Raiffeisen-Osteuropa-Aktien (R) ISIN AT0000805460 Tento fond spravuje společnost Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Management fondu: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. Cíle a investiční politika Raiffeisen-Östeuropa-Aktien (R) je akciový fond, jehož investičním cílem je dosahovat dlouhodobého růstu kapitálu přistoupením na vyšší (krátkodobá) rizika. Investuje převážně (min. 51 % majetku) do akcií a cenných papírů podobných akciím vydávaných podniky, které mají sídlo nebo působí převážně na rozvíjejících se trzích v Evropě (včetně Ruska). Deriváty mohou být využívány k zajištění a navíc i jako součást investiční strategie. U všech ostatních druhů podílů zůstávají výnosy ve fondu a zvyšují hodnotu podílů. Majitelé podílů mohou s výhradou dočasného pozastavení z důvodu mimořádných okolností na denní bázi na depozitní bance požadovat zpětný odkup podílů za aktuálně platnou odkupní cenu. Fond je spravován aktivně a není omezen žádnou referenční hodnotou. K hlavním rizikům fondu patří mj. tržní riziko, riziko nemožnosti ocenění investic, riziko nedostatečné likvidity, riziko změny devizových kurzů a riziko volatility. Doporučení: tento fond nemusí být vhodný pro investory, kteří plánují získat zpět své investované peněžní prostředky v době kratší než 10 let. Rizika, která nejsou zahrnuta v klasifikaci rizik, přesto ale mají pro fond význam: Úvěrové riziko Fond uloží části svého jmění (přímo nebo prostřednictvím úvěrových derivátů) do obligací a/nebo instrumentů peněžního trhu. Zde je riziko, že příslušní vystavovatelé budou insolventní (resp. zhorší se jejich bonitní situace) a tyto obligace a/nebo instrumenty peněžního trhu částečně nebo zcela ztratí svou hodnotu. Riziko likvidity Existuje riziko, že určitá položka nebude moci být včas likvidována za přiměřenou cenu. Toto riziko může vést i k pozastavení zpětného odkupu podílových listů. Riziko výpadku plateb Fond uzavírá obchody s různými smluvními partnery. Existuje riziko, že tito smluvní partneři např. z důvodu insolvence nebudou pohledávku fondu plnit.
Operační riziko, riziko úschovy Existuje riziko ztrát způsobených selháním interních procesů/systémů nebo vnějšími vlivy (např. přírodními katastrofami). S úschovou je spojeno riziko ztráty jmění fondu, které může být způsobeno insolvencí, porušením zásad pečlivé správy nebo zneužitím postavení ze strany uschovatele nebo pod uschovatele. Riziko spojené s použitím derivátů Fond může obchod s deriváty použít nejen jako pojistku, nýbrž i jako aktivní investiční nástroj, čímž se zvyšuje riziko kolísání hodnoty fondu. Poplatky Poplatky, které platíte, slouží k úhradě nákladů na fungování fondu včetně nákladů na veřejné nabízení a propagaci. Vstupní poplatky jsou uvedeny v maximální výši, v některých případech mohou být nižší. Nákupní poplatky: k emisní ceně (emisní poplatek se vždy liší podle fondu) včetně externích nákladů. Prodejní poplatky: žádné. Dosavadní výkonnost Výkonnost počítá společnost Raiffeisen KAG podle metody Rakouské kontrolní banky OeKB na základě údajů získaných od depozitáře (pokud není odkupní cena vyplácena, pak se k jejímu výpočtu používají případně i orientační hodnoty). Pokud by byly započítány, byla by hodnota podílu nižší. Z vývoje hodnoty fondu v minulosti nelze spolehlivě usuzovat na to, jak se bude hodnota investičního fondu vyvíjet v budoucnu. Graf znázorňuje výkonnost fondu (tranše AT0000936513) v EUR. Znázorněný vývoj hodnoty platí i pro ostatní tranše uvedené na první straně. Poměr rizika a výnosů
Poměr rizika a výnosů se vztahuje na minulost a nelze ho použít jako spolehlivé vodítko pro budoucí poměr rizika a výnosů. Zařazení do kategorie 1 neznamená, že se jedná o investici bez rizika. Klasifikace rizika se v průběhu doby může měnit. Na základě minulých kolísání kurzu fondu nebo srovnatelného portfolia či použitelného vymezení rizika je provedeno zařazení rizika do kategorie 7. Vývoj hodnoty fondu za posledních pět let: 27. 2. 2009-28. 2. 2014 Největší akciová pozice v majetku fondu % Lukoil OAO 8,29 Sberbank of Russia 8,07 Gazprom OAO 7,49 Magnit OJSC 6,32 Surgutneftegas OAO 6,17 Tatneft OAO 3,57 PGE SA 2,98 Mobile Telesystems OJSC 2,81 NovaTek OAO 2,57 Sistema JSFC 2,53
Struktura cenných papírů podle sektorů (MSCI) Vývoj hodnoty fondu od jeho založení: 21. 2. 1994-28. 2. 2014
Vývoj hodnoty podle kalendářních roků Struktura cenných papírů podle země domicilu
Doporučený investiční horizont Vývoj hodnoty podílových listů od doby založení fondu Zdroj: Teletrader Všeobecné údaje fondu platné k 20. 2. 2014 Objem fondu v mil. EUR 443,32 Založení fondu 21. 2. 1994 Vypočítaná hodnota/podíl V 264,61 V rámci investiční strategie Raiffeisen-Osteuropa-Aktien (R) lze v podstatném rozsahu investovat do derivátů. Deriváty jsou inovační finanční nástroje, jejichž hodnota je závislá na vývoji jiných finančních produktů nebo referenčních veličin resp. je od nich odvozená. Cena (kurz) těchto nástrojů závisí v zásadě na tržním předmětu (základní hodnotě), který je jejich základem. Ceny se řídí podle výkyvů kurzu nebo podle cenových očekávání u jiných investic. Tím se může zvýšit riziko ztrát ohledně majetku fondu. Deriváty však mohou být použity i k zajištění např. kurzovních a měnových rizik. Na základě skladby fondu nebo použitých řídicích technik vykazuje fond zvýšenou volatilitu, to znamená, že hodnoty podílů jsou i během krátkých časových úseků vystaveny velkým výkyvům směrem nahoru i dolů, přičemž nelze vyloučit ani kapitálové ztráty. Komentář manažera fondu Maďarský akciový index BUX se ve vykazovaném měsíci nevyhnul citelným ztrátám a od začátku roku se tak pohybuje už těsně v záporných číslech. Ve srovnání se zavedenými
akciovými trhy vykázal index PX od začátku roku mírný zisk. Poté, co česká ekonomika v loňském roce s propadem o 1,3 % ztratila pevnou půdu pod nohama, měla by v letošním roce i díky očekávanému oživení v eurozóně začít opět růst. Vysoký podíl v portfoliu mají momentálně ruské akcie. Totéž platí i pro akcie energetických společností a finančních institucí. Fond prodal další část akcií ruských energetických společností. Snížen byl také podíl maďarských a polských akcií. Fond místo nich nakoupil akcie řeckých telekomunikačních operátorů. (24. 2. 2014) Tomuto fondu bylo uděleno povolení působit v Rakousku a podléhá rakouským úřadům dohlížejícím na kapitálové trhy. Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h. je zapsána v Rakousku a podléhá dohledu rakouského finančního trhu. Tyto klíčové informace pro investory jsou platné ke dni 20. 2. 2014.
VEŠKERÉ INFORMACE V TOMTO DOKUMENTU MAJÍ POUZE INFORMATIVNÍ POVAHU, PŘEDSTAVUJÍ NÁZORY JEJICH AUTORA V DOBĚ, KDY BYL MATERIÁL VYPRACOVÁN A MOHOU BÝT I BEZ PŘEDCHOZÍHO UPOZORNĚNÍ KDYKOLI MĚNĚNY NA ZÁKLADĚ TRŽNÍCH A DALŠÍCH PODMÍNEK A NEOBSAHUJÍ ŽÁDNOU ZÁRUKU, ŽE SE ZEMĚ, TRHY A SEKTORY BUDOU VYVÍJET TAK, JAK JE V DOKUMENTU NAZNAČENO. NÁZORY ZDE OBSAŽENÉ SE MOHOU LIŠIT OD NÁZORŮ VYJÁDŘENÝCH JINÝMI AUTORY A SPOLEČNOSTÍ ABEVA CONSULTING, S.R.O. PŘESTOŽE INFORMACE A DATA OBSAŽENÁ V TOMTO DOKUMENTU BYLA ZÍSKÁNA ZE ZDROJŮ, KTERÉ SPOLEČNOST ABEVA CONSULTING POKLÁDÁ ZA SPOLEHLIVÉ, ŽÁDNÁ OSOBA ZE SPOLEČNOSTI ABEVA CONSULTING, S.R.O. ANI S NÍ SPŘÍZNĚNÁ OSOBA NEČINÍ ŽÁDNÉ PROHLÁŠENÍ ANI ZÁRUKU TÝKAJÍCÍ SE PŘESNOSTI A ÚPLNOSTI TOHOTO DOKUMENTU A NA TENTO DOKUMENT JAKO TAKOVÝ BY NEMĚLO BÝT SPOLÉHÁNO A NEMĚL BY SLOUŽIT NAMÍSTO NEZÁVISLÉHO ÚSUDKU. PŘEDMĚTNÉ SDĚLENÍ NEPŘEDSTAVUJE NABÍDKU, OSOBNÍ INVESTIČNÍ PORADENSTVÍ ANI INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ, KTERÁ BY ZOHLEDŇOVALA INDIVIDUÁLNÍ SITUACI INVESTORA, ZEJMÉNA VE SMYSLU JEHO ODBORNÝCH ZNALOSTÍ A ZKUŠENOSTÍ V OBLASTI INVESTIC, ČI DOKONCE JEHO FINANČNÍ SITUACI, INVESTIČNÍ CÍLE NEBO VZTAH K RIZIKU. KURZY, CENY, VÝNOSY, ZHODNOCENÍ, VÝKONNOST ČI JINÉ PARAMETRY DOSAŽENÉ JEDNOTLIVÝMI INVESTIČNÍMI NÁSTROJI V MINULOSTI NEMOHOU V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ SLOUŽIT JAKO INDIKÁTOR NEBO ZÁRUKA BUDOUCÍCH KURZŮ, CEN, VÝNOSŮ, ZHODNOCENÍ, VÝKONNOSTI ČI JINÝCH PARAMETRŮ TAKOVÝCHTO NEBO OBDOBNÝCH INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ. S INVESTICÍ JE VŽDY SPOJENO RIZIKO KOLÍSÁNÍ HODNOTY A NENÍ JISTÉ, ŽE SKUTEČNÝ VÝNOS BUDE ODPOVÍDAT VÝNOSU OČEKÁVANÉMU, INVESTOR DÁLE NESE KREDITNÍ RIZIKO EMITENTA INVESTIČNÍHO NÁSTROJE. INVESTIČNÍ NÁSTROJE DENOMINOVANÉ V CIZÍCH MĚNÁCH JSOU TAKÉ VYSTAVENY VÝKYVŮM VYPLÝVAJÍCÍCH ZE ZMĚN DEVIZOVÝCH KURZŮ, KTERÉ MOHOU MÍT JAK POZITIVNÍ, TAK I NEGATIVNÍ VLIV ZEJMÉNA NA JEJICH KURZY, CENY, ZHODNOCENÍ ČI VÝNOSY Z NICH PLYNOUCÍ. NÁVRATNOST INVESTOVANÝCH PROSTŘEDKŮ NENÍ V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ ZARUČENA. DALŠÍ INFORMACE O RIZICÍCH JSOU DOSTUPNÉ V MATERIÁLU POUČENÍ O RIZICÍCH NA ADRESE HTTP://ABEVA.CZ/RIZIKA. PŘEDMĚTNÉ SDĚLENÍ NEPŘEDSTAVUJE ZVLÁŠTNÍ INFORMACE O POSKYTOVATELI INVESTIČNÍCH SLUŽEB, JEHO POSKYTOVANÝCH SLUŽBÁCH, OCHRANĚ MAJETKU ZÁKAZNÍKA, RIZICÍCH APOD. DLE PŘÍSLUŠNÝCH PRÁVNÍCH PŘEDPISŮ. TYTO INFORMACE JSOU DOSTUPNÉ V MATERIÁLU INFORMACE PRO ZÁKAZNÍKY PRO PŘÍSLUŠNOU INVESTIČNÍ SLUŽBU. DŘÍVE, NEŽ SE ROZHODNETE INVESTOVAT, SEZNAMTE SE S PŘÍSLUŠNÝM AKTUÁLNÍM PROSPEKTEM (STATUTEM) DANÉHO FONDU. ZEJMÉNA V PŘÍPADĚ ZAHRANIČNÍCH FONDŮ SE SEZNAMTE S PRÁVNÍMI PODMÍNKAMI INVESTICE, DEVIZOVÝMI OMEZENÍMI A DAŇOVÝMI DŮSLEDKY A S MANAŽERSKÝMI PRAVIDLY A S PODMÍNKAMI PRO ČR. NÁZVY ZAHRANIČNÍCH FONDŮ UVEDENÉ V ČESKÉM JAZYCE ZPRAVIDLA PŘEDSTAVUJÍ JEJICH MARKETINGOVÉ OZNAČENÍ PRO ČESKOU REPUBLIKU. INVESTICE POPSANÁ V TOMTO DOKUMENTU NENÍ URČENA OSOBÁM TRVALE BYDLÍCÍM ČI SÍDLÍCÍM VE SPOJENÝCH STÁTECH AMERICKÝCH A OSOBÁM SPLŇUJÍCÍM STATUT AMERICKÉHO SUBJEKTU, JAK JE DEFINOVÁN V ZÁKONĚ SPOJENÝCH STÁTŮ AMERICKÝCH O CENNÝCH PAPÍRECH Z ROKU 1933, VE ZNĚNÍ POZDĚJŠÍCH PŘEDPISŮ. TENTO DOKUMENT JE VLASTNICTVÍM SPOLEČNOSTI ABEVA CONSULTING, S.R.O. A SLOUŽÍ POUZE PRO INTERNÍ ÚČELY (INFORMOVÁNÍ OBCHODNÍCH PARTNERŮ TÉTO SPOLEČNOSTI). TENTO DOKUMENT PŘEDSTAVUJE POUZE INFORMATIVNÍ PŘEKLAD KLÍČOVÝCH INFORMACÍ PRO INVESTORY FONDU UVEDENÝCH V TOMTO DOKUMENTU. PRO UČINĚNÍ ROZHODNUTÍ, ZDA INVESTOVAT, JE VŽDY ROZHODNÁ ORIGINÁLNÍ A AKTUÁLNÍ VERZE PŘÍSLUŠNÉHO DOKUMENTU FONDU (PROSPEKTU, STATUTU, KLÍČOVÝCH INFORMACÍ PRO INVESTORY, APOD.). TENTO DOKUMENT NESMÍ BÝT NIKDY NABÍZEN A PŘEDÁVÁN VEŘEJNOSTI, POKUD SPOLEČNOST PŘEDEM NEUDĚLILA OBCHODNÍMU PARTNEROVI KE KAŽDÉMU TAKOVÉMU PŘÍPADU PŘEDÁNÍ SVŮJ VÝSLOVNÝ SOUHLAS.