Od 01.04.2011 jsou možné nové přímé investice. MĚSÍČNÍ ZPRÁVA ŘÍJEN 2014 C-QUADRAT ARTS Total OBSAH C-QUADRAT ARTS Total Všeobecné produktové informace Vývoj fondu a ukazatele Analýza fondu Přehled o trhu Příloha 2/7 3/7 4/7 6/7 7/7 Marketingová zpráva: Tento dokument slouží výhradně pro informační účely profesionálním klientům a ní určená pro soukromé zákazníky.
Charakteristika fondu Flexibilní investiční směrnice C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic je obhospodařován v rámci velmi flexibilních investičních limitů. Fond může investovat až 100 % majetku do fondů akciových, dluhopisových a do fondů peněžního trhu, resp. pežnímu trhu blízkým. K naplnění akciové části portfolia mohou být částečné využívány i investice do jednotlivých akcií. Fond může využívat i deriváty. Technický obchodní systém Při investování je kladen vysoký důraz na přístup na základě tzv. celkové návratnosti (Total Return). K tomu management fondu využívá unikátní technický obchodní systém orientovaný na střednědobé trendy vyvinutý společností ARTS Asset Management. Jednotlivé fondy, které na krátkodobém až střednědobém horizontu vykazují pozitivní trend, jsou v portfoliu jvíce převažovány. Investiční strategie se orientuje na žádný benchmark, ale naopak na dlouhodobém horizontu usiluje o dosažení kladné výkonnosti při jakémkoli vývoji trhů. Highlights fondu Technický, trendkopírující obchodní systém Aktivní management alokačních tříd: Podíl akciové složky: až 100 % Podíl dluhopisové složky: až 100 % Podíl složky peněžního trhu včetně hotovosti na účtu: až 100 % Flexibilní investiční směrnice: složení portfolia ni ovlivněno benchmarkem Cíl: Namísto poražení indexu je cílem ohraničit ztráty a dosáhnout kladnou výkonnost. DATA FONDU ISIN Datum vydání Měna fondu Použití výnosů Investiční společnost Management fondu Depozitář Minimální investice Právní forma Účetní rok Obchodován AT0000634738 24.11.2003 EUR reinvestice výnosů C-QUADRAT Kapitalanlage AG ARTS Asset Management GmbH Raiffeisen Bank International AG 2 odst. 1 a 2 InvFG 2011, odpovídá UCITS IV 01.01. - 31.12. denně (Cut-off: 14:00 MEZ) Šance / Výhody Flexibilní investiční strategie: V závislosti na vývoji trhu a na investičních předpisech je využíváno investic do akcií, dluhopisů bo nástrojů peněžního trhu. Management fondu se snaží Vaše peníze investovat vždy tam, kde se to jeví jako jprofitabilnější. Vyloučení dlouhých ztrátových období: Profesionální total return koncept zajišťuje systematické řízení rizika bez lidských emocí s cílem zamezit dlouhé ztrátové fázi. Vstupní poplatek max. Správní poplatek 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) Běžné náklady 3,15 % Povolení k prodeji Celkový objem fondu v EUR NAV v EUR AT/CZ/DE/HU 341 502 946,31 182,85 Rizika Při investování produktu do investiční třídy na základě vzestupného trendu, může být tento vystřídán trendem sestupným. Vzestupných trendů lze využít až od okamžiku, od kterého produkt investuje do příslušné investiční třídy. Sestupné trendy lze vyloučit až od okamžiku, od kterého produkt v příslušné investiční třídě deinvestuje. 2/7
Vývoj fondu a ukazatele C-QUADRAT ARTS Total od založ. 3a C-QUADRAT ARTS Total ( od 24.11.2003 ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error 90,24% 6,05% 7,69% 0,84-20,01% 1,30% 0,45 10,37% Všeobecná informace k světovým trhům MSCI World All Countries TR Index (EUR) ( od 24.11.2003 ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta 66,25% 4,75% 15,46% 0,38-55,02% Měsíční příspěvky k vývoji fondu C-QUADRAT ARTS Total 10 let 3a 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 rok 4,27% 0,00% 3,83% -0,90% -5,12% 1,54% -1,32% 1,42% 1,44% -2,13% 3,93% 2,88% 6,40% 1,16% 0,00% -5,05% 0,34% 3,69% 4,39% 2,70% -0,27% 9,64% -7,13% 4,65% 3,48% 20,92% 2,47% 4,10% 0,27% 1,79% -6,57% -2,27% 2,03% 1,79% 1,80% 2,66% -0,14% 3,65% 11,68% 3,09% 0,53% -2,43% 3,71% 1,72% 0,45% -0,61% -4,00% 0,96% 2,87% -4,14% 0,51% 2,31% -3,84% 0,58% -1,62% -0,14% 1,13% -2,69% -0,48% 1,25% -1,27% 0,01% 0,05% -4,14% -10,77% -1,26% -0,77% -1,08% 9,86% 11,87% 0,30% 4,66% 2,25% 2,76% -2,60% 1,87% 4,41% 24,79% -1,64% 1,64% 4,97% 1,32% -1,42% 1,12% -3,55% 1,83% -0,20% 0,59% 1,60% 4,20% 10,63% -4,15% 0,82% -2,82% 0,13% -0,53% -2,70% -0,29% -5,79% 0,37% -0,58% -0,93% 2,01% -13,78% 0,10% 1,87% 1,21% 0,09% -2,01% -0,28% 3,42% -1,55% -0,08% -0,47% 0,36% 0,95% 3,57% 2,22% 1,35% 3,35% 0,22% 0,86% -5,26% 2,57% -1,13% 3,33% 2,15% 1,31% -0,09% 11,09% -0,70% 2,65% -1,07% 0,20% 2,00% 0,98% 1,61% 0,84% -0,13% -1,90% 0,00% 0,00% 4,48% C-QUADRAT ARTS Total 5 let 3a C-QUADRAT ARTS Total ( 5 let ) Výnos p.a. (po odečtení nákladů) Mod. sharpe ratio Maximální ztráta Alpha Beta Tracking Error 21,96% 4,05% 6,84% 0,62-17,12% -8,88% 0,57 6,46% 3a Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 3/7
Analýza fondu (1/2) Alokační třídy k 30.09.2014 Historické alokační třídy k 30.09.2014 Top pozice k 30.09.2014 Top měny k 30.09.2014 Komentář fondu ŘÍJEN 2014 Říjen se při zpětném pohledu ukázal být mimořádně volatilním měsícem. Například index S&P 500 odevzdal do poloviny měsíce cca 6,00 % a uzavřel tak na úrovni, kde se nacházel naposledy před celými 6 měsíci; ještě hůř dopadly evropské indexy Eurostoxx 50 se propadl až téměř o 11,00 %. Ve druhé polovině měsíce však především americké indexy zaznamenaly úctyhodné posílení, které v případě indexu S&P 500 vyvrcholilo koncem měsíce dokonce v nové historické maximum. O rozruch se kromě toho postarala koncem měsíce Bank of Japan svým prohlášením o dalších stimulačních opatřeních na podporu ekonomiky, které udělilo mezinárodním indexům a především Nikkei 225 další růstový impulz. Měsíční výsledky měly tuto podobu: DAX -1,56 %, EuroSTOXX50-3,49 %, MSCI World (EUR) 1,40 %, MSCI World (USD) 0,57 %, S&P 500 (USD) 2,32 %, Nikkei 225 (JPY) 1,49 %. Dluhopisové trhy si meziměsíčně polepšily jen patrně: iboxx Euro Sovereigns Eurozo Index (EUR) uzavřel na 0,26 %, německý dluhopisový index REX na 0,15 %; výjimku tvořil JPMorgan Global Bond Index (EUR) výsledkem 0,73 %, což bylo ovšem z velké části způsobeno pohybem uvnitř měnového páru EUR/USD. Na devizových trzích oslabila společná evropská měna vůči americkému dolaru o 0,47 %, vůči japonskému jenu posílila o 1,50 % a oproti švýcarskému franku setrvala takřka beze změny (0,03 %). Obchodní systém ARTS fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic snížil do poloviny měsíce podíl akcií postupně až na 60 %, avšak do konce měsíce byl opět navýšen na 70 %. Do portfolia byly ve větší míře přikupovány pozice se zaměřením na realitní sektor, zatímco prodány byly podíly z oblasti zdravotnictví a tituly podniků, jejichž činnost je založena na koncepci udržitelnosti. V říjnu klesla cena za podílový list o 1,90 %. Uvedené údaje o portfoliu vycházejí z posledních dostupných informačních zdrojů a proto se mohou lišit od údajuvykázaných v účetnictví fondu (právně závazný spis). 4/7
výnos C-QUADRAT ARTS Total Analýza fondu (2/2) Výkonnost vs. riziko ( 24.11.2003-31.10.2014 ) 5a Historický vývoj 1 roční výkonnosti (return) a volatilita (risk) jsou kalkulovány na týdenní kumulované bázi. C-QUADRAT ARTS Dynamic Management riziko Globální akciový trh Čím tmavší risk-return body jsou, tím více aktuální je jejich kalkulace. Korelace ke globálním investičním třídám Investiční třídy Index od založení 24.11.2003 5 let Globální akcie MSCI World TR Index (EUR) 0,55 0,72 Globální dluhopisy JPMorgan Global Aggregate Bond TR Index (EUR) 0,01 0,05 Suroviny Rogers International Commodity Global TR Index (EUR) 0,36 0,35 Nemovitosti MSCI World Real Estate Index (EUR) 0,43 0,49 Další tranše ISIN Datum vydání Měny Použití výnosů Vstupní poplatek Správní poplatek Minimální Povolení k prodeji investice AT0000A06P16 24.11.2003 PLN reinvestice výnosů 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) AT/CZ/DE/HU AT0000A08EX2 16.05.2008 EUR reinvestice výnosů v plné výši (zahraničí) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) AT/CZ/DE/HU AT0000A08EW4 16.05.2008 EUR reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko (pouze Rakousko) 2,00 % p.a. (+ 20 % odměna za výkonnost jen při nové jvyšší dosažené hodnotě) AT Ocenění 5a Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 5/7
Přehled o trhu Investiční třídy : v EUR ( ) 6a Globální akcie Globální dluhopisy Suroviny Měny (USD/EUR) Globální akcie 18,56% 10,23% Globální dluhopisy 9,48% 3,96% Suroviny -0,66% 8,83% Měny (USD/EUR) 8,92% 5,63% Akcie : v EUR ( ) 6a Akcie Evropy Aktie USA Akcie Japonska Akcie Ásie bez Japonska Akcie rozvíjejících se trhů Akcie Evropy Aktie USA 7,77% 26,01% 12,66% 12,21% Akcie Japonska 8,10% 17,15% Akcie Ásie bez Japonska 13,13% 10,90% Akcie rozvíjejících se trhů 9,59% 11,92% Dluhopisy : v EUR ( ) 6a 3měsíce peněžní trh Evropské státní dluhopisy Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 3měsíce peněžní trh 0,22% Evropské státní dluhopisy 10,32% 0,02% 2,92% Evropské firemní dluhopisy Globální high-yield dluhopisy Dluhopisy rozvíjejících se trhů 6,97% 12,92% 7,20% 1,65% 5,20% 4,17% Měny : v EUR ( ) 6a USD JPY CHF GBP USD 8,92% 5,63% JPY -4,42% 7,37% CHF 2,20% 1,99% GBP 8,41% 5,43% 6a Výnosy dosahované v minulosti jsou zárukou budoucích výnosů. Každá kapitálová investice je spojena s rizikem, kurzy mohou stoupat i klesat a ní zaručena návratnost investice. Vstupní a výstupní poplatky jsou ve vývoji výkonnosti zohledněny. Pro výpočet výkonnosti je použita metodika OeKB (Rakouská kontrolní banka). 6/7
Kontaktní údaje C-QUADRAT Kapitalanlage AG Použité výpočtové metody : na denní bázi, ročně Modifikovaný Sharpeho poměr: Znázornění odpovídá výpočtu modifikovaného Sharpeho poměru, t.z. bez bezrizikové úrokové sazby Adresa INFO linka e-mail Intert Právní upozornění Schottenfeldgasse 20 1070 Wien +43 1 515 66 0 sales@c-quadrat.com www.arts.co.at www.c-quadrat.com Alpha: rozdíl mezi výkonností fondu a jeho referenčním indexem, měsíční báze Beta: měří volatilitu fundu v poměru k referenčnímu indexu, měsíční báze Tracking Error: Popisuje odhadnutou jednoduchou směrodatnou odchylku rozdílů výnosů mezi fondem a benchmarkem (= výkyvy rozdílů výnosů), měsíční báze Korelace: Měří vývoj výkonnosti fondu ve vztahu k referenčnímu indexu, na měsíční bázi. Investiční třídy: A= výplata výnosů; T = reinvestice výnosů; VT = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko & cizina; VT-A = reinvestice výnosů cizina; VT-I = reinvestice výnosů v plné výši tuzemsko Tato marketingová zpráva slouží výhradně proinformační účely a představuje nabídku ani výzvu knákupu bo prodeji podílových listů fondu, lze jipokládat za nabídku k uzavření smlouvy o službáchbo vedlejších službách spojených s cennýmipapíry. Tento dokument může nahradit poradenstvíprostřednictvím Vašeho investičního poradce. Před investováním se seznamte s prospektem fondu, roční zprávou a v případě, že je starší 8 měsíců, půlroční zprávou fondu. Klíčové informace pro investory (KID bo KIID) v českém jazyce a zveřejný prodejní prospekt fondu (včetně Statutu fondu) C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic v aktuálním znění jsou zájemcům bezplatně k dispozici v německém a anglickém jazyce v sídle C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Schottenfeldgasse 20, A-1070 Vídeň, Rakousko, a na webové stránce www.c-quadrat.com, v sídle platebního a informačního místa v České republice, Raiffeisenbank a.s., Olbrachtova 2006/9, Praha 4 a na webové stránce www.rb.cz. Každá kapitálová investice do investičního fondupodléhá všeobecným konjunkturním rizikům avýkyvům hodnoty. Trendy se mohou měnit a přinášets sebou gativní vývoj hodnoty. Trendkopírujícíobchodní systém může trendy převažovat bopodvažovat. Informace pro kočného spotřebitele: Vstupnípoplatek může obdržet vaše banka bo vášzprostředkovatel. Odměna za správu může zahrnovatprodejní provizi, kterou případně z části obdrží bankabo zprostředkovatel. Produkty můžete získatprostřednictvím svého investičního poradce, bankybo spořitelny. Oprávnění C-QUADRAT Kapitalanlage AG: Správa kapitálových investičních fondů dle rakouskéhoinvestmentfondsgesetz (zákona o investičníchfondech) investiční poradenství a správa portfolia dlerakouského Wertpapieraufsichtsgesetz (zákona odozoru nad cennými papíry). Pro lepší informovanost našich zákazníků bychom rádi upozornili, že rozsah bežných tržních odměn pro firmy zabývající se obchodováním s cennými papírylze získat na stránkách Úřadu pro dohled nadfinančními trhy (FMA) (www.fma.gv.at). Investičníspolečnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG smí připoskytování služeb s cennými papíry přijímat penízeklientů. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AGzahrnuje do nabídky služeb pro Vás také vlastníprodukty skupiny C-QUADRAT. Sem spadají zejménainvestiční fondy společnosti C-QUADRATKapitalanlage AG a strukturované produktyspolečnosti C-QUADRAT Investment AG. 2014 Morningstar. Všechna práva vyhrazena. Podrobnosti k ratingu Morningstar vizwww.morningstar.de. 7/7