKB GUARANT. MTN XS ,6250 PFIZER INC XS ,6610 TELEFONICA EM. MTN ES ,7500 BCO SANT.CEN.HISP FR ,7500 REP. FSE O.A.T IT ,7500 B.T.P IT ,7500 B.T.P NL ,7500 NEDERLD XS ,7500 TELEFONICA EM XS ,7500 ABN AMRO BK MTN XS ,7500 NORDEA HYPO BE ,0000 BELGIQUE S DE ,0000 BUNDANL V ES D7 4,0000 ŠPANĚLSKO FR ,0000 REP. FSE O.A.T FR ,0000 REP. FSE O.A.T FR ,0000 REP. FSE O.A.T IT ,0000 B.T.P NL ,0000 NEDERLD XS ,0000 EBS BUILD. SOC XS ,0000 ALLIED IRISH MTN ES A5 4,1000 ŠPANĚLSKO DE000CB ,1250 COMMERZBK SUB. S. 551 FRN 0 ES ,2000 ŠPANĚLSKO AT0000A0DRQ4 4,2500 KRANKENAN. ANL FR ,2500 REP. FSE O.A.T XS ,3750 IMP. TOBACCO FIN , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,50 0, ,20 0, ,00 0, ,20 0, ,58 0, ,85 0, ,10 0, ,10 0, ,80 0, ,78 0, ,01 0, ,87 0, ,48 0, ,90 0, ,00 0, ,50 0, ,00 0, ,89 0, ,50 0, ,20 0, ,49 0, ,00 0, ,79 0, ,64 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,58 0, ,90 0, ,81 0, ,94 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,60 0, ,14 0, ,47 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,50 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, , ,00 0, , ,20 0,07 17

18 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V EUR FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS ,3750 FRANCE TELECOM AT0000A0DJE7 4,5000 KELAG DE000MHB02J0 4,5000 MÜNCH.HYP.BK. MTN-PF IT ,5000 B.T.P XS ,5000 BAY.LDSBK.IS. FRN XS ,5000 RZB MTN 54 TR DE000A1A55G9 4,6250 DAIMLER AG. MTN DE000NLB4CJ6 4,6250 NORDLB OPF.S PTCGFC1E0029 4,6250 CAIXA GERAL MTN XS ,6250 BK SCOTLAND MTN XS ,6250 DNB NOR BOLIG. MTN FRN 07-1 XS ,6250 ROCHE HLDGS MTN XS ,6250 RWE AG NRA FRN XS ,7500 BANK AMERI. MTN IT ,0000 B.T.P XS ,2500 A.N.Z. BKG GRP MTN BE ,5000 BELGIE S NL ,5000 NIZOZEMSKO XS ,5000 ROYAL BK SCOTLD MTN XS ,6250 SANTANDER INTL XS ,6250 PHILIP MORRIS INTL XS ,6250 TESCO PLC ES ,7500 ŠPANĚLSKO FR ,7500 FRANCIE DE ,2500 BRD BE ,3750 AB INBEV MTN , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,87 0, ,60 0, ,50 0, ,50 0, ,98 0, ,72 0, ,11 0, ,76 0, ,62 0, ,26 0, ,95 0, ,46 0, ,75 0, ,65 0, ,40 0, ,25 0, ,00 0, ,00 0, ,74 0, ,95 0, ,00 0, ,67 0, ,00 0, ,00 0, ,00 0, ,50 0,04 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V BRITSKÝCH LIBRÁCH GB00B0V3WX43 4,0000 TREASURY STK GB00B16NNR78 4,2500 TREASURY STK GB ,2500 TREASURY STK XS ,6250 RABOBANK NEDERLD GB00B058DQ55 4,7500 TREASURY STK GB ,0000 VB A SEV.IRSKO GB ,0000 TREASURY STK GB ,0000 VB A SEV.IRSKO XS ,2500 EIB DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH XS ,0500 DEV.BK JAPAN JP ,1000 JAPAN NO JP ,2000 JAPAN NO XS ,3500 JFM INTL XS ,4000 EIB EUR.INV.BK INTL XS ,6000 PFST.MTN XS ,7000 DEV.BK JAPAN JP ,9000 JAPAN NO XS ,0000 JFM INTL US500769BN36 2,0500 K.F.W.ANL.V. YN JP ,2000 JAPAN NR US500769CG75 2,6000 K.F.W.ANL.V.YN , ,67 0, , ,48 0, , ,35 1, , ,39 0, , ,97 0, , ,08 0, , ,27 0, , ,82 0, , ,25 0, , ,44 0, , ,07 0, , ,02 0, , ,14 0, , ,22 0, , ,32 0, , ,21 0, , ,10 0, , ,48 0, , ,18 0, , ,28 0, , ,22 0,18 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ VE ŠVÉDSKÝCH KORUNÁCH SE ,7500 SWEDEN SE ,7500 ŠVÉDSKO , , ,41 0, ,41 0,11 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US912828KU32 0,8750 US TREASURY US500769DY72 1,3750 K.F.W.ANL.V. DL US912828JW17 1,5000 US TREASURY US912828JZ48 1,7500 US TREASURY XS ,0000 ASFINAG MTN US465410BU10 2,1250 ITALY (REP.OF) US912828KD17 2,7500 US TREASURY US912810QA97 3,5000 US TREASURY US912828ND89 3,5000 US TREASURY US912828BA78 3,6250 US TREASURY US912810QK79 3,8750 US TREASURY US912828AU42 3,8750 US TREASURY , , , ,34 0, ,29 0, ,88 0, , ,33 0, , ,70 0, , ,04 0, , ,87 0, , ,68 0, , ,59 0, , ,44 0, , ,85 0, , ,03 0,89 18

19 ISIN OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV NÁKUP PRODEJ KURZ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V EUR FONDU V % DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US912828EE63 4,2500 US TREASURY US912810PW27 4,3750 US TREASURY US912828GZ74 4,6250 US TREASURY DE000HBE0FC9 4,7500 HYP.BK.ESSEN OPF XS ,7500 EUROP. HYPO BANK US L09 4,8750 US TREASURY US912828FQ84 4,8750 US TREASURY US822582AB83 4,9500 SHELL INTL FIN US683234YS19 5,0000 ONTARIO PROV US912828FF20 5,1250 US TREASURY USL0302DAM58 5,3750 ARCELORMITTAL REGS US912810FP85 5,3750 USA TREASURY US912810FE39 5,5000 USA TREASURY US912810EQ77 6,2500 USA TREASURY US912810EL80 8,0000 USA TREASURY US912810ED64 8,1250 USA TREASURY , ,41 0, , ,39 0, , ,52 0, , ,59 0, , ,04 0, , ,40 0, , ,58 0, , ,06 0, , ,68 0, , ,58 0, , ,55 0, , ,59 0, , ,30 0, , ,12 0, , ,60 0, , ,24 1,28 CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR ,81 98,58 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH AT000B ,7500 RLB VLBG OBL PP , ,49 0,19 CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM EUR ,49 0,19 MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM EUR ,30 98,77 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH SE ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELEM EURO SCHATZ FUTURE K EUREX ,2000 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V JAPONSKÝCH JENECH 10YR JAPANESE GOV. BOND FUT. K TSE ,9200 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY ZA ÚČELEM ZAJIŠTĚNÍ DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH CBT 2-YR TREASURY BONDS FUT. K CBT 30-YR TREASURY BONDS FUT. K CBT CBT , ,4375 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY VE ŠVÝCARSKÝCH FRANCÍCH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM SWISS MARKET INDEX FUTURE K EUREX ,0000 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM DJ EURX E-STXX50 FUTURE K EURO BOBL FUTURE K EURO BUND FUTURE K EUREX EUREX EUREX , , ,4400 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V BRITSKÝCH LIBRÁCH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM FT-SE 100 INDEX FUTURE K LIFFE ,0000 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V JAPONSKÝCH JENECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM TOKYO STOCK PRICE INDEX FUTURE K TSE ,5000 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH NESLOUŽÍCÍ K ZAJIŠŤOVACÍM ÚČELŮM CME MINI S&P 500 FUTURE K CBT 10-YR TREASURY NOTES FUT. K CBT 5-YR TREASURY BONDS FUT. K CME CBT CBT , , , ,00 0, ,27-0, ,07-0, ,89 0,01-804,35 0, ,00 0, ,90 0,00 229,59 0, ,62 0, ,73 0, ,89 0, ,38 0, ,83 0,01 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM 1 EUR ,34 0,17 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 19

20 OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU STAV MĚNA HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V EUR FONDU V % DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY POHLEDÁVKY/ZÁVAZKY OTEVŘENÉ POZICE PRODEJ CAD CHF JPY USD NÁKUP AUD CAD CHF GBP NOK SEK UZAVŘENÉ POZICE PRODEJ CAD GBP USD NÁKUP CAD NZD SEK USD DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 8 392,34 0, ,19 0, ,11 0, ,72 0, ,66 0,00-401,31 0, ,38-0, ,33-0, ,08-0, ,66 0,00 480,64 0, ,64 0, ,29 0, ,02-0,01-333,47 0,00-443,19 0, ,21-0, ,62 0,10 CREDIT DEFAULT SWAPS BUY PROTECTION DENOMINOVANÉ VEURECH SP9201C3 MARKIT ITRX EUROPE 12/15 CREDIT DEFAULT SWAPS CELKEM EUR EUR 226,06 0,00 226,06 0,00 VKLADY U BANK VKLADY V EURECH VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU AUD CAD CHF HKD ILS JPY MXN NOK NZD TRY TWD USD ZAR EUR 3 805,98 EUR ,37 EUR 2 368,67 EUR ,84 EUR ,27 EUR 4 662,57 EUR 108,70 EUR ,95 EUR 509,29 EUR ,73 EUR 416,40 EUR ,39 EUR ,64 EUR ,71 EUR ,11 EUR ,72 0,52 1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni. 20

21 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ POMĚRNÉ ÚROKY PŘIJATÉ ÚROKY ČASOVĚ ROZLIŠENÉ NÁROKY NA DIVIDENDY ZÁVAZKY Z CREDIT DEFAULT SWAPS MĚNA EUR ,59 EUR -296,31 EUR ,19 EUR -472,22 EUR HODNOTA PODÍL KURZU NA MAJETKU V EUR FONDU V % ,25 0,44 MAJETEK FONDU EUR ,29 100,00 VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S VÝPLATOU VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI EUR EUR EUR 608,89 713,25 745,69 POČET PODÍLŮ S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU POČET PODÍLŮ S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝŠI V OBĚHU KS ,761 KS ,760 KS ,661 MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FONDU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): NL ,0000 AKZO NL ,0000 NEDERLD EUR EUR DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA EUR PODLE DEVIZOVÝCH KURZŮ K : MĚNA AUSTRALSKÝ DOLAR KANADSKÝ DOLAR ŠVÝCARSKÝ FRANK DÁNSKÁ KORUNA BRITSKÁ LIBRA HONGKONGSKÝ DOLAR IZRAELSKÝ ŠEKEL JAPONSKÝ JEN KOREJSKÝ WON MEXICKÉ PESO NORSKÁ KORUNA NOVOZÉLANDSKÝ DOLAR ŠVÉDSKÁ KORUNA THAJSKÝ BAHT NOVÁ TURECKÁ LIRA TAIWANSKÝ DOLAR AMERICKÝ DOLAR JIHOAFRICKÝ RAND JEDNOTKA KURZ 1 EUR = 1,41450 AUD 1 EUR = 1,41270 CAD 1 EUR = 1,34270 CHF 1 EUR = 7,45620 DKK 1 EUR = 0,87950 GBP 1 EUR = 10,92735 HKD 1 EUR = 5,03795 ILS 1 EUR = 114,61965 JPY 1 EUR = 1 564,71755 KRW 1 EUR = 17,44765 MXN 1 EUR = 8,08290 NOK 1 EUR = 1,85490 NZD 1 EUR = 9,22645 SEK 1 EUR = 41,99995 THB 1 EUR = 1,97800 TRY 1 EUR = 43,20770 TWD 1 EUR = 1,40845 USD 1 EUR = 9,53380 ZAR VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CBT CME EUREX LIFFE TSE BURZA CHICAGO BOARD OF TRADE CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE EUROPEAN EXCHANGE NYSE EURONEXT LIFFE TOKYO STOCK EXCHANGE 21