MERTRADE, spol. s.r.o. třída Spojenců 22 779 00 Olomouc IČ: 00576328 VÝROČNÍ ZPRÁVA ZA ROK 2013 ANNUAL REPORT FOR FISCAL YEAR ENDED DECEMBER 31, 2013 V Olomouci 30. června 2014 Předkládá: Jan Procházka jednatel společnosti Schváleno valnou hromadou společnosti MERTRADE konanou dne 30. června 2014
MERTRADE, spol. s r.o. je obchodní společností s ručením omezeným, která vznikla na základě uzavřené společenské smlouvy ze dne 8. listopadu 1990 zápisem do podnikového rejstříku, oddílu C, vložky 147 vedeného u Okresního soudu v Ostravě dne 27. listopadu 1990. Takto je firma vedena (nyní v Obchodním rejstříku u Krajského soudu v Ostravě) dodnes prakticky beze změny (s výjimkou postupného zvyšování základního jmění, respektive základního kapitálu a formálních změn). Předmětem podnikání společnosti je zejména koupě zboží za účelem jeho dalšího prodeje a prodej, Na základním kapitálu společnosti ve výši Kč 15 100 tis. se podílí stejnou hodnotou pět fyzických osob s českým občanstvím (Vladimír Dokonal, Evžen Jachan, Jan Procházka, Pavel Vykydal a Jaroslav Vyroubal), které jsou zakladateli firmy; v tomto směru nedošlo za téměř 25 let působení společnosti k žádným personálním změnám. Všichni společníci působí současně jako jednatelé společnosti. Operativním vedením chodu firmy je pověřen Jan Procházka jako výkonný ředitel. Firma MERTRADE byla založena jako typická tradingová společnost. Po počátečním hledání komoditní náplně (tehdy založené zčásti i na barterových operacích) se její profil ustálil a v současné době se orientuje především na dovoz a reexport koksochemických surovin pro chemický a gumárenský průmysl. Doplňkovou činností je obchod s farmaceutickými materiály a přípravky, dovoz a vývoz čerpadel a armatur pro potravinářský průmysl včetně (v případě vývozu) investičních celků menšího rozsahu a velkoobchod s náramkovými hodinkami. Teritoriálně je obrat realizován především s Ukrajinou, zeměmi Evropské unie a Tureckem. Podle našich interních propočtů tvoří nákup ukrajinského zboží naší relativně malé firmy dlouhodobě kolem 3 % celkového dovozu České republiky z Ukrajiny a v některých letech překročil i pětiprocentní hranici. V průběhu existence firmy se z jejich aktivit postupně vyčleňovaly některé činnosti, které jsou nyní předmětem podnikání dceřiných společností, ve kterých firma MERTRADE vykazuje rozhodující nebo podstatný vliv (s přičtením soukromých podílů společníků ve všech případech vliv rozhodující): AQUA-Z, s.r.o. IČ: 25859013 Sídlo: Jasenice 779, 755 01 Vsetín EDISON CZ, spol. s r.o. IČ: 60774614 Sídlo: Vídeňská 8, 779 00 Olomouc Intersol spol. s r.o. IČ: 47671823 Sídlo: třída Spojenců 22, 779 00 Olomouc PIERRE HELVET CS, spol. s r.o. IČ: 46581561 Sídlo: třída Spojenců 22, 779 00 Olomouc Výroční zpráva za rok 2013 List č. 2
mil. Kč Účetní závěrka firmy MERTRADE za rok 2013 byla předmětem ověření auditorkou Johanou Otrubovou. Kopie auditorské zprávy ze dne 30. června 2014 je v příloze předkládané výroční zprávy spolu se zjednodušenou verzí rozvahy a výkazu zisku a ztráty. V roce 2013 vykázala společnost tržby ve výši Kč 1 395 mil.; oproti rekordnímu roku 2012 poklesly o 10,7 %, ve srovnání s rokem 2011 bylo vykázáno snížení o 4,7 %. Podstatné je, že byl překonán dramatický pokles z let 2009 2010 a tržby se již třetí rok drží relativně vysoko i oproti předkrizovému období. Vývoj tržeb v uplynulých deseti letech ilustruje následující graf: 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Tabulka i grafické vyjádření vývoje obratu v české měně a v přepočtu na hlavní světové měny (USD, EUR) je v příloze předkládané výroční zprávy. Vykázané tržby jsou téměř ze 100 % reprezentovány tržbami za zboží, přičemž naprostá většina zboží pochází z dovozu (více než 99 %), a to z Ukrajiny (podíl ostatních zemí je mírně nad 1 %). Z tohoto pohledu je firma úzce specializovaná a ani do budoucna nejsou přes vědomí rizika z jednostranné orientace projektovány žádné podstatné změny. Teritoriálně je prodej zboží uskutečňován především v zemích Evropské unie, v tom především na domácím trhu. Meziroční kolísání poměru mezi dodávkami do České republiky a zbytku EU je v přímé závislosti na změnách podílu koksochemických surovin (především pro ČR) a technických sazí (hlavně pro zbývající země EU). Rozdělení prodeje podle jednotlivých teritorií (EU = Evropská unie bez ČR) lze vyčíst z grafu: EU 46% ostatní 6% CZ 48% Výroční zpráva za rok 2013 List č. 3
V rámci Evropské unie (bez České republiky) bylo rozdělení tržeb následující: PL 67% ostatní 6% DE 17% IT 10% Mimo Evropskou unii směřovala naprostá většina dodávek (přes 95 %) do Turecka. Komoditně tvořily v roce 2013 rozhodující část obratu dodávky technických sazí a koksochemických surovin (benzol, dehet, naftalénová frakce). Grafické vyjádření je v níže uvedeném diagramu (údaje v %): technické saze 51,3 koksochemické produkty 47,3 farmaceutika 1,1 stroje a zařízení 0,2 ostatní (včetně služeb) 0,1 Skutečný význam farmaceutických materiálů pro ekonomiku firmy přitom podstatně převyšuje jejich hodnotový podíl na celkových tržbách. V roce 2013 byl vykázán účetní zisk před zdaněním ve výši Kč 14 812 tis., po zdanění Kč 10 859 tis., což představuje zdvojnásobení zisku oproti předcházejícímu roku. Významný pozitivní efekt na výši hospodářského výsledku mělo prudké oslabení české měny v průběhu IV. čtvrtletí 2013 objem aktiv v cizích měnách, zejm. v EUR dlouhodobě značně převyšuje výši cizoměnových pasiv. V případě budoucího výraznějšího posílení české měny pak lze logicky očekávat opačný účinek. Snížení zisku oproti obratově srovnatelnému roku 2011 je pak mj. důsledkem povýšení zásady opatrnosti při tvorbě opravných položek na princip (téměř) jistoty, že pohledávky budou inkasovány ve výši vykázané v účetnictví. V letech 2012-2013 tak byly vytvořeny opravné položky převážně daňově neuznatelné i k pohledávkám, které vznikly před rokem 2013 a opravné položky k nim dosud tvořeny nebyly. Základní absolutní ukazatele hospodaření firmy se v uplynulých 10 letech vyvíjely takto: Výroční zpráva za rok 2013 List č. 4
mil. Kč tis. Kč 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Zisk po zdanění Zisk před zdaněním EBIT Provozní hospodářský výsledek po odpočtu změny stavu rezerv a opravných položek byl přitom v letech 2011 2013 relativně stabilní: 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2011 2012 2013 V korelaci se zvýšením zisku byl v roce 2013 zaznamenán i růst rentability tržeb (ROS 1 ) z hodnoty 0,32 % v roce 2012 na 0,78 % v loňském roce. Je našim dlouhodobým cílem přiblížit se 1 ROS = (hospodářský výsledek po zdanění) / tržby Výroční zpráva za rok 2013 List č. 5
mil. Kč % u tohoto ukazatele k v minulosti již dosahované hodnotě 1 %. Vývoj rentability tržeb dokumentuje následující graf 2 : 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 průměr 2004-2008 2009 2010 2011 2012 2013 V průběhu roku 2013 došlo na základě rozhodnutí valné hromady ze dne 23.09.2013 k rozdělení zisku za rok 2012, a to v plném rozsahu výplatou podílů na zisku společníkům firmy. K 31.12.2013 činil vlastní kapitál společnosti Kč 68 526 tis. v tomto členění (v tis. Kč): Základní kapitál 15 100 Oceňovací rozdíly -6 538 Rezervní fond 4 000 Nerozdělený zisk minulých let 45 105 Zisk běžného období (2012) 10 859 VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM 68 526 Hodnota vlastního kapitálu tak dosáhla rekordní výše; v posledních deseti letech je zřetelný - a přes určité výkyvy trvalý - růst vlastního kapitálu, a to průměrným tempem 3,0 % ročně: 70 60 50 40 30 20 10 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2 Vysoká hodnota ROS pro rok 2009 je důsledkem výrazného snížení tržeb v tomto roce a tím i změny jejich struktury. Výroční zpráva za rok 2013 List č. 6
likvidita % S dalším růstem vlastního kapitálu však při předpokládaných tržbách mezi 1,0 a 1,5 mld. ročně firma do budoucna nepočítá a případnou vyšší potřebu kapitálu je rozhodnuta krýt z cizích zdrojů. Nárůst zisku se pozitivně projevil i ve využití aktiv a vlastního kapitálu a s tím souvisejícími ukazateli rentability. Rentabilita vlastního kapitálu (ROE 3 ) dosáhla v roce 2013 hodnoty 0,158, resp. 15,8 %, což je třetí nejvyšší hodnota za uplynulých deset let (2004: 17,9 %, 2011: 23,4 %). Rentabilita aktiv (ROA 4 ) byla vykázána ve výši 0,039 (3,9 %) a výnosnost zapojeného kapitálu (ROCE 5 ) stagnovala (s ohledem na vysoký podíl finančního hospodářského výsledku na celkovém zisku) na hodnotě 0,064 (6,4 %). V zásadě tak byl splněn (s výjimkou výnosnosti zapojeného kapitálu) záměr dosáhnout účinnosti ekonomické aktivity z prvé poloviny minulé dekády, a to při přibližně dvojnásobných tržbách. Vývoj ukazatelů efektivnosti hospodaření probíhal v uplynulých letech takto: 25 20 15 10 5 0 průměr 2004-2008 2009 2010 2011 2012 2013 ROE ROA Během roku 2013 nedošlo k podstatnějším personálním změnám a společnost vykazovala k 31.12.2013 celkem 12 zaměstnanců, z toho dvě pracovnice na mateřské dovolené a pět zaměstnanců na částečný pracovní úvazek. Reálně tedy bylo vykázáno 7,375 pracovního úvazku. Kromě toho pracovalo pro firmu všech pět společníků. Průměrná mzda (při přepočtu na plné úvazky) činila Kč 28 890,- měsíčně (bez společníků), oproti roku 2012 se tedy výrazně nezměnila (růst o 0,6 %). Obchodní činnost společnosti byla v roce 2013 zčásti financována revolvingovým úvěrem poskytnutým Komerční bankou. Jeho výše v průběhu roku kolísala, stav k 31.12.2013 byl Kč 23,3 mil. (EUR 850 tis.) při zůstatku běžných účtů ve výši Kč 9,4 mil. Základní analytické ukazatele likvidity a zadluženosti byly v posledních třech letech (vždy k poslednímu dni roku) vykázány takto: ukazatel 2011 2012 2013 běžná likvidita 2,1 2,9 2,2 krátkodobá likvidita 4,0 5,3 4,2 dlouhodobá likvidita 4,1 5,6 4,4 3 ROE = (hospodářský výsledek po zdanění) / (vlastní kapitál) 4 ROA = (hospodářský výsledek po zdanění) / (aktiva celkem) 5 ROCE = EBIT / [(vlastní kapitál) + (dlouhodobé závazky)] Výroční zpráva za rok 2013 List č. 7
zadluženost ukazatel 2011 2012 2013 celková zadluženost (%) 73 72 76 kvóta vlastního kapitálu (%) 27 28 24 úrokové krytí 15,1 6,8 8,5 Pokles všech ukazatelů likvidity nepovažujeme za nijak významný; likvidita je ve všech třech segmentech bezpečně v rozsahu zdravé firmy. Ze střednědobého i dlouhodobého pohledu roste celková zadluženost na úkor finanční nezávislosti (kvóty vlastního kapitálu), což je důsledek vysokého růstu obratu a dále popsaného specifického vývoje doby obratu pohledávek a závazků. Následující graf porovnává vývoj těchto ukazatelů v posledních pěti letech ve srovnání s léty 2004 2008: 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% průměr 2004-2008 2009 2010 2011 2012 2013 finanční nezávislost celková zadluženost Pohledávky z obchodního styku nejsou ve firmě závažným problémem. Pohledávky po lhůtě splatnosti představovaly ve firmě ke dni účetní závěrky za rok 2013 částku Kč 4 174 tis. (v hodnotě netto), tj. pouze 2,4 % celkových pohledávek z obchodního styku; z toho byla navíc značná část (86 %) v prodlení do 30 dnů. Pohledávky s prodlením delším než 1 rok reprezentují v brutto vyjádření Kč 1 239 tis. a s ohledem na zásady tvorby opravných položek mají nulovou netto hodnotu. Role ostatních pohledávek po lhůtě splatnosti je z pohledu finanční situace firmy nevýznamná. Závazky po lhůtě splatnosti společnost nevykazuje. Zvyšování podílu technických sazí na tržbách v posledních letech a nutnost akceptování tlaku klíčových odběratelů tohoto sortimentu na výhodnější platební podmínky generuje prodlužování doby obratu pohledávek. Zatímco doba obratu závazků stagnuje nebo se zvyšuje jen nevýznamně, doba obratu pohledávek při srovnatelné platební disciplíně téměř neustále roste a v roce 2013 dosáhla 55 dnů. Níže uvedený graf ilustruje vývoj poměru dob obratu pohledávek a závazků (pravá osa) a absolutního rozdílu mezi nimi (levá osa): Výroční zpráva za rok 2013 List č. 8
mil. Kč dnů 40 35 30 25 20 15 10 5 splatnost pohledávek nad závazky (dnů) poměr doby obratu pohledávek a závazků 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0 průměr 2004-2008 2009 2010 2011 2012 2013 0,0 Hodnota zásob uváděná v rozvaze je pro meziroční srovnání prakticky nepoužitelná, protože v některých letech obsahuje položky (i v miliónových hodnotách k 31.12.2013 Kč 9,8 mil.), které jsou hned v prvých lednových dnech prodány a mají v podstatě charakter zboží na cestě. Klasické skladové zásoby pro operativní uspokojování zákazníků jsou vytvářeny u čerpadel a armatur, farmaceutických přípravků, náramkových hodinek a počínaje závěrem roku 2013 v souvislosti se zamýšleným přechodem na odlišný způsob zásobování vybraných odběratelů i u technických sazí. Stav těchto vybraných položek zásob se v uplynulých třech letech pohyboval takto: 12 10 8 6 4 2 0 2011 2012 2013 čerpadla a armatury (vč. ND) farmaceutika náramkové hodinky (vč. ND) saze Jak je uvedeno na listu č. 2, MERTRADE, spol. s r.o. vykazuje podíly ve čtyřech českých společnostech, ve kterých uplatňuje rozhodující nebo podstatný vliv. Základní ekonomické charakteristiky závislých firem k 31.12.2013 popisuje následující tabulka: Výroční zpráva za rok 2013 List č. 9
Společnost Základní kapitál Podíl MERTRADE Zisk/ztráta Vlastní kapitál (tis. Kč) 2013 (tis. tis. Kč % Kč) podíl celkem MERTRADE AQUA-Z Vsetín 5 000 4 352 87,0-1 866-7 855 < 0 EDISON CZ Olomouc 200 200 100,0 183 483 483 INTERSOL Olomouc 1 000 400 40,0-2 983-8 785 < 0 PIERRE HELVET CS Olomouc 4 100 3 500 85,4-55 1 682 1 436 10 300 8 452 82,1-4 721-14 475 1 919 Lze konstatovat, a vyplývá to i z předkládané výroční zprávy, že v posledních třech letech se v plném rozsahu podařilo (po krizovém poklesu z let 2009 2010) obnovit dynamiku firmy. Základním cílem pro léta 2014 2016 je udržení dosavadního podílu na rozhodujících trzích ve hlavních zbožových skupinách společnosti. Snahou bude stabilizace tržeb na dosavadní výši, byť ani přiměřený pokles ve srovnání s léty 2013-2014 nebudeme považovat za neúspěch. Rádi bychom dále zvýšili rentabilitu oproti roku 2013, ale jsme připraveni respektovat i její mírné zhoršení oproti průměru posledních pěti až deseti let, reflektující náročnost trhů a možnou změnu struktury tržeb. V neposlední řadě budeme zabývat situací v dceřiných společnostech s cílem restrukturalizace a možného obnovení jejich dynamiky. Ale primo et principaliter je třeba udržet finanční zdraví firmy, bezpečnou návratnost vložených prostředků a v neposlední řadě i dobré jméno společnosti MERTRADE. Výroční zpráva za rok 2013 List č. 10
Výroční zpráva za rok 2013 Přílohy
Výroční zpráva za rok 2013 Přílohy
ROZVAHA - VYBRANÉ ÚDAJE (tis. Kč) 2011 2012 2013 AKTIVA CELKEM 236 252 222 797 280 772 POHLEDÁVKY ZA UPSANÝ VLASTNÍ KAPITÁL DLOUHODOBÝ MAJETEK 30 399 18 461 13 772 Dlouhodobý nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný majetek 119 78 141 Dlouhodobý finanční majetek 30 280 18 383 13 631 Ex: Podíly v ovládaných osobách a jednotkách pod podstatným vlivem 4 294 1 781 1 914 OBĚŽNÁ AKTIVA 205 732 204 205 266 946 Zásoby 11 848 14 177 20 044 Dlouhodobé pohledávky 29 168 25 851 28 547 Krátkodobé pohledávky 155 220 139 399 208 897 Krátkodobý finanční majetek 9 496 24 778 9 458 ČASOVÉ ROZLIŠENÍ 121 131 54 2011 2012 2013 PASIVA CELKEM 236 252 222 797 280 772 VLASTNÍ KAPITÁL 64 836 62 578 68 526 Základní kapitál 15 100 15 100 15 100 Kapitálové fondy -7 058-6 671-6 538 Rezervní fond, nedělitelný fond a ostatní fondy ze zisku 4 000 4 000 4 000 Výsledek hospodaření minulých let 37 605 45 105 45 105 Výsledek hospodaření běžného účetního období 15 189 5 044 10 859 CIZÍ ZDROJE 171 337 160 131 212 014 Rezervy Dlouhodobé závazky 91 320 103 269 110 956 Krátkodobé závazky 58 087 56 862 77 747 Bankovní úvěry a výpomoci 21 930 23 311 Ex: Bankovní úvěry dlouhodobé ČASOVÉ ROZLIŠENÍ 79 88 232 VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY - VYBRANÉ ÚDAJE (tis. Kč) 2011 2012 2013 TRŽBY ZA PRODEJ ZBOŽÍ A VÝKONY 1 463 149 1 561 827 1 394 705 Ex: Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb 361 930 410 Změna stavu zásob vlastní činnosti Aktivace Náklady vynaložené na prodané zboží a výkonová spotřeba 1 440 973 1 541 721 1 373 433 PŘIDANÁ HODNOTA 22 176 20 106 21 272 Osobní náklady 4 157 4 284 4 308 Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 203 41 76 Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti 69 5 028 5 142 Ostatní provozní výnosy 17 48 10 Ostatní provozní náklady 214 240 218 PROVOZNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ 17 550 10 561 11 538 Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti Ostatní finanční výnosy 9 543 6 168 22 829 Ostatní finanční náklady 11 904 11 685 23 508 FINANČNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ (vč. daně z příjmů) -2 361-5 517-679 VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA BĚŽNOU ČINNOST 15 189 5 044 10 859 Mimořádné výnosy Mimořádné náklady MIMOŘÁDNÝ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ 0 0 0 VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ 15 189 5 044 10 859 Výroční zpráva za rok 2013 Přílohy
BALANCE SHEET - EXQUISITE DATA (in thousands) 2011 2012 2013 CZK EUR USD CZK EUR USD CZK EUR USD TOTAL ASSETS 236 252 9 157 11 848 222 797 8 862 11 692 280 772 10 238 14 113 STOCK SUBSCRIPTION/RECEIVABLES FIXED ASSETS 30 399 1 178 1 525 18 461 734 969 13 772 502 692 Long-Term Intangible Assets Long-Term Tangible Fixed Assets 119 5 6 78 3 4 141 5 7 Long-Term Investments 30 280 1 174 1 519 18 383 731 965 13 631 497 685 Ex: Investments in Subsidiaries and Entities 4 294 166 215 1 781 71 93 1 914 70 96 CURRENT ASSETS 205 732 7 974 10 318 204 205 8 123 10 717 266 946 9 734 13 418 Inventory 11 848 459 594 14 177 564 744 20 044 731 1 008 Long-Term Receivables 29 168 1 131 1 463 25 851 1 028 1 357 28 547 1 041 1 435 Accounts Receivables 155 220 6 016 7 784 139 399 5 545 7 316 208 897 7 617 10 501 Current Liquid Assets 9 496 368 476 24 778 986 1 300 9 458 345 475 OTHER ASSETS (temporary debts) 121 5 6 131 5 7 54 2 3 2011 2012 2013 CZK EUR USD CZK EUR USD CZK EUR USD TOTAL LIABILITIES AND OWNER S EQUITY 236 252 9 157 11 848 222 797 8 862 11 692 280 772 10 238 14 113 OWNER S EQUITY 64 836 2 513 3 252 62 578 2 489 3 284 68 526 2 499 3 445 Invested Capital 15 100 585 757 15 100 601 792 15 100 551 759 Equity Capital -7 058-274 -354-6 671-265 -350-6 538-238 -329 Restricted Retained Earnings 4 000 155 201 4 000 159 210 4 000 146 201 Retained Earnings 37 605 1 458 1 886 45 105 1 794 2 367 45 105 1 645 2 267 Net Income 15 189 589 762 5 044 201 265 10 859 396 546 EXTERNAL SOURCES 171 337 6 641 8 593 160 131 6 370 8 404 212 014 7 731 10 657 Reserves Long-Term Liabilities 91 320 3 540 4 580 103 269 4 108 5 420 110 956 4 046 5 577 Current Liabilities 58 087 2 251 2 913 56 862 2 262 2 984 77 747 2 835 3 908 Bank Loans and Trade Notes Payable 21 930 850 1 100 23 311 850 1 172 Ex: Long-Term Bank Loans OTHER LIABILITIES AND EQUITY 79 3 4 88 4 5 232 8 12 2011 2012 2013 CZK EUR USD CZK EUR USD CZK EUR USD RATES OF EXCHANGE 1,000 25,800 19,940 1,000 25,140 19,055 1,000 27,425 19,894 (marginal discrepancies due to rounding) Výroční zpráva za rok 2013 Přílohy
INCOME STATEMENT - EXQUISITE DATA (in thousands) 2010 2011 2012 CZK EUR USD CZK EUR USD CZK EUR USD REVENUE 1 463 149 56 711 73 378 1 561 827 62 125 81 964 1 394 705 50 855 70 107 Ex: Sales of Own Goods and/or Services 361 14 18 930 37 49 410 15 21 Net of Beginning and Ending of Own Goods Self-Constructed Assets Revenue Cost of Material and Merchandise Sold 1 440 973 55 852 72 265 1 541 721 61 325 80 909 1 373 433 50 080 69 038 GROSS PROFIT ON SALES 22 176 860 1 112 20 106 800 1 055 21 272 776 1 069 Payroll 4 157 161 208 4 284 170 225 4 308 157 217 Amortization and Depreciation 203 8 10 41 2 2 76 3 4 Clearing/Creation of Reserves and Gains on Assets Accrued Expenses 69 3 3 5 028 200 264 5 142 187 258 Other Operation Gains 17 1 1 48 2 3 10 0 1 Other Operation Expenses 214 8 11 240 10 13 218 8 11 OPERATIONS INCOME 17 550 680 880 10 561 420 554 11 538 421 580 Clearing/Creation of Reserves and Adjustments to Financial Gains Other Gains on Investments 9 543 370 479 6 168 245 324 22 829 832 1 148 Other Expenses on Investments 11 904 461 597 11 685 465 613 23 508 857 1 182 PROFIT/LOSS FROM FINANCIAL OPERATIONS (incl. income tax payable) -2 361-92 -118-5 517-219 -290-679 -25-34 INCOME FROM OPERATIONS 15 189 589 762 5 044 201 265 10 859 396 546 Unussual and/or Extraordinary Gains Unussual and/or Extraordinary Expenses UNUSSUAL PROFIT/LOSS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 NET INCOME FOR FISCAL PERIOD 15 189 589 762 5 044 201 265 10 859 396 546 2010 2011 2012 CZK EUR USD CZK EUR USD CZK EUR USD RATES OF EXCHANGE 1,000 25,800 19,940 1,000 25,140 19,055 1,000 27,425 19,894 (marginal discrepancies due to rounding) Výroční zpráva za rok 2013 Přílohy
Výroční zpráva za rok 2013 Přílohy