PILANA SAW BODIES Vybrané ukazatele z výročních zpráv společnosti PILANA Saw Bodies s.r.o. Příloha A Dostálová Silvie Zpracování výročních zpráv pro potřeby BP, analýza ukazatelů řízení OA
Obsah Vývoj firmy v letech 2007-2012.... 2 VYBRANÉ UKAZATELE Z VÝROČNÍCH ZPRÁV 2007-2012... 3 Seznam použitých zdrojů... 10 Seznam grafů... 11 Seznam tabulek... 11 Seznam použitých zkratek... 11 1
Vývoj firmy v letech 2007-2012. Výroční zprávy jsou veřejně dostupnými informacemi o firmě, jejich vlastnících a hospodaření. Jde o poměrně obsáhlé dokumenty, proto jsem provedla extrakt nejdůležitějších ukazatelů a informací, které by mělo umožnit hlubší pohled do vnitropodnikové situace a zviditelnit dopad nově zavedené výroby. Na základě tohoto extraktu jsem provedla výpočet ukazatelů rentability, likvidity, aktivity a zadluženosti a tyto jsem následně převedla do grafické podoby. Ukazatele rentability (%) Ukazatele likvidity Ukazatele aktivity (dny) Ukazatele zadluženosti [%] 2
DM VYBRANÉ UKAZATELE Z VÝROČNÍCH ZPRÁV 2007-2012 Tabulka 1 Výkaz zisku a ztráty 2007-2012 Tržby za prodej výrobků a služeb 138 540 126 151 145 841 133 112 83 167 126 686 177 433 202 017 HV po zdanění 7 024 6 186 6 985 5 195 49 10 501 21 391 23 394 Nové investice 4 567 5 549 788 3 126 846 10 536 10 336 5 061 Pohledávky 18 275 17 267 11 682 14 368 13 046 30 287 47 684 54 488 Zásoby 28 264 26 748 32 446 34 561 25 123 33 786 37 384 45 510 Vlastní kapitál 12 062 13 748 18 310 16 928 16 977 27 478 48 869 72 263 Závazky 25 780 28 697 24 671 22 154 14 696 31 091 35 963 31 114 Bankovní úvěry a fin. Výpomoci 16 920 14 365 12 449 19 830 17 054 21 351 24 755 20 184 daň z příjmu 2 061 1 866 2 107 1 474 128 2 339 5 079 5 476 nákladové úroky 647 863 1 042 1 391 1 204 811 964 918 ukazatele rentability rentabilita tržeb 5% 5% 5% 4% 0% 8% 12% 12% ROA 13% 11% 13% 9% 0% 12% 18% 18% ROE 58% 45% 43% 31% 0% 38% 44% 32% Ukazatele likvidity běžná likvidita 1,81 1,54 1,71 2,23 2,73 2,22 2,40 3,23 rychlá likvidita 0,72 0,61 0,40 0,67 1,02 1,13 1,36 1,77 Ukazatele aktivity obrat zásob 4,90 4,72 4,49 3,85 3,31 3,75 4,75 4,44 průměrná doba inkasa 48,15 49,96 29,24 39,40 57,26 87,26 98,09 98,45 obrat celkových aktiv 2,53 2,20 2,70 2,20 1,70 1,47 1,53 1,57 obrat stálých aktiv 17,64 11,28 14,41 12,81 9,90 7,90 6,24 7,25 obrat oběžných aktiv 2,96 2,86 3,44 2,69 2,08 1,84 2,06 2,01 Ukazatele zadluženosti zadluženost 78% 76% 70% 72% 65% 68% 58% 44% krytí úroků 15,04 10,33 9,73 5,79 1,15 16,83 28,46 32,45 finanční páka 4,54 4,17 3,33 3,58 2,88 3,13 2,38 1,78 Zdroj: MINISTERSTVO SPRAVEDLNOSTI ČESKÉ REPUBLIKY. Veřejný rejstřík a Sbírka listin [online]. 2014 [cit. 2014-06-23]. Dostupné z: https://or.justice.cz/ias/ui/rejstrik-dotaz?dotaz=pilana+saw+bodies Tabulka 2 - Rozvaha 2007-2012 Pohledávky za upsaný základní kapitál 0 0 0 0 0 0 0 0 7 852 11 188 10 119 10 395 8 404 16 040 28 439 27 876 DNM 649 463 296 109 0 0 0 67 DHM 7 203 10 725 9 823 10 286 8 404 16 040 28 439 27 809 DFM 0 0 0 0 0 0 0 0 3
Cizí zdroje Vlastní kapitál OA 46 726 44 151 42 374 49 410 40 066 68 881 86 262 100 518 zásoby 28 264 26 748 32 446 34 561 25 123 33 786 37 384 45 510 materiál 11 657 12 720 18 123 22 742 14 652 21 136 21 538 26 612 nedokončená výroba a polotovary 10 831 9 951 10 354 6 901 5 850 9 069 9 520 9 208 výrobky 5 696 4 021 3 873 4 859 4 534 3 458 6 273 9 616 zvířata 0 0 0 0 0 0 0 0 zboží 80 56 60 59 87 123 53 74 poskytnuté zálohy na zásoby 0 0 36 0 0 0 0 0 dlouhodobé pohledávky 0 0 0 0 0 0 0 0 krátkodobé pohledávky 18 275 17 267 9 718 14 368 13 046 30 287 47 684 54 488 pohledávky z obchodních vztahů 17 397 17 203 9 718 12 199 12 149 27 723 41 029 52 085 Stát - daňové pohledávky 0 0 0 0 0 120 0 1 168 krátkodobé poskytnuté zálohy 878 64 0 2 169 897 2 444 6 552 1 193 jiné pohledávky 0 0 0 0 0 0 103 42 krátkodobý finanční majetek 187 136 210 481 1 897 4 808 1 194 520 peníze 187 109 112 127 307 503 629 203 účty v bankách 0 27 98 354 1 590 4 305 565 317 Časové rozlišení 176 1 999 1 500 798 468 1 013 1 591 563 AKTIVA CELKEM 54 754 57 338 53 993 60 603 48 938 85 934 116 292 128 957 12 062 13 748 16 233 16 928 16 977 27 478 48 869 72 263 základní kapitál 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 kapitálové fondy 0 0 0 0 0 0 0 0 rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku 304 304 304 304 304 304 304 304 výsledek hospodaření z minulých let 1 734 4 258 5 944 8 429 13 624 13 673 24 174 45 565 výsledek hospodaření běžného období 7 024 6 186 6 985 5 195 49 10 501 21 391 23 394 42 692 43 590 37 760 43 659 31 961 58 198 67 207 56 662 rezervy 0 0 0 1 330 0 0 0 0 dlouhodobé závazky -8 528 498 345 211 5 756 6 489 5 364 krátkodobé závazky 25 780 28 697 24 813 22 154 14 696 31 091 35 963 31 114 bankovní úvěry a výpomoci 16 920 14 365 12 449 19 830 17 054 21 351 24 755 20 184 Časové rozlišení 0 0 0 16 0 258 216 32 PASIVA CELKEM 54 754 57 338 53 993 60 603 48 938 85 934 116 292 128 957 Zdroj: MINISTERSTVO SPRAVEDLNOSTI ČESKÉ REPUBLIKY. Veřejný rejstřík a Sbírka listin [online]. 2014 [cit. 2014-06-23]. Dostupné z: https://or.justice.cz/ias/ui/rejstrik-dotaz?dotaz=pilana+saw+bodies 4
tis. CZK Graf1 - Vývoj vybraných ukazatelů 2007-2012 250 000 Vývoj vybraných ukazatelů v letech 2007-2012 200 000 150 000 Tržby za prodej výrobků a služeb HV po zdanění Nové investice 100 000 Pohledávky Zásoby Vlastní kapitál 50 000 Závazky Bankovní úvěry a fin. Výpomoci 0 rok Tabulka 3 - Vybrané ukazatel 207-2012 Tržby za prodej výrobků a služeb 138 540 126 151 145 841 133 112 83 167 126 686 177 433 202 017 HV po zdanění 7 024 6 186 6 985 5 195 49 10 501 21 391 23 394 Nové investice 4 567 5 549 788 3 126 846 10 536 10 336 5 061 Pohledávky 18 275 17 267 11 682 14 368 13 046 30 287 47 684 54 488 Zásoby 28 264 26 748 32 446 34 561 25 123 33 786 37 384 45 510 Vlastní kapitál 12 062 13 748 18 310 16 928 16 977 27 478 48 869 72 263 Závazky 25 780 28 697 24 671 22 154 14 696 31 091 35 963 31 114 Bankovní úvěry a fin. Výpomoci 16 920 14 365 12 449 19 830 17 054 21 351 24 755 20 184 Graf 1, Tabulka 3 vlastní vyobrazení Z výročních zpráv sledovaného období vyplývá: Na tržby měl zásadní vliv rok 2008 a jeho celosvětový dopad. Následující rok se výrazně propadli nejen tržby, ale i samotný výsledek hospodaření. V roce 2010 již firma zaznamenává nejvyšší zisk ve své historii a následující roky tento vývoj pokračuje. V oblasti zásob vidíme trend mírného nárůstu. Ze zpráv vyplývá, že od roku 2011 se prodlužují dodací lhůty a roste výše potřeby pojistných zásob. Tento trend je způsoben také růstem objemu výroby. V roce 2012 firma konstatuje problematičnost s cenami materiálu (stává se, že v okamžiku potřeby nezná prodejní cenu). Tento fakt je alarmující a může v budoucím vývoji znamenat značný 5
% nárůst nákladovosti výroby plynoucí z nepředvídatelnosti situace u dodavatele. Pozitivní vývoj shledávám v růstu vlastního kapitálu, kdy došlo oproti roku 2008 k nárůstu na čtyřnásobek a zároveň k nárůstu závazků pouze o 1,4 násobek a bankovních úvěrů a finančních výpomocí o 1,01 násobek. Tržby se oproti roku 2008 zvedly 1,5 krát a zisk 4,5 krát. Tento vývoj svědčí o pozitivním vývoji hospodaření firmy. V roce 2010 rozšířila firma výrobní sortiment o výrobu nožů pro dřevozpracovatelský průmysl. Toto rozšíření umožnilo firmě dostat se nad historická data v ziskovosti a rozvíjet svůj potenciál v oblasti produktivity. Graf2- Rentabilita 2007-2012 Ukazatele rentability 2007-2012 70% 60% 50% 40% 30% 20% rentabilita tržeb ROA ROE 10% 0% rok Tabulka 4 - Rentabilita 2007-2012 ukazatele rentability rentabilita tržeb 5% 5% 5% 4% 0% 8% 12% 12% ROA 13% 11% 13% 9% 0% 12% 18% 18% ROE 58% 45% 43% 31% 0% 38% 44% 32% Graf 2, Tabulka 4 vlastní vyobrazení Před rokem 2008 se rentabilita tržeb pohybovala okolo 5%, dopad celosvětové finanční krize se projevil v nulové rentabilitě v roce 2009. Avšak již v roce 2010 firma dokázala zvýšit rentabilitu na 8%. Dále je patrný trend zvýšení výnosnosti majetku firmy oproti snižování výnosnosti vlastního kapitálu. 6
dny Graf3 - Likvidita 2007-2012 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Ukazatele likvidity 2007-2012 rok běžná likvidita rychlá likvidita Tabulka 5 - Likvidita 2007-2012 Ukazatele likvidity běžná likvidita 1,81 1,54 1,71 2,23 2,73 2,22 2,40 3,23 rychlá likvidita 0,72 0,61 0,40 0,67 1,02 1,13 1,36 1,77 Graf 3, Tabulka 5 vlastní vyobrazení I zde můžeme konstatovat trend zvyšující se likvidity běžné i rychlé. Graf4 - Aktivita 2007-2012 120,00 Ukazatele aktivity 2007-2012 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 obrat zásob průměrná doba inkasa obrat celkových aktiv obrat stálých aktiv obrat oběžných aktiv 0,00 rok Tabulka 6- Aktivita 2007-2012 Ukazatele aktivity 7
% obrat zásob 4,90 4,72 4,49 3,85 3,31 3,75 4,75 4,44 průměrná doba inkasa 48,15 49,96 29,24 39,40 57,26 87,26 98,09 98,45 obrat celkových aktiv 2,53 2,20 2,70 2,20 1,70 1,47 1,53 1,57 obrat stálých aktiv 17,64 11,28 14,41 12,81 9,90 7,90 6,24 7,25 obrat oběžných aktiv 2,96 2,86 3,44 2,69 2,08 1,84 2,06 2,01 Graf 4, Tabulka 6 vlastní vyobrazení V oblasti zásob nezaznamenávám výraznou změnu oproti době před zavedením nového sortimentu. Pokles v letech 2008-2010 byl způsoben především působením světové finanční krize. Z výroční zprávy pro rok 2011 je zřejmý začátek problémů s dodavateli jednicového materiálu, kdy sice došlo v roce 2010 k poklesu obratu zásob, nicméně dále je poukazováno na prodloužení dodacích lhůt a na nárůst potřeby pojistných zásob plynoucích z růstu objemu výroby. Průměrná doba inkasa se oproti roku 2008 více jak zdvojnásobila. Obrat aktiv se snižuje, což shledávám jako pozitivní trend. Graf5- Zadluženost 2007-2012 100% 80% Zadluženost 2007-2012 60% 40% 20% 0% rok Graf6 - Ukazatele zadluženosti 2007-2012 Ukazatele zadluženosti 2007-2012 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 rok krytí úroků finanční páka Graf 5,6 vlastní vyobrazení Tabulka 7 - Zadluženost 2007-2012 Ukazatele zadluženosti 8
zadluženost 78% 76% 70% 72% 65% 68% 58% 44% krytí úroků 15,04 10,33 9,73 5,79 1,15 16,83 28,46 32,45 finanční páka 4,54 4,17 3,33 3,58 2,88 3,13 2,38 1,78 vlastní vyobrazení Zde je vidět velmi výrazný trend poklesu zadluženosti firmy, nárůst krytí úroků a snižování finanční páky. Z uvedeného lze učinit závěr, že firma si vede díky rozšiřování sortimentu a hledání nových možností velmi dobře. Jediným problém shledávám v oblasti zásob a značného nárůstu průměrné doby inkasa. 9
Seznam použitých zdrojů [1] MINISTERSTVO SPRAVEDLNOSTI ČESKÉ REPUBLIKY. Veřejný rejstřík a Sbírka listin [online]. 2014 [cit. 2014-06-23]. Dostupné z: https://or.justice.cz/ias/ui/rejstrik-dotaz?dotaz=pilana+saw+bodies 10
Seznam grafů Graf 1 - Vývoj vybraných ukazatelů 2007-2012... 5 Graf 2 - Rentabilita 2007-2012... 6 Graf 3 - Likvidita 2007-2012... 7 Graf 4 - Aktivita 2007-2012... 7 Graf 5 - Zadluženost 2007-2012... 8 Graf 6 - Ukazatele zadluženosti 2007-2012... 8 Seznam tabulek Tabulka 1 Výkaz zisku a ztráty 2007-2012... 3 Tabulka 2 - Rozvaha 2007-2012... 3 Tabulka 3 - Vybrané ukazatel 207-2012... 5 Tabulka 4 - Rentabilita 2007-2012... 6 Tabulka 5 - Likvidita 2007-2012... 7 Tabulka 6- Aktivita 2007-2012... 7 Tabulka 7 - Zadluženost 2007-2012... 8 Seznam použitých zkratek DM Dlouhodobý majetek DHM Dlouhodovbý hmotný majetek DNM Dlouhodovbý nehmotný majetek DFM Dlouhodovbý finanční HV Hospodářský výsledek OA Oběžná aktiva angl. current assets (CA) ROA Náveratnost aktiv angl. return on assets ROE Kapitálová návratnost angl. return on equity 11