VÝROČNÍ ZPRÁVA, Ú ČETNÍ ZÁVĚRKA A ZPRÁVA AUDITORA

VÝROČNÍ ZPRÁVA, Ú ČETNÍ ZÁVĚRKA A ZPRÁVA AUDITORA ANNUAL REPORT, FINANCIAL STATEMENTS AND AUDITOR S REPORT 2016

Obsah / Contents 1 / Úvodní slovo / Introduction 4 2 / Organizační schéma / Organization chart 6 3 / Prodej / Sales 7 4 / Finanční ukazatele / Financial indicators 8 5 / Výrobní výsledky / Production results 9 6 / Finanční část 2016 / Financial section 2016 10 7 / Příloha účetní závěrky / Notes to the Czech statutory financial statements 22 8 / Zpráva o vztazích / Report on relations 46 9 / Zpráva auditora / Auditor s report 52

1 / Úvodní slovo Rok 2016 byl pro společnost opět náročný s ohledem na nestabilitu trhu a pokračující stagnaci výroby oceli v Evropě v důsledku dovozů levné oceli z Číny. To mělo za následek pokles poptávky po hutní keramice a dosažené tržby byly o 8% nižší ve srovnání s rokem předchozím. Závod byl po celý rok provozován v 5-ti denním pracovním cyklu a nestabilita trhu vyžadovala vysokou flexibilitu a schopnost závodu pružně reagovat na požadavky zákazníků. Tržby roku 2016 dosáhly 883 mil. Kč a v následujícím roce se předpokládá 1 102 mil. Kč. v důsledku přesunu výroby z jiných závodů společnosti Vesuvius v Evropě. Na tuzemský trh společnost umístila 11% vlastní výroby. Největším tuzemským odběratelem byly opět TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a.s a to s podílem 10%. Majoritní část produkce byla vyvezena do zemí střední a východní Evropy. Největším zahraničním zákazníkem byla opět společnost Voest Alpine s podílem 14%, turečtí zákazníci odebrali 13% a i přes pokles zůstalo Rusko největším trhem a to s podílem 21% vlastní výroby. V průběhu roku společnost realizovala řadu technických a technologických zlepšení. Pokračující standardizace procesů spolu se zaváděním principů štíhlé výroby s důrazem na ergonomii práce zajistil třineckému závodu vedoucí pozici v rámci obdobných závodů skupiny Vesuvius. I přes značně proměnlivé vytížení závodu v průběhu roku došlo k udržení vysoké kvality výroby a růstu efektivity. V oblasti bezpečnosti a ochrany zdraví při práci se společnost zaměřovala na prevenci a byla realizována řady zlepšení a to zejména a oblasti ergonomie práce. Do pravidelného provádění auditů bylo v závěru roku zapojeno již více než 90% zaměstnanců. Výsledkem tohoto úsilí je posilování principů neustálého zlepšování. Provoz services, poskytující služby v oblasti přípravy licích pánví v TŘINECKÝCH ŽELEZÁRNÁCH, a.s, dosáhl již tradičně velmi dobrých výsledků a to k plné spokojenosti zákazníka. V personální oblasti bylo opět hlavním cílem další zdokonalování a prohlubování kvalifikace zaměstnanců. Společnost pokračovala v podpoře vzdělávání, a to jak odborného, tak jazykového. V rámci společenské odpovědnosti byly sponzorské aktivity zaměřeny do oblasti podpory sportovních aktivit dětí a mládeže. Závěrem mohu konstatovat, že společnost opět prokázala svou schopnost pružné reakce na podmínky trhu, naplňování principu kontinuálního zlepšování a dosahování velmi dobrých výsledků k plné spokojenosti svých zákazníků, akcionářů a partnerů. Dynamický tým a stabilní zázemí jsou současně zárukou jejího dalšího úspěšného rozvoje. 24. února 2017 Ing. Miroslav Bruk, MBA Ředitel 4

1 / Introduction In view of the market's instability and continuing stagnation in the production of steel in Europe due to imports of cheap Chinese steel, 2016 proved to be quite demanding for the Company. All of this resulted in a decrease in demand for metallurgical ceramics, hence, our sales were lower by 8% compared to last year. The plant operated on a five-day cycle over the whole year, ensuring high flexibility in responding to customer requirements despite the market's instability. Revenues totalled MCZK 883 in 2016. In the following year, they are expected to amount to MCZK 1 102, primarily owing to the transfer of production from other Vesuvius's plants in Europe. On the domestic market, we sold 11% of our own products. Again, our major domestic customer was TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a.s. with a share of 10%. A large portion of our production was exported to CEE markets. Our biggest foreign customer was again Voest Alpine, purchasing 14% of our production. A 13% share of production went to Turkey. Despite a decrease in products sold, Russia remained our largest market with 21%. Throughout the year, the Company introduced a number of technical and technological improvements. The continued implementation process of lean production principles together with a significant improvement of work ergonomics helped the Třinec plant to take a leading position among peer plants within the Vesuvius group. Even though the plant's utilisation plant proved quite volatile throughout the year, we were still able to maintain the high quality and efficiency of our production. In terms of occupational safety and health, the Company implemented improvements primarily in terms of work ergonomics mentioned above, putting an emphasis on prevention. More than 90% employees were involved in regular audits performed at the end of the year, resulting in the strengthening of principles for continuous improvement. The services unit providing services in the preparation of foundry ladles in TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a.s again achieved very good results, all to the full satisfaction of our customers. In terms of human resources, the Company again concentrated on the further improvement and enhancement of the qualification of its employees. We also continued supporting both professional and language training. In terms of corporate social responsibility, the Company s sponsorship activities were aimed at supporting sports activities of children and youth. To conclude, I am proud to say that the Company again proved its ability to flexibly respond to the situation in the market, to meet the principle of continuous improvement and to reach very good results to the full satisfaction of its clients, shareholders and partners. Our dynamic team and stable background are a guarantee for the Company s further successful development. 24 February 2017 Ing. Miroslav Bruk, MBA Director 5

2 / Organizační schéma / Organization chart Valná hromada General Meeting Představenstvo Board of Directors Dozorčí rada Supervisory Board Ředitel Director Provozní ředitel Operations Manager Obchodní ředitel Commercial Director Finanční ředitel Financial Controller Personální ředitel HR manager 6

3 / Prodej / Sales Zeměpisné rozložení cílových odběratelů VISO keramiky (ks) Geographical locations of the VISO ceramics target customers (pcs) Rusko / Russia Rakousko / Austria Turecko / Turkey Česká republika / Czech republic Německo / Germany Itálie / Italy Švédsko / Sweden Belgie / Belgium Srbsko / Serbia Slovensko / Slovakia Španělsko / Spain Rumunsko / Romania Slovinsko / Slovenia Ostatní / Others Rusko / Russia 39 795 21% Rakousko / Austria 25 408 14% Turecko / Turkey 23 696 13% Česká republika / Czech republic 21 600 11% Německo / Germany 19 552 10% Itálie / Italy 16 454 9% Švédsko / Sweden 10 380 6% Belgie / Belgium 8 631 5% Srbsko / Serbia 4 992 3% Slovensko / Slovakia 4 609 2% Španělsko / Spain 3 106 2% Rumunsko / Romania 2 682 1% Slovinsko / Slovenia 4 620 2% Ostatní / Other 2 625 1% Total 188 150 100% Sortiment prodeje / Products portfolio VISO, FCGL SLGA, SLGM SPEC VISO, FCGL 798 740 tczk SLGA, SLGM 82 832 tczk SPEC 1 352 tczk Total 882 924 tczk 7

4 / Finanční ukazatele / Financial indicators Likvidita / Liquidity ratio Oběžná aktiva v tis. Kč Current asset (TCZK) Krátkodobé závazky v tis. Kč Short-term liabilities (TCZK) Ukazatel likvidity Liquidity ratio 2012 2013 2014 2015 2016 225 053 243 600 254 452 214 557 196 535 129 954 124 179 135 316 49 926 60 420 1,73 1,96 1,88 4,30 3,25 Poznámka: pro srovnatelnost údajů je v roce 2016 hodnota krátkodobých závazků ponížena o krátkodobé finanční výpomoci Note: to be able to present comparable figures, short-term liabilities for 2016 have been decreased by short-term financial liabilities Oběžná aktiva v tis. Kč / Current assets (TCZK) Krátkodobé závazky v tis. Kč / Short-term liabilities (TCZK) Ukazatel likvidity / Liquidity ratio 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 2012 2013 2014 2015 2016 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Přidaná hodnota / Added value Přidaná hodnota v tis. Kč Added value (TCZK) Přidaná hodnota na 1 pracovníka v tis. Kč Added value per 1 worker (TCZK) 2012 2013 2014 2015 2016 247 722 252 353 260 299 255 133 236 960 1 077 1 043 1 045 1 046 1 058 300 000 1 600 Přidaná hodnota v tis. Kč / Added value (TCZK) Přidaná hodnota na 1 pracovníka v tis. Kč / Added value per 1 worker (TCZK) 250 000 200 000 150 000 1 400 1 200 1 000 800 100 000 50 000 600 400 200 0 2012 2013 2014 2015 2016 0 8

5 / Výrobní výsledky / Production results Srovnání objemů výrobků v jednotlivých letech (kusy/rok) Comparison of production volume in the individual years (pieces/year) Rok / Year Kusy / Number of pieces 2012 2013 2014 2015 2016 183 838 188 398 203 346 182 683 186 741 250 000 200 000 150 000 100 000 50 000 0 2012 2013 2014 2015 2016 Počet zaměstnanců (konec roku) Number of employees (year end) Rok / Year Počet zaměstnanců Number of employees 2012 2013 2014 2015 2016 236 238 252 228 219 260 250 240 230 220 210 200 2012 2013 2014 2015 2016 9

6 / Finanční část 2016 Rozvaha - aktiva k 31. prosinci 2016 (v tisících Kč) Označ. A K T I V A řád. Běžné účetní období Min. účetní období Brutto Korekce Netto Netto a b c 1 2 3 4 AKTIVA CELKEM 1 843 053-338 330 504 723 532 942 B. Dlouhodobý majetek 2 644 107-337 158 306 949 317 208 B.I. Dlouhodobý nehmotný majetek 3 8 046-7 679 367 763 B.I.2. Ocenitelná práva 4 8 046-7 679 367 763 B.I.2.1. Software 5 8 046-7 679 367 763 B.II. Dlouhodobý hmotný majetek 6 636 061-329 479 306 582 316 445 B.II.1. Pozemky a stavby 7 205 289-47 101 158 188 162 522 B.II.1.2. Stavby 8 205 289-47 101 158 188 162 522 B.II.2. Hmotné movité věci a jejich soubory 9 419 678-282 378 137 300 153 811 B.II.5. Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek a nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 10 11 094 11 094 112 B.II.5.2. Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek 11 11 094 11 094 112 C. Oběžná aktiva 12 197 707-1 172 196 535 214 557 C.I. Zásoby 13 98 532-1 003 97 529 61 375 C.I.1. Materiál 14 68 296-599 67 697 28 944 C.I.2. Nedokončená výroba a polotovary 15 15 693 15 693 12 740 C.I.3. Výrobky a zboží 16 14 543-404 14 139 19 691 C.I.3.1. Výrobky 17 12 014-404 11 610 18 328 C.I.3.2. Zboží 18 2 529 2 529 1 363 C.II. Pohledávky 19 88 906-169 88 737 91 391 C.II.2. Krátkodobé pohledávky 20 88 906-169 88 737 91 391 C.II.2.1. Pohledávky z obchodních vztahů 21 88 814-169 88 645 91 305 C.II.2.4 Pohledávky - ostatní 22 92 92 86 C.II.2.4.4. Krátkodobé poskytnuté zálohy 23 24 24 18 C.II.2.4.6. Jiné pohledávky 24 68 68 68 C.IV. Peněžní prostředky 25 10 269 10 269 61 791 C.IV.1. Peněžní prostředky v pokladně 26 67 67 54 C.IV.2. Peněžní prostředky na účtech 27 10 202 10 202 61 737 D. Časové rozlišení aktiv 28 1 239 1 239 1 177 D.1. Náklady příštích období 29 1 239 1 239 1 177 10

6 / Financial section 2016 Balance sheet in full format as at 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Ident. A S S E T S line Current period Prior period Gross Adjust. Net Net a b c 1 2 3 4 TOTAL ASSETS 1 843 053-338 330 504 723 532 942 B. Fixed assets 2 644 107-337 158 306 949 317 208 B.I. Intangible fixed assets 3 8 046-7 679 367 763 B.I.2. Intellectual property rights 4 8 046-7 679 367 763 B.I.2.1. Software 5 8 046-7 679 367 763 B.II. Tangible fixed assets 6 636 061-329 479 306 582 316 445 B.II.1. Land and buildings 7 205 289-47 101 158 188 162 522 B.II.1.2. Buildings 8 205 289-47 101 158 188 162 522 B.II.2. Plant and equipment 9 419 678-282 378 137 300 153 811 B.II.5. Advance payments for tangible fixed assets and tangible fixed assets under construction 10 11 094 11 094 112 B.II.5.2. Tangible fixed assets under construction 11 11 094 11 094 112 C. Current assets 12 197 707-1 172 196 535 214 557 C.I. Inventories 13 98 532-1 003 97 529 61 375 C.I.1. Raw materials 14 68 296-599 67 697 28 944 C.I.2. Work-in-progress and semi-finished products 15 15 693 15 693 12 740 C.I.3. Finished goods and goods for resale 16 14 543-404 14 139 19 691 C.I.3.1. Finished goods 17 12 014-404 11 610 18 328 C.I.3.2. Goods for resale 18 2 529 2 529 1 363 C.II. Receivables 19 88 906-169 88 737 91 391 C.II.2. Short-term receivables 20 88 906-169 88 737 91 391 C.II.2.1. Trade receivables 21 88 814-169 88 645 91 305 C.II.2.4. Receivables - other 22 92 92 86 C.II.2.4.4. Short-term advances paid 23 24 24 18 C.II.2.4.6. Other receivables 24 68 68 68 C.IV. Cash 25 10 269 10 269 61 791 C.IV.1. Cash in hand 26 67 67 54 C.IV.2. Bank accounts 27 10 202 10 202 61 737 D. Deferrals 28 1 239 1 239 1 177 D.1. Prepaid expenses 29 1 239 1 239 1 177 11

6 / Finanční část 2016 Rozvaha - Pasiva k 31. prosinci 2016 (v tisících Kč) Označ. P A S I V A Běžné období Minulé období a b c 5 6 PASIVA CELKEM 30 504 723 532 942 A. Vlastní kapitál 31 380 773 386 753 A.I. Základní kapitál 32 62 842 62 842 A.I.1. Základní kapitál 33 62 842 62 842 A.IV. Výsledek hospodaření minulých let (+/-) 34 266 140 266 140 A.IV.1. Nerozdělený zisk minulých let 35 266 140 266 140 A.V. Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) 36 51 791 57 771 B. + C. Cizí zdroje 37 123 950 146 189 B. Rezervy 38 9 085 12 328 B.2. Rezerva na daň z příjmů 39 139 916 B.4. Ostatní rezervy 40 8 946 11 412 C. Závazky 41 114 865 133 861 C.I. Dlouhodobé závazky 42 18 036 17 296 C.I.8. Odložený daňový závazek 43 18 036 17 296 C.II. Krátkodobé závazky 44 96 829 116 565 C.II.2. Závazky k úvěrovým institucím 45 36 409 66 639 C.II.4. Závazky z obchodních vztahů 46 44 213 34 369 C.II.8. Závazky ostatní 47 16 207 15 557 C.II.8.3. Závazky k zaměstnancům 48 6 826 6 311 C.II.8.4. Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění 49 4 112 3 692 C.II.8.5. Stát - daňové závazky a dotace 50 4 567 4 482 C.II.8.6. Dohadné účty pasivní 51 653 998 C.II.8.7. Jiné závazky 52 49 74 řád. 12

6 / Financial section 2016 Balance sheet in full format as at 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Ident. L I A B I L I T I E S a b c 5 6 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 30 504 723 532 942 A. Equity 31 380 773 386 753 A.I. Registered capital 32 62 842 62 842 A.I.1. Registered capital 33 62 842 62 842 A.IV. Retained earnings (+/-) 34 266 140 266 140 A.IV.1. Retained profits 35 266 140 266 140 A.V. Profit (loss) for the current period (+/-) 36 51 791 57 771 B. + C. Liabilities 37 123 950 146 189 B. Provisions 38 9 085 12 328 B.2. Income tax provision 39 139 916 B.4. Other provisions 40 8 946 11 412 C. Liabilities 41 114 865 133 861 C.I. Long-term liabilities 42 18 036 17 296 C.I.8. Deferred tax liability 43 18 036 17 296 C.II. Short-term liabilities 44 96 829 116 565 C.II.2. Liabilities to credit institutions 45 36 409 66 639 C.II.4. Trade payables 46 44 213 34 369 C.II.8. Liabilities - other 47 16 207 15 557 C.II.8.3. Payables to employees 48 6 826 6 311 C.II.8.4. Social security and health insurance liabilities 49 4 112 3 692 C.II.8.5. Tax liabilities and subsidies 50 4 567 4 482 C.II.8.6. Estimated payables 51 653 998 C.II.8.7. Other payables 52 49 74 Line Current period Prior period 13

6 / Finanční část 2016 Výkaz zisku a ztráty - druhové členění k 31. prosinci 2016 (v tisících Kč) Označ. T E X T Čís. Skutečnost v účet. obd. řád. běžné období minulé období a b c 1 2 I. Tržby z prodeje výrobků a služeb 1 821 488 875 427 II. Tržby za prodej zboží 2 61 436 83 977 A. Výkonová spotřeba 3 643 022 704 180 A.1. Náklady vynaložené na prodané zboží 4 49 863 70 501 A.2. Spotřeba materiálu a energie 5 521 001 568 769 A.3. Služby 6 72 158 64 910 B. Změna stavu zásob vlastní činnosti (+/-) 7 2 962 91 C. Aktivace (-) 8-20 D. Osobní náklady 9 145 109 148 480 D.1. Mzdové náklady 10 101 634 104 219 D.2. Náklady na sociální zabezpečení, zdravotní pojištění a ostatní náklady 11 43 475 44 261 D.2.1. Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění 12 33 746 34 599 D.2.2. Ostatní náklady 13 9 729 9 662 E. Úpravy hodnot v provozní oblasti 14 32 470 37 504 E.1. Úpravy hodnot dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku 15 34 229 35 951 E.1.1. Úpravy hodnot dlouhodobého nehmotného a hmotného majetku - trvalé 16 34 229 35 951 E.2. Úpravy hodnot zásob 17-1 759 1 384 E.3. Úpravy hodnot pohledávek 18 169 III. Ostatní provozní výnosy 19 16 372 11 173 III.1. Tržby z prodaného dlouhodobého majetku 20 1 094 599 III.2. Tržby z prodaného materiálu 21 6 279 4 205 III.3. Jiné provozní výnosy 22 8 999 6 369 F. Ostatní provozní náklady 23 8 607 4 419 F.1. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku 24 27 25 F.2. Zůstatková cena prodaného materiálu 25 5 652 4 082 F.3. Daně a poplatky 26 266 285 F.4. Rezervy v provozní oblasti a komplexní náklady příštích období 27-2 466-5 541 F.5. Jiné provozní náklady 28 5 128 5 568 * Provozní výsledek hospodaření (+/-) 29 67 146 75 903 14

6 / Financial section 2016 Income statement - classification by nature for the year ended 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Ident. T E X T a b c 1 2 I. Revenue from products and services 1 821 488 875 427 II. Revenue from goods 2 61 436 83 977 A. Cost of sales 3 643 022 704 180 A.1. Cost of goods sold 4 49 863 70 501 A.2. Materials and consumables 5 521 001 568 769 A.3. Services 6 72 158 64 910 B. Change in inventory of own production (+/-) 7 2 962 91 C. Own work capitalised (-) 8-20 D. Personnel expenses 9 145 109 148 480 D.1. Wages and salaries 10 101 634 104 219 D.2. Social security, health insurance and other expenses 11 43 475 44 261 D.2.1. Social security and health insurance expenses 12 33 746 34 599 D.2.2. Other expenses 13 9 729 9 662 E. Adjustments relating to operating activities 14 32 470 37 504 E.1. Adjustments to intangible and tangible fixed assets 15 34 229 35 951 E.1.1. Depreciation and amortisation of intangible and tangible fixed assets 16 34 229 35 951 E.2. Adjustments to inventories 17-1 759 1 384 E.3. Adjustments to receivables 18 169 III. Other operating revenues 19 16 372 11 173 III.1. Proceeds from disposals of fixed assets 20 1 094 599 III.2 Proceeds from disposals of raw materials 21 6 279 4 205 III.3. Other operating revenues 22 8 999 6 369 F. Other operating expenses 23 8 607 4 419 F.1. Net book value of fixed assets sold 24 27 25 F.2. Net book value of raw materials sold 25 5 652 4 082 F.3. Taxes and charges 26 266 285 F.4. Provisions relating to operating activity and complex prepaid expenses 27-2 466-5 541 F.5. Other operating expenses 28 5 128 5 568 * Operating profit (loss) (+/-) 29 67 146 75 903 Line Current Accounting period Prior 15

6 / Finanční část 2016 Výkaz zisku a ztráty - druhové členění k 31. prosinci 2016 (v tisících Kč) Označ. T E X T Čís. Skutečnost v účet. obd. řád. běžné období minulé období a b c 1 2 VI. Výnosové úroky a podobné výnosy 30 4 25 VI.2. Ostatní výnosové úroky a podobné výnosy 31 4 25 J. Nákladové úroky a podobné náklady 32 261 627 J.2. Ostatní nákladové úroky a podobné náklady 33 261 627 VII. Ostatní finanční výnosy 34 1 214 3 204 K. Ostatní finanční náklady 35 3 172 6 429 * Finanční výsledek hospodaření 36-2 215-3 827 ** Výsledek hospodaření před zdaněním (+/-) 37 64 931 72 076 L. Daň z příjmů 38 13 140 14 305 L.1. Daň z příjmů splatná 39 12 400 12 395 L.2. Daň z příjmů odložená (+/-) 40 740 1 910 ** Výsledek hospodaření po zdanění (+/-) 41 51 791 57 771 *** Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) 42 51 791 57 771 * Čistý obrat za účetní období = I. + II. + III. + IV. + V. + VI. + VII. 43 900 514 973 806 16

6 / Financial section 2016 Income statement - classification by nature for the year ended 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Ident. T E X T a b c 1 2 VI. Interest revenue and similar revenue 30 4 25 VI.2. Other interest revenue and similar revenue 31 4 25 J. Interest expense and similar expense 32 261 627 J.2. Other interest expense and similar expense 33 261 627 VII. Other financial revenues 34 1 214 3 204 K. Other financial expenses 35 3 172 6 429 * Profit (loss) from financial operations 36-2 215-3 827 ** Profit (loss) before tax (+/-) 37 64 931 72 076 L. Income tax 38 13 140 14 305 L.1. Current tax 39 12 400 12 395 L.2. Deferred tax (+/-) 40 740 1 910 ** Profit (loss) after tax (+/-) 41 51 791 57 771 *** Profit (loss) for the accounting period (+/-) 42 51 791 57 771 * Net turnover for the accounting period = I. + II. + III. + IV. + V. + VI. + VII. 43 900 514 973 806 Line Current Accounting period Prior 17

6 / Finanční část 2016 Přehled o peněžních tocích - za rok končící 31. prosincem 2016 (v tisících Kč) Označ. T E X T běžné účetní období minulé účetní období P. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na začátku účetního období 61 791 71 Peněžní toky z hlavní výdělečné činnosti Z: Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním 64 931 72 076 A.1. Úpravy o nepeněžní operace 29 671 33 530 A.1.1. Odpisy stálých aktiv 34 229 35 951 A.1.2. Změna stavu: - 4 225-3 988 A.1.2.2. rezerv a opravných položek - 4 225-3 988 A.1.3. Zisk(-) ztráta(+) z prodeje stálých aktiv - 1 067-574 A.1.6. Vyúčtované nákladové a výnosové úroky 257 602 A.1.7. Případné úpravy o ostatní nepeněžní operace 477 1 539 A*. Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, změnami pracovního 94 602 105 606 kapitálu, finančními a mimořádnými položkami A.2. Změna potřeby pracovního kapitálu - 30 522 22 146 A.2.1. Změna stavu pohledávek z provozní činnosti, aktivních účtů dohadných a časového rozlišení 2 592 90 633 A.2.2. Změna stavu kr. závazků z provozní činnosti, pasivních účtů dohadných a časového rozlišení 1 758-76 593 A.2.3. Změna stavu zásob - 34 872 8 106 A.** Čistý peněžní tok z provozní činnosti před zdaněním, finančními 64 080 127 752 A.3. Zaplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků - 261-627 A.4. Přijaté úroky 4 25 A.5. Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a doměrky daně za minulá období - 13 177-12 339 A.*** Čistý peněžní tok z provozní činnosti 50 646 114 811 Peněžní toky z investiční činnosti B.1. Nabytí stálých aktiv - 15 261-18 622 B.1.1. Nabytí dlouhodobého hmotného majetku - 15 060-18 424 B.1.2. Nabytí dlouhodobého nehmotného majetku - 201-198 B.2. Příjmy z prodeje stálých aktiv 1 094 599 B.2.1. Příjmy z prodeje dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku 1 094 599 B.*** Čistý peněžní tok vztahující se k investiční činnosti - 14 167-18 023 Peněžní toky z finančních činností C.1. Změna stavu dlouhodobých, popř. krátkodobých závazků z finanční oblasti - 30 230 24 438 C.2. Dopady změn vlastního kapitálu na peněžní prostředky - 57 771-59 506 C.2.6. Vyplacené podíly na zisku včetně zaplacené srážkové daně a tantiémy - 57 771-59 506 C.*** Čistý peněžní tok vztahující se k finanční činnosti - 88 001-35 068 F. Čisté zvýšení nebo snížení peněžních prostředků - 51 522 61 720 R. Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období 10 269 61 791 18

6 / Financial section 2016 Cash flow statement - for the year ended 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Ident. T E X T Current period Prior period P. Cash and cash equivalents, beginning of period 61 791 71 Net operating cash flow Z. Accounting profit (loss) from ordinary activities 64 931 72 076 A.1. Non-cash transactions 29 671 33 530 A.1.1. Depreciation and amortisation of fixed assets 34 229 35 951 A.1.2. Change in: - 4 225-3 988 A.1.2.2. provisions and other adjustments - 4 225-3 988 A.1.3. Profit(-) Loss(+) on sale of fixed assets - 1 067-574 A.1.6. Expense and revenue interests accounted for 257 602 A.1.7. Other non-cash transactions 477 1 539 A.* Net operating cash flow before taxation financial items, 94 602 105 606 changes in working capital and extraordinary items A.2. Changes in working capital - 30 522 22 146 A.2.1. Change in receivables from operating activities, estimated receivables and deferrals 2 592 90 633 A.2.2. Change in short-term liabilities from operating activities, estimated payables and accruals 1 758-76 593 A.2.3. Change in inventories - 34 872 8 106 A.** Net operating cash flow before taxation, 64 080 127 752 A.3. Interest paid excluding amounts capitalised - 261-627 A.4. Interest received 4 25 A.5. Income tax paid on ordinary income and income tax relating to prior periods - 13 177-12 339 A.*** Net operating cash flow 50 646 114 811 Investing activities B.1. Acquisition of fixed assets - 15 261-18 622 B.1.1. Acquisition of tangible fixed assets - 15 060-18 424 B.1.2. Acquisition of intangible fixed assets - 201-198 B.2. Proceeds from sales of fixed assets 1 094 599 B.2.1. Proceeds from sales of tangible and intangible fixed assets 1 094 599 B.*** Net cash flow from investing activities - 14 167-18 023 Financing activities C.1. Change in long-term resp.short-term liabilities from financing - 30 230 24 438 C.2. Increase and decrease in equity from cash transactions - 57 771-59 506 C.2.6. Dividends paid, including withholding tax paid and bonuses paid to board members - 57 771-59 506 C.*** Net cash flow from financing activities - 88 001-35 068 F. Net increase or decrease in cash balance - 51 522 61 720 R. Cash and cash equivalents, end of period 10 269 61 791 19

6 / Finanční část 2016 Přehled o změnách vlastního kapitálu - za rok končící 31. prosincem 2016 (v tisících Kč) Základní kapitál Výsledek hospodař. min. let a výsledek hospodaření běžného účetního období Celkem Zůstatek k 1.1.2016 62 842 323 911 386 753 Podíly na zisku -57 771-57 771 Výsledek hospodaření za běžný rok 51 791 51 791 Zůstatek k 31.12.2016 62 842 317 931 380 773 Základní kapitál Výsledek hospodař. min. let a výsledek hospodaření běžného účetního období Celkem Zůstatek k 1.1.2015 62 842 325 646 388 488 Podíly na zisku -59 506-59 506 Výsledek hospodaření za běžný rok 57 771 57 771 Zůstatek k 31.12.2015 62 842 323 911 386 753 20

6 / Financial section 2016 Statement of changes in equity - for the year ended 31 December 2016 (in thousands of Czech crowns TCZK ) Registered capital Retained earnings and profit (loss) for the current period Total Balance as at 1.1.2016 62 842 323 911 386 753 Dividends -57 771-57 771 Profit (loss) for the current period 51 791 51 791 Balance as at 31.12.2016 62 842 317 931 380 773 Registered capital Retained earnings and profit (loss) for the current period Total Balance as at 1.1.2015 62 842 325 646 388 488 Dividends -59 506-59 506 Profit (loss) for the current period 57 771 57 771 Balance as at 31.12.2015 62 842 323 911 386 753 21

7 / Příloha účetní závěrky 1. CHARAKTERISTIKA A HLAVNÍ AKTIVITY Vznik a charakteristika společnosti Společnost VESUVIUS ČESKÁ REPUBLIKA, a.s. byla založena dne 13. února 1992 a vznikla 21. května 1992 jako společný podnik firmy Vesuvius France a TŘINECKÝCH ŽELEZÁREN, a. s. Hlavním předmětem podnikání společnosti je výroba, prodej a technická podpora zákazníků se zaměřením na isostaticky lisovanou keramiku, určenou pro regulaci a ochranu toku oceli v procesu plynulého odlévání v hutích (tzv. kontilití). Základní kapitál tvoří 62 842 kmenových akcií na jméno v nominální hodnotě 1 000 Kč. Vlastníci společnosti Akcionáři společnosti k 31. prosinci 2016 jsou: Vesuvius Overseas Limited 37 705 akcií 60% TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a. s. 25 137 akcií 40% Sídlo společnosti VESUVIUS ČESKÁ REPUBLIKA, a.s. Třinec, Průmyslová 726, Konská, PSČ 739 61 Česká republika Identifikační číslo 451 92 847 Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2016 Členové představenstva Richard Mark Sykes Ing. Iveta Strýčková Ing. Miroslav Pszczolka Členové dozorčí rady Patrick Andre Ing. Henryk Huczala Nicolas Mathei Ing. Petr Popelář, MBA Způsob jednání Jménem společnosti jednají navenek společně dva členové představenstva. Prokura k 31. prosinci 2016 Ing. Miroslav Bruk Ing. Josef Novák Konsolidovanou účetní závěrku nejširší skupiny účetních jednotek, ke které společnost jako konsolidovaná účetní jednotka patří, sestavuje Vesuvius plc, 165 Fleet Street, London, EC4A 2AE, United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland. Tuto konsolidovanou účetní závěrku je možné získat v sídle konsolidující společnosti. Změny v obchodním rejstříku Dne 10. června 2016 došlo k zániku funkce člena dozorčí rady u Jorge Irusty Bernaoli. Tato změna byla v obchodním rejstříku provedena dne 29. listopadu 2016. Dne 10. června 2016 byl jmenován do funkce předsedy představenstva Richard Mark Sykes. Tato změna byla v obchodním rejstříku provedena dne 17. ledna 2017. 22

7 / Notes to the Czech statutory financial statements 1. DESCRIPTION AND PRINCIPAL ACTIVITIES Establishment and description of the Company VESUVIUS ČESKÁ REPUBLIKA, a.s. ( the Company ) was incorporated on 13 February 1992 and was registered on 21 May 1992 as a joint-venture of Vesuvius France and TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a. s. The principal activity of the Company is the production and sale of isostatic pressed ceramics designed to regulate and ensure the flow of steel in a process of continuous steel casting, and the provision of technical support to customers. The registered capital consists of 62,842 registered shares with a nominal value of CZK 1 000 per share. Ownership structure The shareholders of the Company as at 31 December 2016 are: Vesuvius Overseas Limited 37,705 shares 60% TŘINECKÉ ŽELEZÁRNY, a. s. 25,137 shares 40% Registered office VESUVIUS ČESKÁ REPUBLIKA, a.s. Třinec, Průmyslová 726, Konská, post code 739 61 Czech Republic Identification number 451 92 847 Members of the board of directors and supervisory board as at 31 December 2016 Members of the board of directors Richard Mark Sykes Ing. Iveta Strýčková Ing. Miroslav Pszczolka Members of the supervisory board Patrick Andre Ing. Henryk Huczala Nicolas Mathei Ing. Petr Popelář, MBA Representation The Company is represented by two members of the board of directors acting jointly. Proxy holders as at 31 December 2016 Ing. Miroslav Bruk Ing. Josef Novák The consolidated financial statements of the widest group of entities to which the Company as a consolidated entity belongs are prepared by MGM Ltd., with its registered office at Vesuvius plc, 165 Fleet Street, London, EC4A 2AE, United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland. The consolidated financial statements are available at the consolidating entity's registered office. Changes in the Commercial Register On 10 June 2016, Jorge Irusta Bernaola was recalled from his function as member of the supervisory board. This change was recorded in the Commercial Register on 29 November 2016. On 10 June 2016, Richard Mark Sykes was appointed chairman of the board of directors. This change was recorded in the Commercial Register on 17 January 2017. 23

7 / Příloha účetní závěrky Dne 10. června 2016 došlo k zániku funkce člena předsedy dozorčí rady u Christophera Davida Abbotta. Tato změna byla v obchodním rejstříku provedena dne 29. listopadu 2016. Dne 10. června 2016 byl jmenován do funkce předsedy dozorčí rady Patrick Andre. Tato změna byla v obchodním rejstříku provedena dne 29. listopadu 2016. Dne 10. června 2016 byl jmenován do funkce člena dozorčí rady Nicolas Mathei. Tato změna byla v obchodním rejstříku provedena dne 29. listopadu 2016. Organizační struktura Orgány společnosti jsou valná hromada, představenstvo a dozorčí rada. Vedení firmy zahrnuje ředitele, provozního ředitele, obchodního ředitele, finančního ředitele a personálního ředitele. Firma zajišťuje samostatné prodeje na území ČR a Slovenska. Vývoz do ostatních zemí západní, střední a východní Evropy firma realizuje prostřednictvím prodejních kanceláří firmy Vesuvius. 2. ZÁSADNÍ ÚČETNÍ POSTUPY POUŽÍVANÉ SPOLEČNOSTÍ Tato účetní závěrka je připravena v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů (dále jen zákon o účetnictví) a s vyhláškou Ministerstva financí České republiky č. 500/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou podnikateli účtujícími v soustavě podvojného účetnictví, (dále jen vyhláška). Srovnávací údaje za rok 2015 jsou uvedeny v souladu s uspořádáním a označováním položek rozvahy a výkazu zisku a ztráty dle vyhlášky v platném znění pro rok 2016. Účetní závěrka je sestavena za předpokladu nepřetržitého trvání společnosti. (a) Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je evidován v pořizovací ceně. Dlouhodobý hmotný majetek v pořizovací ceně do 40 tis. Kč a dlouhodobý nehmotný majetek v pořizovací ceně do 60 tis. Kč není vykazován v rozvaze a je účtován do nákladů v roce jeho pořízení. Dlouhodobý majetek vytvořený vlastní činností firma nemá. V následující tabulce jsou uvedeny metody a doby odpisování podle skupin majetku: Majetek Metoda Doba odpisování Budovy a jejich technické zhodnocení Stroje a přístroje Dopravní prostředky Kancelářská a výpočetní technika Software Zákaznické instalace Lineární Lineární Lineární Lineární Lineární Lineární 40 let 10 let 4 roky 3 roky 3 roky Doba trvání smlouvy (b) Zásoby Materiál a zboží je oceňován v pořizovacích cenách. Pořizovací cena zahrnuje cenu pořízení, celní poplatky, skladovací poplatky, dopravné za dodání do výrobního areálu. Úbytek materiálu a zboží je oceňován metodou váženého aritmetického průměru. Nedokončená výroba a hotové výrobky jsou oceňovány vlastními náklady, které zahrnují cenu materiálu, práce a proporcionální část výrobních režijních nákladů podle stavu rozpracovanosti. Úbytek nedokončené výroby a hotových výrobků je oceňován standardními cenami. (c) Stanovení opravných položek a rezerv Zásoby Opravné položky jsou vytvářeny v případech, kdy ocenění použité v účetnictví je přechodně vyšší než současná tržní hodnota příslušných zásob. Dále společnost vytváří opravnou položku k zásobám podle věkové struktury zásob. 24

7 / Notes to the Czech statutory financial statements On 10 June 2016, Christopher David Abbott was recalled from his function as chairman of the supervisory board. This change was recorded in the Commercial Register on 29 November 2016. On 10 June 2016, Patrick Andre was appointed chairman of the supervisory board. This change was recorded in the Commercial Register on 29 November 2016. On 10 June 2016, Nicolas Mathei was appointed member of the supervisory board. This change was recorded in the Commercial Register on 29 November 2016. Organisational structure The Company's general meeting, board of directors and supervisory board serve as its statutory bodies. The Company's management consists of the general manager, managing director, production manager, financial manager and HR manager. On the territory of the Czech Republic and Slovakia, the Company carries out independent sales. Exports to other countries of Western, Central and Eastern Europe are assured through Vesuvius sales offices. 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES APPLIED BY THE COMPANY These financial statements have been prepared in compliance with Act No. 563/1991 Coll., on Accounting, as amended, ( the Act on Accounting ) and Decree of the Czech Ministry of Finance No. 500/2002 Coll., implementing certain provisions of the Act on Accounting, as amended, for business entities using double-entry bookkeeping, ( the Decree ). Comparative information for 2015 is provided in accordance with the structure and designation of balance sheet and income statement items specified by the Decree as amended for 2016. The financial statements have been prepared on a going concern basis. (a) Tangible and intangible fixed assets Tangible and intangible fixed assets are stated at acquisition cost. Tangible fixed assets costing less than TCZK 40 and intangible fixed assets costing less than TCZK 60 are charged to the income statement in the year that they are acquired. The Company does not have any internally produced fixed assets. Assets are depreciated using the following methods over the following periods: Assets Method Period Buildings and building improvements Straight-line 40 years Machinery and equipment Motor vehicles Office and computing technology Software Customer-tailored installations Straight-line Straight-line Straight-line Straight-line Straight-line 10 years 4 years 3 years 3 years Contract duration (b) Inventories Raw materials and goods inventories are stated at acquisition cost. Acquisition cost includes the purchase price of the inventory, related customs duties, in-transit storage and freight costs incurred in delivering the inventory to the manufacturing facility. The cost of raw materials and goods is determined using the weighted average method. Work in progress and finished goods inventories are stated at cost, which includes the cost of direct materials, direct labour and an allocation of the manufacturing overheads proportionate to the stage of completion of the inventory. The cost of work-in-progress and finished products is determined using standard cost. (c) Establishment of adjustments and provisions Inventories Adjustments are established to reduce the book value of inventory to its present market value. In addition, the Company establishes an adjustment to inventories based on the ageing structure of the inventories. 25

7 / Příloha účetní závěrky Rezervy Rezerva na nevybranou dovolenou Rezerva na nevybranou dovolenou je k rozvahovému dni tvořena na základě analýzy nevybrané dovolené a průměrných mzdových nákladů včetně nákladů na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění dle jednotlivých zaměstnanců. Rezerva na daň z příjmů Rezervu na daň z příjmů vytváří společnost vzhledem k tomu, že okamžik sestavení účetní závěrky předchází okamžiku stanovení výše daňové povinnosti. V následujícím účetním období společnost rezervu rozpustí a zaúčtuje zjištěnou daňovou povinnost. V rozvaze je rezerva na daň z příjmů snížena o zaplacené zálohy na daň z příjmů a případná výsledná pohledávka je vykázána jako Stát daňové pohledávky. Rezerva na mzdový bonus - AIP krátkodobý program bonusů pro vedoucí zaměstnance - MTP - střednědobý program bonusů pro vedoucí pracovníky - gain share program bonusů pro ostatní pracovníky (d) Přepočty cizích měn Společnost používá pro přepočet transakcí v cizí měně pevný kurz, který se stanoví na základě denního kurzu devizového trhu vyhlášeného Českou národní bankou platný pro první den v měsíci a používá se pro účetní případy účtované v daném měsíci. V průběhu roku účtuje společnost pouze o realizovaných kurzových ziscích a ztrátách. Aktiva a pasiva v zahraniční měně jsou k rozvahovému dni přepočítávána podle kurzu devizového trhu vyhlášeného ČNB. Nerealizované kurzové zisky a ztráty jsou zachyceny ve výsledku hospodaření. (e) Najatý majetek Společnost účtuje o najatém majetku tak, že zahrnuje leasingové splátky do nákladů rovnoměrně po dobu trvání nájmu. Při ukončení nájmu a uplatnění možnosti odkupu je předmět leasingu zařazen do majetku společnosti v kupní ceně. (f) Daň z příjmů Daň z příjmů za dané období se skládá ze splatné daně a ze změny stavu v odložené dani. Splatná daň zahrnuje odhad daně vypočtený z daňového základu s použitím daňové sazby platné v první den účetního období a veškeré doměrky a vratky za minulá období. Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a pasiv, případně dalších dočasných rozdílů (daňová ztráta), s použitím očekávané daňové sazby platné pro období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze tehdy, je-li pravděpodobné, že bude v následujících účetních obdobích uplatněna. 26

7 / Notes to the Czech statutory financial statements Provisions Provision for untaken holiday A provision for untaken holiday is established as at the balance sheet date, based on an analysis of untaken holidays and average payroll expenses, including social security and health insurance expenses per employee. Income tax provision An income tax provision is necessary as the financial statements have been prepared before the current year tax liability is determined. The Company releases this provision in the subsequent accounting period and records the actual tax liability determined. In the balance sheet, the income tax provision is reduced by income tax prepayments, and the net receivable (if any) is recorded in Tax receivables. Provision for bonuses: - AIP bonus (Short-term incentive bonus programme for management) - MTP bonus (Mid-term incentive bonus programme for management) - Gain share (bonus programme for other employees) (d) Foreign currency translation Each month, the Company sets a fixed exchange rate based on the Czech National Bank official rate for the first day of the month to be applied to transactions recorded during the given month. During the year foreign exchange gains and losses are only recognised when realised at the time of settlement. As at the balance sheet date, foreign currency monetary assets and liabilities are translated at the prevailing Czech National Bank official rates. Unrealised foreign exchange gains and losses are recognised in the income statement. (e) Leased assets Lease payments are expensed on a straight-line basis over the lease term. Where an asset is purchased at the end of the lease, it is recorded at its purchase price. (f) Income tax Income tax for the year comprises current income tax and the change in deferred tax. Current income tax comprises an estimate of tax payable calculated based on the taxable income, using the tax rate valid as at the first day of the accounting period, and any adjustments to taxes payable for previous years. Deferred tax is based on all temporary differences between the carrying and tax value of assets and liabilities, and other temporary differences (tax losses carried forward, if any), multiplied by the tax rate expected to be valid for the period in which the tax asset/liability is expected to be utilised. A deferred tax asset is recognised only if it is probable that it will be utilised in future accounting periods. 27

7 / Příloha účetní závěrky 3. DLOUHODOBÝ MAJETEK (a) Dlouhodobý nehmotný majetek 2016 Dlouhodobý nehmotný majetek 2015 Software Nedok. nehmotný majetek Celkem Pořizovací cena Zůstatek k 1.1.2016 7 845 -- 7 845 Přírůstky 201 -- 201 Úbytky -- -- -- Přeúčtování -- -- -- Zůstatek k 31.12.2016 8 046 -- 8 046 Oprávky Zůstatek k 1.1.2016 7 082 -- 7 082 Odpisy 597 -- 597 Oprávky k úbytkům -- -- -- Přeúčtování -- -- -- Zůstatek k 31.12.2016 7 679 -- 7 679 Zůstatková hodnota 1.1.2016 763 -- 763 Zůstatková hodnota 31.12.2016 367 -- 367 Software Nedok. nehmotný majetek Celkem Pořizovací cena Zůstatek k 1.1.2015 7 676 134 7 810 Přírůstky 35 -- 35 Úbytky -- -- -- Přeúčtování 134-134 -- Zůstatek k 31.12.2015 7 845 -- 7 845 Oprávky Zůstatek k 1.1.2015 6180 -- 6 180 Odpisy 902 -- 902 Oprávky k úbytkům -- -- -- Přeúčtování -- -- -- Zůstatek k 31.12.2015 7 082 -- 7 082 Zůstatková hodnota 1.1.2015 1 496 134 1 630 Zůstatková hodnota 31.12.2015 763 -- 763 28

7 / Notes to the Czech statutory financial statements 3. FIXED ASSETS (a) Intangible fixed assets 2016 Intangible fixed assets 2015 Software Assets under construction Acquisition cost Balance at 1/1/2016 7 845 -- 7 845 Additions 201 -- 201 Disposals -- -- -- Transfers -- -- -- Balance at 31/12/2016 8 046 -- 8 046 Accumulated depreciation Balance at 1/1/2016 7 082 -- 7 082 Depreciation expense 597 -- 597 Disposals -- -- -- Transfers -- -- -- Balance at 31/12/2016 7 679 -- 7 679 Net book value 1/1/2016 763 -- 763 Net book value 31/12/2016 367 -- 367 Software Assets under construction Acquisition cost Balance at 1/1/2015 7 676 134 7 810 Additions 35 -- 35 Disposals -- -- -- Transfers 134-134 -- Balance at 31/12/2015 7 845 -- 7 845 Accumulated depreciation Balance at 1/1/2015 6 180 -- 6 180 Depreciation expense 902 -- 902 Disposals -- -- -- Transfers -- -- -- Balance at 31/12/2015 7 082 -- 7 082 Net book value 1/1/2015 1 496 134 1 630 Net book value 31/12/2015 763 -- 763 Total Total 29

7 / Příloha účetní závěrky (b) Dlouhodobý hmotný majetek 2016 Dlouhodobý hmotný majetek 2015 Mezi nejvýznamnější přírůstky dlouhodobého majetku v roce 2016 (včetně přeúčtování z účtů nedokončeného dlouhodobého majetku) patřila investice do nákupu dopravních prostředků v celkové hodnotě 4 374 tis. Kč, nákupu nástrojů v celkové hodnotě 4 465 tis. Kč, nákupu nového výrobního zařízení v celkové hodnotě 12 972 tis. Kč, dále došlo k technickému zhodnocení výrobního zařízení v celkové hodnotě 1 127 tis. Kč a výrobní budovy v celkové hodnotě 1 060 tis. Kč. Společnost nemá žádný majetek zatížen zástavním právem. Stavby Stroje a zařízení Dopravní prostř. Nedok.hm. majetek Zálohy Celkem Pořizovací cena Zůstatek k 1.1.2016 204 408 393 322 21 422 112 -- 619 264 Přírůstky 881 7 158 4 663 11 094 -- 23 796 Úbytky -- -2 308-4 691 -- -- -6 999 Přeúčtování -- 112 -- -112 -- -- Zůstatek k 31.12.2016 205 289 398 284 21 394 11 094 -- 636 061 Oprávky Zůstatek k 1.1.2016 41 886 243 571 17 362 -- -- 302 819 Odpisy 5 215 26 425 1 992 -- -- 33 632 Oprávky k úbytkům -- -2 281-4 691 -- -- -6 972 Přeúčtování -- -- -- -- -- -- Zůstatek k 31.12.2016 47 101 267 715 14 663 -- -- 329 479 Zůst. hodn. 1.1.2016 162 522 149 751 4 060 112 -- 316 445 Zůst. hodn. 31.12.2016 158 188 130 569 6 731 11 094 -- 306 582 Stavby Stroje a zařízení Dopravní prostř. Nedok.hm. majetek Zálohy Celkem Pořizovací cena Zůstatek k 1.1.2015 203 447 380 853 20 491 10 724 165 615 680 Přírůstky 904 6 348 2 426 112 -- 9 790 Úbytky -- -4 546-1 660 -- -- -6 206 Přeúčtování 57 10 667 165-10 724-165 -- Zůstatek k 31.12.2015 204 408 393 322 21 422 112 -- 619 264 Oprávky Zůstatek k 1.1.2015 36 693 220 566 16 692 -- -- 273 951 Odpisy 5 193 27 526 2 330 -- -- 35 049 Oprávky k úbytkům -- -4 521-1 660 -- -- -6 181 Přeúčtování -- -- -- -- -- -- Zůstatek k 31.12.2015 41 886 243 571 17 362 -- -- 302 819 Zůst. hodn. 1.1.2015 166 754 160 287 3 799 10 724 165 341 729 Zůst. hodn. 31.12.2015 162 522 149 751 4 060 112 -- 316 445 4. NAJATÝ MAJETEK Operativní leasing Společnost má od 13. února 1992 pronajaty pozemky a průmyslové budovy na dobu 30 let. Celkové roční náklady týkající se tohoto pronájmu k 31. prosinci 2016 činily 4 288 tis. Kč (2015 4 288 tis. Kč). 30

7 / Notes to the Czech statutory financial statements (b) Tangible fixed assets 2016 Tangible fixed assets 2015 In 2016, major additions to fixed assets (including a reclassification from the fixed assets under construction account) included the acquisition of transportation vehicles at TCZK 4 374 and an acquisition of tools at TCZK 4 465 and equipment at TCZK 12 972. The Company further undertook technical improvements to the production machine amounting to TCZK 1 127 and to the production hall at a total of TCZK 1 060. The Company has not pledged any of its fixed assets. Buildings Machinery and equipment Motor vehicles Tangible fixed assets under construction Advances paid Acquisition cost Balance at 1/1/2016 204 408 393 322 21 422 112 -- 619 264 Additions 881 7 158 4 663 11 094 -- 23 796 Disposals -- -2 308-4 691 -- -- -6 999 Transfers -- 112 -- -112 -- -- Balance at 31/12/2016 205 289 398 284 21 394 11 094 -- 636 061 Accumulated depreciation Balance at 1/1/2016 41 886 243 571 17 362 -- -- 302 819 Depreciation expense 5 215 26 425 1 992 -- -- 33 632 Disposals -- -2 281-4 691 -- -- -6 972 Transfers -- -- -- -- -- -- Balance at 31/12/2016 47 101 267 715 14 663 -- -- 329 479 Net book value 1/1/2016 162 522 149 751 4 060 112 -- 316 445 Net book value 31/12/2016 158 188 130 569 6 731 11 094 -- 306 582 Buildings Machinery and equipment Motor vehicles Tangible fixed assets under construction Advances paid Acquisition cost Balance at 1/1/2015 203 447 380 853 20 491 10 724 165 615 680 Additions 904 6 348 2 426 112 -- 9 790 Disposals -- -4 546-1 660 -- -- -6 206 Transfers 57 10 667 165-10 724-165 -- Balance at 31/12/2015 204 408 393 322 21 422 112 -- 619 264 Accumulated depreciation Balance at 1/1/2015 36 693 220 566 16 692 -- -- 273 951 Depreciation expense 5 193 27 526 2 330 -- -- 35 049 Disposals -- -4 521-1 660 -- -- -6 181 Transfers -- -- -- -- -- -- Balance at 31/12/2015 41 886 243 571 17 362 -- -- 302 819 Net book value 1/1/2015 166 754 160 287 3 799 10 724 165 341 729 Net book value 31/12/2015 162 522 149 751 4 060 112 -- 316 445 Total Total 4. LEASED ASSETS Operating leases Since 13 February 1992, the Company has had an operating lease for land and industrial buildings. The lease term has been set for 30 years. As at 31 December 2016, the annual cost of these leases was TCZK 4 288 (2015 TCZK 4 288). 31

7 / Příloha účetní závěrky 5. DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK NEVYKÁZANÝ V ROZVAZE V souladu s účetními postupy, popsanými v bodě 2(a), účtovala společnost část dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku do nákladů v roce jeho pořízení. Celková kumulovaná pořizovací hodnota tohoto dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku, který je ještě v používání, je následující: 6. ZÁSOBY Zůstatek k 31.12. 2016 2015 Dlouhodobý hmotný majetek 10 352 9 485 Dlouhodobý nehmotný majetek (software) 246 362 Celkem 10 598 9 847 Na základě provedené inventury zásob k 31. prosinci 2016 společnost pro rizikové zásoby s ohledem na jejich obrátku vytvořila opravné položky ve výši 599 tis. Kč k materiálu (2015 2 256 tis. Kč), 404 tis. Kč k hotovým výrobkům (2015 78 tis. Kč) a 0 tis. Kč k obchodnímu zboží (2015 428 tis. Kč). 7. POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ (a) Krátkodobé pohledávky z obchodních vztahů činí 88 814 tis. Kč (2015 91 474 tis. Kč), ze kterých 5 835 tis. Kč (2015 5 170 tis. Kč) představují pohledávky po lhůtě splatnosti. Opravná položka k pochybným pohledávkám k 31. prosinci 2016 byla vytvořena ve výši 169 tis. Kč (2015 169 tis. Kč). Krátkodobé poskytnuté zálohy činí 24 tis. Kč (2015 18 tis. Kč). (b) Krátkodobé závazky z obchodních vztahů činí 44 213 tis. Kč (2015 34 369 tis. Kč), ze kterých 2 167 tis. Kč (2015 473 tis. Kč) představují závazky po lhůtě splatnosti. 8. NÁKLADY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ Náklady příštích období ve výši 1 239 tis. Kč (2015 1 177 tis. Kč) zahrnují zejména časové rozlišení nákladů na pojištění a nákladů související s příštím obdobím. 9. OPRAVNÉ POLOŽKY Opravná položka k zásobám Opravná položka k pohledávkám Celkem Zůstatek k 1.1.2016 2 762 169 2 931 Tvorba 1 003 -- 1 003 Rozpuštění/použití -2 762 -- -2 762 Zůstatek 31.12.2016 1 003 169 1 172 32